某保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理講義

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理目錄保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估及衡量風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

2024/1/54一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)流程1、經(jīng)營(yíng)流程保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，源自于承保活動(dòng)及投資活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)亦來(lái)自于承保活動(dòng)及投資活動(dòng)。業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤(rùn)準(zhǔn)備金投資收益投資收益經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)2024/1/55一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)流程2、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=承保利潤(rùn)

+外來(lái)資金(準(zhǔn)備金)投資收益

+自有資金(業(yè)主權(quán)益)投資收益2024/1/56一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)流程3、充分應(yīng)用業(yè)務(wù)杠桿及財(cái)務(wù)杠桿，增加(1)承保利潤(rùn)(2)準(zhǔn)備金〔外來(lái)資金〕投資利潤(rùn)業(yè)務(wù)杠桿業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤(rùn)準(zhǔn)備金投資收益投資收益經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)財(cái)務(wù)杠桿2024/1/57一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)流程4、衡量指標(biāo)：(1)業(yè)主權(quán)益報(bào)酬率〔ReturnonEquity〕ROE＝經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/業(yè)主權(quán)益(2)業(yè)務(wù)杠桿＝簽單保費(fèi)/業(yè)主權(quán)益(3)財(cái)務(wù)杠桿＝準(zhǔn)備金/業(yè)主權(quán)益5、業(yè)主權(quán)益適足性：業(yè)主權(quán)益是衡量清償能力的根底指標(biāo)。業(yè)主權(quán)益應(yīng)有足夠的空間來(lái)應(yīng)付承保及投資風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。二、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2024/1/59(一)、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自公司內(nèi)部及公司外部的種種風(fēng)險(xiǎn)，例如:業(yè)務(wù)量下滑賠款增加造成侵蝕資本大量新保單所造成初年度的虧損，但資本缺乏以支應(yīng)美金對(duì)臺(tái)幣持續(xù)貶值外幣投資避險(xiǎn)或不避險(xiǎn)？恐怖主義天災(zāi)…2024/1/510〔二〕、S&P’s保險(xiǎn)預(yù)警列表

(Standard&Poor'sRedFlagsList)

依據(jù)S&P歷年來(lái)觀察面臨壓力及倒閉危機(jī)的保險(xiǎn)公司所列出來(lái)的警訊表列: 1.急速成長(zhǎng)

2.風(fēng)險(xiǎn)集中

3.非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展

4.喪失市場(chǎng)信心

5.專注在高風(fēng)險(xiǎn)商品線

6.公司所有權(quán)改變

7.過度依賴外界(第三人)的支持

8.事業(yè)體解體

2024/1/5111、急速成長(zhǎng)(1)成長(zhǎng)中的保險(xiǎn)公司擁有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)彈性，它可以經(jīng)過長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)來(lái)創(chuàng)造內(nèi)部資本，更可以成功地吸引外部資金進(jìn)入。(2)但是，在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)里，要到達(dá)相較于其它保險(xiǎn)公司更快速的成長(zhǎng)，是必須要付出在保費(fèi)及核保質(zhì)量上的代價(jià)。(3)在一般市場(chǎng)中，更快速的成長(zhǎng)可能被解讀成一個(gè)負(fù)面的因子。2024/1/5122、風(fēng)險(xiǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)集中有以下現(xiàn)象，包括：(1)投資組合:保險(xiǎn)公司和再保公司高度集中的股票投資，漲跌的損失可能會(huì)造成大量的投資虧損，最終侵蝕資本實(shí)力。(2)保險(xiǎn)組合:商品線、地理環(huán)境、及客戶種類的集中性，讓保險(xiǎn)公司的獲利集中于某些特定商品。(3)再保組合:對(duì)一家再保公司高度的依賴，可能會(huì)造成保險(xiǎn)公司信用及保險(xiǎn)范圍持續(xù)性的問題，當(dāng)該再保公司出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，再保安排及攤回再保賠款將暴露在大量信用風(fēng)險(xiǎn)中。2024/1/5133、非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展(1)保險(xiǎn)公司在進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)、新商品線、購(gòu)入另一家公司或是進(jìn)入一個(gè)新或未知的事業(yè)幅員時(shí)，亦承受了某種程度新或未知的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(2)當(dāng)一家公司進(jìn)入新市場(chǎng)時(shí)，通常需要接受較低的業(yè)務(wù)質(zhì)量或是價(jià)格，以爭(zhēng)取市場(chǎng)占有率，這亦代表該公司可能會(huì)被降為市場(chǎng)的跟隨者。2024/1/5144、喪失市場(chǎng)信心(1)市場(chǎng)信心喪失可能造成公司業(yè)務(wù)來(lái)源被中斷、喪失商譽(yù)，更可能演變成滾雪球的負(fù)面效應(yīng)。(2)例如：過多的負(fù)面媒體消息可能導(dǎo)致投資人拋售股票，影響股價(jià)；經(jīng)紀(jì)人撤銷支持；再保提升價(jià)格，因而現(xiàn)金流量及收入受到侵蝕，降低財(cái)務(wù)彈性。2024/1/5155、專注在高風(fēng)險(xiǎn)商品線(1)接受高風(fēng)險(xiǎn)核保業(yè)務(wù)的公司，必須要具備相當(dāng)深度的特別管理經(jīng)驗(yàn)及嚴(yán)密的核保程序及系統(tǒng)。(2)承接高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司必須要有自律性的核保方法，實(shí)施審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理策略。2024/1/5166、公司所有權(quán)改變(1)公司所有權(quán)改變可能導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)策略、方向、及管理質(zhì)量上的改變，以至于常常造成一段時(shí)間的混亂。(2)在評(píng)估公司所有權(quán)改變的同時(shí)，有兩項(xiàng)問題必須分析: 是什么原因造成前一位經(jīng)營(yíng)者離開？新的經(jīng)營(yíng)者/團(tuán)隊(duì)可以為公司帶來(lái)什么樣的期待及專業(yè)技術(shù)?2024/1/5177、過度依賴外界(第三人)的支持(1)過于依賴第三人，常常不利于公司營(yíng)運(yùn)，尤其當(dāng)情勢(shì)惡化的時(shí)候。

(2)第三人的支持通常不如母公司對(duì)子公司的支持，更不如本身維持適當(dāng)?shù)淖越o自足。(3)再保公司的支持通常被歸類到所謂的第三人的支持。2024/1/5188、事業(yè)體解體

(1)當(dāng)一個(gè)公司出售核心或是高獲利的子公司時(shí)，事業(yè)體的解體象征著一家公司的經(jīng)營(yíng)正面臨某個(gè)程度的壓力。(2)尤其是當(dāng)它出售未來(lái)公司最大潛力事業(yè)或是部門時(shí)，集團(tuán)的策略會(huì)被嚴(yán)重的質(zhì)疑。(3)如果一個(gè)集團(tuán)要分解或是即將要出售一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，短期內(nèi)資金收益或是所創(chuàng)造的資金流入利益皆無(wú)法抵銷失勢(shì)的事業(yè)形象。評(píng)估及衡量風(fēng)險(xiǎn)2024/1/520一、如何辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)?CEO的主要任務(wù)過去追求保費(fèi)收入成長(zhǎng)贏得市場(chǎng)占有率賺取利潤(rùn)現(xiàn)在以上皆是以及“降低風(fēng)險(xiǎn)至可接受的程度〞2024/1/521二、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)2.公司外部的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))2024/1/5221.公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)核保風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)再保風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險(xiǎn)策略風(fēng)險(xiǎn)2024/1/523公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)(1)產(chǎn)品設(shè)計(jì)＆定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)際理賠支出與產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)的精算假設(shè)差距過大，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司在承保收益上發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。(2)核保風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司將不適宜的保險(xiǎn)涵蓋范圍核準(zhǔn)予被保險(xiǎn)人，或?qū)⒈魏藴?zhǔn)予不認(rèn)可的保戶所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率、股價(jià)、或外匯兌換率發(fā)生變動(dòng)，而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。(4)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司因企業(yè)內(nèi)部功能或流程發(fā)生問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部稽核控管失效.科技失敗或人為疏失。2024/1/524公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)(5)法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司因不遵照法規(guī)條文與道德標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。(6)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司因無(wú)法及時(shí)獲得足夠的流動(dòng)性資金以準(zhǔn)時(shí)清償債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。(7)信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的債務(wù)人無(wú)法或不愿意全然履行財(cái)務(wù)責(zé)任所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。(8)策略風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司因沒有履行適切的企業(yè)方案與策略以因應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。2024/1/5252.公司外部的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))(1)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理風(fēng)險(xiǎn)司法及法令市場(chǎng)改變(2)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)投資標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)環(huán)境變遷社會(huì)及政治的更替經(jīng)濟(jì)循環(huán)通貨膨脹率利率匯率科技及技術(shù)的改變2024/1/526三、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)面的影響主要風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)影響核保風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金、再保信用風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人、再保賠款、投資再保風(fēng)險(xiǎn)理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金、

再保傭金資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)、投資、資金成本責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)理賠經(jīng)驗(yàn)、責(zé)任準(zhǔn)備金、再保司法與法令風(fēng)險(xiǎn)理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金利率風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)、利息收入、責(zé)任準(zhǔn)備金保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理2024/1/528〔一〕、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理1、保險(xiǎn)公司之經(jīng)營(yíng)核心管理保險(xiǎn)公司各方面所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)2024/1/529〔一〕、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理2、重新聚焦在保險(xiǎn)本業(yè)上保險(xiǎn)的核心事業(yè)不僅僅只是傳統(tǒng)的核保，另外還涵蓋了定價(jià)、理賠、損失控制、資產(chǎn)管理、銷售、營(yíng)銷、客服。(2)成功的保險(xiǎn)公司特質(zhì)為隨時(shí)掌握保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)本業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)：--公司所暴露的風(fēng)險(xiǎn)--如何衡量風(fēng)險(xiǎn)--如何透過模型控制風(fēng)險(xiǎn)2024/1/530〔一〕、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理3、回歸保險(xiǎn)公司的本業(yè)核心建立核心事業(yè)管理，宗旨以重新聚焦在保險(xiǎn)事業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心。(2)改善核保的績(jī)效。(3)謹(jǐn)慎的監(jiān)控負(fù)債，以平衡資產(chǎn)負(fù)債配置。(4)沒有不好的風(fēng)險(xiǎn)，只有不好的費(fèi)率。2024/1/531〔一〕、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理4、使用新的方法致勝(1)、改善核保質(zhì)量可借重新方法，如數(shù)據(jù)采礦及預(yù)測(cè)模型工具，以確保數(shù)據(jù)是正確的、一致的、及整合過的。(2)、使用財(cái)務(wù)模型來(lái)管理資本及配置資產(chǎn)與負(fù)債，以確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)間之最正確的交易。(3)、依賴委外公司提供經(jīng)營(yíng)模式不是核心競(jìng)爭(zhēng)能力的一部份。2024/1/532〔二〕、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營(yíng)方式1.國(guó)際金融趨勢(shì)

2024年底，銀行?新巴塞爾資本協(xié)定?預(yù)料將會(huì)開始全球性的推動(dòng)，此國(guó)際金融政策將促使銀行全面注重內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)衡量及控管機(jī)制，以評(píng)估適當(dāng)?shù)馁Y本水平。(2)此政策勢(shì)必影響各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)理政策，針對(duì)保險(xiǎn)公司資本風(fēng)險(xiǎn)加以控管。2024/1/533〔二〕、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營(yíng)方式2.風(fēng)險(xiǎn)資本的理念資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)資本

資產(chǎn)

負(fù)債資產(chǎn)

負(fù)債權(quán)益權(quán)益負(fù)債增加的可接收最大限額權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)減少的可以接收的最大限額2024/1/534〔二〕、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營(yíng)方式(1)在RBC條件下算出保險(xiǎn)公司最適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)資本水平，例如300％(2)依最適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本及現(xiàn)在賬面凈值水平，算出現(xiàn)有凈值水平之下的：＊資產(chǎn)減少的可接受最大范圍＊負(fù)債增加的可接受最大范圍(3)凈值應(yīng)足夠應(yīng)付各種資產(chǎn)面及負(fù)債面不可預(yù)期損失的保證之用管理凈值適足性首要確認(rèn):實(shí)際擁有之資本–符合公司實(shí)際需求的資本要求之法定資本–依法令規(guī)定公司必備的資本(RBC)要求之經(jīng)濟(jì)資本–公司應(yīng)該擁有，以到達(dá)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之償付能力的目標(biāo)2024/1/535〔二〕、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營(yíng)方式3、經(jīng)濟(jì)資本概念〔EconomicCapital〕(1)依據(jù)個(gè)別公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為每一類型風(fēng)險(xiǎn)決定所需要之足夠特定數(shù)額資金。(2)風(fēng)險(xiǎn)類型所需資金取決于不同來(lái)源與計(jì)算根底:如業(yè)務(wù)類型、來(lái)源管道、風(fēng)險(xiǎn)本錢與計(jì)算根底假設(shè)條件等。2024/1/536〔二〕、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營(yíng)方式4、RBC與經(jīng)濟(jì)資本之比較(1)RBC重視資產(chǎn)、負(fù)債與不可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)之管理。RBC屬靜態(tài)管理工具，以會(huì)計(jì)帳列數(shù)據(jù)為計(jì)算根底，亦考慮實(shí)際整體經(jīng)濟(jì)開展?fàn)顩r。RBC亦需將非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入考慮，例如資產(chǎn)與負(fù)債幣別不一致時(shí)之資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)。(2)經(jīng)濟(jì)資本屬動(dòng)態(tài)管理工具，其架構(gòu)較符合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么(IFRS)未來(lái)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債評(píng)價(jià)之要求。(3)經(jīng)濟(jì)資本可能加重保險(xiǎn)商品本錢，但對(duì)保障保險(xiǎn)公司營(yíng)運(yùn)應(yīng)有幫助。在經(jīng)濟(jì)資本架構(gòu)下，保險(xiǎn)商品精算與定價(jià)時(shí)必須將資產(chǎn)負(fù)債管理之本錢納入考慮。2024/1/537三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

(EnterpriseRiskManagement)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是管理事業(yè)體內(nèi)部及外部風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理受到機(jī)構(gòu)的董事、管理階層、及其它人事的重視，被廣泛應(yīng)用在橫跨事業(yè)集團(tuán)各部門的策略。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理用來(lái)鑒定及衡量可能影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，并協(xié)助企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)控管至可承受的范圍內(nèi)，并協(xié)助企業(yè)提供改善方案。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)管理架構(gòu)，讓企業(yè)有效率的處理各種未知及不確定風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以提升企業(yè)建立價(jià)值的能力。(4)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)提升全公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、全公司風(fēng)險(xiǎn)教育、建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。建構(gòu)最正確風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。落實(shí)于日常作業(yè)流程。強(qiáng)化業(yè)務(wù)及資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效及獲利能力。2024/1/5383、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)(1)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)，落實(shí)策略規(guī)劃的制度，善盡分層負(fù)責(zé)的權(quán)責(zé)，才能改善企業(yè)體質(zhì)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。執(zhí)行系統(tǒng)董事會(huì)高級(jí)經(jīng)理人中級(jí)主管基層人員策略規(guī)劃(StrategyManagement)控制管理(ControlManagement)執(zhí)行作業(yè)(OperationManagement)公司治理(CorporateGovernance)決策系統(tǒng)三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

(EnterpriseRiskManagement)2024/1/5393.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)(2)從企業(yè)的角度來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)：(a)清楚了解資產(chǎn)負(fù)債表的長(zhǎng)處(b)厘清出主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(c)厘訂保守的投資組合(d)厘訂保守的責(zé)任準(zhǔn)備金提存(e)審慎的使用再保險(xiǎn)效勞三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

(EnterpriseRiskManagement)2024/1/5404.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之利益改善收入的水平及時(shí)機(jī)改善收入的穩(wěn)定性改善清償能力改善內(nèi)部報(bào)酬率,資產(chǎn)報(bào)酬率…等等降低收購(gòu)本錢協(xié)助合資企業(yè)籌措資金所得稅效率管理有效的分配收入或