高級(jí)培訓(xùn)理論精典版

（精典版（精典版威廉·江恩（WillianD.Gann）187866日出生于美國(guó)德克薩斯州的路芙根市（LufkinTexas)，父母是愛爾蘭裔移民。在其投資生涯中，成功率高達(dá)80%~90%，他用小錢賺取了巨大的財(cái)富，在其五十三190224190619083088日，發(fā)展了190910月美國(guó)“TheTicketrandInvestmentDigest”雜志編輯Richard.Wyckoff的一次實(shí)地訪問。在雜志人員的監(jiān)察下，江恩在十月份的二十五個(gè)市場(chǎng)交易日中共進(jìn)行286次買賣，結(jié)果264獲利，22次損失，獲利率竟達(dá)92.3%。據(jù)江恩一位朋友基利的回述：“190991.209301.08空。江恩說：‘如果今日收市時(shí)不見1.201.201.201.20lia·lbert·Ga178年6月15ukn99510252862642292．3%1020分鐘。在華爾街投機(jī)生涯中，江恩大5000萬美元的利潤(rùn)。在今天5億美江恩理論的江恩理論的支持者大多以江恩利用自己獨(dú)創(chuàng)的286次交易中92．3%的勝率為單”便已經(jīng)出8次之多。每一次出現(xiàn)，江恩都指出其重要性。3-5%?？紤]到中國(guó)股市波動(dòng)幅度比較大，投資者可以適放寬止蝕單的范圍，例5-10%。不設(shè)定止蝕位，一旦形勢(shì)發(fā)行逆轉(zhuǎn)，就隨時(shí)走人。否則，至今下50%的網(wǎng)絡(luò)股比比皆是，教人人206060元而且還要魚躍龍24細(xì)上添花。其實(shí)，投資（投機(jī)）江恩在《華爾街四十五年》一書末段關(guān)于未來幾年（1950-1953年）的預(yù)測(cè)顯然是錯(cuò)誤19491950-1953年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。但事實(shí)是，1950-1953GDP又恢復(fù)高速增長(zhǎng)1953年才開始快速回落19494572123XY軸建立價(jià)格，江恩線符號(hào)由“TXP”表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個(gè)單位時(shí)間對(duì)應(yīng)一個(gè)價(jià)格單位，此45381/3，1/821條操作守１１１194945年》，書中江恩理論坦誠(chéng)披露幾十1)45年在華爾街投資買賣的經(jīng)驗(yàn)，寫成十二條買賣規(guī)則，重要性不言而喻，現(xiàn)列于57一決定趨勢(shì)11圖 19121949374649點(diǎn)或以上，549925%21315)4646515)464651921點(diǎn)，是一個(gè)重要的市場(chǎng)轉(zhuǎn)折的指標(biāo)。9910202030313099識(shí)。江恩的九點(diǎn)圖，則是以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)，九點(diǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的成88%。均上落幅度，所取的幅度應(yīng)以超50%的出現(xiàn)機(jī)會(huì)為佳。455650%50%750%50%1)2)3)4)2)3)4)5)6)7)8)在眾多個(gè)百分比之中，50%，100%以及81)30672)454960652)45496065天，根據(jù)江恩的經(jīng)驗(yàn)，60至65天為一個(gè)逆市反彈或調(diào)整的最大平均時(shí)間的幅度。bb57點(diǎn)的調(diào)整時(shí)，可作趁低吸納，通常情況下，市場(chǎng)調(diào)整不會(huì)超過57點(diǎn)的調(diào)整時(shí)，可作趁低吸納，通常情況下，市場(chǎng)調(diào)整不會(huì)超過9至10點(diǎn)。57在某些情況下，10121821點(diǎn)水平時(shí)，投資者要小心市場(chǎng)可能出現(xiàn)短期市勢(shì)5070點(diǎn)，100180210210大戶或內(nèi)幕人士則大手派發(fā)出貨，造成市場(chǎng)成交量大增，當(dāng)有力人士派貨完畢后，壞消息浮第一，時(shí)間可以超越價(jià)位平衡；12（1）171011924（2）231022025日——（4）4712420251、2（5）5310521285月是十分重要的轉(zhuǎn)勢(shì)月份，與此同時(shí)、210721271月份，在此段時(shí)間，氣候在年中轉(zhuǎn)化，影響五谷收成，而上市公司亦（9）9310921281111（12）12310121624日——場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)間，相對(duì)于中國(guó)歷24個(gè)節(jié)氣時(shí)間。從天文學(xué)角度，乃是以地球?yàn)橹行膩碚f，15度的時(shí)間。由此可見，江恩對(duì)市場(chǎng)周期的認(rèn)識(shí)，與氣候的變化息息相關(guān)。（1）7至12 （2）18至21（3）2831（6）8592（4）4249（5）5765（7）112120天（8）150157天（9）175185（1）4249（2）8592（3）/長(zhǎng)期趨勢(shì)——17518519921051.2085199321594天1993351.5557日,44天19911227199292天機(jī)、貶值等，這些日期的周年都要特別留意。此外，分析者要特別留意消息入市時(shí)的價(jià)位水1616除此之外，市場(chǎng)頂與頂及底與頂之間的時(shí)間比率，例如：1倍、1.5倍、2倍等，亦順理成171713日（新年510日（美國(guó)紀(jì)念日74日（美國(guó)獨(dú)立日9月初（勞動(dòng)日后101014日（哥倫布日1138日（大選年時(shí)7)112530日（感恩節(jié)8122428日（圣誕節(jié)19891994年的圖表上可見，幾個(gè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)間，均與美國(guó)假期十分接198814198992199175199119931.591，2，3，45周年之后的日子，市15，22，34，42，48191920對(duì)于市匯來說，例如：馬克、英鎊和瑞士法郎，分析家慣常使用的是十點(diǎn)子，即每天上升0000101X1201X1987年股災(zāi)美國(guó)杜瓊斯工業(yè)平均指數(shù)只在極短的時(shí)間內(nèi)下跌50%，便已經(jīng)調(diào)整完數(shù)年來的上升升幅，便是一個(gè)十分重要的例子。此外，1991年8月前蘇聯(lián)政變后，美元在數(shù)天內(nèi)反彈千多點(diǎn)子，亦是美元下跌的技術(shù)性調(diào)整。故此，當(dāng)市場(chǎng)調(diào)整幅度足夠，不少技術(shù)超買/超賣狀（褐駿402040202050%1030302050%525402075%35元再進(jìn)行50%的回調(diào)，最后上升到40元完成對(duì)前一個(gè)熊市的100%回調(diào)。的回調(diào)，如果在這個(gè)價(jià)位沒有發(fā)生回調(diào)，那么，在63%的價(jià)位上就會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。在江恩價(jià)位中，50%、63%、100%45度、6390度相對(duì)50%回調(diào)帶。50%2，再將所得結(jié)果加上最低價(jià)或50%的預(yù)測(cè)。5分鐘圖、日線圖、周線圖、月線圖和年150%475%100%550%、63%、75%100%6100%短期循環(huán)：1小時(shí)、2小時(shí)、4小時(shí)短期循環(huán)：1小時(shí)、2小時(shí)、4小時(shí) 18小時(shí)、24小時(shí)、3周、7周、13周、15周、個(gè)月、7中期循環(huán)：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15長(zhǎng)期循環(huán)：20年、30年、45年、49年、60年、8284年、90年、10030年循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎(chǔ)，因?yàn)?0年共有360個(gè)月，這恰好是360度圓周循 10年循環(huán)周期也是江恩分析的重要基礎(chǔ)，江恩認(rèn)為，十年周期可以再現(xiàn)市場(chǎng)的循環(huán)。例4002011、5、812135、9147”77的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死后的第３天站起來7天復(fù)活，這意昧著７天是一個(gè)周期，“3”是菲波納契數(shù)字，就是“4”36014244的倍間窗，一旦市場(chǎng)進(jìn)入了時(shí)間窗，我們還須依靠其他技術(shù)工具做過濾器，如KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)的出現(xiàn)，并得出交易信號(hào)。需要特別指出的是，在4KKDJ指標(biāo)、MACD指標(biāo)、布林線指標(biāo)等多種技術(shù)指8月18,,,這,,,C與G850%(二分之一),25%(四分之一)75%(四分之三)們看上證指數(shù)周線圖圖例。921120日，股指周線圖收盤數(shù)401點(diǎn)。經(jīng)13周的上932191499.71100155869342944,,,.,,,.,,..從94年7月995年217日,28個(gè)交易周,3331052點(diǎn),7周,21周的下跌,533點(diǎn).上漲時(shí)間占此段時(shí)間的四分之一(25%),下跌時(shí)間占此段時(shí)間的四分之三(75%),而25%和75%都是江恩非常重視的分割比率.江恩波動(dòng)法則中非常強(qiáng)調(diào)倍數(shù)關(guān)系和分割比率的分?jǐn)?shù)關(guān)系,而倍數(shù)關(guān)系和分?jǐn)?shù)關(guān)系是可以相互轉(zhuǎn)化的,這就要看我們所取的數(shù)值的大小.4.00元的,8.00元,那么從48100%1;6.0050%;5.0025%;7.00那么在這些位置是江恩分割比率要重視的位置4.005.00元,1.001,6.02,到0041..,,1.,,,,.,,,.,.,,,,倍、四倍、八倍的位置,將可能成為重要的支撐和阻力.在低位區(qū),走勢(shì)常受到八分之一的阻力,波動(dòng)小,時(shí)間長(zhǎng),在低位區(qū),走勢(shì)常受到八分之一的阻力,波動(dòng)小,時(shí)間長(zhǎng),走勢(shì)反復(fù),一旦產(chǎn)生有效突破,阻力減少,走勢(shì)明快.在市場(chǎng)的重要高點(diǎn),計(jì)算該位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一,常為調(diào)整的重要支撐.將股指或股價(jià)的重要低點(diǎn)至高點(diǎn)的幅度分割為八份,分割的位置都是重要的支撐和阻力.對(duì)于時(shí)間循環(huán),可將一個(gè)圓形的360度看作市場(chǎng)的時(shí)間周期的單位,并用二分之一,四分之一及八分之一的比率分割,180度,90度,45度,包括月份,星期,日期的周1、1312：3、3：41時(shí)，股價(jià)往往會(huì)發(fā)生較大轉(zhuǎn)折，這一規(guī)律體現(xiàn)在市場(chǎng)走勢(shì)圖上即是一系列3603、3：41時(shí)，股價(jià)往往會(huì)發(fā)生較大轉(zhuǎn)折，這一規(guī)律體現(xiàn)在市場(chǎng)走勢(shì)圖上即是一系列360030度5919995175.191047090度表示上證指數(shù)上漲了240點(diǎn)，那么按照四等分圓增長(zhǎng)的上證指數(shù)應(yīng)為0度--1047點(diǎn)；90度--1287點(diǎn)；180度--1527點(diǎn)；270度--1767點(diǎn)；360度--20005.19行情以來上證指數(shù)的實(shí)際走勢(shì)情況是：19995281294901287點(diǎn)相近；19996301756270176720003605.19XY軸上建立價(jià)格，江恩線的符號(hào)是“TxP”，T為時(shí)間，P為1：11/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。每條江恩線有其相對(duì)應(yīng)的幾何角。江恩數(shù)字表是江恩發(fā)明的將數(shù)字沿垂直方向排列的四方形，用來預(yù)測(cè)價(jià)格的支持位和阻位6、9、12、19、20、27、36、52、90等為基數(shù)的四方形，續(xù)填寫10-18，依次類推直至填到81。123240152448360個(gè)單位0度、90度、180度等。通過“輪中輪”，我們可以預(yù)制知市場(chǎng)的價(jià)位，以便安21）A45度、90度、120225度、270315度、360B45度、90度、120225度、270315度、3602）A2）AB0度、90度、180度、27045度、135度、225度、315度所構(gòu)成的兩個(gè)正四方形處為阻力或支撐。另外，由0度、120度、240度所構(gòu)成的正三角形處也為阻力或C24X15（度）24注釋：原江恩理論書籍介紹，輪中之輪用于長(zhǎng)周期判斷，一周天為360天（自然日），24小時(shí)（沒有說明是自然日還是交易日184180天，每格（15度）7.590天，每格（15度）3.7545天，每格（15度）1.87522.5天，每格（15度）0.93753.756）11.25天，每格（15度）0.468751.8757）6天，每格（15度）133161596.0711.25天（短周期判斷）91811.06點(diǎn)（330日）。江恩輪中之輪逆時(shí)針轉(zhuǎn)（上漲）3150.46875X315/15=9.84375天，阻18105點(diǎn)。時(shí)間和價(jià)位重疊，即江恩理論中的市31日），股指在四小時(shí)的交易時(shí)間內(nèi)1810.901780.41點(diǎn)，收1800.22點(diǎn)6天（更短的周期）45度（3小時(shí)）17805點(diǎn)（當(dāng)天盤中大約下跌了三個(gè)小時(shí)）1800.22可判斷第二天股指不會(huì)再下跌。431816.861798.251801.0011.2518105818155120度（撐位）173551746.301771.20點(diǎn)。股指重新步入升途。（細(xì)細(xì)江恩理論的輪中之輪，是其理論中最精華的篇章。學(xué)習(xí)江恩理論，只要重點(diǎn)掌握該篇的要（DJ123同的是，黃金展開線是以對(duì)數(shù)級(jí)數(shù)展開，后面一項(xiàng)是前一項(xiàng)的6812同的是，黃金展開線是以對(duì)數(shù)級(jí)數(shù)展開，后面一項(xiàng)是前一項(xiàng)的6812介于江恩螺旋四方形與江恩輪中輪之間的一種圖形。江恩六360度圓周六等分601~6第二個(gè)循環(huán)：7~18第九個(gè)循環(huán)：217~330第十個(gè)循環(huán)：331~39660會(huì)出現(xiàn)支持力或阻0180度等。19996月份反轉(zhuǎn)上升，9月份見一個(gè)中期高位后調(diào)整，連續(xù)調(diào)整兩個(gè)月后，于第三個(gè)月即12月止跌回升，月19996月份反轉(zhuǎn)上升，9月份見一個(gè)中期高位后調(diào)整，連續(xù)調(diào)整兩個(gè)月后，于第三個(gè)月即12月止跌回升，月K線上收出較長(zhǎng)的下影線。緊接著上升三個(gè)月后調(diào)整，同時(shí)創(chuàng)出18.29元的歷史高位。19963月開始步入升勢(shì)，984199882000284元高而稍遜色一點(diǎn)的燃?xì)夤煞?0793)199934個(gè)月，19991132.90BK3.160.70江恩方格的魔法江恩先生并沒有把他的預(yù)測(cè)分析過程寫進(jìn)書中，但江恩周期、江恩幾何角度線、江恩圓形圖、江恩六角形、江恩方格等理論和方法還是為我們研判和預(yù)測(cè)市場(chǎng)提供了極好的工具?，F(xiàn)924502440243024202410240023902180217021602150214021302120219019801970196019501940211022001990186018501840193021002210200018701820183019202090222020101880189019001910208022302020203020402050206020702240225022602270228022902300（DCE5月連續(xù)圖519991820為起點(diǎn)（最低點(diǎn)為1821，取整為1820）構(gòu)造的江恩方格圖（數(shù)據(jù)來自“世華金融家”，下同）。根據(jù)江恩理西南、西北八個(gè)方位）DCE西南、西北八個(gè)方位）DCE5月合約的周線從5月大豆的周K線圖上可以看出，1999年以來的最高價(jià)是2380，正好是上圖的最右上20001218日那一周。199919998月9日那一周，最高2202，收盤2120。2120也位于上圖的右上角，在2380之下。2202介于220022101820221022022000214K23102320230123102310正好位于上圖的最右下角。20008出現(xiàn)了井噴上漲行情，52347234023401820水平線的最右端。在井噴行情出現(xiàn)的前一周，5月大豆的最低價(jià)為2030，收于2046，都很接近2040，而2040正位于上圖1820的正下方。下圖是以1999年MCU3場(chǎng)外交易中出現(xiàn)的最低價(jià)1360為起點(diǎn)畫出的江恩方格圖。對(duì)比MCU3的周K線圖，我們可以看出，MCU3136020362040，而204013601920，200011819371914K1920阻力位。2000124191719131920，MCU31920同一方向的1660，按江恩理論分析應(yīng)是重要支撐位，2000410日MCU3165816611660MCU3又出現(xiàn)了新一輪的上漲行情，直到2036見頂。200019901980197019601950194019302010172017101700169016801670166020201730152015101500149014801650203017401530140013901380147016402040175015401410136013701460163020501760155014201430144014501620206017701560157015801590160016102070178017901800181018201830184020802090210021102120213021402150（MCU31999CBOT402.5美分（402）為起點(diǎn)構(gòu)造的江恩5821998582.5的最高價(jià)極為接近；19991213446.2402446；200087436.7438；200094515.5514；200012514600598596594592590588586584530528526524522520518516514532474472470468466464462512534476434432430428426460510536478436410408406424458508538480438412402404422456506540482440414416418420454504542484442444446448450452502544486488490492494496498500546548550552554556558560562（CBOT1999我們研判市場(chǎng)的重要支撐和阻擋有指導(dǎo)意義。比如，DCE921902040MU3的MU3的660和－0CT的46和420D的90（非常高，可靠性非常強(qiáng)，往往是自然形成礎(chǔ)上產(chǎn)生的規(guī)律，不會(huì)輕易改變。以上證指數(shù)為例，在過去八年的走勢(shì)中，可以在月線圖中找到已經(jīng)發(fā)生了的