財報入門與實戰(zhàn)技巧

內(nèi)容簡介

本書首先講解財務(wù)報表的基礎(chǔ)知識，如財務(wù)報表的定義、組成、類型、

意義、應(yīng)用及閱讀財務(wù)報表的方法與技巧；然后講解如何全面掌握資產(chǎn)負債

表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、財務(wù)報表附表和附注；接著

講解財務(wù)報表、資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的實戰(zhàn)分析技巧，最后講

解虛假財務(wù)報表的識別技巧和財務(wù)報表在股市中的應(yīng)用技巧。

在講解過程中既考慮讀者的學習習慣，又通過具體實例剖析講解財務(wù)報

表在炒股實戰(zhàn)中的熱點問題、關(guān)鍵問題及種種難題。

本書特別適合股票市場的投資者閱讀，如股民、中小散戶、職業(yè)操盤手

和專業(yè)金融評論人士，還適合相關(guān)企業(yè)的管理者、中小企業(yè)業(yè)主、初級財務(wù)

工作者作為學習財務(wù)基礎(chǔ)知識的參考書。

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

財報入門與實戰(zhàn)技巧/王征,李曉波著.—北京：中國

鐵道出版社，2019.6

ISBN978-7-113-25519-0

Ⅰ.①財…Ⅱ.①王…②李…Ⅲ.①會計報表－基本

知識Ⅳ.①F231.5

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2019）第027098號

書名：財報入門與實戰(zhàn)技巧

作者：王征?李曉波?著

責任編輯：張亞慧讀者熱線電話/p>

責任印制：趙星辰封面設(shè)計：

出版發(fā)行：中國鐵道出版社有限公司（100054，北京市西城區(qū)右安門西街8號）

印刷：三河市宏盛印務(wù)有限公司

版次：2019年6月第1版2019年6月第1次印刷

開本：700mm×1000mm1/16印張：23字數(shù)：349千

書號：ISBN978-7-113-25519-0

定價：69.00元

版權(quán)所有侵權(quán)必究

凡購買鐵道版圖書，如有印制質(zhì)量問題，請與本社讀者服務(wù)部聯(lián)系調(diào)換。電話：（010）51873174

打擊盜版舉報電話：（010）51873659

PREFACE

前言

如果您沒有任何財務(wù)基礎(chǔ)知識，您有很多關(guān)于財務(wù)數(shù)字和術(shù)語的困惑，

請您打開本書，書中很多生動而通俗的例子會讓您茅塞頓開。

如果您是一個股民，正為“流動比率”、“存貨周轉(zhuǎn)率”、“總資產(chǎn)報酬率”

而迷惑和一知半解，那么，請您打開本書，書中對股票近年來指標的評價一

定會給您“前車之鑒”。

如果您是一個投資者，您自己已經(jīng)有很厲害的財務(wù)分析團隊，那么，請

您打開本書，看看本書怎么評價您一直認為還不錯的那個財務(wù)指標，說不定，

您也能發(fā)現(xiàn)您的理財團隊所未留意的被投資方的“財務(wù)陷阱”，那會讓您的

下屬刮目相看。

如果您是一位有責任心的公司員工，不妨打開本書，對照自己公司最近

兩年的會計報表，您也能“高屋建瓴”地分析一下自己所在企業(yè)的風險和發(fā)

展前景。

本書是一位久經(jīng)“沙場”的老股民，在經(jīng)歷了無數(shù)次慘痛的投資失敗之

后，總結(jié)過往得失精心而作。因為不是會計專業(yè)出身，所以沒有晦澀的術(shù)語、

難懂的公式。因為有多年的投資經(jīng)歷，所以更明白財報的意義所在，更知道

投資者讀財報的目的所在。本書以云南白藥（000538）財務(wù)報表為例，讓毫

無會計學基礎(chǔ)的投資者也能輕松讀懂財報，看透財報背后的企業(yè)秘密。

|本書結(jié)構(gòu)|

本書共12章，具體章節(jié)安排如下。

第1章：講解財務(wù)報表的基礎(chǔ)知識，如財務(wù)報表的定義、組成、類型、

意義、應(yīng)用；然后講解閱讀財務(wù)報表的方法與技巧，最后講解財務(wù)報表分析

是價值投資的依據(jù)。

第2～6章：講解如何全面掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、

所有者權(quán)益變動表、財務(wù)報表附表和附注。

.III

第7～10章：講解財務(wù)報表、資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的

實戰(zhàn)分析技巧。

第11～12章：講解虛假財務(wù)報表的識別技巧和財務(wù)報表在股市中

的應(yīng)用技巧。

|本書特色|

本書的特色歸納如下。

（1）實用性：本書首先著眼于財務(wù)報表實戰(zhàn)應(yīng)用，然后再探討深層次的

技巧問題。

（2）詳盡的例子：本書附有大量的例子，通過這些例子介紹知識點。每

個例子都是作者精心選擇的，通過反復練習，舉一反三，就可以真正掌握財

務(wù)報表的實戰(zhàn)技巧，從而學以致用。

（3）全面性：本書包含財務(wù)報表實戰(zhàn)幾乎所有的知識，分別是財務(wù)報表

基礎(chǔ)知識、資產(chǎn)負債表及實戰(zhàn)分析技巧、利潤表及實戰(zhàn)分析技巧、現(xiàn)金流量

表及實戰(zhàn)分析技巧、所有者權(quán)益變動表、財務(wù)報表附表和附注、虛假財務(wù)報

表的識別技巧和財務(wù)報表在股市中的應(yīng)用技巧。

|適合讀者|

本書特別適合于股票市場的投資者閱讀，如股民、中小散戶、職業(yè)操盤

手和專業(yè)金融評論人士，還適合相關(guān)企業(yè)的管理者、中小企業(yè)業(yè)主、初級財

務(wù)工作者作為學習財務(wù)基礎(chǔ)知識的參考書。

|創(chuàng)作團隊|

本書由王征、李曉波編寫，下面人員對本書的編寫提出過寶貴意見并參

與了部分編寫工作，他們是陸佳、張振東、王真、周賢超、楊延勇、王榮芳、

李巖、周科峰、陳勇、孟慶國、趙秀園、呂雷、孫更新、于超、欒洪東、尹吉泰、

紀欣欣、王萍萍、高云、李永杰、盛艷秀。

由于時間倉促，加之水平有限，書中的缺點和不足之處在所難免，敬請

讀者批評指正。

編?者

2019年3月

IV.

|目錄|

CONTENTS

目錄

第1章?初識財務(wù)報表/1

1.1?財務(wù)報表概述/2

1.1.1?通過一個故事介紹什么是財務(wù)報表/2

1.1.2?財務(wù)報表的“密碼”/3

1.1.3?財務(wù)報表的組成/4

1.2?財務(wù)報表的類型/20

1.2.1?月報、季報和年報/20

1.2.2?單位報表和匯總報表/22

1.2.3?個別會計報表和合并會計報表/22

1.2.4?對外報表和內(nèi)部報表/22

1.2.5?主表和附表/23

1.2.6?靜態(tài)報表和動態(tài)報表/23

1.3?財務(wù)報表的意義/24

1.4?財務(wù)報表數(shù)據(jù)的不同關(guān)注點/24

1.5?財務(wù)報表的應(yīng)用/25

1.5.1?不同的人對企業(yè)經(jīng)營目標認識不同/26

1.5.2?財務(wù)報表對大企業(yè)的影響/26

1.5.3?抓住財務(wù)報表“密碼”的要點/27

1.6?閱讀財務(wù)報表的方法與技巧/28

1.6.1?貨幣資金和債務(wù)分析/28

1.6.2?存貨與應(yīng)收賬款分析/29

1.6.3?盈利能力分析/29

1.6.4?杜邦財務(wù)分析體系/30

1.7?財務(wù)報表分析是價值投資的依據(jù)/32

第2章?全面掌握資產(chǎn)負債表/35

2.1?資產(chǎn)負債表概述/36

2.1.1?資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)/36

2.1.2?資產(chǎn)負債表的構(gòu)成/40

2.1.3?資產(chǎn)負債表的作用/41

2.2?資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)類各項目/42

2.2.1?資產(chǎn)的特征/42

2.2.2?資產(chǎn)的確認條件/43

2.2.3?資產(chǎn)的類型/43

2.2.4?流動資產(chǎn)類項目/44

2.2.5?非流動資產(chǎn)類項目/52

2.2.6?資產(chǎn)類各項目的表內(nèi)公式計算/58

2.3?資產(chǎn)負債表的負債類各項目/60

2.3.1?負債的確認條件/60

2.3.2?為什么要有負債/60

2.3.3?負債的類型/61

2.3.4?流動負債類項目/61

2.3.5?非流動負債類項目/67

2.3.6?負債類各項目的表內(nèi)公式計算/69

2.4?資產(chǎn)負債表的所有者權(quán)益類各項目/71

2.4.1?股本/72

2.4.2?資本公積金/72

2.4.3?盈余公積金/72

2.4.4?未分配利潤/73

II.

2.4.5?所有者權(quán)益類各項目的表內(nèi)公式計算/73

2.5?資產(chǎn)負債表的運用技巧/74

2.5.1?弄明白總資產(chǎn)增減變化的原因/75

2.5.2?流動資產(chǎn)是否顯著增長/76

2.5.3?長期投資是否增長/77

2.5.4?固定資產(chǎn)的分析技巧/78

2.5.5?存貨的分析技巧/80

第3章?全面掌握利潤表/81

3.1?利潤表概述/82

3.1.1?利潤表的基本關(guān)系/82

3.1.2?利潤表的構(gòu)成/84

3.1.3?利潤表的格式/86

3.1.4?利潤表的作用/86

3.2?利潤表的收入類各項目/87

3.2.1?收入概述/87

3.2.2?營業(yè)總收入類項目/89

3.2.3?其他收入類項目/91

3.2.4?收入類各項目的表內(nèi)公式計算/93

3.3?利潤表的費用類各項目/94

3.3.1?費用概述/94

3.3.2?營業(yè)總成本類項目/96

3.3.3?費用類各項目的表內(nèi)公式計算/101

3.4?利潤表的利潤類各項目/102

3.4.1?利潤概述/102

3.4.2?利潤總額類項目/104

3.4.3?凈利潤/106

3.4.4?其他綜合收益的稅后凈額/107

3.4.5?綜合收益總額和每股收益/108

.III

3.5?利潤表的運用技巧/110

3.5.1?通過利潤表可以看到的信息/110

3.5.2?看利潤表的方法與技巧/111

第4章?全面掌握現(xiàn)金流量表/115

4.1?現(xiàn)金流量表概述/116

4.1.1?現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金/116

4.1.2?現(xiàn)金流量的定義/117

4.1.3?現(xiàn)金流量表的構(gòu)成/117

4.1.4?現(xiàn)金流量表的邏輯關(guān)系/119

4.1.5?現(xiàn)金流量表的作用/121

4.2?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/122

4.2.1?經(jīng)營活動現(xiàn)金流入類項目/122

4.2.2?經(jīng)營活動現(xiàn)金流出類項目/125

4.2.3?經(jīng)營活動現(xiàn)金流量類各項目的表內(nèi)公式計算/128

4.3?投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/130

4.3.1?投資活動現(xiàn)金流入類項目/130

4.3.2?投資活動現(xiàn)金流出類項目/132

4.3.3?投資活動現(xiàn)金流量類各項目的表內(nèi)公式計算/134

4.4?籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/135

4.4.1?籌資活動現(xiàn)金流入類項目/135

4.4.2?籌資活動現(xiàn)金流出類項目/137

4.4.3?籌資活動現(xiàn)金流量類各項目的表內(nèi)公式計算/138

4.5?現(xiàn)金流量表中的其他數(shù)據(jù)/139

4.6?現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表、利潤表的勾稽關(guān)系/141

4.6.1?勾稽關(guān)系的類型/141

4.6.2?現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的勾稽關(guān)系/142

4.6.3?現(xiàn)金流量表與利潤表的勾稽關(guān)系/142

4.7?現(xiàn)金流量表的運用技巧/143

4.7.1?通過現(xiàn)金流量表可以分析出的信息/143

IV.

4.7.2?看現(xiàn)金流量表的方法與技巧/144

第5章?全面掌握所有者權(quán)益變動表/151

5.1?所有者權(quán)益變動表概述/152

5.1.1?所有者權(quán)益的定義/152

5.1.2?所有者權(quán)益的分類/152

5.1.3?所有者權(quán)益變動表的定義/154

5.1.4?所有者權(quán)益變動表的構(gòu)成/155

5.1.5?所有者權(quán)益變動表的作用/156

5.2?實戰(zhàn)剖析所有者權(quán)益變動表/157

5.2.1?實戰(zhàn)剖析上年期末余額/157

5.2.2?實戰(zhàn)剖析本年期初余額/158

5.2.3?實戰(zhàn)剖析本期增減變動金額/159

5.2.4?實戰(zhàn)剖析本期期末余額/169

5.3?所有者權(quán)益變動表與資產(chǎn)負債表的勾稽關(guān)系/171

5.4?股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析技巧/172

5.4.1?派現(xiàn)與送股對所有者權(quán)益變動的影響/173

5.4.2?股票分割對所有者權(quán)益變動的影響/174

5.4.3?庫存股對所有者權(quán)益變動的影響/175

第6章?全面掌握財務(wù)報表附表和附注/177

6.1?財務(wù)報表附表/178

6.1.1?財務(wù)報表附表的查看與解析/178

6.1.2?財務(wù)報表附表的類型/184

6.1.3?財務(wù)報表附表的作用/185

6.2?財務(wù)報表附注/185

6.2.1?編制財務(wù)報表附注的原因/185

6.2.2?財務(wù)報表附注的內(nèi)容/186

6.2.3?財務(wù)報表附注的重要性/194

6.2.4?財務(wù)報表附注的必要性/196

.V

6.2.5?財務(wù)報表附注的其他特性/198

6.2.6?財務(wù)報表附注的注意事項/199

第7章?財務(wù)報表的實戰(zhàn)分析技巧/201

7.1?財務(wù)報表分析概述/202

7.1.1?財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容/202

7.1.2?財務(wù)報表分析的主要特征/203

7.1.3?財務(wù)報表分析的作用/203

7.2?財務(wù)報表分析的類型/204

7.2.1?按分析目標的不同來分類/204

7.2.2?按分析形式的不同來分類/205

7.2.3?按收集資料的不同來分類/206

7.3?財務(wù)報表分析的基本方法/208

7.3.1?比率分析法/208

7.3.2?比較分析法/212

7.3.3?趨勢分析法/216

7.4?財務(wù)報表分析的步驟/219

7.4.1?明確分析目的/220

7.4.2?確定分析方案/220

7.4.3?收集數(shù)據(jù)信息/220

7.4.4?整理審核數(shù)據(jù)信息/221

7.4.5?得出分析結(jié)論/221

7.5?財務(wù)報表分析的局限性/221

第8章?資產(chǎn)負債表的實戰(zhàn)分析技巧/225

8.1?資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析實戰(zhàn)技巧/226

8.1.1?資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析實戰(zhàn)技巧/226

8.1.2?負債的結(jié)構(gòu)分析實戰(zhàn)技巧/228

8.2?流動資產(chǎn)營運能力的分析實戰(zhàn)技巧/231

VI.

8.2.1?營運資金周轉(zhuǎn)率的分析實戰(zhàn)技巧/231

8.2.2?存貨周轉(zhuǎn)率的分析實戰(zhàn)技巧/234

8.2.3?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析實戰(zhàn)技巧/236

8.2.4?流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析實戰(zhàn)技巧/239

8.3?非流動資產(chǎn)營運能力的分析實戰(zhàn)技巧/241

8.3.1?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析實戰(zhàn)技巧/242

8.3.2?固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的分析實戰(zhàn)技巧/244

8.3.3?固定資產(chǎn)增長率的分析實戰(zhàn)技巧/246

8.3.4?固定資產(chǎn)更新率的分析實戰(zhàn)技巧/247

8.3.5?固定資產(chǎn)退廢率的分析實戰(zhàn)技巧/248

8.3.6?固定資產(chǎn)損失率的分析實戰(zhàn)技巧/250

8.3.7?固定資產(chǎn)凈值率的分析實戰(zhàn)技巧/251

8.4?短期償債能力的分析實戰(zhàn)技巧/251

8.4.1?什么是短期償債能力/251

8.4.2?影響短期償債能力的因素/252

8.4.3?短期償債能力的衡量指標/252

8.4.4?短期償債能力的分析方法/257

8.5?長期償債能力的分析實戰(zhàn)技巧/258

8.5.1?長期償債能力分析的目的/258

8.5.2?長期償債能力的制約因素/261

8.5.3?長期償債能力的衡量指標/261

8.6?總資產(chǎn)營運能力的分析實戰(zhàn)技巧/262

8.6.1?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/263

8.6.2?總資產(chǎn)營運能力的影響因素/264

第9章?利潤表的實戰(zhàn)分析技巧/267

9.1?收支結(jié)構(gòu)的實戰(zhàn)分析技巧/268

9.1.1?收支結(jié)構(gòu)的含義/268

9.1.2?收支結(jié)構(gòu)的分析技巧/268

.VII

9.2?盈利結(jié)構(gòu)的實戰(zhàn)分析技巧/269

9.2.1?盈利結(jié)構(gòu)的定義/269

9.2.2?企業(yè)利潤構(gòu)成/269

9.2.3?盈利結(jié)構(gòu)對盈利內(nèi)在品質(zhì)影響的分析/270

9.2.4?盈利結(jié)構(gòu)的狀態(tài)分析技巧/272

9.3?盈利能力的實戰(zhàn)分析技巧/273

9.3.1?盈利能力分析的目的/273

9.3.2?盈利能力分析的內(nèi)容/275

9.3.3?銷售毛利率的實戰(zhàn)分析技巧/275

9.3.4?銷售凈利率的實戰(zhàn)分析技巧/281

9.3.5?總資產(chǎn)報酬率的實戰(zhàn)分析技巧/282

9.3.6?凈資產(chǎn)收益率的實戰(zhàn)分析技巧/284

9.3.7?資本保值增值率的實戰(zhàn)分析技巧/286

9.4?上市企業(yè)盈利能力指標的實戰(zhàn)分析技巧/287

9.4.1?每股收益的實戰(zhàn)分析技巧/288

9.4.2?股息支付率的實戰(zhàn)分析技巧/291

9.4.3?市盈率的實戰(zhàn)分析技巧/292

9.4.4?市凈率的實戰(zhàn)分析技巧/295

9.4.5?盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的實戰(zhàn)分析技巧/297

第10章?現(xiàn)金流量表的實戰(zhàn)分析技巧/299

10.1?償債能力的實戰(zhàn)分析技巧/300

10.1.1?償債能力的定義和類型/300

10.1.2?現(xiàn)金流量負債比率的實戰(zhàn)分析技巧/301

10.1.3?現(xiàn)金債務(wù)總額比率的實戰(zhàn)分析技巧/303

10.1.4?現(xiàn)金到期債務(wù)比率的實戰(zhàn)分析技巧/304

10.1.5?償債能力分析的意義/304

10.2?獲取現(xiàn)金能力的實戰(zhàn)分析技巧/305

10.2.1?每元銷售現(xiàn)金凈流入的實戰(zhàn)分析技巧/306

VIII.

10.2.2?每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的實戰(zhàn)分析技巧/306

10.2.3?全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率的實戰(zhàn)分析技巧/307

10.3?現(xiàn)金支付能力的實戰(zhàn)分析技巧/308

10.3.1?現(xiàn)金支付能力的定義/308

10.3.2?現(xiàn)金支付能力對經(jīng)營者的作用/308

10.3.3?現(xiàn)金支付能力對投資者的作用/309

10.3.4?現(xiàn)金支付能力的分析/309

10.4?現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析實戰(zhàn)技巧/310

10.4.1?經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析實戰(zhàn)技巧/311

10.4.2?投資活動的現(xiàn)金流量分析實戰(zhàn)技巧/314

10.4.3?籌資活動的現(xiàn)金流量分析實戰(zhàn)技巧/315

第11章?虛假財務(wù)報表的識別技巧/317

11.1?虛假財務(wù)報表的成因/318

11.1.1?會計差錯的原因及更正/318

11.1.2?會計舞弊的類型、途徑及危害/322

11.2?財務(wù)報表的5種虛假形式/329

11.2.1?表表不符/329

11.2.2?虛報盈虧/330

11.2.3?表賬不符/330

11.2.4?報表附注不真實/331

11.2.5?編制合并報表時弄虛作假/331

11.3?財務(wù)報表的虛假識別方法與技巧/332

11.3.1?分析利潤的來源與時間構(gòu)成/332

11.3.2?財務(wù)報表對應(yīng)關(guān)系識別法/333

11.3.3?現(xiàn)金流量分析法/333

11.3.4?應(yīng)收款項和存貨分析法/333

11.4?財務(wù)報表的虛假審計方法與技巧/334

11.4.1?對原材料的審查/334

.IX

11.4.2?對產(chǎn)成品的審查/336

11.4.3?對包裝物的審查/336

11.4.4?對營業(yè)費用和管理費用的審查/337

第12章?財務(wù)報表在股市中的應(yīng)用技巧/339

12.1?國際投資大師的財務(wù)報表選股策略/340

12.1.1?股神巴菲特的財務(wù)報表選股策略/340

12.1.2?班杰明·葛拉漢的財務(wù)報表選股策略/341

12.1.3?威廉·奧尼爾的財務(wù)報表選股策略/342

12.2?彼得·林奇如何妙用財務(wù)報表/345

12.2.1?利用賬面價值去搜尋公司的隱蔽性資產(chǎn)/345

12.2.2?利用商譽去搜尋公司的隱蔽性資產(chǎn)/347

12.2.3?利用其他方法去搜尋公司的隱蔽性資產(chǎn)/347

12.3?利用財務(wù)指標選股的技巧/348

12.3.1?利用財務(wù)指標的選股能力與風險/349

12.3.2?不同財務(wù)指標適用不同股票組合規(guī)模/349

12.4?利用主營業(yè)務(wù)收入選成長股的技巧/350

12.5?財報白馬的識別與投資策略/351

12.5.1?財報白馬的識別特征/351

12.5.2?財報白馬的投資策略/353

X.

第1章

初識財務(wù)報表

一份沉甸甸的財務(wù)報表，對投資者來講就是一份價值投資的利

器。而怎樣發(fā)現(xiàn)和挖掘上市公司的潛在價值，只有用心的投資者才

能夠真正領(lǐng)悟到。

本章主要內(nèi)容包括：

通過一個故事介紹什么是財務(wù)報表

財務(wù)報表的“密碼”

財務(wù)報表的組成

財務(wù)報表的類型及意義

財務(wù)報表數(shù)據(jù)的不同關(guān)注點

財務(wù)報表的應(yīng)用

閱讀財務(wù)報表的方法與技巧

財務(wù)報表分析是價值投資的依據(jù)

財報入門與實戰(zhàn)技巧

1.1?財務(wù)報表概述

隨著股票年報季報的披露，上市企業(yè)的大量信息藏身于財務(wù)報表當中。

只要能讀懂財務(wù)報表，就可以創(chuàng)造豐厚財富。

1.1.1?通過一個故事介紹什么是財務(wù)報表

下面先來看一個小故事。

在古時候，窮人老李是一個大家庭中兄弟姐妹四個里的老大，他和他的

弟弟妹妹都各自成家，互相住得有點遠。某天，老母親說，你是老大，你幫

我在家組織大家吃個飯，這個錢我出，也不知道會花多少，我先給你100元，

剩下的你自己想辦法，最后花了多少我們再算，廚房用具一般的都有，你直

接用就好。然后，老母親把飯菜規(guī)格、幾個涼菜、幾個熱菜一說，扔下100

元錢就回自己屋了。

這頓飯后，老李要給老母親一個交代：花了多少錢，除了老母親給的100

元錢外其余的錢都是怎么籌備的，做了哪幾個菜，大家吃飽沒有，老母親是

否滿意等，這就是財務(wù)報表。

老李做飯前要籌款，除了老母親給的那100元，家里只有60元，他還向

弟弟借了30元，向高利貸借了40元，大米是自家產(chǎn)的等，以上這些就是財

務(wù)狀況，用資產(chǎn)負債表來反映。

他買了雞、鴨、魚、肉等，請了村子里的廚師二胖，在借高利貸時就付

了高利貸的利息，由于吃飯的人太多，家里的廚具和餐具不夠，于是便租用

趙三家的鍋碗瓢盆用了12元。大家吃飯時，對這頓飯的評價很好，覺得這飯

夠280元的檔次，老李的老母親聽后很高興，認為老李兩口子辛苦了，便給

了他們280元，多的當他們的工錢。老李推辭不掉便收下了，事后他一算賬，

刨除本錢、利息、工錢外，還賺了20元。老李所列的這個賬單就是利潤表。

2.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

再仔細清點一下他們還剩下一些魚和鴨，是賣了回收現(xiàn)金，還是留著自

己吃呢?老李想反正也要買，但這樣可能就還不上高利貸了。老李的這些統(tǒng)

計，就是現(xiàn)金流量表。

除了這些，可能還有一些與組織這頓飯相關(guān)的事情，比如老李自己那60

元本來計劃要做什么，鄰居家的吳老太太也想要老李幫忙籌備一頓飯，她付

工錢等，再同老母親商量，這些就是財務(wù)報表附注所反映的內(nèi)容(此處我們

暫且不提所有者權(quán)益變動表)。

通過這個小故事，投資者會對財務(wù)報表有一個大致的了解。下面來具體

看一下財務(wù)報表的定義。

財務(wù)報表，簡稱財報，是一套會計文件，是會計主體對外提供的反映會

計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營的會計報表，它反映一家企業(yè)過去一個財政時間段

（主要是季度或年度）的財政表現(xiàn)及期末狀況。它以量化的財務(wù)數(shù)字，分目表

達，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、財務(wù)報表

附注。財務(wù)報表是財務(wù)報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務(wù)

情況說明書等列入財務(wù)報告或年度報告的資料。

1.1.2?財務(wù)報表的“密碼”

財務(wù)報表的“密碼”，即帕喬利密碼。每家企業(yè)都有自己的“帕喬利密

碼”，讀懂了這些密碼，不僅可以幫助投資者了解企業(yè)的過去，更重要在于啟

發(fā)未來。下面來看一下帕喬利密碼的由來。

1494年，被后人稱為“會計學之父”的盧卡·帕喬利在威尼斯出版了會

計學的鼻祖之作《算術(shù)、幾何、比與比例概要》，系統(tǒng)地介紹了“威尼斯會計

方法”，也就是所謂的“復式會計”（doubleentrybookkeeping）。正因為

帕喬利的貢獻，一切商業(yè)活動都可轉(zhuǎn)換為以“Money”為符號的表達，這樣

投資者就能夠一眼看清企業(yè)的財務(wù)狀況。

例如，財務(wù)報表中有一張表叫作現(xiàn)金流量表，這張表中的經(jīng)營活動、投

資活動及籌資活動是企業(yè)的“三只腳”。財務(wù)報表的作用是系統(tǒng)地呈現(xiàn)企業(yè)的

這三種活動，并說明這些活動之間的關(guān)系。企業(yè)需要利用這些財務(wù)報表構(gòu)建

一套“戰(zhàn)情顯示器”，這套“顯示器”既能看到企業(yè)與主要競爭對手在市場占

.3

財報入門與實戰(zhàn)技巧

有率、營業(yè)收入、獲利、現(xiàn)金流量及股東權(quán)益報酬率等重要指標的相對位置，

也能看到企業(yè)與競爭對手過去各項關(guān)鍵指標的變化。投資者可以利用財務(wù)報

表確認這三種活動的健全平衡情況。

帕喬利所提倡的會計方法，可以把復雜的經(jīng)濟活動及企業(yè)競爭的結(jié)果，

轉(zhuǎn)換成以貨幣為表達單位的會計數(shù)字，這就是所謂的“帕喬利密碼”。這些密

碼擁有極強大的壓縮威力，即使再大型的企業(yè)（如阿里巴巴、華為、聯(lián)想），

它們在市場競爭中所創(chuàng)造或虧損的財富，都能壓縮匯總成薄薄的幾張財務(wù)報

表。這些財務(wù)報表透露的信息必須豐富、充足，否則投資者或銀行不愿意提

供企業(yè)資金。但是，這些財務(wù)報表又不能過分透明，否則競爭對手會輕而易

舉地學走企業(yè)的經(jīng)營方法。因此，帕喬利密碼所隱含的信息往往不易了解。

而本書就是幫助投資者破解企業(yè)的帕喬利密碼，即透過薄薄的幾張財務(wù)報表，

充分讀懂企業(yè)透露的信息，提升投資收益率。

1.1.3?財務(wù)報表的組成

財務(wù)報表由5部分組成，分別是資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所

有者權(quán)益變動表、財務(wù)報表附注，如圖1.1所示。

●●圖1.1?財務(wù)報表的組成

1．資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表，又稱為財務(wù)狀況表，是財務(wù)報表中最重要的一張報表。它

是企業(yè)在報表日（年末或季度末）的定格照片。向投資者展示企業(yè)在這個時

4.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

刻的資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的狀況。

下面來查看企業(yè)的資產(chǎn)負責表。打開同花順軟件，輸入“云南白藥”的

代碼000538，然后按回車鍵，就可以查看云南白藥（000538）的日K線圖。

接著按下鍵盤上的F10鍵，就可以看到云南提醒：同花順軟件是一款免費的股

白藥（000538）的基本面資料信息，如圖1.2票行情分析軟件，下載地址：http://

。

所示。

●●圖1.2?云南白藥（000538）的基本面最新動態(tài)信息

在基本面資料信息中，單擊“財務(wù)概況”，就可以看到云南白藥（000538）

的主要指標數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示，如圖1.3所示。

提醒：主要指標可以分為4種，分別是每股能力、成長能力、償債能力、運營能力。每股能力包括的指標是

每股凈資產(chǎn)、每股經(jīng)營現(xiàn)金流、每股資本公積金、每股未分配利潤。成長能力包括的指標是每股收益同比增

長率、營業(yè)收入同比增長率、凈利潤同比增長率、凈資產(chǎn)收益率同比增長率。償債能力包括的指標是流動比率、

速動比率、保守速動比率、產(chǎn)權(quán)比率。運營能力包括的指標是營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、

存貨周轉(zhuǎn)率。

默認狀態(tài)下，顯示的是最近12年基本每股收益的柱狀圖表。

單擊“主要指標”下方的“資產(chǎn)負債表”，就可以看到云南白藥（000538）

的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示，如圖1.4所示。

.5

財報入門與實戰(zhàn)技巧

●●圖1.3?云南白藥（000538）的主要指標數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示

●●圖1.4?云南白藥（000538）的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示

默認狀態(tài)下，顯示的是最近12年貨幣資金的柱狀圖表。單擊不同的數(shù)據(jù)

項，就會顯示數(shù)據(jù)的柱狀圖表，在這里單擊“應(yīng)收賬款”，這時就顯示了最近

12年應(yīng)收賬款的柱狀圖表，如圖1.5所示。

6.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

●●圖1.5?最近12年應(yīng)收賬款的柱狀圖表

資產(chǎn)負債表有三種顯示方式，分別是按報告期、按年度、按單季度。默

認狀態(tài)下是按報告期顯示資產(chǎn)負債表。

單擊“按年度”選項卡，就可以按年度顯示資產(chǎn)負債表，如圖1.6所示。

●●圖1.6?按年度顯示資產(chǎn)負債表

向下拖動垂直滾動條，還可以看到云南白藥（000538）資產(chǎn)負債表的指

標變動說明信息，如圖1.7所示。

.7

財報入門與實戰(zhàn)技巧

●●圖1.7?云南白藥（000538）資產(chǎn)負債表的指標變動說明信息

向下拖動垂直滾動條，還可以看到云南白藥（000538）資產(chǎn)負債表的資

產(chǎn)負債構(gòu)成，如圖1.8所示。

●●圖1.8?云南白藥（000538）資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)負債構(gòu)成

向下拖動垂直滾動條，還可以看到云南白藥（000538）的財務(wù)報表查看，

如圖1.9所示。

8.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

●●圖1.9?云南白藥（000538）的財務(wù)報表查看

單擊2017年報對應(yīng)的按鈕，就可以打開網(wǎng)頁，顯示云南白藥集團股份

有限公司2017年年度報告，如圖1.10所示。

●●圖1.10?云南白藥集團股份有限企業(yè)2017年年度報告

向下拖動垂直滾動條，就可以顯示云南白藥集團股份有限公司2017年年

度報告的目錄，如圖1.11所示。

.9

財報入門與實戰(zhàn)技巧

●●圖1.11?云南白藥集團股份有限公司2017年年度報告的目錄

單擊“第十一節(jié)財務(wù)報告”，就可以跳轉(zhuǎn)到財務(wù)報告內(nèi)容。首先看到的

是合并資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)信息，如圖1.12所示。

●●圖1.12?合并資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)信息

資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)信息很多。首先看到的是流動資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息，向下拖

動垂直滾動條，可以看到非流動資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息，如圖1.13所示。

10.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

●●圖1.13?非流動資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息

向下拖動垂直滾動條，可以看到流動負債數(shù)據(jù)信息，如圖1.14所示。

●●圖1.14?流動負債數(shù)據(jù)信息

.11

財報入門與實戰(zhàn)技巧

向下拖動垂直滾動條，可以看到非流動負債數(shù)據(jù)信息，如圖1.15所示。

●●圖1.15?非流動負債數(shù)據(jù)信息

向下拖動垂直滾動條，可以看到所有者權(quán)益數(shù)據(jù)信息，如圖1.16所示。

●●圖1.16?所有者權(quán)益數(shù)據(jù)信息

12.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

2．利潤表

利潤表反映了企業(yè)在一定期間發(fā)生的收入、費用和利潤，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)

績的綜合體現(xiàn)，它揭示了企來的未來前景和是否有能力為投資者創(chuàng)造財富。

下面來查看企業(yè)的利潤表。打開同花順軟件，輸入“云南白藥”的代

碼000538，然后按回車鍵，就可以查看云南白藥（000538）的日K線圖。

接著按下鍵盤上的F10鍵，就可以看到云南白藥（000538）的基本面資料

信息。

在基本面資料信息中，單擊“財務(wù)概況”，再單擊財務(wù)指標中的“利潤

表”，就可以看到云南白藥（000538）的利潤表數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示，

如圖1.17所示。

●●圖1.17?云南白藥（000538）的利潤表數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示

默認狀態(tài)下，顯示的是最近12年凈利潤的柱狀圖表。單擊不同的數(shù)據(jù)

項，就會顯示數(shù)據(jù)的柱狀圖表，在這里單擊“營業(yè)總收入”，這時就顯示了最

近12年營業(yè)總收入的柱狀圖表，如圖1.18所示。

向下拖動垂直滾動條，還可以看到云南白藥（000538）的財務(wù)報表查看，

如圖1.19所示。

.13

財報入門與實戰(zhàn)技巧

●●圖1.18?云南白藥（000538）營業(yè)總收入的柱狀圖表

●●圖1.19?云南白藥（000538）的財務(wù)報表查看

單擊2017年報對應(yīng)的按鈕，就可以打開網(wǎng)頁，顯示云南白藥集團股份

有限公司2017年年度報告。然后單擊“目錄”頁面中的“第十一節(jié)財務(wù)報

告”，就可以跳轉(zhuǎn)到財務(wù)報告內(nèi)容，再向下拖動垂直滾動條，就可以看到合并

利潤表數(shù)據(jù)信息，如圖1.20所示。

14.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

●●圖1.20?合并利潤表數(shù)據(jù)信息

3．現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一，所表達的是在一個固定期

間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機構(gòu)的現(xiàn)金（包含銀行存款）的增減變動

情形。

現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是反映資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影

響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用

于分析一家機構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷。

下面來查看企業(yè)的現(xiàn)金流量表。打開同花順軟件，輸入“云南白藥”的

代碼000538，然后按回車鍵，就可以查看云南白藥（000538）的日K線圖。

接著按下鍵盤上的F10鍵，就可以看到云南白藥（000538）的基本面資料

信息。

在基本面資料信息中，單擊“財務(wù)概況”，再單擊財務(wù)指標中的“現(xiàn)金流

量表”，就可以看到云南白藥（000538）的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表

顯示，如圖1.21所示。

默認狀態(tài)下，顯示的是最近12年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金柱狀

圖表。單擊不同的數(shù)據(jù)項，就會顯示數(shù)據(jù)的柱狀圖表，在這里單擊“支付的

各項稅費”，這時就顯示了最近12年支付的各項稅費的柱狀圖表，如圖1.22

所示。

.15

財報入門與實戰(zhàn)技巧

●●圖1.21?云南白藥（000538）的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息及柱狀圖表顯示

●●圖1.22?云南白藥（000538）支付的各項稅費的柱狀圖表

向下拖動垂直滾動條，還可以看到云南白藥（000538）的財務(wù)報表查看。

單擊2017年報對應(yīng)的按鈕，就可以打開網(wǎng)頁，顯示云南白藥集團股

份有限公司2017年年度報告。然后單擊“目錄”頁面中的“第十一節(jié)財

務(wù)報告”，就可以跳轉(zhuǎn)到財務(wù)報告內(nèi)容，再向下拖動垂直滾動條，就可以看

到現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息。最先看到的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信

息，如圖1.23所示。

16.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

●●圖1.23?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息

向下拖動垂直滾動條，就可以看到投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息，

如圖1.24所示。

●●圖1.24?投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息

.17

財報入門與實戰(zhàn)技巧

向下拖動垂直滾動條，還可以看到籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息，

如圖1.25所示。

●●圖1.25?籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)信息

4．所有者權(quán)益變動表

所有者權(quán)益變動表是反映企業(yè)本期（年度或中期）內(nèi)至期末所有者權(quán)益

變動情況的報表。其中，所有者權(quán)益變動表應(yīng)當全面反映一定時期所有者權(quán)

益變動的情況。

2007年以前，企業(yè)所有者權(quán)益變動情況是以資產(chǎn)負債表附表形式予以體

現(xiàn)的。新準則頒布后，要求上市企業(yè)于2007年正式對外呈報所有者權(quán)益變動

表，所有者權(quán)益變動表將成為與資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表并列披露

的第四張財務(wù)報表。

在所有者權(quán)益變動表中，企業(yè)還應(yīng)當單獨列示反映下列信息：①所有者

權(quán)益總量的增減變動；②所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息；③直接計

入所有者權(quán)益的利得和損失。

下面來查看企業(yè)的所有者權(quán)益變動表。打開同花順軟件，輸入“云南白

18.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

藥”的代碼000538，然后按回車鍵，就可以查看云南白藥（000538）的日

K線圖。接著按下鍵盤上的F10鍵，就可以看到云南白藥（000538）的基本

面資料信息。

在基本面資料信息中，單擊“財務(wù)概況”，向下拖動垂直滾動條，還可以

看到云南白藥（000538）的財務(wù)報表查看。

單擊2017年報對應(yīng)的按鈕，就可以打開網(wǎng)頁，顯示云南白藥集團股份

有限公司2017年年度報告。然后單擊“目錄”頁面中的“第十一節(jié)財務(wù)報

告”，就可以跳轉(zhuǎn)到財務(wù)報告內(nèi)容，再向下拖動垂直滾動條，就可以看到所有

者權(quán)益變動表數(shù)據(jù)信息，如圖1.26所示。

●●圖1.26?所有者權(quán)益變動表數(shù)據(jù)信息

5．財務(wù)報表附注

財務(wù)報表附注是對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動

表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示

項目的說明等?？梢允箞蟊硎褂谜呷媪私馄髽I(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)

金流量。

財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表的補充說明，是財務(wù)會計報告體系的重要組

成部分。隨著經(jīng)濟環(huán)境的復雜化以及人們對相關(guān)信息要求的提高，附表和附

.19

財報入門與實戰(zhàn)技巧

注在整個報告體系中的地位日益突出。但在我國，對報表附注的重視性卻不

令人滿意，其編制和使用狀況也存在著局限性。

1.2?財務(wù)報表的類型

財務(wù)報表按不同的標準來分，可以分為不同的類型。

1.2.1?月報、季報和年報

按照編報的時間來分，財務(wù)報表可分為月報、季報和年報。上市公市的

業(yè)績報告，就是按照編報的時間來分的，即月度報告（月報）、季度報告（季

報）、年度報告（年報）。

打開同花順軟件，在某只股票的日K線圖狀態(tài)下，按下鍵盤上的F10鍵，

就可以看到該股票的基本面資料信息。在這里查看的是中國交建（601800）

的基本面資料信息，如圖1.27所示。

●●圖1.27?中國交建（601800）的基本面最新動態(tài)信息

單擊“新聞公告”，就可以看到公告列表，然后再單擊“業(yè)績公告”，就

20.

第1章

財報入門與實戰(zhàn)技巧初識財務(wù)報表

可以看到中國交建（601800）的月度報告（月報）、季度報告（季報）、年度

報告（年報）信息，如圖1.