金融市場china課件

信用風險與中國抵押制度

——信達資產(chǎn)管理公司的視角和經(jīng)驗

CreditRiskandMortgageSysteminChina

TheViewandExperienceofCindaAssetManagementCorporation2008年6月June,2008目錄

Contents一、金融資產(chǎn)管理公司與信用風險1.Assetmanagementcorporationandcreditrisk二、中國抵押制度的基本知識2.BasicABCofChinamortgagesystem三、抵押擔保制度優(yōu)劣的評判標3.Standardsofmortgageguaranteesystem四、中國抵押制度的評判：現(xiàn)狀和問題4.CommentofChinamortgagesystem:currentstatusandproblems五、中國抵押擔保制度下AMC的策略5.StrategiesofAMCunderChinamortgageguaranteesystem一、金融資產(chǎn)管理公司與信用風險

Assetmanagementcorporationandcreditrisk（一）信達金融資產(chǎn)管理公司概況

I.

IntroductionofCindaAssetManagementCorporation1、組建背景：Establishment

background2、基本情況：Generalintroduction3、業(yè)務運作模式：Operatingpatterns（1）收購Acquisition（2）管理Management（3）處置Disposal

一、金融資產(chǎn)管理公司與信用風險（續(xù)）

Assetmanagementcorporationandcreditrisk(Cont’d)（二）信用風險Creditrisk1、信用風險的認識Understandcreditrisk（1）風險承繼riskinheritance（2）二次風險防范Thesecondriskprevention2、風險防范與抵押品的管理

Riskpreventionandmanagementofthemortgagedproperties（1）不良債權類型及維護

categoriesofnon-performedloansanditsmaintenance（2）抵押債權維護

Maintenanceofmortgage-backedloans（3）抵押物管理、處置

Themanagementanddisposalofthemortgagedproperties

二、中國抵押制度的基本知識

BasicABCofChinamortgagesystem（一）基本法律框架Basicframeworkofthelawsandregulations1、《擔保法》GuarantyLawofthePeople'sRepublicofChina2、《物權法》PropertyRightsLawofthePeople'sRepublicofChina3、其它法律、法規(guī)、規(guī)章及相關的司法解釋：例如《海商法》等

Otherlaws,rules,regulationsandjudicialinterpretations,e.g.MaritimeCodeofPRC,etc.4、法律沖突的化解

Conciliationoftheconflictsoflaws

二、中國抵押制度的基本知識（續(xù)）

BasicABCofChinamortgagesystem(Cont’d)

（二）抵押擔保類型Categoriesofmortgageguarantee1、不動產(chǎn)抵押

mortgagedrealestate2、動產(chǎn)抵押

mortgagedmovable3、非典型抵押擔保方式：

thecategoriesofnon-typicalmortgageguarantee（1）方式例舉：examples（2）司法態(tài)度：judicialattitude

四、中國抵押制度的評判：現(xiàn)狀和問題

（續(xù)一）

CommentofChinamortgagesystem:currentstatusandproblems(Cont’d)（二）優(yōu)先權規(guī)則Therulesofpriorityright1、法定優(yōu)先權優(yōu)于擔保物權；

statutorypriorityrightsuperiortosecurityinterestinproperty2、法定擔保物權優(yōu)于約定擔保物權

statutorysecurityinterestinpropertysuperiortocontractedsecurityinterestinproperty

3、已登記的擔保物權優(yōu)于未登記的擔保物權。Registeredsecurityinterestinpropertysuperiortounregisteredsecurityinterestinproperty問題：Problem法定優(yōu)先權常無公示，其優(yōu)先性常被濫用，損害了交易安全。例如：建筑工程款的優(yōu)先權等。

Commonly,thereisnopublicityonstatutorypriority,sothepriorityrightisoftenmisusedwhichisharmfultothesecurityofthetrade.E.g.thepriorityrightofthepaymentofconstructionprojects,etc.四、中國抵押制度的評判：現(xiàn)狀和問題

（續(xù)二）

CommentofChinamortgagesystem:currentstatusandproblems(Cont’d)（三）權利登記規(guī)則：Regulationsofregistration1、抵押物不同，登記機關不同（附表）；

theregisterauthoritydiffersbydifferentmortgagedproperty.(Attachedexhibit)2、登記信息的實質(zhì)審查。

Checkandverifyoftheregistrationinformation.問題：Problem:登記機關不統(tǒng)一，登記時間長、效率低，登記信息不共享等。

Notunifiedregistrationauthority;lowefficiencyinregistration,asymmetricregistrationinformation抵押、質(zhì)押物類型Pledge,impawn登記部門Registerauthority抵押、質(zhì)押物類型Pledge,impawn登記部門Registerauthority土地使用權Usepropertyoftheland國土資源管理局MunicipalBureauofStateLandandResources漁業(yè)船舶Shipsforfishing漁政漁港監(jiān)督管理局AdministrationofFisheryAdministrative城市房地產(chǎn)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）企業(yè)廠房Plantofcityrealestate,townshipenterprises房產(chǎn)管理局RealEstateAdministrationBureau民用航空器Civilaircraft民用航管理部門MinistrationofCivilAviation企業(yè)設備、原輔材料、產(chǎn)品或商品等Equipment,rawmaterial,productsandmerchants工商行政管理部門AdministrationforIndustryandCommerce非企業(yè)所有機械設備、牲畜等生產(chǎn)資料；農(nóng)村私有房產(chǎn)、家具、家用電器、金銀珠寶及其制品等生活資料Productionmaterial(equipmentandmachinerynotownedbyenterprises,animals);Lifematerial(Privatehouses,furniture,homeappliance,jewelry)公證處NotaryOffices非農(nóng)用機動車Vehiclesnotforagriculture車輛管理局AdministrationBureauofVehicles上市公司的股份股票Stocksharesofpubliccompany中央證券登記結算公司CentralSecurityRegistrationandSettlementCompany農(nóng)用機器設備Machineryandequipmentforagriculture農(nóng)機站AgriculturalMachineryStation專利權、著作權、商標使用權Patentrights,copyrights,trademarkrights知識產(chǎn)權局、工商行政管理局BureauofPropertyRight;BureauofAdministrationforIndustryandCommerce農(nóng)作物和其他農(nóng)業(yè)收獲物Cropsandotherharvests農(nóng)業(yè)局BureauofAgriculture出口退稅款賬戶托管Trustaccountsforexporttaxrefund國稅局StateAdministrationofTaxation果園、樹林Orchard,wood林業(yè)局ForestryAdministration公路橋梁、公路隧道、公路渡口、高速公路收費權Highwaybridges;highwaytunnels;highwayferry,highwaytollright交通局BureauofCommunications船舶（海商法上所調(diào)整的船舶）Watercraft(AdjustedwatercraftinMaritimeCodeofPRC)海事局BureauofMaritimeAffairs高等院校學費和住宿費Tuitionandaccommodationfeeofcollegesanduniversities教育局BureauofEducation應收賬款Accountsreceivable中國人民銀行征信中心CreditInvestigationCenterofthePeople’sBankofChina四、中國抵押制度的評判：現(xiàn)狀和問題（續(xù)三）

CommentofChinamortgagesystem:currentstatusandproblems(Cont’d)（四）擔保實現(xiàn)規(guī)則

Regulationsofimplementationofguarantee1、法庭外實現(xiàn)擔保物權空間狹隘；

Lowpossibilitiestoimplementsecurityinterestoutsidethecourt2、法庭內(nèi)實現(xiàn)擔保物權成本高昂；

Highcosttoimplementsecurityinterestinsidethecourt3、法庭內(nèi)實現(xiàn)擔保物權效率低。

Lowefficiencytoimplementsecurityinterestinsidethecourt問題：Problems擔保物權的實現(xiàn)制度需要改革。

Theimplementationsystemofsecurityinterestneedsreforming.

五、中國抵押擔保制度下AMC的策略

StrategiesofAMCunderChinamortgageguaranteesystem（一）抵押物的管理

Managementofthemortgagedproperty1、債權的訴訟時效維護：通知或公告

periodoflimitationforfilingasuit

forclaim:informorbulletin2、抵押物的定期檢查：資產(chǎn)狀況Periodicallycheckonmortgagedproperty:statusofassets3、抵押物的毀損滅失后的追及

Dealingwithproblemsafterthedamageorlossofthemortgagedproperty五、中國抵押擔保制度下AMC的策略