2023年電大證券投資分析形成性考核冊答案

電大證券投資分析形成性考核冊答案

注：本答案僅供參考，如有錯誤敬請指正

【證券投資分析】形考作業(yè)一：

一、名詞解釋：

八有價證券：有價證券可以在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛地流通，并且在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減。按有

價證券在經(jīng)濟運營中所體現(xiàn)的內(nèi)容來劃分，它有以下三類：商品證券、貨幣證券、資本證券。

2、國際游資.?國際游資又可稱為國際投機資本，它是一種游離于本國經(jīng)濟實體之外,承擔(dān)高度風(fēng)險，追求

高額利潤重要在他國金融市場作短期投機的資本組合。

3、財政政策:財政政策是政府根據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律制定的指導(dǎo)財政工作和解決財政收支關(guān)系的一系列方針、

準(zhǔn)則和措施的總稱。財政政策實行的重要手段重要涉及國家預(yù)算、稅收、國債、財政補貼、財政管理

體制、轉(zhuǎn)移支付制度等，這些手段可以單獨使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。

4、貨幣政策工具：貨幣政策工具是指中央銀行為調(diào)控中介指標(biāo)而實現(xiàn)貨幣政策目的所采用的政策手段，

它可以分為一般性政策工具和選擇性政策工具兩種。一般性政策工具指的是法定存款準(zhǔn)備金率、再貼

現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)三種工具。

5、債券：債券是一種古老的有價證券，在中國證券市場上，債券先于股票出現(xiàn)。債券也是資本證券的

一種，它是指依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限還本付息的有價證券。

6、契約型基金：契約型基金是指投資者、管理人、托管人作為基金的當(dāng)事人，通過簽定基金契約的形

式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。

二、單項選擇題：

123456789101111141516

23

DACBABAABABcBAAc

三、多項選擇題

12345678910

ABABACDABCACDABABCDAAA

DDDCBCBCD

D

111114151

236

AAAABCDAB

BBBC

CCcD

D

四、問答題

1、證券投資有哪些作用？彎見教材P4）

2、封閉型基金與開放型基金的區(qū)別。（參見教材P64）

3、股市與賭場的異同。（性質(zhì)不同、作用不同、風(fēng)險度不同、參與人員的素質(zhì)不同）

4、債券與銀行存款的區(qū)別是什么？（參見教材P5）

5、何謂投資基金？（參見教材P59）

6、股票與債券的異同點。作見教材P55）

五、論述題

八我國發(fā)展公司債券市場的意義。（參見教材P57）

2、試述通貨膨脹對證券市場的危害。慘見教材P21）

3、國家是如何通過財政政策和金融政策對證券市場施加影響的？（參見教材P2鄉(xiāng)

4、試述證券投資的產(chǎn)生。（參見教材P3）

電大天堂【證券投資分析】形考作業(yè)二：

一、名詞解釋

I、證券發(fā)行市場：證券發(fā)行人將自行設(shè)計，代表一定權(quán)利的有價證券商品通過媒介轉(zhuǎn)讓銷售給需要投

資的人們。這一全過程稱為證券發(fā)行市場,也叫初級市場或一級市場。

2、證券流通市場；是反復(fù)買賣已發(fā)行的證券商品的場合。也叫二級市場或次級市場。

3、集合競價：客戶在完畢委托事項后，證交所電腦主體收到委托指令后，根據(jù)價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原

則進行自動撮合成交。競價方式一般在開市前采用集合競價和開市后采用連續(xù)競價兩種方式。集合競

價只合用于X股,<8股不采用集合競價方式，每個營業(yè)日開市前半小時內(nèi)，證交所電腦開始接受投資者買

賣委托申報，電腦系統(tǒng)只貯存所有信息而不撮合，在開市時，電腦根據(jù)輸入的所有買賣申報采用以下方

式產(chǎn)生一個基準(zhǔn)開盤價。該開盤價應(yīng)同時滿足三個原則條件：一是成交量最大，二是高于這基準(zhǔn)價格

的買入申報和低于這基準(zhǔn)價格的賣出申報所有成交，三是與基準(zhǔn)價格相同的買入申報或賣出申報至少有

一方所有成交。滿足這三個原則條件的基準(zhǔn)價格就是開盤價。

4、期貨合約：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定,規(guī)定在未來某一特定期期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定

數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書，具有法律效應(yīng)。合約的單位為“張"或，手：也可稱為仁1%

合約所有內(nèi)容，除了交易價格外,都事先一一擬定，涉及交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價格波動區(qū)間、交

割的時間地點、違約處罰辦法等。合約交易價由市場競價產(chǎn)生。

5、國債回購:是指國債持有人為獲取短期資金而出售債券，同時與買入方約定在若干天后以更高的價

格購回本來出售的國債。

6、股指期貨.?是指證券市場中以股票價格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。交易雙方買賣的既不是股

票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價值的股指期貨合約。

7、期權(quán).?是一種選擇權(quán)，它表達人們可在特定的時間，以特定的價格交易某種一定數(shù)量商品的權(quán)利，

期權(quán)交易就是某種權(quán)利的交易。

8、期權(quán)價格：期權(quán)的價格并非買賣權(quán)利的費用，而是指期權(quán)合約中擬定的交易價格。它是雙方約定的，

在未來某一特定期間將被執(zhí)行的價格，一律稱之為協(xié)定價格，或敲定價格，它在合約有效期內(nèi)這是固定不

變的，并且它不一定就是股票的市價,可以高于或低于市價，當(dāng)然也也許恰好相等。

二、單項選擇題

12345678910

ACADAAAABA

三、多項選擇題

12345678910

ABCABABCDABBCDABCABCDABCDABABC

DCC

四、問答題

1、信用交易的利弊？彎見教材P”以

2、股票指數(shù)期貨有何特點？

答：股票指數(shù)期貨(以下簡稱股指期貨)是一種以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。

股指期貨除具有金融期貨的一般特點外，還具有一些自身的特點。股指期貨合約的交易對象既不是具

體的實物商品，也不是具體的金融工具。而是衡量各種股票平均價格變動水平的無形的指數(shù)：一般商品

和其他金融期貨合約的價格是以合約自身價值為基礎(chǔ)形成的，而股指期貨合約的價格是股指點數(shù)乘以

人為規(guī)定的每點價格形成的，■股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約

成交指數(shù)差額所相應(yīng)的鈔票、即可了結(jié)交易。比如投資者在9000點位買入1份恒生指數(shù)期貨合約后,

一直將其持有到期，假設(shè)到期日恒生揩數(shù)為70000點。則投資者無須進行與股票相關(guān)的實物交割.而是

采用收取5萬元鈔票-0000-900吹50)的方式了結(jié)交易。這種鈔票交割方式也是股指期貨合約

的一大特點.

3、什么是股價指數(shù)？慘見教材P103)

4、股票交易程序如何？(參見教材P94)

5、為什么會出現(xiàn)債券溢價發(fā)行和折價發(fā)行的情況?慘見教材P84)

6、什么是金融衍生工具？修見教材P113)

五、計算題

1、答第一種情況上漲到15元：市價大于協(xié)定價，符合速查表里7——I項，我方履約,賺錢;

(1S-1O-2)X700=3OO(JC)

(2；第二種情況下跌至8元；市價小于協(xié)定價，符合速查表里7——2項，我方棄約,損失期權(quán)費：

2X100=200(jL)

2、答：(1)第一種情況上漲到30元.?其買入看漲期權(quán)市價大于協(xié)定價，符合速查表1——1項，我方

履約，賺錢：(30-20—36100=700優(yōu))

其賣出看跌期權(quán)市價大于協(xié)定價，符合速查表4一一2項，對方棄約，我方賺取期全費：3X

700=300阿

合計賺錢：700+300=1000（元）

（2）第二種情況下跌至75元：其買入看漲期權(quán)市價小于協(xié)定價，符合速查表1——2項，我方棄約，損

失期權(quán)費：3X100=-300（7t）;

其賣出看跌期權(quán)市價小于協(xié)定價，符合速查表4——7項，對方履約，我方虧損：（75-20+^X10

0=~200（元）

合計虧損：-300-200b500優(yōu)）

電大天堂【證券投資分析】形考作業(yè)三：

一、名詞解釋

7、風(fēng)險：是指投資財產(chǎn)損失的也許性。從記錄角度理解，這是投入一定數(shù)額的本金，而將來的投資回

報卻呈不擬定性,或者表述為投資預(yù)期收益率與實際收益率之間的離差；從人們的投資心態(tài)角度理解，

這是由于未來收益的不擬定性而產(chǎn)生投入的本金及預(yù)期收益損失或減少的也許性。

2、系統(tǒng)性風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于公司外部、不為公司所預(yù)計和控制的因素導(dǎo)致的風(fēng)險。通常表

現(xiàn)為國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂，全球性或區(qū)域性的石油恐慌,國民經(jīng)濟嚴(yán)重衰退或不景氣，國家出臺不利于

公司的宏觀經(jīng)濟調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率等。這些因素單個或綜合發(fā)生，導(dǎo)致所有證券商

品價格都發(fā)生動蕩，它斷裂層大，涉及面廣，人們主線無法事先采用某針對性措施于以規(guī)避或運用，即使分

散投資也絲毫不能改變減少其風(fēng)險，從這一意義上講,系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為分散風(fēng)險或者稱為宏觀風(fēng)險。

3、委比:委比是股票委托買賣的比例，用以衡量一段時間內(nèi)，委托買賣盤相對強度的指標(biāo)。

4、證券信用評級.?就是對證券發(fā)行人自身信譽以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進行全面、綜合和權(quán)威的評估。

這種評估，不僅是對投資者有參考價值，同樣，對證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量,

也提供了人們評判證券優(yōu)劣的依據(jù)。

5、道氏理論.?它是運用股價平均指數(shù)，即多種有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù)，然后再擬定

以前的某一交易日平均股價為基期固定不變,將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價格指數(shù)，用以

分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論,來辨認股價的過去變

動特性并據(jù)以推測將來走勢。

6、移動平均線陽C。.?移動平均線又稱移動均線或均線，由美國投資專家葛蘭維爾發(fā)明.他運用數(shù)理記錄

方法解決每一交易日的收盤價，將一定期間內(nèi)的股票收盤價加以算術(shù)平均，并滾動計算，然后將所有數(shù)據(jù)

一一列出連接成一條起伏不定的趨勢線，用以觀測分析股價走勢.

7、乖離率（份/AS）;是移動平均線衍生出來的一項技術(shù)指標(biāo)，其功能重要是通過測算股價在運營中與

移動平均線偏離的限度，從而得出股價在劇烈震蕩中因偏離移動平均線趨勢而導(dǎo)致也許的反彈或回檔,

以及股價在允許的范圍內(nèi)波動而形成繼續(xù)原有軌跡的限度。

&隨機指標(biāo)（猊切）：重要是通過研究最近數(shù)日的最告價、最低價與現(xiàn)時收盤價的價格波動幅度，推算

出行情漲跌的強弱勢頭和超買超賣現(xiàn)象，從而找出買點和賣點。

9、相對強弱指標(biāo)（代刃:重要通過一段時間內(nèi)的平均收盤價漲數(shù)和平均收盤價跌數(shù)來分析衡量市場中買

賣雙方力量對比的數(shù)值指標(biāo)。

10、對倒：對倒是證券市場主力或莊家在不同的證券經(jīng)紀(jì)商處開設(shè)多個戶頭，然后運用相應(yīng)帳戶同時買

賣某個相同的證券品種,以達成人為地拉抬價格以便拋壓或刻意打壓后以便低價吸籌。

二、單項選擇題

12345678910

ABI)AB1)1)ABc

三、多項選擇題

12345678910

ABDABABABCABCABCDABCDABDABABCD

CDDC

四、問答題

1、投資者對上市公司財務(wù)狀況分析應(yīng)從哪幾方面入手？（參見教材P780

2、股份公司上市（X股）應(yīng)具有哪些條件？慘見教材P16。

3、證券投資技術(shù)分析有那些要素？（參見教材P252；

4、證券投資風(fēng)險來自哪些方面？（參見教材P2I0

5、葛蘭維爾法則對走勢技術(shù)分析的作用。慘見教材P287）

6、如何理解證券投資基本面分析與技術(shù)分析的辯證關(guān)系？（參見教材P255）

五、論述題

八公司上市有何意義？修見教材P164）

2、公司質(zhì)量對股票交易有何影響？售見教材P205）

六、作圖題

依據(jù)最近股市行情，繪制一張10日和20日移動平均線，指出理論買賣點，作出大體走勢判斷并說明理由。

（參考教材P283）

七、實踐題

任意選擇一家上市公司的年終財務(wù)報表進行分析，指出它的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿σ约按嬖诘膯栴}。

（參考教材PI77）

電大天堂【證券投資分析】形考作業(yè)四：

一、名詞解釋

7、公司購并:購并是一種復(fù)雜的公司行為，按照《不列顛百科全書》的解釋，它指的是.?兩家或者兩家以

上獨立的公司、公司合并組成一家公司,通常是由一家占優(yōu)勢的公司吸取一家或者更多家公司。但事實

上，購并的含義并不僅限于此，它實際涉及的概念涉及:合并、收購、兼并、接管、標(biāo)購、聯(lián)合、產(chǎn)權(quán)交

易、購買控股、結(jié)合等多種概念?！豆痉ā分幸?guī)定，購并指，吸取合并或者新設(shè)合并，兩種。即：有X和

B兩家公司，假如幺接納＜8加入本公司，＜8公司因此解散并取消了法人資格、人公司繼續(xù)存在，則稱為"

吸取合并"；假如人與＜3組成了一個新公司，而4與B都取消了法人資格，則稱為"新設(shè)合并"。

除了狹義的購并之外，任何公司所有權(quán)或者經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移（無論實質(zhì)上或者形式上述可以稱為"購

并，;事實上涉及:擴張0攵購與聯(lián)營人出售份立與資產(chǎn)剝離）、公司控制供勾回與接管）和所有權(quán)變更假為

非上市公司與管理層收購膺四種重要方式。

2、公司整合：所謂整合是指購并雙方的業(yè)務(wù)有較強的相關(guān)性，一旦購并完畢，購并公司與目的公司的

各種資源比較容易結(jié)合,形成規(guī)模經(jīng)營的合力，取得經(jīng)營的擴大和利潤增長。這種整合可以是垂直整合，

也可以是水平式整合。

3、股票收購：股票收購指收購方通過增長發(fā)行本公司的股票,以新發(fā)行的股票替換目的公司的股票或者

獲得其資產(chǎn)，從而達成收購目的的一種出資方式。這種方式在西方國家特別普遍，目前國內(nèi)也有不少

公司開始采用。

4、綜合證券收購.,綜合證券收購指收購公司對目的公司提出收購要約時，其出價方式為鈔票、股票、認

股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式證券的組合。無論是上述哪幾種方式或者是其組合，既可以使購并公司

減少支付更多的鈔票，避免導(dǎo)致本公司的財務(wù)狀況惡化，又可以防止控股權(quán)的轉(zhuǎn)移，逐漸為越來越多

的公司所采納。

5、證券發(fā)行注冊制.?證券發(fā)行注冊制度是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，一方面必須按照法律規(guī)定申請注冊,

這其實是一種發(fā)行證券的公司的財務(wù)公布制度。它規(guī)定發(fā)行證券的公司提供證券發(fā)行自身，以及同證券

發(fā)行有關(guān)的一切信息，并規(guī)定所提供的信息具有真實性、可靠性。

6、證券發(fā)行核準(zhǔn)制.?證券發(fā)行核準(zhǔn)制度是指在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時，規(guī)定證券發(fā)行人將每筆

證券發(fā)行報請主管機關(guān)批準(zhǔn)。這種制度以維護公共利益和社會安全為本位，不重視行為個體的自由權(quán),

因此在很大限度上帶有國家干預(yù)的特性。

7、內(nèi)幕交易：指內(nèi)幕人員和以不合法手段獲取內(nèi)幕消息的其別人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益

或減少損失為目的，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向別人提供信息，買賣證券的行為。

8、操縱市場.?指以獲取利益或者減少損失為目的，運用資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán),影響證券市場

價格,制造證券市場假象，誘導(dǎo)證券投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場

秩序的行為。

二、單項選擇