2022年3月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》真題-2

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單選題（共80題，共80分）

1.在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與（）的高低有關。

A.持倉量

B.持倉費

C.成交量

D.成交額

2.在期貨投機交易中，（）時應該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。

A.建倉

B.平倉

C.減倉

D.視情況而定

3.上海證券交易所（）掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF期權(quán)。

A.2022年3月8日

B.2022年2月9日

C.2022年3月18日

D.2022年3月9日

4.世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

5.對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是（）。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

6.下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設計合約，安排合約上市

B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險

C.搜集并發(fā)布市場信息

D.提供交易的場所，設施和服務

7.關于看跌期權(quán)的損益(不計交易費用)，以下說法正確的是（）。

A.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格一權(quán)利金

B.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.看跌期權(quán)賣方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.看跌期權(quán)買方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

8.某交易者以23500元／噸賣出5月份棉花期貨合約1手，同時以23500元／噸買入7月份棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利相對最大。

A.5月份23400元／噸，7月份23550元／噸

B.5月份23400元／噸，7月份23500元／噸

C.5月份23600元／噸，7月份23300元／噸

D.5月份23600元／噸，7月份23500元／噸

9.推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.東京金融交易所

10.某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時的價差為（）元／噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

11.下列關于會員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯誤的是（）。

A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生

B.理事長是負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員

C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成

D.理事會下設若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設立

12.只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。

A.日式

B.中式

C.美式

D.歐式

13.針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利

14.關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是（）。

A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約

B.遠期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定

C.遠期交易最終的履約方式是實物交收

D.期貨交易具有較高的信用風險

15.面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價為（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元

16.與投機交易不同，在（）中，交易者不關注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利

17.（），我國第一家期貨經(jīng)紀公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月

18.下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

19.（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價值

D.報價單位

20.下列屬于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的是（）。

A.擔保期貨交易履約

B.管理期貨公司財務

C.管理期貨交易所財務

D.提供期貨交易的場所.設施和服務

21.9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550點和3600點，若兩者的合理價差為25點，則該投資者最適合采取的套利交易策略是（）。(不考慮交易費用)

A.買入9月份合約同時賣出1O月份合約

B.賣出9月份合約同時買入10月份合約

C.賣出10月份合約

D.買入9月份合約

22.期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式不包括（）。

A.對沖平倉

B.行使權(quán)利

C.放棄權(quán)利

D.實物交割

23.下列關于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價格一現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格x現(xiàn)貨價格

24.期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）。

A.跨期套利.跨品種套利.跨時套利

B.跨品種套利.跨市套利.跨時套利

C.跨市套利.跨期套利.跨時套利

D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利

25.一般來說，股指期貨不包括（）。

A.標準普爾500股指期貨

B.長期國債期貨

C.香港恒生指數(shù)期貨

D.日經(jīng)225股指期貨

26.在國際貿(mào)易中，進口商為防止將來付匯時外匯匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

27.（）是某一期貨合約在上一交易日的收盤價。

A.昨結(jié)算

B.昨收盤

C.昨開盤

D.昨成交

28.期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健

B.引導期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理狀況進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)

29.交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標準化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨

30.我國期貨公司從事的業(yè)務類型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險投資

31.下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

32.在股指期權(quán)市場上，如果股市大幅下跌，（）風險最大。

A.賣出看漲期權(quán)

B.買入看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

33.交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

34.反向大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆和豆粕期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

35.2022年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應該有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

36.國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子

37.技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.索羅斯

B.艾略特

C.菲波納奇

D.道?瓊斯

38.當股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進行正向套利。

A.賣出股指期貨，買入對應的現(xiàn)貨股票

B.賣出對應的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨

C.同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨

39.針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨市場套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現(xiàn)套利

40.以下能夠體現(xiàn)期貨市場的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨價格有助于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學合理的決策

B.期貨市場可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險

C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱

D.在期貨市場上，生產(chǎn)經(jīng)營者的活動受價格波動干擾非常大

41.下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.擔心未來豆油價格下跌

B.豆油現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

D.計劃3個月后采購大豆，擔心大豆價格上漲

42.滬深300股指期貨合約交割方式為（）。

A.滾動交割

B.實物交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割

43.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交

44.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法中，錯誤的是（）。

A.由于期貨合約是標準化的，轉(zhuǎn)手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價格

B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格的權(quán)威性很強

C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的

45.期貨市場的功能是（）。

A.規(guī)避風險和獲利

B.規(guī)避風險.價格發(fā)現(xiàn)和獲利

C.規(guī)避風險.價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置

D.規(guī)避風險和套現(xiàn)

46.當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定

47.下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨

48.關于利用期權(quán)進行套期保值，下列說法中正確的是（）。

A.期權(quán)套期保值者需要交納保證金

B.持有現(xiàn)貨者可采取買進看漲期權(quán)策略對沖價格風險

C.計劃購入原材料者可采取買進看跌期權(quán)策略對沖價格風險

D.通常情況下，期權(quán)套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少

49.以下在1876年12月成立，簡稱LME，并且已被我國的香港交易及結(jié)算所有限公司收購的交易所是（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易所

50.當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A.以標的資產(chǎn)市場價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標的資產(chǎn)市場價格買入期貨合約

D.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

51.下列關于買進看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。(不考慮交易費用)

A.理論上，買方的盈利可以達到無限大

B.當標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以上時，買方不應該行權(quán)

D.當標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

52.選擇期貨合約標的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

53.下列關于賣出看跌期權(quán)的說法中，正確的是（）。

A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權(quán)

B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權(quán)加以保護

C.賣出看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權(quán)

54.當標的資產(chǎn)的市場價格下跌至（）時，將導致看跌期權(quán)賣方虧損。(不考慮交易費用)

A.執(zhí)行價格以下

B.執(zhí)行價格以上

C.損益平衡點以下

D.執(zhí)行價格與損益平衡點之間

55.下列關于期貨居問人的表述中，正確的是（）。

A.必須是自然人

B.可以是自然人或法人

C.必須是法人

D.可以是期貨公司在職員工

56.買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈

D.互換

57.在竹線圖中，與豎線垂直且位于豎線左側(cè)的短橫線表示該日的（）。

A.最高價

B.最低價

C.開盤價

D.收盤價

58.（）交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生及其市場形成奠定了基礎。

A.現(xiàn)貨市場

B.證券市場

C.遠期現(xiàn)貨市場

D.股票市場

59.期貨交易所結(jié)算準備金余額的計算公式為（）。

A.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金4-當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)

B.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)

C.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金一手續(xù)費(等)

D.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)

60.巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在其他條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

61.某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)

A.520

B.540

C.575

D.585

62.某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+400=850(美分／蒲式耳)

B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+0=450(美分／蒲式耳)

C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450-400=50(美分／蒲式耳)

D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=400-0=400(美分／蒲式耳)

63.7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元／噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。

此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元／噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為一200元／噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元／噸

64.某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116

65.5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份期

貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準差，進行實物交收。同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸。則該進口商的交易結(jié)果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

B.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

C.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

D.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸

66.4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5‰，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易所保值，假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經(jīng)上漲為2300元／噸，

此時，當月的現(xiàn)貨價格與期貨價格的基差為-50元／噸，基差與兩個月前相比，減少了30元／噸，該出口商的盈虧情況為（）。

A.凈盈利100000元

B.凈虧損100000元

C.凈盈利150000元

D.凈虧損150000元

67.在2022年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損20000

B.盈利40000

C.虧損40000

D.盈利20000

68.如果投資者在3月份以600點的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權(quán)，同時又以400點的期權(quán)價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點

69.美國在2022年2月15日發(fā)行了到期日為2022年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2022年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2022年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

70.1月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元／噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結(jié)束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無法判斷

71.XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2022年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2022年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價格為1003．5=350美元。當股票價格上漲至55

美元，權(quán)利金升至5．5美元時，交易者分析該股票價格上漲目標基本實現(xiàn)，則他需要從市場上按55美元的價格將股票賣出，并以50美元的價格購買100股股票，其總損益為（）。

A.盈利200美元

B.虧損150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元

72.2022年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元

73.5月4日，某機構(gòu)投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1．100元。5月6日，該投資者以0．970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3

74.7月初，玉米現(xiàn)貨價格為3510元／噸，某農(nóng)場決定對某10月份收獲玉米進行套期保值，產(chǎn)量估計1000噸。7月5日該農(nóng)場在11月份玉米期貨合約的建倉價格為3550元／噸，至10月份，期貨價格和現(xiàn)貨價格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農(nóng)場上述價格賣出現(xiàn)貨玉米，同時將期貨合約對沖平倉。該農(nóng)場的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費

用)

A.基差走強30元／噸

B.期貨市場虧損190元／噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場玉米的售價相當于3520元／噸

75.某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買人大豆202205期貨合約40手，成交價3420元／噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元／噸，當日結(jié)算價3451元／噸，收盤價為3459元／噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元／噸，當日結(jié)算價為3486元／噸，收盤價為3448元／噸(大豆合約的交易單位為10噸／手，交易保證金

比例為5%)，則該客戶1月6日可用資金額為（）元。(不計手續(xù)費等其他費用)

A.69690

B.71690

C.77690

D.112200

76.3月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價格分別為3620元／噸和3670元／噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為3720元／噸和3750元／噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損2000

B.盈利1000

C.虧損1000

D.盈利2000

77.7月30日，美國芝加期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分／蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分／蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該交易者（）美元。(每手小麥合約、玉米

合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利30000

B.虧損30000

C.盈利50000

D.虧損50000

78.6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元／噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸／手。那么王某的持倉風險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%

79.某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定利用大豆期貨進行套期保值，于是在5月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4100元／噸。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元／噸。兩個月后大豆現(xiàn)貨價格4550元／噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4620元／噸的價格購入大豆，同時以4620元／噸的價格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠

購買大豆的實際成本是（）元／噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.4070

B.4030

C.4100

D.4120

80.投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360

多選題（共40題，共40分）

81.（）屬于金融期貨。

A.利率期貨

B.股票期貨

C.外匯期貨

D.股票指數(shù)期貨

82.某套利者以2321元／噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元／噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時間后，該套利者分別以2339元／噸和2426元／噸的價格將上述合約全部平倉，以下說法中正確的是（）。(不計交易費用)

A.該套利交易虧損10元／噸

B.該套利交易盈利10元／噸

C.5月玉米期貨合約盈利8元／噸

D.5月玉米期貨合約虧損8元／噸

83.下列選項中，屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的有（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營活動

C.提供分散.轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

D.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)

84.下列關于期權(quán)時間價值的說法中，正確的有（）。

A.在到期時，期權(quán)的時間價值不等于零

B.時間價值是指期權(quán)價格中超出內(nèi)涵價值的部分

C.標的資產(chǎn)價格趨于執(zhí)行價格時，期權(quán)的時間價值趨近于零

D.期權(quán)時間價值的確定，是買賣雙方依據(jù)對未來時間內(nèi)期權(quán)價值變化趨勢的不同判斷而相互競價的結(jié)果

85.每日價格最大波動限制的確定主要取決于標的物市場價格波動的（）。

A.頻繁程度

B.波幅的大小

C.最小變動價位

D.時間

86.下列關于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正確的有（）。

A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動

B.由兩個方向相反的跨期套利組成

C.蝶式套利必須同時下達買空／賣空／買空或賣空／買空／賣空的指令

D.風險和利潤都很大

87.下列關于止損指令的描述中，正確的有（）。

A.止損指令通常用于平倉

B.賣出止損指令的設定價格一般低于當時的市場價格

C.空頭投機者在賣出合約后可下達買入平倉的止損指令

D.買入止損指令的設定價格一般低于當時的市場價格

88.在8月和12月黃金期貨價格分別為951美元／盎司和962美元／盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為11美元／盎司”的限價指令，其可能成交的價格（）美元／盎司。

A.10.98

B.10.94

C.11.00

D.11.04

89.關于股指期貨理論價格相關的假設條件，下列描述中正確的有（）。

A.暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可能發(fā)生的追加保證金也暫時忽略

B.期.現(xiàn)兩個市場都有足夠的流動性，使得交易者可以在當前價位上成交

C.融券以及賣空極易進行，且賣空所得資金隨即可以使用

D.融券以及賣空極難進行，且賣空所得資金暫時不可以使用

90.下列行為中，屬于期貨居間人越權(quán)代理的有（）。

A.接受期貨公司和客戶委托，為其訂立期貨經(jīng)紀合同提供中介服務

B.代簽交易賬單

C.代理客戶委托下達交易指令

D.代理客戶委托調(diào)撥資金

91.下列選項中，不屬于利率期貨的有（）。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月歐洲銀行間歐元利率期貨

C.標準普爾500指數(shù)期貨

D.中國香港恒生指數(shù)期貨

92.在指令種類上，期貨價差套利者可以選擇（）。

A.新價指令

B.限價指令

C.止損指令

D.市價指令

93.下列貨幣的匯率主要采用間接標價法的有（）。

A.歐元

B.英鎊

C.人民幣

D.日元

94.下列關于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法中，正確的有（）。

A.歐式期權(quán)是指在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)

B.歐式期權(quán)是指在歐洲交易的.在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)

C.美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可行使權(quán)利的期權(quán)

D.美式期權(quán)是指在美國交易的.在規(guī)定的有效期限內(nèi)都可行使權(quán)利的期權(quán)

95.下列情形中，適用榨油廠利用大豆期貨進行買人套期保值的有（）。

A.榨油廠已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格

B.榨油廠預計三個月后購買一批大豆，價格尚未確定，擔心大豆價格上漲

C.庫存已滿無法購進大豆，擔心未來大豆價格上漲

D.大豆現(xiàn)貨價格遠遠低于期貨價格

96.假定中國外匯交易市場上的匯率標價100美元／人民幣由630．21變?yōu)?32．26，表明要用更多的人民幣才能兌換100美元，外國貨幣(美元)升值，即（）。

A.外匯匯率不變

B.本國貨幣升值

C.外匯匯率上升

D.本國貨幣貶值

97.我國期貨客戶采用的下單方式包括（）。

A.口頭下單

B.電話下單

C.書面下單

D.互聯(lián)網(wǎng)下單

98.下列關于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述中，正確的有（）。

A.交易所可對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務進行監(jiān)督

B.是由交易所指定.協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務的銀行

C.是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算.保證金管理等業(yè)務的機構(gòu)

D.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)

99.會員制期貨交易所和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。

A.是否以盈利為目標

B.提供設施.場所不同

C.適用法律不盡相同

D.決策機構(gòu)不同

100.根據(jù)金融期貨投資者適當性制度，對于自然人開戶，以下說法中正確的有（）。

A.具備金融期貨基礎知識，通過相關測試

B.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元

C.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

D.具有累計10個交易日.20筆以上(含20筆)的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上(含10筆)的期貨交易成交記錄

101.關于期權(quán)時間價值，下列說法中正確的有（）。

A.在到期時，期權(quán)的時間價值應等于零

B.時間價值是指期權(quán)價值中超出內(nèi)涵價值的部分

C.標的物價格波動率越高，期權(quán)的時間價值越大

D.標的物價格趨于執(zhí)行價格時，期權(quán)的時間價值趨于零

102.套利交易中的模擬誤差來自（）。

A.買賣的沖擊成本非常小，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差

B.買賣的沖擊成本非常大，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差

C.由于指數(shù)大多以市值為比例構(gòu)造，嚴格按比例復制很可能會產(chǎn)生零碎股，這也會產(chǎn)生模擬誤差

D.由于指數(shù)大多以市值為比率構(gòu)造，嚴格按比率復制很可能會產(chǎn)生錯誤，這也會產(chǎn)生模擬誤差

103.下列各項中，屬于期貨交易所重要職能的有（）。

A.提供交易場所.設施和服務

B.設計合約.安排舍約上市

C.組織和監(jiān)督期貨交易

D.監(jiān)控市場風險

104.下列關于實值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)及其內(nèi)涵價值的說法中，正確的是（）。

A.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于平值期權(quán)的內(nèi)涵價值

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

C.極度虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于一般的虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

D.極度虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于一般的虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

105.下列關于股指期貨期現(xiàn)套利交易的表述中，正確的有（）

。

A.正向套利是指買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

B.反向套利是指賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買進指數(shù)期貨合約

C.利用股指期貨的市場價格與理論價格差異，同時在期貨和現(xiàn)貨市場進行反向交易

D.股指期貨價格高估時適合進行反向套利、股指期貨價格低估時適合進行正向套利

106.上海證券交易所個股期權(quán)合約的合約標的是（）。

A.大盤潛力股

B.大盤藍籌股

C.ETF

D.LOF

107.持倉費是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的（）等費用的總和。

A.倉儲費

B.保險費

C.利息

D.商品價格

108.下列關于ETF的描述中，正確的有（）。

A.即交易所交易基金

B.上證50ETF期權(quán)屬于寬基股票組合

C.可以作為開放型基金，隨時申購與贖回

D.ETF既可以以大盤指數(shù)為標的，也可以以相對窄盤為標的

109.關于期權(quán)交易，下列說法中正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可對沖標的物多頭的價格風險

B.買進看漲期權(quán)可對沖標的物空頭的價格風險

C.賣出看跌期權(quán)可對沖標的物多頭的價格風險

D.買進看跌期權(quán)可對沖標的物多頭的價格風險

110.在場外衍生品市場，常見的利率期權(quán)有（）。

A.利率上限期權(quán)

B.利率下限期權(quán)

C.部分參與利率上限期權(quán)

D.部分參與利率下限期權(quán)

111.下列關于蝶式套利描述中，正確的是（）。

A.它是一種跨期套利

B.它是無風險套利

C.涉及同一品種三個不同交割月份的合約

D.利用不同品種之間有效期的不合理變動而獲利

112.現(xiàn)代期貨市場的主要特征有（）。

A.合約標準化

B.保證金制度

C.對沖機制

D.統(tǒng)一結(jié)算

113.在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及其變化，主要包括（）。

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值

B.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

C.消費者物價指數(shù)

D.失業(yè)率

114.下列關于看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的說法中，正確的是（）。

A.標的物的市場價格等于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值等于零

B.標的物的市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)