上海凱臣服飾有限公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究

目錄摘要 上海凱臣服飾有限公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究摘要：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展由重視速度轉(zhuǎn)向重視質(zhì)量，科技創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的主力軍。隨著生產(chǎn)力的提高，國(guó)民的服飾文化、潮流文化、藝術(shù)文化在不斷改變，同時(shí)服飾加工技術(shù)的更新對(duì)服飾企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)服飾企業(yè)想通過(guò)技術(shù)更新謀求發(fā)展的過(guò)程容易發(fā)生較大的財(cái)務(wù)危機(jī)，所以在技術(shù)更新的過(guò)程中需注意企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警。因此本文查閱有關(guān)文獻(xiàn)，結(jié)合我國(guó)專家學(xué)者的研究，對(duì)公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中存在的問(wèn)題進(jìn)行深入分析和探討。調(diào)查結(jié)果顯示，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)受到威脅，不僅對(duì)股東，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和所有者也會(huì)產(chǎn)生影響。目前，上海凱臣服飾有限公司由于外部環(huán)境總體低迷，在內(nèi)部也未能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整政策等，進(jìn)而陷入市場(chǎng)份額萎縮，現(xiàn)金流不足，投資乏力甚至虧損等不利局面，最終受到證監(jiān)會(huì)的關(guān)注，給利益相關(guān)方造成較大損失。因此，本文通過(guò)對(duì)上海凱臣服飾有限公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究，可以幫助上海凱臣服飾有限公司盡早根據(jù)預(yù)警信號(hào)采取相應(yīng)措施，這樣上海凱臣服飾有限公司能夠更平穩(wěn)長(zhǎng)久的發(fā)展。關(guān)鍵詞：危機(jī)預(yù)警；傳統(tǒng)服飾企業(yè)；虧損StudyonfinancialcrisiswarningofShanghaikaichenclothingco.LTDAbstract:Inthecurrentsituationofthenewnormalofeconomy,economicdevelopmentfromtheemphasisonspeedtoquality,scientificandtechnologicalinnovationisthemainforcetoachievehigh-qualitydevelopment.Withtheimprovementofproductivity,thenationalclothingculture,trendculture,artcultureisconstantlychanging,whiletherenewalofclothingprocessingtechnologyisaverybigchallengeforclothingenterprises,traditionalclothingenterpriseswanttoseekdevelopmentthroughtechnologyupdateprocessispronetoagreaterfinancialcrisis,sointheprocessoftechnologicalrenewalneedtopayattentiontotheearlywarningofthefinancialcrisisofenterprises.Therefore,thispaperaccessestherelevantliterature,combinedwiththeresearchofourexpertsandscholars,analyzesanddiscussestheproblemsexistinginthecompany'sfinancialcrisisearlywarningsystem.Theresultsofthesurveyshowthatifthecompany'sfinancesarethreatened,itwillhaveanimpactnotonlyonshareholders,butalsoontheoperatorsandownersofthebusiness.Atpresent,ShanghaiKaichenClothingCo.,Ltd.duetotheoveralldownturnintheexternalenvironment,intheinternalalsofailedtoeffectivelypreventrisks,adjustmentpolicies,andsoon,andthenfellintomarketshareshrinkage,cashflowshortage,investmentweaknessandevenlossandotheradversesituation,andultimatelybytheCSRC'sattention,tothestakeholderscausedgreaterlosses.Therefore,throughtheeducationofthefinancialdisasterwarningofShanghaiKaichenClothingCo.,Ltd.,thispapercanhelpShanghaiKaichenClothingCo.,Ltd.totakecorrespondingmeasuresaccordingtotheearlywarningsignal,sothatShanghaiKaichenClothingCo.,Ltd.canbemorestableandlong-termdevelopment.Keywords:Crisiswarning;traditionalclothingenterprises;loss引言（前言）本文的主要內(nèi)容是以上海凱臣服飾公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)為切入點(diǎn)，從財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警目的出發(fā)，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上詳細(xì)討論了財(cái)務(wù)預(yù)警的概念。詳細(xì)分析了預(yù)警研究的關(guān)鍵問(wèn)題，并提出了改進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)警框架結(jié)構(gòu)的建議。企業(yè)不僅要加大防范財(cái)務(wù)危機(jī)的力度，還要不斷提高自身的危機(jī)管理能力。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)防治水平，減少企業(yè)因財(cái)務(wù)危機(jī)造成的損失。上海凱臣服飾有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海凱臣”）應(yīng)該建立一個(gè)財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制。在建立財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制的過(guò)程中，企業(yè)需要將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的完整性考慮進(jìn)去，這樣才能提升自身的危機(jī)處理能力的速度并保證有效性；通過(guò)這樣，才能建立有效的公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警制度。當(dāng)企業(yè)正處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升的階段,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何化解,成為企業(yè)迫切需要解決的一個(gè)重要問(wèn)題。如果能事先發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的跡象,并采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防措施,那么企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和減少損失的能力會(huì)大幅度提高。研究企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),在一方面對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有較大的影響,在另一方面會(huì)影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的運(yùn)作。1相關(guān)的理論和含義1.1財(cái)務(wù)危機(jī)的理論基礎(chǔ)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的學(xué)者、專家、研究人員都沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行具體的定義。外國(guó)學(xué)者使用的表述包括財(cái)務(wù)危機(jī)、財(cái)務(wù)困境、財(cái)務(wù)失敗和企業(yè)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)主要表現(xiàn)為企業(yè)績(jī)效中斷、違約、存貨不足和流動(dòng)性不足等；財(cái)務(wù)困境是指企業(yè)的盈利能力下降到一定水平并且正常的償還債務(wù)的能力缺失。財(cái)務(wù)失敗指的是企業(yè)存在到期債務(wù)無(wú)法償還的現(xiàn)象，比如企業(yè)債務(wù)違約、透支銀行信用、不能支付企業(yè)優(yōu)先股股利；企業(yè)破產(chǎn)指的是按我國(guó)《破產(chǎn)法》向法院方面提出破產(chǎn)清算的過(guò)程。進(jìn)幾年來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)導(dǎo)致了公司財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，部分外國(guó)的研究人員從不同的角度重新定義了財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)指的是企業(yè)由一開(kāi)始無(wú)力償還小部分的股息、利息到無(wú)法償?shù)钠髽I(yè)的銀行貸款、商業(yè)借款、同業(yè)間的拆借款后企業(yè)被迫進(jìn)行破產(chǎn)清算程序的過(guò)程；其他國(guó)家的學(xué)者將這被定義為技術(shù)方面的失?。ú荒馨凑占s定履行本金，不能支付利息）、會(huì)計(jì)上的失敗（資本不抵消，賬簿上的凈資產(chǎn)為負(fù)）、企業(yè)失?。ü厩逅愫鬅o(wú)法償還到期債務(wù)）、企業(yè)破產(chǎn)（無(wú)法償還本金的狀態(tài)持續(xù)，申請(qǐng)破產(chǎn)）。國(guó)外學(xué)者從不同角度對(duì)財(cái)務(wù)危進(jìn)行研究，僅有部分國(guó)內(nèi)學(xué)者直接定義企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。具體說(shuō)，從不同的角度理解企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有兩個(gè)不同的表述，在一方面，把企業(yè)從重組清算到申請(qǐng)破產(chǎn)的過(guò)程稱之為財(cái)務(wù)危機(jī)，在另一方面，把企業(yè)微小的技術(shù)方面的失敗到整體重組的過(guò)程理解為企業(yè)財(cái)務(wù)困境。此外，一些研究人員根據(jù)其重要性、性質(zhì)、形式、風(fēng)險(xiǎn)類別和公司利潤(rùn)重新定義財(cái)務(wù)危機(jī)。1.2預(yù)警的含義預(yù)警所意味的是必須在發(fā)生災(zāi)難或其他危險(xiǎn)情況之前，根據(jù)以往的規(guī)律及數(shù)據(jù)得到的征兆，向有關(guān)部門發(fā)送緊急求救信號(hào)，報(bào)告可能發(fā)生的危險(xiǎn)，防止危險(xiǎn)在不知情的情況或者準(zhǔn)備不充分的情況下發(fā)生，最大程度上減輕災(zāi)害帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。1.3財(cái)務(wù)預(yù)警的定義財(cái)務(wù)預(yù)警是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)方面，以一種微觀的角度去預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。從本質(zhì)及范圍上進(jìn)行劃分，財(cái)務(wù)預(yù)警是企業(yè)及微觀經(jīng)濟(jì)方面警報(bào)的一個(gè)分支。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的定義可以從下三個(gè)代表性的觀點(diǎn)來(lái)解釋：其一，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)加入了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)比較敏感的財(cái)務(wù)指標(biāo)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)能及時(shí)反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)水平和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)，從而對(duì)公司采購(gòu)、生產(chǎn)、存儲(chǔ)、銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)已發(fā)生或即將發(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)，為企業(yè)管理層的決策提供了理論依據(jù)。其二，財(cái)務(wù)預(yù)警主要以企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為監(jiān)測(cè)對(duì)象，使用信息化技實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中已存在的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)。其三，財(cái)務(wù)預(yù)警指分析利用企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的資料檔案和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，采取先進(jìn)的信息化技術(shù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，及時(shí)預(yù)測(cè)判斷企業(yè)的走向引導(dǎo)企業(yè)健康快速的發(fā)展，提供企業(yè)當(dāng)前面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警給企業(yè)管理層或其他利益方。這樣管理層就能找出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)自身財(cái)務(wù)體系中潛在的隱性問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的漏洞，動(dòng)態(tài)調(diào)整企業(yè)投融資策略，控制企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的概率。1.4財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警功能1.4.1預(yù)報(bào)功能通過(guò)信息收集和跟蹤監(jiān)測(cè)，如果財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常波動(dòng)，特別是在關(guān)鍵指標(biāo)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的情況下，可以在第一時(shí)間發(fā)布預(yù)警，觸發(fā)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警，從而引導(dǎo)相關(guān)利益方和公司高管采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)延伸，同時(shí)避免危機(jī)爆發(fā)，減少經(jīng)濟(jì)損失。1.4.2診斷與治療功能通過(guò)綜合比較分析預(yù)測(cè)結(jié)果，采用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊進(jìn)行評(píng)價(jià)，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，及時(shí)研究經(jīng)營(yíng)不善的原因，找出公司潛在財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，挖掘出更深層次的原因，公司管理層將在一定程度上限制誤差，采取適當(dāng)措施保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，糾正運(yùn)行效果的偏差，確保企業(yè)資源的最大限度利用。1.4.3信息收集功能財(cái)務(wù)預(yù)警需要企業(yè)找出相關(guān)企業(yè)的市場(chǎng)信息、行業(yè)信息、財(cái)務(wù)狀況、社會(huì)責(zé)任履行情況、內(nèi)部活動(dòng)、公司治理等相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對(duì)信息進(jìn)行深入分析和研究，對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常情況進(jìn)行有效分析，才能達(dá)到預(yù)警的目的。信息收集功能可在整個(gè)預(yù)警流程中發(fā)揮作用。1.4.4免疫功能通過(guò)執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析，了解財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因以及總結(jié)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，防止類似錯(cuò)誤的再次發(fā)生。提高化解企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的效率，從根源上加強(qiáng)企業(yè)的免疫力，為管理者提供科學(xué)合理的決策支持，引導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)定長(zhǎng)期發(fā)展。1.4.5監(jiān)測(cè)功能比較企業(yè)做出的規(guī)劃、預(yù)測(cè)目標(biāo)和公司實(shí)際運(yùn)行情況等，并在此基礎(chǔ)上提前預(yù)測(cè)公司未來(lái)的運(yùn)行情況。一個(gè)良好的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)始終跟蹤公司的經(jīng)營(yíng)管理情況，比較制定的計(jì)劃和目標(biāo)，預(yù)測(cè)未來(lái)的運(yùn)行情況，探討其中的差異，并做出適當(dāng)?shù)慕忉尅?上海凱臣財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警現(xiàn)狀分析2.1公司簡(jiǎn)介上海凱臣于2008年12月在上海市成立。公司業(yè)務(wù)范圍包括服飾、服飾配件、針紡織品、箱包、鞋帽等。AK男裝是上海凱臣旗下的自創(chuàng)品牌，AK男裝的設(shè)計(jì)風(fēng)格大膽奔放，前所未有。上海凱臣的經(jīng)營(yíng)理念是：重塑服飾行業(yè)的企業(yè)形象、營(yíng)造良好的企業(yè)文化氛圍、打造物美價(jià)廉的好服飾。2.2上海凱臣所處服飾行業(yè)國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀據(jù)中國(guó)服飾行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)分析，中國(guó)服飾產(chǎn)業(yè)有四個(gè)特點(diǎn)：規(guī)模大、產(chǎn)量高、水平和結(jié)構(gòu)較差。我國(guó)是世界人口大國(guó)，對(duì)服飾需求量首屈一指，但是因?yàn)榉椥袠I(yè)質(zhì)量參差不齊，所以對(duì)我國(guó)服裝行業(yè)的發(fā)展有一定的影響。通過(guò)調(diào)查目前服飾行業(yè),發(fā)現(xiàn)服飾行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì):2.2.1市場(chǎng)逐漸細(xì)化,競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始加劇自2016年以來(lái)，由于服飾行業(yè)增長(zhǎng)緩慢，各品牌都競(jìng)相開(kāi)發(fā)差別化產(chǎn)品、品牌理念和營(yíng)銷策略品牌，更加清晰地展現(xiàn)了自己的風(fēng)格。結(jié)合消費(fèi)者不斷變化的消費(fèi)前景，滿足不同人群的需求。2.2.2國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)上升眾所周知，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)突飛猛進(jìn)。我國(guó)的開(kāi)放政策吸引了大量的境外服飾企業(yè)，爭(zhēng)先恐后的涌入我國(guó)。相對(duì)的，這種情況也進(jìn)一步完善了我國(guó)服飾業(yè)的框架。國(guó)內(nèi)服飾企業(yè)也在我國(guó)的各種相關(guān)經(jīng)濟(jì)策略下完成與國(guó)際的接軌，在世界服飾行業(yè)占據(jù)一席之地。2.2.3競(jìng)爭(zhēng)手段變得多樣化服飾行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)使得企業(yè)的利潤(rùn)越來(lái)越低，所以形象營(yíng)銷、服務(wù)營(yíng)銷、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷和管理營(yíng)銷逐漸成為了服飾行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。2.2.4市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到二線和三線城市從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)角度來(lái)看，我國(guó)一線城市經(jīng)濟(jì)已經(jīng)達(dá)到了一種飽和狀態(tài)，那么企業(yè)想要進(jìn)一步擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，向下發(fā)展進(jìn)入二、三線城市已經(jīng)成了各個(gè)企業(yè)的兵家必爭(zhēng)之地。隨著消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的變化和電子商務(wù)的發(fā)展，許多服飾公司紛紛推出電子商務(wù)平臺(tái)，這也使得電子商務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈?？傮w來(lái)說(shuō)，上海凱臣服飾有限公司在我國(guó)服飾行業(yè)處于中上水平。隨著我國(guó)市場(chǎng)的拓展以及線上支付和線上消費(fèi)的發(fā)展，上海凱臣服飾有限公司逐漸把實(shí)體店轉(zhuǎn)移到二、三線城市。2.3財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析2.3.1資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)和管理經(jīng)營(yíng)中必不可少的部分，本文研究將對(duì)上海凱臣2016年、2017、年2018年三年資產(chǎn)的組成情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。詳情見(jiàn)表1，2017年，公司營(yíng)業(yè)收入為17558.688065萬(wàn)元，叫上期同比增加了3990.190919萬(wàn)元人民幣，同比增長(zhǎng)了29.41％;公司當(dāng)年利潤(rùn)總額為1863.502398萬(wàn)元，比去年同期的2005.543253萬(wàn)元減少了7.08％;與此同時(shí)，資產(chǎn)為9325.593662萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了34.71％。下文根據(jù)上海凱臣公司的2017年審計(jì)報(bào)告中資產(chǎn)負(fù)債表研究分析單位：元項(xiàng)目本期期末上年期末本期期末與上年期末金額變動(dòng)比例金額占總資產(chǎn)的比重金額占總資產(chǎn)的比重貨幣資金17，229，699.4318.48%12，409，797.3917.93%38.84%應(yīng)收賬款9，741，859.3910.45%4，848，040.027.00%100.94%存貨34，592，697.5337.09%21，659，573.5531.29%59.71%長(zhǎng)期股權(quán)投資固定資產(chǎn)954，521.651.02%435，684.090.63%119.09%在建工程短期借款--6，500，000.009.39%-100.00%長(zhǎng)期借款9，500，000.0010.19%--100.00%資產(chǎn)總計(jì)93，255，936.62-69，299，229.57-34.71%表1上海凱臣2017年資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表數(shù)據(jù)來(lái)源:上海凱臣2017審計(jì)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債所取截圖在此期間，公司進(jìn)一步加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理。鞏固了終端客戶群，并對(duì)客戶之間的關(guān)系進(jìn)行了維護(hù)，還開(kāi)發(fā)了社會(huì)若干終端新客戶。報(bào)告期內(nèi),公司進(jìn)一步發(fā)展布局線下AK軍裝特色門店,截止2017年末，線下開(kāi)業(yè)門店已經(jīng)增加至34家,預(yù)計(jì)將進(jìn)一步拓展線下門店,店面布局分布在華東、華北、東北、西北、西南地區(qū)。擴(kuò)大AKCLUB軍裝特色文化品牌在全國(guó)范圍內(nèi)男裝品牌的影響力。貨幣資金：比去年同期增加481.99萬(wàn)元，比去年同期增加38.84％，主要原因是其他流動(dòng)資產(chǎn)中購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品贖回增加現(xiàn)金所致。應(yīng)收賬款：比上年增加489.38萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)100.94％，主要原因是天貓、唯品會(huì)、有貨等電商平臺(tái)代收貨款尚未結(jié)算所致。存貨：較去年增加1291.31萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)59.71%，主要原因是增加銷售渠道擴(kuò)大銷售備貨所致。固定資產(chǎn)：較去年同期增加51.88萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)119.09%，主要原因是由于本年度公司增加線下門店增加設(shè)備所致。短期借款：較去年減少650萬(wàn)元，同比下降100.00%，原因是本公司歸還平安銀行一年期到期短期貸款所致。長(zhǎng)期借款：增加950萬(wàn)元，原因是上海凱臣跟華夏銀行借款950萬(wàn)元，期限為三年。2.3.2上海凱臣負(fù)債分析根據(jù)對(duì)該公司的資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行分析：由表2上海凱臣服飾2017年審計(jì)報(bào)告中所披露的流動(dòng)負(fù)債可以了解到,上海凱臣服飾有限公司2016年到2018年，債務(wù)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例呈下降趨勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)告的組合主要是由于預(yù)收款項(xiàng)減少所致。減少的主要原因是特許經(jīng)營(yíng)商的購(gòu)買減少。當(dāng)然，激烈的競(jìng)爭(zhēng)也導(dǎo)致一些服飾企業(yè)的沒(méi)落，它們的退出造成了非流動(dòng)負(fù)債在一定程度上的浮動(dòng)。單位：元流動(dòng)負(fù)債：短期借款6，500.000.006，500.000.00以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債衍生金融負(fù)債應(yīng)付標(biāo)據(jù)應(yīng)付賬款5，098，637.9613，601，770.40預(yù)收款項(xiàng)644，096.3548，583.72應(yīng)付職工薪酬603，495.13728，846.08應(yīng)交稅費(fèi)4，169，888.614，162，375.91應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款2，049，444.991，898，313.30劃分為持有售的負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債表2上海凱臣2017年資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目數(shù)據(jù)來(lái)源:上海凱臣2017年審計(jì)報(bào)告流動(dòng)負(fù)債所取截圖結(jié)合上海凱臣2017年審計(jì)報(bào)告中資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析發(fā)現(xiàn)，2017年上海凱臣呈現(xiàn)整體下滑的狀態(tài)，這種變化在一定程度上反應(yīng)了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的降低，但不排除這是該行業(yè)的普遍現(xiàn)象。因此上海凱臣在這方面沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。結(jié)合上海凱臣財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)看，上海凱臣雖然已經(jīng)降低了借錢的風(fēng)險(xiǎn)，但它還存在著沒(méi)有正確使用銀行貸款來(lái)促進(jìn)公司更好發(fā)展的缺陷。2.3.3利潤(rùn)表分析對(duì)上海凱臣公司2017年的利潤(rùn)表簡(jiǎn)表進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)：公司的銷售費(fèi)用對(duì)于2016年增加了3015.89萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了55.83%，產(chǎn)生高額銷售費(fèi)用的主要原因是：公司加大擴(kuò)大渠道的力度，導(dǎo)致相關(guān)服務(wù)費(fèi)較2016年增加1096.25萬(wàn)元；提升企業(yè)知名程度，增加了部分廣告宣傳費(fèi)用的投入，導(dǎo)致公司廣告宣傳費(fèi)用比去年增加了651.15萬(wàn)元；公司招納大量的銷售人員，提升銷售人員的工資漲幅，導(dǎo)致薪酬支出多支出了567.97萬(wàn)元；新開(kāi)大量線下店鋪，導(dǎo)致公司租賃費(fèi)較2016年多支出了442.44萬(wàn)元。2017年的財(cái)務(wù)費(fèi)用比2016年增加了315,200元，比去年同比增長(zhǎng)了255.47％，原因是2016年的平安銀行短期借款開(kāi)始計(jì)算利息費(fèi)，2017年年度銀行貸款利息較高。公司2017年?duì)I業(yè)外收入相比2016年降低了99.94%，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)業(yè)外收入減少的原因是國(guó)家會(huì)計(jì)政策改革后政府對(duì)公司的補(bǔ)貼計(jì)入其他收益所致，本期營(yíng)業(yè)外支出減少84.79%，主要是因?yàn)?017年應(yīng)收賬款均全額收回。2.4營(yíng)運(yùn)能力分析2.4.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指的是公司的銷售收入與應(yīng)收賬款平均余額之比。企業(yè)應(yīng)收賬款的回收率則能通過(guò)周轉(zhuǎn)率具體體現(xiàn)。通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析發(fā)現(xiàn)上海凱臣服飾有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低，15年升至11.47,16年較之15年下降了1.84，呈一個(gè)下降的趨勢(shì)。2016年受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷售渠道成本上升、庫(kù)存率上升等因素的影響，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降。2017年，因兒童服飾及休閑服飾的銷售額增長(zhǎng)迅速，扭轉(zhuǎn)了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)的局面。伴隨著公司加大對(duì)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的支持力度，應(yīng)收賬款款項(xiàng)得到增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提職11.84。綜上所述，上海凱臣在業(yè)務(wù)方面處理較弱，是因?yàn)樯虾P臣的應(yīng)收賬款在資金占比上占據(jù)了很大一部分資源，這就造成了該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低。一個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款如果不能及時(shí)收回，務(wù)必會(huì)使壞賬的概率大大提升，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)障礙，形成一個(gè)惡性循環(huán)，影響了企業(yè)的盈利能力。上海凱臣在這方面應(yīng)該做出措施，及時(shí)提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，恢復(fù)成一個(gè)良好的狀態(tài)。2.4.2存貨周轉(zhuǎn)率根據(jù)資料中顯示的數(shù)據(jù)分析表明，上海凱臣服飾有限公司2016年、17年、18年三年的存貨周轉(zhuǎn)率處于上升趨勢(shì)。在成本方面，2016年原材料、勞務(wù)及銷售渠道的成本上升；2017年原材料價(jià)格上漲，工人成本增加；2018年批發(fā)及零售成本和費(fèi)用增加。在庫(kù)存余額方面，2017年有所下降，于2018年開(kāi)上上升，這表明上海凱臣服飾有限公司出現(xiàn)庫(kù)存積壓和產(chǎn)品積壓。2.5償債能力分析2.5.1分析短期償債能力通過(guò)所查找的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上海凱臣服飾有限公司的流動(dòng)比率2016年為3.24；2017年為3.90；2018年為3.87。雖然呈下降趨勢(shì)，但下降幅度極小。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比例關(guān)系。一般而言，流動(dòng)比率越大，公司的短期償債能力越強(qiáng)。上海凱臣服飾有限公司的三年平均值為3.67。2.5.2長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)的償債能力是衡量一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的重要指標(biāo)。根據(jù)上海凱臣相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)指標(biāo)來(lái)看，該企業(yè)近年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率十分穩(wěn)定。即上海凱臣的長(zhǎng)期債務(wù)能力雖然很強(qiáng)，但是對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的利用十分有限?？v觀已獲得的數(shù)據(jù)來(lái)看，上海凱臣的以下兩個(gè)方面構(gòu)成了低資產(chǎn)負(fù)債率，保證了較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。一，別具一格的銷售模式，不同于其他服裝企業(yè)，上海凱臣對(duì)加盟店的門檻要比大多數(shù)的同類企業(yè)都高，正因?yàn)檫@種高門檻，讓上海凱臣的的流動(dòng)資產(chǎn)要比同企業(yè)的都高。二，活動(dòng)資金大量變現(xiàn)，從相關(guān)數(shù)據(jù)可知，上海凱臣常年的現(xiàn)金資產(chǎn)占其資產(chǎn)的一半以上，大量的活動(dòng)現(xiàn)金就讓上海凱臣在應(yīng)對(duì)各種突發(fā)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題都能從容應(yīng)對(duì)，負(fù)債也不是很多。綜上所述，上海凱臣的資金構(gòu)成主要是自由資金和投資所得，這也就造成了相對(duì)較小的資金規(guī)模和較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。值得注意的是雖然上海凱臣服飾有限公司手持大量的資金,但絕大部分都只是放在賬上吃利息,并沒(méi)有什么發(fā)展戰(zhàn)略。3上海凱臣服飾有限公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警現(xiàn)狀分析上海凱臣服飾有限公司按照現(xiàn)行企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立了公司有關(guān)部門，具體包括生產(chǎn)部、銷售部、財(cái)務(wù)部和法務(wù)部等部門，建立了相應(yīng)的內(nèi)控制度。但上海凱臣服飾有限公司未設(shè)立財(cái)務(wù)預(yù)警管理相關(guān)組織，也未配備專職或兼職財(cái)務(wù)預(yù)警人員。就財(cái)務(wù)部而言，只是按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)工作流程進(jìn)行，不能有效地與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理相聯(lián)系，在做出戰(zhàn)略性決定時(shí)，只是服從公司管理層的安排。在診斷公司的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，財(cái)務(wù)主管欠缺對(duì)公司全面的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解和動(dòng)態(tài)分析，只是簡(jiǎn)單的對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和靜態(tài)管理，因此在公司決策上這些報(bào)告聊勝于無(wú)。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員幾乎沒(méi)有參與過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的相關(guān)研究工作，由于對(duì)類似方面的工作分析處理和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)不足，上海凱臣服飾有限公司沒(méi)有對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方面的工作提出日程安排。所以，上海凱臣服飾有限公司缺乏危機(jī)意識(shí)，管理層不警惕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司沒(méi)有相關(guān)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，也缺乏合適的人員來(lái)實(shí)施?？偠灾虾P臣服飾有限公司的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制并不完善，對(duì)其財(cái)務(wù)危機(jī)沒(méi)有合適的預(yù)警模型，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展非常不利。根據(jù)對(duì)上海凱臣服飾公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警現(xiàn)狀的分析，可以得出上海凱臣服飾有限公司財(cái)務(wù)危機(jī)的成因包括以下幾個(gè)方面:3.1機(jī)制不健全的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理是企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)造成經(jīng)濟(jì)受損上的重要防線，一個(gè)完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制是一個(gè)企業(yè)的必要工程。對(duì)上海凱臣服飾有限公司以往的組織結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)工作流程的了解表明，公司缺乏危機(jī)意識(shí)，領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏警惕，公司沒(méi)有建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，同時(shí)也缺乏相應(yīng)的專業(yè)人員來(lái)開(kāi)展該項(xiàng)工作。不能進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警對(duì)公司來(lái)說(shuō)是非常不利的，很容易讓公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。3.2企業(yè)的盈利能力大幅下降良好的盈利能力可以使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)；盈利能力是證明財(cái)務(wù)危機(jī)是否存在的一個(gè)重要指標(biāo)。伴隨著服飾行業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，上海凱臣服飾有限公司迫切需要加大技術(shù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，新的經(jīng)營(yíng)技術(shù)尚未轉(zhuǎn)化為大規(guī)模的利潤(rùn)。此外，從財(cái)務(wù)報(bào)表中也可以看出，企業(yè)的收入沒(méi)有明顯增加，成本的下降幅度也不大。三項(xiàng)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例也一直在上升，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。3.3企業(yè)的償債能力大幅下降企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的能力是企業(yè)健康經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，如果不能及時(shí)掌握企業(yè)償還債務(wù)的能力，將引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。從上海凱臣服飾有限公司一般償債指標(biāo)看，企業(yè)償債能力沒(méi)有太大變化，但仔細(xì)分析企業(yè)情況，企業(yè)銷售規(guī)模不斷縮小，導(dǎo)致利潤(rùn)急劇下降，這一影響除企業(yè)盈利能力較弱的原因外，還有一個(gè)問(wèn)題是企業(yè)融資渠道單一，隨著資本需求的擴(kuò)大，舉債不斷增加，利息費(fèi)用也在不斷增加。4完善上海凱臣服飾有限公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的建議4.1樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)上海凱臣成立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析部門，但對(duì)企業(yè)現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行良好分析，無(wú)法進(jìn)行預(yù)警。上海凱臣應(yīng)該加強(qiáng)該部門的管理，讓該部門成為公司規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)的中流砥柱，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)上的問(wèn)題。4.2拓寬預(yù)警模型變量選擇范圍使用定量分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行評(píng)估，建立一個(gè)科學(xué)合理的預(yù)警模型可有效的預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)使用多種技術(shù)方法來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響程度及其范圍。定量分析法從嚴(yán)格意義上來(lái)講，它更注重于對(duì)非量化指標(biāo)的評(píng)估，而不是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、人員流動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)測(cè)。目前，上海凱臣服裝有限公司僅對(duì)這些非量化的指標(biāo)進(jìn)行定性分析，而無(wú)法根據(jù)人們的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)走向進(jìn)行有效預(yù)測(cè)。因此，上海凱臣服裝有限子公司應(yīng)結(jié)合定量及定性分析法，針對(duì)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)的指標(biāo)進(jìn)行分析，擴(kuò)大財(cái)務(wù)預(yù)警模型的選擇范圍，加強(qiáng)預(yù)警模型的實(shí)際實(shí)用性。4.3根據(jù)實(shí)際情況完善財(cái)務(wù)預(yù)警模型由于不同的行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素存在著一定的差異，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立必須根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，采取綜合管理策略，對(duì)不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行針對(duì)性的措施，以加強(qiáng)內(nèi)部管理控制，降低風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整結(jié)束后的非理性管理系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn),解決了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題,積極推動(dòng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化體系的建設(shè),達(dá)到避免風(fēng)險(xiǎn)的目的,有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的原因和影響范圍之前形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.4建立企業(yè)預(yù)警應(yīng)對(duì)系統(tǒng)對(duì)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)危機(jī)分析，站在相對(duì)的時(shí)間點(diǎn)以上海凱臣為例進(jìn)行剖面圖分析預(yù)測(cè)，是一項(xiàng)不能動(dòng)態(tài)分析的研究活動(dòng)。但是，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是動(dòng)態(tài)調(diào)整的，而且需要一個(gè)動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)的過(guò)程，因此加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警分析是企業(yè)處理財(cái)務(wù)危機(jī)的重中之重。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，不能單純用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析而應(yīng)改以企業(yè)實(shí)際情況為出發(fā)點(diǎn)，采取直接、快捷、高效、經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)方法進(jìn)行研究分析，對(duì)比分析后提升企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。5結(jié)論在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)社