財務(wù)管理 第2版 課件 第八章財務(wù)分析（一）

第八章財務(wù)分析（一）學(xué)習(xí)目標素質(zhì)目標能力目標1.了解財務(wù)分析的含義和內(nèi)容2.掌握財務(wù)分析的基本方法學(xué)生運用所學(xué)的知識，能夠進行財務(wù)分析。1.較好的溝通能力2.較好的分析計算能力3.較好的合作能力4.較好的判斷及決策能力知識目標能力目標素質(zhì)目標第一節(jié)財務(wù)分析基礎(chǔ)知識第二節(jié)財務(wù)分析方法的選擇

第三節(jié)財務(wù)分析的開展

第一節(jié)財務(wù)分析基礎(chǔ)知識一、財務(wù)分析的含義

二、財務(wù)分析的目的第二節(jié)財務(wù)分析方法的選擇本節(jié)要點一、比較分析法

二、比率分析法三、因素分析法四、財務(wù)分析局限性一、財務(wù)分析的含義

財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。第一節(jié)財務(wù)分析基礎(chǔ)知識二、財務(wù)分析的目的信息需求者企業(yè)所有者關(guān)心資本保值增值—獲利能力指標、分折企業(yè)債權(quán)人最關(guān)心的是企業(yè)的償債能力—主要分析償債能力，同時關(guān)注盈利能力

企業(yè)經(jīng)營決策者營運能力、償債能力、盈利能力、發(fā)展能力等全方位綜合分析，并關(guān)注財務(wù)、經(jīng)營風(fēng)險政府具有多重身份，因所具身份不同對企業(yè)財務(wù)分析的關(guān)注點也不同基本內(nèi)容償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析等方面【例題?單選題】企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)的（）指標。A.償債能力B.營運能力C.盈利能力D.發(fā)展能力【答案】C【解析】企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標，主要進行企業(yè)盈利能力分析。一、比較分析法含義是指對兩個或兩個以上的可比數(shù)據(jù)進行對比，找出企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果中的差異與問題分類（1）趨勢分析法：比較的對象是本企業(yè)的歷史；（2）橫向比較法：比較的對象是同類企業(yè)；（3）預(yù)算差異分析法：比較的對象是預(yù)算數(shù)據(jù)具體運用（1）重要財務(wù)指標的比較定基動態(tài)比率=（分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額）×100%環(huán)比動態(tài)比率=（分析期數(shù)額/前期數(shù)額）×100%（2）會計報表的比較（3）會計報表項目構(gòu)成的比較應(yīng)注意的問題（1）計算口徑必須保持一致；（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；（3）應(yīng)運用例外原則對某項有顯著變動的指標作重點分析第二節(jié)財務(wù)分析方法的選擇

二、比率分析法含義是通過計算各種比率指標來確定財務(wù)活動變動程度的方法具體運用（1）構(gòu)成比率：構(gòu)成比率=（2）效率比率：效率比率=（3）相關(guān)比率：相關(guān)比率=應(yīng)注意的問題（1）對比項目的相關(guān)性；（2）對比口徑的一致性；（3）衡量標準的科學(xué)性【例題?單選題】下列財務(wù)比率中，屬于效率比率的是（）A.速動比率B.成本利潤率C.資產(chǎn)負債率D.所有者權(quán)益增長率【答案】B【解析】效率比率是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。比如，將利潤項目與營業(yè)成本、營業(yè)收入、資本金等項目加以對比，可以計算出成本利潤率、營業(yè)利潤率和資本金利潤率等指標，從不同角度觀察比較企業(yè)盈利能力的高低及其增減變化情況，故選項B正確。1.含義：是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。2.具體運用（1）連環(huán)替代法設(shè)F=a×b×c基數(shù)（過去、同行業(yè)對手、預(yù)算標準）:F0=a0×b0×c0實際數(shù)：F1=a1×b1×c1實際與基數(shù)的差異：F1-F0三、因素分析法計算步驟【例】某企業(yè)2019年10月某種原材料費用的實際數(shù)是4620元，而其計劃數(shù)是4000元。實際比計劃增加620元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價三個因素的乘積組成，因此就可以把材料費用這一總指標分解為三個因素，然后逐個來分析它們對材料費用總額的影響程度?，F(xiàn)假設(shè)這三個因素的數(shù)值如表所示。項目單位計劃數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價元56材料費用總額元40004620【解析】根據(jù)表中資料，材料費用總額實際數(shù)較計劃數(shù)增加620元。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響。計劃指標：100×8×5=4000（元）①第一次替代：110×8×5=4400（元）②第二次替代：110×7×5=3850（元）③第三次替代：110×7×6=4620（元）④實際指標：②-①=4400-4000=400（元）產(chǎn)量增加的影響③-②=3850-4400=-550（元）材料節(jié)約的影響④-③=4620-3850=770（元）價格提高的影響400-550+770=620（元）全部因素的影響可采用差額分析法計算確定各因素變動對材料費用的影響。（1）由于產(chǎn)量增加對材料費用的影響為：（110-100）×8×5=400（元）（2）由于材料消耗節(jié)約對材料費用的影響為：（7-8）×110×5=-550（元）（3）由于價格提高對材料費用的影響為：（6-5）×110×7=770（元）。（2）差額分析法a因素的影響：（a1-a0）×b0×c0b因素的影響：a1×（b1-b0）×c0c因素的影響：a1×b1×（c1-c0）（3）應(yīng)注意的問題①因素分解的關(guān)聯(lián)性（會寫出綜合指標與因素指標間的關(guān)系公式）②因素替代的順序性（按提問的順序）③順序替代的連環(huán)性（每一次替代均以上一次為基礎(chǔ)）④計算結(jié)果的假定性（各因素變動的影響數(shù)，會因替代順序不同而有差別，因而計算結(jié)果不免帶有假設(shè)性）四、財務(wù)分析局限性資料來源報表數(shù)據(jù)存在時效性、真實性、可靠性、可比性、完整性問題。財務(wù)分析方法1.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性；2.比率分析的綜合程度較低，另外，比率指標提供的信息與決策之間的相關(guān)性不高；3.因素分析法的一些假定往往與事實不符；4.在進行財務(wù)分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，得出的分析結(jié)論是不全面的財務(wù)分析指標1.財務(wù)指標體系不嚴密；2.財務(wù)指