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中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫及答案(單選題第1401-1630題)1401.債券I久期為8;債券II久期為10,某投資者持有8000萬元市值的債券I和2000萬元市值的債券II,該投資者債券組合久期為()。A.8.4B.9.4C.9D.8正確答案:A1402.假設(shè)現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn),無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,預(yù)期分紅為3%。如果股指期貨合約的到期日為3個(gè)月,其理論價(jià)格為多少?()A.3010B.3015C.3000D.3030正確答案:B1403.某基金公司持有大量小盤股,因擔(dān)心未來股價(jià)大幅下跌,可選擇()進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。A.恒生指數(shù)期貨B.恒生國(guó)企指數(shù)期權(quán)C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案:C1404.滬深300股指期貨合約結(jié)算后()總持倉量超過()萬手的,結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的()。A.雙邊,10,25%B.單邊,10,20%C.雙邊,20,25%D.單邊,10,25%正確答案:D1405.中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)()元。A.100B.300C.200D.1000正確答案:C1406.股指期貨的理論定價(jià)主要基于以下哪個(gè)原理?()A.完全市場(chǎng)假設(shè)B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型C.無套利定價(jià)原理D.隨機(jī)漫步理論正確答案:C1407.會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的,應(yīng)當(dāng)在()期貨市場(chǎng)合約的同時(shí)或者相近時(shí)刻在現(xiàn)貨等市場(chǎng)上()價(jià)值相當(dāng)?shù)膶?duì)應(yīng)有價(jià)證券或者其他相關(guān)資產(chǎn)。A.買入,賣出B.買入,買入C.賣出,賣出D.平倉,買入正確答案:A1408.中證1000指數(shù)反映()的整體表現(xiàn)。A.大盤股B.藍(lán)籌股C.中小盤股D.白馬股正確答案:C1409.股指期貨的理論定價(jià)模型中常用的方法是:()。A.Black-Scholes模型B.Vasicek模型C.Cox-Ingersoll-Ross模型D.Cost-of-Carry模型正確答案:D1410.股指期貨的強(qiáng)制減倉制度是由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)或組織制定和監(jiān)管的?()A.交易所B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.銀行機(jī)構(gòu)D.大戶協(xié)會(huì)正確答案:A1411.中證1000股指期貨的計(jì)價(jià)貨幣為()。A.美元B.港幣C.人民幣D.歐元正確答案:C1412.下列哪個(gè)因素可能導(dǎo)致股指期貨價(jià)格上漲?()A.公司盈利下滑B.經(jīng)濟(jì)衰退C.利率上升D.貨幣政策寬松正確答案:D1413.中國(guó)金融期貨交易所上市的股指期貨合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的()。A.萬分之一點(diǎn)二三B.萬分之二C.萬分之一D.萬分之一點(diǎn)五正確答案:C1414.期貨強(qiáng)制減倉制度的目的是為了:()。A.保護(hù)投資者利益B.促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性C.防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.減少交易成本正確答案:C1415.中證1000股指期貨的價(jià)格不可能為()。A.6550.5B.6550.2C.6550.8D.5551.0正確答案:A1416.若IF2210合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn),滬深300指數(shù)上一交易日收盤價(jià)為4010點(diǎn),則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為()。A.4800B.4600C.4400D.4411正確答案:C1417.股指期貨合約的成交量是指()。A.某一合約在當(dāng)日所有成交合約的單邊數(shù)量B.某一合約在當(dāng)日所有成交合約的雙邊數(shù)量C.某一合約客戶所有成交合約的單邊數(shù)量D.某一合約客戶所有成交合約的雙邊數(shù)量正確答案:A1418.某基金規(guī)模100億元,原本計(jì)劃將95億的資金配置于滬深300指數(shù)成份股,另保留5億元現(xiàn)金。為盡量縮小股票組合對(duì)指數(shù)的跟蹤誤差,基金經(jīng)理計(jì)劃用95億元資金買入長(zhǎng)期國(guó)債,并將其部分抵押作為保證金買入合約價(jià)值100億元的滬深300股指期貨合約(假設(shè)股指期貨保證金為15%),余下5億元買入流動(dòng)性較強(qiáng)的短期國(guó)債或銀行票據(jù)。該策略稱之為指數(shù)化投資中的()。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訠.期現(xiàn)互轉(zhuǎn)套利策略C.避險(xiǎn)策略D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略正確答案:A1419.某股票組合價(jià)值1000萬元,β值為1.17,滬深300指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)3900點(diǎn)。若進(jìn)行賣出套期保值,應(yīng)當(dāng)空頭建倉()手期貨合約。A.10B.20C.30D.40正確答案:A1420.關(guān)于市價(jià)指令,錯(cuò)誤的表述是()。A.市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令,它盡可能以市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格成交B.市價(jià)指令不參與開盤集合競(jìng)價(jià)C.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交D.市價(jià)指令沒有風(fēng)險(xiǎn)正確答案:D1421.當(dāng)某份期貨合約正在交易時(shí),如果交易雙方中的一方是建倉而另一方是平倉,則持倉量()。A.增加B.不變C.減少D.無法判斷正確答案:B1422.在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時(shí),雙方的盈虧金額的計(jì)算依據(jù)是()。A.當(dāng)日收盤價(jià)B.交割結(jié)算價(jià)C.當(dāng)日結(jié)算價(jià)D.滬深300指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)正確答案:B1423.若當(dāng)前市場(chǎng)收益率低于國(guó)債期貨名義票面利率,關(guān)于套期保值策略正確的是()。A.開展多頭套保策略,損益相當(dāng)于賣出價(jià)格的看漲期權(quán)B.開展多頭套保策略,損益相當(dāng)于賣出價(jià)格的看跌期權(quán)C.開展空頭套保策略,損益相當(dāng)于買入價(jià)格的看漲期權(quán)D.開展多頭套保策略,損益相當(dāng)于買入價(jià)格的看跌期權(quán)正確答案:B1424.國(guó)債期貨DV01與CTD的DV01關(guān)系是()。A.國(guó)債期貨DV01=CTDDV01B.國(guó)債期貨DV01=CTDDV01×轉(zhuǎn)換因子CFC.國(guó)債期貨DV01=CTDDV01/轉(zhuǎn)換因子CFD.國(guó)債期貨DV01與CTDDV01無關(guān)正確答案:C1425.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則,當(dāng)可交割券收益率低于國(guó)債期貨合約名義票面利率時(shí),()更可能是最便宜可交割券(CTD)。A.久期較長(zhǎng)的券B.久期較短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券正確答案:B1426.國(guó)債期貨對(duì)于國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性具有提升作用,下列邏輯不正確的是()。A.國(guó)債期貨為投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具,提升了參與債券交易的意愿,提高了債券交易活躍度B.在基差交易、實(shí)物交割等策略帶動(dòng)下,國(guó)債流動(dòng)性得到明顯提升C.做市商運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖做市頭寸風(fēng)險(xiǎn),提高了做市報(bào)價(jià)服務(wù)能力,向市場(chǎng)提供穩(wěn)定的流動(dòng)性支持D.國(guó)債期貨為國(guó)債承銷商提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,促進(jìn)了國(guó)債順利發(fā)行上市正確答案:D1427.中金所30年期國(guó)債期貨交割貨款的計(jì)算公式為()。A.(交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息)×合約面值/100B.(交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息)×合約面值/100C.(交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息)×合約面值/200D.(交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息)×轉(zhuǎn)換因子×合約面值/100正確答案:B1428.假設(shè)持有國(guó)債期貨空頭頭寸的投資者即將交割債券,并有下表所列的四種可交割債券可供交割。期貨結(jié)算價(jià)為98.75元。最便宜交割債券是()。A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4正確答案:A1429.國(guó)債期貨進(jìn)入差額補(bǔ)償程序時(shí),下列描述正確的是()。A.差額補(bǔ)償是買賣一方違約時(shí),采用現(xiàn)金了結(jié)未平倉合約的一種交割方式B.買方進(jìn)行差額補(bǔ)償時(shí),應(yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值一定比例的補(bǔ)償金,若交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積大于基準(zhǔn)國(guó)債價(jià)格的,買方還應(yīng)繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金C.基準(zhǔn)國(guó)債由交易所指定,與市場(chǎng)參與者的申報(bào)意向無關(guān)D.賣方進(jìn)行差額補(bǔ)償時(shí),可以不支付懲罰性違約金正確答案:B1430.中金所30年期國(guó)債期貨合約名義標(biāo)準(zhǔn)券面值為()。A.100萬元B.200萬元C.300萬元D.500萬元正確答案:A1431.關(guān)于做空國(guó)債期貨基差,下列描述正確的是()。A.相當(dāng)于賣出收益率的看跌期權(quán)B.建倉時(shí),選擇最便宜可交割券,即可獲得策略可能的最大收益C.基差頭寸持有至交割,面臨被期貨空頭行使交割選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)D.預(yù)計(jì)市場(chǎng)收益率快速下行,應(yīng)及時(shí)平倉止損正確答案:C1432.中金所30年期國(guó)債期貨的可交割國(guó)債為()。A.發(fā)行期限不高于35年,合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國(guó)債B.發(fā)行期限不高于30年,合約到期月份首日剩余期限不低于20年的記賬式附息國(guó)債C.發(fā)行期限不高于30年,合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國(guó)債D.發(fā)行期限不高于50年,合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國(guó)債正確答案:C1433.做多國(guó)債期貨基差,表述正確的是()。A.持有至交割,付出的成本為凈基差B.提前平倉,不可能獲得比持有至交割更大的收益C.期貨現(xiàn)貨頭寸比例為1:1D.當(dāng)預(yù)計(jì)收益率大幅下降時(shí),選擇短久期國(guó)債比長(zhǎng)久期國(guó)債更優(yōu)正確答案:A1434.3月6日,某公司持有800萬元面值的國(guó)債B,兩個(gè)月后需將其賣出用于支付貨款。該公司為防止國(guó)債價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn),采用國(guó)債期貨套期保值交易策略。假設(shè)國(guó)債B是2年期國(guó)債期貨的最便宜可交割券,轉(zhuǎn)換因子為1.25,價(jià)格為107.50,2年期國(guó)債期貨價(jià)格為94.550元,需要賣出2年期國(guó)債期貨合約數(shù)量為()手。5月初,國(guó)債B價(jià)格為106.3元,國(guó)債期貨價(jià)格為93.550元,套保效果為()。A.5手,較3月賣出收益下降0.4萬元B.5手,較3月賣出收益提高0.4萬元C.10手,較3月賣出收益下降4.6萬元D.10手,較3月賣出收益提高4.6萬元正確答案:B1435.關(guān)于國(guó)債期貨的長(zhǎng)久期可交割國(guó)債的基差,表述正確的是()。A.是收益率的看漲期權(quán)B.是收益率的看跌期權(quán)C.是收益率的跨式期權(quán)D.是收益率的平值期權(quán)正確答案:B1436.對(duì)于久期較低的國(guó)債期貨的最便宜可交割券而言,其基差表現(xiàn)更像()。A.國(guó)債價(jià)格的看漲期權(quán)B.國(guó)債價(jià)格的看跌期權(quán)C.國(guó)債價(jià)格的價(jià)外期權(quán)D.國(guó)債價(jià)格的寬跨式期權(quán)正確答案:B1437.對(duì)于國(guó)債期貨,隱含回購利率越高的可交割國(guó)債,其凈基差一般()。A.越小B.越大C.無窮大D.不確定正確答案:A1438.以下關(guān)于債券收益率說法正確的為()。A.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C.持有期收益率是購買債券的內(nèi)部收益率D.到期收益率低的債券,通常久期也低正確答案:B1439.某國(guó)債做市機(jī)構(gòu)持有市值為20億元的國(guó)債組合作為底倉,該國(guó)債組合的修正久期為9.6。為對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),決定使用中金所10年期國(guó)債期貨進(jìn)行完全對(duì)沖。10年期國(guó)債期貨合約價(jià)格為97.550元,對(duì)應(yīng)的CTD券轉(zhuǎn)換因子為1.0204,CTD券修正久期為8.0。該機(jī)構(gòu)應(yīng)該()。A.賣出2041手10年期國(guó)債期貨合約B.賣出2411手10年期國(guó)債期貨合約C.賣出2460手10年期國(guó)債期貨合約D.賣出2510手10年期國(guó)債期貨合約正確答案:C1440.若基金經(jīng)理選用中金所5年期國(guó)債期貨將組合基點(diǎn)價(jià)值下調(diào)了30000元(對(duì)應(yīng)百萬元面值CTD券DV01為485元,轉(zhuǎn)換因子為1.03),約需要()國(guó)債期貨合約。A.賣出58手B.買入58手C.賣出60手D.買入60手正確答案:C1441.若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬元,修正久期8.5;CTD債券價(jià)格99.5,修正久期5.5,轉(zhuǎn)換因子1.07。計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為()手。A.12B.11C.19D.20正確答案:D1442.以券款對(duì)付模式進(jìn)行中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨交割的,在()進(jìn)行券款對(duì)付。A.最后交易日B.第一交割日C.第二交割日D.第三交割日正確答案:C1443.若2年期即期利率為3.25%(連續(xù)復(fù)利),3年期即期利率為3.485%(連續(xù)復(fù)利),2年后的1年期遠(yuǎn)期利率應(yīng)為()。A.3.51%B.3.37%C.3.96%D.3.72%正確答案:C1444.目前境內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)利率互換產(chǎn)品在()交易。A.中金所B.中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案:B1445.以下屬于短期利率期貨品種的是()。A.SOFR期貨B.德國(guó)國(guó)債期貨C.歐元期貨D.美元期貨正確答案:A1446.預(yù)期季末市場(chǎng)資金面較為緊張,適宜進(jìn)行的交易策略是()。A.做多國(guó)債期貨,做多股指期貨B.做多國(guó)債期貨,做空股指期貨C.做空國(guó)債期貨,做空股指期貨D.做空國(guó)債期貨,做多股指期貨正確答案:C1447.目前,中金所已推出的國(guó)債期貨產(chǎn)品有()。A.2年期國(guó)債期貨B.5年期國(guó)債期貨C.10年期國(guó)債期貨D.30年期國(guó)債期貨正確答案:ABCD1448.中證1000股指期權(quán)的交易場(chǎng)所和交割方式分別為()。A.場(chǎng)內(nèi)交易,實(shí)物交割B.場(chǎng)內(nèi)交易,現(xiàn)金交割C.場(chǎng)外交易,實(shí)物交割D.場(chǎng)外交易,現(xiàn)金交割正確答案:B1449.以下哪項(xiàng)不是期權(quán)市場(chǎng)的價(jià)格限制制度?()A.熔斷制度B.漲跌停板制度C.價(jià)格保護(hù)帶制度D.最小變動(dòng)價(jià)位制度正確答案:D1450.在金融期權(quán)交易中,()需要繳納保證金。A.期權(quán)買方B.期權(quán)賣方C.期權(quán)買賣雙方D.期權(quán)交易各方均無需繳納保證金正確答案:B1451.投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格將下跌,但并不持有該股票。那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉正確答案:B1452.某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán),則下列表述正確的是()。A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán),則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán),則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán),則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán),則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格正確答案:D1453.滬深300股指期權(quán)與滬深300股指期貨,上證50股指期權(quán)與上證50股指期貨,中證1000股指期權(quán)與中證1000股指期貨合約乘數(shù)之比分別為()。A.1:2、1:2和1:3B.1:2、1:1和1:2C.1:3、1:3和1:2D.1:1、1:1和1:2正確答案:C1454.深度虛值看漲期權(quán)臨近到期時(shí),Gamma向()逼近。A.0B.0.5C.1D.正無窮正確答案:A1455.利用平值看跌期權(quán)和對(duì)應(yīng)標(biāo)的股指期貨組成風(fēng)險(xiǎn)中性組合,則初始套保比率(hedgeratio)最接近()。A.0.5B.1C.2D.10正確答案:A1456.假設(shè)價(jià)格隨機(jī)變化,不考慮利率因素和分紅因素,期權(quán)的()可以近似認(rèn)為約等于期權(quán)到期是實(shí)值期權(quán)的概率。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Vanna正確答案:A1457.以下哪些因素會(huì)影響期權(quán)價(jià)格?()A.資產(chǎn)價(jià)格、到期時(shí)間、波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率和執(zhí)行價(jià)格B.資產(chǎn)價(jià)格、到期時(shí)間、波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率C.資產(chǎn)價(jià)格、到期時(shí)間、波動(dòng)率D.資產(chǎn)價(jià)格、到期時(shí)間正確答案:A1458.1973年4月,()成立,推出了以股票為標(biāo)的的期權(quán)產(chǎn)品,標(biāo)志著現(xiàn)代意義的期權(quán)市場(chǎng)——交易所市場(chǎng)的誕生。A.芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)B.芝加哥商品交易所(CBOT)C.芝加哥商業(yè)交易所(CME)D.倫敦期權(quán)市場(chǎng)(LTOM)正確答案:A1459.2006年8月,芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出了人民幣期貨與期權(quán)產(chǎn)品,為市場(chǎng)提供了規(guī)避人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。人民幣期權(quán)是基于人民幣期貨的()期權(quán)。A.歐式B.美式C.亞式D.百慕大式正確答案:B1460.以下不可以用于對(duì)沖標(biāo)普500指數(shù)成分股風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.VIX期權(quán)B.SPY期權(quán)C.SPX期權(quán)D.SPX期貨正確答案:A1461.下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的說法,正確的是()。A.取決于期權(quán)的交易市場(chǎng)是歐洲市場(chǎng)還是美國(guó)市場(chǎng)B.取決于期權(quán)的發(fā)行市場(chǎng)是歐洲市場(chǎng)還是美國(guó)市場(chǎng)C.取決于期權(quán)合約對(duì)行權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的時(shí)限規(guī)定D.取決于期權(quán)合約對(duì)行權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的地域規(guī)定正確答案:C1462.滬深300股指期權(quán)與滬深300股指期貨,中證1000股指期權(quán)與中證1000股指期貨合約乘數(shù)之比分別為()。A.1:2和1:3B.1:3和1:2C.1:2和1:2D.1:3和1:3正確答案:B1463.假定2022年9月30日,滬深300指數(shù)為3804點(diǎn),正在交易的滬深300股指期權(quán)合約有()。A.IO2209-C-3800B.IO2210-P-3750C.IO2211-C-3275D.IO2103-P-3950正確答案:B1464.正常市場(chǎng)環(huán)境下,哪一個(gè)期權(quán)可能會(huì)同時(shí)擁有正Gamma和正Theta?()A.平值看跌期權(quán)B.深度實(shí)值看跌期權(quán)C.深度實(shí)值看漲期權(quán)D.深度虛值看漲期權(quán)正確答案:D1465.以下哪項(xiàng)不是期權(quán)市場(chǎng)的價(jià)格限制制度?()A.熔斷制度B.漲跌停板制度C.價(jià)格保護(hù)帶制度D.持倉限額制度正確答案:D1466.以下哪一個(gè)希臘字母可以衡量期權(quán)的大頭針風(fēng)險(xiǎn)(pinrisk)?()A.DeltaB.GammaC.VegaD.Rho正確答案:B1467.2019年3月14日,50ETF1903-C-2.8和50ETF1903-C-2.9的市場(chǎng)報(bào)價(jià)分別為0.034和0.0131,那么,在無明顯套利機(jī)會(huì)的情況下,50ETF1903-C-2.85的價(jià)格不可能為:()。A.0.0197B.0.0322C.0.0185D.0.0214正確答案:B1468.在其他條件基本不變的前提下,當(dāng)市場(chǎng)隱含波動(dòng)率下降時(shí),在短期期權(quán)到期前,反向跨期價(jià)差(賣出一手長(zhǎng)期看漲期權(quán),買入一手同一行權(quán)價(jià)的短期看漲期權(quán))的收益會(huì)()。A.下降B.不變C.上升D.具有隨機(jī)性正確答案:A1469.當(dāng)前某公司股票價(jià)格100。投資者持有一份股票,賣出10份130行權(quán)價(jià)1個(gè)月到期看漲期權(quán)。此時(shí)該投資組合的Delta為0,關(guān)于該投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析正確的是()。A.若股票價(jià)格不變,該投資組合每天會(huì)收入時(shí)間價(jià)值B.該投資組合的最大風(fēng)險(xiǎn)在于波動(dòng)率大幅下行的風(fēng)險(xiǎn)C.該投資組合為無風(fēng)險(xiǎn)組合D.通過題目信息無法判斷正確答案:A1470.在美國(guó)市場(chǎng),CBOE的VIX指數(shù)是基于()編制的。A.道瓊斯指數(shù)期權(quán)B.標(biāo)普500ETF期權(quán)C.標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)D.NASDAQ指數(shù)期權(quán)正確答案:C1471.假設(shè)三個(gè)同一標(biāo)的股票且到期期限相同的歐式看漲期權(quán)(分別記為期權(quán)1、期權(quán)2、期權(quán)3)執(zhí)行價(jià)分別為100、110、120,期權(quán)價(jià)格分別為c1=10、c2=15、c3=18,則可以采用如下哪個(gè)方法套利()。A.買入一份期權(quán)1、買入一份期權(quán)3、賣出兩份期權(quán)2B.賣出一份期權(quán)1、賣出一份期權(quán)3、買入兩份期權(quán)2C.買入一份期權(quán)1、賣出一份期權(quán)3、買入三份期權(quán)2D.無套利機(jī)會(huì)正確答案:A1472.某交易者在3月4日以0.0750元的價(jià)格買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為0000元的上證50ETF看漲期權(quán),又以0.0470元的價(jià)格買進(jìn)一張其他條件相同的看跌期權(quán)。建倉時(shí)上證50ETF的價(jià)格為2.065元,并計(jì)劃持有合約至到期,根據(jù)以上操作,下列說法正確的是()。A.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)小幅上漲B.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)大幅上漲C.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)窄幅整理D.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)大幅波動(dòng)正確答案:D1473.在下列股指期權(quán)產(chǎn)品中,最先推出的是()。A.S&PCNXNifty指數(shù)期權(quán)B.S&P100指數(shù)期權(quán)C.S&P500指數(shù)期權(quán)D.KOSPI200指數(shù)期權(quán)正確答案:B1474.滬深300指數(shù)當(dāng)前價(jià)格為3347.94點(diǎn),其仿真期權(quán)T型報(bào)價(jià)如下:則下列屬于無風(fēng)險(xiǎn)套利組合的是()。A.賣出IO1704-P-3200,買入IO1704-P-3250B.買入IO1704-C-3200,賣出IO1704-C-3250C.買入IO1704-P-3250,賣出IO1704-P-3200D.賣出IO1704-C-3250,買入IO1704-C-3200正確答案:AC1475.如果執(zhí)行價(jià)為1000的看漲期權(quán)的理論價(jià)格3.00(用于定價(jià)的波動(dòng)率20%),delta為0.5,gamma為0.05,vega為0.2,市場(chǎng)價(jià)格為3.2,市場(chǎng)隱含波動(dòng)率接近()。A.20%B.21%C.19%D.25%正確答案:B1476.其他條件不變,看漲期權(quán)價(jià)值隨著到期日的臨近而()。A.增加B.減小C.不變D.不確定正確答案:B1477.滬深300期權(quán)T型報(bào)價(jià)如下:若不考慮手續(xù)費(fèi)和其他成本因素,則下列報(bào)價(jià)組合可能存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的是()。A.以113.6買入1張IO1802-P-3200合約,以131.4賣出2張IO1802-P-3250合約,以120.6買入1張IO1802-P-3300B.以286.2買入1張IO1802-C-3200合約,以235.4賣出2張IO1802-C-3250合約,以220.6買入1張IO1802-C-3300C.以286.2賣出1張IO1802-C-3200合約,以131.4買入2張IO1802-P-3250合約,以120.6賣出1張IO1802-C-3300D.以113.6賣出1張IO1802-P-3200合約,以131.4買入2張IO1802-P-3250合約,以120.6賣出1張IO1802-P-3300正確答案:A1478.關(guān)于多期二叉樹期權(quán)定價(jià)模型,下列式子正確的有()。A.上行乘數(shù)=1+上升百分比B.上行乘數(shù)=1/下行乘數(shù)C.假設(shè)股票不發(fā)放紅利,年無風(fēng)險(xiǎn)利率=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×(-股價(jià)下降百分比)D.期權(quán)價(jià)值C=上行期權(quán)價(jià)值Cu×上行概率+下行期權(quán)價(jià)值Cd×下行概率正確答案:AC1479.4月28日,滬深300股指期權(quán)合約沒有掛牌的月份是()月。A.5B.6C.7D.8正確答案:D1480.下列哪種方法不適用于給所有美式期權(quán)定價(jià)()。A.二叉樹模型B.有限差分方法C.BS定價(jià)公式D.其他三項(xiàng)方法都適用正確答案:C1481.賣出ETF看跌期權(quán)的最大潛在損失是()。A.獲得的權(quán)利金B(yǎng).無限C.行權(quán)價(jià)格減去權(quán)利金D.無法確定正確答案:C1482.某客戶賣出100手delta絕對(duì)值為0.5的滬深300股指看漲期權(quán),期權(quán)合約乘數(shù)為100,其他條件不變,當(dāng)滬深300指數(shù)上漲1個(gè)點(diǎn),客戶的損益約為()。A.盈利5000元B.虧損5000元C.盈利15000元D.虧損15000元正確答案:B1483.假設(shè)某投資者手上有以下投資組合,市場(chǎng)上存在兩支期權(quán),希臘字母如下表:DeltaGammaVega投資組合200200800期權(quán)甲0.40.050.1期權(quán)乙0.50.060.2若該投資者要采取Delta-Gamma-Vega中性策略,則除必要的期貨操作外,該投資者宜選擇的策略是()。A.買進(jìn)期權(quán)甲2000手,買進(jìn)期權(quán)乙5000手B.賣出期權(quán)甲2000手,買進(jìn)期權(quán)乙5000手C.買進(jìn)期權(quán)甲2000手,賣出期權(quán)乙5000手D.賣出期權(quán)甲2000手,賣出期權(quán)乙5000手正確答案:C1484.以下關(guān)于貨幣互換說法不正確的是()。A.一般為一年以上的交易B.前期交換和后期收回的本金金額通常不一致C.前后交換貨幣通常使用相同匯率D.通常進(jìn)行利息交換,交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息正確答案:B1485.牛市套利、熊市套利和蝶式套利實(shí)質(zhì)屬于()。A.期限套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨幣種套利D.跨期套利正確答案:D1486.國(guó)際外匯市場(chǎng)中,外匯掉期交易中最為活躍的期限是()。A.7天以內(nèi)B.7天-1個(gè)月C.1個(gè)月-3個(gè)月D.3個(gè)月-6個(gè)月正確答案:A1487.無本金交割的外匯遠(yuǎn)期(NDF)也是一種外匯遠(yuǎn)期交易,一般來說產(chǎn)生于貨幣為()的國(guó)家(地區(qū))。A.可兌換B.不可兌換C.低利率D.高利率正確答案:B1488.2013年2月25日()首次推出人民幣外匯期貨。A.CMEB.港交所C.新交所D.中金所正確答案:A1489.對(duì)于美國(guó)投資者來說,外匯空頭套期保值是指()為防止外幣貶值,而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的空頭交易。A.現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于空頭地位的交易者B.現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者C.期匯市場(chǎng)上處于空頭地位的交易者D.期匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者正確答案:B1490.貨幣互換中本金交換的形式不包括()。A.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金,在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換B.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金C.在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金D.在協(xié)議生效日實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日不實(shí)際交換本金正確答案:D1491.現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)是按照()所做的劃分。A.期權(quán)持有者的時(shí)間B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品C.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)力的時(shí)間D.期權(quán)持有者的交易目的正確答案:B1492.企業(yè)在選擇匯率避險(xiǎn)策略時(shí),不應(yīng)遵循()。A.風(fēng)險(xiǎn)中性原則B.重在避險(xiǎn)原則C.管理多樣化原則D.收益最大化原則正確答案:D1493.外匯期貨市場(chǎng)的功能主要表現(xiàn)在()。A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避資本管制C.可以清除貿(mào)易和金融交易的全部風(fēng)險(xiǎn)D.增加經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營(yíng)收益正確答案:A1494.外匯期貨套期保值的類型不包括()。A.空頭套保B.多頭套保C.交叉套保D.信用風(fēng)險(xiǎn)套保正確答案:D1495.某國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)在未來5個(gè)月需要從日本采購一批價(jià)值10億日元的商品,考慮到將來日元升值可能增加企業(yè)的采購成本,該企業(yè)決定采用日元兌人民幣外匯期貨進(jìn)行套期保值。已知日元兌人民幣外匯期貨的相關(guān)情況如下:期貨合約面值10萬人民幣當(dāng)前期貨合約的報(bào)價(jià)5.7445人民幣/100日元保證金比例5%那么該企業(yè)正確的做法是()。A.做多57445手日元/人民幣外匯期貨,繳納5000元人民幣保證金B(yǎng).做多57445手日元/人民幣外匯期貨,繳納28723元人民幣保證金C.做多574手日元/人民幣外匯期貨,繳納5000元人民幣保證金D.做多574手日元/人民幣外匯期貨,繳納2872250元人民幣保證金正確答案:D1496.假設(shè)歐元兌美元的即期匯率為1.1256,美元無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%,歐元無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,6個(gè)月的歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率為1.1240,則()。A.此遠(yuǎn)期合約定價(jià)合理,沒有套利機(jī)會(huì)B.存在套利機(jī)會(huì),交易者應(yīng)該買入歐元,同時(shí)賣出此遠(yuǎn)期合約C.存在套利機(jī)會(huì),交易者應(yīng)該賣出歐元,同時(shí)買入此遠(yuǎn)期合約D.存在套利機(jī)會(huì),交易者應(yīng)該買入歐元,同時(shí)買入此遠(yuǎn)期合約1497.正確答案:B日本某汽車公司3月份對(duì)美國(guó)出口汽車,合同金額為1000萬美元,約定進(jìn)口方付款期限為6個(gè)月。假設(shè)合同訂立時(shí)美元兌日元的即期匯率是108,付款到期日美元兌日元的匯率是107,則該公司()。A.盈利1000萬日元B.虧損1000萬日元C.盈利500萬日元D.虧損500萬日元正確答案:B1498.我國(guó)某貿(mào)易公司從美國(guó)進(jìn)口一批機(jī)械設(shè)備,雙方約定以信用證方式結(jié)算,付款日期為出票后90天,貨款為200萬美元。出票當(dāng)日美元兌人民幣匯率為6.2530,若90天后美元兌人民幣匯率為6.2630,則該公司將()。A.盈利2萬人民幣B.虧損2萬人民幣C.盈利2萬美元D.虧損2萬美元正確答案:B1499.中國(guó)境內(nèi)外匯市場(chǎng)上交易量最大的交易形式是()。A.外匯期貨交易B.貨幣互換交易C.外匯期權(quán)交易D.外匯掉期交易正確答案:D1500.遠(yuǎn)期結(jié)售匯履約()以本金全額交割,無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易()以本金全額交割。A.必須必須B.必須無需C.無需必須D.無需無需正確答案:B中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫及答案(單選題第1501-1630題)1501.在歐洲貨幣市場(chǎng)上,美元3個(gè)月持有期收益率為3%,英鎊3個(gè)月持有期收益率為5%,英鎊兌美元的即期匯率為1.5370。則下列關(guān)于3個(gè)月英鎊遠(yuǎn)期匯率升貼水的描述,正確的是()。A.升水200點(diǎn)B.貼水200點(diǎn)C.升水293點(diǎn)D.貼水293點(diǎn)正確答案:D1502.3月1日,某交易者在CME交易所買入20手6月份歐元期貨合約,價(jià)格為1.3616,同時(shí)賣出20手9月份歐元期貨合約,價(jià)格為1.3466。5月10日,該交易者分別以1.3526和1.2693的價(jià)格將所持6月份合約和9月份合約平倉。則該交易者()。(不考慮交易費(fèi)用,合約交易單位為125000歐元)A.虧損34.15萬美元B.虧損17.075萬美元C.盈利34.15萬美元D.盈利17.075萬美元正確答案:D1503.假設(shè)當(dāng)前美元兌人民幣的即期匯率為6.2034,人民幣1個(gè)月期的SHIBOR為4.4711%,美元1個(gè)月期的LIBOR為0.26063%,則1個(gè)月期(實(shí)際天數(shù)為31天)的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為()。(一年按360天計(jì)算)A.6.2034B.6.2196C.6.2259D.6.4808正確答案:C1504.假設(shè)英鎊兌美元看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1.5600,面值為10萬英鎊,期權(quán)費(fèi)為5000美元。則行權(quán)日,損益平衡點(diǎn)時(shí)的英鎊兌美元匯率為()。A.1.5100B.1.5600C.1.6000D.1.6100正確答案:D1505.某日,美元兌人民幣即期匯率為6.4500,人民幣1個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為4%,美元1個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為2.08%,則1個(gè)月期的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為()。(結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后四位)A.6.4500B.6.4603C.6.4715D.6.4612正確答案:B1506.某國(guó)內(nèi)貿(mào)易商6個(gè)月后將支付500萬美元貨款。為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn),該貿(mào)易商與銀行簽訂了遠(yuǎn)期合約,將匯率鎖定為6.2110。假設(shè)6個(gè)月后,美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.2100,則貿(mào)易商()。A.盈利500000元人民幣B.盈利805.15美元C.損失500000元人民幣D.損失805.15美元正確答案:D1507.8.11匯改是指()。A.宣布調(diào)整人民幣對(duì)美元匯率形成機(jī)制,人民幣匯率對(duì)一攬子貨幣保持穩(wěn)定B.宣布調(diào)整人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制,做市商參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率,向中國(guó)外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)C.宣布調(diào)整人民幣對(duì)美元匯率形成,做市商參考上日人民幣中間價(jià),向中國(guó)外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)D.宣布調(diào)整人民幣對(duì)美元匯率形成,做市商參考上日人民幣匯率指數(shù),向中國(guó)外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)正確答案:B1508.某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率,決定購買50萬歐元以獲取高息,計(jì)劃持有3個(gè)月。為了對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn),該投資者可以()。A.在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的歐元兌美元多頭交易B.在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的歐元兌美元空頭交易C.在外匯期貨市場(chǎng)上根據(jù)具體情況,既可以選擇多頭交易,也可選擇空頭交易D.不必采取其他措施,直接持有歐元資產(chǎn)正確答案:C1509.英鎊兌美元的即期匯率為1.5445/65,3個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水50/80點(diǎn),則3個(gè)月期的美元兌英鎊遠(yuǎn)期匯率為()。A.1.5495/1.5545B.0.6433/0.6454C.0.6466/0.6475D.0.6496/0.6500正確答案:B1510.當(dāng)前美元兌人民幣即期匯率為6.7152,已知3個(gè)月理論遠(yuǎn)期價(jià)格為6.7149,LIBOR3M為2.5966%,則SHIBOR3M(90天)應(yīng)為()。A.2.6745%B.2.6146%C.2.5786%D.2.5745%正確答案:C1511.假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元兌美元外匯期貨價(jià)格分別為1.2250和1.2200,交易者進(jìn)行熊市套利,賣出10手3月合約和買入10手6月合約。1個(gè)月后,3月合約和6月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.2275和1.2190。每手歐元兌美元外匯期貨中一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)的價(jià)值為11.2美元,那么交易者的盈虧情況為()。A.虧損3920美元B.虧損2800美元C.盈利2800美元D.盈利1120美元正確答案:A1512.已知中金所澳元兌美元仿真期貨合約AF1603當(dāng)前價(jià)格為70.35(報(bào)價(jià)方式為每100澳元的美元價(jià)格),該合約面值為10000澳元,那么如果投資者做多2份AF1603合約,當(dāng)前美元兌人民幣的折算匯率為6.4536,保證金比例為3%,則投資者所需繳納的保證金為()元人民幣。A.1936.08B.90802.15C.136203.24D.2724.06正確答案:D1513.外匯期貨合約的價(jià)值主要受以下哪些因素影響較大?()A.當(dāng)前的匯率B.兩種貨幣之間的利差C.交易時(shí)間D.報(bào)價(jià)方式正確答案:B1514.外匯期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于以下哪些因素?()A.匯率波動(dòng)B.市場(chǎng)流動(dòng)性C.利率變動(dòng)D.政治事件正確答案:ABCD1515.下列屬于外匯衍生品的是()合約。A.貨幣互換B.外匯掉期C.無本金交割外匯遠(yuǎn)期D.美元指數(shù)期貨正確答案:ABCD1516.外匯期貨交易中,以下哪種情況不可能導(dǎo)致投資者被迫平倉?()A.匯率波動(dòng)過小B.匯率波動(dòng)過大C.上市新合約D.持倉超過交易所限制正確答案:A1517.外匯期貨交易的交割方式一般是通過以下哪些方式進(jìn)行的?()A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.電子交割D.銀行交割正確答案:B1518.場(chǎng)內(nèi)外匯衍生品相比場(chǎng)外產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)包括()。A.中央對(duì)手方降低信用風(fēng)險(xiǎn)B.監(jiān)管透明C.可以定制化,更加靈活D.公開競(jìng)價(jià),更加公平正確答案:ABD1519.美元指數(shù)(USDollarIndex?,即USDX),是綜合反映美元在國(guó)際外匯市場(chǎng)的匯率情況的指標(biāo),用來衡量美元對(duì)一攬子貨幣的匯率變化程度。按照各幣種權(quán)重由高到低排序,美元指數(shù)涉及的貨幣有()。A.歐元B.英鎊C.澳元D.加元正確答案:ABD1520.外匯衍生品包括()。A.外匯遠(yuǎn)期B.外匯期貨C.外匯期權(quán)D.信用違約互換正確答案:ABC1521.當(dāng)前,香港交易所上市的人民幣期貨合約有()兌人民幣等。A.美元B.澳元C.港幣D.新加坡元正確答案:ABCD1522.在我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)交易的外匯品種包括()。A.外匯遠(yuǎn)期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯即期正確答案:ABD1523.外匯期權(quán)按照行權(quán)時(shí)間不同可分為()。A.買入看漲期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)正確答案:CD1524.目前芝加哥商業(yè)交易所交易的外匯期貨品種包括()。A.英鎊期貨B.人民幣期貨C.日元期貨D.歐元期貨正確答案:ABCD1525.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券和外幣債券的說法正確的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)嵌股票看漲期權(quán),可交換債券內(nèi)嵌股票看跌期權(quán)B.可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券均內(nèi)嵌股票看漲期權(quán)C.如果要管理外幣債券的風(fēng)險(xiǎn),既要用到外匯衍生品又要用到利率衍生品D.我國(guó)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券均需要提供質(zhì)押擔(dān)保正確答案:BC1526.關(guān)于貨幣互換的說法正確的是()。A.可以降低雙方的借貸成本B.到期時(shí)要反向交換同樣數(shù)量貨幣C.貨幣互換是即期交易與遠(yuǎn)期交易的結(jié)合D.貨幣互換僅包含遠(yuǎn)期交易正確答案:ABC1527.下列()是影響外匯期貨價(jià)格偏離其理論價(jià)格的因素。A.較高的交易成本B.不同的市場(chǎng)預(yù)期C.外匯管制D.外匯期貨成交量較大正確答案:ABC1528.某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂總價(jià)為1000萬美元的汽車零部件進(jìn)口合同,付款期限為3個(gè)月,簽約時(shí)美元兌人民幣匯率為6.2709。由于近期美國(guó)貨幣政策調(diào)整,為規(guī)避美元?jiǎng)×也▌?dòng)的不利影響,該企業(yè)計(jì)劃利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值。假設(shè)簽訂合同當(dāng)天,銀行3個(gè)月遠(yuǎn)期美元兌人民幣報(bào)價(jià)為6.2654/6.2721,三個(gè)月后美元兌人民幣即期匯率為6.4253,以下說法正確的有()。A.簽訂合同當(dāng)天,企業(yè)約定按照6.2721的價(jià)格與銀行成交,賣出6.2721千萬元人民幣,買入1000萬美元B.簽訂合同當(dāng)天,企業(yè)約定按照6.2654的價(jià)格與銀行成交,賣出6.2654千萬元人民幣,買入1000萬美元C.與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比,企業(yè)少支付貨款1532000元人民幣D.與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比,企業(yè)少支付貨款1599000元人民幣正確答案:AC1529.以下()不是外匯期權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化合約所必須有的內(nèi)容。A.期權(quán)價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.到期日D.合約面值正確答案:D1530.某公司不確定將來收入或支出某筆外匯的期限,可以同銀行簽訂遠(yuǎn)期合約,并在合約中注明交割的時(shí)間區(qū)段,以保留選擇交割時(shí)間的權(quán)利。若外幣利率高于本幣利率,則公司最優(yōu)操作是()。①如果公司持有多頭頭寸,選擇最早的交割日進(jìn)行交割②如果公司持有多頭頭寸,選擇最晚的交割日進(jìn)行交割③如果公司持有空頭頭寸,選擇最早的交割日進(jìn)行交割④如果公司持有空頭頭寸,選擇最晚的交割日進(jìn)行交割A(yù).①③B.①④C.②③D.②④正確答案:B1531.香港交易所上市的美元兌人民幣期貨合約的結(jié)算,由賣方繳付合約指定的()金額,買方繳付以最后結(jié)算價(jià)計(jì)算的()金額。A.人民幣人民幣B.人民幣美元C.美元人民幣D.人民幣港元正確答案:C1532.根據(jù)《證券法》,信息披露義務(wù)人披露的信息,應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,簡(jiǎn)明清晰,通俗易懂,不得有()。A.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏B.盈利預(yù)測(cè)、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏C.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏D.盈利預(yù)測(cè)、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:證券法分析思路:詳見《證券法》第七十八條。1533.在美元指數(shù)的構(gòu)成貨幣中,權(quán)重最大的貨幣是()。A.英鎊B.日元C.瑞士法郎D.歐元正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:境內(nèi)外匯率制度及交易分析思路:美元指數(shù)由美國(guó)洲際交易所發(fā)布,是用于衡量美元在國(guó)際間貨幣市場(chǎng)中強(qiáng)弱程度的指標(biāo),美元指數(shù)由6種貨幣所組成,組成占比為:歐元57.6%、日元13.6%、英鎊11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法郎3.6%。1534.下列哪項(xiàng)不是《證券法》明確規(guī)定的“轉(zhuǎn)讓其持有的上市公司股份的,不得違反法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定,并應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則”的主體類別?()A.實(shí)際控制人B.控股股東C.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員D.持有上市公司向特定對(duì)象發(fā)行的股份的股東正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:證券法分析思路:詳見《證券法》第三十六條第二款。1535.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則,中證1000股指期貨合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為()。A.合約價(jià)值的8%B.合約價(jià)值的10%C.合約價(jià)值的12%D.合約價(jià)值的15%正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:股指期貨合約要素與期貨理論定價(jià)分析思路:根據(jù)中證1000股指期貨合約交易細(xì)則,其最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的8%。1536.可以為其受托客戶及與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)的是中國(guó)金融期貨交易所的()。A.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C.全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員正確答案:C試題解析:考核內(nèi)容:股指期貨市場(chǎng)組織架構(gòu)分析思路:全面結(jié)算會(huì)員具有在交易所進(jìn)行交易的資格,既可以為其自身或其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù),也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。1537.全球第一只股指期貨合約是()期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:股票價(jià)格指數(shù)與股指期貨分析思路:1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合指數(shù)期貨,是世界上第一只股指期貨合約。1538.()指數(shù)不以大盤藍(lán)籌股為成分股。A.上證50B.上證180C.中證500D.滬深300正確答案:C試題解析:考核內(nèi)容:滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、上證50指數(shù)、中證1000指數(shù)的編制分析思路:中證500指數(shù)的樣本空間剔除了滬深300指數(shù)樣本以及過去一年日均總市值排名前300的證券,以中小盤股票為成分股。1539.股指期貨合約市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為()。A.10手B.20手C.30手D.50手正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:股指期貨交易指令分析思路:市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量10手。1540.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則,股指期貨合約的交割手續(xù)費(fèi)為()。A.交割金額*0.0001B.交割金額*0.0002C.交割金額*0.0003D.交割金額*0.0004結(jié)論正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:結(jié)算和交割的概念理解分析思路:股指期貨合約的交割手續(xù)費(fèi)為交割金融的萬分之一。1541.中國(guó)大陸推出的第一個(gè)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是()。A.上證50ETFB.中證500ETFC.滬深300ETFD.中證800ETF正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的概念、種類和交易方式分析思路:2004年年底我國(guó)推出的首只交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是上證50ETF。1542.3月3日,IF1704合約價(jià)格為3380點(diǎn),IF1706合約價(jià)格為3347點(diǎn),投資者判斷當(dāng)前遠(yuǎn)期合約較近期合約貼水幅度過大,建倉10對(duì)跨期套利組合(不考慮市場(chǎng)預(yù)期和分紅因素)。若1個(gè)月后IF1704合約價(jià)格為3450點(diǎn),IF1706合約價(jià)格為3427點(diǎn),則()。A.不存在跨期套利機(jī)會(huì)B.應(yīng)該構(gòu)建買入IF1704合約賣出IF1706合約策略進(jìn)行跨期套利C.1個(gè)月后盈利3000元D.1個(gè)月后盈利30000元正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:股指期貨套利交易分析思路:當(dāng)前時(shí)刻IF1704合約與IF1706合約的價(jià)格之差為3380點(diǎn)-3347點(diǎn)=33點(diǎn),1個(gè)月后兩個(gè)合約的價(jià)格之差為3450點(diǎn)-3427點(diǎn)=23點(diǎn),即1個(gè)月后盈利(33點(diǎn)-23點(diǎn))*10*300=30000元。1543.假設(shè)今天是產(chǎn)品的發(fā)行日,以下產(chǎn)品中久期最短的是()。A.3年期零息債B.3年期,每年付息一次,票息率為2%的債券C.3年期,每年付息一次,掛鉤LPR1Y的浮息債D.5年期,每3個(gè)月付息一次,掛鉤SHIBOR3M的浮息債正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:利率風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo):基點(diǎn)價(jià)值、凸度、久期分析思路:零息票債券的久期等于其到期時(shí)間,因此A選項(xiàng)久期為3。B選項(xiàng)的久期介于2-3年之間(其票息率相對(duì)較低)。而在利率重置日,浮動(dòng)利息債的久期等于其付息周期,因此C選項(xiàng)的久期為1,D選項(xiàng)的久期為0.25。綜上,D選項(xiàng)久期最短。1544.一個(gè)債券的當(dāng)前價(jià)格是98.6,到期收益率為3%。假設(shè)到期收益率上升0.3個(gè)百分點(diǎn),債券價(jià)格下降到97.4,則此債券的修正久期是()。A.4.0568B.3.9386C.4.1785D.4.2567正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:利率風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo):基點(diǎn)價(jià)值、凸度、久期分析思路:根據(jù)修正久期公式:修正久期=-價(jià)格變動(dòng)百分比/收益率變動(dòng)百分比=-[(97.4-98.6)/98.6]/0.3%=4.0568結(jié)論:1545.投資者做空中金所10年期國(guó)債期貨10手,開倉價(jià)格為98.655;若期貨結(jié)算價(jià)格上漲至98.980,其持倉盈虧為()元。(不計(jì)交易成本)A.3250B.32500C.-3250D.-32500正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:國(guó)債期貨投機(jī)交易分析思路:投資者持有國(guó)債期貨空頭,因此國(guó)債期貨價(jià)格上漲,投資者虧損。盈虧金額為:盈虧=-(平倉價(jià)格-開倉價(jià)格)/百元計(jì)價(jià)*手?jǐn)?shù)*面值=-(98.980-98.655)/100*10*1000000=-32500元1546.2014年11月,央行宣布下調(diào)一年期存款基準(zhǔn)利率、貸款基準(zhǔn)利率,對(duì)國(guó)債期貨的影響為()。A.釋放流動(dòng)性,導(dǎo)致利率下跌,國(guó)債期貨價(jià)格上漲B.釋放流動(dòng)性,導(dǎo)致利率上漲,國(guó)債期貨價(jià)格下跌C.收縮流動(dòng)性,導(dǎo)致利率上漲,國(guó)債期貨價(jià)格下跌D.收縮流動(dòng)性,導(dǎo)致利率下跌,國(guó)債期貨價(jià)格上漲正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:國(guó)債期貨價(jià)格影響因素分析思路:央行下調(diào)一年期存款基準(zhǔn)利率、貸款基準(zhǔn)利率,有利于降低融資成本,釋放流動(dòng)性,市場(chǎng)利率中樞會(huì)相應(yīng)下跌,國(guó)債期貨價(jià)格則會(huì)上漲。1547.依據(jù)下列四只債券的信息可以得到每半年計(jì)息一次的2年期的即期利率為()。A.8.5%B.8.3%C.8.74%D.9.15%正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:利率期限結(jié)構(gòu)分析思路:通過四只債券的信息,可以得到下列方程組:債券1:100/(1+y0.5)=96債券2:100/(1+y)2=92債券3:4/(1+y)+4/(1+y)2+104/(1+y)3=99債券4:4/(1+y)+4/(1+y)2+4/(1+y)3+104/(1+y)4=98聯(lián)立上述方程組,可得y2..0=4.56%,因此每半年計(jì)息一次的2年期的即期利率=2y2..0=9.15%結(jié)論:1548.某票息率為5%的不含權(quán)債券的到期收益率為4%,每年付息兩次,該債券價(jià)格應(yīng)()票面價(jià)值。A.大于B.等于C.小于D.不確定正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:債券定價(jià)分析思路:票息高于到期收益率,債券溢價(jià)發(fā)行,則債券價(jià)格高于債券面值。1549.自交割月份之前的一個(gè)交易日起,中國(guó)金融期貨交易所10年期國(guó)債期貨合約的單邊持倉限額規(guī)定為()。A.客戶600手,非期貨公司會(huì)員1200手B.客戶600手,非期貨公司會(huì)員600手C.客戶1200手,非期貨公司會(huì)員2400手D.客戶1200手,非期貨公司會(huì)員1200手正確答案:C試題解析:考核內(nèi)容:中金所國(guó)債期貨合約分析思路:為防范國(guó)債期貨實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)無交割意愿或能力的投資者提前移倉,中金所國(guó)債期貨采用梯度限倉制度,在臨近交割月時(shí)濕度降低持倉限額。現(xiàn)行限倉標(biāo)準(zhǔn)如下:國(guó)債期貨各產(chǎn)品單個(gè)合約同方向持倉限額標(biāo)準(zhǔn)(手)一般交易日自交割月份前的一個(gè)交易日起客戶非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員2年期2000400060012005年期20004000600120010年期400080001200240030年期200040006001200國(guó)債期貨各產(chǎn)品單個(gè)合約同方向持倉限額標(biāo)準(zhǔn)(手)一般交易日自交割月份前的一個(gè)交易日起客戶非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員2年期2000400060012005年期20004000600120010年期400080001200240030年期2000400060012001550.假設(shè)投資者持有面值3億元的債券,希望通過中金所5年期國(guó)債期貨對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債期貨對(duì)應(yīng)CTD券轉(zhuǎn)換因子為1.0510,其他相關(guān)信息如下表所示。使用修正久期法計(jì)算,則投資者所需空單數(shù)量為()。A.348手B.308手C.300手D.356手正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:國(guó)債期貨套期保值分析思路:根據(jù)久期中性原則:合約數(shù)量=(現(xiàn)券久期*現(xiàn)券全價(jià))/(CTD券久期*CTD券全價(jià))*(持有債券面值/國(guó)債期貨面值)=(5.12*102.3310/4.5*100.2500)*(3億元/100萬元)=3481551.某只股票當(dāng)前價(jià)格為100元,某看跌期權(quán)的價(jià)格在最后交易日上漲數(shù)百倍,以下說法正確的是()。A.該交易日基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌B.該交易日基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲C.該交易日基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格沒有波動(dòng)D.通過題目信息無法判斷正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:期權(quán)價(jià)格分析思路:①在期權(quán)最后交易日,若是基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅上升或下跌,會(huì)出現(xiàn)深度虛值期權(quán)變?yōu)闇\度實(shí)值期權(quán)或深度實(shí)值期權(quán)的情況,這種情況下期權(quán)價(jià)格可能會(huì)上漲數(shù)十倍或數(shù)百倍。②本題中期權(quán)為看跌期權(quán),基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲的情況下,深度虛值期權(quán)還是深度虛值期權(quán);基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌的情況下,深度虛值期權(quán)變?yōu)闇\度實(shí)值期權(quán)或深度實(shí)值期權(quán),價(jià)格可能上漲數(shù)百倍。結(jié)論:基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌的情況下,看跌期權(quán)的價(jià)格在最后交易日會(huì)上漲數(shù)百倍。因此選A。1552.當(dāng)前基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為100,若市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率為0,100行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)價(jià)格為3,100行權(quán)價(jià)看跌期權(quán)價(jià)格為6,以下說法正確的是()。A.市場(chǎng)參與者可以買入看漲期權(quán),賣出看跌期權(quán)進(jìn)行套利B.市場(chǎng)處于無套利狀態(tài)C.市場(chǎng)參與者可以賣出看漲期權(quán),買入看跌期權(quán)進(jìn)行套利D.通過題目信息無法判斷正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:期權(quán)平價(jià)公式計(jì)算分析思路:此處無風(fēng)險(xiǎn)利率=0,已知期權(quán)平價(jià)公式可簡(jiǎn)化為S-C+P-K=0。將基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、看漲期權(quán)價(jià)格、期權(quán)行權(quán)價(jià)帶入得P=3,因此看跌期權(quán)存在套利空間。結(jié)論:市場(chǎng)參與者可以買入看漲期權(quán),賣出看跌期權(quán)進(jìn)行套利,答案選A。1553.相比于B-S的初始模型,Black76模型進(jìn)行了()的改進(jìn)。A.運(yùn)用期貨價(jià)格代替現(xiàn)貨價(jià)格B.運(yùn)用t分布代替正態(tài)分布C.運(yùn)用交易日代替自然日D.運(yùn)用30日已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率代替20日已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:期權(quán)定價(jià)模型,B-S模型與Black76模型區(qū)別分析思路:B-S模型:Black76模型:結(jié)論:其中B-S模型中S是現(xiàn)貨價(jià)格,Black76模型中F是期貨價(jià)格,因此選A。1554.若某投資者所使用的標(biāo)的指數(shù)價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格,則擬合出的對(duì)應(yīng)股指期權(quán)隱含波動(dòng)率曲線會(huì)較正常曲線()。A.左高右低B.左低右高C.曲線不存在跳躍D.無法判斷正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:隱含波動(dòng)率曲線分析思路:期權(quán)隱含波動(dòng)率由將期權(quán)理論模型價(jià)格等于市場(chǎng)價(jià)格反推得到。當(dāng)使用的標(biāo)的指數(shù)價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格,價(jià)格越低,其隱含波動(dòng)率會(huì)越高,呈現(xiàn)左偏結(jié)構(gòu),即左低右高。1555.下列有關(guān)期權(quán)的要素描述,正確的是()。A.歐式期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)/權(quán)利金/標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格都是在變化的B.美式期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)/權(quán)利金/標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格都是在變化的C.期權(quán)到期前,權(quán)利金是固定不變的D.期權(quán)到期前,權(quán)利金會(huì)因市場(chǎng)變化而變化正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:期權(quán)的類型;歐式期權(quán)與美式期權(quán);期權(quán)權(quán)利金分析思路:①場(chǎng)內(nèi)期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化合約,不論是歐式期權(quán)還是美式期權(quán),行權(quán)價(jià)不隨市場(chǎng)變化而變化。②權(quán)利金等于內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值之和。內(nèi)涵價(jià)值會(huì)隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變化而變化。時(shí)間價(jià)值也會(huì)隨著到期時(shí)間長(zhǎng)度,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值及波動(dòng)率等因素而變化。因此,權(quán)利金會(huì)隨時(shí)間變化。1556.以下哪項(xiàng)的上行收益是無限的?()A.日歷價(jià)差(CalendarSpread)多頭B.牛市價(jià)差C.寬跨式多頭D.熊市價(jià)差正確答案:C試題解析:考核內(nèi)容:期權(quán)價(jià)差策略分析思路:ABD都屬于價(jià)差策略,收益有限。C是波動(dòng)率策略,下行收益有限,上行收益無限。1557.滬深300股指期權(quán)與滬深300ETF期權(quán)的交割方式分別為()。A.現(xiàn)金交割、現(xiàn)金交割B.現(xiàn)金交割、實(shí)物交割C.實(shí)物交割、實(shí)物交割D.實(shí)物交割、現(xiàn)金交割正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:期權(quán)的交割方式分析思路:①金融期貨交割有兩種方式:實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。②實(shí)物交割,是指期貨合約到期時(shí),買賣雙方以交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行期貨合約標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移,以結(jié)束未平倉合約的交割方式。③現(xiàn)金交割,是指期貨合約到期時(shí),買賣雙方以交割結(jié)算價(jià)來計(jì)算各自未平倉合約的盈虧,通過劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金的方式結(jié)束期貨合約的交割方式。④中金所股指期權(quán)交易均采用現(xiàn)金交割方式。上交所ETF期權(quán)均采用實(shí)物交割方式。1558.某國(guó)內(nèi)企業(yè)擬與境外供應(yīng)商簽訂設(shè)備采購協(xié)議,3個(gè)月后付款,由于擔(dān)心人民幣貶值,因而使用外匯期貨鎖定匯率,該行為屬于()。A.套期保值B.期現(xiàn)套利C.跨期套利D.跨幣種套利正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:外匯期貨套期保值分析思路:外匯期貨套期保值是指利用外匯期貨交易確保外幣資產(chǎn)或負(fù)債免受匯率變動(dòng)帶來的損失,企業(yè)可通過賣出人民幣外匯期貨對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)因人民幣貶值造成的損失。1559.一家境內(nèi)進(jìn)口企業(yè)要在未來三個(gè)月后向美國(guó)廠商支付美元款項(xiàng),為規(guī)避相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn),該企業(yè)可以選擇()來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。A.買入三個(gè)月美元/人民幣遠(yuǎn)期合約B.賣出三個(gè)月美元/人民幣遠(yuǎn)期合約C.買入三個(gè)月美元/人民幣期權(quán)合約D.賣出三個(gè)月美元/人民幣期權(quán)合約正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:企業(yè)利用外匯遠(yuǎn)期交易進(jìn)行套期保值分析思路:企業(yè)買入三個(gè)月美元/人民幣遠(yuǎn)期合約可以“鎖定”三個(gè)月后的美元匯率,繼而對(duì)沖因美元升值所造成現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失,因此A選項(xiàng)表述正確。C、D選項(xiàng)未寫明看漲還是看跌期權(quán),故不正確。1560.在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金,同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易被稱之為()。A.貨幣互換B.外匯掉期C.利率互換D.外匯期權(quán)交易正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:貨幣互換分析思路:貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣本金,同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。1561.“2×5FRA”合約約定的借款時(shí)間長(zhǎng)度是()個(gè)月。A.2B.3C.4D.5正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:遠(yuǎn)期合約交易術(shù)語分析思路:“2x5FRA”合約中的第一個(gè)數(shù)字表示遠(yuǎn)期協(xié)議的開始時(shí)間,而第二個(gè)數(shù)字表示其結(jié)束時(shí)間。在這種情況下,“2x5FRA”合約的意思是:第一個(gè)數(shù)字“2”表示在當(dāng)前月份的兩個(gè)月后,即開始時(shí)間為2個(gè)月之后。第二個(gè)數(shù)字“5”表示在當(dāng)前月份的五個(gè)月后,即結(jié)束時(shí)間為5個(gè)月之后。因此,“2x5FRA”合約約定的借款時(shí)間長(zhǎng)度是3個(gè)月(5個(gè)月-2個(gè)月)。在合約生效時(shí),參與者會(huì)以合約中約定的利率進(jìn)行遠(yuǎn)期借款或貸款,以覆蓋這個(gè)3個(gè)月的期間。1562.某企業(yè)買入期權(quán)對(duì)沖來自新西蘭公司的1250萬新西蘭元的應(yīng)收賬款,權(quán)利金為0.03美元,新西蘭元兌美元的行權(quán)價(jià)為0.55。如果行權(quán),則該企業(yè)凈收入為()美元。A.6875000B.7250000C.7000000D.6500000正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:外匯期權(quán)分析思路:買入期權(quán)行權(quán)后的收益等于期權(quán)收益與權(quán)利金之差。此題期權(quán)收益:12500000新加坡元*0.55美元/新加坡元=6875000美元;權(quán)利金為12500000新加坡元*0.03美元/新加坡元=375000美元;兩者之差為6500000美元。1563.某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率,決定購買50萬歐元以獲取高息,計(jì)劃持有3個(gè)月,在有效市場(chǎng)假設(shè)下,該投資者應(yīng)該()。A.在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的多頭交易B.在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的空頭交易C.在外匯期貨市場(chǎng)上根據(jù)具體情況,既可以選擇多頭交易,也可選擇空頭交易D.不必采取其他措施,直接持有歐元資產(chǎn)正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:有效市場(chǎng)假說分析思路:“有效市場(chǎng)假說”認(rèn)為,在法律健全、功能良好、透明度高、競(jìng)爭(zhēng)充分的金融市場(chǎng)中,一切有價(jià)值的信息已經(jīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、充分地反映在資產(chǎn)價(jià)格中,投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得高于市場(chǎng)平均水平的超額利潤(rùn),因此投資者采用措施不會(huì)影響投資收益,直接持有歐元即可。1564.以下()不是外匯期權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化合約的合約要素所必須有的內(nèi)容。A.期權(quán)價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.到期日D.合約面值正確答案:A試題解析:考核內(nèi)容:外匯期權(quán)分析思路:外匯期權(quán)的合約要素主要包括:貨幣對(duì)、期權(quán)類型、行權(quán)價(jià)、到期日、交割日、交割時(shí)間、面值等,期權(quán)價(jià)格不屬于外匯期權(quán)的合約要素。1565.2021年,在證券公司的收益互換交易中,下列哪類標(biāo)的成交金額最大?()A.A股股指B.A股個(gè)股C.商品類(含黃金類)期現(xiàn)貨D.利率類正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:對(duì)股權(quán)類、貨幣等市場(chǎng)的了解程度。分析思路:根據(jù)中證協(xié)場(chǎng)外業(yè)務(wù)開展情況報(bào)告,證券公司新增收益互換合約標(biāo)的情況,A股個(gè)股成交金額最大。1566.某CDS需要每半年付款一次,付費(fèi)溢價(jià)為每年60個(gè)基點(diǎn),本金為3億美元,交割方式為現(xiàn)金形式。假設(shè)違約發(fā)生在4年2個(gè)月后,在剛剛違約時(shí),由CDS指定計(jì)算人所估計(jì)的最便宜可交割債券的價(jià)格等于面值的40%。違約發(fā)生時(shí),將應(yīng)計(jì)付款(accrualpayment)和賠付金額軋差后,賣方應(yīng)向買方支付的凈額為()。A.18,030萬美元B.18,000萬美元C.11,970萬美元D.17,970萬美元正確答案:D試題解析:考核內(nèi)容:信用違約互換的交易策略分析思路:賣出方在違約發(fā)生后(4年零2月)收到的最后一筆應(yīng)計(jì)利息約為30萬美元=(30,000萬*60/10000*2/12=30萬)。賣出方在違約時(shí)需支付30,000萬*0.6=18,000萬美元,軋差后凈額為17,970萬美元。1567.對(duì)于利率互換,下列說法不正確的是()。A.利率互換需交換利息B.利率互換需交換本金C.未來現(xiàn)金流是交易雙方利息的交換D.可降低融資成本正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:利率互換的基本概念分析思路:在利率互換中,交易雙方同意交換利息支付流,而不是交換本金。這意味著一方支付固定利率,另一方支付浮動(dòng)利率,以便通過互相交換利息支付來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略。交換的是利息支付差額,而不是交換實(shí)際的本金。因此,選項(xiàng)B不正確。1568.企業(yè)利用貨幣互換()。A.消除企業(yè)債務(wù)B.降低融資成本C.消除一切風(fēng)險(xiǎn)D.實(shí)現(xiàn)本金價(jià)差收益正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:貨幣互換分析思路:貨幣互換是一種金融工具,允許企業(yè)根據(jù)其資金需求以不同貨幣進(jìn)行融資。通過貨幣互換,企業(yè)可以利用市場(chǎng)上不同貨幣的利率差異,選擇更有利的利率進(jìn)行融資,從而降低融資成本。這種做法可以使企業(yè)以更具競(jìng)爭(zhēng)力的利率融資,從而節(jié)省利息支付。選項(xiàng)A不是貨幣互換的主要目的,而是與債務(wù)重組等其他金融手段相關(guān)。選項(xiàng)C不正確,不能消除一切風(fēng)險(xiǎn),說法過于絕對(duì)。選項(xiàng)D不是貨幣互換的主要目的,因?yàn)樨泿呕Q更多地關(guān)注于降低融資成本和管理利率風(fēng)險(xiǎn)。1569.雪球結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品包含一個(gè)敲出條件和一個(gè)敲入條件,其中敲入條件相當(dāng)于一個(gè)()。A.下跌—敲入看漲期權(quán)B.下跌—敲入看跌期權(quán)C.上升—敲入看漲期權(quán)D.上升—敲入看跌期權(quán)正確答案:B試題解析:考核內(nèi)容:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)分析思路:敲入條件是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌到特定水平時(shí),看跌期權(quán)被激活,持有者可以獲得相應(yīng)的權(quán)利或收益。所以答案是選項(xiàng)B。1570.在遠(yuǎn)期利率協(xié)議的基本術(shù)語中,()是確定參考利率的日期。A.交易日B.起息日C.基準(zhǔn)日D.到期日正確答案:C試題解析:考核內(nèi)容:遠(yuǎn)期基本術(shù)語分析思路:基準(zhǔn)日(C選項(xiàng))是遠(yuǎn)期利率協(xié)議中用來確定參考利率的具體日期。這個(gè)日期通常用于計(jì)算遠(yuǎn)期利率,以便在協(xié)議生效之后的特定時(shí)間內(nèi)確定實(shí)際利率。選項(xiàng)A交易日是指進(jìn)行交易的實(shí)際日期,與確定參考利率的日期無關(guān);選項(xiàng)B起息日是指利率開始計(jì)算的日期,通常是交易日或某個(gè)合同規(guī)定的日期,與確定參考利率的日期也無關(guān);選項(xiàng)D到期日是指合約到期的日期,也不是確定參考利率的日期。1571.若結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)可能受到多個(gè)因素的影響,則是嵌入了多維期權(quán)。屬于多維期權(quán)的是()。A.亞式期權(quán)B.回溯期權(quán)C.彩虹期權(quán)D.選擇者期權(quán)正確答案:C試題解析:考核內(nèi)容:多維期權(quán)的概念分析思路:多維期權(quán)是指嵌入了多個(gè)因
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