【培訓(xùn)課件】公司理財(cái)培訓(xùn)課程

【培訓(xùn)課件】公司理財(cái)培訓(xùn)課程★講師簡介

許經(jīng)長☆

中國人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士☆

長盛基金治理公司董事

★課程對(duì)象——誰需要學(xué)習(xí)本課程

★

國有企業(yè)高層治理者★

國有企業(yè)中層治理者及基層主管★

民營企業(yè)高層治理者★

民營企業(yè)中層治理者及基層主管★

人力資源部、培訓(xùn)部經(jīng)理及職員★

國家機(jī)關(guān)以及事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)者與一般工作人員★

任何期望系統(tǒng)學(xué)習(xí)最新的工商治理知識(shí)的人士★課程目標(biāo)——通過學(xué)習(xí)本課程，您將實(shí)現(xiàn)以下轉(zhuǎn)變

1.了解財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵

2.熟悉現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容

3.了解財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容與職能

4.把握財(cái)務(wù)分析的要緊內(nèi)容與方法5.把握財(cái)務(wù)推測(cè)的方法6.把握本量利分析法7.把握籌資的要緊形式與方法8.把握現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨、利潤分配活動(dòng)的治理方法9.熟悉現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理體系的要緊構(gòu)成要素★課程提綱——通過本課程，您能學(xué)到什么？

第一講1.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵2.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系3.評(píng)判現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度4.如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作（一）

第二講1.如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作（二）2.會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

第三講1.現(xiàn)金流量表2.財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)3.財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容4.財(cái)務(wù)治理的職能

第四講1.財(cái)務(wù)分析概述2.流淌性分析3.資產(chǎn)治理分析4.長期償債能力分析5.盈利能力分析6.上市公司財(cái)務(wù)分析

第五講1.財(cái)務(wù)推測(cè)（一）2.財(cái)務(wù)推測(cè)（二）

第六講1.財(cái)務(wù)推測(cè)（三）2.本量利分析3.財(cái)務(wù)預(yù)算4.作業(yè)成本與作業(yè)預(yù)算5.一般股籌資

第七講1.負(fù)債籌資2.營運(yùn)資金政策3.資本成本4.財(cái)務(wù)杠桿5.資本結(jié)構(gòu)

第八講1.三種投資分類方式2.投資中考慮的因素3.項(xiàng)目投資決策基礎(chǔ)4.長期投資決策方法（一）

第九講1.長期投資決策方法（二）2.證券的評(píng)判

第十講1.現(xiàn)金和有價(jià)證券治理2.應(yīng)收賬款和存貨治理3.利潤分配活動(dòng)的治理4.構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理體系

第1講財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)知識(shí)(一)

【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系

【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系評(píng)判現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵1.會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)工作要緊是解決三個(gè)環(huán)節(jié)的問題：會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證?！裢ǔＫv的各種發(fā)票，在會(huì)計(jì)上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會(huì)計(jì)語言?！駮?huì)計(jì)部門把這種非會(huì)計(jì)語言轉(zhuǎn)化成會(huì)計(jì)語言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬

會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿?！褓~簿實(shí)際上是對(duì)成千成萬張的會(huì)計(jì)憑證的濃縮。要了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍?！駮?huì)計(jì)賬簿的多少依照業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。

會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)工作要在會(huì)計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會(huì)計(jì)報(bào)表。●目前要緊是三種會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表?！駮?huì)計(jì)報(bào)表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的高度概括?！駮?huì)計(jì)報(bào)表要對(duì)外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府部門和企業(yè)的廠長、經(jīng)理和職工。圖1－1會(huì)計(jì)工作的三個(gè)環(huán)節(jié)

2.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)不是解決對(duì)外報(bào)告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到推測(cè)、決策、操縱和規(guī)劃。財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，項(xiàng)目投資完成以后，在經(jīng)營過程當(dāng)中營運(yùn)資本如何治理，以及最后盈利如何分配的問題，它包括籌資治理、投資治理、經(jīng)營活動(dòng)的治理和分配活動(dòng)的治理?；I資投資經(jīng)營分配

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系

1．理論上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系過去理論上對(duì)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1)大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)；(2)大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)；(3)平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰決定誰的問題。2.實(shí)務(wù)上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時(shí)存在。在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，財(cái)政決定會(huì)計(jì)，同時(shí)財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。因此在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系確實(shí)是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是打算經(jīng)濟(jì)的思想。什么緣故會(huì)顯現(xiàn)如此一種局面，它有什么弊端?在打算經(jīng)濟(jì)的條件下，我們實(shí)際上遵循的是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國家的治理體制當(dāng)中差不多依舊如此一個(gè)思想，假如把財(cái)政那個(gè)因素考慮進(jìn)來，那么實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，也確實(shí)是說我們的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度到現(xiàn)在為止差不多上由財(cái)政部門制訂和頒布的，財(cái)政部門始終是從國家的利益、國家的立場(chǎng)上來制訂各種財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而通過財(cái)務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來制約會(huì)計(jì)核算，因此財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財(cái)政的思想。還有稅務(wù)的問題。財(cái)會(huì)工作經(jīng)常打交道的一個(gè)部門確實(shí)是稅務(wù)部門，然而稅務(wù)部門和財(cái)政部門也有關(guān)系，實(shí)際上在我們國家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再阻礙會(huì)計(jì)。因此會(huì)計(jì)核算受到專門多因素的制約，到目前為止差不多上從國家的角度來對(duì)這些制度加以規(guī)范的。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的治理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)的治理體制是不適宜的，是不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)進(jìn)展要求的。3.還財(cái)務(wù)本來面目在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)治理。財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個(gè)制度的問題，依舊一個(gè)方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)治理，實(shí)際上是一個(gè)方法和思路的問題，而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問題。財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財(cái)務(wù)。

對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡單評(píng)判

從打算經(jīng)濟(jì)連續(xù)下來，我國一直是國家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國家通過財(cái)務(wù)制度來約束國有企業(yè)行為。1993年，在從打算經(jīng)濟(jì)體系向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩制”。所謂兩則確實(shí)是指《企業(yè)的財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。財(cái)務(wù)通則屬于財(cái)務(wù)制度范疇；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于會(huì)計(jì)制度范疇。所謂兩制確實(shí)是指《13個(gè)大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度》和《13個(gè)大行業(yè)的會(huì)計(jì)制度》。13個(gè)行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等。“兩則兩制”的執(zhí)行標(biāo)志著我國財(cái)會(huì)制度開始從打算經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門頒布的財(cái)會(huì)制度依舊可行的，然而隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)展，財(cái)會(huì)制度的負(fù)面阻礙逐步暴露出來。

【自檢】你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系是如何樣的？關(guān)于我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法？____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

【小結(jié)】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不是同一個(gè)概念，第一明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講如何進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)治理。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)，也是企業(yè)治理的重要前提和基礎(chǔ)。

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)

【重點(diǎn)提示】會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)科目會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表盡管會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作，然而會(huì)計(jì)工作如何說是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從全然上說是一種法制經(jīng)濟(jì)，具體到財(cái)會(huì)領(lǐng)域，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)更需要大量真實(shí)的、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。假如沒有真實(shí)的會(huì)計(jì)信息做保證，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將無從談起。以下對(duì)會(huì)計(jì)進(jìn)行簡單的介紹，要緊內(nèi)容包括會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。

會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)工作的對(duì)象確實(shí)是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的差不多上會(huì)計(jì)工作的對(duì)象，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，如此一個(gè)運(yùn)動(dòng)的過程差不多上會(huì)計(jì)工作的對(duì)象。會(huì)計(jì)的對(duì)象是客觀的，它在不同國家、不同地區(qū)表現(xiàn)形狀差不多上一樣的，因此會(huì)計(jì)才能夠成為一種國際性的商業(yè)語言。

會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象即資金運(yùn)動(dòng)的分類。會(huì)計(jì)要素是主觀的，不同國家對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象有不同的分類方法。會(huì)計(jì)要素是了解一個(gè)國家會(huì)計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個(gè)治理者，了解國家的會(huì)計(jì)工作第一就要了解會(huì)計(jì)要素。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤是我國會(huì)計(jì)工作的六個(gè)要素。這六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素是整個(gè)會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的會(huì)計(jì)要素。圖1－2會(huì)計(jì)要素

1.

資產(chǎn)(1)概念資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或操縱的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來以后的經(jīng)濟(jì)利益。①資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或操縱的企業(yè)對(duì)資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能是企業(yè)操縱的，比較典型的確實(shí)是融資租賃固定資產(chǎn)。表1－1資產(chǎn)的分類項(xiàng)目內(nèi)容流淌資產(chǎn)在一年內(nèi)被耗用或者是在一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)?，F(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、存貨(包括原材料、在制品、產(chǎn)成品)、短期投資，差不多上企業(yè)的流淌資產(chǎn)。長期投資持有時(shí)刻在一年以上的投資。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)確實(shí)是各種設(shè)備、廠房、生產(chǎn)線、辦公樓等等。固定資產(chǎn)通常使用年限要在一年以上，單位價(jià)值比較高。有一些資產(chǎn)使用年限在一年以上，但單位價(jià)值比較低，也不一定要做固定資產(chǎn)核算，而是列入流淌資產(chǎn)，比如低值易耗品、包裝物等。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是企業(yè)中沒有實(shí)物形狀、然而又符合資產(chǎn)定義的這一類資產(chǎn)，它能帶來以后經(jīng)濟(jì)利益，也能夠貨幣計(jì)量，如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地的使用權(quán)等。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)的核算和治理。其他資產(chǎn)除了上述四類之外的其他的資產(chǎn)，統(tǒng)稱為其他資產(chǎn)。②資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量所謂能夠以貨幣計(jì)量，確實(shí)是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來。在會(huì)計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。③資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來以后的經(jīng)濟(jì)利益資產(chǎn)一定是有價(jià)值的，今后能夠制造效益。企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場(chǎng)價(jià)值，也確實(shí)是說不能給企業(yè)帶來以后經(jīng)濟(jì)利益。(2)分類資產(chǎn)分為流淌資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。有關(guān)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)將在下一講中連續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第2講財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)知識(shí)(二)【本講重點(diǎn)】會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)

2.負(fù)債(1)

概念負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，今后需要償付的一種債務(wù)。①負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一樣情形下不把以后的事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債。最近財(cái)政部頒布了一個(gè)新的準(zhǔn)則，要求關(guān)于一些符合條件的以后事項(xiàng)也能夠確認(rèn)為負(fù)債。②負(fù)債是今后一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。(2)分類負(fù)債按照流淌性分為兩大類：①流淌負(fù)債一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱為流淌負(fù)債，它的項(xiàng)目專門多，如應(yīng)對(duì)賬款、應(yīng)對(duì)工資、應(yīng)對(duì)票據(jù)、短期借款、應(yīng)對(duì)利潤、應(yīng)交稅金等等。②長期負(fù)債可在一年以上償還的債務(wù)稱為長期負(fù)債，包括長期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長期應(yīng)對(duì)款等。3.所有者權(quán)益(1)概念所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差額。(2)分類所有者權(quán)益包括以下幾個(gè)部分：①實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)同意投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊(cè)資本。②資本公積金資本公積金是股本或資本的一種儲(chǔ)備狀態(tài)，它最終能夠轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金包括企業(yè)同意外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等。③盈余公積報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金?！粲喙e金按當(dāng)年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司能夠任意提取。盈余公積金要緊用途有兩個(gè)：●轉(zhuǎn)成資本。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司以后的進(jìn)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實(shí)力。●補(bǔ)償虧損，上市公司盈余公積金還能夠用來發(fā)放股利?！艄娼鸸娼鸫_實(shí)是從當(dāng)年凈利潤當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，要緊用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。④未分配利潤未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利潤的分配或待分配。

4.收入(1)概念收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個(gè)差不多指標(biāo)。①只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入。同意捐贈(zèng)也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。②收入一樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少，扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有者權(quán)益增加。(2)分類①營業(yè)收入營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。②對(duì)外投資收益③營業(yè)外收入因意外緣故獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。5.費(fèi)用費(fèi)用確實(shí)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用一樣包括料、工、費(fèi)。①料是指材料②工是指人工工資③費(fèi)指各項(xiàng)治理費(fèi)用(可明白得為治理人職員資)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(如廣告費(fèi))。一樣情形下，費(fèi)用與收入要匹配，也能夠說凡取得收入差不多上要付出代價(jià)的。從治理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果，在數(shù)量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。會(huì)計(jì)科目

1.會(huì)計(jì)科目的含義和作用以上六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。以下介紹會(huì)計(jì)科目。會(huì)計(jì)科目確實(shí)是對(duì)會(huì)計(jì)要素再分類。會(huì)計(jì)科目把每一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素進(jìn)一步分成若干小類。從治理者的角度來講，科目確實(shí)是賬戶。2.會(huì)計(jì)科目的原則(1)完整性所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動(dòng)的完整過程。(2)互斥性每個(gè)賬戶的內(nèi)容是唯獨(dú)的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。任何一個(gè)業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)核算時(shí)只能記在一個(gè)賬戶上。會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)工作最終目的是編制會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)表是在對(duì)日常會(huì)計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，是用來總括地反映某個(gè)會(huì)計(jì)單位在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報(bào)表來報(bào)告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)刻資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是依照資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式編制的。會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平穩(wěn)，即滿足上面的會(huì)計(jì)等式。表2－1資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)年月日資產(chǎn)行次金額負(fù)債和所有者權(quán)益行次金額流淌資產(chǎn)

短期負(fù)債

長期投資

長期負(fù)債

固定資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)

無形資產(chǎn)

實(shí)收資本

其他資產(chǎn)

資本公積

盈余公積

未分配利潤

所有者權(quán)益合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流淌資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，這是按照流淌性排列的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流淌性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競爭能力，不代表財(cái)務(wù)狀況就專門好。表面上專門繁榮的企業(yè)，也可能由于資產(chǎn)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說，任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直截了當(dāng)?shù)木壒蚀_實(shí)是資產(chǎn)的流淌性出了問題，沒有現(xiàn)金去還債，因此債權(quán)人決定向法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向別處借來的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)同意投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來源就必定要有一定的資金占用，因此從另外一個(gè)角度來說明資產(chǎn)，資產(chǎn)確實(shí)是資金的具體占用形狀?！咎崾尽抠Y產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，只描述了它在公布那一時(shí)點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信息帶有時(shí)效性。只要企業(yè)在經(jīng)營，它的資金每時(shí)每刻都在運(yùn)動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只只是是截取一個(gè)相對(duì)靜止的時(shí)點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時(shí)每刻差不多上變化的。

2利潤表利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間(月份、季度、年度)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表是依照收入減去費(fèi)用等于利潤這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：利潤=收入－費(fèi)用表2－2利潤表(簡表)年月一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本、稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)用、治理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益、營業(yè)外收支凈額四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤項(xiàng)目公式主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本－主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)收入－其他業(yè)務(wù)支出營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤＋其他業(yè)務(wù)利潤－(治理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋營業(yè)費(fèi)用)利潤總額營業(yè)利潤＋投資收益＋營業(yè)外收支的凈額凈利潤利潤總額－所得稅

【提示】利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的報(bào)表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別。

有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表將在下一講中連續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第3講財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)知識(shí)(三)

【本講重點(diǎn)】會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能

下面連續(xù)上一講，介紹會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)

3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)(如年度)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動(dòng)之中。打算經(jīng)濟(jì)條件下，叫成本報(bào)表。1993年，財(cái)務(wù)改革以后，把成本報(bào)表改為“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”。1998年開始改為“現(xiàn)金流量表”。(1)會(huì)計(jì)等式現(xiàn)金流量表是依照現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。它是一個(gè)廣義的概念，包括三個(gè)賬戶。①狹義的現(xiàn)金，確實(shí)是庫存現(xiàn)金；②銀行存款；③其他貨幣資金。(2)現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。100萬元到底是記在6月份的收入當(dāng)中依舊記在12月份的收入當(dāng)中？◆假如把收入記在6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款100萬元貸：銷售收入100萬元◆假如把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款100萬元貸：銷售收入100萬元①企業(yè)會(huì)計(jì)核算的原則——權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制確實(shí)是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來確定收入和費(fèi)用，也稱為應(yīng)收應(yīng)對(duì)制。通俗地說明確實(shí)是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認(rèn)為本期的收入；凡不屬于本期的費(fèi)用，即使差不多付出錢，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個(gè)：◆企業(yè)現(xiàn)金流淌不合理。企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金，然而稅務(wù)局要求企業(yè)顯現(xiàn)了收入就要交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流淌不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅?！羝淅麧櫛聿荒芊从称髽I(yè)真正獵取現(xiàn)金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確認(rèn)為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為成本，如此，利潤表上就要反映企業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)更多的利潤；企業(yè)還可能會(huì)由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會(huì)破產(chǎn)。②現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會(huì)計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來補(bǔ)償權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。因此現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系。因此現(xiàn)金流量表是一個(gè)專門真實(shí)、專門客觀的衡量現(xiàn)金流淌的報(bào)表。現(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獵取現(xiàn)金的能力。因此在分析報(bào)表的時(shí)候，一定要把利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來，不能只看利潤表上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤，還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。假如利潤表上實(shí)現(xiàn)了專門多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么那個(gè)企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容

表3－1現(xiàn)金流量表(簡表)年(1)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額①經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量要緊確實(shí)是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情形。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量－經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量②投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一個(gè)成長中的企業(yè)要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常確實(shí)是投資活動(dòng)的流出量大于流量。因此投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的進(jìn)展中，其投資活的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個(gè)負(fù)數(shù)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量－投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量③籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一樣來說籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)流入量比較大，凈流量要求是一個(gè)正數(shù)?；I資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量－籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量【提示】我國的現(xiàn)金流量表是一張年報(bào)表，確實(shí)是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表差不多上月報(bào)表，而利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是動(dòng)態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情形。

【自檢】請(qǐng)結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫

項(xiàng)次檢查項(xiàng)目檢查評(píng)核良中差(1)投入資本□自有資本不足□投資項(xiàng)目過多□資本充足

(2)利息負(fù)擔(dān)□嚴(yán)峻□尚可□輕微

(3)設(shè)備投資□過多未充分利用□可充分利用□不足□陳舊

(4)銷售價(jià)格□好□微利□差

(5)銷售量□供不應(yīng)求□供求平穩(wěn)□銷售差

(6)應(yīng)收賬款□賒銷過多□尚可□甚少

(7)應(yīng)收票據(jù)□票期過長□適中□支票甚少

(8)退票壞賬□甚多□尚可□甚少

(9)生產(chǎn)效率□高□中□低

(10)材料庫存□多□適中□低

(11)采購期□過長□適中□短

(12)耗料率□高□中□理想

(13)人工成本□高□適中□低

(14)成品庫存□高□中□低

【小結(jié)】上面要緊對(duì)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)作了簡單的介紹，要緊分析了會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對(duì)象確實(shí)是資金的運(yùn)動(dòng)。會(huì)計(jì)要素要緊包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會(huì)計(jì)科目是對(duì)會(huì)計(jì)要素的分類。會(huì)計(jì)報(bào)表要緊包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能

【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容財(cái)務(wù)治理的職能財(cái)務(wù)治理與企業(yè)治理的關(guān)系

財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)公司理財(cái)?shù)牧?chǎng)決定了財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)，企業(yè)在不同時(shí)期追求不同的目標(biāo)。

1.產(chǎn)值最大化在打算經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)確實(shí)是追求產(chǎn)值最大化。產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)舍命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會(huì)造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的缺失也就越大，因此產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。2.利潤最大化在打算經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)治理的另一個(gè)目標(biāo)確實(shí)是追求利潤最大化。利潤越大企業(yè)就越好。以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐步發(fā)覺這種目標(biāo)有專門多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)刻先后順序，也即沒有考慮貨幣的時(shí)刻價(jià)值。(2)沒有考慮利潤和投資之間的關(guān)系。(3)沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。因此不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。3.每股盈余最大化以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時(shí)刻實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出來。因此每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當(dāng)中的利潤和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依舊存在。4.財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值最大化企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也確實(shí)是股東、所有者財(cái)寶最大化。以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了資金的時(shí)刻價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(2)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)寶越多，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值越大。(3)有利于克服治理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)如何樣衡量它的價(jià)值呢?現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)治理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)治理，也確實(shí)是公司理財(cái)，其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，確實(shí)是股票的市價(jià)，市價(jià)越高說明企業(yè)價(jià)值越大。市價(jià)是衡量企業(yè)價(jià)值高低的一個(gè)專門客觀的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容

圖3－1財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容

1.籌資活動(dòng)的治理籌資活動(dòng)的治理是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的治理。打算經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的資金是上級(jí)單位下?lián)艿摹Ｊ袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，能夠發(fā)行股票，能夠發(fā)行債券，能夠向銀行借款，還能夠租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資治理確實(shí)是側(cè)重于資金的來源渠道、所需的數(shù)額、項(xiàng)目構(gòu)成及成本的治理。

2.投資活動(dòng)的治理投資活動(dòng)的治理是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的治理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有專門多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就能夠投資專門多項(xiàng)目，在證券市場(chǎng)上買股票、基金、債券等。投資活動(dòng)的治理確實(shí)是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的治理。3.經(jīng)營活動(dòng)的治理經(jīng)營活動(dòng)的治理是指對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的治理。包括現(xiàn)金治理、存貨治理和應(yīng)收賬款的治理。4.分配活動(dòng)的治理分配活動(dòng)的治理是指對(duì)企業(yè)盈利后的資金分配的治理。它研究的是：如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時(shí)又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻木蜕?，分配少了留的就多，留下來的資金又構(gòu)成了下一個(gè)循環(huán)的資金來源，因此從那個(gè)意義上說分配的決策也確實(shí)是籌資的決策，或者說分配的決策同時(shí)又是籌資的決策。因此有的學(xué)者認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資治理，分配決策屬于籌資決策，同時(shí)據(jù)此提出財(cái)務(wù)治理包括三個(gè)部分內(nèi)容，這也是有一定道理的。【自檢】請(qǐng)結(jié)合企業(yè)具體情形說明企業(yè)財(cái)務(wù)治理的要緊內(nèi)容。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

財(cái)務(wù)治理的職能

1.

財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策，它分為四個(gè)時(shí)期：情報(bào)活動(dòng)、設(shè)計(jì)活動(dòng)、選擇活動(dòng)、審查活動(dòng)。

圖3－2財(cái)務(wù)決策程序財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)治理的核心職能。治理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。財(cái)務(wù)決策正確與否，取決于財(cái)務(wù)信息情報(bào)的收集、財(cái)務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、選擇和審查。

2.財(cái)務(wù)打算財(cái)務(wù)打算確實(shí)是財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。規(guī)劃和預(yù)算在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，專門難想象一個(gè)企業(yè)的治理是有效的。財(cái)務(wù)規(guī)劃包括財(cái)務(wù)推測(cè)和本量利的分析；財(cái)務(wù)預(yù)確實(shí)是打算和操縱的要緊手段。3.財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的分析。通過各種會(huì)計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、運(yùn)算出各種比率，或依照體會(huì)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、進(jìn)展趨勢(shì)做出判定。4.財(cái)務(wù)操縱財(cái)務(wù)操縱確實(shí)是通過打算、預(yù)算和規(guī)劃對(duì)整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的過程加以操縱。財(cái)務(wù)打算制訂出來就要執(zhí)行，因此執(zhí)行打算的手段確實(shí)是財(cái)務(wù)操縱。比如，實(shí)際成本與預(yù)算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)操縱對(duì)財(cái)務(wù)打算、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)打算、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)操縱是現(xiàn)代財(cái)務(wù)治理專門重要的思想。

財(cái)務(wù)治理與企業(yè)治理的關(guān)系企業(yè)的目標(biāo)是盈利，然而不能把盈利作為企業(yè)第一位的目標(biāo)。假如作為第一位的目標(biāo)那是專門可怕的，什么緣故呢？認(rèn)真想一想，專門多企業(yè)不確實(shí)是在舍命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。

1.生存是第一目標(biāo)假如連生存的能力都不具備，又如何去談?dòng)虼说谝黄髽I(yè)要正常地生存下去。阻礙企業(yè)生存的兩個(gè)因素：(1)到期能不能還債這是阻礙企業(yè)生存的最直截了當(dāng)?shù)囊蛩兀泊_實(shí)是說任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)最直截了當(dāng)?shù)木壒蚀_實(shí)是到期的債務(wù)償還不了，債權(quán)人申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。(2)收入能不能抵償支出假如企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也確實(shí)是說要做好償債的治理，要做好收支的治理，要專門關(guān)注現(xiàn)金的流淌。關(guān)注現(xiàn)金的流淌實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。2.進(jìn)展是第二目標(biāo)企業(yè)不僅要生存，還要不斷地進(jìn)展，增強(qiáng)競爭能力。企業(yè)的進(jìn)展對(duì)財(cái)務(wù)的要求確實(shí)是要籌集到進(jìn)展資金。因此企業(yè)的進(jìn)展就要求在財(cái)務(wù)上能夠及時(shí)足額地籌集到進(jìn)展所需要的資金。3.獲利只是第三目標(biāo)生存、進(jìn)展的最終目標(biāo)確實(shí)是獲利。企業(yè)在生存的和進(jìn)展的基礎(chǔ)上才能盈利，盈利才有可能連續(xù)進(jìn)展。企業(yè)獲利的前提確實(shí)是要正確地進(jìn)行投資，也確實(shí)是要選擇好投資項(xiàng)目，取得較高的投資酬勞率。因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的進(jìn)展，在進(jìn)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)進(jìn)展的良性循環(huán)。這確實(shí)是財(cái)務(wù)治理和企業(yè)治理目標(biāo)的一致性，也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在。【自檢】請(qǐng)分析你所在的企業(yè)的具體目標(biāo)是什么？____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

【小結(jié)】以上要緊是財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容、職能及財(cái)務(wù)治理與企業(yè)治理關(guān)系的闡述。財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容包括：籌資治理、投資治理、經(jīng)營治理和分配治理。財(cái)務(wù)治理的職能要緊包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)打算、財(cái)務(wù)操縱。在能夠正常生存的前提下謀取企業(yè)的進(jìn)展，在進(jìn)展的前提下再去獲利，這是企業(yè)進(jìn)展的良性循環(huán)。

【心得體會(huì)】____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

第4講財(cái)務(wù)治理的職能(一)【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析【重點(diǎn)提示】流淌性分析資產(chǎn)治理分析長期償債能力分析盈利能力分析上市公司財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是針對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的治理情形等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和進(jìn)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的要緊內(nèi)容包括五個(gè)方面：流淌性分析、資產(chǎn)治理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。流淌性分析

流淌性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流淌資產(chǎn)對(duì)流淌負(fù)債的擔(dān)保程度。衡量短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：

1.流淌比率流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比值。公式表示為：一樣情形下，流淌比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。事實(shí)上這沒有什么實(shí)際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不同時(shí)期的企業(yè)，甚至處在不同國家和不同地區(qū)的企業(yè)，那個(gè)比率都能夠不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)判。2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。流淌資產(chǎn)中相當(dāng)大的一部分是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、托付代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，因此在流淌資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)確實(shí)是能夠趕忙用來償還債務(wù)的資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－待處理財(cái)產(chǎn)損益由于速動(dòng)資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)固的的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率比流淌比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。3.現(xiàn)金債務(wù)總額比流淌資產(chǎn)減存貨以后，里面還有大量的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)，償還能力也是要打折扣的，因此在那個(gè)基礎(chǔ)上能夠結(jié)合現(xiàn)金流量表來進(jìn)行分析。第三個(gè)比率確實(shí)是現(xiàn)金債務(wù)總額比。現(xiàn)金債務(wù)總額比也能夠運(yùn)算現(xiàn)金流淌負(fù)債比，即用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量除以流淌負(fù)債。現(xiàn)金流量表的第一部分確實(shí)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，以上兩個(gè)比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)?！咎崾尽窟@些比率都不能說比較科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比較科學(xué)的比率是什么。不同時(shí)期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會(huì)有差別，因此這些體會(huì)數(shù)據(jù)只能是在特定時(shí)期的一種表達(dá)，企業(yè)不能把它作為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。因此財(cái)務(wù)不可能專門規(guī)范化，只能是在大量具體情形的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。從流淌比率到速動(dòng)比率，從速動(dòng)比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個(gè)比率比一個(gè)比率更慎重、更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情形。這些比率差不多上越高越好，越高說明那個(gè)企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，就說明償債能力專門強(qiáng)；財(cái)務(wù)狀況困難，說明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流淌可能有問題，但不見得企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)有問題。然而應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)，它的流淌性越強(qiáng)，酬勞率通常就越低。流淌性和酬勞率是成反比的，流淌性越差的資產(chǎn)它的酬勞率通常越高。因此企業(yè)專門矛盾，假如保持大量的流淌資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力會(huì)專門強(qiáng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但銀行存款的利率專門低。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資酬勞。這就要購買設(shè)備、建廠房、進(jìn)行項(xiàng)目投資。因此流淌性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)，然而流淌性越強(qiáng)，酬勞越低，因此要求酬勞和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個(gè)合理的決策，我們既要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，專門要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資酬勞率。

資產(chǎn)治理比率分析

資產(chǎn)治理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)治理方面的效率分析。資產(chǎn)治理比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。1.存貨周轉(zhuǎn)率其中：平均存貨=(期初存貨＋期末存貨)÷2存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上確實(shí)是一定時(shí)刻內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多說明治理越有效。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨治理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越好。依照存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，能夠運(yùn)算企業(yè)的營業(yè)周期：第一，購買原材料，把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。假如直截了當(dāng)收到了現(xiàn)金，企業(yè)的營業(yè)周期就差不多完成了。假如沒有收到現(xiàn)金，確實(shí)是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠連續(xù)下一個(gè)周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要通過兩個(gè)過程，一個(gè)是存貨的周轉(zhuǎn)，第二個(gè)是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，這兩個(gè)周轉(zhuǎn)越快，從一個(gè)貨幣資金到一個(gè)增大的貨幣資金的過程也就越快。圖4－1企業(yè)的營業(yè)周期企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)3.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均流淌資產(chǎn)=(期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn))÷2流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就說明流淌資產(chǎn)流淌得越快，周轉(zhuǎn)的越快，資產(chǎn)治理的效率就越高。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情形，那個(gè)比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。這四個(gè)比率實(shí)際上差不多上反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流淌當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直截了當(dāng)決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)治理的水平。長期償債能力分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債償還的物質(zhì)保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高說明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金堅(jiān)持其生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好依舊低好呢？這要從企業(yè)不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人(股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員)的角度來看資產(chǎn)負(fù)債率的高低，而不能簡單的說資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好，或者說資產(chǎn)負(fù)債率越低企業(yè)就越好。這三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。(1)股東股東的利益是財(cái)寶最大化，財(cái)寶最大化就要求利用負(fù)債去獵取更高的酬勞。從企業(yè)所有者來說，負(fù)債越多，就能夠利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情形下，還能夠利用財(cái)務(wù)杠桿作用，獵取較多的投資利潤。然而，假如這一比率過大，則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。只有在資金酬勞率高于利率的時(shí)候，所有者才期望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財(cái)寶增長的收益。(2)債權(quán)人債權(quán)人通常是期望那個(gè)比率越低越好。利息率是固定的，因此企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。債權(quán)人期望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3)經(jīng)理人員經(jīng)理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識(shí)，取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。一個(gè)敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人，他期望承擔(dān)一個(gè)比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一個(gè)不情愿冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人員，他期望那個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)低一點(diǎn)好。因此我們無法去評(píng)論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的，或者說應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識(shí)，不同時(shí)期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都能夠有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。

2.與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率(1)產(chǎn)權(quán)比率這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保證程度。(2)權(quán)益乘數(shù)任何一個(gè)投資者，都期望他的投資有一個(gè)比較大的權(quán)益乘數(shù)，有比較大的資產(chǎn)能夠利用。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3)已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。息稅前利潤=利潤總額＋利息已獲利息倍數(shù)反映的是獵取的利潤是利息的多少倍。倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

盈利能力的分析

盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的高低。1.銷售凈利率銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。銷售凈利率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時(shí)相應(yīng)獲得更多的凈利潤。通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)，可促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營治理，提高盈利水平。2.資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額)÷2通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評(píng)判企業(yè)經(jīng)營理財(cái)業(yè)績的高低。它是一個(gè)綜合指標(biāo)，為了正確評(píng)判企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、本行業(yè)平均水平、本行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行對(duì)比，分析形成差異的緣故。3.凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的酬勞。企業(yè)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，從靜態(tài)角度來講，第一是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。因此，該指標(biāo)不僅是企業(yè)獲利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。上市公司財(cái)務(wù)分析

以上的分析能夠用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些專門的財(cái)務(wù)比率。它之因此專門確實(shí)是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，因此就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。

1.每股收益我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以一般股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。所謂攤薄后的每股收益確實(shí)是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高，然而收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了專門多投資收益那差不多上不正常的，因此現(xiàn)在要求既要提供一個(gè)差不多的每股收益指標(biāo)，還要提供一個(gè)扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)，如此對(duì)企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。2.市盈率那個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。它是一個(gè)比較專門的指標(biāo)。市盈率越高，反映市場(chǎng)對(duì)那個(gè)股票的認(rèn)同越大，大伙兒都情愿買那個(gè)股票，它的價(jià)格才能上漲，然而當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，那個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨專門大的風(fēng)險(xiǎn)。因此當(dāng)市盈率比較高的時(shí)候,我們?nèi)ネ顿Y,符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度差不多遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場(chǎng)規(guī)律，市盈率專門高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是專門大的。因此對(duì)市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有進(jìn)展的潛力。3.每股凈資產(chǎn)股數(shù)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)際上確實(shí)是那個(gè)股票的內(nèi)在價(jià)值，因此每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一樣來說價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的，假如股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值，那就要進(jìn)行具體分析了。另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也有一個(gè)度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還能夠明白得為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，因此價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析，那個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。

4.凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益酬勞率)以上四個(gè)比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的要緊指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的。

【自檢】企業(yè)的財(cái)務(wù)比率專門多，都從不同側(cè)面描述了公司的財(cái)務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財(cái)務(wù)比率說明公司目前的狀況，明顯是沒有意義的。公司是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必定的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。請(qǐng)你依照當(dāng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)算企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，并把這些比率與行業(yè)的平均水平作比較，并綜合所有的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出綜合評(píng)判。財(cái)務(wù)比率比值行業(yè)平均值評(píng)判(1)流淌性比率

①流淌比率

②速動(dòng)比率

(2)資產(chǎn)治理比率

①存貨周轉(zhuǎn)率

②應(yīng)收賬款平均回收期

③流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(3)債務(wù)治理比率

①資產(chǎn)負(fù)債率

②已獲利息倍數(shù)

(4)盈利能力比率

①銷售凈利率

②總資產(chǎn)收益率

③股東權(quán)益酬勞率

【小結(jié)】財(cái)務(wù)分析要緊針對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)治理情形進(jìn)行分析，也確實(shí)是對(duì)企業(yè)進(jìn)行流淌性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)治理能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析，以把握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和進(jìn)展趨勢(shì)?！拘牡皿w會(huì)】

財(cái)務(wù)推測(cè)（一）

1.銷售量推測(cè)銷售量推測(cè)是財(cái)務(wù)推測(cè)和預(yù)算的基礎(chǔ)。企業(yè)的一切財(cái)務(wù)需求能夠看作是銷售引起的，只有對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查以后，才能依照銷售量的多少，決定原材料的采購量、產(chǎn)品的生產(chǎn)量和所需要的資金。這實(shí)際上是以銷定產(chǎn)思想在整個(gè)財(cái)務(wù)治理中的表達(dá)。因此，銷售量推測(cè)是企業(yè)制訂財(cái)務(wù)打算的基礎(chǔ)。銷售量推測(cè)是一項(xiàng)比較復(fù)雜的工作，需要考慮的因素專門多，作出準(zhǔn)確的推測(cè)是專門困難的。通常是利用企業(yè)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，并依照企業(yè)的生產(chǎn)能力和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)以后的市場(chǎng)進(jìn)行估量，從而做出銷售量推測(cè)。銷售量推測(cè)的具體方法分為定性和定量兩類：(1)定性分析確實(shí)是依照銷售人員的體會(huì)，市場(chǎng)的情形做出判定。(2)定量分析多數(shù)是依照過去歷史的資料推測(cè)以后一年的情形。2.資金推測(cè)資金推測(cè)是在銷售量推測(cè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的資金需要量的推測(cè)。通常所說的資金推測(cè)專門大程度上確實(shí)是指財(cái)務(wù)的推測(cè)，因此這種說法有點(diǎn)片面，因?yàn)樨?cái)務(wù)推測(cè)不僅僅是資金需要量的問題，但從另外一個(gè)角度也表達(dá)出資金需要量推測(cè)在整個(gè)財(cái)務(wù)推測(cè)中的地位。(1)資金推測(cè)的差不多步驟①銷售推測(cè)。財(cái)務(wù)推測(cè)的起點(diǎn)是銷售推測(cè)。銷售推測(cè)不是財(cái)務(wù)治理的職能，但它是財(cái)務(wù)推測(cè)的基礎(chǔ)。②估量需要的資產(chǎn)。依照銷量和資產(chǎn)的關(guān)系，能夠推測(cè)所需資產(chǎn)的總量。③估量收入、費(fèi)用和保留盈余。④估量所需融資。(2)資金推測(cè)的方法：銷售百分比法目前資金需要量推測(cè)的方法普遍采納的是銷售百分比法，依照企業(yè)的銷售量推測(cè)資金的需要量。①銷售百分比法的運(yùn)算方法有兩種：◆一種是先依照銷售總額估量資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需求；外部融資需求=估量總資產(chǎn)－估量總負(fù)債－估量股東權(quán)益◆另一種是依照銷售的增加額估量資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求=資產(chǎn)增加－負(fù)債自然增加－留存收益增加(3)資金的來源資金來源的推測(cè)是指從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)角度來分析資金的需要量和資金的來源。①資產(chǎn)銷售增加有一部分資產(chǎn)必定要增加，如銷售增加則存貨要增加，應(yīng)收賬款可能會(huì)增加，甚至生產(chǎn)設(shè)備可能要增加，因此把那些隨著銷售量增加而增加的資產(chǎn)叫做敏銳性資產(chǎn)，把那些不隨銷售量增加而變化的資產(chǎn)叫做非敏銳性資產(chǎn)，如無形資產(chǎn)。敏銳性資產(chǎn)是有比例的，能夠依照歷史資料運(yùn)算，過去這一類資產(chǎn)占銷售收入的比例，稱為資產(chǎn)銷售百分比。假如存貨占銷售收入的10%，那么今后銷售量進(jìn)一步增加的時(shí)候存貨也要增加10%，因此能夠算出存貨增加10%的資金需要量。非敏銳性資產(chǎn)跟銷售量沒有關(guān)系，不需要運(yùn)算。②負(fù)債負(fù)債分成兩類，一類負(fù)債是隨著銷售的增加而成比例增加，稱為敏銳性負(fù)債，另一類負(fù)債跟銷售量沒有關(guān)系，稱為非敏銳性負(fù)債。敏銳性負(fù)債如應(yīng)對(duì)賬款，銷售增加的時(shí)候企業(yè)需要采購的東西多，可能欠別人的錢就要增加了，應(yīng)對(duì)賬款就要增加。隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了企業(yè)的一項(xiàng)資金來源。在企業(yè)財(cái)務(wù)治理當(dāng)中能夠依照體會(huì)數(shù)據(jù)或歷史資料來判定。隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了資金的一個(gè)來源，因此在資金需要量的推測(cè)當(dāng)中要把它扣除掉?！咎崾尽康降啄男┦敲翡J性資產(chǎn)，哪些是敏銳性負(fù)債，這是運(yùn)算資金量需要進(jìn)一步考慮的問題。如企業(yè)的設(shè)備的生產(chǎn)能力差不多飽和了，若再增加銷售，那么就要去買設(shè)備，這時(shí)固定資產(chǎn)實(shí)際上確實(shí)是一項(xiàng)敏銳的資產(chǎn)，它需要增加了。而假如現(xiàn)在的設(shè)備，還能夠滿足銷售增加的需要，那么銷售量增加，固定資產(chǎn)就不一定要增加，因此固定資產(chǎn)不能夠簡單的說它是敏銳性資產(chǎn)依舊非敏銳性資產(chǎn)，要依照企業(yè)的實(shí)際情形來做出判定。③所有者權(quán)益因?yàn)殇N售增加利潤就增加，利潤增加留存的收益可能就會(huì)增加，留存的錢多了，也構(gòu)成了企業(yè)資金的一個(gè)來源。因此直截了當(dāng)運(yùn)算一個(gè)企業(yè)外部的融資額，應(yīng)把隨著銷售量增加而增加的留存的收益扣除掉。留存收益增加=打算銷售凈利率×銷售額×(1－股利支付率)財(cái)務(wù)推測(cè)（二）

3.成本推測(cè)成本的問題，不僅僅是一個(gè)財(cái)會(huì)部門考慮的問題，成本的治理涉及到企業(yè)的每一個(gè)部門，每一個(gè)環(huán)節(jié)，會(huì)計(jì)部門所能夠決定的確實(shí)是它自己所發(fā)生的費(fèi)用，車間如何樣降低成本，財(cái)會(huì)部門不能直截了當(dāng)加以操縱，財(cái)會(huì)部門只能從資金運(yùn)作對(duì)每一個(gè)部門、每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金安排、成本的發(fā)生提出方案，最終發(fā)生了多少成本還得靠每一個(gè)部門去操縱。成本治理絕不僅僅是財(cái)會(huì)部門的情況，它是一個(gè)系統(tǒng)的工程，和每個(gè)部門、每個(gè)人員都有關(guān)系。(1)成本的分類①理財(cái)過程中的成本分類理財(cái)過程中，從推測(cè)、決策、治理的角度把成本分成固定成本和變動(dòng)成本兩個(gè)部分。Y=I+BX其中：Y:總成本X:業(yè)務(wù)量I:固定成本總額BX:變動(dòng)成本總額(B是單位變動(dòng)成本)

表5－1成本的分類項(xiàng)目特點(diǎn)舉例固定成本●固定成本的總額是不變的，固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)。●成本的總額始終固定不變，因此單位產(chǎn)品的固定成本正好隨著業(yè)務(wù)量的增加而降低。因此單位產(chǎn)品的固定成本是變動(dòng)的，而業(yè)務(wù)量越多，分擔(dān)的越少。●固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)是有條件的，那個(gè)條件是只能在一定的范疇是如此的，超過那個(gè)范疇，它的總額也要變動(dòng)。

固定資產(chǎn)折舊治理人員的工資

變動(dòng)成本●變動(dòng)成本是指它的總額是變動(dòng)的，隨著生產(chǎn)量的增加而成比例增加?！駟挝划a(chǎn)品的變動(dòng)成本是不變的。原材料生產(chǎn)工人的工資固定成本確實(shí)是指成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，成本保持不變。變動(dòng)成本是指隨著業(yè)務(wù)量的增加，按比例增加的成本。實(shí)際上，劃分固定成本和變動(dòng)成本是專門困難的，企業(yè)治理者對(duì)成本只是大致做一個(gè)劃分。②會(huì)計(jì)核算中的成本分類會(huì)計(jì)核算中成本包括三個(gè)部分，即料(材料)、工(工資)、費(fèi)(間接費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊，車間主任的工資，治理人員的工資等等)。馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，成本是由兩個(gè)部分組成的，確實(shí)是C+V，C是指生產(chǎn)產(chǎn)品物化勞動(dòng)耗費(fèi)的部分，V確實(shí)是指產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)活勞動(dòng)的耗費(fèi)的部分。什么緣故財(cái)務(wù)治理上把成本分成料、工、費(fèi)如此三個(gè)部分?兩者是否矛盾?從成本的內(nèi)容來看，成本包括原材料、工資、制造費(fèi)用。料、工、費(fèi)三個(gè)部分的劃分是因?yàn)闀?huì)計(jì)核算的需要而形成的，它和Ｃ＋Ｖ如此兩個(gè)部分并不矛盾。因?yàn)椋眠@一部分是物化勞動(dòng)的耗費(fèi)，原材料因此是屬于Ｃ的部分；Ｖ是活勞動(dòng)耗費(fèi)的部分，工人的工資屬于Ｖ，原材料、工資可能都專門清晰Ｉ耗費(fèi)了多少，Ｂ耗費(fèi)了多少，因此原材料和工資叫做直截了當(dāng)費(fèi)用。制造費(fèi)用在核算上稱為間接費(fèi)用，假如企業(yè)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，有的費(fèi)用不能直截了當(dāng)歸結(jié)到Ｉ或Ｂ，它必須先通過制造費(fèi)用那個(gè)賬戶，把它歸結(jié)起來，然后通過一定的方法分到Ｉ和Ｂ當(dāng)中去。費(fèi)用的組成，如固定資產(chǎn)的折舊，Ｉ和Ｂ都要負(fù)擔(dān)，整個(gè)廠房和生產(chǎn)線的折舊不能說Ｉ負(fù)擔(dān)多少，Ｂ負(fù)擔(dān)多少，要對(duì)它進(jìn)行分配。車間治理人員的工資，也不能直截了當(dāng)說是為Ｉ發(fā)生的或者是為Ｂ發(fā)生的，也需要分配，都要通過制造費(fèi)用那個(gè)賬戶核算，最終分配到Ｉ和Ｂ的成本當(dāng)中去，因此就形成了料、工、費(fèi)的費(fèi)。在那個(gè)間接費(fèi)用當(dāng)中，固定資產(chǎn)折舊，從Ｃ＋Ｖ那個(gè)角度來講它屬于Ｃ，也確實(shí)是說固定資產(chǎn)折舊實(shí)際上是一個(gè)物化勞動(dòng)的耗費(fèi)。而間接費(fèi)用中車間治理人員的工資，屬于Ｖ部分，它也屬于活動(dòng)勞動(dòng)的消耗。因此費(fèi)用一分解的話，最終它依舊一部分屬于Ｃ，一部分屬于Ｖ，因此從全然上來講產(chǎn)品的成本確實(shí)是Ｃ＋Ｖ如此兩個(gè)部分，這是不矛盾的。(2)成本推測(cè)的方法成本預(yù)算的方法確實(shí)是要依照Ｙ=Ｉ＋ＢＸ如此一個(gè)模型來進(jìn)行推測(cè)。有關(guān)財(cái)務(wù)推測(cè)的內(nèi)容將在下一講中連續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第6講財(cái)務(wù)治理的職能(三)【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)財(cái)務(wù)預(yù)算籌資活動(dòng)的治理(一)

財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)

4.利潤推測(cè)了解了收入推測(cè)和成本推測(cè)，利潤推測(cè)就比較簡單了。利潤是銷售收入與成本之間的差額。利潤=銷售收入－總成本總成本=變動(dòng)成本+固定成本(Ｙ=Ｉ＋ＢＸ)利潤用公式表示為:利潤=PX－(I+BX)利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動(dòng)成本總額)其中：P：單價(jià)X：銷售量PX：銷售收入I：固定成本總額BX：變動(dòng)成本總額在推測(cè)中通常把那個(gè)公式稱為萬能公式，在專門多推測(cè)分析的時(shí)候，那個(gè)公式都能夠運(yùn)用。本量利分析法

本是指成本，量是指業(yè)務(wù)量，利是指利潤，本量利分析確實(shí)是指對(duì)成本、業(yè)務(wù)量和利潤三者之間的關(guān)系進(jìn)行分析。

1.對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的分析盈虧臨界點(diǎn)又稱為保本點(diǎn)，是指企業(yè)利潤為零時(shí)的銷售量。利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動(dòng)成本總額)因此，企業(yè)生產(chǎn)線項(xiàng)目建好以后，要依照測(cè)定的固定成本總額、單價(jià)和單位的變動(dòng)成本來測(cè)算保本點(diǎn)，假如你今后的銷售量達(dá)不到那個(gè)保本點(diǎn)的量，那么企業(yè)那個(gè)項(xiàng)目就要被取消了。表6－1企業(yè)安全性的體會(huì)數(shù)據(jù)安全邊際率40%以上30%—40%20%—30%10%—20%10%安全等級(jí)專門安全安全較安全值得注意危險(xiǎn)

【自檢】請(qǐng)依照本企業(yè)的會(huì)計(jì)資料，運(yùn)算企業(yè)的盈虧臨界點(diǎn)和安全邊際、安全邊際率，與上表的體會(huì)數(shù)據(jù)相比較，檢查一下企業(yè)的生產(chǎn)是否安全。項(xiàng)目內(nèi)容評(píng)判盈虧臨界點(diǎn)

安全邊際

安全邊際率

邊際奉獻(xiàn)

圖6－1盈虧平穩(wěn)點(diǎn)分析

2.邊際奉獻(xiàn)所謂邊際奉獻(xiàn)是指銷售收入減去變動(dòng)成本后得出的差額，也確實(shí)是：邊際奉獻(xiàn)總額=銷售收入－變動(dòng)成本總額或：單位邊際奉獻(xiàn)=單價(jià)－單位變動(dòng)成本邊際奉獻(xiàn)的概念什么緣故要提出來？因?yàn)樵诜治鰡栴}的時(shí)候，固定成本有時(shí)候不需要考慮，如利用現(xiàn)有的設(shè)備生產(chǎn)新的產(chǎn)品，分析的時(shí)候，固定成本不需要考慮，只考慮邊際奉獻(xiàn)就能夠了。

3.安全邊際安全邊際是指正常銷售量與盈虧臨界點(diǎn)銷售量之間的差額，它說明銷售量下降多少時(shí)仍不至于顯現(xiàn)虧損。安全邊際=正常銷售量－盈虧臨界點(diǎn)銷售量企業(yè)安全生產(chǎn)經(jīng)營的安全性還能夠用安全邊際率來表示。安全邊際率是指安全邊際除以正常銷售量所得的比值。

【提示】保本點(diǎn)的銷售量應(yīng)該是越低越好，一個(gè)企業(yè)，保本點(diǎn)越低其風(fēng)險(xiǎn)越小。然而問題在于，只要設(shè)備的投資上去了，企業(yè)的保本點(diǎn)的降低是有限制的，不能一味地追求保本點(diǎn)的降低而不增加設(shè)備的投資，然而從總體上來講依舊保本點(diǎn)越低越好。安全邊際應(yīng)該越高越好，越高越安全，安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，那么企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越小。安全邊際率是相對(duì)概念，它便于不同企業(yè)和行業(yè)之間的比較。企業(yè)安全性體會(huì)數(shù)據(jù)如表所示。

【小結(jié)】以上要緊介紹了財(cái)務(wù)推測(cè)的四個(gè)方面的內(nèi)容和本量利分析方法。財(cái)務(wù)推測(cè)包括銷售推測(cè)、資金推測(cè)、成本推測(cè)和利潤推測(cè)。本量利分析包括盈虧臨界點(diǎn)、邊際奉獻(xiàn)和安全邊際三部分內(nèi)容。財(cái)務(wù)預(yù)算【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)預(yù)算的意義企業(yè)全面財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容財(cái)務(wù)預(yù)算編制的新方法作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算的意義財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)推測(cè)相聯(lián)系，廣義上來講也能夠把它叫做一種推測(cè)，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算的起點(diǎn)也是銷售預(yù)算，然而預(yù)算的內(nèi)容比推測(cè)的內(nèi)容要更具體一些，預(yù)確實(shí)是企業(yè)各個(gè)部門要執(zhí)行的，它要通過反復(fù)的討論?，F(xiàn)在專門多公司在年底或者是年初都要有一個(gè)編制預(yù)算的工作，這一項(xiàng)工作實(shí)際上是對(duì)各個(gè)部門、各個(gè)車間、甚至各個(gè)分公司或子公司一年中生產(chǎn)經(jīng)營的一個(gè)總體要求。現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算差不多演變成為一種利益關(guān)系的調(diào)整機(jī)制。

企業(yè)全面財(cái)務(wù)預(yù)算企業(yè)全面預(yù)算通常是由一系列預(yù)算構(gòu)成的體系，各預(yù)算之間互相關(guān)聯(lián)、關(guān)系比較復(fù)雜，如圖6－2所示。企業(yè)第一依照長期市場(chǎng)推測(cè)和生產(chǎn)經(jīng)營能力來編制長期銷售預(yù)算，然后以此為基礎(chǔ)確定本年度的銷售預(yù)算，并依照企業(yè)財(cái)力確定資本支出預(yù)算。接著依照“以銷定產(chǎn)”的原則，編制生產(chǎn)預(yù)算，并確定所需的銷售費(fèi)用。然后依照生產(chǎn)預(yù)算確定直截了當(dāng)材料、直截了當(dāng)人工、以及制造費(fèi)用的預(yù)算。最后將上述預(yù)算總和，編制預(yù)期利潤表和預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表。圖6－2企業(yè)全面預(yù)算圖財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

1.銷售預(yù)算銷售預(yù)確實(shí)是企業(yè)預(yù)算體系的起點(diǎn)，其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算的編制為基礎(chǔ)。2.生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)確實(shí)是以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的?！咎崾尽可a(chǎn)預(yù)確實(shí)是結(jié)合企業(yè)的期初庫存量和期末庫存量來決定企業(yè)生產(chǎn)量的。不能說預(yù)算銷售一萬件，就要生產(chǎn)一萬件，它還要和期初庫存和期末庫存結(jié)合起來，然后再得出生產(chǎn)的預(yù)算。在編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，還應(yīng)考慮企業(yè)的生產(chǎn)能力和倉庫容量等因素。

3.料、工、費(fèi)的預(yù)算(1)直截了當(dāng)材料的預(yù)算直截了當(dāng)材料的預(yù)確實(shí)是以生產(chǎn)預(yù)算為依據(jù)編制的。同時(shí)還應(yīng)考慮原材料的期初和期末的庫存水平。(2)直截了當(dāng)人工預(yù)算直截了當(dāng)人工預(yù)確實(shí)是依照生產(chǎn)預(yù)算編制的。生產(chǎn)一件產(chǎn)品要支付多少工人的工資是通過生產(chǎn)一件產(chǎn)品需要多少小時(shí)和一小時(shí)要支付工人多少工資的方式確定出來的。 單位產(chǎn)品工資額=單位產(chǎn)品消耗的工時(shí)單位×小時(shí)工資率(3)制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算比較復(fù)雜，制造費(fèi)用預(yù)算一樣分為固定制造費(fèi)用和變動(dòng)制造費(fèi)用兩個(gè)部分來編制預(yù)算。①變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)確實(shí)是依照生產(chǎn)預(yù)算編制的，用單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用乘以當(dāng)期的產(chǎn)量，從而得到相應(yīng)的預(yù)算金額。②固定制造費(fèi)用與產(chǎn)量無關(guān)，因此需要對(duì)各項(xiàng)進(jìn)行估量。在那個(gè)地點(diǎn)面，對(duì)庫存問題和單位產(chǎn)品消耗工時(shí)問題都要科學(xué)地加以確定。4.產(chǎn)品成本的預(yù)算產(chǎn)品成本是由料、工費(fèi)、直截了當(dāng)材料、直截了當(dāng)工資和制造費(fèi)用組成。制造費(fèi)用是間接的生產(chǎn)成本，料工費(fèi)預(yù)算制定好后，就確定了產(chǎn)品的成本。5.期間費(fèi)用的預(yù)算期間費(fèi)用包括三個(gè)內(nèi)容：(1)治理費(fèi)用治理費(fèi)用是指治理企業(yè)所發(fā)生的差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、董事會(huì)的會(huì)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)，還包括治理稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船使用稅，還包括一些壞賬預(yù)備的計(jì)提等。治理費(fèi)用專門難量化，只能分門別類地將它具體化。(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是借款的利息。一個(gè)企業(yè)借款的利息有多少，要在財(cái)務(wù)費(fèi)用那個(gè)項(xiàng)目里核算，除了借款利息之外因此還包括籌資的費(fèi)用。(3)營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用確實(shí)是銷售部門圍繞著銷售產(chǎn)生的費(fèi)用，如運(yùn)雜費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、宣傳費(fèi)等費(fèi)用。治理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)期間費(fèi)用預(yù)算一樣由負(fù)責(zé)銷售治理的成本操縱人員分別編制。6.現(xiàn)金預(yù)算以上述各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)，就能夠編制現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算一樣包括四部分：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余外或不足、資金的籌集及利用?，F(xiàn)金預(yù)算編制的相對(duì)固定的模式確實(shí)是企業(yè)一定要保持固定的現(xiàn)金持有量。7.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制在現(xiàn)金預(yù)算編完以后還要進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的編制。財(cái)務(wù)預(yù)算要緊是估量資產(chǎn)負(fù)債表和估量利潤表的編制。這兩張表確實(shí)是企業(yè)總體預(yù)算中的綜合的表達(dá)和概括性的說明。

【自檢】在財(cái)務(wù)治理的實(shí)踐中，預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的績效之間是有差異的。請(qǐng)結(jié)合企業(yè)的具體情形填寫下表，把預(yù)算與實(shí)際績效進(jìn)行對(duì)比，看二者是否相符，若沒能達(dá)到預(yù)算的要求，請(qǐng)分析緣故，并提出改進(jìn)打算。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________預(yù)算與實(shí)績對(duì)比分析表年月項(xiàng)目要緊科目預(yù)算實(shí)績盈/虧緣故改進(jìn)打算必要凈利潤

容許營業(yè)外缺失

必要營業(yè)外收益

必要營業(yè)收益

容許營銷費(fèi)用

容許治理費(fèi)用

必要銷售收入

容許銷售成本

必要銷售額

財(cái)務(wù)預(yù)算編制的新方法

1.彈性預(yù)算一樣來說，企業(yè)編制預(yù)算都不能太死，比較科學(xué)的編制方法確實(shí)是在固定銷售量的基礎(chǔ)上再增加不同的銷售量的預(yù)算，給它一個(gè)浮動(dòng)的幅度，這種預(yù)算確實(shí)是依照不同的業(yè)務(wù)量編制不同的預(yù)算。我們把這種預(yù)算叫做彈性預(yù)算，彈性預(yù)算更有利于企業(yè)對(duì)今后的生產(chǎn)過程的操縱和治理。

2.零基預(yù)算現(xiàn)在專門多企業(yè)的預(yù)算，都只是在過去預(yù)算的基礎(chǔ)上作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，它的優(yōu)點(diǎn)是編制預(yù)算的工作量小，但它帶來的問題是預(yù)算始終擺脫不了過去的做法。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀政策發(fā)生變化的情形下，企業(yè)不應(yīng)在過去的基礎(chǔ)上搞預(yù)算，這就產(chǎn)生了零基預(yù)算。零基預(yù)算確實(shí)是一切從“零”開始，從新的環(huán)境、從新的經(jīng)營理念動(dòng)身來編制預(yù)算。【自檢】請(qǐng)你分別運(yùn)用彈性預(yù)算和零基預(yù)算的方法重新編制企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算

作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)確實(shí)是近幾年我國會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界從西方引進(jìn)的一種治理理念。作業(yè)成本產(chǎn)生于美國。1.作業(yè)成本(1)作業(yè)作業(yè)是“投入——產(chǎn)出”因果連動(dòng)的實(shí)體?！鲎鳂I(yè)的本質(zhì)是一種交易?！鲎鳂I(yè)貫穿于動(dòng)態(tài)經(jīng)營過程的始終，構(gòu)成連接企業(yè)內(nèi)部與外部的作業(yè)鏈。■作業(yè)是一種能夠量化的標(biāo)準(zhǔn)。作業(yè)能夠是機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)的次數(shù)，能夠是設(shè)備調(diào)整的次數(shù)，能夠是訂購的次數(shù)，治理的次數(shù)，甚至是打、發(fā)的次數(shù)，出差的次數(shù)，這些都能夠叫做作業(yè)。作業(yè)確實(shí)是一個(gè)步驟，一個(gè)環(huán)節(jié)，一個(gè)程序，作業(yè)的劃分能夠有不同的標(biāo)準(zhǔn)。假如要讓成本治理落到實(shí)處，必須對(duì)企業(yè)的作業(yè)進(jìn)行科學(xué)的界定。因此，一個(gè)企業(yè)在初期能夠制定出一個(gè)大的作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但作業(yè)治理最終要具體化。(2)作業(yè)成本作業(yè)成本的理念是產(chǎn)品耗費(fèi)作業(yè)，作業(yè)再耗費(fèi)資源。不是產(chǎn)品直截了當(dāng)去耗費(fèi)資源，而是產(chǎn)品的生產(chǎn)在耗費(fèi)作業(yè)，在耗費(fèi)一個(gè)個(gè)的過程和工序，工序和過程最后再耗費(fèi)資源。因此，作業(yè)成為產(chǎn)品生產(chǎn)和資源消耗的一個(gè)分析的紐帶。降低作業(yè)，把能夠減少的作業(yè)、不必要的作業(yè)都排除，實(shí)際上確實(shí)是降低成本。我們不能只籠統(tǒng)地提降低成本的概念，實(shí)際上任何一個(gè)治理的方案要增加它的操作性都必須具體化，沒有具體操作意義的治理方法，實(shí)際上是沒有價(jià)值的。①過去，制造費(fèi)用差不多上按照工時(shí)來分配的，產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)多，負(fù)擔(dān)的間接費(fèi)用就多；產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)少，負(fù)擔(dān)的間接費(fèi)用就少。然而，現(xiàn)在那個(gè)情形不一樣了，產(chǎn)品生產(chǎn)的自動(dòng)化程度越高，產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)就越少，按照工時(shí)分配則產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的費(fèi)用就少了。②以作業(yè)為基礎(chǔ)的成本法，要緊采納多元標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)制造費(fèi)用進(jìn)行分配。按照不同作業(yè)的成本動(dòng)因?qū)χ圃熨M(fèi)用進(jìn)行歸集和分配，能夠真實(shí)反映高技術(shù)生產(chǎn)條件下企業(yè)的生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)，同時(shí)也有利于對(duì)企業(yè)的增值作業(yè)(活動(dòng))和非增值作業(yè)(活動(dòng))進(jìn)行分類治理。2.作業(yè)預(yù)算把作業(yè)的思想貫穿到治理當(dāng)中就產(chǎn)生了作業(yè)治理和作業(yè)預(yù)算。它要求作業(yè)的劃分是科學(xué)的。作業(yè)預(yù)確實(shí)是對(duì)生產(chǎn)的各個(gè)過程作出科學(xué)的合理的預(yù)算。假如作業(yè)的劃分是科學(xué)的，那么，依照作業(yè)編制預(yù)算，依照作業(yè)進(jìn)行企業(yè)治理，將會(huì)為治理開創(chuàng)一個(gè)新的領(lǐng)域，至少是一種新的治理模式和治理思路。

【小結(jié)】在強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)算意義的基礎(chǔ)上，上面要緊介紹了企業(yè)的全面財(cái)務(wù)預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算的過程，從銷售預(yù)算到生產(chǎn)預(yù)算再到現(xiàn)金預(yù)算，最后編制預(yù)期利潤表和預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表。然后介紹了財(cái)務(wù)預(yù)算目前顯現(xiàn)的許多新的方法，如彈性預(yù)算，零基預(yù)算，最后對(duì)作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算進(jìn)行了簡單的介紹?；I資活動(dòng)的治理(一)【重點(diǎn)提示】一般股籌資負(fù)債籌資營運(yùn)資金政策資本成本、財(cái)務(wù)杠桿、資本結(jié)構(gòu)在整個(gè)籌資活動(dòng)中，需要考慮的因素有五個(gè)，具體如下表所示：表6－2籌資活動(dòng)需要考慮的因素項(xiàng)目內(nèi)容規(guī)模籌集多大規(guī)模的資金時(shí)刻在什么時(shí)刻籌資方式以什么方式來籌資，能夠是發(fā)行股票、發(fā)行債券，能夠向銀行借款、租賃、商業(yè)信譽(yù)等成本企業(yè)對(duì)每一項(xiàng)資金來源差不多上要付出代價(jià)的，總體上來講要盡量降低籌資成本結(jié)構(gòu)各種渠道籌集的資金在整個(gè)資金來源中占的比例

一般股籌資一般股籌資確實(shí)是股票籌資，因?yàn)楣善狈譃閮?yōu)先股、一般股，我們國家現(xiàn)在差不多上一般股。一般股的意思確實(shí)是沒有任何特權(quán)的股份，而且每一份額差不多上相等的，一股一個(gè)表決權(quán)，每股的權(quán)益和義務(wù)差不多上相等的。1.一般股籌資的必要條件我國對(duì)發(fā)行股票有專門多規(guī)定：①每股金額相等。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。②發(fā)行人認(rèn)購的股本數(shù)額許多于公