2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附答案（考試直接用）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、在其他條件不變的情況下，客戶甲預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，則甲最有

可能進(jìn)行的操作是（）。

A.買入玉米看跌期權(quán)

B.賣出玉米看跌期權(quán)

C.買入玉米看漲期權(quán)

D.買入玉米遠(yuǎn)期合約

【答案】：A

2、目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是

（）

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【答案】：D

3、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所

【答案】：B

4、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

【答案】：C

5、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該

批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防

止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制

造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。

到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購

入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。

以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值

【答案】：B

6、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的

標(biāo)準(zhǔn)化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

7、會員制期貨交易所（）以上會員聯(lián)名提議，應(yīng)當(dāng)召開臨時會員

大會。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】：B

8、（），國務(wù)院出臺新“國九條”，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入了

一個創(chuàng)新發(fā)展的新階段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月

【答案】：B

9、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格

為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期

權(quán)1手，以下說法正確的是（）o（合約單位為100股，不考慮交

易費(fèi)用）

A.當(dāng)股票價格為36美元/股時,該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價格為36美元/股時,該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價格為34美元/股時,該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價格為34美元/股時,該交易者損失300美元

【答案】：B

10、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方

【答案】：B

11、某交易者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價

格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點(diǎn)，則標(biāo)的

資產(chǎn)價格為（）點(diǎn)。（不考慮交易費(fèi)用）

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

12、影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素不包括（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟(jì)狀況

【答案】：B

13、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或

以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B

14、如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點(diǎn)，意味著合約交

易報價的指數(shù)點(diǎn)必須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。每張合約的最小變動值為

（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元

【答案】：C

15、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令

【答案】：C

16、下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.CPA

【答案】：D

17、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個人，在

我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機(jī)構(gòu)

【答案】：C

18、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】：B

19、在某時點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，

前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則

此時點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

20、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上

第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

21、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價

格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格

【答案】：B

22、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒有

D.前者通過對沖或到期交割來了結(jié)，后者最終的履約方式是實物交收

【答案】：A

23、理論上外匯期貨價格與現(xiàn)貨價格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時

B.波動較大時

C.波動較小時

D.合約到期時

【答案】：D

24、期貨交易是從（）交易演變而來的。？

A.互換

B.遠(yuǎn)期

C.掉期

D.期權(quán)

【答案】：B

25、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B,利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

26、采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的是（)O

A,棕桐油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D,聚氯乙烯

【答案】：C

27、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元

/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉,

以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，不考慮交割成本，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多

空雙方實際買賣價格為（)O

A.多方10160元/噸,空方10580元/噸

B.多方10120元/噸,空方10120元/噸

C.多方10640元/噸,空方10400元/噸

D.多方10120元/噸,空方10400元/噸

【答案】：A

28、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅

期貨合約，價格為7000美元/噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價

格為7200美元/噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機(jī)

【答案】：C

29、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選

()策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A

30、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元/噸，乙

公司為賣方，開倉價格為4400元/噸，雙方達(dá)成協(xié)議進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,

商定的協(xié)議平倉價格為4360元/噸，交收大豆價格為4310元/噸。

當(dāng)交割成本為()元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。(不計期

貨交易手續(xù)費(fèi))

A.20

B.80

C.30

D.40

【答案】：B

31、()可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險狀況

制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

32、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用

及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲,242130,325560；乙，5151000,

5044600；丙，4766350,8779900；丁，54570,563600。則（）客

戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B

33、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

C.投機(jī)收益

D.價格轉(zhuǎn)移

【答案】：B

34、2013年1月1日，某套利者以2.58美元/蒲式耳賣出1手（1手

為5000蒲式耳）3月份玉米期貨合約，同時又以2.49美元/蒲式耳買

人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨

合約的價格分別為2.45美元/蒲式耳、2.47美元/蒲式耳。于是，

該套利者以當(dāng)前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是

（）O

A.價差擴(kuò)大了11美分,盈利550美元

B.價差縮小了11美分,盈利550美元

C.價差擴(kuò)大了11美分,虧損550美元

D.價差縮小了11美分,虧損550美元

【答案】：B

35、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：C

36、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期

貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.對沖風(fēng)險

C.資源配置

D.成本鎖定

【答案】：A

37、下達(dá)套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向

【答案】：A

38、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及

其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的

（）O

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：C

39、期權(quán)的基本要素不包括()。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點(diǎn)

D.期權(quán)費(fèi)

【答案】：C

40、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時

以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中

旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于

期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時的基差為

()元/噸。

A.-300

B.300

C.-500

D.500

【答案】：C

41、()是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和

紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

【答案】：C

42、只有交易所的會員方能進(jìn)場交易，其他交易者只能委托交易所會

員，由其代理進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的()特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化

【答案】：B

43、下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

【答案】：A

44、（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)

量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價值

D.報價單位

【答案】：B

45、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易

結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

A.證監(jiān)會

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部

【答案】：B

46、對在委托銷售中違反（）義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托

銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當(dāng)性

D.準(zhǔn)確性

【答案】：C

47、某廠商在豆粕市場中，進(jìn)行買入套期保值交易，基差從250元/

噸變動到320元/噸，則該廠商（）。

A.盈虧相抵

B.盈利70元/噸

C.虧損70元/噸

D.虧損140元/噸

【答案】：C

48、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

【答案】：B

49、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)

期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指

數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%,

且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價格

為（）點(diǎn)。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】：B

50、當(dāng)前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港無，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A,-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

51、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的C歐元

兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213歐元，對方行權(quán)時

該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

52、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格

為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，

價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所

12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交

易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳,

則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A

53、假定市場利率為5%,股票紅利率為2虬8月1日，滬深300指數(shù)

為3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為

（）點(diǎn)。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定

【答案】：B

54、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500

元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/

噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸,

則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。

（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.200

C.450

D.400

【答案】：B

55、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味

著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應(yīng)計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應(yīng)計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%

【答案】：C

56、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)

各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機(jī)撮合成交

【答案】：B

57、道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】：B

58、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元/噸，乙為賣方,

建倉價格為2600元/噸，小麥搬運(yùn).儲存.利息等交割成本為60元/

噸，雙方商定的平倉價為2540元/噸，商定的交收小麥價格比平倉價

低40元/噸，即2500元/噸，期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費(fèi)用總和

是元/噸，甲方節(jié)約元/噸，乙方

節(jié)約元/噸。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60

【答案】：A

59、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建

倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者

賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為

8%,則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A

60、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機(jī)交易通常以實物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D

61、在上海期貨交易所中，黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為290元/

克，權(quán)利金為50元/克，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為285元/克時，則該

期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元/克。

A.內(nèi)涵價值=50-（290-285）

B.內(nèi)涵價值=5X1000

C.內(nèi)涵價值=290-285

D.內(nèi)涵價值=290+285

【答案】：C

62、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與某食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該

地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。

該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價格會上漲。為了避免兩個

月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白

糖期貨合約200手（10噸/手），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白

糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，

期貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此

同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。該食糖購銷企業(yè)套期

保值結(jié)束后，共實現(xiàn)（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元

【答案】：B

63、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同一風(fēng)險揭示一繳納保證金

B.風(fēng)險揭示一簽署合同一繳納保證金

C.繳納保證金一風(fēng)險揭示一簽署合同

D.繳納保證金一簽署合同一風(fēng)險揭示

【答案】：B

64、債券的久期與到期時間呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.不確定

【答案】：A

65、點(diǎn)價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)

貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠(yuǎn)期價格

D.現(xiàn)貨價格

【答案】：B

66、期貨合約標(biāo)的價格波動幅度應(yīng)該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁

【答案】：A

67、以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是（）。

A.期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的

B.期貨投機(jī)者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者

C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易

D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行交易

【答案】：A

68、（）是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有

在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的

物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：B

69、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者

【答案】：D

70、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會員

【答案】：D

71、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

72、期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機(jī)交易

【答案】：B

73、建倉時，投機(jī)者應(yīng)在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就賣出期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才適宜買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約

【答案】：B

74、加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。

A.賣出套期保值；買入套期保值

B.買入套期保值；賣出套期保值

C.空頭套期保值；多頭套期保值

D.多頭套期保值；多頭套期保值

【答案】：B

75、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字

塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手

【答案】：D

76、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月

會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價

格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/

克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，

以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于()

元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

77、下列期貨合約的主要條款中，()的作用是便于確定期貨合約

的標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價格差距。

A.交割等級

B.交割方式

C.交割日期

D.最小變動價位

【答案】：A

78、市場為正向市場，此時基差為()o

A.正值

B.負(fù)值

C.零

D.無法判斷

【答案】：B

79、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價格

B.收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價格

D.廠商的預(yù)期

【答案】：B

80、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險，以1.26港元/股的價格買進(jìn)100萬股

執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為

()港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A

81、下列關(guān)于技術(shù)分析特點(diǎn)的說法中，錯誤的是()。

A.量化指標(biāo)特性

B.趨勢追逐特性

C.直觀現(xiàn)實

D.分析價格變動的中長期趨勢

【答案】：D

82、某投資者以2元/股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元/股,

當(dāng)前的股票現(xiàn)貨價格為25元/股。則該投資者的損益平衡點(diǎn)是

()O

A32元/股

B.28元/股

C23元/股

D.27元/股

【答案】：B

83、下列關(guān)于交易所推出的AU1212,說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D

84、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司

因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的

（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

【答案】：A

85、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】：D

86、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨

風(fēng)險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權(quán)

D.期現(xiàn)套利

【答案】：A

87、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降

【答案】：A

88、關(guān)于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入

確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險小

D.只有到期才能行權(quán)

【答案】：A

89、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避

價格

A.商品種類相同

B.民商品數(shù)量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D

90、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面

臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風(fēng)險。

A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商

【答案】：C

91、在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平

倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶當(dāng)日保證金占用為（）元。

A.26625

B.25525

C.35735

D.51050

【答案】：B

92、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)

劃轉(zhuǎn)

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金墊付

D.當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

【答案】：A

93、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨

詢.專項培訓(xùn)

【答案】：D

94、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日

對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸

時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B,虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

95、某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份

白糖期貨合約，價格分別為4870元/噸和4950元/噸，到8月15日,

9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元/噸和5030元/噸，

價差變化為（）元。

A.擴(kuò)大30

B.縮小30

C.擴(kuò)大50

D.縮小50

【答案】：A

96、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買ABC三種股票，

各花費(fèi)100萬美元，三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、

2.lo此時的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司

決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點(diǎn)，合

約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出（）張合約才能達(dá)到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】：C

97、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期貨

B.ETF期權(quán)

C.ETF遠(yuǎn)期

D.ETF互換

【答案】：B

98、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機(jī)是（）。

A.當(dāng)期貨價格最高時

B.基差走強(qiáng)

C.當(dāng)現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱

【答案】：B

99、某交易者以9710元/噸買入7月棕稠油期貨合約100手，同時以

9780元/噸賣出9月棕桐油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸,9月9840元/噸

C7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸

【答案】：C

100、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3.42%,到期日

為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。

2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99.640,期貨價格為

97.525O則國債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864

【答案】：C

101.假如面值為100000美元的1年期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行,

則該國債的發(fā)行價和實際收益率分別為（）

A92000美元;8%

B.100000美元；8%

C100000美元:8.7%

D.92000美元；8.7%

【答案】：D

102、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格*現(xiàn)貨價格

【答案】：B

103、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)

該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了

防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該

制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。

到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購

入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。

以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值

【答案】：B

104、下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是（）。

A.集合競價采用最小成交量原則

B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按

買入方的申報量成交

【答案】：D

105、投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，

應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結(jié)

C.退出交易市場

D.以上都不對

【答案】：B

106、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約

【答案】：A

107、某投資者共購買了三種股票A、B、C,占用資金比例分別為30%、

20%、50%,A、B股票相對于某個指數(shù)而言的B系數(shù)為L2和0.9。

如果要使該股票組合的B系數(shù)為1,則C股票的（3系數(shù)應(yīng)為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B

108、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價格為

16950元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸,

兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月

份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合

約價差（）元/噸。

A.擴(kuò)大了30

B.縮小了30

C.擴(kuò)大了50

D.縮小了50

【答案】：D

109、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030

元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2160元/噸。同時

將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現(xiàn)了完

全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是（）

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040

【答案】：B

110、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權(quán)

B.買入同一外匯看漲期權(quán)

C.買入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣出同一外匯看跌期權(quán)

【答案】：A

111、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投

資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個

月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】：D

112、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)

生期貨價格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格

形成機(jī)制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測性

D.權(quán)威性

【答案】：B

113、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期

權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

【答案】：B

114、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁

期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該

供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。

此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點(diǎn)價，以

14800元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收。同時按該價格將

期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元/噸。則該供鋁廠的

交易結(jié)果是（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

115、（）是處于風(fēng)險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或

證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B

116、某投資者持有一定量的股票，且暫不打算賣出，為了規(guī)避股票下

跌風(fēng)險，進(jìn)行了買入歐式看跌期權(quán)操作，執(zhí)行價格為57美元/股，權(quán)

利金為7美元/股，臨近到期日，股票現(xiàn)貨市場價格超過了58美元/

股票，該股票期權(quán)價格為9美元/股，該投資者對股票期權(quán)進(jìn)行對沖

平倉，則該投資者在期權(quán)操作中的損益狀況為（）。

A.7美元/股的權(quán)利金損失

B.9美元/股-7美元/股

C.58美元/股-57美元/股

D.7美元/股-9美元/股

【答案】：B

117、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的

上界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.交易成本

D.持倉費(fèi)

【答案】：C

118、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為

1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

119、下列（）正確描述了內(nèi)在價值與時間價值。

A.時間價值一定大于內(nèi)在價值

B.內(nèi)在價值不可能為負(fù)

C.時間價值可以為負(fù)

D.內(nèi)在價值一定大于時間價值

【答案】：B

120、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人

員是（）。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B

121、市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格是（）。

A.市場價格

B.供給價格

C.需求價格

D.均衡價格

【答案】：D

122、一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠(yuǎn)期匯率

B.即期匯率

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水

【答案】：C

123、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50

萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操

作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

【答案】：D

124、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同

時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6

月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以

低于期貨價格300元/噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點(diǎn)價，以

65000元/噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，同時該進(jìn)口商立

刻按該期貨價格將合約

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸

B.基差走弱200元/噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

C.對該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值的基差為200元/噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元/噸

【答案】：D

125、某機(jī)構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔(dān)心股價上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

126、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為

依據(jù)。

A.開盤價

B.收盤價

C.結(jié)算價

D.成交價

【答案】：C

127、股指期貨的標(biāo)的是（）。

A.股票價格

B.價格最高的股票價格

C.股價指數(shù)

D.平均股票價格

【答案】：C

128、下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。

A.成交量

B.時間

C.高點(diǎn)、低點(diǎn)的相對位置

D.形態(tài)

【答案】：A

129、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】：B

130、在外匯管制比較嚴(yán)格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率

就是()。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率

【答案】：C

131、無本金交割外匯(NDF)交易屬于()交易。

A.外匯掉期

B.貨幣互換

C.外匯期權(quán)

D.外匯遠(yuǎn)期

【答案】：D

132、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以

選擇()。

A.賣出相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

【答案】：B

133、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價格為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是()o

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

c.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

134、中國金融期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）。

A.是附屬于期貨交易所的的獨(dú)立機(jī)構(gòu)

B.由幾家期貨交易所共同擁有

C.是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.完全獨(dú)立于期貨交易所

【答案】：C

135、某行權(quán)價為210元的看跌期權(quán)，對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格為207

元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時間價值為（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A

136、口人是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理

【答案】：A

137、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低

【答案】：A

138、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】：C

139、下列關(guān)于套利的說法，正確的是（）。

A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的

上界

C.當(dāng)實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

D.當(dāng)實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

【答案】：C

140、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/

股的某股票看漲期權(quán)。如果到期時，標(biāo)的股票價格為106美元/股。

該交易者的損益為（）美元。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)

用）

A.-200

B.100

C.200

D.10300

【答案】：B

141、期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)

貨價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險

并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

【答案】：A

142、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣

貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6.4766。約定每3個月支

付一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個月

Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個月Libor為7.35%,則該互

換交易首次付息日（）。（lbp=0.01%）

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元

【答案】：D

143、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達(dá)到26%,

鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億

元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.8。假定6月3日

的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為

了使2.25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C

144、期貨市場高風(fēng)險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機(jī)

C.杠桿效應(yīng)

D.對沖機(jī)制

【答案】：C

145、金融時報指數(shù)，又稱（），是由英國倫敦證券交易所編制，并在

《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)

【答案】：B

146、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到

期、執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時又以130點(diǎn)的權(quán)

利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。

那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)（不考慮其他費(fèi)用）是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

147、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時

機(jī)抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

【答案】：A

148、下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。

A.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值

D.出口商預(yù)計未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失

【答案】：A

149、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

150、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長速度

【答案】：A

151、關(guān)于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關(guān)系，正確的描述是

（）O

A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上

升lObp導(dǎo)致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降lObp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上

升lObp導(dǎo)致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降lObp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上

升lObp導(dǎo)致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降lObp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升

lObp導(dǎo)致債券價格下降的幅度相同

【答案】：B

152、實物交割要求以（）名義進(jìn)行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫

【答案】：C

153、10月2日，某投資者持有股票組合的現(xiàn)值為275萬美元，其股票

組合與S&P500指數(shù)的B系數(shù)為1.25o為了規(guī)避股市下跌的風(fēng)險，該

投資者準(zhǔn)備進(jìn)行股指期貨套期保值，10月2日的現(xiàn)貨指數(shù)為1250點(diǎn)，

12月到期的期貨合約為1375點(diǎn)。則該投資者應(yīng)該（）12月份到期

的S&P500股指期貨合約。（S&P500期貨合約乘數(shù)為250美元）

A.買入10手

B.賣出11手

C.賣出10手

D.買入11手

【答案】：C

154、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費(fèi)用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B

155、期貨投機(jī)具有（）的特征。

A.低風(fēng)險、低收益

B.低風(fēng)險、高收益

C.高風(fēng)險、低收益

D.高風(fēng)險、高收益

【答案】：D

156、我國期貨交易所實行的強(qiáng)制減倉制度，根據(jù)的是（）。

A.結(jié)算價

B.漲跌停板價

C.平均價

D.開盤價

【答案】：B

157、？投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當(dāng)

國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。

（不計交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000

【答案】：D

158、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的

國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定

【答案】：C

159、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本,

適宜的套利策略是（）O

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合

【答案】：D

160、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利

【答案】：A

161、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)

價為70元，該股票當(dāng)前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，

股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）

O

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】：D

162、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉

【答案】：A

163、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。

A.預(yù)期利潤

B.持倉費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D.報價方式

【答案】：B

164、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降

B,原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進(jìn)口價格上漲導(dǎo)致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款

【答案】：D

165、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場

的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

166、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風(fēng)險

【答案】：B

167、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

168、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價

值為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場

利率為6%,上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨

為2600點(diǎn)。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時,買進(jìn)1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時,賣出1張股指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時,賣出1張股指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時,買進(jìn)1張股指期貨合約

【答案】：C

169、標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。

A.浮動利率換浮動利率

B.固定利率換固定利率

C.固定利率換浮動利率

D.遠(yuǎn)期利率換近期利率

【答案】：C

170、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（