證券投資學(xué) 課件 模塊八 證券市場監(jiān)管

08PART證券市場監(jiān)管Securitiesmarketsupervision案例導(dǎo)讀證券從業(yè)者違法“炒股”被罰案第六章案例楊某某是太平洋證券股份有限公司××營業(yè)部的總經(jīng)理，國家注冊證券從業(yè)人員，其母為尹某某。2013年1月18日至2016年9月12日期間，楊某某實(shí)際控制并使用尹某某的賬戶進(jìn)行證券交易,先后交易“鼎立股份”等股票,累計買入股票成交金額301001569.78元，累計賣出股票成交金額317467957.24元，期末仍持有“同方股份”股票151000股,已賣出股票累計盈利14339619.13元。針對其違法行為，中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局依據(jù)《中華人民共和國證券法》的相關(guān)規(guī)定，于2017年12月13日對楊某某做出行政處罰決定（滬[2017]5號行政處罰決定書)，包括:①責(zé)令楊某某依法處理非法持有的剩余股票;②沒收已獲違法所得14339619.13元并處以43018857.39元罰款。楊某某在收到上海證監(jiān)局的處罰后表示不服，向上海市浦東新區(qū)人民法院提起訴訟。浦東新區(qū)人民法院經(jīng)審理支持了上海證監(jiān)局的處罰決定，判楊某某敗訴。楊某某不服一審判決，又向上海金融法院提起上訴。上海金融法院經(jīng)審理認(rèn)為，原審判決認(rèn)定事實(shí)清楚，適用法律正確，因此判決駁回上訴,維持原判。08證券市場監(jiān)管教學(xué)內(nèi)容:證券市場監(jiān)管概述1我國證券市場監(jiān)管主體及其法律責(zé)任2證券市場其他主體及其法律責(zé)任3學(xué)習(xí)目標(biāo)了解證券市場監(jiān)管的概念、目標(biāo)與原則、對象與范圍。了解證券市場監(jiān)管法律關(guān)系三要素。了解我國證券監(jiān)管法律體系。掌握我國證券市場主體及其法律責(zé)任。08證券市場監(jiān)管單元一證券市場監(jiān)管概述一、

證券市場監(jiān)管的概念

證券市場監(jiān)管：證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以維護(hù)證券市場公開、公平、公正，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展為目標(biāo)，依據(jù)《中華人民共和國證券法》等相關(guān)法律規(guī)范，對證券市場中的各類活動及市場主體行為等實(shí)施的監(jiān)督和管理。單元一證券市場監(jiān)管概述二、

證券市場監(jiān)管的目標(biāo)與原則證券監(jiān)管目標(biāo)是指通過證券市場監(jiān)管活動使證券市場運(yùn)行達(dá)到的目的和標(biāo)準(zhǔn)。證券監(jiān)管的總體目標(biāo)是建立一個高效率的證券市場。證券市場監(jiān)管目標(biāo)具體體現(xiàn)在以下三個方面:保護(hù)投資者利益減少系統(tǒng)風(fēng)險確保市場公平有效和透明單元一證券市場監(jiān)管概述為證券發(fā)行和證券投資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)（證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券托管公司、證券投資咨詢公司、證券律師、會計師和評估師等)投資各種證券的投資者（政府、企業(yè)、個人)直接對象發(fā)行各種證券的籌資者（政府、企業(yè))籠統(tǒng)地說，證券監(jiān)管的對象是證券市場的參與者以及他們在證券市場上的活動和行為。從證券監(jiān)管的實(shí)踐來看，絕大多數(shù)國家把證券監(jiān)管的直接對象定位在證券市場的參與者上。為證券發(fā)行和證券投資提供各種融資、融券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個人等。三、

證券市場監(jiān)管的對象與范圍在法律關(guān)系中依法享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的當(dāng)事人證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及各類市場主體四、

證券市場監(jiān)管法律關(guān)系單元一證券市場監(jiān)管概述主體客體內(nèi)容前述權(quán)利和義務(wù)所指向的對象當(dāng)事人在行使權(quán)力、履行義務(wù)過程中所實(shí)施的行為等。參與者依據(jù)法律規(guī)定所享有的權(quán)利和所承擔(dān)的義務(wù)前述主體依現(xiàn)行法律法規(guī)所享有的權(quán)力和承擔(dān)的義務(wù)序號形式制定機(jī)構(gòu)法律規(guī)范1法律全國人大及常委會《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》2行政法規(guī)國務(wù)院《證券交易所風(fēng)險基金管理暫行辦法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《證券公司風(fēng)險處置條例》3部門規(guī)章國務(wù)院組織部門/直屬機(jī)構(gòu)/直屬事業(yè)單位《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《信用評級業(yè)管理暫行辦法》4司法解釋最高人民法院《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》《最高人民法院關(guān)于對與證券交易所監(jiān)管職能相關(guān)的訴訟案件管轄與受理問題的規(guī)定》《最高人民法院最高人民檢察院關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》5行業(yè)規(guī)定證券交易所等《關(guān)于上海證券交易所公開發(fā)行公司債券實(shí)施注冊制相關(guān)業(yè)務(wù)安排的通知》《深圳證券交易所關(guān)于公開發(fā)行公司債券實(shí)施注冊制相關(guān)業(yè)務(wù)安排的通知》《關(guān)于發(fā)布〈深圳證券交易所上市公司規(guī)范運(yùn)作指引（2020年修訂)〉的通知》法律體系又稱部門法體系，一般指由一國現(xiàn)行的全部法律規(guī)范按照不同的法律部門進(jìn)行分類,進(jìn)而組合形成的具有內(nèi)在聯(lián)系的有機(jī)整體。目前,我國證券監(jiān)管法律體系可分為五個層面,具體如表所示。五、

證券市場監(jiān)管法律關(guān)系單元一證券市場監(jiān)管概述1、

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)我國證券市場監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，由中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機(jī)構(gòu)組成，依法對證券市場實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序,保障其合法運(yùn)行。核心職責(zé)：兩維護(hù)、一促進(jìn)維護(hù)市場公開、公平、公正維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益促進(jìn)資本市場健康發(fā)展單元二我國證券市場監(jiān)管主體及其法律責(zé)任3、證券業(yè)協(xié)會2、證券交易所證券交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理,依法登記的法人組織。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織,是社會團(tuán)體法人。證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會，其章程由會員大會制訂，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。單元二我國證券市場監(jiān)管主體及其法律責(zé)任證券服務(wù)機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職能會計師事務(wù)所律師事務(wù)所證券投資咨詢資產(chǎn)評估資信評級財務(wù)顧問信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立證券的存管和過戶證券持有人名冊登記證券交易的清算和交收受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息服務(wù)等9.3證券市場其他主體及法律責(zé)任證券服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)（1）應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、恪盡職守，按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則為證券的交易及相關(guān)活動提供服務(wù)。（2）應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶委托文件、核查和驗證資料、工作底稿以及與質(zhì)量控制、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的信息和資料，任何人不得泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損。信息和資料的保存期限自業(yè)務(wù)委托結(jié)束之日起不得少于10年。（3）應(yīng)對證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具的各類報告或文件勤勉盡責(zé)。對所依據(jù)的資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗證。證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)禁止從事下列行為：（1）代理委托人從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。（3）買賣本證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的證券。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)法律責(zé)任（1）證券投資咨詢機(jī)構(gòu)違反法律規(guī)定，擅自從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處相應(yīng)罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處以相應(yīng)罰款。（2）會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事資產(chǎn)評估、資信評級、財務(wù)顧問、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的機(jī)構(gòu)違反《證券法》規(guī)定，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未報備案的，責(zé)令改正，并可處相應(yīng)罰款。（3）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)違反法律規(guī)定，未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收業(yè)務(wù)收入，并處相應(yīng)罰款，沒有業(yè)務(wù)收入或者業(yè)務(wù)收入不足50萬元的，處以相應(yīng)罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫停或者禁止從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的，依法登記的法人組織。1、證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立2、證券的存管和過戶3、證券持有人名冊登記4、證券交易的清算和交收5、受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益6、辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息服務(wù)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)（1）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊及有關(guān)資料。（2）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券登記結(jié)算的結(jié)果，確認(rèn)證券持有人持有證券的事實(shí)，提供證券持有人登記資料。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)（3）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證證券持有人名冊和登記過戶記錄真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。（4）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、存管和結(jié)算的原始憑證及有關(guān)文件和資料。其保存期限不得少于20年。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)法律責(zé)任（1）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)未按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料的，責(zé)令改正，給予警告，并處相應(yīng)罰款；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關(guān)文件和資料的，給予警告，并處相應(yīng)罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處相應(yīng)罰款，并處暫停、撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者禁止從事相關(guān)業(yè)務(wù)。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)法律責(zé)任（2）擅自設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締，沒收違法所得，并處相應(yīng)罰款；沒有違法所得或者違法所得不足5