2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫含答案（預(yù)熱題）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫

第一部分單選題（300題）

1、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

【答案】：B

2、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司應(yīng)首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

【答案】：A

3、跨期套利是圍繞（）的價(jià)差而展開的。

A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約

C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約

【答案】：C

4、在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530

元/噸，最低賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸,

則最新成交價(jià)為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

5、在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、

金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

6、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

D.無風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

7、4月10日，某套利交易者在CME市場(chǎng)買入4手7月期英鎊兌美元期

貨合約（交易單位為62500英鎊），價(jià)格為1.4475,同時(shí)在LIFFE市

場(chǎng)賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價(jià)格為1.4775（交易

單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價(jià)格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A,虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B

8、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)可分為

（）O

A.上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)和水平趨勢(shì)

B.主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)

C.上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)

D.長期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)

【答案】：B

9、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

10、1865年，（）開始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合

約價(jià)值10%的保證金，作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

11、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/

蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲

式耳，同時(shí)買人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

12、執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉

米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

分別為（）美分/蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

【答案】：C

13、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，

建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財(cái)務(wù)制度

D.人事制度

【答案】：B

14、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括

（）O

A.交易部門

B.交割部門

C.財(cái)務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

15、玉米1507期貨合約的買入報(bào)價(jià)為2500元/噸，賣出報(bào)價(jià)為2499

元/噸，若前一成交價(jià)為2498元/噸，則成交價(jià)為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】：C

16、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港

元。（）。比較A、B的內(nèi)涵價(jià)值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：D

17、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)

管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員，向期貨公司（）

負(fù)責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：C

18、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為P,執(zhí)行價(jià)格為X,則當(dāng)

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（S）為（），該投資者不賠不賺。

A,X+P

B.X-P

C.P-X

D.P

【答案】：B

19、艾略特波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪包括（）個(gè)小浪，前（）

浪為上升（）浪，后（）浪為調(diào)整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B

20、4月28日，某交易者在某期貨品種上進(jìn)行套利交易，其交易同時(shí)

賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成

交價(jià)格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時(shí)對(duì)

沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套

利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)

費(fèi)等費(fèi)用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】：C

21、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價(jià)為

EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的規(guī)

模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C,虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D

22、期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過分析以往的（）等

數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來的期貨價(jià)格。

A.期貨價(jià)格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量

D.期貨價(jià)格、交易量和持倉量

【答案】：D

23、5月初，某投資者賣出7月份小麥期貨合約的同時(shí)買入9月份小麥

期貨合約，成交價(jià)格分別為2020元/噸和2030元/噸。平倉時(shí)，下

列選項(xiàng)（）使該交易者盈利最大。（不計(jì)交費(fèi)用）

A.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2010元/噸和2000元/噸

B.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2010元/噸和2040元/噸

C.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2030元/噸和2050元/噸

D.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2030元/噸和2045元/噸

【答案】：B

24、某機(jī)構(gòu)賣出中國金融期貨交易所5年期國債期貨20手（合約規(guī)模

為100萬元/手），賣出價(jià)格為97.700元，若當(dāng)天合約的結(jié)算價(jià)格為

97.640元，此時(shí)該機(jī)構(gòu)的浮動(dòng)盈虧是（）元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

【答案】：B

25、我國第一個(gè)股指期貨是（）。

A.滬深300

B.滬深50

C.上證50

D.中證500

【答案】：A

26、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道?瓊斯

【答案】：C

27、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

28、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽

油合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A

29、風(fēng)險(xiǎn)度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益xlOO%

B.保證金占用/客戶權(quán)益X100%

C.保證金占用/可用資金xlOO%

D.客戶權(quán)益/可用資金X100%

【答案】：B

30、無下影線陰線時(shí)，實(shí)體的上邊線表示（）。

A.最高價(jià)

B,收盤價(jià)

C.最低價(jià)

D.開盤價(jià)

【答案】：D

31、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

32、某日，我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為土4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

33、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸（不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

34、（）是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。

A.價(jià)差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機(jī)

【答案】：A

35、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客

戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)

是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】：C

36、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

【答案】：C

37、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元元屯。5月10日

對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸

時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

38、某交易者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)

格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點(diǎn)，則標(biāo)的資

產(chǎn)幾個(gè)為（）點(diǎn)。不考慮交易費(fèi)用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

39、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。

A.保證金制度、漲跌停板制度

B.持倉限額制度、大戶持倉報(bào)告制度

C.強(qiáng)行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、隔夜交易制度

【答案】：D

40、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/噸，某榨油廠決定利用菜

籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值，當(dāng)日該廠在9月份菜籽油

期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元/噸，至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格跌至

7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)以8050元/噸的價(jià)

格將期貨合約對(duì)沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于

（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850

【答案】：D

41、將期指理論價(jià)格上移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.交易成本

D.持倉費(fèi)

【答案】：C

42、現(xiàn)在，（）正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)

到吸引客戶的目的。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.居間人

C.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

D.期貨公司

【答案】：C

43、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉賣出S&P500

指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的

點(diǎn)位買進(jìn)平倉3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者

（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B

44、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價(jià)格買入1000噸小麥。為了

避免小麥價(jià)格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期

貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元/噸的價(jià)格賣出100手5月份小

麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以

1110元/噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以1130元

/噸的價(jià)格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實(shí)際

銷售價(jià)格是（）。

A.1180元/噸

B.1130元/噸

C.1220元/噸

D.1240元/噸

【答案】：C

45、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。

A.5%

B.5%?10%

C.5%?15%

D.15%?20%

【答案】：C

46、對(duì)交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.價(jià)格

B.標(biāo)的物的量

C.規(guī)格

D.交割時(shí)間

【答案】：A

47、（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。

A.合約價(jià)值

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易單位

【答案】：A

48、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場(chǎng)上買

入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/

蒲式耳，則當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者開始獲

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

49、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值的是

（）O

A.擔(dān)心未來豆油價(jià)格下跌

B.豆油現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

D.計(jì)劃3個(gè)月后采購大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

【答案】：A

50、1月4日，某套利者以250元/克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以

261元/克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，2月4日，4月

份價(jià)格變?yōu)?55元/克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元/克，該套利者

同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，套利盈利為（）元/克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

51、將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.持倉費(fèi)

D.交易成本

【答案】：D

52、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。

A.會(huì)員入場(chǎng)交易

B.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對(duì)沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

53、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是（）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：B

54、在正向市場(chǎng)上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時(shí)賣出9

月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價(jià)差不確定

B.未來價(jià)差不變

C.未來價(jià)差擴(kuò)大

D.未來價(jià)差縮小

【答案】：D

55、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套

利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉，其成交價(jià)分別為6190元/噸和

6150元/噸,則該套利交易()元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C虧損60

D.虧損30

【答案】：B

56、國債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為()。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子

【答案】：C

57、()對(duì)會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會(huì)員，才能取得

場(chǎng)內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：A

58、（）是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場(chǎng)體系中的

高級(jí)形式。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)

B.批發(fā)市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.零售市場(chǎng)

【答案】：C

59、Euribor的確定方法類似于libor,以（）為1年計(jì)息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日

【答案】：B

60、某投機(jī)者預(yù)測(cè)7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入20手大豆

期貨合約，成交價(jià)為2020元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，

該投機(jī)者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元

時(shí)才可以避免損失。（每手10噸，不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B

61、以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

B.買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

C.計(jì)劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買進(jìn)看跌期權(quán)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

【答案】：D

62、某期貨交易所會(huì)員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會(huì)員在期貨交

易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金為300萬元，則該會(huì)員有價(jià)證券

沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】：C

63、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

【答案】：D

64、（）可以通過對(duì)沖平倉了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買方

B.只有期權(quán)賣方

C.期權(quán)買方和期權(quán)賣方

D.期權(quán)買方或期權(quán)賣方

【答案】：C

65、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份棕桐油期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手棕

桐油期貨合約，成交價(jià)格為5300元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了

補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）

元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250

【答案】：C

66、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商

品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

【答案】：D

67、現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約

價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.前向市場(chǎng)

D.后向市場(chǎng)

【答案】：B

68、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價(jià)格土升貼水”的定價(jià)方式，主

要體現(xiàn)了期貨價(jià)格的（）。

A.連續(xù)性

B.預(yù)測(cè)性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：D

69、3月150,某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月

份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，

價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三

份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉。

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。

（1手=10噸）

A.160

B.400

C.800

D.1600

【答案】：D

70、改革開放以來，（）標(biāo)志著我國期貨市場(chǎng)起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

71、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A,追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C,追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場(chǎng)

【答案】：A

72、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價(jià)為11220元/噸,

結(jié)算價(jià)為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個(gè)交易日價(jià)格不

能超過（）元/噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A

73、（）是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣方愿意并能

夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價(jià)格

B.消費(fèi)

C.需求

D.供給

【答案】：D

74、現(xiàn)代意義上的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的（）。

A.法國巴黎

B.英國倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美國芝加哥

【答案】：D

75、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)股息率為

1%,若交易成本總計(jì)35點(diǎn)，則有效期為3個(gè)月的滬深300指數(shù)期貨價(jià)

格（）。

A.在3065以下存在正向套利機(jī)會(huì)

B.在2995以上存在正向套利機(jī)會(huì)

C.在3065以上存在反向套利機(jī)會(huì)

D.在2995以下存在反向套利機(jī)會(huì)

【答案】：D

76、下列選項(xiàng)中，不屬于實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割配對(duì)

B.標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換

C.實(shí)物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

【答案】：C

77、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

78、某投資者買入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手（合約規(guī)模為100萬

美元），當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉，若不計(jì)交易成本，該投資者的盈

利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

79、交易者在1520點(diǎn)賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點(diǎn)

全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，

該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C

80、在我國，期貨公司的職能不包括（）。

A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約

B.1客戶賬戶進(jìn)行管理

C.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息

D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)

【答案】：D

81、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)

以49500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月

中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，以低

于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，

以47000元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口

商立刻按該期貨價(jià)格

A.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為46500元/噸

C.基差走弱200元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元/噸

D.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于49200元/噸

【答案】：D

82、某股票看漲期權(quán)(A)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為61.95港元和4.53

港元，該股票看跌期權(quán)(B)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.5港元和6.48

港元，此時(shí)該股票市場(chǎng)價(jià)格為63.95港元，則A、B的時(shí)間價(jià)值大小關(guān)

系是()。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定

【答案】：B

83、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種()。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

【答案】：A

84、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再()。

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

85、某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的

大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)

險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，正確做法應(yīng)是

()O

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

【答案】：B

86、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)

格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利

金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到

期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)

【答案】：C

87、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的

美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同

【答案】：C

88、建倉時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣，還必須選擇合適的

（）份。

A.持倉時(shí)間

B.持倉比例

C.合約交割月份

D.合約配置比例

【答案】：C

89、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A

90、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】：D

91、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月

期貨市價(jià)為1105,則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C.時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

【答案】：C

92、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者

將兩張合約賣出對(duì)沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

93、下列屬于蝶式套利的有()。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出

200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500

手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600

手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手

7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約

【答案】：C

94、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)

()，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/

蒲式耳;3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)

()，該月份玉米期貨價(jià)格為375美分/蒲式耳，權(quán)利金為15美分/

蒲式耳。則下列說法不正確的有()。

A.A期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0

B.A期權(quán)的時(shí)間價(jià)值等于25美分/蒲式耳

C.B期權(quán)的時(shí)間價(jià)值等于10美分/蒲式耳

D.B期權(quán)為虛值期權(quán)

【答案】：D

95、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。

A,直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.日元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

【答案】：B

96、期貨交易的對(duì)象是（）。

A.實(shí)物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

D.以上都對(duì)

【答案】：C

97、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉價(jià)一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉時(shí)必須參與交易所的公開競價(jià)

C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉，其價(jià)格一般不受期貨合約漲

跌停板規(guī)定制約

【答案】：A

98、對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和

500萬元，其久期分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3

【答案】：D

99、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了

期貨市場(chǎng)的格局。

A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】：C

100、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點(diǎn)時(shí)買入3份恒生指數(shù)期貨合

約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時(shí)平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)

為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元

【答案】：C

101、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計(jì)算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國債期貨價(jià)格-國債現(xiàn)貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債現(xiàn)貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價(jià)格

【答案】：A

102、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)

叫作（）

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認(rèn)購期權(quán)

D.認(rèn)沽期權(quán)

【答案】：A

103、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C?代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

104、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于

擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

105、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/

噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

106、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對(duì)沖平倉、

行權(quán)了結(jié)和()三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割

【答案】：A

107、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/

噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該

交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格

買入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損為100元，

且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價(jià)格是

()元/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】：B

108、()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當(dāng)今其價(jià)格依然是國際

有色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

109、下列關(guān)于期貨交易所監(jiān)事會(huì)的說法，正確的是（）。

A.監(jiān)事會(huì)每屆任期2年

B.監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人

C.監(jiān)事會(huì)主席、副主席的任免，由中國證監(jiān)會(huì)提名，股東大會(huì)通過

D.監(jiān)事會(huì)設(shè)主席1人，副主席若干

【答案】：B

110,下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大

B.對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值上升

D.即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下跌

【答案】：A

111、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增

加而導(dǎo)致需求上升時(shí)，他最有可能OO

A,進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】：B

112、（）,西方主要工業(yè)化國家的政府首腦在美國的布雷頓森林

召開會(huì)議，創(chuàng)建了國際貨幣基金體系。

A.1942年7月

B.1943年7月

C.1944年7月

D.1945年7月

【答案】：C

113、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對(duì)簡單的一種，交易雙方約定在未

來特定日期按既定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】：C

114、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式

耳的價(jià)格賣出3手5月玉米合約。此后價(jià)格下跌到2.98美元/蒲式耳,

該投資者再賣出2手5月玉米合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣出

1手玉米期貨合約。

A.價(jià)格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價(jià)格上漲至3.00美元/蒲式耳

C.價(jià)格為2.98美元/蒲式耳

D.價(jià)格上漲至3.10美元/蒲式耳

【答案】：A

115、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C

116、買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該

一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為150

萬人民幣，即對(duì)應(yīng)于滬深指數(shù)5000點(diǎn)。假定市場(chǎng)年利率為6%,且預(yù)計(jì)

一個(gè)月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)該為

（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D

117、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

【答案】：B

118、正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動(dòng)

【答案】：A

119、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此

目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C,多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B

120、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量

【答案】：B

121、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用()來進(jìn)行交

割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

【答案】：D

122、()缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D

123、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實(shí)際收益率為

()□

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

124、在期權(quán)交易市場(chǎng)，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B

125、上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月

份分別推出（）個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

126、關(guān)于國債期貨套期保值和基點(diǎn)價(jià)值的相關(guān)描述，正確的是

（）O

A.對(duì)沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價(jià)值+[（CTD價(jià)格X

期貨合約面值+100）XCTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對(duì)沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價(jià)格波動(dòng)?期貨合約價(jià)格

C.國債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國債的基點(diǎn)價(jià)值乘以

其轉(zhuǎn)換因子

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)，引起的債券價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)

額

【答案】：A

127、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】：B

128、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

129、下列會(huì)導(dǎo)致持倉量減少的情況是（）。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉

【答案】：B

130、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點(diǎn)

【答案】：D

131、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用

玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，

成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中

旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。

該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份

玉米期貨合約對(duì)沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】：B

132、1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指

數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平

倉時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨單位是250美元，不考慮交

易費(fèi)用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

133、關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期權(quán)采用現(xiàn)金交割

B.股指期權(quán)只有到期才能行權(quán)

C.股指期權(quán)投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.股指期權(quán)可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

134、當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。

A,負(fù)值

B.正值

C.零

D.正值或負(fù)值

【答案】：A

135、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸方向（）

的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要交易的替代物，以

期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似

【答案】：B

136、目前在我國，對(duì)每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確

的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額較低

【答案】：D

137、（）是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨

【答案】：A

138、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)由（）主持。

A.董事長

B.理事長

C.監(jiān)事長

D.總經(jīng)理

【答案】：B

139、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元/股，投

資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元/股的價(jià)格買入

執(zhí)行價(jià)格為52港元/股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為

（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】：D

140、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司

【答案】：A

141、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)

值為115萬港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)

利率為6%,恒生指數(shù)為23000點(diǎn),3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800

點(diǎn)。（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利）。交易者認(rèn)為存在期

現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該先（）。

A.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約

D.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D

142、期貨交易的結(jié)算和交割，由（）統(tǒng)一組織進(jìn)行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：C

143、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最

新價(jià)與（）之差。

A.當(dāng)日交易開盤價(jià)

B.上一交易日收盤價(jià)

C.前一成交價(jià)

D.上一交易日結(jié)算價(jià)

【答案】：D

144、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大

豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)

救，該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到

（）時(shí)才可以避免損失。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：B

145、中國金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括

（）O

A.交易結(jié)算會(huì)員

B.全面結(jié)算會(huì)員

C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員

D.特別結(jié)算會(huì)員

【答案】：C

146、在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣出套期保值，隨著基差的絕對(duì)值縮小，那

么結(jié)果會(huì)是（）。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)

【答案】：D

147、國際常用的外匯標(biāo)價(jià)法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.英鎊標(biāo)價(jià)法

【答案】：A

148、美國公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利

波動(dòng)，可（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

B.買入英鎊期貨合約

C.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

D.賣出英鎊期貨合約

【答案】：B

149、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合

約，同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)

格分別為1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，該投

資者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價(jià)格分別為1240美

分/蒲式耳、1255美分/蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000

蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元

【答案】：C

150、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)

股息率為1%。若不考慮交易成本，3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨

的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C

151、在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買方，開倉價(jià)格為2100元/

噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期

轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)

比平倉價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為元

/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

152、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為

950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，某套利

者按此價(jià)格賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合

約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格

分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，該交易者（）美元。

（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損50000

B.虧損40000

C.盈利40000

D.盈利50000

【答案】：C

153、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者

基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

c.不變

D.趨近

【答案】：B

154、如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)

避價(jià)格

A.商品種類相同

B.民商品數(shù)量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D

155、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用

以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D

156、下列不屬于影響股指期貨價(jià)格走勢(shì)的基本面因素的是（）。

A.國內(nèi)外政治因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.股指期貨成交量

D.行業(yè)周期因素

【答案】：C

157、下列關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià)的說法中，正確的是（）。

A.開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生

B.開盤價(jià)由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生

C.都由集合競價(jià)產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生

【答案】：C

158、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi),

按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

159、交易者為了()，可考慮賣出看漲期權(quán)。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風(fēng)險(xiǎn)

B.保護(hù)已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權(quán)利金價(jià)差收益

【答案】：D

160、在開倉階段，選擇好入市的時(shí)間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風(fēng)險(xiǎn)很大

B.期貨價(jià)格變化很快

C.期貨市場(chǎng)趨勢(shì)不明確

D.技術(shù)分析法有一定作用

【答案】：B

161、金融期貨產(chǎn)生的順序依次是()。

A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨

B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨

C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨

D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨

【答案】：B

162、期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

【答案】：D

163、當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

【答案】：A

164、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降

B.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升

【答案】：D

165、以下（）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。

A.通常屬于場(chǎng)外衍生品

B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模

C.能改變外匯頭寸期限

D.通常來說，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無法確定

【答案】：D

166、期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（）。

A.價(jià)格波動(dòng)

B.非理性投機(jī)

C.杠桿效應(yīng)

D.對(duì)沖機(jī)制

【答案】：C

167、以下各項(xiàng)中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。

A.外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易

B.外匯即期交易和外匯即期交易

C.外匯期貨交易和外匯期貨交易

D.外匯即期交易和外匯期貨交易

【答案】：A

168、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成

交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)一

步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價(jià)

格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸

時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。

后市場(chǎng)價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部

期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B

169、股票指數(shù)期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.現(xiàn)金

D.實(shí)物

【答案】：C

170、目前，我國期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

171、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將

交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶

每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也

可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都

將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證

金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);

當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶

必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

【答案】：D

172、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.0/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

【答案】：A

173、下列說法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

【答案】：B

174、在我國申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨