《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬卷五

《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬卷（5）

您的姓名：［填空題］*

1.0對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及公司的經(jīng)營管理情況等因素進(jìn)行分析，以此來

研究股票價(jià)值。［單選題］*

A、基本面分析（正確答案）

B、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C、行業(yè)分析

D、技術(shù)分析

答案解析：基本面分析對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況等因素

進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。

2.下列科目中，不屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是（）。［單選題］*

A、存貨

B、現(xiàn)金

C、預(yù)收賬款

D、應(yīng)收賬款

答案解析：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存

貨等，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)。

3.中央銀行票據(jù)是一種短期債務(wù)憑證，用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的（）。［單選題］*

A、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

B、法定存款準(zhǔn)備金

C、超額準(zhǔn)備金

D、信貸規(guī)模

答案解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期

債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。

4.如果按照個(gè)人投資所處生命周期的不同階段來選擇基金產(chǎn)品類型，一般來說，適

合老年人的投資原則是（）。［單選題］*

A、首選高風(fēng)險(xiǎn)、投資周期長的產(chǎn)品

B、以保值增值為目標(biāo)，選擇中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行組合投資

C、以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過多配置股票型基金

D、堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化的產(chǎn)品

答案解析：對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)

該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。

5.下列不屬于國際上知名的獨(dú)立信用評級機(jī)構(gòu)的是（）。［單選題］*

A、標(biāo)準(zhǔn)?普爾評級服務(wù)公司

B、晨星資訊（深圳）有限公司

C、穆迪投資者服務(wù)公司

D、惠譽(yù)國際信用評級有限公司

答案解析：國際上知名的獨(dú)立信用評級機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)?

普爾評級服務(wù)公司、惠譽(yù)國際信用評級有限公司。

6.關(guān)于個(gè)人投資者的需求，下列表述錯(cuò)誤的是（）o［單選題］*

A、個(gè)人投資者的就業(yè)狀況可能會(huì)影響其投資需求

B、個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是通過投資為將來退休后的生活提供收入

案）

C、個(gè)人投資者的家庭狀況可能會(huì)影響其投資需求

D、個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是購買汽車

答案解析：個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是購買房子或汽車；中期目標(biāo)可能是為孩子

教育準(zhǔn)備資金，或者是創(chuàng)業(yè)；而長期目標(biāo)則可能是通過投資為將來退休后的生活提

供收入。

7.股票未來收益的現(xiàn)值被稱為股票的（）o［單選題］*

A、賬面價(jià)值

B、內(nèi)在價(jià)值

C、票面價(jià)值

D、清算價(jià)值

答案解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

8.下列權(quán)證不是按行權(quán)時(shí)間分類的是（）。［單選題］*

A、備兌權(quán)證（正確答案）

B、歐式權(quán)證

C、百慕大式權(quán)證

D、美式權(quán)證

答案解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

9.關(guān)于權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)與結(jié)算方式，有如下兩種表述：

I股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票也可以是一籃子股票組合

II行權(quán)的結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種，則以上兩種表述

（）o［單選題］*

A、I正確，n錯(cuò)誤

B、兩者均錯(cuò)誤

C、I錯(cuò)誤，H正確

D、兩者均正確.確答案）

答案解析：權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、債券、外匯、商品等。股票權(quán)證的標(biāo)的資

產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。行權(quán)的結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)

金結(jié)算方式兩種。

10.下列關(guān)于零息債券的描述中,正確的是0o［單選題］*

A、低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還的債券

B、低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，按票面利率支付利息

C、高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還的債券

D、高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，按票面利率支付利息

答案解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券

面值償還的債券。債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。

1L遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于（）o［單選題］*

A、付息頻率不同

B、計(jì)息期限不同

C、計(jì)息方式不同

D、計(jì)息日起點(diǎn)不同（正確答案）

答案解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)

前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。

12.下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的說法中，正確的是（）。［單選題］*

A、企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段

B、新興的、快速成長的企業(yè)，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為正、籌資活

動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為負(fù)

C、在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式相同

D、企業(yè)的利潤好就一定會(huì)有充足的現(xiàn)金流

答案解析：新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)

金流量可能為負(fù)，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。在企業(yè)的起步、成長、成

熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，不同階段的現(xiàn)金流量也存在較

大的差異性。企業(yè)的利潤好并不一定有充足的現(xiàn)金流。

13.下列關(guān)于印花稅的說法中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票（包括A股和B股）成交后買賣雙方投

資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金

B、目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收（只在賣出股票時(shí)征收），稅率為1%。

C、印花稅率為固定稅率，相關(guān)部門不可調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向

D、我國證券交易所向投資者收取印花稅

答案解析：相關(guān)部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向等來調(diào)節(jié)交易費(fèi)用，進(jìn)而

調(diào)控市場活躍度。

14.一般情況下，相比于普通股，優(yōu)先股具有（）風(fēng)險(xiǎn)和（）收益的特征。［單選

題］*

A、較高；浮動(dòng)

B、較低；固定

C、較低；浮動(dòng)

D、較高；固定

答案解析：優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)

較低。此外，固定的股息收益也降低了優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)。然而，優(yōu)先股的收益也因此

被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。

15.債權(quán)人獲得的年利率為2.8%,若實(shí)際利率為1.4%,則通貨膨脹率為

（）o［單選題］*

A、-1.4%

B、2%

C、1.4%

D、4.2%

答案解析：通貨膨脹率=名義利率-實(shí)際利率=2.8%-1.4%=1.4%。

16.下列不屬于基金公司投資決策委員會(huì)職責(zé)的是（）o［單選題】*

A、確定不同管理級別的操作權(quán)限

B、對基金公司重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理

C、審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程

D、制定投資組合具體方案勺答妾）

答案解析：投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，

對基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理。審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確

定不同管理級別的操作權(quán)限。

17.目前，在我國各類債券市場中占據(jù)債券分銷量、托管量和現(xiàn)券交易量方面主導(dǎo)

地位的債券市場是0o［單選題］*

A、上海證券交易所債券市場

B、銀行間債券市場

C、深圳證券交易所債券市場

D、商業(yè)銀行柜臺市場

答案解析：目前，我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜

臺市場三個(gè)基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。其中，銀行間債券市場在債券

分銷量、托管量和現(xiàn)券交易量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

18.投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。［單選題］*

A、操作風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）

B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、市場風(fēng)險(xiǎn)

答案解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場價(jià)格（市場風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范

圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）.

19.下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤說法中，正確的是（）0［單選題］*

A、不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

B、最大回撤既能衡量損失的大小，又能衡量損失發(fā)生的可能頻率

C、指定區(qū)間越長，最大回撤指標(biāo)就越不利

D、指定區(qū)間越短，最大回撤指標(biāo)就越不利

答案解析：指定區(qū)間越長，最大回撤指標(biāo)就越不利，因此，在不同的基金之間使用

該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評估期間。最大回撤只能衡量損失的大小，不

能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

20.下列關(guān)于債券的論述中，錯(cuò)誤的是()o［單選題］*

A、在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償

B、按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等

C、債券發(fā)行人通常在市場利率上漲時(shí)執(zhí)行提前贖回條款E確答案)

D、與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值包含兩部分：純粹債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換權(quán)利

價(jià)值

答案解析：債券發(fā)行人通常在市場利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款。

21.下列有關(guān)我國證券交易所的說法中，正確的是()o

I為證券集中交易提供場所和設(shè)施

H組織和監(jiān)督證券交易

ni實(shí)行自律管理

w設(shè)立和解散由中國證監(jiān)會(huì)決定［單選題］*

A、I、in、iv

B、n、in、iv

c、IsIkIII

D、I、IkIV

答案解析：證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，

實(shí)行自律管理的法人。其設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。

22.基金份額凈值是計(jì)算投資者()的基礎(chǔ)。［單選題］*

A、申購基金份額、贖回資金金額

B、申購基金金額、贖回資金份額

C、申購基金金額、贖回資金金額

D、申購基金份額、贖回資金份額

答案解析：基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也

是評價(jià)基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

23.基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價(jià)基

金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。［單選題］*

A、浮動(dòng)利率債券

B、活期利率債券

C、固定利率債券

D、零息債券

答案解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，

并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。

24.在某基金公司的晨會(huì)上，投資經(jīng)理A提到：“可以通過投資股票、債券、期貨

等來分散基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，且也可一定程度上分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！蓖顿Y經(jīng)理B

補(bǔ)充道：“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)、政治和法律等因素

的關(guān)注?！标P(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是()。［單選題］*

A、兩者均正確

B、A經(jīng)理的說法錯(cuò)誤，B經(jīng)理的說法正確

C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯(cuò)誤

D、兩者均不正確

答案解析：我們把可以通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能通

過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

25.某基金的份額凈值在第一年年初為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，到

了第二年年底基金份額凈值為1.5元，假定期間基金沒有分紅，則這兩年基金的

年化幾何平均收益率為()。［單選題］*

A、22.5%;確答案)

B、42.5%

C、37.5%

D、20.0%

答案解析：第一年的收益率=(2-1)/1義1()0%=10()%,第二年的收益率=(1.5-2)/

2xl00%=-25%,年化幾何平均收益率={［(l+l()0%)x(l-25%)F(l/2)-1}xl()()%

=22.5%o

26.關(guān)于各種不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。［單選題］*

A、地產(chǎn)，是指已開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一鐘答案)

B、工業(yè)用地投資主要投資于生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)

用資產(chǎn)的所在地

C、養(yǎng)老地產(chǎn)投資主要針對老人居住的地區(qū)

D、商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租寫字樓及零售房地產(chǎn)等賺取收益

答案解析：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)

地產(chǎn)之一。基于未被開發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此，土地投資

可能具有較高的投機(jī)性。

27.下列投資的收益率可以看作無風(fēng)險(xiǎn)收益率的是()0［單選題］*

A、中證5()0指數(shù)收益率

B、中國黃金交易所黃金T+D合約一年的收益率

C、某貨幣基金的七日年化收益率

D、五年期國債市場利率(正確答案)

答案解析：由于國債的發(fā)行主體是國家，其被認(rèn)為不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，所以國債收益

率曲線便成為對市場無風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代。

28.長期資本管理公司曾是世界著名的對沖基金，它的投資策略是收斂套利，即持

有低流動(dòng)性資產(chǎn)，賣空高流動(dòng)性資產(chǎn)。在1998年索羅斯對其主權(quán)外債違約后，市

場基金開始選擇安全性高的資產(chǎn)，一系列金融機(jī)構(gòu)試圖將他們那些被視為難以出售

且具有較高潛在風(fēng)險(xiǎn)的投資進(jìn)行清算，用低風(fēng)險(xiǎn)的投資取而代之，這對于長期資本

管理公司的收斂套利策略非常不利，并最終導(dǎo)致了這家著名基金公司的倒塌，上述

案例解析沒有涉及的風(fēng)險(xiǎn)是（）o［單選題］*

A、市場風(fēng)險(xiǎn)

B、操作風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案解析：操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公

司運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。本案例中未

涉及該風(fēng)險(xiǎn)。

29.關(guān)于基金的機(jī)構(gòu)投資者，下列說法錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、社會(huì)保障基金中包含養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，投資期較短，通常投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資

產(chǎn)正確答案）

B、財(cái)險(xiǎn)公司收取的保費(fèi)投資期限較短，通常投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C、企業(yè)年金基金可投資于存款、國債、股票等

D、壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，可以部分投資于

風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)

答案解析：全國社會(huì)保障基金于2000年8月設(shè)立，是國家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，由

中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的

資金構(gòu)成，專門用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)

劑，由全國社會(huì)保障基金理事會(huì)（簡稱社?；饡?huì)）負(fù)責(zé)管理運(yùn)營。社會(huì)保障資金的

投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，長期以來奉行價(jià)值投資、長期投資和責(zé)任投資的理

念。所以不會(huì)投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。

30.下列關(guān)于短期融資券的說法中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、短期融資券的投資者為銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者

B、短期融資券通過市場招標(biāo)確定利率

C、短期融資券發(fā)行者必須為具有法人資格的企業(yè)

D、短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用擔(dān)保方式發(fā)行

答案解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過

市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。

31.在公司破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是（）。［單

選題］*

A、普通股、優(yōu)先股、債券

B、優(yōu)先股、債券、普通股

C、債券、普通股、優(yōu)先股

D、債券、優(yōu)先股、普通股確答案）

答案解析：公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如

下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

32.關(guān)于相關(guān)系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、若相關(guān)系數(shù)pij=l,則表示ri和rj完全正相關(guān)

B、若相關(guān)系數(shù)pij=-l,則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)

C、如果兩個(gè)變量間安全獨(dú)立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)

pij=O

D、相關(guān)系數(shù)|pij|W2E確答案）

答案解析：相關(guān)系數(shù)取值在-1和1之間。

33.滬港通和深港通的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，滬港通和

深港通的雙向交易以（）作為結(jié)算單位。［單選題］*

A、人民幣

B、美元

C、歐元

D、港幣

答案解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上

促進(jìn)了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

34.2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”（股票代碼：002506）公告稱“11超日

債”本期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4.5%,

并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于債券的（）。［單選題］*

A、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、利率風(fēng)險(xiǎn)

D、信用風(fēng)險(xiǎn)i確答案）

答案解析：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付

債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

35.一般情況下，下列證券中有表決權(quán)的是（）o［單選題］*

A、優(yōu)先股

B、普通股（正確答案）

C、可轉(zhuǎn)債

D、公司債

答案解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，包括收益權(quán)和表決權(quán)。其中，表決權(quán)

是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大

會(huì)來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。

36.一只基金的月平均凈值增長率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，在

95%的概率下，月度凈值增長率在以下（）區(qū)間。［單選題］*

A、+7%~-2%

B、+7%~-1%

C、+ll%~-5%=確答案）

D、+13%~-5%

答案解析：在95%的概率下，月度凈值增長率會(huì)出現(xiàn)在2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離范圍

內(nèi)，因此，基金月度凈值增長率為+11%~-5%。

37.依據(jù)我國第三方存管的要求，客戶想完成客戶交易結(jié)算資金的進(jìn)出只能通過的

方式是（）o［單選題］*

A、支付寶轉(zhuǎn)賬

B、銀證轉(zhuǎn)賬

C、證券公司提供的客戶資金存取服務(wù)

D、銀行柜臺辦理資金劃轉(zhuǎn)

答案解析：第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立二級明細(xì)簿記賬戶

（即證券資金賬戶），實(shí)現(xiàn)為每個(gè)客戶單獨(dú)立戶管理；客戶資金進(jìn)出通過封閉式銀證

轉(zhuǎn)賬完成。

38.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均（）除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。［單

選題］*

A、相對收益

B、超額收益

C、絕對收益

D、部分收益

答案解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)

準(zhǔn)差。

39.某基金某年度收益為22%,同期其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為18%,滬深3（）（）指數(shù)

的收益為25%,則該基金的超額收益為（）。［單選題］*

A、-4%

B、4%（正干

C、-7%

D、-3%

答案解析：基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出

業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。

40.股票分析方法分為基本面分析和技術(shù)分析，以下屬于基本面分析的是（）o

I宏觀經(jīng)濟(jì)的分析

n行業(yè)分析

口公司內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)格

N道氏理論［單選題］*

A、I、n、in

B、ii、ni、iv

c、I.ILIV

D、iisin

答案解析：道氏理論是常用的技術(shù)分析方法。

41.除貨幣市場基金以外的證券投資基金，其損益結(jié)轉(zhuǎn)的時(shí)點(diǎn)通常為（）。［單選

題］*

A、每月末（正確答案）

B、每年末

C、每日日結(jié)

D、每季末

答案解析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場基

金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

42.在考慮基金業(yè)績評價(jià)的時(shí)候，我們往往要考慮基金規(guī)模大小帶來的影響，下列

屬于大規(guī)模基金最有可能帶來的不利影響的為0o［單選題］*

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更大

B、平均成本更高

C、對被投資股票的收益性有不利影響

D、對被投資股票的流動(dòng)性有不利影響

答案解析：與小規(guī)?；鹣啾龋?guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模

較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對

象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。

43.下列選項(xiàng)中，不屬于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置范疇的是（）。［單選題］*

A、確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長期資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)

B、運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例

B、運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例

D、其投資期限可以長達(dá)5年以上

答案解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場的變化，運(yùn)用

金融工具，通過擇時(shí)，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和

風(fēng)險(xiǎn)。

44.目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金結(jié)算主要采用兩種模式，包括（）。［單選題］*

A、券商結(jié)算模式與銀行結(jié)算模式

B、托管人結(jié)算模式與券商結(jié)算模式

C、托管人結(jié)算模式與銀行結(jié)算模式

D、銀行結(jié)算模式與交易所結(jié)算模式

答案解析：目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金結(jié)算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模

式和券商結(jié)算模式。

45.下列關(guān)于證券場內(nèi)交易的清算與交收規(guī)則的說法中，錯(cuò)誤的是（）o［單選題］

*

A、在境外證券交易所市場，貨銀對付是普遍的做法，但分級結(jié)算原則還沒有被

普遍遵循

B、場內(nèi)交易和場外交易的清算和交收規(guī)則存在差異

C、弓|入共同對手方，可以防范交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)

D、實(shí)行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮

答案解析：在境外證券交易所市場，分級結(jié)算是普遍的做法。

46.某人在A銀行和B銀行各存款1（）000元，期限均為2年。A銀行存款利率為

5%,按單利計(jì)算。B銀行存款利率為4%,按復(fù)利計(jì)算。當(dāng)此人2年后一次性提

取本息時(shí)，下列說法正確的是（）。［單選題］*

A、A銀行存款比B銀行存款多出的利息少于200元確答案）

B、A銀行存款比B銀行存款多產(chǎn)生200元利息

C、無論存款時(shí)間多長，存A銀行都比存B銀行收益高

D、A銀行存款比B銀行存款多出的利息高于200元

答案解析：A銀行存款利息=10（）（）（）x5%x2=l（）（）（）（元），B銀行存款利息

=10000x（1+4%）人2-10000=816（元）,則A銀行比B銀行存款多出利息=1000-

816=184（元）。若存款時(shí)間為20年，則A銀行存款利息=10000x5%

X20=10000（元）,

47.對銀行間債券市場交易的固定收益品種進(jìn)行估值時(shí)應(yīng)采用（）提供的相應(yīng)品種

當(dāng)日的估值價(jià)格。［單選題］*

A、機(jī)構(gòu)投資者

B、第三方估值機(jī)構(gòu)（正確答案）

C、交易所

D、銀行

答案解析：全國銀行間債券市場交易的固定收益品種，采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供的

相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價(jià)格。

48.下列關(guān)于期貨合約的論述中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、期貨合約的買方需要按其買入期貨合約價(jià)值的一定比例交納保證金，賣方則

不需要交納保證金

B、期貨交易者可以在期貨合約到期之前，以對沖平倉的方式了結(jié)交易

C、有些期貨合約是實(shí)物交割，也有些期貨合約是現(xiàn)金結(jié)算

D、期貨交易執(zhí)行盯市制度，又稱為“逐日結(jié)算”

答案解析：期貨交易實(shí)行保證金制度。保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交

易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，作為履行期貨合

約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。

49.某10年期債券的票面價(jià)值為100元，當(dāng)前市場價(jià)格為90元，票面利率為

10%,每年付息一次，則其當(dāng)前收益率為()。［單選題］*

A、12%

B、10%

C,11.11%

D、9%

答案解析：當(dāng)期收益率=年息票利息/債券市場價(jià)格xl()0%=(l()()xl0%)/90x100%

=11.11%。

50.()是公司債的主要形式。［單選題］*

A、擔(dān)保債券

B、優(yōu)先次級債券

C、優(yōu)先無保證債券

D、劣后次級債券

答案解析：在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的

主要形式。

51.下列關(guān)于普通股股東和優(yōu)先股股東表決權(quán)的表述中，在一般情況下正確的是

()o［單選題］*

A、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)

B、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)

C、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)

D、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)

答案解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)，優(yōu)先股

股東一般情況下不享有表決權(quán)。

52.關(guān)于我國推出滬深30()指數(shù)期貨的意義，下列描述錯(cuò)誤的是()。［單選題］*

A、完善我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)

B、降低投資者的操作成本

C、提高資產(chǎn)配置效率

D、對債券市場定價(jià)和避險(xiǎn)具有關(guān)鍵作用「確答

答案解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深3()()指數(shù)期貨，結(jié)束了我

國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局面，對于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配

置效率，以及完善我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。國債期貨對債券市

場定價(jià)和避險(xiǎn)具有關(guān)鍵作用。

53.貨幣市場工具不包括()。［單選題］*

A、期限為半年的的中央銀行票據(jù)

B、剩余期限為400天的債券

C、剩余期限為3()0天的債券

D、期限為一年的銀行存款

答案解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行

存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)(含397)的債

券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行認(rèn)

可的其他具有良好流動(dòng)性的其他貨幣市場工具。

54.()是一個(gè)()風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。［單選題］*

A、波動(dòng)率；絕對甫答案)

B、波動(dòng)率；相對

C、跟蹤誤差；絕對

D、跟蹤誤差；相對

答案解析：波動(dòng)率是一個(gè)絕對風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對

風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

55.計(jì)算基金詹森指數(shù)需已知的變量不包括（）。［單選題］*

A、平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率

B、基金的信息比率

C、基金的平均收益率

D、市場平均收益率

答案解析：詹森a的公式為：ap=Rp-［R計(jì)Bp（Rm-Rf）］,由公式可知，計(jì)算該指標(biāo)需要

已知市場平均收益率、基金的平均收益率、平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

56.以下關(guān)于有效市場的說法，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、弱有效市場，認(rèn)為股價(jià)已反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息

B、半強(qiáng)有效市場，認(rèn)為股價(jià)已反映了所有公開的信息

C、強(qiáng)有效市場，指股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及

內(nèi)部信息

C、強(qiáng)有效市場，指股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及

內(nèi)部信息（正確答案）

答案解析：尤金?法瑪把有效市場分為三種不同類型：一是弱有效市場，認(rèn)為股價(jià)

已反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息；二是半強(qiáng)有效市場，認(rèn)為股價(jià)已反

映了所有公開的信息；三是強(qiáng)有效市場，指股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，

包括所有公開信息及內(nèi)部信息。

57.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，關(guān)于貨幣市場基金的利潤分配，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

［單選題］*

A、貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤

B、當(dāng)日申購基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益

C、當(dāng)日贖回的基金份額自當(dāng)日起不享有基金份額分配權(quán)益確答案」

D、對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配

的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配

答案解析：《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定：“當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)

交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金

的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊貨幣市場基金品種除外?！?/p>

58.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值的說法中，正確的是（）。［單選題］*

A、轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值為可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值與純粹債券價(jià)值的差額扁答案?

B、股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值下降

C、普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很高

D、轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，與普通股的價(jià)格無關(guān)

答案解析：可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值=純粹債券價(jià)值+轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須

視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升；相反，若普通股的價(jià)格遠(yuǎn)

低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。

59.如果S代表樣本的標(biāo)準(zhǔn)差，ri代表第i個(gè)樣本數(shù)據(jù)，r代表樣本數(shù)據(jù)的均值，n

是樣本數(shù)據(jù)的個(gè)數(shù)，則樣本方差的計(jì)算公式是0o［單選題］*

A、

B、■

32=￡(r,-J)'

c、

S=￡(…)2

|a|

D、

答案解析：如果S代表樣本的標(biāo)準(zhǔn)差，ri代表第i個(gè)樣本數(shù)據(jù)，r代表樣本數(shù)據(jù)的

均值，n是嚴(yán)格本數(shù)據(jù)的個(gè)數(shù)，則樣本方差的計(jì)算公式為S2=［l/(n-l)］￡(ri-r)2

60.投資組合A、B的主動(dòng)比重分別為30%、60%,且A、B的基準(zhǔn)指數(shù)相同，可

以得出以下結(jié)論()o［單選題］*

A、投資組合A與基準(zhǔn)的相關(guān)性較投資組合B與基準(zhǔn)的相關(guān)性要低

B、市場上漲時(shí)，投資組合B一定會(huì)跑贏投資組合A

C、投資組合B與基準(zhǔn)的表現(xiàn)可能比投資組合A與基準(zhǔn)的表現(xiàn)差別大

D、市場上漲時(shí)，投資組合A一定會(huì)跑贏投資組合B

答案解析：主動(dòng)比重衡量一個(gè)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度。主動(dòng)比重為0意味

著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金，主動(dòng)比重為100%則意味著該投資組合與基

準(zhǔn)完全不同。較高的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)差別較大。

61.某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)售商品住宅，開盤當(dāng)日即收到一億元現(xiàn)金，商品住宅明年交

付，預(yù)售活動(dòng)對該企業(yè)報(bào)表的影響是()。

I資產(chǎn)增加

H負(fù)債增加

in所有者權(quán)益增加［單選題］*

A、I、in

B、I、II

C、II

、

Dnsin

答案解析：預(yù)收賬款屬于負(fù)債類，所以負(fù)債增加，權(quán)益不變，凈利潤不變，資產(chǎn)=

負(fù)債+所有者權(quán)益，所以資產(chǎn)增加。

62.下列關(guān)于另類投資基金的說法中，正確的是（）。［單選題］*

A、黃金QDII可投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品正確答案）

B、黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

C、國內(nèi)商品QDII只能投資于黃金和石油

D、國內(nèi)黃金ETF直接投資于實(shí)物黃金

答案解析：黃金QDII投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外

的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資；商

品QDII投資涉及石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。修訂后的《中華人民共和國證券投資

基金法》在2013年實(shí)施后，境內(nèi)公募另類投資基金開始出現(xiàn)。國內(nèi)黃金ETF在

2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃

金。

63.關(guān)于我國QDH基金的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、在投資管理過程中，國內(nèi)基金公司除了借助境外投資顧問的力量外，還可以

組成專門的投資團(tuán)隊(duì)參與境外投資的整個(gè)過程

B、QDII基金的投資范圍較為廣泛，包括了幾乎所有發(fā)達(dá)國家和大部分新興市場

的股票和（非對沖）基金

C、QDII基金的投資組合較為豐富，可以投資包括ETF、FOF、權(quán)證、期權(quán)、股

指期貨等金融衍生產(chǎn)品

D、QDII基金產(chǎn)品的門檻較高，大部分金融投資產(chǎn)品的認(rèn)購門檻是幾萬元甚至幾

十萬元人民幣，QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為五十萬元人民幣確答案）

答案解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購門檻為幾萬元甚

至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的

投資者參與。

64.關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系，以下表述錯(cuò)誤的是（）。［單

選題］*

A、債券市場價(jià)格越接近債券面值，期限越長,則其當(dāng)期收益率就越偏離到期收

益率（正確答案）

B、債券市場價(jià)格越接近債券面值，期限越長,則其當(dāng)期收益率就越接近到期收

益率

C、債券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短,則其當(dāng)期收益率就越偏離到期收

益率

D、不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著

到期收益率的同向變動(dòng)

答案解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：（1）債券市場價(jià)格

越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場

價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)

期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的

同向變動(dòng)。

65.下列關(guān)于方差和標(biāo)準(zhǔn)差的說法中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、樣本的標(biāo)準(zhǔn)差是方差值的平方答案）

B、樣本的方差值是標(biāo)準(zhǔn)差的平方

C、對于投資收益率r,可以用標(biāo)準(zhǔn)差來衡量它偏離期望值的程度

D、對于投資收益率r,可以用方差來衡量它偏離期望值的程度

答案解析：對于投資收益率r,我們用方差92）或者標(biāo)準(zhǔn)差（◎）來衡量它偏離期望值

的程度。其中，o2=E［（r-Er）2］,它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離期望收益率的程度

越大，反之亦然。

66.以下關(guān)于短期政府債券特點(diǎn)的說法錯(cuò)誤的是（）［單選題］*

A、違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國家信用和財(cái)政收入作保證

B、在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛

C、流動(dòng)性弱，交易成本高

D、利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅

答案解析：短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：（1）違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國家信用和財(cái)政收

入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛；（2）流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)

險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)；（3）利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收

益免征所得稅。

67.某類債券共1（）（）只，票面利率最高的前10只的票面利率分別為7.0%,

6.9%,6.7%,6.6%,6.5%,6.4%,6.3%,6.2%,6.0%,5.9%o

則該債券票面利率的上2.5%分位數(shù)是（）。［單選題］*

A、6.9%

B、6.2%

C、6.5%

D、6.8%

答案解析：由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)。其相鄰兩個(gè)整數(shù)為2和3,上

2.5%分位數(shù)=（6.9%+6.7%）/2=6.8%。

68.下列關(guān)于估值責(zé)任的表述中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、基金管理人應(yīng)充分理解相關(guān)估值原則及技術(shù)，與托管人充分協(xié)商，謹(jǐn)慎確定

公允價(jià)值

B、基金托管人對管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任

C、基金管理人在計(jì)算份額凈值時(shí)參考中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引的，則可免除

其估值責(zé)任（正確答案）

D、基金估值的責(zé)任人是基金管理人

答案解析：基金管理人和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工

作時(shí)，可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。

69.假設(shè)市場期望收益率為8%,某只股票的貝塔值為1.3,無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%,

依據(jù)證券市場線得出的這只股票的預(yù)期收益率為0o［單選題］*

A、7.8%

B、12.4%

C、10.6%

D、9.8%（正確答案）

答案解析：預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+貝塔系數(shù)x（市場預(yù)期收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益

率）=2%+1.3x（8%-2%）=9.8%o

70.下列關(guān)于普通股的表述中，錯(cuò)誤的是（）o［單選題］*

A、普通股一般具有表決權(quán)

B、普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票

C、普通股的股利是變動(dòng)的

D、普通股具有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性E確答案）

答案解析：優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性。

71.證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，即如果投資者要買入一定

數(shù)量的證券必須具有與市場價(jià)格等值的貨幣資金；如果投資者要賣出證券，證券賬

戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱為（）O

［單選題］*

A、期貨交易

B、現(xiàn)貨交易

C、買空交易

D、賣空交易

答案解析：證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，即如果投資者要買

入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價(jià)格等值的貨幣資金；如果投資者要賣出證券，

證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱為現(xiàn)

貨交易。

72.在給定收益率變化下，債券價(jià)格的百分比變化與修正久期變化方向（）。修正

久期越大，由給定收益率變化所引起的價(jià)格變化（）。［單選題］*

A、相同；越大

B、相反；越小

C、相反；越大（正確答案）

D、相同；越小

答案解析：在給定收益率變化下，債券價(jià)格的百分比變化與修正久期變化方向相

反。修正久期越大，由給定收益率變化所引起的價(jià)格變化越大。

73.以下關(guān)于平均收益率的說法，正確的是（）。［單選題］*

A、平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率

B、算術(shù)平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想

C、算術(shù)平均收益率考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值

D、幾何平均收益率運(yùn)用了單利的思想

答案解析：平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平

均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值。與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益

率運(yùn)用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

74.下列關(guān)于銀行間債券市場買斷式回購業(yè)務(wù)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］

*

A、在買斷式回購期內(nèi)，債券歸逆回購方所有

B、目前買斷式回購的期限最長不得超過91天

C、買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回

D、買斷式回購的擔(dān)保債券可以為單一券種或多個(gè)券種

答案解析：買斷式回購的結(jié)算債券及用于擔(dān)保的債券均應(yīng)為單一券種，可選擇的債

券券種范圍與現(xiàn)券買賣相同。

75.下列不屬于收益率曲線基本類型的是（）。［單選題］*

A、上升收益率曲線

B、反轉(zhuǎn)收益率曲線

C、水平收益率曲線

D、垂直收益率曲線（正確答案）

答案解析：收益率曲線的基本類型有：（1）上升收益率曲線。（2）反轉(zhuǎn)收益率曲線。

⑶水平收益率曲線。（4）拱形收益率曲線。

76.下列關(guān)于期貨合約的說法中，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、滬深3（）（）指數(shù)期貨有利于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率

B、有些金融期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不方便或不可能進(jìn)行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)

算

C、在交易期貨合約時(shí)，可以不以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

D、按照實(shí)物商品的種類不同，商品期貨可分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨與能源期

貨三種

答案解析：在交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。

77.在交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。［單選題］*

A、漲跌幅限制

B、合約標(biāo)的資產(chǎn)

C、交割價(jià)格

D、到期日

答案解析：衍生工具可由以下五個(gè)共同的要素組成：（1）合約標(biāo)的資產(chǎn)。（2）到期

So（3）交易單位。（4）交割價(jià)格。（5）結(jié)算。

78.某公司按每股（）.5元送現(xiàn)金紅利，配股價(jià)格為5元，股東按每股0.1的比例

實(shí)行配股，3月24日為權(quán)益登記日，3月23日該股票收盤價(jià)為11元，請計(jì)算該股

票除權(quán)（息）參考價(jià)（）元。［單選題】*

A、12

B、9

C、10三確答案）

D、11

答案解析：除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格x股份變動(dòng)比例）/（1+股

份變動(dòng)比例）=（11-0.5+5x0.1）/（1+0.1）=10（元）。

79.下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性的指標(biāo)是（）。［單選題］*

A、中位數(shù)

B、方差

C、相關(guān)系數(shù)

D、均值

答案解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。

80.下列關(guān)于基金業(yè)績評價(jià)的目的的說法，錯(cuò)誤的是（）。［單選題］*

A、有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平

B、投資者可以決定一個(gè)基金經(jīng)理是否需要被替換

C、為投資目標(biāo)匹配、投資計(jì)劃實(shí)施與內(nèi)部績效考核提供參考

D、投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理

答案解析：對基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣傳等外部需求，基金公司

需要對所管理的基金進(jìn)行業(yè)績評價(jià)。同時(shí)，考慮基金經(jīng)理的投資策略與投資風(fēng)格不

同，通過基金業(yè)績評價(jià)有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平，

為投資目標(biāo)匹配、投資計(jì)劃實(shí)施與內(nèi)部績效考核提供參考。對基金投資者而言，投

資者投資基金的目標(biāo)是多樣化的，通過基金業(yè)績評價(jià)，投資者可以辨識具有投資管

理能力的基金經(jīng)理，并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標(biāo)相適應(yīng)、反映相應(yīng)

投資管理能力的基金進(jìn)行投資。

81.一般來說，回購期限（）,抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（），回購利率（）［單選題］*

A、越短；越低；越低

B、越長；越低；越高

C、越短；越高；越高

D、越長；越高；越低

答案解析：一般來說，回購期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購利率越低。

82.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券有如下的表述：

I可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指一段時(shí)間內(nèi)，持有者可以按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)

換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券；

H可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益類債券的

特征；

口可轉(zhuǎn)換債券是一種包含轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；

N可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比

例、贖回條款、回售條款等，

以上四項(xiàng)表述中，正確的個(gè)數(shù)是()o［單選題］*

A、3

B、1

C、4

D、2

答案解析：可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)

換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券是一種混合債

券，既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益類債券特征。同時(shí)，它還具有相當(dāng)于

標(biāo)的股票的衍生特征?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期

限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

83.()是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國

人民銀行的對手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)

現(xiàn)。［單選題］*

A、做市商制度

B、結(jié)算參與人制度

C、公開市場一級交易商制度涌答案)

D、結(jié)算代理制度

答案解析：公開市場一級交易商制度，是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的

債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中

國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

84.下列不符合暫停估值條件的是()。［單選題］*

A、不可抗力致使基金管理人無法評估基金資產(chǎn)價(jià)值

B、基金中某個(gè)小比例投資品種的估值出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變

C、基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營業(yè)

D、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)

答案解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易

所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管

理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種

的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值：（4）如

出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估

基金資產(chǎn)的。（5）中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

85.有4只基金，近5年的年收益率平均值都是7%,則業(yè)績波動(dòng)最大的基金是

0o［單選題］*

A、5年收益率標(biāo)準(zhǔn)差為2.0%的基金

B、5年收益率標(biāo)準(zhǔn)差為2.1%的基金稅答案）

C、5年收益率標(biāo)準(zhǔn)差為0.6%的基金

D、5年收益率標(biāo)準(zhǔn)差為0.7%的基金

答案解析：標(biāo)準(zhǔn)差越大，表示收益率偏離期望收益率的程度越大。

86.新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其（）。［單選題］*

A、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為正、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為負(fù)

B、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為負(fù)

C、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正

D、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為正、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正

答案解析：新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)

金流量可能為負(fù)，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。

87.截至2016年12月31日，某股票型基金規(guī)模18億元，股票投資總市值10億

元。前十大重倉股票投資總市值3.7億元。則該基金的持股集中度為（）。［單

選題］*

A、50%

B、20.56%

C、55.56%

D、37%（正確答案）

答案解析：持股集中度=前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值xlOO%

=3.7/10xl00%=37%o

88.按照目前全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列有關(guān)組合群收益的計(jì)算正確的

說法是（）。［單選題】*

A、必須至少每年一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以算術(shù)平

均計(jì)算

B、必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加

權(quán)計(jì)算告案?

C、必須至少每季一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加

權(quán)計(jì)算

D、必須至少每天一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以算術(shù)平

均計(jì)算

答案解析：自2010年1月1日起，公司必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并

使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

89.下列不屬于金融債券的是（）o［單選題］*

A、商業(yè)銀行債券

B、