2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案2

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.報價單位

B.交易價格

C.交易單位

D.交割月份

【答案】：B

2、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆

期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救,

該投機(jī)者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）

時才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：B

3、3月2日，某交易者在我國期貨市場買入10手5月玉米期貨合約，

同時賣出10手7月玉米期貨合約，價格分別為1700元/噸和1790元

/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月玉米

合約平倉價格分別為1770元/噸和1820元/噸。該套利交易（）

元。（每手玉米期貨合約為10噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利4000

B.虧損2000

C.虧損4000

D.盈利2000

【答案】：A

4、在我國商品期貨市場上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險，

交易保證金比率一般()。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】：B

5、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國兩家著名期貨交易所()合并而成。

A.CME和NYMEX

B.C0MEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CB0T和CME

【答案】：D

6、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐元

兌人民幣看跌期貨期權(quán)()，權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時該

交易者Oo

A,賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

7、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎(chǔ)功能是指

()□

A.資源配置功能

B.定價功能

C.規(guī)避風(fēng)險功能

D.盈利功能

【答案】：C

8、非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點(diǎn)值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位

（）匯率。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以

【答案】：C

9、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價為（）結(jié)算價。

A.申請日

B.交收日

C.配對日

D.最后交割日

【答案】：C

10、當(dāng)出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者

適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

11、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

（）O

A,降低基差風(fēng)險

B.降低持倉費(fèi)

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A

12、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的

主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險

【答案】：A

13、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。

假如二者的合理價差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

【答案】：C

14、某投資者以200點(diǎn)的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權(quán),

執(zhí)行價格為22000點(diǎn)，期權(quán)到期時，標(biāo)的指數(shù)價格為21700,則該交易

者的行權(quán)收益為（）。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）

A.100點(diǎn)

B.300點(diǎn)

C.500點(diǎn)

D.-100點(diǎn)

【答案】：A

15、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元,

當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣

出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，

結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低

保證金為其合約價值的5%,當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）

元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

16、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時鋁廠進(jìn)

行套期保值。以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁

現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價，以16800元/

噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時按該價格將期貨合約

對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元/噸。通過套期保值交易，該

鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）元/噸。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

17、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會

授予的權(quán)力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會

【答案】：A

18、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口銅，并利用銅

期貨進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。

與此同時，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價，以低于期貨

價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價，以65700

元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收。同時該進(jìn)口商按該價格

將期貨合約對沖平

A.期貨市場盈利1400元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實(shí)際售價為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

【答案】：B

19、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】：C

20、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】：C

21、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價格為42港元/股，投資

者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風(fēng)險，該投資者以2港元/股的價格買入執(zhí)

行價格為52港元/股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為

（）時，該投資者應(yīng)該會放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】：D

22、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

23、滬深300指數(shù)期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.簡單股票價格算術(shù)平均法

B.修正的簡單股票價格算術(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)股票價格平均法

【答案】：D

24、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為

6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣方,則遠(yuǎn)

期全價為()O

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255

【答案】：A

25、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指

期貨合約應(yīng)該有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】：D

26、本期供給量的構(gòu)成不包括0。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量

【答案】：B

27、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進(jìn)行交

割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

【答案】：D

28、現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（）。

A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織

B.期貨交易活動必要的參與方

C.影響期貨價格形成的關(guān)鍵組織

D.期貨合約商品的管理者

【答案】：A

29、我國某企業(yè)為規(guī)避匯率風(fēng)險，與某商業(yè)銀行作了如下掉期業(yè)務(wù)：

以即期匯率買入1000萬美元，同時賣出1個月后到期的1000萬美元

遠(yuǎn)期合約，若美元/人民幣報價如表14所示。

A.收入35萬美元

B.支出35萬元人民幣

C.支出35萬美元

D,收入35萬元人民幣

【答案】：B

30、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5虬年指數(shù)股息率為

1%,若交易成本總計35點(diǎn)，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價

格（）。

A.在3065以下存在正向套利機(jī)會

B.在2995以上存在正向套利機(jī)會

C.在3065以上存在反向套利機(jī)會

D.在2995以下存在反向套利機(jī)會

【答案】：D

31、某日，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及

客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

32、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10

日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元

/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D,虧損1300元

【答案】：B

33、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，（）為實(shí)值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

【答案】：A

34、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括

（）O

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

35、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值X國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值/國債期貨合約面值

【答案】：D

36、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，

人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%,美元

1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%,則1個月遠(yuǎn)

期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445

【答案】：C

37、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是（）。

A.實(shí)體表示的是最高價與開盤價的價差

B.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陽線

C.實(shí)體表示的是最高價與收盤價的價差

D.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陰線

【答案】：B

38、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯

標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C,直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

39、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對0的管理。

A.經(jīng)濟(jì)增長

B,增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量

【答案】：C

40、下列選項(xiàng)屬于蝶式套利的是（）。

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨

合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手5月份豆油貨期

貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、

買入400手9月份鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨

合約、賣出100手9月份玉米期貨合約

【答案】：A

41、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。

A.擔(dān)保期貨交易履約

B.管理期貨公司財務(wù)

C.管理期貨交易所財務(wù)

D.提供期貨交易的場所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：A

42、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月

后出口5000噸大豆。當(dāng)時大豆現(xiàn)貨價格為2100元/噸，但手中沒有

現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%o,另外他還需要交付3個月的倉

儲費(fèi)用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進(jìn)人大連商品

交易所保值，應(yīng)該（）。（交易單位：10噸/手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B,買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約

【答案】：D

43、某投機(jī)者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)

止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

44、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會

【答案】：A

45、代理客戶進(jìn)行期貨交易并進(jìn)行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢

B.期貨經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險管理

【答案】：B

46、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉

時將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨單位是250美元，不考慮交易

費(fèi)用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

47、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨

詢.專項(xiàng)培訓(xùn)

【答案】：D

48、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品

或資產(chǎn)

D,企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物

商品或資產(chǎn)

【答案】：C

49、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險,

該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣

出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小

麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公

司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C,虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B

50、道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】：B

51、以下屬于財政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應(yīng)量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率

【答案】：D

52、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期貨條件不變的

情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格

將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲

【答案】：D

53、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B,利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：A

54、點(diǎn)價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方

買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商

【答案】：D

55、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是（）。

A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

B.遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定

C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收

D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險

【答案】：D

56、（）通常只進(jìn)行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當(dāng)日交易者

D.搶帽子者

【答案】：C

57、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)

時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個

月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)

過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150

元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨,

與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中

旬甲醇期貨市場（）。

A基差走弱30元/噸

B.基差走強(qiáng)30元/噸

C.基差走強(qiáng)100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：A

58、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)

后，投資者仍堅持購買的，（）向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服

務(wù)。

A.可以

B.不可以

C.由經(jīng)營機(jī)構(gòu)決定

D.以上都不對

【答案】：A

59、指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌

貨幣期權(quán)價值會以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。

A.加權(quán)

B.乘數(shù)因子

C.分子

D.分母

【答案】：B

60、經(jīng)濟(jì)增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率（）。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷

【答案】：A

61、根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個人期貨投資者

申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：B

62、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和

1.3510o10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。

那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個點(diǎn)

B.縮小了5個點(diǎn)

C擴(kuò)大了13個點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個點(diǎn)

【答案】：A

63、關(guān)于股票期權(quán)，下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利

【答案】：A

64、（）是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的

高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C

65、鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買入套期保值。3月5日該廠在7月

份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)

貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現(xiàn)

貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進(jìn)鋁錠，同時將期

貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實(shí)際采購鋁錠的成本是()

元/噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

【答案】：D

66、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是()。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易

【答案】：C

67、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3猊人民幣

年利率為5沆按單利計，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為()。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226

【答案】：D

68、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定的內(nèi)容是

()O

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C,由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

【答案】：C

69、20世紀(jì)70年代初（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動匯率制

D.固定匯率制

【答案】：D

70、（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)

貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所

【答案】：A

71、某交易者以9520元/噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以

9590元/噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時,

將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元/噸,7月9620元/噸

B.5月9550元/噸,7月9600元/噸

C5月9570元/噸,7月9560元/噸

D.5月9580元/噸,7月9610元/噸

【答案】：C

72、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套

利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和

6150元/噸,則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

【答案】：B

73、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（）與B銀行

（）簽署一筆基于3個月SHIB0R的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為

2.84%,名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIB0R

為2.80%,每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個

月SHIB0R為2.9%,則第一個利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息,按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】：A

74、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手

10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元/噸，買入平倉時基差為80

元/噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元

【答案】：C

75、2013年9月6日，國內(nèi)推出5年期國債期貨交易，其最小變動價

位為（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】：D

76、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會

【答案】：D

77、其他條件不變，若石油輸出國組織（0PEC）宣布減產(chǎn)，則國際原

油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變

【答案】：B

78、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元/噸。

A.1

B.5

C.2

D.10

【答案】：B

79、期貨合約中的唯一變量是（）。

A.數(shù)量

B.價格

C.質(zhì)量等級

D.交割月份

【答案】：B

80、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門

【答案】：B

81、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約信息不包括（）

A.成交量、成交價

B.最高價與最低價

C.開盤價與收盤價

D.預(yù)期次日開盤價

【答案】：D

82、如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套

利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱

這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A

83、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入

【答案】：C

84、實(shí)物交割時，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

D.驗(yàn)貨合格

【答案】：C

85、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美洲

B.歐洲

C.亞洲

D.大洋洲

【答案】：B

86、計劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用國債

期貨進(jìn)行（）來規(guī)避風(fēng)險。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.買入套利

D.賣出套利

【答案】：A

87、在直接標(biāo)價法下，如果日元對美元貶值，則每一單位美元兌換的

日元（）。

A.無法確定

B.增加

C.減少

D.不變

【答案】：B

88、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

89、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B,買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】：A

90、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

B.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品

或資產(chǎn)

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

【答案】：C

91、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬

歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C,虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

92、有權(quán)指定交割倉庫的是（）。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：D

93、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形

【答案】：D

94、從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機(jī)者可以分為（）。

A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者

B.機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個人投機(jī)者

C.當(dāng)日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者

【答案】：A

95、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸,7月23600元/噸

【答案】：D

96、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A

97、8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元/噸，9月份大豆期貨價格為

4100元/噸，某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生

的持倉費(fèi)為100元/噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），

進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買入大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約

【答案】：B

98、根據(jù)以下材料，回答題

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品種套利

D.跨市套利

【答案】：D

99、當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于

()O

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A

100、下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是()o

A.對實(shí)值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降

低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加

B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等

于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零

C.實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標(biāo)的物價格

D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小

【答案】：D

101、某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以

2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為

（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

102、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費(fèi)用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B

103、交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應(yīng)的該種商品

的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。

A.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約

B.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約

C.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約

D.與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約

【答案】：B

104、會員制期貨交易所（）以上會員聯(lián)名提議，應(yīng)當(dāng)召開臨時會

員大會。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】：B

105、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直

接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

106、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、

執(zhí)行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價格

賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為2.1000點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。合

約到期時，標(biāo)的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了

結(jié)后的總損益為（）o（該期權(quán)的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易

費(fèi)用）

A,虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】：A

107、債券久期通常以（）為單位。

A.天

B.月

C.季度

D.年

【答案】：D

108、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)

紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以

使其達(dá)到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

【答案】：B

109、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

110,某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手

（每手10噸），成交價為2000元/噸，同一天賣出平倉20手小麥合約,

成交價為2050元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為2040元/噸，交易保證金比例

為5%。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元/噸,

當(dāng)日結(jié)算價為2060元/噸，則5月2日其賬戶的當(dāng)日盈虧為（）

元，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B

111,3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨

合約同時買入5手7月鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650

元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月和7月鋅

合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差

（）元/噸。

A.擴(kuò)大100

B.擴(kuò)大90

C.縮小90

D.縮小100

【答案】：A

112、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），

遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個交易日

B.第七個交易日

C.第三個周五

D.最后一個交易日

【答案】：C

113、目前，我國上海期貨交易所采用的實(shí)物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A

114、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手

續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向

市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進(jìn)行

賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

【答案】：D

115、下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風(fēng)險不同

【答案】：D

116、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢的方向

B.趨勢的時間跨度

C.趨勢的波動幅度

D.以上全部

【答案】：A

117、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金

D,買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：B

118、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，

該合約的每日最大波動幅度為3%,最小變動價位為10元/噸，則該期

貨合約下一個交易日漲停價格是—元/噸，跌停價格是—元/噸。

（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

119、在我國期貨交易的計算機(jī)撮合連續(xù)競價過程中，當(dāng)買賣申報成交

時，成交價等于（）

A,買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格

【答案】：D

120、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點(diǎn)。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01

【答案】：B

121、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯誤的是（）。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨

期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些

【答案】：D

122、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約

【答案】：A

123、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出

7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美

分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時,

該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲

式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲

式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時,

該指令才能執(zhí)行

【答案】：C

124、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采

購白糖

【答案】：D

125、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為

（）O

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢

【答案】：B

126、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，

或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，

并處違法所得（）的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬

元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)

整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A

127、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A,占用資金的不同

B.期貨價格的超前性

C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

D.收益的不同

【答案】：C

128、下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。

A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍

B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類、性

質(zhì)、市價波動情況和商業(yè)規(guī)范等

C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加

D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量

單位報價的最小變動數(shù)值

【答案】：C

129、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：D

130、（）標(biāo)志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機(jī)制

C.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

D.上海金屬交易所成立

【答案】：B

131、目前我國境內(nèi)期貨交易所采用的競價方式是()。

A.公開喊價交易

B.柜臺(OTC)交易

C.計算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

132、可以同時在銀行間市場和交易所市場進(jìn)行交易的債券品種是

()O

A.央票

B.企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債

【答案】：B

133、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為

3.53%,則其轉(zhuǎn)換因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無法確定

【答案】：A

134、下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是()。

A.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同

的兩次貨幣交換

C.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反

的兩次貨幣交換

D.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩

次貨幣交換

【答案】：C

135、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000

元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價差為（）元/噸

時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

136、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ?/p>

A.簽署合同一風(fēng)險揭示一繳納保證金

B.風(fēng)險揭示一簽署合同一繳納保證金

C.繳納保證金一風(fēng)險揭示一簽署合同

D.繳納保證金一簽署合同一風(fēng)險揭示

【答案】：B

137、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為

3個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000

【答案】：A

138、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從-200元/噸變?yōu)?340

元/噸，則該情形屬于（）。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)

【答案】：C

139、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手（合約規(guī)模為100萬

美元），當(dāng)價格上升150基點(diǎn)時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈

利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

140、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進(jìn)行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】：C

141、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9

月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴(kuò)大

D.未來價差縮小

【答案】：D

142、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照中國期貨保證金監(jiān)控中心規(guī)定的格式要求采集

客戶影像資料，以（）方式在公司總部集中統(tǒng)一保存，并隨其他開

戶材料一并存檔備查。

A.光盤備份

B.打印文件

C.客戶簽名確認(rèn)文件

D.電子文檔

【答案】：D

143、某只股票B為0.8,大盤漲10%,則該股票（）。

A.上漲8%

B.上漲10%

C.下跌8%

D.下跌10%

【答案】：A

144、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低

【答案】：A

145、當(dāng)前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

146、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】：B

147、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】：C

148、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

C.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付外匯時外匯匯率上升造成損失

D.不能消除匯率上下波動的影響

【答案】：A

149、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那

么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)

【答案】：D

150、在8月和12月黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克時，

王某下達(dá)“賣出8月黃金期貨，同時買入12月黃金期貨，價差為11

元/克”的限價指令，則不可能成交的價差為（）元/克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88

【答案】：C

151、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

152、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一

定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.-個星期后

【答案】：A

153、在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進(jìn)行綜合評估

的是()O

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司

【答案】：C

154、K線的實(shí)體部分是()的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結(jié)算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價

【答案】：A

155、市場為正向市場，此時基差為()o

A,正值

B.負(fù)值

C,零

D.無法判斷

【答案】：B

156、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)

行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利

金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月

時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果是

()o(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計)

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B

157、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是（）。

A.貨幣資金的借貸

B.股票

C.短期存單

D.債券

【答案】：B

158、如果基差為負(fù)值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強(qiáng)

【答案】：B

159、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為

750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價格為635美分/蒲式耳，交

易者認(rèn)為兩種商品合約間的價差小于正常年份，預(yù)期價差會變大，于

是，套利者以上述價格買入10手11月份小麥合約，同時賣出10手11

月份玉米合約，9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉,

價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧

狀況為（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C.虧損5000美元

D,虧損500000美元

【答案】：B

160、()的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點(diǎn)的移動。

A.需求量

B.供給水平

C.需求水平

D.供給量

【答案】：D

161、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌

期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為

35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為()美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】：A

162、美式期權(quán)的買方()行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

【答案】：C

163、下達(dá)套利限價指令時，不需要注明兩合約的()。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向

【答案】：A

164、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對獨(dú)立機(jī)構(gòu)

B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨(dú)立于期貨交易所

【答案】：B

165、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物

商品或資產(chǎn)

B,企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品

或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)

D,持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

【答案】：A

166、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

【答案】：B

167、下列期權(quán)中，時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)價格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價格為23

B.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格為14

C.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格為8

【答案】：A

168、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同

時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后,

該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446

美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是

（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損16

【答案】：A

169、1月15日，廣西白糖現(xiàn)貨價格為3450元/噸，3月份白糖期貨

價格為3370元/噸，此時白糖的基差為（）元/噸。

A.80

B.-80

C.40

D.-40

【答案】：A

170、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

【答案】：C

171、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。

假如二者的合理價差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

【答案】：C

172、某新客戶存入保證金50000元，5月7日買入5手大豆合約，成

交價為4000元/噸，結(jié)算價為4010元/噸，收盤價為4020元/噸。5月

8日再買入5手大豆合約成交價為4020元/噸，結(jié)算價為4040元/噸，

收盤價4030元/噸。5月9日將10手大豆合約全部平倉，成交價為

4050元/噸，則5月9日該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

（大豆期貨的交易單位是10噸/手）

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100

【答案】：C

173、假設(shè)某大豆期貨合約價格上升至4320元/噸處遇到阻力回落，

至4170元/噸重新獲得支撐，反彈至4320元/噸，此后一路下行，

跌破4100元/噸，請問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約

可能