貨幣銀行學課件

貨幣銀行學教學方法：依托教材、結(jié)合考綱和命題規(guī)律，借用投影等現(xiàn)代化教學手段，做到重點突出、點面結(jié)合教學目的：使學生既能輕松愉快地學到《貨幣銀行學》的學科知識，又能夠通過國家考試。課堂教學設計一、介紹每次課的授課結(jié)構二、結(jié)合國家統(tǒng)考真題，講解章節(jié)知識三、結(jié)合章節(jié)內(nèi)容，展示相關圖片四、針對本書知識壓縮的特點，適當補充拓展相關知識。五、及時總結(jié)鞏固每次課的內(nèi)容。六、課堂統(tǒng)練與課下自學相結(jié)合。第一章商品經(jīng)濟與貨幣

主要內(nèi)容第一節(jié)貨幣的起源在于商品第二節(jié)貨幣本質(zhì)或性質(zhì)綜述第三節(jié)貨幣形式的演進第四節(jié)貨幣的功能第五節(jié)貨幣的作用4案例導入5案例導入第一節(jié)貨幣的起源在于商品一、何謂商品和商品交換

商品是用于交換、能滿足人們某種需要的勞動產(chǎn)品。要成為商品必須滿足兩個條件:

（1）必須通過交換滿足社會的需要。（2）必須是通過勞動生產(chǎn)出來的商品。商品的二因素一、使用價值：是指物品的有用性，即物品能夠滿足人們某種需要的屬性。使用價值是商品的自然屬性。二、商品使用價值的特點：

1、必須是勞動產(chǎn)品的使用價值。凡是商品都具有使用價值，但是有使用價值的并不一定都是商品。

2、必須是能滿足他人和社會需要，由物品的物理、化學、生物等屬性決定，不反映社會生產(chǎn)關系。

3、必須是通過交換轉(zhuǎn)到他人手中的使用價值。

4、不同物品的使用價值可以不同，同一物品也可以有多種使用價值。商品的二因素一、價值：價值是凝結(jié)在商品中的人類勞動。它是商品的社會屬性，體現(xiàn)著商品生產(chǎn)者之間相互交換勞動的經(jīng)濟關系。二、交換價值是價值的表現(xiàn)形式，指商品能夠用來交換的屬性，它首先表現(xiàn)為一種使用價值同另一種使用價值相交換的量的關系或比例。三、交換價值和價值的關系：

價值是交換價值的基礎；交換價值是價值的表現(xiàn)形式。

無論生產(chǎn)任何產(chǎn)品，都要花費人們的勞動，而這些勞動必須凝結(jié)在某種形式和狀態(tài)，具備某些物理、化學、生物等屬性的物質(zhì)當中，以便通過交換，滿足他人的某種需要?？梢姡鳛樯唐?，必須同時具有二因素。使用價值是價值的物質(zhì)承擔者，價值寓于使用價值中。沒有使用價值就不可能有價值。下面例子都屬于商品，為什么？

農(nóng)民地里自長的野柿子

農(nóng)民自產(chǎn)自用的糧食

農(nóng)民生產(chǎn)銷售的糧食

湖水，河水

小明把自家地里種的西瓜送了一個給鄰居楊大爺家。

超市里變了質(zhì)的面包自然物品——用不著交換——非商品勞動產(chǎn)品—不用來交換—非商品勞動產(chǎn)品—專門用來交換、有用——商品勞動產(chǎn)品——無使用價值——非商品總之（1）商品首先是一個有用物，毫無用處的物品不可能成為商品。（2）商品必須是勞動產(chǎn)品，但有用的勞動產(chǎn)品不等于都是商品。（3）商品必須是用來滿足他人或社會某種需要的勞動產(chǎn)品。（4）商品必須專門通過有償?shù)慕粨Q方式來滿足人們的某種需要。商品是專門用于有償交換、能滿足人們某種需要的勞動產(chǎn)品。=二、貨幣是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然產(chǎn)物商品的使用價值和價值是商品經(jīng)濟的內(nèi)在基本矛盾，既對立又統(tǒng)一。比如鐵匠做的斧子，就既凝結(jié)了鐵匠的勞動，具備了價值，又可以滿足他人的多種需要，具有使用價值。如果拿到市場上賣出去，把使用價值讓給他人，就成為商品。這時鐵匠得到了商品的價值而失去了其使用價值。如果自己使用，那就不是商品，而僅僅是勞動產(chǎn)品。所以商品的價值與使用價值是對立的。但是鐵匠并不能完全自給自足，他有消費凳子、肉類等的需要。這時他必須通過交換得到滿足。(體力、腦力耗費)(凝結(jié))這種凝結(jié)在商品中的一般的、抽象的人類勞動，就是商品的價值。勞動交換是解決商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾的方式價值共同的質(zhì)勞動產(chǎn)品凝結(jié)著勞動交換價值形式經(jīng)歷了四個階段：1、簡單的（或偶然的）價值形式；

2、擴大的價值形式；

3、一般的價值形式價值

4、貨幣形式

萌芽形成（一）簡單的或偶然的價值形式相對價值形式等價形式原始社會后期：偶爾有剩余，各部落除了滿足自身需要外，還把多余的拿去交換。一商品的價值偶然地表現(xiàn)在另一種商品上。（二）擴大的價值形式與簡單的價值形式相比，價值表現(xiàn)的范圍擴大了，商品交換更頻繁了。一種商品的價值表現(xiàn)在一系列商品上。一系列商品都是價值表現(xiàn)材料。但商品價值沒有統(tǒng)一的表現(xiàn)形式，等價物經(jīng)常變化，給商品交換帶來一定的困難。（三）一般的價值形式人們自發(fā)地用自己的商品先換成大家愿意接受的商品，然后再去交換自己所需的商品。

這種商品就從眾多商品中分離出來，表現(xiàn)其他商品的價值，成為一般等價物。它使物物的直接交換變成了以一般等價物為媒介的間接交換。一般價值形式就是一系列商品的價值表現(xiàn)在另一種商品上。一般價值形式使價值形式的發(fā)展發(fā)生了質(zhì)的變化。（四）

貨幣價值形式一般等價物的職能固定在某種特殊商品：

價值含量高、價值統(tǒng)一、便于分割、便于攜帶、便于保存，固定地充當一般等價物——貴金屬。形成貨幣。一般等價物固定在貴金屬黃金或白銀等上面。三、貨幣起源的各種說法1、先王制幣說：認為貨幣是圣王先賢為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來的。2、創(chuàng)造發(fā)明說：認為貨幣是由國家或先哲創(chuàng)造出來的。——N·奧雷司姆3、國定貨幣說：貨幣不是自然發(fā)生的，而是由人們的協(xié)議或國家的法律所創(chuàng)造的用以交換他物的憑證。——亞里士多德

馬克思主義認為：貨幣是商品交換的必然產(chǎn)物，是隨著商品和商品交換的產(chǎn)生與發(fā)展而產(chǎn)生的。結(jié)論第二節(jié)貨幣本質(zhì)或性質(zhì)綜述

一、貨幣本質(zhì)方面的學說

1、實物貨幣說

2、金屬貨幣說——亞當·斯密貨幣就是商品，它必須有實質(zhì)價值，金銀天然就是貨幣。

3、名目貨幣說：貨幣是商品價值的符號，只是觀念的計算單位，是便利交換的技術工具。否定貨幣的商品性。

4、勞動貨幣說：勞動券——圣西門、傅立葉和歐文

5、馬克思的特殊商品論：貨幣是從商品中分離出來的固定地充當一般等價物的特殊商品。往年真題1、認為貨幣就是商品，它必須有實質(zhì)價值，金銀天然是貨幣的貨幣本質(zhì)學說是（）06.10.C1p4A．實物貨幣論 B．名目貨幣論

C．金屬貨幣論D．馬克思貨幣本質(zhì)說BC2、否認貨幣必須有實際價值，認為貨幣只是一種計算單位的學說是（）05.10.C1p5A．實物貨幣說B．名目貨幣說

C．金屬貨幣說 D．馬克思的貨幣本質(zhì)說二、人民幣的性質(zhì)人民幣是紙制的信用貨幣，是貨幣的符號或代表，起一般等價物的作用。（一）人民幣發(fā)揮一般等價物的作用1、表現(xiàn)和衡量一切商品的價值2、具有和其他一切商品直接交換的能力一般等價物的特點：體積小、價值大、方便攜帶；不易變質(zhì)、腐蝕，容易保存。人民幣是一般等價物嗎？商品呢？為什么？人民幣不是一般等價物，不是商品，本身沒有與一般等價物同等的特征和價值。（二）人民幣是信用貨幣1、信用貨幣（creditmoney）：是在信用基礎上產(chǎn)生的貨幣符號，它包括商業(yè)票據(jù)和銀行券。信用：是一種借貸行為，是借貸的總稱，其特點是以償還為條件的付出。P27另解：誠信2、信用貨幣理解：（1）信用貨幣不但本身幣材價值低于其貨幣價值，而且也不代表任何貴金屬，基本是以國家或銀行的信譽為保證，而不是以足值的金屬貨幣為保證。（2）信用貨幣是以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行的貨幣。信用貨幣又具體地分為輔幣、紙幣和支票存款三種主要形態(tài)。

（3）不能兌換為等面額的金屬貨幣（黃金）的貨幣。（4）只是一種符號，是通過法律確定其償付債務時必須被接受，即法償貨幣。3、人民幣是信用貨幣的原因：（1）通過信用程序發(fā)行。（2）是國家對人民幣持有者的負債。（3）具有返還性，可以通過銀行貸款的擴張或收縮，調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。目前信用貨幣可分為以下幾種形態(tài)：①輔幣。其功能是擔任小額或零星交易中的媒介手段，多以賤金屬制造。②現(xiàn)金或紙幣。主要功能也是擔任人們?nèi)粘Ｉ钣闷返馁徺I手段，一般為具有流通手段的紙幣，其發(fā)行權為政府或者金融機構專有。③銀行存款。又稱債務貨幣，存款人可借助支票或其他支付指示，將本人的存款交付他人，作為商品交換的媒介。④電子貨幣往年真題我國流通的貨幣是人民幣，人民幣是（）07.10.C1p6A.不兌現(xiàn)的信用貨幣 B.可兌現(xiàn)的信用貨幣

C.中國人民銀行發(fā)行的法定貨幣 D.通過非信用程序發(fā)行的

E.一般等價物ACE往年真題怎樣理解人民幣是信用貨幣？06.10.C1p7貨幣形式的演變

實物貨幣

金屬貨幣

商品貨幣

信用貨幣

紙制貨幣存款貨幣

電子貨幣

可兌現(xiàn)的

不完全兌現(xiàn)的

完全不兌現(xiàn)的

代用貨幣

不足值鑄幣

交子等銀行券商代的貝幣實物貨幣夏朝貝幣金屬貨幣周朝的布幣

秦半兩漢代的五銖錢唐代的開元通寶清代的康熙通寶金屬貨幣鑄幣五銖錢大觀通寶至正通寶永通萬國泰和金寶洪武通寶開元通寶大清銅幣

紙做的貨幣（代用貨幣）宋朝交子代用貨幣

代用貨幣（representativemoney）：是代表實質(zhì)貨幣來在市場上流通的貨幣，包括銀行券，輔幣等執(zhí)行貨幣基本職能的貨幣形態(tài)。銀行券是一種信用貨幣，它產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能，代替金屬貨幣充當支付手段和流通手段職能。早期，銀行券由相應銀行分散發(fā)行，19世紀以后各國才集中統(tǒng)一由中央銀行發(fā)行,為法定支付手段；拒絕接受者被視為違法。1929—1933年西方國家經(jīng)濟危機后，各國的銀行券都不再兌現(xiàn)，從而演變?yōu)椴粌冬F(xiàn)的紙幣。在當代社會經(jīng)濟中，銀行券和紙幣已成為同一概念,成為同一事物。代用貨幣特點

貨幣面值與幣材價值不等，但可以兌換的貨幣。并可代表實質(zhì)貨幣在市場上流通．

一般來說，代用貨幣主要是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣。

可兌換出等面額的（黃金）金屬貨幣。代用貨幣代用貨幣是指代表實體貨幣，作為貨幣的物品本身的價值低于其代表的貨幣價值。一般來說，代用貨幣主要是指政府或銀行發(fā)行的代表金屬貨幣流通的紙制貨幣。代用貨幣的名稱由來，是由于它是作為金屬貨幣的替代物出現(xiàn)的，持有人可隨時向發(fā)行銀行或政府兌換成鑄幣或金銀條塊，其效力與金屬貨幣完全相同。代用貨幣由銀行發(fā)行時稱為銀行券。代用貨幣最早是中國宋朝的“交子”。具有銀行券的性質(zhì)與功能。銀行券（代用—信用貨幣）返回信用貨幣中國人民銀行于1962年4月15日開始發(fā)行第三套人民幣

1987年4月27日起，陸續(xù)發(fā)行第四套人民幣

1999年10月1日，中國人民銀行陸續(xù)發(fā)行第五套人民幣。

本位幣、輔幣本位幣、輔幣返回電子貨幣如信用卡招商銀行信用卡電子貨幣電子貨幣也是真正意義上的貨幣

電子貨幣是指由計算機系統(tǒng)儲存和處理的存款貨幣，它是現(xiàn)代商品貨幣經(jīng)濟高度發(fā)達，特別是人類進入信息社會的產(chǎn)物，但存款貨幣的性質(zhì)并未改變，仍然發(fā)揮一般等價物的作用，仍具有貨幣的職能。電子貨幣作為一種貨幣，除了具有貨幣的一般屬性外，與通貨相比，還具有一些特殊屬性。主要體現(xiàn)在以下方面：（1）電子貨幣具有多元化的發(fā)行主體。電子貨幣的發(fā)行既有中央銀行，又有一般金融機構甚至非金融機構，而且后者占了很大比重。往年真題最早的貨幣形式是()04.10.C1p7A.金鑄幣B.紙制貨幣

C.實物貨幣D.銀鑄幣C名詞解釋：電子貨幣05.1.C1p904.10.C1p9（2）電子貨幣是在線貨幣。即電子貨幣的流通必須有一定的基礎設施。電子貨幣傳輸需要專用網(wǎng)絡，保管需要存儲設備，交換需要有通信手段，保持其安全需要加密和解密用的計算機。如果以上基礎設施不完備，電子貨幣將無法保管、無法流通，以至無法使用。（3）電子貨幣是虛擬貨幣。電子貨幣是在銀行電子化技術高度發(fā)達的基礎上出現(xiàn)的一種無形貨幣，是一種沒有貨幣實體的貨幣。（4）電子貨幣是信息貨幣。電子貨幣實際上是由一組含有用戶身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)字構成的特殊信息，以電子信息的形態(tài)出現(xiàn)，所以通過使用相應的技術即可以執(zhí)行貨幣的某些職能。

電子貨幣主要有銀行卡和網(wǎng)上電子貨幣兩種。我國電子貨幣的發(fā)展主要表現(xiàn)在銀行卡上，第一張銀行卡是在1985年6月中國銀行珠海分行發(fā)行的“中銀卡”。1996年，國務院決定成立國家經(jīng)濟信息化（電子化）推動組，專門負責制定這一領域的國家戰(zhàn)略和計劃、有關政策和指導方針等。2002年初，各銀行聯(lián)網(wǎng)通用的“銀聯(lián)卡”出現(xiàn)，以銀行卡為代表的電子貨幣取得了長足發(fā)展。電子貨幣有兩種主要形式:智能卡形式的支付卡(如Mondex)和數(shù)字方式的貨幣文件(如E-Cash和Cyber-Coin)。前者主要用于網(wǎng)下的支付,后者用于網(wǎng)上的支付。Mondex即是E-Mondex(電子現(xiàn)金),它的主要用途在于取代日常小額消費的鈔票及硬幣。Mondex卡除了擁有現(xiàn)金的特性以外,同時還具有一個比現(xiàn)金更優(yōu)良的特點,即是它能安全地通過電子管道(如電話、因特網(wǎng)等)來作為人對人、人對商家、人對銀行的遠距轉(zhuǎn)值。我國的電子商務正在起步,網(wǎng)上金融服務開展較少,電子貨幣系統(tǒng)的建設進展緩慢。Mondex是目前最接近于現(xiàn)金的電子貨幣。

E-Cash是由Digicash開發(fā)的在線交易用的數(shù)字貨幣。它是一種數(shù)據(jù)形式流通的貨幣。把現(xiàn)金數(shù)值轉(zhuǎn)換成為一系列的加密序列數(shù),通過這些序列數(shù)來表示現(xiàn)實中各種金額的幣值。用戶在開展電子現(xiàn)金業(yè)務的銀行開設賬戶并在賬戶內(nèi)存錢后,就可以在接受電子現(xiàn)金的商店進行購物。考考你電子貨幣是信用貨幣嗎？為什么？信用貨幣是紙幣嗎？紙幣是信用貨幣嗎？第四節(jié)貨幣的功能

一、貨幣基本功能的不同學說（一）西方學說

1、亞當·斯密最早提出貨幣具有流通手段和價值尺度的職能

2、金屬論者認為貨幣必須具有實質(zhì)價值（是商品），所以認為（金屬）貨幣有價值尺度功能，但是否認非金屬貨幣（紙幣等）具有價值尺度、流通手段和支付手段職能。

3、國定論者和名目論者，認為貨幣是國家規(guī)定的一種票券，具有支付手段職能。4、數(shù)量論者，只認為貨幣具有流通手段職能，否認價值尺度職能?，F(xiàn)代西方學者一般認為貨幣具有流通、支付和貯藏價值的功能，否認價值尺度功能。（二）馬克思的貨幣五職能說發(fā)展順序：價值尺度——衡量商品的價值和價格流通手段——充當商品交換的媒介貯藏手段——作為價值的體化物支付手段——價值的獨立運動形式世界貨幣——職能拓展到世界范圍二、貨幣職能的內(nèi)容

1、價值尺度。貨幣用來表現(xiàn)其它商品的價值、并衡量其它一切商品的價值量時，就執(zhí)行著貨幣的價值尺度職能，這是貨幣的基本職能。貨幣在執(zhí)行價值尺度職能時的特點是：必須是具有真實價值的貨幣，但不需要現(xiàn)實的貨幣，只有一個觀念的或想象的貨幣即可。貨幣在執(zhí)行價值尺度職能時，為衡量不同商品價值量的大小，需要規(guī)定一個單位，這種由國家規(guī)定的貨幣單位及其等分，就是價格標準。如：我國用人民幣計價，它的單位“元”，就是價格標準。用人民幣表現(xiàn)的商品價值的多少就是價值尺度（價格）。2、流通手段。貨幣用來作為商品交易的媒介時，就執(zhí)行著流通手段職能。貨幣在執(zhí)行流通手段職能時的特點是：必須是現(xiàn)實的貨幣，但不一定是具有內(nèi)在價值的貨幣本體，可以用價值符號或貨幣符號來代替。★現(xiàn)實的貨幣

“一手交錢，一手交貨”3、貯藏手段貨幣作為一般社會財富的保存形式而退出流通領域、處于靜止狀態(tài)時，就執(zhí)行著貯藏手段職能。貨幣在執(zhí)行貯藏手段職能時的特點：必須具有內(nèi)在價值的貨幣本體。貨幣在執(zhí)行貯藏手段職能時能夠發(fā)揮“蓄水池”作用，自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通。4、支付手段。貨幣作為交換價值的獨立形態(tài)而進行單方面轉(zhuǎn)移時，就執(zhí)行支付手段職能。貨幣在執(zhí)行支付手段職能時的特點是：必須是現(xiàn)實的貨幣，但不一定是具有內(nèi)在價值的貨幣本體，可以用價值符號或貨幣符號來代替。

貨幣執(zhí)行支付手段職能的范圍：一是債權、債務相聯(lián)系的貨幣支付；二是與財政有關的貨幣支付；三是與分配有關的貨幣支付。它是為了彌補流通手段的不足而產(chǎn)生流通手段：貨幣充當交換的媒介物，在買賣過程中伴隨商品運動。支付手段：貨幣轉(zhuǎn)移過程不伴隨商品運動。如：清償債務、支付工資、支付利息5、世界貨幣。當貨幣在世界范圍內(nèi)、國際市場上執(zhí)行上述諸職能時，即為世界貨幣。白銀、黃金是世界貨幣；美元、英鎊、歐元等貨幣部分執(zhí)行世界貨幣職能，稱其為國際貨幣。往年真題1、當貨幣在執(zhí)行()職能時，只要有觀念上的貨幣就可以了。05.1.C1p11A.價值尺度B.支付手段

C.世界貨幣D.價值儲藏AAD2、可以用觀念上的貨幣來執(zhí)行貨幣職能的是（）07.1.C1p11A．價值尺度 B．流通手段

C．貯藏手段 D．支付手段3、當貨幣用于清償債務時，執(zhí)行的是（）07.10.C1p15A.價值尺度職能 B.流通手段職能

C.貯藏手段職能 D.支付手段職能第五節(jié)貨幣的作用一、對貨幣作用的不同認識（一）貨幣面紗論——柏拉圖、亞里士多德認為貨幣與商品的交換實質(zhì)上是商品之間的交換，貨幣本身沒有價值，只充當流通手段，就像籠罩在實物經(jīng)濟上的一層面紗。（二）貨幣極端重要論——英國R·G霍特里，美國佛里德曼認為貨幣和信用是經(jīng)濟危機的根源，貨幣當局能夠通過控制貨幣供應量來調(diào)節(jié)整個經(jīng)濟生活，避免經(jīng)濟危機。（三）中立貨幣說——瑞典的威克賽爾，奧地利的哈耶克設想通過控制利率或貨幣供應量等措施使市場供求保持平衡，在供求平衡狀態(tài)下就能夠維持貨幣的中性，對經(jīng)濟不起積極和消極作用。（四）馬克思主義貨幣作用說認為貨幣是商品經(jīng)濟或生產(chǎn)發(fā)展的“第一推動力”和“持續(xù)推動力”。但貨幣對經(jīng)濟既可能產(chǎn)生積極作用，也可能產(chǎn)生消極作用。關鍵在于正確認識和運用。往年真題名詞解釋：貨幣面紗論06.1.C1p19簡述“中立貨幣說”的主要觀點。05.10.C1p20

二、貨幣的作用（自學）（一）推動經(jīng)濟合理運行和持續(xù)增長（二）核算社會勞動，促進經(jīng)濟效益的提高個人勞動——社會必要勞動，商品價值（三）實現(xiàn)經(jīng)濟聯(lián)系，發(fā)展和完善市場體系（四）實現(xiàn)社會產(chǎn)品分配，提高和改善勞動者的生活水平國家財政、稅收、利潤上繳，銀行存貸款，企事業(yè)工資獎金等（五）調(diào)節(jié)控制經(jīng)濟運行小結(jié)通過本章學習，我們了解了貨幣與商品的關系、貨幣的起源、貨幣的性質(zhì)、貨幣形式的演進、貨幣的功能、貨幣的作用。重點掌握：1、貨幣的性質(zhì)2、貨幣的功能3、人民幣的性質(zhì)第二章信用的本質(zhì)與形式

主要內(nèi)容第一節(jié)信用的產(chǎn)生及其原因第二節(jié)現(xiàn)代信用的形成與發(fā)展第三節(jié)社會主義制度下信用的發(fā)展第四節(jié)現(xiàn)代信用的形式第五節(jié)利息和利率第六節(jié)信用的性質(zhì)第七節(jié)信用的作用第一節(jié)信用的產(chǎn)生及其原因一、什么是信用

原義包括信任、聲譽、遵守諾言或?qū)嵺`成約。經(jīng)濟學中的信用專指借貸活動。是一種借貸行為，是借貸的總稱，其特點是以償還為條件的付出。借——以歸還為義務的取得；貸——以收回為條件的付出。信用與信貸信用即在商品買賣中延期付款、賒銷、賒購等信貸：銀行存款、貸款等信用活動的總稱。一般指銀行的貸款。信用的特征一、價值的單方面讓渡。貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了借者,雙方構成的是債權債務關系而非等價交換關系,所以信用伴生著風險。二、以還本付息為條件。由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權,故必須償還;貸者之所以愿意借出,是因為可以從中獲益,借者之所以能夠借入,是因為承諾了付息的責任,故付息成為信用活動的基本條件。三、信用是價值運動的特殊形式．(商品的讓渡與貨幣的讓渡在時間與空間上并不統(tǒng)一)

總之，貸者之所以貸出，是因為可以取得利息；借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。二、信用的兩種基本形態(tài)——實物、貨幣三、信用產(chǎn)生的原因（一）信用產(chǎn)生的基礎和條件：剩余勞動產(chǎn)品的出現(xiàn)物質(zhì)基礎私有制的產(chǎn)生社會條件貧富差別產(chǎn)生借貸供求經(jīng)濟條件（二）信用的發(fā)展：

貨幣借貸實物借貸2、信用領域的擴張生產(chǎn)流通領域消費領域宏觀經(jīng)濟領域1、信貸方式的進化如舊中國的農(nóng)村“春借一斗秋還三斗”。在生產(chǎn)力水平有了一定提高后，實物借貸逐漸減少，貨幣借貸成為主要的借貸形式。四、高利貸是最古老的信用形式：以償還并支付高額利息為特征的借貸活動。五、信用以誠信為本第二節(jié)現(xiàn)代信用的形成與發(fā)展一、現(xiàn)代信用的特征

現(xiàn)代信用形態(tài)表現(xiàn)為借貸資本的運動，指貨幣資本所有者為獲得利息而將貨幣資本貸給職能企業(yè)及其他方面使用的信貸活動。*特點

1、借貸資本是生息資本的現(xiàn)代形態(tài)，來源于社會各階層部分閑置的貨幣收入；

2、借貸資本的利率一般低于高利貸資本的利率，且利率種類繁多，市場利率由供求雙方?jīng)Q定；

3、主要用于生產(chǎn)，創(chuàng)造更多的剩余價值。二、現(xiàn)代信用的形成資本主義經(jīng)濟內(nèi)部閑置資金和未用資金，通過信用活動加速分配，加速利用，是現(xiàn)代信用的基礎或根基。三、資本主義經(jīng)濟內(nèi)部閑置資金的調(diào)劑是現(xiàn)代信用產(chǎn)生和運行的基礎（一）產(chǎn)業(yè)資金循環(huán)必然出現(xiàn)閑置資金（二）資本盈余單位和赤字單位的資金調(diào)劑擴大了信用活動的范圍（三）國際收支與國際信用第三節(jié)社會主義制度下信用的發(fā)展自學第四節(jié)現(xiàn)代信用的形式

一、信用形式的劃分標準

A按照信用的用途分類：投資信用；商業(yè)信用；消費信用

B按照信用期限分類：長期信用；中期信用；短期信用；活期信用．

C按照授信對象分類：私人信用；２．公共信用

D按照有無中介分類：直接信用；間接信用

E按照參與者分類：銀行信用；國家信用；民間信用；商業(yè)信用信用形式是信用關系的具體表現(xiàn)，按照借貸主體的不同，現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的基本信用形式包括商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用。其中，商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。

二、商業(yè)信用（一）概念商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時以商業(yè)票據(jù)為工具提供的信用。典型的形式是賒銷。該信用形式有很多種：賒銷賒購；分期付款；委托代銷；預付定金；預付貨款；補償貿(mào)易等．如：棉花廠－>紡紗廠－>織布廠－>服裝廠（原料提供（二）作用積極的：有利于潤滑生產(chǎn)和流通，加速商品價值的實現(xiàn)過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資本周轉(zhuǎn);有利于銀行信用發(fā)展和中央銀行貨幣政策操作。商業(yè)信用工具：商業(yè)票據(jù)

商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進行交易使所開出的一種證明交易雙方債權債務關系的書面憑證，在這種憑證上說明了債務人有按照規(guī)定的金額、期限等條件償還債務的義務。具體形式商業(yè)本票（又稱商業(yè)期票）:由債務人向債權人發(fā)出的，承諾在一定的時期內(nèi)支付一定款項的債務憑證。商業(yè)匯票:是由債權人發(fā)出的，命令債務人在一定時期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定的款項的支付命令書。商業(yè)票據(jù)商業(yè)本票商業(yè)匯票商業(yè)承兌匯票①

②⑥⑦③⑤④

銀行承兌匯票付款人收款人付款人開戶行收款人或背書人開戶行被背書人（三）商業(yè)信用的特點特征：信用范圍局限于企業(yè)，信用對象是商品資本，信用載體是商業(yè)票據(jù)，與產(chǎn)業(yè)資本運動相一致。局限性：商業(yè)信用的規(guī)模有限，商業(yè)信用運動方向受到限制，商業(yè)票據(jù)流通局限在一定范圍。信用工具：商業(yè)匯票和商業(yè)期票。（四）優(yōu)缺點（1）優(yōu)點：以商品形態(tài)提供信用，銷貨企業(yè)與購貨企業(yè)之間在進行商品買賣時，就同時解決了資金問題，因此，商業(yè)信用有方便和及時的優(yōu)點。（2）缺點：

a、商業(yè)信用規(guī)模受職能資本家所擁有的資本量限制。

b、商業(yè)信用提供的方向受到嚴格的限制。

（3）商業(yè)本票和商業(yè)匯票的區(qū)別

ⅰ.當事人不同本票的當事人匯票的當事人付款人收款人付款人出票人收款人

ⅱ.責任范圍不同承兌人主要負責付款，出票人負次要責任出票人負責付款由出票人即付款人本人簽發(fā)，因此由出票人負責，無須承兌承兌后承兌前商業(yè)本票商業(yè)匯票

ii.份數(shù)不同

iii.債權債務關系不同商業(yè)匯票一式兩分，“付一不付二”或“付二不付一”商業(yè)本票一式一份，不能多開商業(yè)匯票債權人對債務人的一種支付命令商業(yè)本票債務人對債權人的一種支付承諾三、銀行信用（一）銀行信用的概念以銀行為中介的，用貨幣形式提供給企業(yè)或個人的信用。（二）銀行信用的特點

1、銀行信用所貸出的資本是貨幣資本以及社會上閑置的貨幣資金。

2、銀行信用的債權人是貨幣資本家，銀行債務人是職能資本家。

3、銀行信用所提供的貨幣貸款，一般用于生產(chǎn)和商業(yè)流通。特征：銀行信用是間接信用，信用對象是貨幣資本。優(yōu)越性：銀行信用規(guī)模大，不受運動方向的限制，銀行信用具有廣泛的可接受性。信用工具：銀行券，支票，銀行匯票，銀行本票

銀行信用的形式（1）間接融資，指銀行吸收存款，發(fā)放貸款。

服務中介資金盈余者銀行資金短缺者（三）銀行信用工具：銀行票據(jù)、信用證

銀行票據(jù)是在銀行信用的基礎上，由銀行承擔付款義務的信用流通工具。即由銀行簽發(fā)或由銀行承擔付款義務的票據(jù)。主要包括：銀行本票、銀行匯票、銀行簽發(fā)的支票等。

具體形式銀行本票銀行支票銀行匯票信用證是以銀行信用來保證買方付款的憑證，以銀行信用來代替商業(yè)信用。銀行票據(jù)銀行本票③①②④⑤

⑦⑥銀行匯票③⑥①②④⑤申請人收款人或背書人簽發(fā)銀行（發(fā)票人）兌付銀行票據(jù)交換所匯款人收款人簽發(fā)銀行兌付銀行四、國家信用（一）概念：泛指以國家政府為主體的借貸行為。國家信用的主要工具是債券.特征：信用主體是國家，債務憑證流動性高，風險小。信用工具：國債，國庫券，專項債券。國家信用有多種形式：a政府債券；b向銀行借款；c向國外借款；d在國際金融市場上發(fā)行債券．

信用工具：地方債政府債券內(nèi)債外債國債國庫券公債政府債國際金融機構債

3、國債的種類：憑證式國債定向債券普通國債記賬式國債特殊國債特種國債無記名國債專項國債

國庫券（quan）

公債

發(fā)

行

國家財政部中央、各級地方政府

期

限

短期（一年以內(nèi)）長期（一年以上）

用途

主要用于解決財政收支短期性脫節(jié)（用途有限制）

用于重點項目投資（一般沒有規(guī)定、限制用途）

擔

保

以短期內(nèi)預算收入擔保

不一定有擔保

五、消費信用（一）概念：是由企業(yè)、銀行等金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用：主要形式：商業(yè)信用：①賒銷②分期付款銀行貸款：③消費貸款④住房貸款、小汽車消費貸款⑤信用卡六、直接信用與間接信用（一）概念：直接信用主要有證券信用、民間借貸、商業(yè)信用等。間接信用是指由中介人參與的信用，如銀行信用、信托信用和合作社信用等。盈余單位：企業(yè)政府個人金融機構信用貸出資金

債權

還本付息

債務注：資金由盈余單位向赤字單位有償調(diào)動的方式有兩種：直接信用和間接信用。赤字單位：個人企業(yè)政府金融機構赤字單位盈余單位金融市場金融機構資金資金資金資金資金間接信用直接信用第五節(jié)利息和利率一、利息（一）利息的概念利息是和信用相伴隨的一個經(jīng)濟范疇，它是借貸資本或信貸資金的“價格”，是借入者付給貸出者的報酬，或者說代價。（二）利息的實質(zhì)利息來源于利潤，是利潤的一部分，是對價值時差的一種補償。

（三）利息轉(zhuǎn)化為收益在現(xiàn)實生活中，利息被人們看作是資金所有者現(xiàn)所當然的收入。

1、利息是資本所有者的收益，不論職能資本家借入資本能否獲得利潤，利息到期必須支付。

2、利息是由借貸雙方在借貸時以一定利息率確定的，無論產(chǎn)業(yè)資本家的生產(chǎn)經(jīng)營情形如何，都不會改變這個量，故可以直接用利息表現(xiàn)收益。

3、利是先于利潤而存在的，故在歷史上早已將其作為收益的表現(xiàn)。二、利息率

（一）利息率及其決定因素：

1、概念：利率，利息率interestrate的簡稱，指在一定時期內(nèi)（如1年、1月）所獲得利息額和所貸出的本金額的比率，即利息與本金之比。

2.基本形式——年率%、月率%、日率%。

3.中國的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰。計算公式：i為利率；I為一定時期的利息；P為貸出本金。如：貸放的資本量為10000元，一年的利息收入為600元，則年利率為：本質(zhì)：1、資金時間價值的補償（跨時交易）2、犧牲流動性的補償3、違約風險(defaultrisk)補償4、通貨膨脹的補償5、剩余價值的一部分（四）利率的決定因素1、平均利潤率利率的總水平要適應大多數(shù)企業(yè)的負擔能力。2、借貸資本的供求關系3、國家的政策4、國際間的協(xié)議或默契（五）實際利率和名義利率1、實際利率：是指在物價不變、貨幣購買力不變條件下的利率，在通貨膨脹情況下是剔除通貨膨脹因素后的利率。2、名義利率：是沒有剔除通貨膨脹因素的利率。計算公式：實際利率：r=i－p(r為實際利率，p為通貨膨脹率)若利息也考慮到通脹的因素，則實際利率為：

R=(1+i)/(1+p)×100%-1三、利息的計算（一）利息的計算和支付方法

單利法，僅對本金（貸款額）部分計算利息，對本金所產(chǎn)生的利息部分不再計算利息的計算方法。復利法，是在整個借款期限內(nèi)，每隔一段期限計算一次利息，并將此利息轉(zhuǎn)入本金加計利息的計算利息的方法，即利生利的計算方法。

1、單利計算：

I（利息）=P(本金)Xi(利率）Xn(期限）

S（本利和）=P(1+iXn)2、復利法（利滾利）

：

I=P[(1+i)n

–1]S=P(1+i)n注意：利率與期限要相對應，如使用年利率，則半年為1/2（年利率）；如使用月利率，則半年為6（月利率）。練習：（1）某人借款1000元，月利率為8‰，期限為半年，則到期應付的本利和為多少？解：1000×（1+8‰×6）=1048元（2）某人借款1000元，年利率為8%，期限為半年，則到期應付的本利和為多少？解：1000×（1+8%×1/2）=1040元（二）復利法（利滾利）1．復利終值公式

F＝P(1+r)n

例如，某人向銀行借入10萬元貸款，年利率為8％，期限為5年、求他5年后應向銀行歸還多少元？

F＝10（1＋8％）5＝14.7（萬元）2．復利現(xiàn)值公式

P=F/(1十r)n=14.7/（1＋8％）5=10（萬元）3．年金終值公式(年底存入）

F＝A〔（1＋r）n－1〕/r

例如，某人每年剩余收入10萬元，他從現(xiàn)在起每個年末存入等額年金10萬元，年利率為8％，問5年后他能取出本金多少？

F＝10〔（1＋8）5－1〕/8％＝58.7（萬元）4．資金存儲公式

A＝Fr/〔（1＋r）n－1〕

例如，某人計劃5年后需要一筆資金辦公司．數(shù)額是58．7萬元。他現(xiàn)在開始存錢，銀行利率為8％，問他每年年末應等額存入多少錢?A＝58.7×8％〔（1＋8％）5－1〕＝10（萬元）5．年金現(xiàn)值公式

F＝A〔（1＋r）n－1〕/r（1＋r）n

例如，某人預計5年內(nèi)每年年末需支用10萬元，年利率為8％，問此人現(xiàn)在應一次性存入銀行多少錢?F＝10〔（1＋8％）5－1〕/8％（1＋8％）5

＝39.925（萬元）6．資金回收公式

A＝Fr（1＋r）n/〔（1＋r）n－1〕

例如，某人現(xiàn)在存入銀行39.925萬元，年利率為8％，分5年等額回收，問每年可取出多少錢?A＝39.925×8％（1＋8％）5/〔（1＋8％）5－1〕

＝10（萬元）作業(yè)：一年期定期存款利率為10%（假設三年都不變），三年期定期存款利率為11%，而你有一筆資金假設為10000元，需要投資三年，請問你會選擇一次存三年還是每次存一年共存三年？為什么？解：3年×1的投資方案：10000（1+0.11×3）=13300元

1年×3的投資方案：10000（1+0.1）3=13310元

例，假設100美元的5年期公債售價為75美元。在其他可供選擇的投資方案中，最好的方案是年利率為8%的銀行存款。這兩個方案哪個好呢？方法一：75×（1+8%）5=75×1.469328=110.1996>100方法二：100÷（1+8%）5=68.05<75作業(yè)：一臺機器，賣方開價一次支付為現(xiàn)匯110萬美元，如分4年平均支付，則每年支付30萬美元，共計120萬美元，在銀行年利率為10%時，對購買者來說，選用哪一種支付方法更好？例，現(xiàn)有一項工程需10年建成，有甲、乙兩個投資方案。甲方案第一年年初需投入5000萬元，以后9年每年年初再追加投資500萬元，其需投資9500萬元；乙方案是每一年年初平均投入1000萬元，共需投資1億元。（假設市場利率為10%）單位：萬元甲方案乙方案年份每年年初投資額現(xiàn)值年份每年年初投資額現(xiàn)值1234567891050005005005005005005005005005005000.00454.55413.22375.66341.51310.46282.24256.58233.25212.041234567891010001000100010001000100010001000100010001000.00909.09826.45751.31683.01620.92564.47513.16466.51424.10總額95007879.51總額100006759.02四、利率的種類1、年利率、月利率、日利率(按計算利息的期限單位分）2、名義利率、實際利率（按利率與通貨膨脹的關系分）3、固定利率、浮動利率（按借貸期內(nèi)是否調(diào)整劃分）4、市場利率、公定利率、官定利率

(按利率形成方式分)5、一般利率、優(yōu)惠利率（按利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)分）6、長期利率、短期利率（按信用行為的期限長短為分）7、按利率地位分：基準利率與一般利率：基準利率：多種利率并存的條件下起決定作用的利率。西方國家是央行的再貼現(xiàn)率。有的中央銀行規(guī)定對金融機構的存、貸利率，也稱基準利率。其中，如中國人民銀行直取基準利率字眼，并必須執(zhí)行；有的不用基準利率字眼，其意義在于誘導市場利率的形成。第六節(jié)信用的性質(zhì)一、信用的基本特征——償還性是體現(xiàn)特定經(jīng)濟關系的借貸行為。兩個基本特征：①以償還為條件，②償還時支付利息。二、信用的分配性質(zhì)信用分配包括兩種性質(zhì)：一是暫時性的再分配，本金分配是如此；二是永久性的再分配，信用利息是如此。第七節(jié)信用的作用（一）推動社會生產(chǎn)力發(fā)展的巨大動力（二）促進資本再分配，從而促進利潤率平均化（三）信用節(jié)約流通費用，加速資本周轉(zhuǎn)（四）信用是資本集中和加速積累的杠桿（五）國民經(jīng)濟調(diào)控的杠桿（一）推動社會生產(chǎn)力發(fā)展的巨大動力1、通過信用活動，可以把社會經(jīng)濟運行中一切暫時閑置的資本集中起來，投入到需要補充資金的單位轉(zhuǎn)化為資本，從而使國民經(jīng)濟更有效地運行。2、通過信用活動，可以把社會上一切暫時不用和待用的貨幣收入集中起來轉(zhuǎn)化為資本，把貨幣資金變?yōu)榻?jīng)營資金、消費資金變?yōu)榉e累資金，大規(guī)模、迅速地擴大資本量，促進經(jīng)濟的更快發(fā)展。（二）促進資本再分配，從而促進利潤率平均化信用通過積累、集中和再分配社會資金，調(diào)劑社會資金的余缺，并不是簡單的行政分配或平均分配，而是按照經(jīng)濟利益誘導規(guī)律，將資金從使用效益差、利潤率低的項目、企業(yè)、地區(qū)調(diào)往使用效益好、利潤率高的項目、企業(yè)、地區(qū)。這樣，前者由于資金減少使資金利潤率有所上升；后者由于資金增加使資金利潤率有所下降，從而有利于全社會資金利潤率的平均化。（三）信用節(jié)約流通費用，加速資本周轉(zhuǎn)

電腦的廣泛運用，原來代替貨幣和貨幣符號的信用流通工具如支票、票據(jù)、匯票等又將為電腦所代替，流通費用進一步節(jié)約了。（四）信用是資本集中和加速積累的杠桿1、未用的積累積聚起來，加速運用；2、把流通中暫時閑置的貨幣資本積聚起來，增加社會可用資本量；3、把社會上一切暫時不用的貨幣收入都動員起來、積聚起來。——利益機制

（五）國民經(jīng)濟調(diào)控的杠桿1、在宏觀上，通過信用活動調(diào)節(jié)貨幣流通，在銀根吃緊時放松信用，在銀根膨脹時收縮信用；通過信用活動調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構，對瓶頸部門、短線行業(yè)和緊俏產(chǎn)品多供給資金，對長線部門、衰退行業(yè)和滯銷產(chǎn)品則少供應資金；通過信用活動還可調(diào)整國民經(jīng)濟的重大比例關系等。2、在微觀上，通過信用的供與不供、供多供少、供長供短、早供晚供、急供緩供等來促進或限制某些企業(yè)或某些產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，扶植或阻止某些企業(yè)或產(chǎn)品的發(fā)展。第八節(jié)信用工具含義、典型的幾種信用工具、信用價格P114、129一、

信用工具的含義（概念、特征、分類）（一）信用工具的概念

信用工具又稱融資工具，是資金供應者和需求者之間進行資金融通時所簽發(fā)的、證明債權或者所有權的各種具有法律效用的憑證。信用工具必須同時具備三個要點；一是有規(guī)范化的書面格式；二是有廣泛的社會可接受性或可轉(zhuǎn)讓性；三是具有法律效力。（二）信用工具的特點

一般具有期限性、流動性、收益性和風險性。1、期限性。期限性是指一般金融工具有規(guī)定的償還期限。償還期限是指債務人必須全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時間。償還期限一般在信用工具上有明確的規(guī)定，如政府發(fā)行2年期的國庫券，償還期限為2年。信用工具的償還期一般是以月或年為單位，如1個月、3個月、6個月、9個月、1年、2年、3年、5年、10年等。信用工具的償還期有兩個極端情況，即零期和無限期。如活期存款的償還期可看作是零期，普通股票或永久性債券的償還期則是無限期的。2、流動性。

流動性是指信用工具在不受或少受經(jīng)濟損失的條件下隨時變現(xiàn)的能力。影響流動性的因數(shù)：（1）一般來說，信用工具的流動性與償還期成反比：償還期越短，流動性越大；償還期越長，流動性越小。（2）在發(fā)達的金融市場上，信用工具的盈利率高低也是決定流動性大小的重要因素，一些盈利率高的信用工具，即使償還期較長，往往也具有很強的流動性。（3）決定信用工具流動性另一個重要因素是發(fā)行者的資信程度。如國家發(fā)行的債券、信譽卓著的公司簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)、銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額存單等，其流動性就很強。3、風險性。

風險性是指購買者信用工具的本金與預定收益遭受損失的可能性大小。風險可能主要來自兩方面：一是信用風險，即債務人不履行約定的按時支付利息和償還本金的風險；二是市場風險，即市場上信用工具價格下降可能帶來的風險。4、收益性。

收益性是指持有信用工具能夠帶來一定的收益。收益的大小取決于收益率。收益率是年凈收益與本金的比例，對收益率大小的比較還要結(jié)合銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他信用工具收益率等來分析。通常有三種表示方式：名義收益率、即期收益率、實際收益率。（三）信用工具的分類

1、按融通資金的方式不同可分為直接信用工具和間接信用工具。（1）直接信用工具主要有：工商企業(yè)、政府及個人所發(fā)行或簽署的股票、債券、抵押契約、借款合同以及其他各種形式的借款等；（2）間接信用工具主要包括：金融機構發(fā)行的本票、存折、可轉(zhuǎn)讓存款單、人壽保險單等。2、按可接受性的程度不同

按可接受性的程度不同可分為無限可接受信用工具和有限可接受性信用工具。（1）無限可接受信用工具是指為社會公眾所普遍接受、在任何場合都能充當交易媒介和支付手段的工具，如政府發(fā)行的鈔票和銀行的活期存款等；（2）有限可接受性信用工具是指可接受的范圍和數(shù)量等受到一定局限的工具，如可轉(zhuǎn)讓存款單、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等。3、按償還期限的長短不同可分為短期信用工具、長期信用工具。（1）短期信用工具，即償還期在一年以內(nèi)。如各種票據(jù)（匯票、本票、支票等）、信用證、信用卡、國庫券等；（2）長期信用工具，即償還期在一年以上。如股票、公司債券、政府公債等。4、按權利與義務的不同可分為債務憑證和所有權憑證。（1）股票是所有權憑證；（2）其他信用工具一般屬于債務憑證。5、按是否與實際信用活動直接相關可分為基礎性信用工具和衍生性信用工具。（1）基礎性信用工具是指在實際信用活動中出具的能證明關系的合法憑證，如股票、債券、商業(yè)票據(jù)等；（2）衍生性信用工具是指在基礎性信用工具之上派生出來的可交易憑證，如金融期貨合約、期權合約、掉期合約...。二、典型的幾種信用工具（P116）本票、匯票、支票、信用證、信用卡、股票、債券、金融期貨、金融期權、互換、遠期利率協(xié)議（一）本票1、含義。本票又稱期票，是指債務人向債權人開出的，以發(fā)票人本人為付款人，承諾在一定期限償付欠款的支付保證書。票面上注明金額、還款期限和地點。2、特點。見票即付，無需承兌。未到期的本票，持票人必須經(jīng)背書后才能轉(zhuǎn)讓流通；轉(zhuǎn)讓后的本票如出票人到期不能償付，背書人負有付款的責任。（二）匯票

1、含義。匯票是指債權人發(fā)給債務人，命令他支付一定款項給第三者或持票人的支付命令書。

一張合格的匯票必須注明：“匯票”字樣，發(fā)票人、收款人和付款人的全稱并由發(fā)票人蓋章；一定的貨幣金額；發(fā)票時間；到期時間；無條件支付等內(nèi)容。2、分類。匯票包括商業(yè)匯票和銀行匯票兩種。a.商業(yè)匯票是指企業(yè)之間在賒銷、賒購商品時，由賒銷方（債權人）向賒購方（債務人）或其委托銀行發(fā)行的票據(jù)，它必須經(jīng)承兌才能生效，由賒購方自己承兌的匯票稱為商業(yè)承兌匯票，由賒購方委托銀行承兌的匯票稱為銀行承兌匯票。b.銀行匯票是銀行承辦匯兌業(yè)務時發(fā)出的票據(jù)。（三）支票1、含義。支票是存款戶簽發(fā)，要求銀行從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證。凡是在銀行開立活期往來賬戶的，銀行均給其空白支票簿，存戶憑此在乘客限額內(nèi)簽發(fā)支票。支票經(jīng)背書后可流通轉(zhuǎn)讓。2、分類。支票按其支付方式分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票。（1）現(xiàn)金支票可用來支取現(xiàn)金或轉(zhuǎn)賬，（2）轉(zhuǎn)帳支票只能用來轉(zhuǎn)賬。轉(zhuǎn)帳支票常在票面劃兩條紅色平行線，故又稱劃線支票、平行線支票。（四）信用證1、含義。是銀行根據(jù)其存款戶的要求，向第三者發(fā)出的、授權第三者簽發(fā)出、以銀行或存款人為付款人的憑證。2、分類。信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。（五）信用卡1、含義。信用卡是銀行或?qū)I(yè)公司對具有一定信用的顧客（消費者）所發(fā)行的一種賦予信用的證書。2、取得與使用。需要使用信用卡的消費者一般要向銀行或經(jīng)辦公司提出申請，經(jīng)審查合格后取得。信用卡的持有者可在當?shù)鼗蛲獾匕匆?guī)定進行消費。（六）股票1、含義。股票是股份公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲得股息的憑證，即投資者的入股憑證。它是一種資本所有權證券。誰持有某公司的股票，誰就是該公司的股東并享有相應的權力和義務。2、普通股東的權利與義務。（1）權利：盈利分享權；出席股東大會權；表決權；優(yōu)先認股權；股份轉(zhuǎn)讓權；對董事的訴訟權和破產(chǎn)清算后的財產(chǎn)分配權。（2）義務：普通股東的義務當股份公司破產(chǎn)時，股份有限公司的股東對公司債務所負的清償責任，以所持股份的金額為限；股份無限公司的股東對公司債務負無限清償責任，不受其股份金額的限制，當公司本身財產(chǎn)不足以清償債務時，股東的私人財產(chǎn)也將用于清償債務。股票沒有償還期，股金一般不能抽回，只有當公司停業(yè)清理或解散時才能退回股金。3、分類（1）股票按有無票面金額可分為有票面金額股票和無票面金額票股票；（2）按是否記名可分為記名股票和不記名股票；（3）按盈利的不同分配方式可分為優(yōu)先股票和普通股票。（4）我國目前的股票種類有普通股票、優(yōu)先股票、面額股票和記名股票，還有A股、B股、H股、N股（4）我國目前的股票種類，主要有普通股票、優(yōu)先股票、面額股票和記名股票，還有A股（以人民幣標明面值、以人民幣認購和進行交易、供國內(nèi)投資者買賣的股票）、B股（又稱人民幣特種股票，以人民幣標明面值、以外幣認購和進行交易、專供外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的投資者買賣的股票）、H股（由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在香港上市的股票）、N股（由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在美國紐約上市的股票）等。（七）債券

1、含義。債券是債務人向債權人承諾在指定日期償還本金并支付利息的有價證券。它是一種表明債權債務關系的債權資本證券。2、分類。債券按發(fā)行主體的不同可分為:（1）政府債券根據(jù)期限長短又可分為國庫券和公債券。兩者的區(qū)別：a.發(fā)行目的不同。公債券是為國家經(jīng)濟建設籌資，國庫券是為彌補國庫的短期虧空。b.發(fā)行程序不同。公債券需要經(jīng)過立法機關通過，國庫券由政府自己決定。c.發(fā)行期限不同。公債券一般在3年以上才能還本付息，國庫券則多在1年以內(nèi)。我國的國庫券具有公債券性質(zhì)。（2）公司債券是股份公司在經(jīng)營過程中籌集長期資金而向社會發(fā)行的借款憑證。與股票比，風險小，但持有人無權參與公司的經(jīng)營管理。（3）金融債券是銀行或其他金融機構為籌集中長期資金而向社會發(fā)行的借款憑證。（八）金融期貨

1、含義

金融期貨是一份雙方簽署的在將來某一時間按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買進或賣出一定數(shù)量的某種金融商品的合約。2、分類按買賣金融商品的不同可分為利率期貨、股票指數(shù)期貨和外匯期貨。（九）金融期權

1、含義。金融期權又稱選擇權，是一種賦予投資者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格或執(zhí)行價格買進或賣出一定數(shù)量某種指定金融資產(chǎn)的權利的合約。2、分類。（1）按金融期權性質(zhì)的不同可分為看漲期權（買入期權）和看跌期權（賣出期權)。（2）按期權指定的交易對象的不同可分為外匯期權、股票期權、債券期權、黃金期權、白銀期權等。（十）互換1、含義。互換是一種經(jīng)雙方商定在一定時間后彼此交換支付的金融交易。2、分類。它主要有兩種類型：貨幣互換和利率互換。（1）貨幣互換是指交易雙方交換不同幣種、相同期限、等值金額的債務或資產(chǎn)。（2）利率互換是指交易雙方在債務幣種相同的情況下，互相互換不同形式的利率。（十一）遠期利率協(xié)議

遠期利率協(xié)議是指在浮動利率債務市場上，兩個當事人（客戶對銀行或銀行之間）對一定期限后將要支付的浮動利率協(xié)定一個協(xié)議利率（合同利率），到期時根據(jù)當時的市場利率與協(xié)議利率的差別，由當事人的一方向另一方支付利率的差額。附：信用衍生工具的雙刃作用（P133）一、衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展

70年代為規(guī)避風險及金融管制放松、競爭加劇等原因，使衍生工具得以產(chǎn)生與發(fā)展；1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者斯科爾斯和默頓在70年代初推出的期權定價公式，“創(chuàng)造了一個巨大的衍生工具市場”。二、“沒有衍生工具，今天的經(jīng)濟運作是難以想像的”

形勢發(fā)展的衍生工具，使規(guī)避形形式式的金融風險有了靈活方便、極有針對性且交易成本日趨降低的手段。這對現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展起了有力的促進作用。三、衍生工具也促進了巨大的世界性投機活動1、原理：衍生工具的交易實施保證金制度。這種交易中的保證金是承諾履約的資金，通常只要求相當于交易額的不足10%的比例。即投機資本可以支配5倍~10倍的資本進行投機操作，被稱“高杠桿化”。2、——成也此，敗也此。成則高收益，敗則高損失（1）1995年，英國老牌巴林銀行為此宣告破產(chǎn)；1994年美國首富縣之一加州奧蘭治縣由于為此出現(xiàn)15億美元的賬面虧損而申請破產(chǎn)法保護。（2）由于受到國際投機資本的沖擊，1992年英鎊退出歐洲匯率體系；1997年7月泰國銖放棄對美元的固定匯率制度并引發(fā)了東南亞的金融大動蕩。#我國目前尚未開放衍生工具市場。三、信用工具的價格

信用工具的價格，又稱行市，是信用工具在金融市場上買賣的價格。不同的信用工具，其價格決定方式各不相同，差別最大的是股票和債券。（一）信用工具的發(fā)行價格信用工具的發(fā)行價格是指新發(fā)行的信用工具在發(fā)售時的實際價格。信用工具的發(fā)行價格，可以等于其面值，也可以高于或低于其面值。直接和間接發(fā)行的價格有所不同。1、直接發(fā)行方式下的發(fā)行價格直接發(fā)行是指信用工具的發(fā)行者完全由自己辦理發(fā)行業(yè)務并直接向投資者發(fā)售的方式。采用這種方式發(fā)行的信用工具，其發(fā)行價格可以是平價或折價或溢價，完全由發(fā)行者自行決定。2、間接發(fā)行方式下的發(fā)行價格間接發(fā)行是指信用工具的發(fā)行者委托中介機構辦理發(fā)行業(yè)務并由中介機構向投資者發(fā)售的方式。這種方式發(fā)行的信用工具，其發(fā)行價格通常分為兩個層次：一是中介機構的承銷價格（承購包銷）或中標價格（投標競價）；二是投資者的認購價格。在我國，公募的股票多為溢價發(fā)行，債券等各種信用工具的發(fā)行價格以平價為主。（二）證券行市與股票價格指數(shù)

1、證券行市證券行市是指在二級市場上買賣有價證券的實際交易價格，是證券收益的資本化。有價證券行市主要取決于兩個因素：一是有價證券的收益；二是當時的市場利率。股票行市=股票預期收益/市場利率債券行市=債權到期收入的本利和/（1+市場利率到期期限）舉例及說明例1：某股票的票面額100元，預期年收益為20元，而當時市場利率為10%，則該股票的行市為20元/10%=200元例2：面額為100元的債券，票面利率為10%，3年到期，市場利率為6%，則該債券的行市為：

（100*（1+3*10%））/（1+3*6%）=110.17元說明：上述公式只是有價證券行市的基本公式，實際制約證券行市的因素是相當復雜的，證券的供求關系、通貨膨脹率、國內(nèi)外的政治（軍事、經(jīng)濟）形勢動態(tài)都會對證券行市發(fā)生影響。因此，證券行市的波動可以敏銳地反映出該國的經(jīng)濟情況和政治動向。2、股票價格指數(shù)

（1）含義。

股票價格指數(shù)是反映股票行市變動的價格平均數(shù)。世界各大金融市場都編制股票價格指數(shù)，往往將一定時間上眾多的股票價格表現(xiàn)為一個綜合指數(shù)。

報告期的股票價格指數(shù)。股票價格指數(shù)的編制與商品股價指數(shù)的編制方法基本相同，即先選定若干有代表性的股票作樣本，再選定某一合適的年份作基期，并以基期的樣本股票價格為100，然后用報告期樣本股票的價格與基期價格相比較，這就是報告期的股票價格指數(shù)。（2）股票價格指數(shù)的編制方法

股票價格指數(shù)的編制方法基本上有兩種，即簡單平均法和加權平均法。A.簡單平均法是不考慮樣本股票各自的上市數(shù)量而將選定的樣本股票一樣看待。股價指數(shù)=（報告期價格/基期價格）/樣本股票數(shù)基期指數(shù)值B.加權平均法是在計算股價指數(shù)時把各個樣本股票的成交數(shù)考慮在內(nèi)。股價指數(shù)=（報告期股票價格報告期上市股票數(shù)）/基期股票價格報告期上市股票數(shù)基期指數(shù)值舉例例1：某股價指數(shù)選定甲、乙、丙三股票為樣本，報告期價格分別為32、54、20，基期價格分別為20、45、25，基期指數(shù)值為100，則報告期簡單平均股價指數(shù)：（32/20+54/45+20/25）/3*100=120例2：某股價指數(shù)選定A、B、C、D四股票為樣本，報告期價格分別為100、140、160、180，上市股票數(shù)分別為100、85、45、120，基期價格分別為80、120、200、150，基期指數(shù)值為100，則報告期簡單平均股價指數(shù)：（100*100+140*85+160*45+180*120）/（80*100+120*85+200*45+150*120）*100=112.17（3）股票價格指數(shù)衍生及世界主要股價指數(shù)A.股票價格指數(shù)本來是用以綜合反映股票行市變動基本情況的數(shù)量指標，80年代以后，在西方金融創(chuàng)新浪潮中，把股票價格指數(shù)衍生為一種新的交易品種，創(chuàng)造了

股票指數(shù)期貨交易和股票指數(shù)期權交易，這兩種衍生工具交易都是以股票價格指數(shù)為基礎的。B.目前，世界上比較著名的指數(shù)有：美國的道—瓊斯指數(shù)、標準—普爾股份指數(shù)；英國的金融時報股份指數(shù)；日本的日經(jīng)股份指數(shù)、東經(jīng)股份指數(shù)；香港恒生股價指數(shù)。我國的上海證券交易所和深圳證券交易所每日都編制“上證股價指數(shù)”和“深證股價指數(shù)”等。3、證券收益率P116證券收益率是指購買證券能帶來的收益額與本金之比率。證券收益率可分為債券收益率和股票收益率。（1）債券收益率決定債券收益率的主要因素有三個：利率、期限和購買價格。衡量收益率的指數(shù)有：名義收益率是：年利息收入與本金的比率實際收益率是：扣除通貨膨脹率之后的收益率持有期收益率是：（（賣出價-買入價）/持有年數(shù)））/發(fā)行價*100%到期收益率是：（面額+利息總額-購買價格）/（購買價格剩余年數(shù)）*100%（2）股票收益率

決定股票收益率的因素主要是：利率、購買價格和股利分配。衡量收益率的指數(shù)有：名義收益率是：年股利分紅與購買價格之比持有期收益率是：年股利分紅加上買賣差價之和與購買價格之比實際收益率是：扣除通貨膨脹率之后的收益率小結(jié)通過本章學習，我們了解了貨幣與商品的關系、貨幣的起源、貨幣的性質(zhì)、貨幣形式的演進、貨幣的功能、貨幣的作用。重點掌握：1、貨幣的性質(zhì)2、貨幣的功能3、人民幣的性質(zhì)第三章金融機構第一節(jié)金融機構的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)金融機構的體系結(jié)構第三節(jié)對中國金融機構進一步發(fā)展的展望第一節(jié)金融機構的產(chǎn)生和發(fā)展一、金融機構的概念（一）金融：指貨幣流通和信用借貸的密切聯(lián)系。（二）金融機構凡從事金融活動的機構都是金融機構。二、金融機構的產(chǎn)生貨幣資金的融通金融中介機構金融機構銀行主要的貨幣兌換業(yè)貨幣經(jīng)營業(yè)貨幣借貸業(yè)務增加了貨幣保管和收付業(yè)務兼營貨幣保管、收付、結(jié)算、放貸(一)貨幣經(jīng)營業(yè)及其向銀行業(yè)的轉(zhuǎn)變（二）古代銀行業(yè)的發(fā)展和資本主義銀行的產(chǎn)生銀行出現(xiàn)的主要標志：兼營放貸業(yè)務或者說，信用業(yè)務成為它的主要業(yè)務。第二節(jié)金融機構的體系結(jié)構一、銀行金融機構體系與結(jié)構存放款是銀行的主要標志，是銀行的基本特征。當代各國金融機構體系的一般構成是：以中央銀行為核心，以存款貨幣銀行（商業(yè)銀行）為主體，各類專業(yè)銀行、非銀行金融機構、外資（合資）銀行并存。中國的金融機構體系

總行——北京

沈陽、天津、濟南、中國人民銀行分行上海、西安、武漢、成都、廣州、南京直屬營業(yè)部——北京、重慶

中國工商銀行*政策性銀行中國銀行中國建設銀行商業(yè)銀行中國農(nóng)業(yè)銀行保險公司城市商業(yè)銀行交通、中信、農(nóng)村、城市信用社股份制銀行：招商、浦東*非銀行金融機構外資銀行中國的政策性銀行、非銀行金融機構

國家開發(fā)銀行政策性銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國進出口銀行

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