2023年財務案例研究形成性考核冊答案

2023財務案例研究作業(yè)參考答案

作業(yè)11、運用案例一背景及資料，敘述董事會、監(jiān)事會、審計委員會的構成、職責及關

系。

答:董事會是由股東大會選舉而產生，按國家法律法規(guī)和公司章程履行職責，公平對待所有

股東，關注其他利益相關者。

監(jiān)事會是由股東大會選舉而產生，是公司常設性監(jiān)督機構,直接對股東大會負責，以財務監(jiān)督

為核心，對董事會及其成員進行監(jiān)督,保護公司資產安全。監(jiān)事應具有法律、財務、等方面的

專業(yè)知識或工作經驗，具有與股東、職工及其他相關利益者交流的能力。

審計委員會是董事會下設的委員會，獨立董事應占多數并擔任負責人,其中應有一名是會計

專業(yè)人員。委員會向董事會報告工作，代表董事會監(jiān)督財務報告和內部控制。審計委員會下

設辦公室-----審計部,負責承辦審計委員會的有關具體事務。\

2、針對教材案例一的內容,闡述法人治理結構的功能與要點。

答:權力機構——股東大會；決策機構一一董事會，連接所有者和經營者；監(jiān)督機構——監(jiān)事

會，向股東大會負責，以財務監(jiān)督為核心;執(zhí)行機構——經理層。公司法人治理結構要形成內

部互相制約、又減少代理成本、提高決策效率的組織體系。

3、從教材案例二出發(fā)，評價改制上市對國有公司的必要性、迫切性和重要難點。

答：傳統(tǒng)體制使國有公司政企不分、經營低效,極不利于公司發(fā)展。為了改變這一狀況，適

應改革開放和市場經濟發(fā)展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經濟體制，

必須進行改制重組上市,達成上市規(guī)定,完善公司治理結構。重要難點是權衡籌資風險與收

益，解決歷史遺留問題。

4、參考教材案例三,若與股票融資相比，分析發(fā)行債券對公司發(fā)展有何利弊?A答:有利之處

是:債務利息計入當期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用;發(fā)行費用較低；不會削弱公司現

有股東的權力結構。

不利之處是:債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增長公司財務費用和財務風險，債券

籌資受到公司資本結構的限制，也會影響公司的再籌資能力。

5、根據教材案例四的內容，說明擬定債券籌資利率應考慮的影響因素。

答：1、現行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。

2、國家關于債券籌資利率的規(guī)定。

3、發(fā)行公司的承受能力。小、市場利率水平與走勢

5、債券籌資的其他條件。

作業(yè)2

1、根據教材案例五的內容，闡述并分析：固定資產投資的評介方法有哪些?為什么非折現

法只能作參考指標？△非折現法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期法。

折現法:凈現值法、現值指數法、內含報酬率法、等年值法。

非折現法只考慮鈔票流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導致錯誤的判斷，所以只能作參

考指標。

2、根據教材五的內容，闡述投資與籌資之間的關系？

答:投資:公司在投資項目可行性評價中,要考慮到兩個因素,必要投資報酬率和資本成本。在

實際經濟生活中，公司一般是在某一時點按其一方式籌集資金用于某項投資，而在評價這個

投資項目是否可行時,一般必須講投資報酬率與該公司的某一資本結構下的加權平均資本成

本結合起來綜合考慮，只有當投資項目的預期投資報酬大于其資本成本時，項目才可取，反

之,若投資項目的預期投資報酬小于資本成本，則該項目應當被舍棄。

3,根據教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務控制程序。

答：（相關人員）支付申請：單位有關部門或個人用款時，應當提前向審批人提交貨幣資金支

會審請一一（審批人）支付審批:審批人根據期職工，權限和相應等程序對支付申請進行審批

一（復核人）支付復核：復核人應當時批準后的貨幣資金支付申請進行復核，復核貨幣資

金支付申請的批準程序是否對的一一（出納員）辦理支付：出納人員應根據復核無誤的支付

申請，按規(guī)定辦理貨幣資金支付手續(xù),及時登記鈔票和銀行存款日記賬冊。

4、根據教材案例七的內容，說明樂華集團全面預算管理的體系構成涉及哪些方面？他們之

間關系如何？

答：全面預算管理的體系構成涉及預算體系、預算編制、預算控制與差異分析、預算考評與

激勵等。預算體系涉及目的利潤、銷售預算、銷售費及管理費預算、生產預算、直接材料預

算、直接人工預算、制造費用預算、存貨預算、產成品成本預算、鈔票預算、資本預算、預

計損益表、預計資產負債表。樂華集團一方面分析公司所處的市場環(huán)境，結合公司的銷售、

成本、費用及資本狀況,管理水平等戰(zhàn)略能力來擬定目的利潤,然后,具體編制公司銷售預算，

并根據公司的財力狀況編制資本預算等分預算。目的利潤是預算編制的起點，銷售預算是根

據目的利潤編制預算的首要環(huán)節(jié),然后以銷定產編制生產預算，同時編制銷售費用和管理費

用預算。編制生產預算時，除了考慮現有計劃銷售量外，還應考慮現有存貨和年末存貨，生產

預算編制以后，還要編制直接材料預算、人工預算、制造費用預算;產品成本預算和鈔票預

算是有關預算的匯總，預計損益表、資產負債表是所有預算的綜合。同時，預算指標的細化分

解又形成了不同層面的分預算，構成了公司完整的預算體系。

5、在教材案例八運作中，其票據流、資金流、信息流是如何在總公司結算中心與各分支機

構和銀行之間實現的？對參與集中結算的各方如何界定責任和權限？集團公司采用二級財

務控制的重點在哪里?A答:一是通過兩層管理來實現對內部結算和資金的集中控制。*第一層,

將整個集團財務公司分為7塊，即財務公司和6個財務分支機構,每個分支機構由財務總部

制定崗位責任制，從分支機構主任崗、資金計劃調度崗、資金結算崗、信貸崗、會計核算崗

等均制定具體而嚴格的崗位責任制度，做到各分支機構各司其責，各分支機構負責制定自身

的經營計劃并上報總部、管理所屬轄區(qū)內的資金轉賬結算（涉及票據流動、資金流動、信息

傳遞）、票據貼現和轉貼現的協(xié)議簽訂、審核、周轉貸款協(xié)議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸

進行控制與集中、信息傳遞、內部稽核以及會計核算等業(yè)務。

第二層次,作為公司對整個集團財務控制的最高層級，負責整個分支機構經營計劃和資金占

用額度的審核與批準；內部轉賬結算、貸款協(xié)議、貼現協(xié)議、統(tǒng)一票據待規(guī)則的制定與審批;

對各財務分支機構的超定額資金通過銀行集中到財務公司總部的銀行加以控制和監(jiān)督。統(tǒng)一

由總部稽核處負責對公司本部及各分支機構進行現場和非現場稽核和專項稽核，其職能可概

括為負責整個集團統(tǒng)一信貸、統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一資金集中、統(tǒng)一資金調配、統(tǒng)一稽核監(jiān)管，因

此,這個層級是票據流、資金流、信息流的終端。3二是建立開發(fā)軟件，分兩期實現。A一期

是按照結算細則,參考手工模式,運用計算機較全面地完畢結算業(yè)務的解決,實現計算機化管

理;二期通過在局域網上結算業(yè)務,實現結算公司結算業(yè)務單據的網上錄入、傳遞、確認以及

相應的管理,實現財務公司總部與各分支機構、結算公司及公司之間票據流、資金流和信息

流的高效統(tǒng)一。

重點和難點是明確分支機構的業(yè)務經營范圍、審查并批準分支機構的年度經營計劃、規(guī)定內

部結算票據及資金的流程、對存貸款的管理、對分支機構頭寸的管理、各分支機構信息的傳

遞、對分支機構進行稽核監(jiān)管、對分支機構獎懲考核。

綜合案例分析題：

作業(yè)31&、根據教材案例9的內容,分析影響目的利潤規(guī)劃的因素有那些?這些如何影響目的

利潤的？

答：1資本保值與增值目的：充足考慮所有者收益盼望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰(zhàn)略，促使銷售目的實現。

3資源的配套限度：各項資源的素質與配套限度不夠，影響銷售收入目的。

4納稅約束：由于納稅導致公司主權資本增值率減少。為其他利益相關者（債權人、供應商、

顧客、雇員）的影響:假如碰到抵制，目的利潤將無法實現。

2、通過教材案例十的內容歸納，闡述業(yè)績評價對公司的重要性及其業(yè)績評價系統(tǒng)的構成、

功能發(fā)揮和重要難點。

答：重要性:在公司財務管理循環(huán)中，業(yè)績評價處在承上啟下的關鍵環(huán)節(jié),在財務管理中發(fā)揮

重要作用。一方面，在財務活動、預算執(zhí)行過程中,通過業(yè)績評價信息的反饋及相應的調控,

以隨時發(fā)現和糾正實際業(yè)績與計劃或者預算的偏差，從而實現對財務經營活動過程的控制；

另一方面，預算編制、執(zhí)行、評價作為一個完整的系統(tǒng)，互相作用，周而復始地循環(huán)，以實現

對整個公司經營活動涉及公司戰(zhàn)略目的的實現、市場顧客的滿意、公司核心競爭能力的培養(yǎng),

人員資源的開發(fā)等所有活動進行最終控制,而業(yè)績評價是本次總結，也是下次的開始。

構成、功能:業(yè)績評價目的、業(yè)績評價主體、業(yè)績評價對象、業(yè)績評價指標設計、業(yè)績評價

標準設定（業(yè)績優(yōu)劣基準）、業(yè)績評價報告（結論性文獻）六個要素構成且互相聯(lián)系、互相

影響。A難點：如何實行實時業(yè)績評價，指標簡化同時又能進行動態(tài)控制評價,指標重心突出

同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內容,分析選擇凈資產收益率作為評價的核心指標是基于何種因素？有

何優(yōu)缺陷？

答:凈資產收益率作為評價的核心指標，是由于反映了公司自有資本獲取凈收益的能力和資

本經營綜合效益。一般認為越高越好。但缺陷是在不同行業(yè)也有區(qū)別，特別是電力等固定資

產投資較大、價格受到計劃控制的行業(yè),不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內容，說明川江控股的股利分派政策對公司可連續(xù)增長能力和公司

市場價值會產生何種影響？

答：由于送股和轉贈股份都會直接導致股本規(guī)模的擴充，在利潤特別是經營利潤沒有同步增

長的狀態(tài)下，直接導致每股收益或凈資產收益率的稀釋,相應影響每股市價和潛在投資者對

公司的成長性產生懷疑。

公司采用的是不規(guī)則股利政策，該公司大規(guī)模送配方案，最終結果一方面導致股價嚴重下跌

（由于送股,每股收益下降），直接影響現實股東利益，另一方面，由于公司留成比例減少導致

后勁局限性,直接體現到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降,繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內容分析，利潤分派方案采用了何種程序？

答：1是根據會計師事務所審計結果,董事會審議和通過利潤分派預算。2A是股東大會根

據董事會建議，票決通過利潤分派方案。

3審議并表決公司下年度預計利潤分派議案。

作業(yè)31、根據教材案例12的資料，從財務角度評價華北汽車集團母子公司控制體制。

（1）實行集權管理要以財務為重點實現決策與監(jiān)管的協(xié)調,從華北汽車集團公司的案例來看,

在確立了集權管理的思想之后，集團公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，技術研究和開發(fā),融投資功

能，資本運作，市場營銷五大功能，這就依靠集團管理保證公司的發(fā)展方向。發(fā)展基礎，發(fā)

展重點和程序,并運用資金和資本管理是實現集團總體在整個集團管理體系中的決定性地位

（2）集團財務監(jiān)控的方式,方法是多元的,有效的財務監(jiān)控必須多方位。在規(guī)范集團法人治

理結構和決策結構方面,華北汽車集團公司的總部管理引入注目的一個亮點就是設立了7個

“委員會”，而這一點也許就是其他總部集中管理可以成功推行的目的保障，華北汽車公司

集團的管理委員會參照發(fā)達國家的集團管理體制，由母公司和金資子公司，控股子公司和部

分參股公司的法定代表人或授權委托人擔任,管理委員會設立任委員，由母公司的法定代表

人擔任。

2、根據教材案例12的資料,在一個大型公司集團,母公司的功能應當如何定位？

答:在一個大型集團,要以集權管理的思想來設計集團總部的功能定位,建立的集權型財務控

制是否名符其實，最關鍵的是要考察（1）投資決策權（2）對外籌資權（3）收益分派權（4）

人事管理權（5）工資獎金分派權（6）資產解決權等重要決策權的劃分在集權形式下，公

司總部對各子公司，分公司擁有上述六方面，強大的控制權，可以實現財務經營的規(guī)模效益，

避免整個公司在資金籌措，財務信息研究，資金運營，成本費用控制長期財務決策等方面的

低效率反復，內耗從華北集團的案例來看,在擬定了集權管理的思想之后,集團明確了發(fā)展戰(zhàn)

略規(guī)劃,技術研究和開發(fā),融投資功能,資本運營，市場營銷五大功能。

3、根據教材案例13的資料，你認為并購成功的關鍵是什么？并購后的整合應從何處入手？A

答：(D成功運用市場優(yōu)勝劣汰的機遇，積極推行“低成本擴張”的經營思緒，大膽,果斷地

采用獨到的并購模式是蘭島啤灑集團并購成功的關鍵(2)并購后的整合應從組建事業(yè)部入手

4、根據教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經營風險和財務風

險的？

答:該公司在自己與被并購公司之間搭起了品牌和財務兩道防火墻。

一是采用本地原有的品牌或重新起一個品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入本地市場。

△二是被并購公司成為事業(yè)部下的子公司，它們都是一級法人,擴建時都是他們自己申請貸

款，因此成本由他們自己來承擔,假如情況不好可以隨時關掉。

5、根據教材案例14的資料，分析經營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面

臨的內外部環(huán)境出現了何種變化?戰(zhàn)略的調整時機把握是否得當？

答:多元化作為一種戰(zhàn)略取向，集團優(yōu)勢分散于不同的產業(yè)或部門，面臨不同的進入壁壘；

理論上是分散風險最佳辦法，可以通過不同成員公司的盈虧互補，來減少集團整體的經營風

險。

專業(yè)化重點放在特定的生產領域或業(yè)務項目上，優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經營優(yōu)勢的策略；理論

上認為存在風險,因素是特定產業(yè)與市場容量有限,產業(yè)發(fā)展有周期性,公司集團發(fā)展也存在

周期性，處在衰退期時，風險無法分散.

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優(yōu)勢弱化，內部資源有限、存在發(fā)展矛盾、房地產良好的

發(fā)展前景。特別需要大筆資金，此時調整戰(zhàn)略，十分對的及時，抽出資金投入房地產行業(yè)中，

從而保持財務彈性，減少風險，對于佳和也是負責任的行為，所以說，時機把握得當。

作業(yè)1、綜合案例討論

&［規(guī)定］根據下列案例資料，對新希望董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能進行分析。△答:新希望

董事會中的戰(zhàn)略發(fā)展委員會功能重要體現在人員組成、職責權限和決策程序三個方面。戰(zhàn)略

發(fā)展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的規(guī)定;委員會人員

由董事會任免，不需要由董事會選舉產生；戰(zhàn)略發(fā)展委員會下設投資評審小組，不應當由公

司總經理任小組組長，應由董事會任免小組組長。

職責權限，在教材案例一中闡述的發(fā)展戰(zhàn)略委員會的職責是5點，研究重大戰(zhàn)略問題、國家

宏觀經濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規(guī)劃、重大項目方案或戰(zhàn)略性建議等，而新希望董

事會中的戰(zhàn)略委員會的職責權限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出

建議并進行檢查等。A決策程序，由于職責僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并

進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰(zhàn)略發(fā)展委員會職責

權限沒有具體“量化，，，而是用“重大，，事項來體現，不具有可操作性，影響了職責權限的實行。

作業(yè)2、綜合案例分析題A“規(guī)定］運用所學的原理和有關政策，對儀征化纖堅持以資金集中

為前提，以鈔票流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監(jiān)控進行點評。A答：資金集中是集

權體制下的必然結果。集權體制是我國公司財務管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的

使用是唯一對的的財務思想，第一，成功公司肯定是以嚴格、規(guī)范、統(tǒng)一的財務管理為前提,

在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權，可以實現財務經營的規(guī)模

效益,避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務決策等方面反復和低

效率。第二，從理論上分析，分權體制很容易形成資金分散，公司內部管理“諸侯現象”。儀征

化纖成立內部結算中心對公司資金實行集中歸口管理，統(tǒng)借統(tǒng)還，統(tǒng)一平衡調度，實行結算

監(jiān)督。已經形成一套完整的收支監(jiān)控體制:產品銷售收入、勞務銷售收入等一切收入項直接

回籠到內部結算中心在銀行統(tǒng)一開立的結算賬戶，各二級單位做繳款解決;公司的原材料、

工資獎金發(fā)放、對外支付的勞務和費用，在各二級單位審核確認的基礎上，統(tǒng)一由內部結算

中心審核支付。A鈔票流量是指資本循環(huán)過程中鈔票流入和鈔票流出的數量，現代公司強調

鈔票流量要增值，公司才干擴張，才干發(fā)展。資金集中管理，與鈔票流量實現同步，有助于

加強公司的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是:你的錢，我看著你花；你的

賬，我替你記；你的財務，我?guī)湍愎?其核心就是財權上收，財務高度集中。同時推行全面預

算管理，在年度資金預算擬定的基礎上，編制季度、月度的資金使用預算，做到年預算、月

平衡、周安排；實行鈔票流量周報制度，及時反映公司的營運、投資和融資狀況;完善