《貨幣金融學(xué)》蔣先玲版期末復(fù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)

第一章貨幣與貨幣制度一、什么是貨幣概念：在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來(lái)，貨幣是在購(gòu)買(mǎi)商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何物體。（Economistsdefinemoney(alsoreferredtoasthemoneysupply)asanythingthatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsorservicesorintherepanymentofdebts.)特征：P3二、貨幣與其他概念的區(qū)別P3（一）貨幣與通貨（MoneyandCurrency)但，通貨概念比貨幣狹窄得多。經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說(shuō)的貨幣，除了通貨外，主要是指以支票、本票、匯票等形式表現(xiàn)的對(duì)于貨物、勞務(wù)等所具有的權(quán)利（二）貨幣與財(cái)富(MoneyandWealth)（三）貨幣與收入（MoneyandIncome)有時(shí)，人們將貨幣用來(lái)表示收入。但，收入是貨幣的流量概念，而貨幣是某一時(shí)點(diǎn)的貨幣余額.(貨幣供應(yīng)量）（Incomeisaflowofearningsperunitoftime.Money,bycontrastisastock:itisacertainamountatagivenpointintime.)（四）貨幣與流動(dòng)性（Liquidity）第一節(jié)貨幣的本質(zhì)一、貨幣的起源中國(guó)古代貨幣起源說(shuō)：先王制幣說(shuō)（貨幣是先王為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來(lái)的）司馬遷的貨幣起源觀點(diǎn)（貨幣是用來(lái)溝通產(chǎn)品交換的手段）西方貨幣起源說(shuō)：創(chuàng)造發(fā)明說(shuō)（貨幣是由國(guó)家或先哲創(chuàng)造出來(lái)）便于交換說(shuō)（貨幣是為解決直接的物物交換的困難而產(chǎn)生的）保存財(cái)富說(shuō)（貨幣是為保存財(cái)富產(chǎn)生的）馬克思貨幣起源說(shuō)：貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物；是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果；是價(jià)值形式發(fā)展的必然產(chǎn)物社會(huì)分工私有制商品和商品經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)單的物物交換復(fù)雜的物物交換固定交換媒介物品一般等價(jià)物貨幣二、貨幣的本質(zhì)貨幣金屬說(shuō)：貨幣即貴金屬，貴金屬即貨幣。貨幣=貴金屬=財(cái)富財(cái)富的概念廣于貨幣。貨幣是財(cái)富的持有形式之一，是一種財(cái)富。貨幣名目說(shuō)：貨幣不是財(cái)富，是商品價(jià)值的符號(hào)，只是觀念的價(jià)值符號(hào)，是一個(gè)票券。貨幣=價(jià)值符號(hào)≠財(cái)富勞動(dòng)價(jià)值說(shuō)：貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。核算工具說(shuō)：貨幣的產(chǎn)生使得個(gè)別勞動(dòng)向社會(huì)勞動(dòng)的轉(zhuǎn)化矛盾通過(guò)商品與貨幣的交換得以體現(xiàn)。貨幣的本質(zhì)：貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品；貨幣反映著一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié)貨幣的形式P9數(shù)字貨幣是指對(duì)貨幣進(jìn)行數(shù)字化。數(shù)字化不是指掃描。這一點(diǎn)就如同數(shù)字簽名一樣，數(shù)字簽名不是指將你的簽名掃描成數(shù)字圖像，或者用觸摸板獲取的簽名，更不是你的落款。不是指現(xiàn)有貨幣體系下的貨幣數(shù)字化，而是基于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，特別是區(qū)塊鏈技術(shù)，推出全新的加密電子貨幣體系數(shù)字貨幣（Digitalcurrency）分兩類(lèi)：指非Cryptocurrency貨幣（即數(shù)字黃金貨幣，如e-gold，以及公司發(fā)行的貨幣，如xrp）和Cryptocurrency貨幣（即比特幣bitcoin類(lèi)貨幣）。從貨幣屬性看，比特幣本質(zhì)上并非貨幣。從技術(shù)上來(lái)講，比特幣確有一定的先進(jìn)性，比如，它采用了區(qū)塊鏈技術(shù)，多邊記賬、實(shí)時(shí)查詢(xún)、軟件開(kāi)源、P2P形式，它不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，依據(jù)特定算法，通過(guò)大量的計(jì)算產(chǎn)生。二、金屬貨幣金銀作為貨幣的優(yōu)越性：1）易標(biāo)準(zhǔn)化，2）易分割，3）易攜帶，4）易保存，5）稀缺性。三、可兌現(xiàn)的信用貨幣是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣。紙幣是國(guó)家發(fā)行和強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)。習(xí)慣上認(rèn)為紙幣本身沒(méi)有價(jià)值。紙幣產(chǎn)生于貨幣流通手段職能。最早的紙幣是代用貨幣，可兌換成金屬貨幣?？蓛冬F(xiàn)的信用貨幣特點(diǎn)：1）更易攜帶保管，2）印刷成本低于鑄造，3）可避免自然磨損和人為破壞。四、不兌現(xiàn)信用貨幣是指不能兌換成鑄幣或金銀條塊的紙幣，它本身價(jià)值不但低于其貨幣價(jià)值，而且不再代表任何貴金屬，但有國(guó)家信用作擔(dān)保。狹義指銀行信用貨幣，即銀行券和銀行支票。廣義指充當(dāng)支付手段和流通手段的各種信用憑證,包括銀行券、匯票、期票、銀行支票等。信用貨幣以票據(jù)流通為基礎(chǔ)，直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能。不兌現(xiàn)信用貨幣基本特征：它是以不兌現(xiàn)的信用貨幣為流通中的貨幣主體的貨幣制度。不兌現(xiàn)信用貨幣主要包括：政府發(fā)行的紙幣和各種發(fā)揮貨幣功能的信用憑證，如不兌現(xiàn)的銀行券、銀行存款（主要是活期存款）、商業(yè)票據(jù)等。不兌現(xiàn)信用貨幣缺點(diǎn)：黃金可開(kāi)采量是一個(gè)完全的外生變量，政府和中央銀行無(wú)法根據(jù)實(shí)際情況來(lái)控制。各國(guó)放棄金本位制以來(lái)，開(kāi)始發(fā)行不可兌換的信用貨幣，信用貨幣也就在名義上成為中央銀行的債務(wù)和持有人的債權(quán)，盡管這種債權(quán)是不能兌現(xiàn)的。政府掌握了發(fā)行貨幣的權(quán)利，就可能濫用這份權(quán)利，于是常常導(dǎo)致通貨膨脹。五、電子貨幣以電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)在銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。第三節(jié)貨幣的本質(zhì)和職能P5價(jià)值尺度——表現(xiàn)為價(jià)格流通手段——表現(xiàn)為貨幣量貯藏手段——表現(xiàn)為財(cái)富支付手段——表現(xiàn)為貨幣的單方面轉(zhuǎn)移世界貨幣——表現(xiàn)為世界范圍的交換媒介一、貨幣的本質(zhì)1定義：貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它體現(xiàn)一定的社會(huì)關(guān)系。2如何理解貨幣是一般等價(jià)物：①貨幣首先是商品。具有商品的共性。即具有價(jià)值和使用價(jià)值。②貨幣不是普通商品，而是特殊商品。其特殊性表現(xiàn)在：第一，能夠表現(xiàn)一切商品的價(jià)值第二，貨幣對(duì)于一切商品具有了直接交換的能力。③貨幣體現(xiàn)了一定的生產(chǎn)關(guān)系。二、我國(guó)人民幣的特征：1、人民幣仍然是一般等價(jià)物2、反映了我國(guó)現(xiàn)階段的生產(chǎn)關(guān)系3、人民幣是信用貨幣4、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。二、貨幣的職能1、價(jià)值尺度貨幣的本質(zhì)決定貨幣的職能，貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)。表現(xiàn)商品價(jià)值和衡量商品價(jià)值量大小，把一切商品的價(jià)值都表現(xiàn)為一定的貨幣量。原因：開(kāi)始的貨幣本身也是商品具有價(jià)值。商品都是社會(huì)勞動(dòng)的凝結(jié)，具有相同的質(zhì)，而勞動(dòng)時(shí)間是商品內(nèi)在的價(jià)值尺度。當(dāng)以一定量貨幣表現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，就成為商品的價(jià)格。價(jià)值是價(jià)格的基礎(chǔ)，價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。執(zhí)行價(jià)值尺度職能，只需觀念上的貨幣，即給商品貼上一個(gè)價(jià)碼標(biāo)簽，而可以不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣。3、價(jià)值儲(chǔ)存貨幣退出流通領(lǐng)域作為獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存的職能。作用（金屬貨幣）：自發(fā)地調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣流通量。當(dāng)市場(chǎng)上流通的貨幣量過(guò)多時(shí)，物價(jià)下跌，需求減少，多余的金屬貨幣便會(huì)自動(dòng)退出流通而形成貯藏。當(dāng)市場(chǎng)貨幣量不足時(shí)，物價(jià)提高，貨幣又會(huì)從貯藏進(jìn)入流通,使流通過(guò)程中的貨幣量與商品流通的客觀需要量相適應(yīng)，從而使貯藏成為蓄水池，自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量。4、支付手段部分商品生產(chǎn)者產(chǎn)生賒銷(xiāo)商品的需要。到約定日期清償債務(wù)時(shí)，貨幣便具有了支付手段的職能。貨幣作為獨(dú)立價(jià)值形式進(jìn)行單方面運(yùn)動(dòng)時(shí)執(zhí)行的職能。作用：可減少流通中的貨幣必要量，促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但經(jīng)濟(jì)危機(jī)————信用危機(jī)。債務(wù)鏈，三角債。5、世界貨幣指在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物的貨幣職能：（1）價(jià)值尺度：（2）購(gòu)買(mǎi)手段，購(gòu)買(mǎi)外國(guó)商品；（3）支付手段，用以?xún)敻秶?guó)際債務(wù)、支付利息和其他非生產(chǎn)性支付等，以平衡國(guó)際間的收支差額；（4）社會(huì)財(cái)富代表，用以支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、輸出貨幣資本等，從一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)。第四節(jié)貨幣流通規(guī)律一、商品流通與貨幣流通；1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運(yùn)動(dòng)形式為：商品——貨幣——商品。2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。在商品流通過(guò)程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化服務(wù)。3、貨幣流通與商品流通的關(guān)系：貨幣流通是由商品流通引起，并服務(wù)于商品流通。商品流通是貨幣流通的基礎(chǔ)和前提。商品流通的范圍、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和速度決定貨幣流通的范圍、規(guī)模結(jié)構(gòu)和速度。貨幣流通對(duì)商品流通具有反作用。在商品與貨幣的交換過(guò)程中，貨幣與商品的運(yùn)動(dòng)方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的范圍。二、貨幣流通規(guī)律：是指商品流通所決定的貨幣需要量的規(guī)律。貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，則分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額—賒銷(xiāo)商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額—相互抵消的支付總額。三、紙幣流通規(guī)律紙幣是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)，它產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是：1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中所需要的金屬貨幣量2、單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量第五節(jié)貨幣制度P15一、貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制造或發(fā)行制度金屬貨幣的鑄造方式：（1）自由鑄造：任何公民都有權(quán)利把法律確定的貨幣金屬送到國(guó)家鑄幣廠鑄成貨幣，或把貨幣熔化成金屬，即把鑄幣和金屬自由轉(zhuǎn)化。（2）壟斷鑄造：鑄幣權(quán)由國(guó)家壟斷。此時(shí)有不足值貨幣，即名義價(jià)值>實(shí)際價(jià)值。紙幣的發(fā)行準(zhǔn)備制度的方式：（1）以黃金或外匯作準(zhǔn)備的發(fā)行（2）無(wú)準(zhǔn)備發(fā)行我國(guó)的貨幣制度：1.我國(guó)法定貨幣是人民幣。2.人民幣是我國(guó)唯一合法流通貨幣。3.人民幣的發(fā)行實(shí)行高度集中統(tǒng)一，于中國(guó)人民銀行。4.人民幣的發(fā)行保證是國(guó)家擁有的商品物資，黃金外匯儲(chǔ)備主要是作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金。貨幣的對(duì)外關(guān)系：能否自由兌換，匯率如何確定等。我國(guó)目前經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可以自由兌換，資本項(xiàng)目下不可自由兌換。二、貨幣制度的形式P17金銀復(fù)本位制下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的金銀鑄幣同時(shí)流通時(shí)，人們會(huì)將實(shí)際價(jià)值較高的良幣儲(chǔ)藏或熔化成條塊或輸出國(guó)外而退出流通，把實(shí)際價(jià)值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場(chǎng)而良幣斂跡的現(xiàn)象。中國(guó)古代的情況：好的制錢(qián)被保存起來(lái)，磨損的越來(lái)越越磨損。"布雷頓森林體系"的實(shí)質(zhì)：是以美元的金塊本位制和其它國(guó)家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。"布雷頓森林體系"的核心內(nèi)容是"兩個(gè)掛鉤"：美元與黃金掛鉤：各國(guó)確認(rèn)美國(guó)1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價(jià)，美國(guó)對(duì)各國(guó)的政府或中央銀行負(fù)有隨時(shí)用美元按官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國(guó)也有協(xié)同美國(guó)維護(hù)市場(chǎng)黃金官價(jià)的責(zé)任；各國(guó)貨幣與美元掛鉤：各國(guó)貨幣必須與美元保持固定比價(jià)，即"固定匯率"。第二章信用與信用工具第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展P23是經(jīng)濟(jì)主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。特征：①以?xún)斶€為條件。到期歸還。②要付利息。③是價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。形式：有商品形式和貨幣形式兩種。信用關(guān)系建立的要素：①由借貸雙方構(gòu)成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。②是價(jià)值相向運(yùn)動(dòng)形成的時(shí)間差。③由保征債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證——信用工具。信用是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，具體地說(shuō)，當(dāng)商品交換出現(xiàn)了賒銷(xiāo)行為，貨幣執(zhí)行支付手段職能時(shí)，信用就產(chǎn)生了。1商品貨幣關(guān)系是信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。因?yàn)樵谏a(chǎn)者出售商品時(shí)，購(gòu)買(mǎi)者自已的商品還未賣(mài)出而無(wú)錢(qián)購(gòu)買(mǎi)，為了解決這一矛盾，使社會(huì)再生產(chǎn)順利進(jìn)行，出現(xiàn)了賒銷(xiāo)行為，即延期支付，于是商品的讓渡與價(jià)值的實(shí)現(xiàn)在時(shí)間上就相分離了。這樣買(mǎi)賣(mài)雙方除了商品交換關(guān)系以外，又形成了一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用便應(yīng)運(yùn)而生了。2貨幣的支付手段職能是信用產(chǎn)生的前提條件。可見(jiàn)，商品貨幣經(jīng)濟(jì)是信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用形式也不斷發(fā)展，商品貨幣經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了小商品經(jīng)濟(jì)、資本主義商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，與之相適應(yīng)，信用也經(jīng)歷了高利貸信用、資本主義信用和社會(huì)主義信用。信用的發(fā)展：（一）高利貸信用1定義：是以取得高額利息為特征的借貸活動(dòng)，是生息資本古老形式。2產(chǎn)生時(shí)期：產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，第一次社會(huì)大分工之后。3形式：最初是部分以實(shí)物形式出現(xiàn)，后貨幣借貸變?yōu)橹饕问?，并產(chǎn)生了從事貸款的高利貸款者。4根源：私有制和商品交換的出現(xiàn)是高利貸產(chǎn)生的根源。5發(fā)展：高利貸信用在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)得到了廣泛的發(fā)展。這是因?yàn)榕`社會(huì)和封建社會(huì)是小生產(chǎn)自給自足的自然經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治地位，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)十分薄弱，極不穩(wěn)定，遇到天災(zāi)人禍就無(wú)法維持生計(jì)，只好借高利貸。6高利貸的債權(quán)人和債務(wù)人：⑴債務(wù)人：①小生產(chǎn)者，為了支付苛捐雜稅和地租。②奴隸主和地主。告貸的目的是為了滿足奢侈的生活和政治上的需要。⑵債權(quán)人：①商人，特別是掌握有大量貨幣的商人。②寺院，教堂、廟宇和修道院等宗教機(jī)構(gòu)。③統(tǒng)治者。如職業(yè)軍人、官吏、奴隸主和地主。 舊中國(guó)，商人、地主和高利貸者三位體從事高利貸的現(xiàn)象更為突出。7高利貸信用的特點(diǎn)：①利率高，剝削重。其原因在于：第一，高利貸的發(fā)放受到統(tǒng)治階級(jí)的保護(hù)和支持；第二，高利貸的需求者告貸是為了取得一般的必須的購(gòu)買(mǎi)手段，為此只能忍受高利貸剝削；第三，當(dāng)時(shí)商品貨幣經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá)，而小生產(chǎn)者、奴隸主封建對(duì)貨幣的需求很大，這種需求對(duì)比狀況也決定了高的利率水平。②非生產(chǎn)性。③保守性。為維護(hù)高利貸生存的社會(huì)基礎(chǔ)，保護(hù)舊的生產(chǎn)方式，阻礙著高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化。在社會(huì)主義社會(huì)更加突出。8高利貸信用的作用：①在前資本主義社會(huì)，高利貸具有雙重作用：其一，它是推動(dòng)自然經(jīng)濟(jì)解體和商品貨幣關(guān)系發(fā)展的因素；其二，它破壞和阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展。②在封建社會(huì)瓦解并向資本主義社會(huì)過(guò)渡時(shí)期，高利貸也具有雙重作用：其一，它促進(jìn)了資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成（一是要有大量廉價(jià)的勞動(dòng)力；二要有大量的貨幣資本）；其二，高利貸具有保守作用。（二）資本主義信用——借貸資本的運(yùn)動(dòng)1定義：為了獲取剩余價(jià)值而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。2借貸資本的產(chǎn)生。在資本主義再生產(chǎn)過(guò)程度中，產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)周轉(zhuǎn)，一方面必然形成一部分暫時(shí)閑置的貨幣資本，形成可貸放的資本；另一方面也會(huì)出現(xiàn)臨時(shí)補(bǔ)充資本的需要，這樣就出現(xiàn)了借貸資本的運(yùn)動(dòng)。第一，暫時(shí)閑置的貨幣資本有：①固定資產(chǎn)折舊基金的積累。②流動(dòng)資本也會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)閑置。③以貨幣形式所積累的剩余價(jià)值，在沒(méi)有積累到一定數(shù)量前，也會(huì)形成閑置資本。第二，需要臨時(shí)補(bǔ)充資本的有：①固定資產(chǎn)的更新；②流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)；③積累資本的規(guī)模尚不能滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)投資的需要，也要臨時(shí)補(bǔ)充資本。3借貸資本的特點(diǎn)：①借貸資本是作為商品資本。②借貸資本是所有權(quán)資本。③

借貸資本有特殊運(yùn)動(dòng)形式。具有二重支付，二重回流兩種形態(tài)，表現(xiàn)為：G—G—W…P…W’－G’(G＋g)—G’(G＋g)形式，前面的G’包括利潤(rùn)，后面的G’含有利息和歸還的貨幣額。④借貸資本最具有拜物教的性質(zhì)。4資本主義信用的本質(zhì)： 從形式上看，是一種借貸行為，但實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了資本家對(duì)工人的剝削關(guān)系。（三）社會(huì)主義信用 從形式上看，與以往社會(huì)，特別是資本主義社會(huì)一樣，也是一種借貸行為，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。但不同的是，它所體現(xiàn)的生產(chǎn)關(guān)系所不同，這是因?yàn)樗兄撇煌Ｋ饕峭ㄟ^(guò)借貸資金的運(yùn)動(dòng)服務(wù)于社會(huì)主義的生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié)信用形式P25

一、商業(yè)信用促進(jìn)商品銷(xiāo)售：促進(jìn)再生產(chǎn)的及時(shí)進(jìn)行。賣(mài)方商品及時(shí)出售，可避免積壓和影響再生產(chǎn)，買(mǎi)方可在資金短缺情況下及時(shí)購(gòu)買(mǎi)原材料等，使再生產(chǎn)正常進(jìn)行。加強(qiáng)企業(yè)間聯(lián)系：建立起比較固定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而有利于生產(chǎn)和流通的發(fā)展。企業(yè)之間互相監(jiān)督：發(fā)生關(guān)系的企業(yè)相互關(guān)心、相互監(jiān)督、相互制約。以便按時(shí)收回在商業(yè)信用行為下給予對(duì)方的貸款。加速資金周轉(zhuǎn)：提高資金的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。借方增加資金來(lái)源,擴(kuò)大生產(chǎn)和流通活動(dòng)；貸方既賣(mài)出商品，又使多余資金找到使用場(chǎng)所，增加利息收入。表現(xiàn)形式：第一是提供商品的商業(yè)信用。如賒銷(xiāo)、分期付款。 第二是提供貨幣的商業(yè)信用。如預(yù)付定金、預(yù)付貨款等。商業(yè)信用的特點(diǎn)：1商業(yè)信用所貸出的是商品資本。2商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)。3商業(yè)的供求在產(chǎn)業(yè)周期各個(gè)階段與產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)相一致。繁榮時(shí)期，商業(yè)信用也會(huì)隨之?dāng)U大。危機(jī)時(shí)期，會(huì)隨之減弱。商業(yè)信用的局限性：商業(yè)信用的局限性是由其特點(diǎn)決定的。第一，商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量有一定限制。第二，商業(yè)信用有較為嚴(yán)格的方向性。第三，信用能力有局限性。第四，商業(yè)信用在期限上的局限性。第五，商業(yè)信用在管理和調(diào)節(jié)上也存在局限性。在企業(yè)之間相互發(fā)生商業(yè)信用，容易形成“三角債”，引發(fā)信用危機(jī)。銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：由于銀行信用的客體是游離于再生產(chǎn)過(guò)程之外的貨幣資本。它可以不受個(gè)別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。同時(shí)可以把短期的借貸資本轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期的借貸資本，滿足對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的貨幣需求，而不再受資金流轉(zhuǎn)方向的約束。可見(jiàn)，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用和銀行信用相互交織。1.商業(yè)信用越來(lái)越依賴(lài)于銀行信用。2.銀行信用也越來(lái)越以商業(yè)信用為基礎(chǔ)。三、國(guó)家信用形式：包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用兩種。作用：⑴是調(diào)劑政府收支不平衡的手段。⑵是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段。⑶是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。如用公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。(4)有利于集中資金保證重點(diǎn)建設(shè)。(5)能帶動(dòng)其他投資主體的投資。(6)國(guó)債是金融資產(chǎn)的一種形式。國(guó)家信用的典型形式：

(1)國(guó)庫(kù)券是指政府為解決財(cái)政先支后收的矛盾而發(fā)行的短期債券。(2)中長(zhǎng)期公債券是指政府為滿足國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要而發(fā)行的期限在一年以上的政府債券。國(guó)庫(kù)券和公債券的主要區(qū)別：1.發(fā)行目的不同2.還本付息的來(lái)源不同3.期限不同我國(guó)的政府債券無(wú)論期限長(zhǎng)短，都統(tǒng)稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系：1、國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行信用難以動(dòng)員的資金。2、國(guó)債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。國(guó)債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)四、消費(fèi)信用作用：1、消費(fèi)信用對(duì)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售有促進(jìn)作用。2、消費(fèi)信用能夠起到調(diào)節(jié)消費(fèi)的作用。3、消費(fèi)信用對(duì)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷(xiāo)以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代具有一定的推動(dòng)作用。4、如果消費(fèi)需求過(guò)高，而生產(chǎn)能力有限，消費(fèi)信用會(huì)加劇市場(chǎng)供求的緊張狀態(tài)，導(dǎo)致物價(jià)上漲。我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素1、經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢。2、公眾對(duì)未來(lái)預(yù)期不樂(lè)觀。3、個(gè)人信用體系尚未建立起來(lái)。4、消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊。5、消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。民間個(gè)人信用：民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。我國(guó)民間信用的形式：1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過(guò)中介人進(jìn)行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動(dòng)。如貨幣合會(huì)、民間標(biāo)會(huì)、搖會(huì)等。4、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)”民間信用的特點(diǎn)：1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體、組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。民間融資優(yōu)劣勢(shì)：優(yōu)勢(shì)主要在于其籌款的迅速性和還款的低壓性。商會(huì)和中介代理能在短時(shí)間內(nèi)籌集到大量資金提供給借貸人，而且能保證借貸人在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)只需付還小部分費(fèi)用，到期再將款項(xiàng)還清。民間融資也有其明顯的劣勢(shì)，它有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，它主要依賴(lài)于“會(huì)金”支配人，中介代理及貸款人這三者的信譽(yù)度，而且在本質(zhì)上屬于個(gè)人借貸行為，利息過(guò)高，不受?chē)?guó)家保護(hù)，持有“會(huì)金”的人很可能會(huì)攜款潛逃，借貸人也可能因?yàn)檫€不上貸款而出逃，還因?yàn)槊耖g融資具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)性劣勢(shì)，而逐漸演變出近期的“溫州地震”現(xiàn)象。第三節(jié)信用工具P30市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素：信用工具（有價(jià)證券）的市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)。在信用工具收益水平固定的條件下，市場(chǎng)利率越高，信用工具的市場(chǎng)價(jià)格就越低；反之，市場(chǎng)利率越低，信用工具的市場(chǎng)價(jià)格就越高。1按發(fā)行者的地位劃分，分為：直接信用工具和間接信用工具。 ⑴直接信用工具：由非金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的信用工具。如股票，商業(yè)票據(jù)等。 ⑵間接信用工具：由金融機(jī)構(gòu)的發(fā)行的信用工具。如存單和各種借據(jù)，銀行票據(jù)等，要通過(guò)銀行和信用機(jī)構(gòu)融資而產(chǎn)生的。2按償還期限分，分為：長(zhǎng)期信用工具和短期信用工具⑴長(zhǎng)期信用工具：又稱(chēng)資本市場(chǎng)信用工具。如公債券、股票等。⑵短期信用工具：又稱(chēng)貨幣市場(chǎng)信用工具。如國(guó)庫(kù)券、同業(yè)拆借等。3按是否擁有所有權(quán)分為：⑴債務(wù)憑證：表明發(fā)行者對(duì)持有者的負(fù)債，到期必須對(duì)持有者還本付息。⑵所有權(quán)憑證：表明持有者獲得了一定資產(chǎn)的所有權(quán)而非債權(quán)，無(wú)權(quán)索取本金，但有權(quán)轉(zhuǎn)讓。4按發(fā)行的地理范圍分，分為：地方性、全國(guó)性和世界性信用工具。一、支票1按是否記名分為：記名支票和無(wú)記名支票。記名支票，銀行只能對(duì)支票上所指定的人付款。此種支票必須經(jīng)過(guò)持票人背書(shū)銀行方能付款。無(wú)記名支票，銀行可對(duì)支票的任何人付款。2按支付方式分為：現(xiàn)金支票，轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。⑴現(xiàn)金支票：可用來(lái)支取現(xiàn)款也可用來(lái)轉(zhuǎn)賬。⑵轉(zhuǎn)賬支票：只能用來(lái)轉(zhuǎn)賬，不能用來(lái)取現(xiàn)。因在票面用兩條紅色平行線來(lái)表示，故又稱(chēng)為劃線支票、平行線支票或橫線支票。⑶保付支票：票面上注明“保付”字樣，由銀行保證付款，不會(huì)發(fā)生退票。3特點(diǎn)：⑴代替貨幣行使流通手段和支付手段。⑵可節(jié)約現(xiàn)金。二、匯票：⑴定義：是債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他支付一定金額給持票人或第三者的無(wú)條件支付命令書(shū)。⑵分類(lèi)：分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票兩種。①銀行承兌匯票：期限短，一般為30—180天，多為90天，由銀行作出付款保證，因此是風(fēng)險(xiǎn)很低。①

商業(yè)承兌匯票：由企業(yè)作出付款保證的匯票。商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓時(shí)要經(jīng)過(guò)背書(shū)，背書(shū)就是轉(zhuǎn)讓人在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽字。⑶貼現(xiàn)：因商業(yè)票據(jù)的局限性，在融資時(shí)需要“貼現(xiàn)”。貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息后，給付現(xiàn)款。三、債券（一）定義1定義：是一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間內(nèi)承擔(dān)還本付息義務(wù)的書(shū)面憑證。2特點(diǎn)：⑴安全性；⑵流動(dòng)性；⑶收益性。（二）分類(lèi)：債券的種類(lèi)很多，可以從不同的角度進(jìn)行劃分。1根據(jù)債券發(fā)行的主體不同，可以劃分為政府債券、公司債券和金融債券。2根據(jù)償還期限分為：短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券。3根據(jù)是否有擔(dān)保分為：擔(dān)保債券和信用債券。4根據(jù)債券的利率是否固定分為：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。5根據(jù)債券利息支付方式分為：息票債券和折扣債券。四、股票特點(diǎn)：股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退股，但可以轉(zhuǎn)讓出售。特征：⑴贏利性；⑵風(fēng)險(xiǎn)性；⑶穩(wěn)定性（一是股東和股份公司之間穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；二是發(fā)行股票所籌措到的資本在公司存續(xù)期間的穩(wěn)定性。）⑷流通性；⑸決策的參預(yù)性；⑹價(jià)格的波動(dòng)性。普通股股東享有的權(quán)利：①經(jīng)營(yíng)參與權(quán)；②盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)；③優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)：①約定股息率；②優(yōu)先分派股息和清償剩資產(chǎn)；③表決權(quán)受到限制；④優(yōu)先股股票可由公司贖回。第四節(jié)信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

一、信用與生產(chǎn)（一）信用促進(jìn)利潤(rùn)的平均化：通過(guò)信用來(lái)實(shí)現(xiàn)資本的轉(zhuǎn)移，使資本從利潤(rùn)低的部門(mén)向利潤(rùn)高的部門(mén)轉(zhuǎn)移，最終都不得不獲得平均利潤(rùn)。（二）信用的存在可以節(jié)約流通費(fèi)用1節(jié)約了流通中的貨幣。⑴通過(guò)賒銷(xiāo)賒購(gòu)或債權(quán)債務(wù)相互抵消可節(jié)約貨幣。⑵閑置的貨幣資本通過(guò)銀行貸放出去，投入流通，加快了貨幣流通速度，節(jié)約了貨幣。⑶金、銀幣為銀行券所代替，從而節(jié)約了金屬貨幣。2信用加快了資本形態(tài)的變化，從而使社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程加快，減少了占有在商品儲(chǔ)存上的資本，節(jié)省了保管費(fèi)用。（三）信用促成了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。股份制存在的前提是信用，股份制度出現(xiàn)以后，股票又是信用活動(dòng)的重要工具。二、信用與消費(fèi)（一）信用可以調(diào)劑消費(fèi)。在沒(méi)有信用的情況下，調(diào)劑現(xiàn)在消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)是不可能的，有了信用以后，可以通過(guò)儲(chǔ)蓄的形式，通過(guò)銀行中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)。（二）信用可以推遲消費(fèi)。通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信用工具來(lái)推遲消費(fèi)。（三）刺激消費(fèi)。通過(guò)分期付款的方式可以刺激消費(fèi)。三、信用與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)（一）由于信用的發(fā)展，出現(xiàn)了多種銀行和信用機(jī)構(gòu)，以及中央銀行體制，構(gòu)成了一個(gè)金融體系，整個(gè)金融體系組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有機(jī)體。（二）由于信用的發(fā)展，出現(xiàn)了多種信用工具，這為中央銀行的調(diào)節(jié)提供了經(jīng)濟(jì)手段。（三）調(diào)節(jié)的重點(diǎn)在總需求和總供給上。（四）調(diào)節(jié)的方式是以間接調(diào)節(jié)為主四、信用與危機(jī)（一）信用的不穩(wěn)定性，加深了信用危機(jī)。如“三角債”。（二）在經(jīng)濟(jì)不正常時(shí)，信用的動(dòng)蕩有可能使經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更為嚴(yán)峻，成為金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的加速器。第三章利率與利息第一節(jié)：利息的含義與本質(zhì)利息的本質(zhì)在我國(guó)的表現(xiàn)：在改革開(kāi)放以前，我國(guó)實(shí)行的資金供給制，不講資金價(jià)格。改革開(kāi)放以后，特別是在建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，肯定利息率是貨幣資本的價(jià)格，肯定了利率在經(jīng)濟(jì)中的作用并且加強(qiáng)了利率市場(chǎng)化的改革，從而加強(qiáng)了我國(guó)進(jìn)行宏觀調(diào)控能力。一、關(guān)于利息本質(zhì)的不同觀點(diǎn)：（一）利息報(bào)酬論1提出者：由配第第一次提出，后由洛克進(jìn)一步發(fā)展。2內(nèi)容：配第認(rèn)為利息是因暫時(shí)放棄貨幣使用權(quán)而給貸者帶來(lái)不便的報(bào)酬。洛克認(rèn)為利息是貸款人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，所以所得報(bào)酬的多少應(yīng)該與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比。3缺點(diǎn)：都沒(méi)有真正理解價(jià)值、剩余價(jià)值和資本的本質(zhì)。（二）資本生產(chǎn)力論1提出者：薩伊2內(nèi)容：薩伊認(rèn)為利息由風(fēng)險(xiǎn)利息和純利息兩部分構(gòu)成，風(fēng)險(xiǎn)利息只能說(shuō)明收取利息的原因，只有純利息才是利息本身，因?yàn)橘Y本具有像自然力一樣的生產(chǎn)力，資本生產(chǎn)力經(jīng)常與自然生產(chǎn)力混在一起，共同對(duì)生產(chǎn)做出貢獻(xiàn)，所以當(dāng)借款人用借入資本從事生產(chǎn)，其生產(chǎn)出的價(jià)值的一部分必須用來(lái)支付資本生產(chǎn)力的報(bào)酬。3缺點(diǎn)：由于薩伊不懂得固定資本與流動(dòng)資本的區(qū)別，不懂得生產(chǎn)要素與活勞動(dòng)在價(jià)值形成過(guò)程中的作用，錯(cuò)誤地認(rèn)為資本級(jí)夠增加所生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量，能夠生產(chǎn)新價(jià)值的結(jié)論，否定了勞動(dòng)價(jià)值論，因而是錯(cuò)誤的。（三）節(jié)欲論1提出者：西尼爾2內(nèi)容：西尼爾認(rèn)為，人類(lèi)社會(huì)存在三種生產(chǎn)要素：一是人類(lèi)的勞動(dòng)：二是與人力無(wú)關(guān)的自然要素；第三要素或生產(chǎn)手段叫節(jié)欲。3缺點(diǎn)：它掩蓋了利息的本質(zhì)，是資產(chǎn)階級(jí)庸俗經(jīng)濟(jì)學(xué)。（四）靈活偏好論1提出者：凱恩斯。2缺點(diǎn)：認(rèn)為利息是個(gè)人心理因素，是一種心理傾向。二、利率體系及其結(jié)構(gòu)（一）利率體系1定義：是指在一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)體中存在的各種利息率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機(jī)體。2內(nèi)容：主要包括利率結(jié)構(gòu)、各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。3我國(guó)的利率體系：在金融市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)之前，我國(guó)曾長(zhǎng)期是官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系，其中，民間高利率與其所寄生的民間信用一樣是非法的，官定利率就是人民銀行制定并公布執(zhí)行的人民幣存貸款利率。改革開(kāi)放以來(lái)，利率體系亦隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)體系的改革而朝著多元化、多層次方向發(fā)展。已形成了中央銀行存貸款基準(zhǔn)利率、同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、商業(yè)銀行存貸款利率和市場(chǎng)利率并存的格局。我國(guó)利率體系未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心的、中央銀行可以有效調(diào)控的、多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場(chǎng)資金供求的利率體系。我國(guó)當(dāng)前的利率體系分為四個(gè)層次：1）·中央銀行基準(zhǔn)利率：存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。2）·銀行間利率：全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)利率（CIBOR）、銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。3）·商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。4）·市場(chǎng)利率：深滬證券交易所債券市場(chǎng)利率、民間借貸利率。（二）利率結(jié)構(gòu)利率體系結(jié)構(gòu)主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率，但利率結(jié)構(gòu)相當(dāng)復(fù)雜，可以從不同的角度進(jìn)行研究。如從金融投資的角度進(jìn)行研究的利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)。1、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：是指各種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，其利率高低不同，投資者從風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性和盈利性等因素出發(fā)選擇其持有金融資產(chǎn)的利率結(jié)構(gòu)。造成這種情況的原因主要有：1)違約風(fēng)險(xiǎn):違約風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)債券到期時(shí)，債券發(fā)行人無(wú)力或不愿意兌現(xiàn)債券本息而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。違約風(fēng)險(xiǎn)債券與無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)債券收益率之間的差額就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，它表明投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的額外收益。2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):由于投資者對(duì)流動(dòng)性不足的損失有補(bǔ)償?shù)囊螅@種補(bǔ)償就是流動(dòng)性補(bǔ)償。3)稅收差異因素2、利率期限結(jié)構(gòu)：是指各種金融資產(chǎn)到期前的年限不同，其利率高低不同，投資者根據(jù)各種金融資產(chǎn)的期限選擇其持有金融資產(chǎn)的利率結(jié)構(gòu)。3、利率傳導(dǎo)機(jī)制的途徑。途徑一：央行調(diào)整對(duì)商行的再貼現(xiàn)率——增加或減少商行的可貸資金量——降低或提高商行的存、貸款利率——增加或減少市場(chǎng)上的貨幣資金量。途徑二：央行在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券——增加或減少市場(chǎng)上貨幣資金量——降低或提高商行和市場(chǎng)利率。途徑三：央行依據(jù)市場(chǎng)利率的變化來(lái)調(diào)節(jié)中央銀行利率。四、利率管理體制和利率市場(chǎng)化（一）利率管理體制1定義：是指一國(guó)政府管理利率的政策、方法和制度的總稱(chēng)。2特點(diǎn)：取決于一國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、金融體制、宏觀調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平。3分類(lèi)：分為直接管理體制和間接管理體制兩種。在直接管理體制下，利率政策、利率結(jié)構(gòu)、利率水平直接由政府或中央銀行制定，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行國(guó)家利率政策情況進(jìn)行監(jiān)督、檢查。在間接管理體制下，中央銀行通過(guò)調(diào)節(jié)基準(zhǔn)利率，并運(yùn)用再貸款（再貼現(xiàn)）利率、存款準(zhǔn)備金政策、公開(kāi)市場(chǎng)操作等貨幣政策手段，間接對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率和金融市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。利率管理體制隨著一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)管理水平的發(fā)展而改變。4我國(guó)的利率管理體制：在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，是實(shí)行單一的“大一統(tǒng)”的人民銀行體系，人行既是管理全國(guó)金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)，又是辦理金融業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，是保證國(guó)家計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的工具，因而沒(méi)有利率發(fā)揮作用的內(nèi)在動(dòng)因和外部條件。因此，在這種體制下，利率管理權(quán)高度集中，利率種類(lèi)不斷減少，利率檔次不斷簡(jiǎn)化，利率水平不斷調(diào)低，利率調(diào)整的間隔期越來(lái)越長(zhǎng)。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著金融體制改革的深入發(fā)展，我國(guó)對(duì)利率管理進(jìn)行了一系列重在改革，形成了多層次的利率體系，賦予金融機(jī)構(gòu)一定的利率浮動(dòng)權(quán)，在運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控方面取得了舉世公認(rèn)的成就。雖然我國(guó)是朝著利率市場(chǎng)化方向推進(jìn)，但依然屬于直接管理體制。（二）利率市場(chǎng)化1定義：是國(guó)家放棄直接的利率管理，建立以市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)、能靈敏反映市場(chǎng)資金供求狀況，并具有靈活有效傳導(dǎo)機(jī)制的間接調(diào)控利率體系的變革過(guò)程。利率市場(chǎng)化絕不是國(guó)家完全放棄利率調(diào)控，只不過(guò)是從直接調(diào)控變?yōu)殚g接調(diào)控，央行將根據(jù)貨幣政策目標(biāo)和市場(chǎng)資金供求狀況通過(guò)調(diào)整中央銀行控制的利率、并運(yùn)用各種貨幣政策工具調(diào)節(jié)市場(chǎng)資金供求狀況來(lái)調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)利率和市場(chǎng)利率。2我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵因素：推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的客觀要求，是實(shí)現(xiàn)社會(huì)金融體制和信貸資金經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因?yàn)椋旱谝?，利率市?chǎng)化有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置；第二，利率市場(chǎng)化是完善間接宏觀調(diào)控體系的重要條件；第三，利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)資金商品化和融資市場(chǎng)化；第四，利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)金融體制和信貸資金經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變。4我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的條件：盡管利率市場(chǎng)化是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的客觀要求，但是，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化并不是人們的主觀愿望決定得了的，需要一系列條件：第一，工商企業(yè)必須是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)法人，形成適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的利潤(rùn)約束機(jī)制，對(duì)利率變動(dòng)作出靈敏反應(yīng)。第二，有完善、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。第三，商行和其他金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，對(duì)中央銀行利率變動(dòng)能作出靈敏反應(yīng)，利率體系的傳導(dǎo)機(jī)制靈活有效。第四，間接宏觀調(diào)控體系健全、完善，調(diào)控靈活有效。第五，中央銀行有較強(qiáng)的獨(dú)立性，金融監(jiān)管充分有效。5我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的內(nèi)容：從我國(guó)現(xiàn)行的利率體系出發(fā),利率市場(chǎng)化改革包括以下具體內(nèi)容：第一，在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄及存貸款利率方面，要扭轉(zhuǎn)過(guò)去那種由中央政府按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法。第二，發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng)，形成真正的、有影響的市場(chǎng)利率。第三，通過(guò)法定利率的市場(chǎng)化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。第三節(jié)決定和影響利率變化的因素影響我國(guó)利率的主要因素：（一）企業(yè)的承受能力：1在我國(guó)，由于生產(chǎn)資料料市場(chǎng)才剛剛發(fā)展，生產(chǎn)要素的流動(dòng)還很不充分；不同行業(yè)、不同企業(yè)的定價(jià)機(jī)制也很不一致，因而還不可能形成平均利潤(rùn)率，不同行業(yè)之間的資金利稅率差別很大。2我國(guó)企業(yè)的利息支出攤?cè)氤杀?。隨著貸款規(guī)模增大和銀行貸款利率水平調(diào)高，企業(yè)的利息成本必然增大在企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格受?chē)?guó)家嚴(yán)格控制的條件下，利息成本增大必然減少企業(yè)盈利，影響企業(yè)和職工的收益；在企業(yè)產(chǎn)品放開(kāi)的條件下，利息成本增大必然推動(dòng)物價(jià)上漲，影響企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。（二）市場(chǎng)資金供求狀況。（三）物價(jià)變動(dòng)：物價(jià)變動(dòng)直接影響利率水平。（四）銀行利潤(rùn)。（五）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策：利率是國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，因此，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策是決定利率的一個(gè)十分重要的因素。1、古典利率理論：流行于19世紀(jì)末20世紀(jì)30年代的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中?；居^點(diǎn)是：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。投資是對(duì)資金的需求，隨利率上升而減少；儲(chǔ)蓄是對(duì)資金的供應(yīng)，隨利率上升而增加。利率是資金需求與供給相等時(shí)的價(jià)格。2、凱恩斯的“流動(dòng)性偏好”利率理論：基本觀點(diǎn)是：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。如果人們的流動(dòng)性偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給時(shí)，利率上升；反之，則利率下降。3、可貸資金利率理論：是新古典學(xué)派的利率理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代后期?；居^點(diǎn)是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。（1）是長(zhǎng)期的實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對(duì)利率的決定作用。（2）它注重對(duì)某一時(shí)期貨幣供求流量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實(shí)際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了收入與利率的相互作用。第四節(jié)利率的作用

一、利息率調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的原理利率的高低直接決定著利潤(rùn)在貨幣所有者和使用者之間的分配比例，利率越高，貨幣所有者得到的利潤(rùn)越多，企業(yè)收入就越少。正是由于利率具有的這種分配功能，調(diào)整利率就能調(diào)節(jié)貨幣所有者和貨幣使用者的經(jīng)濟(jì)效益，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有調(diào)節(jié)作用。調(diào)高存款利率，存款增加。當(dāng)存款利率提高到一定程度，使存款利息起過(guò)經(jīng)營(yíng)者的利潤(rùn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者會(huì)抽出貨幣資金存入銀行賺取利息，縮減經(jīng)營(yíng)規(guī)模。反之，調(diào)高貸款利率，貸款者得到的利潤(rùn)減少，貸款規(guī)模會(huì)縮小。當(dāng)貸款利率提高到一定程度時(shí)，經(jīng)營(yíng)者就會(huì)不貸款，使貸款規(guī)模進(jìn)一步縮小。運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)重要條件，就是貨幣所有者和貨幣使用者必須講求經(jīng)濟(jì)效益。二、利率對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)作用（一）利息率對(duì)聚集社會(huì)資金的作用（二）利率對(duì)調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用1利率對(duì)銀行信貸規(guī)模有重要的調(diào)節(jié)作用。2利率對(duì)調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)的作用。（三）利率對(duì)提高資金使用效益的作用1運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)，能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、穩(wěn)定地發(fā)展，這就為提高資金使用效益提供了基礎(chǔ)。2企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平也是影響資金使用效益的重要方面。（四）利率對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用利率對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用是通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn)的1調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。2調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)。3增加有效供給。（五）利率對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)作用1存款利率的高低直接影響銀行的存款規(guī)模。2貸款利率的高低直接影響銀行的貸款規(guī)模，決定貨幣供應(yīng)量，對(duì)幣值穩(wěn)定有重要作用。3貸款利率的差別對(duì)貸款結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有重要影響，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化直接關(guān)系到貨幣正常流通的基礎(chǔ)。4利率的高低還直接影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況，從而影響社會(huì)商品的供給總量和結(jié)構(gòu)，對(duì)貨幣正常流通有重要作用。五、利息率與其他經(jīng)濟(jì)杠桿的協(xié)調(diào)利率作為一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，要發(fā)揮其調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用。實(shí)現(xiàn)國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，還必須同其他經(jīng)濟(jì)杠桿協(xié)調(diào)。各種經(jīng)濟(jì)杠桿從不同的側(cè)面作用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是，由于各種經(jīng)濟(jì)杠桿的側(cè)重點(diǎn)不同，作用程度不同，作用方向也不完全一致，要取得較好的調(diào)節(jié)效果就必須使各種經(jīng)濟(jì)杠桿互相配合、協(xié)調(diào)。在各種經(jīng)濟(jì)杠桿中最重要的有價(jià)格、稅率、利率，它們共同作用于企業(yè)收益，直接影響企業(yè)和職工的經(jīng)濟(jì)利益，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有重要的調(diào)節(jié)作用。但是，這三種經(jīng)濟(jì)杠桿作用于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程的不同階段，具有不同的特點(diǎn)。價(jià)格作用于再生產(chǎn)過(guò)程的購(gòu)買(mǎi)階段和銷(xiāo)售階段，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)影響最快。利率高低直接影響企業(yè)借入信貸資金的數(shù)量，調(diào)節(jié)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況，但是，企業(yè)對(duì)借入資金的依賴(lài)程度制約著利率作用的發(fā)揮。對(duì)那些自有資金充足、很少?gòu)你y行借款的企業(yè)來(lái)說(shuō)，利率就很難對(duì)其發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。利率直接影響貨幣資金的借貸活動(dòng)發(fā)生在再生產(chǎn)過(guò)程之外，利息的支付也在銷(xiāo)售階段之后進(jìn)行。因此，發(fā)揮利息率的調(diào)節(jié)作用對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況依賴(lài)程度較高。利率與物價(jià)關(guān)系密切。利率變化直接影響信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響流通中的貨幣量，必然使物價(jià)波動(dòng)。物價(jià)變動(dòng)又會(huì)使實(shí)際利率發(fā)生變動(dòng)，直接影響利率調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用。因此，調(diào)整利率時(shí)必須注意物價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)，使兩者互相協(xié)調(diào)。利率與稅率共同作用于企業(yè)的留利水平，作用方向相同。如果同時(shí)提高利率和稅率或同時(shí)降低利率和稅率，都不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大影響。因此，提高利率與降低稅率或降低利率與提高稅率應(yīng)互相配合使用。1、利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄貨幣利率較高時(shí)，生息資本的收益提高，居民會(huì)減少即期消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄；而高利率也會(huì)使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收入下降，消費(fèi)減少。2、利率與投資利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會(huì)縮?。坏屠蕜t會(huì)減少投資成本，使投資量增加。3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過(guò)度緊縮。4、利率與金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)利率的變動(dòng)調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效。5、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的影響：利率水平較高時(shí)，出口產(chǎn)品價(jià)格會(huì)提高，出口競(jìng)爭(zhēng)力下降，形成國(guó)際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國(guó)的國(guó)際收支狀況。對(duì)資本輸出入的影響：高利率會(huì)吸引外國(guó)資本大量流入；低利率則會(huì)導(dǎo)致資本外逃。第四章金融體系第一節(jié)金融體系概述一、金融體系的概念（一）概念1定義：是指金融要素的安排及其動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)系統(tǒng)。2類(lèi)型：分為多元復(fù)合金融體系和一元金融體系。①多元復(fù)合金融體系：以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。②一元金融體系：集中央銀行和商業(yè)銀行的職能于單一的國(guó)家銀行的金融體系。這兩種形式取決于不同國(guó)家，不同經(jīng)濟(jì)制度下不同的生產(chǎn)方式和生產(chǎn)關(guān)系。二、金融體系的基本內(nèi)容 金融體系的構(gòu)成是依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)界定的，標(biāo)準(zhǔn)不同，基本構(gòu)成不同。（一）金融組織體系金融組織體系是現(xiàn)代金融的基本載體1，金融組織體系的劃分標(biāo)準(zhǔn)：第一，金融機(jī)構(gòu)持有和發(fā)行何種金融工具以及每種金融工具所占的比重。第二，金融機(jī)構(gòu)從事何種金融活動(dòng)以及每種金融活動(dòng)所占的比重。2金融組織的分類(lèi)①負(fù)債為“貨幣”的金融機(jī)構(gòu)：主要是中央銀行和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。②負(fù)債不是貨幣的金融機(jī)構(gòu)：即非貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，主要有儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，其他金融機(jī)構(gòu)和二級(jí)中介機(jī)構(gòu)。（二）金融市場(chǎng)體系金融市場(chǎng)體系是依照特定規(guī)則形成的金融市場(chǎng)要素相互聯(lián)系構(gòu)成的整體。由于金融交易對(duì)象、方式、條件、期限等要素的不同，以及金融業(yè)務(wù)的交互變動(dòng)使得金融成為一個(gè)十分復(fù)雜的系統(tǒng)。（三）金融業(yè)務(wù)體系金融業(yè)務(wù)體系主要由證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)三個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成。1證券業(yè)務(wù)：該業(yè)務(wù)分兩類(lèi)：一類(lèi)是圍繞股票、債券等傳統(tǒng)金融工具展開(kāi)的證券業(yè)務(wù)；一類(lèi)是以衍生金融商品為交易對(duì)象的金融衍生市場(chǎng)業(yè)務(wù)。2保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：以分散風(fēng)險(xiǎn)為主要目的，以大數(shù)法則為基礎(chǔ)，集聚保險(xiǎn)費(fèi)建立保險(xiǎn)基金，用于補(bǔ)償因自然災(zāi)害或意外事故所造成的損失，或者對(duì)個(gè)人因死亡、傷殘給付保險(xiǎn)金。3銀行業(yè)務(wù)：銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣和信用業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，包括中央銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)兩類(lèi)。4其他金融業(yè)務(wù)：信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)金融咨詢(xún)業(yè)務(wù)。（四）金融監(jiān)管體系1、定義：是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)具有金融監(jiān)管職能的職能機(jī)構(gòu)組成的有機(jī)整體。2、主要內(nèi)容：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管法律、金融監(jiān)管內(nèi)容與方法。三、金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展 金融隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和商品貨幣關(guān)系的產(chǎn)生而發(fā)展，同時(shí)，又對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生要的促進(jìn)和推動(dòng)作用。前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與發(fā)展銀行是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌等業(yè)務(wù)，充當(dāng)信用中介和支付中介的金融機(jī)構(gòu)。1、貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是銀行的先驅(qū)2、貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。在我國(guó)，明朝末年出現(xiàn)的山西票號(hào)以及后來(lái)的錢(qián)莊、銀號(hào)等都屬于這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。這一時(shí)期，銀行的特點(diǎn)是：放款利率很高，具有高利貸性質(zhì)，并且很不穩(wěn)定。四、資本主義銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）資本主義銀行產(chǎn)生的途徑1、高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。2、根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標(biāo)志著資本主義銀行體系的開(kāi)始。1845年，英國(guó)人在中國(guó)開(kāi)辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年改為東方銀行。1897年5月27日，我國(guó)第一家民族資本的銀行——中國(guó)通商銀行在上海成立。（二）帝國(guó)主義時(shí)代，銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡(jiǎn)單的中介人變成萬(wàn)能的壟斷者。（三）跨國(guó)銀行跨國(guó)銀行是指擁有廣泛的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，在一些國(guó)家和地區(qū)經(jīng)營(yíng)放款及其他業(yè)務(wù)的國(guó)際性商業(yè)銀行。其特點(diǎn)是：1、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合化2、經(jīng)營(yíng)方式專(zhuān)門(mén)化3、銀行規(guī)模集中化五、我國(guó)社會(huì)主義銀行的建立與發(fā)展（一）銀行的建立中國(guó)無(wú)產(chǎn)階級(jí)最早的銀行是1928年2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會(huì)建立的勞動(dòng)銀行。1931年11月，在江西瑞金成立了中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行，這是社會(huì)主義銀行的雛形。1948年12月1日，成立中國(guó)人民銀行。1、沒(méi)收官僚資本銀行2、取消外國(guó)在華銀行特權(quán)3、對(duì)民族資本的私營(yíng)金融業(yè)進(jìn)行社會(huì)主義改造4、合并解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會(huì)主義國(guó)家銀行5、建立和發(fā)展其他非銀行金融機(jī)構(gòu)（二）金融體系的發(fā)展1、單一的國(guó)家銀行體系（1948年——1978年）中國(guó)人民銀行辦理一切銀行業(yè)務(wù)缺點(diǎn)：統(tǒng)得過(guò)死，不利于調(diào)動(dòng)基層銀行的積極性。2、多元混合型國(guó)家銀行體系（1979年——1983年）優(yōu)點(diǎn)：按專(zhuān)業(yè)分工，專(zhuān)業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。缺點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)分工和獨(dú)立，沒(méi)有解決如何集中統(tǒng)一，加強(qiáng)宏觀控制的問(wèn)題。3、中央銀行體制下的銀行體系（1984年以后）第二節(jié)西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系由中央銀行、商業(yè)銀行、各類(lèi)專(zhuān)業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。一、中央銀行中央銀行是一國(guó)金融體系的核心。二、商業(yè)銀行——存款貨幣銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供多種服務(wù)，以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。三、政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專(zhuān)門(mén)從事政策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。特征：1、不以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)2、資金來(lái)源主要是國(guó)家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款。3、資金運(yùn)用以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率較低。4、貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃中重點(diǎn)扶植的項(xiàng)目。主要有三類(lèi)：開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)。四、專(zhuān)業(yè)銀行主要有：投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)出口銀行等。五、非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有：保險(xiǎn)公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會(huì)、信托公司等。一、中央銀行——中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的、制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的職能部門(mén)，是國(guó)家機(jī)關(guān)。1948年12月1日在河北石家莊成立，1984年1月1日開(kāi)始行使中央銀行職能。它的基本職能是：1、制定和實(shí)施貨幣政策，保持幣值的穩(wěn)定2、對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管，保證金融體系安全有效的運(yùn)行中國(guó)人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置為總行、分行、城市中心支行和支行。二、政策性銀行（一）國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行1994年3月17日成立辦理政策性國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)（包括基本建設(shè)和技術(shù)改造）的貸款及貼息業(yè)務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源有：國(guó)家財(cái)政部撥付的資本金發(fā)行金融債券向中央銀行再貸款境外籌資國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行只設(shè)總行，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，信貸業(yè)務(wù)由建設(shè)銀行代理。（二）中國(guó)進(jìn)出口銀行1994年5月成立為大型機(jī)電成套設(shè)備等資本性貨物的進(jìn)出口提供政策性金融支持，辦理貼息及出口信用擔(dān)保。中國(guó)進(jìn)出口銀行只設(shè)總行，不設(shè)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)由中國(guó)銀行或其他商業(yè)銀行代理可在個(gè)別大城市設(shè)派出機(jī)構(gòu)（辦事處或代表處）負(fù)責(zé)調(diào)查統(tǒng)計(jì)監(jiān)督代理業(yè)務(wù)事宜。（三）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年11月成立辦理農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源有：財(cái)政撥款開(kāi)戶企事業(yè)單位存款發(fā)行金融債券境外籌資向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款三、商業(yè)銀行（一）國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行1、中國(guó)工商銀行是以城市工商企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體和居民為主要服務(wù)對(duì)象的國(guó)有商業(yè)銀行。1984年1月1日成立。2、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是我國(guó)辦理農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。1979年3月恢復(fù)。3、中國(guó)銀行是我國(guó)的國(guó)家外匯、外貿(mào)專(zhuān)業(yè)銀行。它的前身是滿清政府的大清銀行，1949年由人民政府接管。4、中國(guó)建設(shè)銀行是我國(guó)管理固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)投資信貸業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。1954年10月1日成立。建設(shè)銀行具有財(cái)政和銀行雙重職能。（二）中國(guó)交通銀行中國(guó)交通銀行是以全民所有制為主的股份制的全國(guó)性金融企業(yè)。其主要任務(wù)是：按照國(guó)家的方針、政策，在人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，籌集和融通國(guó)內(nèi)外資金，經(jīng)營(yíng)人民幣和外幣金融業(yè)務(wù)，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。特點(diǎn)：綜合性的銀行內(nèi)部自求資產(chǎn)負(fù)債的平衡按照經(jīng)濟(jì)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)恢復(fù)了股份制銀行的傳統(tǒng)（三）其他商業(yè)銀行1、中信實(shí)業(yè)銀行是中國(guó)國(guó)際信托投資公司直屬的一家綜合性銀行。1987年4月在北京成立。中信實(shí)業(yè)銀行以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，兼營(yíng)部分零售業(yè)務(wù)；以外匯業(yè)務(wù)為主，兼營(yíng)部分人民幣業(yè)務(wù)。2、深圳發(fā)展銀行(2012年改為平安銀行）以深圳區(qū)內(nèi)六家農(nóng)村信用社為基礎(chǔ)組建的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。1987年12月28日成立。是我國(guó)第一家上市銀行。是我國(guó)首家擁有個(gè)人股份的銀行。3、廣東發(fā)展銀行1988年6月成立。它的資本來(lái)源于廣東省各家國(guó)有商業(yè)銀行、香港奧海企業(yè)（集團(tuán)）有限公司、香港中銀集團(tuán)和資金雄厚的大型企業(yè)。4、中國(guó)光大銀行是中國(guó)光大（集團(tuán)）總公司全資附屬的全國(guó)性商業(yè)銀行。1992年8月18日成立5、招商銀行是由中國(guó)香港招商局集團(tuán)投資經(jīng)辦的綜合性商業(yè)銀行。是我國(guó)第一家完全由法人持股的股份制商業(yè)銀行。1987年4月8日在深圳蛇口成立。此外，還有福建興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、浦東發(fā)展銀行、華夏銀行等。（四）非銀行金融機(jī)構(gòu)1、保險(xiǎn)公司中國(guó)人民保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)以人的身體和生命為標(biāo)的的各類(lèi)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)再保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司及一些外資保險(xiǎn)公司。2、信用合作社：包括農(nóng)村信用社和城市信用社。目前，城市信用社已改組為城市合作銀行。城市合作銀行分市行與基層行兩級(jí)。一些農(nóng)村信用社也改組為農(nóng)村合作銀行。3、中國(guó)國(guó)際信托投資公司：是我國(guó)政府為吸引外資、引進(jìn)技術(shù)設(shè)備而專(zhuān)門(mén)設(shè)立的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。1979年10月4日成立。4、國(guó)家外匯管理局是我國(guó)的國(guó)家外匯管理機(jī)關(guān)，受人民銀行總行領(lǐng)導(dǎo)。1979年3月成立。它的主要任務(wù)是：第一，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的金融政策，制定外匯管理法令，統(tǒng)一管理和調(diào)度國(guó)家外匯。第二，對(duì)一切國(guó)際收支進(jìn)行檢查、監(jiān)督，負(fù)責(zé)外匯收支的綜合平衡工作。第三，公布人民幣對(duì)外幣的匯價(jià)。5、證券公司：是指依法設(shè)立的，專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立企業(yè)法人地位的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的證券公司分為兩類(lèi)：綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司。綜合類(lèi)證券公司從事證券的承銷(xiāo)、自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司只能從事代理證券交易業(yè)務(wù)，不得從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。6、財(cái)務(wù)公司：

由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建。此外，還有金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等。（五）在華外資金融機(jī)構(gòu)外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立代表處在華設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)第四節(jié)金融體系安排的總體原則

一、協(xié)調(diào)性原則1，定義：金融體系的協(xié)調(diào)性，指的是金融體系各要素之間、金融體系與經(jīng)濟(jì)各要素、金融體系與社會(huì)各要素之間的協(xié)調(diào)性問(wèn)題。2，建立協(xié)調(diào)性原則的原因：第一：是由人類(lèi)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)所具有的系統(tǒng)性特征決定的。第二：是由人類(lèi)社會(huì)的結(jié)構(gòu)性特征決定的。第三，是由人類(lèi)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行各要素，金融體系各要素之間的依存性特征決定的。二、客觀性原則 金融要素作為一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，具有的客觀性是基于“金融活動(dòng)的累積與功能累積的結(jié)果具有價(jià)值形態(tài)的‘貯藏’特征”這一基本認(rèn)識(shí)以及金融運(yùn)行環(huán)境的客觀性來(lái)分析問(wèn)題的。第一，金融要素的客觀性。構(gòu)成金融要素的貨幣資本金融制度金融商品等要素的客觀性需要分別來(lái)看待。第二，金融運(yùn)行環(huán)境的客觀性。主要是指社會(huì)性要素，如經(jīng)濟(jì)、政治、文化、宗教、法律等要素的存置一般表現(xiàn)為相對(duì)穩(wěn)定的常態(tài)，變化過(guò)程一般是漸進(jìn)的，而由此決定的對(duì)金融要素—→貨幣資本要素的需求量同樣是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的量。在同一期考察金融要素的需求量一般也應(yīng)表現(xiàn)為常態(tài)，是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。三、績(jī)效性原則（一）績(jī)效性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本源因素金融體系的績(jī)效性原則，經(jīng)濟(jì)涵義就是指金融要素的功能發(fā)揮與效率提升兩方面。（二）績(jī)效性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)力機(jī)制的核心金融行為本身主要是一種經(jīng)濟(jì)行為，效益最大化是基本要求，所以強(qiáng)調(diào)金融行為的績(jī)效性，以績(jī)效性標(biāo)準(zhǔn)衡量和推動(dòng)金融行為的良性化，是符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求的。（三）績(jī)效評(píng)價(jià)是金融要素有效配置的客觀要求。四、可持續(xù)發(fā)展原則 可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略是一個(gè)面向21世紀(jì)的全球戰(zhàn)略，是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)控制人口的增長(zhǎng)，合理利用資源，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，使經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境協(xié)調(diào)、持續(xù)、快速、健康發(fā)展的新型戰(zhàn)略。在金融要素開(kāi)發(fā)和配置的過(guò)程中，必須樹(shù)立可持續(xù)發(fā)展的觀念，努力實(shí)現(xiàn)金融要素配置的可持續(xù)性。第五節(jié)金融體系的評(píng)價(jià)

對(duì)金融體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，是亞洲金融危機(jī)之后被各個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織特別重視的一個(gè)方面。一、金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力理論（一）金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)：1金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)：①在資本市場(chǎng)上，市場(chǎng)機(jī)制特別是利率機(jī)制和匯率機(jī)制的有效運(yùn)行，多種層次的金融機(jī)構(gòu)并存的有序競(jìng)爭(zhēng)，金融體系的國(guó)際化和一體化程度較高。②在貨幣市場(chǎng)上，銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是開(kāi)放的，透明的，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)是適度和有效的。2有競(jìng)爭(zhēng)力金融體系的特點(diǎn)：①金融體系效率較高；②金融工具與金融機(jī)構(gòu)的多樣化發(fā)展；③貨幣供應(yīng)量適度，資本的積累速度加快（二）金融體系與對(duì)外開(kāi)放1金融體系的對(duì)外開(kāi)放，有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改善金融體系，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。2在金融體系對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中，由于本身的缺陷和不足，在管制不嚴(yán)的條件下，受游資的沖擊，會(huì)加大金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，削弱金融體系的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。二、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系（一）資本成本競(jìng)爭(zhēng)力該指標(biāo)體系反映金融體系對(duì)資本形成的支持程度，表明一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)境長(zhǎng)的推動(dòng)力的大小。該體系共有短期實(shí)際利率、企業(yè)成本的高低、國(guó)家信用評(píng)級(jí)三個(gè)指標(biāo)。（二）資本市場(chǎng)效率競(jìng)爭(zhēng)力該體系是反映在資本市場(chǎng)上企業(yè)獲得資本的途徑及其難易程度，反映金融體系運(yùn)行是順暢和其開(kāi)放程度，通過(guò)恒量資本市場(chǎng)上籌資的隱性成本，進(jìn)而評(píng)價(jià)市場(chǎng)效率。該體系由8個(gè)指標(biāo)組成。（三）股票市場(chǎng)活力競(jìng)爭(zhēng)力 股票市場(chǎng)的活力競(jìng)爭(zhēng)力直接影響到金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力水平。該指標(biāo)體系由5個(gè)指標(biāo)組成。（四）銀行部門(mén)效力競(jìng)爭(zhēng)力 該體系主要是衡量在貨幣市場(chǎng)上銀行部門(mén)的服務(wù)質(zhì)量。包括中央銀行的貨幣政策效果、金融監(jiān)督質(zhì)量以及商業(yè)銀行的服務(wù)范圍等方面。該指標(biāo)體系由11個(gè)指標(biāo)組成。第六節(jié)金融體系的未來(lái)走勢(shì)一、建立以全能銀行為基礎(chǔ)的現(xiàn)代化金融體系1999年，美國(guó)政府頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，廢除了主宰美國(guó)銀行體制多年的《格拉斯——斯蒂格爾法》，即GS法案。準(zhǔn)許商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)公司相互進(jìn)入對(duì)方的領(lǐng)域。（一）金融制度的分類(lèi)：分為全能銀行制和專(zhuān)業(yè)銀行制1全能銀行制：融合商業(yè)銀行，投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)于一體的銀行體制。（德國(guó)和英國(guó)是典型）2專(zhuān)業(yè)銀行制：即商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的、相互的業(yè)務(wù)一般不能交叉。（美國(guó)和日本是典型）二、中國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制（一）中國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況在1993年以前中國(guó)是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，1993年以后開(kāi)始實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)。三、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡（一）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡1，銀行涉足證券業(yè)會(huì)導(dǎo)致壟斷2，混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)監(jiān)管體系提出了更高的要求（二）我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的約束性因素分析1我國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺乏健全有效的內(nèi)部控制，自律性不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。2缺乏完善的金融監(jiān)管體系。3信息披露制度不完善限制了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)行。4金融法律法規(guī)不配套。（三）實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思路與對(duì)策1，加快金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度改革2，實(shí)施逐步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略3，培育混業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境4，培養(yǎng)復(fù)合型金融人才四、21世紀(jì)的現(xiàn)代金融體系展望（一）21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)的基本特征1經(jīng)濟(jì)全球化2市場(chǎng)一體化。3資產(chǎn)證券化：是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售的有價(jià)證券。以稱(chēng)金融證券化。其核心是通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)分割而提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。 流動(dòng)性是衡量資產(chǎn)是否具有投資價(jià)值或者是否可以投資的首要要素，是資產(chǎn)生命力的體現(xiàn)。不具備流動(dòng)性的資產(chǎn)，是不符合現(xiàn)代投資理念的。（二）現(xiàn)代金融體系的基本作用1為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展提供潤(rùn)滑和動(dòng)力，推動(dòng)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分化、重組和升級(jí)。2成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的強(qiáng)大推動(dòng)器。3是全球財(cái)富在國(guó)際間重新分配的重要機(jī)制。（三）傳統(tǒng)金融體系和現(xiàn)代金融體系區(qū)別1與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)程度不同：傳統(tǒng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有較高的關(guān)聯(lián)程度。而現(xiàn)代金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度在減慢。2在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用不同：傳統(tǒng)金融體系完全服務(wù)于甚至依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行提供潤(rùn)滑或者說(shuō)血液。而現(xiàn)代金融體系一方面仍然為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供潤(rùn)滑或血液；另一方面還為其成長(zhǎng)提供強(qiáng)大的動(dòng)力。3作用原理不同：傳統(tǒng)金融體系的作用原理是非杠桿化的。即資金運(yùn)行的乘數(shù)效應(yīng)很低。現(xiàn)代金融體系的作用原理則是杠桿化的，即資金運(yùn)行是建立在明顯的乘數(shù)基礎(chǔ)上的。所以，現(xiàn)代金融體系的運(yùn)行速度要快得多，效率要高得多，風(fēng)險(xiǎn)也要大得多。五、金融監(jiān)管體系的國(guó)際化金融監(jiān)管體系的國(guó)際化的趨勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）擴(kuò)大金融監(jiān)管?chē)?guó)際化合作范圍。1監(jiān)管活躍的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的最低標(biāo)準(zhǔn)。2母國(guó)和東道國(guó)在監(jiān)管?chē)?guó)際金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方面的責(zé)任劃分。3各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局之間的信息交流。（二）推廣更具普遍性的監(jiān)管原則主要是保護(hù)投資者利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定；促進(jìn)金融體系的競(jìng)爭(zhēng)活力和運(yùn)作效率等。（三）加強(qiáng)對(duì)金融聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的有效監(jiān)管由于不同金融商品、機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的界限變得越來(lái)越模糊，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為國(guó)際主流。如何對(duì)界限日益模糊的銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)及其活動(dòng)實(shí)施有效的監(jiān)管，是國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域在未來(lái)幾年必須面對(duì)的問(wèn)題。（四）建立國(guó)際性金融危機(jī)救助系統(tǒng)目前，在全球范圍還沒(méi)有關(guān)于國(guó)際性最后借款人方面的實(shí)質(zhì)性組織和具體安排。在亞洲金融危機(jī)之后，關(guān)于最后借款人問(wèn)題的建議主要有兩種：1強(qiáng)調(diào)母國(guó)原則：強(qiáng)調(diào)以母行和它的中央銀行解決流動(dòng)性需求。2建立相應(yīng)的國(guó)際機(jī)構(gòu)。即主要有建立國(guó)際存款保險(xiǎn)公司、國(guó)際最后借款人、非官方國(guó)際安全網(wǎng)和國(guó)際銀行同業(yè)支持系統(tǒng)。第五章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的定義與性質(zhì)（一）商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營(yíng)短期工商業(yè)貸款為主的，并以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)生了深刻的變化。1、銀行業(yè)務(wù)全能化2、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)證券化3、銀行資本集中化4、金融工具不斷創(chuàng)新5、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)科技化（二）商業(yè)銀行的性質(zhì)以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。1、商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征——追求利潤(rùn)最大化2、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)——它的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是特殊商品——貨幣3、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)——可提供全面、廣泛的金融服務(wù)二、商業(yè)銀行的職能1、充當(dāng)信用中介2、充當(dāng)支付中介3、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本4、創(chuàng)造信用流通工具三、商業(yè)銀行的組織制度與類(lèi)型（一）商業(yè)銀行的組織制度P149是指一個(gè)國(guó)家用法律形式所確定的商業(yè)銀行的體系結(jié)構(gòu)以及組成這一體系的各類(lèi)銀行、金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工和相互關(guān)系。4、持股公司制，即集團(tuán)銀行制。是由某一銀行成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。優(yōu)點(diǎn)：能有效擴(kuò)大資本總量，增強(qiáng)銀行的實(shí)力。它兼單一銀行制和分支銀行制的優(yōu)點(diǎn)于一身。缺點(diǎn)：容易形成銀行業(yè)的集中與壟斷。（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式P146

第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。（一）銀行資本銀行為開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)而自籌的可長(zhǎng)期占用的資金。銀行資本分為兩級(jí)：核心資本和附屬資本。1、核心資本：由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。股本實(shí)際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實(shí)收資本。第二，公開(kāi)儲(chǔ)備：是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲(chǔ)備。如資本盈余、留存盈余和營(yíng)業(yè)盈余等項(xiàng)目。核心資本具有以下特征：價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ)對(duì)銀行的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力關(guān)系極大2、附屬資本：由銀行可長(zhǎng)期占用的資金形成的資本。主要有：未公開(kāi)儲(chǔ)備，又稱(chēng)為隱蔽儲(chǔ)備。是指雖未公開(kāi)但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。重估儲(chǔ)備，是對(duì)銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。普通準(zhǔn)備金，是為防備未來(lái)可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的?；旌腺Y本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。長(zhǎng)期附屬債務(wù)，是指期限較長(zhǎng)的資本債券和信用債券。（二）各項(xiàng)存款P1532、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。（1）正常貸款。借款人能夠履行合同，有充分把握按時(shí)足額償還本息。在正常貸款中，借款人的財(cái)務(wù)狀況無(wú)懈可擊，沒(méi)有理由懷疑貸款的本息償還會(huì)發(fā)生任何問(wèn)題。（2）關(guān)注貸款。盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但是存在一些可能會(huì)對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。在這類(lèi)貸款中，貸款的本息償還仍然正常，但是發(fā)生了一些可能會(huì)影響貸款償還的不利因素。如果這些因素繼續(xù)下去，則有可能會(huì)影響貸款償還。因此，對(duì)這些不利因素，應(yīng)該隨時(shí)給予關(guān)注，或?qū)ζ溥M(jìn)行監(jiān)控。（3）次級(jí)貸款。借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問(wèn)題，依靠其正常的經(jīng)營(yíng)收入已無(wú)法保證足額償還本息。在次級(jí)貸款中，借款人依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入已經(jīng)無(wú)法償還貸款本息，而不得不通過(guò)重新融資或拆東墻補(bǔ)西墻的辦法來(lái)歸還貸款。（4）可疑貸款。借款人無(wú)法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成部分的損失。可疑類(lèi)貸款具備了次級(jí)類(lèi)貸款的全部癥狀，而且程度更加嚴(yán)重。如果屬于抵押擔(dān)保貸款，即使履行抵押擔(dān)保，貸款本息也注定要發(fā)生損失。只是貸款正在重組等原因，對(duì)損失程度尚難以確定，因此稱(chēng)為可疑。（5）損失貸款。在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少的一部分。在損失類(lèi)貸款中，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款者注定要損失。3、放款的管理要進(jìn)行深入的信用調(diào)查分析工作；選擇合適的抵押品；了解資金來(lái)源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)；限制對(duì)同一借款人的放款總量（三）證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將資金用于購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的活動(dòng)。商業(yè)銀行首選的投資對(duì)象是政府債券。投資業(yè)務(wù)的管理應(yīng)遵循以下原則：1、實(shí)行分散化原則2、選擇品質(zhì)優(yōu)良的證券3、要有健全的法律和規(guī)章制度三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。性質(zhì)：商業(yè)銀行不直接以債權(quán)人或債務(wù)人的身份參與。以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲得收益。具有經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和綜合效益。（二）表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。廣義的表外業(yè)務(wù)包括有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)活動(dòng)（即中間業(yè)務(wù)）。四、商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)系：通常將負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)稱(chēng)為信用業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)；銀行可以通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)增加負(fù)債業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)建立在信用業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上；中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展可以促進(jìn)信用業(yè)務(wù)的發(fā)展第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則與管理P160一、實(shí)現(xiàn)安全性經(jīng)營(yíng)的措施：合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與期限結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)對(duì)客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)。根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大不斷補(bǔ)充自有資本。保持一定比例的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。遵守國(guó)家法令，執(zhí)行中央銀行的金融政策和制度二、保持銀行流動(dòng)性的措施：建立分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備。擁有一定數(shù)量的保證準(zhǔn)備。保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與負(fù)債的期限相適應(yīng)。三、盈利性原則的重要性盈利是銀行承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。盈利狀況的好壞是銀行吸引客戶、穩(wěn)定客戶的基礎(chǔ)。理想的銀行盈利水平可提高銀行在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行的盈利性管理：提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高金融服務(wù)水平，增加銀行中間業(yè)務(wù)的收入。降低銀行經(jīng)營(yíng)成本。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)總原則：在保證資產(chǎn)安全和流動(dòng)的前提下，追求最大限度的利潤(rùn)。流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段。安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ)。追求盈利是安全性與流動(dòng)性的最終目標(biāo)二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論P(yáng)161（一）資產(chǎn)管理理論認(rèn)為：商業(yè)銀行應(yīng)主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來(lái)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。1、商業(yè)貸款理論2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（可轉(zhuǎn)換性理論）局限性：限制了銀行高盈利資產(chǎn)的運(yùn)用。在市場(chǎng)需求不旺時(shí)，可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力會(huì)受到損害3、預(yù)期收入理論局限性：對(duì)借款人未來(lái)收入的預(yù)測(cè)是銀行主觀判斷的結(jié)果，與實(shí)際會(huì)產(chǎn)生脫節(jié)。（二）負(fù)債管理理論認(rèn)為銀行可以積極主動(dòng)地通過(guò)借入資金的方式來(lái)維持資產(chǎn)的流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更高的盈利水平。第四節(jié)商業(yè)銀行與電子商務(wù)---網(wǎng)絡(luò)銀行一、網(wǎng)絡(luò)銀行的含義及其特征（一）網(wǎng)絡(luò)銀行的含義網(wǎng)絡(luò)銀行（BankonNetworks）又稱(chēng)網(wǎng)上銀行或在線銀行(OnlineBanking)，是指銀行利用因特網(wǎng)技術(shù)提供銀行服務(wù)的活動(dòng)，是因特網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代銀行業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的銀行服務(wù)，是存在于電子空間中的金融活動(dòng)，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。（二）網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)1．網(wǎng)絡(luò)銀行是“大金融”2.網(wǎng)絡(luò)銀行是“虛擬銀行”3.網(wǎng)絡(luò)銀行是“開(kāi)放性銀行”（三）網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)點(diǎn)1．大大提高了銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率2.大大降低了銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本

二、網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)銀行起源于1995年開(kāi)業(yè)的美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SecurityFirstNetworkBank，簡(jiǎn)稱(chēng)SFNB)。（二）網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行的誕生極大地震動(dòng)了世界金融界，國(guó)際上一些知名的大銀行都相繼建立了網(wǎng)絡(luò)銀行,如花旗、匯豐、德意志、櫻花、巴克萊等老牌銀行紛紛推出自己的網(wǎng)上金融服務(wù)。三、網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響(一)商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的界限愈來(lái)愈模糊網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展使銀行和金融機(jī)構(gòu)能夠迅速地處理和傳遞大量的信息，打破了商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的專(zhuān)業(yè)分工，各種金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)日趨相似，商業(yè)銀行向保險(xiǎn)公司、投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透；由于網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本低廉，支付結(jié)算越來(lái)越成為大眾化的金融服務(wù)，銀行業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡?cái)型、咨詢(xún)型的金融機(jī)構(gòu)。(二)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限愈來(lái)愈模糊在商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)搶占市場(chǎng)的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)滲透，使金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限也變得愈來(lái)愈模糊。(三)銀行業(yè)將從“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”轉(zhuǎn)向“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展使銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延發(fā)生了重要的變化，銀行開(kāi)始涉足資本市場(chǎng)或金融衍生品市場(chǎng)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)的收益已不足40％，銀行服務(wù)的綜合化、全能化已成為現(xiàn)代銀行的發(fā)展趨勢(shì)。(四)傳統(tǒng)銀行和金融機(jī)構(gòu)的作用受到削弱由于網(wǎng)上交易擺脫了時(shí)間和空間的限制，交易成本不斷下降，這將吸引更多的金融交易從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向金融市場(chǎng)，結(jié)果加劇了金融“脫媒”的趨勢(shì)，而傳統(tǒng)銀行和金融機(jī)構(gòu)的作用卻受到削弱。(五)加劇了金融機(jī)構(gòu)的兼并隨著因特網(wǎng)的發(fā)展，銀行（或金融機(jī)構(gòu)）的兼并風(fēng)愈演愈烈。這是因?yàn)樵絹?lái)越多的客戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲得金融服務(wù),使中小銀行（或金融機(jī)構(gòu)）逐漸失去了貼近消費(fèi)者的優(yōu)勢(shì)，再也不需要那么多的分支機(jī)構(gòu)和工作人員；另外，計(jì)算機(jī)設(shè)備的巨額耗資，只有大銀行（或金融機(jī)構(gòu)）才有能力購(gòu)置，小銀行（或金融機(jī)構(gòu)）不得不聯(lián)合起來(lái)或附屬于大銀行（或金融機(jī)構(gòu)）。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)兼并既降低了成本，又實(shí)現(xiàn)了規(guī)模效益。網(wǎng)絡(luò)銀行的主要業(yè)務(wù)：（一）網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)1、數(shù)字現(xiàn)金支付2、銀行卡網(wǎng)上支付3、電子支票支付4、網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬支付（二）網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)網(wǎng)上貸款是將傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)運(yùn)用至網(wǎng)上，按其形式可以劃分為信用卡網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)和獨(dú)立網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)（三）網(wǎng)上金融信息服務(wù)網(wǎng)上金融信息的服務(wù)主要包括三種：信息發(fā)布類(lèi)、咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)和查詢(xún)類(lèi)服務(wù)。1、信息發(fā)布類(lèi)服務(wù)2、咨詢(xún)類(lèi)服務(wù)3、查詢(xún)類(lèi)服務(wù)（四）其他業(yè)務(wù)1、基礎(chǔ)網(wǎng)上業(yè)務(wù)2、網(wǎng)上代理業(yè)務(wù)3、網(wǎng)上商城第五節(jié)存款的創(chuàng)造

一、原始存款、派生存款和存款準(zhǔn)備制1原始存款：是客戶以現(xiàn)金存入銀行形成的存款。2派生存款：銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款時(shí)創(chuàng)造的存款。3存款準(zhǔn)備制：銀行必須保留一部分現(xiàn)金作為付現(xiàn)的準(zhǔn)備。4法定存款準(zhǔn)備金：一國(guó)用法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須保留的最低數(shù)額的準(zhǔn)備金。5超額準(zhǔn)備金：準(zhǔn)備金超過(guò)法定存款準(zhǔn)