基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識(習題卷48)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識(習題卷48)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.上題中，基金P的資產(chǎn)配置由A方案改為方案B，收益率變化了()。A)0.07%B)0.30%C)0.31%D)1.2%答案:C解析:計算如下：(0.70-0.60)×5.81%+(0.07-0.30)×1.45%+(0.23-0.10)×0.48%=0.31%。[單選題]2.反饋是一種適應過程，下列不屬于其適應的方面的是（）。A)投資限制B)投資預期C)投資目標D)投資組合答案:A解析:選項A符合題意：反饋是對投資預期、投資目標、投資組合等方面變化的適應過程。[單選題]3.(2016年)目前，我國的基金會計核算均已細化到（）。A)每季B)每日C)每月D)年度答案:B解析:傳統(tǒng)的會計分期一般以年度、半年度、季度和月度為單位。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。[單選題]4.下列不屬于風險調整后收益指標的是（）。A)夏普比率B)速動比率C)特雷諾比率D)信息比率答案:B解析:風險調整后收益指標包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、信息比率與跟蹤誤差。速動比率屬于流動性比率。[單選題]5.股票市場上有一支股票的價格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤為3000萬元，該公司的股本數(shù)額為1000萬股。該股票的市盈率為（）。A)3B)10C)15D)30答案:D解析:每股收益＝1000÷1000＝1（元/股），市盈率＝30÷1＝30。[單選題]6.(2016年)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉換債券自發(fā)行結束之日起（）個月后才能轉換為公司股票。A)6B)3C)4D)9答案:A解析:轉換期限是指可轉換債券可轉換成股票的起始日至結束日的期間。我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后才能轉換為公司股票。[單選題]7.從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是（）。A)基金資產(chǎn)總值B)基金資產(chǎn)估值C)基金資產(chǎn)凈值D)基金份額凈值答案:C解析:從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值；基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值；基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。[單選題]8.在期權有效期內，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權價格（），使看跌期權價格（）。A)上漲：上漲B)下降；下降C)上漲；下降D)下降；上漲答案:D解析:在期權有效期內，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上漲。知識點：理解影響期權的價格因素；[單選題]9.（）是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉讓的債務工具。A)商業(yè)票據(jù)B)銀行承兌票據(jù)C)大額可轉讓定期存單D)同業(yè)存單答案:A解析:商業(yè)票據(jù)是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉讓的債務工具。[單選題]10.信托型基金的參與主體不包括（）。A)基金投資者B)基金管理人C)基金托管人D)有限合伙人答案:D解析:信托型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益?；鸸芾砣艘罁?jù)法律、法規(guī)和基金合同負責基金的經(jīng)營和管理操作?；鹜泄苋素撠煴９芑鹳Y產(chǎn)，執(zhí)行管理人有關指令，辦理基金名下的資金往來。[單選題]11.在股份公司解散或破產(chǎn)清算時，普通股股東在（）等都得到賠償后，有權對公司的剩余財產(chǎn)請求分配。Ⅰ稅務機構Ⅱ信貸機構Ⅲ債券持有人與其他債權人Ⅳ職工A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在股份公司解散或破產(chǎn)清算時，普通股股東在其他索賠人（如稅務機構、信貸機構、債券持有人與其他債權人、職工等）都得到賠償后，有權對公司的剩余財產(chǎn)請求分配。知識點：理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別：[單選題]12.（）是目前全球最大的UCITS基金注冊地。A)美國B)盧森堡C)英國D)法國答案:B解析:盧森堡的監(jiān)管機構與政府均有極高效率，以金融創(chuàng)新及對新法律法規(guī)的快速適應而聞名。盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地?！究键c】各國基金國際化概況[單選題]13.近年來我國互換合約市場高速増長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。A)上海銀行間同業(yè)拆放利率B)國債回購利率C)1年期定期存款利率D)3年期定期存款利率答案:D解析:近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要成部分。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率（含隔夜、1周、3個月期等品種）、國債回購利率（7天）1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息顏率、利率重置期限、計息方式等合約條款。[單選題]14.經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構被稱為()。A)合格境內機構投資者B)合格境外機構投資者C)合格境內、外機構投資者D)合格機構投資者答案:A解析:在境內募集資金可以進行境外證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。[單選題]15.債券基金信用風險的監(jiān)控指標主要有所持有的債券的（）等。A)平均市值和平均市盈率B)平均市凈值和平均市凈率C)平均信用等級、各信用等級債券所占比例D)信用等級、控制企業(yè)債比例答案:C解析:答案為選項C，債券基金信用風險的監(jiān)控指標主要有所持有的債券的平均信用等級、各信用等級債券所占比例等。[單選題]16.下列屬于遠期合約的是（）。A)貨幣期貨B)股票期貨C)股票指數(shù)期貨D)遠期利率合約答案:D解析:遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標的資產(chǎn)的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率合約、遠期外匯合約和遠期股票合約。[單選題]17.最小方差法適應于投資者對預期收益率有一個（）的情形。A)最低要求B)最高要求C)沒有要求D)不確定答案:A解析:最小方差法適應于投資者對預期收益率有一個最低要求的情形。[單選題]18.投資者對于（）的要求存在差異，個人投資者可能會對自己未來某個時點的財富水平有一個最低的要求。A)風險B)收益C)期限D)流動性答案:B解析:投資者對于收益的要求存在差異。個人投資者可能會對自己未來某個時點的財富水平有一個最低的要求，這時他就會要求自己的投資收益率超過某一水平。[單選題]19.杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權益回報水平的方法，它利用主要的（）之間的關系來綜合評價企業(yè)的財務狀況。A)流動比率B)償債能力比率C)營運能力比率D)財務比率答案:D解析:杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業(yè)的財務狀況。知識點：掌握杜邦分析法：[單選題]20.買入200份封閉式基金份額，買入價格1.50元/份，交易傭金0.25%，按滬、深交易所公布的收費標準，該交易傭金為（）。A)5元B)10元C)0元D)0.75元答案:A解析:200*1.5*0.25%=0.75元。但按照滬、深證券交易所公布的收費標準，起點5元，不足5元的按5元收取，由證券公司向投資者收取[單選題]21.可轉換債券是一種()。A)普通債券B)權益?zhèn)疌)金融債券D)混合債券答案:D解析:本題考查債券的種類?？赊D換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權益類證券特征，同時，它還具有相應于標的股票的衍生特征。[單選題]22.下列選項中．采用托管人結算模式的托管資產(chǎn)類型的有（）。Ⅰ證券投資基金Ⅱ證券公司集合資產(chǎn)管理計劃Ⅲ證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃Ⅳ信托計劃A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:采用托管人結算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、QFII基金等。知識點：了解場內證券結算的內容與模式；[單選題]23.對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下調()向買賣雙方投資者分別收取。A)10%B)20%C)50%D)70%答案:B解析:本題考查過戶費。對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下調20%(即0.016‰)向買賣雙方投資者分別收取[單選題]24.關于債券型基金的風險和預期收益，下列說法正確的是()。A)風險比貨幣型基金低，預期收益比貨幣型基金高B)風險比貨幣型基金高，預期收益比貨幣型基金低C)風險比股票型基金高，預期收益比股票型基金高D)風險比股票型基金低，預期收益比股票型基金低答案:D解析:本題考查債券基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉債、企業(yè)債等，由于債券收益波動較小，所以債券基金具有低風險、低收益的特點[單選題]25.某投資者在2014年12月31日買入100股A公司股票，每股價格為2元，2015年6月30日，A公司發(fā)放每股0.1元分紅，分紅后每股價格為2.2元。那么在該區(qū)間的投資者獲得的資產(chǎn)回報率為()。A)10%B)5%C)10%D)5%答案:C解析:資產(chǎn)回報率=(期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格)/期初資產(chǎn)價格×100%。由此可得，資產(chǎn)回報率=(2.2-2)/2×100%=10%。[單選題]26.(2015年)下列關于普通股和優(yōu)先股說法正確的是（）。A)優(yōu)先股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的B)在公司盈利和剩余財產(chǎn)分配順序上，普通股股東先于優(yōu)先股股東C)普通股股東按照繳款先后分配股利D)優(yōu)先股股東權利受限，一般無表決權答案:D解析:優(yōu)先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。A項，優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變；B項，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東；C項，普通股股東有權按照實繳的出資比例分配股利。[單選題]27.(2015年)下列關于債券的表述錯誤的是（）。A)固定利率債券和零息債券均有一定的償還期B)零息債券在償還期內不支付利息。到期一次性支付利息和本金C)發(fā)行人的信用等級改變會使固定利率債券發(fā)行人要償付的利息發(fā)生變化D)浮動利率債券和固定利率債券主要區(qū)別是前者的票面利率不是固定不變的答案:C解析:C項，固定利率債券有固定的到期日，并在償還期內有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。[單選題]28.當改變估值技術導致基金資產(chǎn)凈值的變化（）以上的，基金管理人應就所采用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性等咨詢會計師事務所的專業(yè)意見。A)0.1%B)0.2%C)0.25％D)0.3%答案:C解析:當改變估值技術導致基金資產(chǎn)凈值的變化在0.25％以上的，基金管理人應就所采用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性等咨詢會計師事務所的專業(yè)意見。[單選題]29.關于基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)，以下描述錯誤的是()。A)基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是從被動接受教育走向主動自我教育的活動B)基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是從他律走向自律的活動C)基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是把外在的基金職業(yè)道德規(guī)范轉化為內在的職業(yè)道德情感，職業(yè)道德觀念和職業(yè)道德習慣的活動D)基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是從自律走向他律的活動答案:D解析:[單選題]30.()機制的實施吸引了境外符合資格的機構投資者來中國資本市場投資。A)QFIIB)QDIIC)基金互認D)以上都正確答案:A解析:QFII機制的實施吸引了境外符合資格的機構投資者來中國資本市場投資，為中國資本市場帶來大量新增的境外資金，具有重大意義。[單選題]31.印花稅最后由（）統(tǒng)一向征稅機關繳納。A)中國結算公司B)證券交易所C)中國證監(jiān)會D)國務院答案:A解析:我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務機關應向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，由證券經(jīng)紀商在同投資者辦理交收的過程中代為扣收；然后，在證券經(jīng)紀商同中國結算公司的清算、交收中集中結算；最后，由中國結算公司統(tǒng)一向征稅機關繳納。[單選題]32.下列關于指數(shù)基金的說法錯誤的是()。A)主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率B)投資策略為主動投資C)較低的管理費、申贖費D)較高的透明度答案:B解析:本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率，投資策略為被動投資，因其較低的管理費、申贖費等而具有成本優(yōu)勢。同時因其較高的透明度而受投資者青睞。[單選題]33.銀行間債券市場的發(fā)行主體不包括()。A)中國人民銀行B)政策性銀行C)未獲發(fā)債批準的財務公司D)商業(yè)銀行答案:C解析:目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。[單選題]34.公司向債權人借入資金的利息與（）無關。A)公司的經(jīng)營風險B)債權人的經(jīng)營風險C)公司的規(guī)模D)公司的利潤率答案:B解析:公司向債權人借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。利息的高低與公司經(jīng)營的風險相關。經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風險較高的公司則需要支付較高的利息。CD兩項屬于公司經(jīng)營風險的范疇。[單選題]35.2004年5月20日，（）在銀行間債券市場正式推出。A)債券借貸B)質押式回購C)買斷式回購D)債券遠期交易答案:C解析:2004年5月20日，買斷式回購在銀行間債券市場正式推出。質押式回購從1997年開始就在銀行間債券市場開展。中國人民銀行于2005年6月15日在銀行間債券市場正式推出了債券遠期交易。2006年11月20日，中國人民銀行在銀行間債券市場推出債券借貸業(yè)務。[單選題]36.下列關于投資政策說明書包含的內容，說法錯誤的是（）。A)投資回報率目標B)業(yè)績比較基準C)投資范圍D)最低收益保障答案:D解析:投資政策說明書的內容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準。有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內容納入投資政策說明書。[單選題]37.股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。A)50%B)60%C)70%D)80%答案:D解析:基金設立時的目標基本上決定了大類資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。[單選題]38.滬深300指數(shù)采用（）進行計算。A)算數(shù)平均法B)派許加權法C)幾何平均法D)市值加權法答案:B解析:滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場中選取300支A股股票作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點為1000點，其計算以調整股本為權重，采用派許加權綜合價格指數(shù)公式進行計算。其中，選擇計算期的同度量因素作為權數(shù)，被稱為派許加權法。[單選題]39.下列選項不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素的是（）。A)投資目標B)風險水平C)基金規(guī)模D)成立時間答案:D解析:基金業(yè)績評價持有區(qū)間收益率通常需考慮的因素有：投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇。[單選題]40.(2016年)甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供的利率也不同，如下表所示：Ⅰ．甲公司在固定利率市場上以6%的利率融資Ⅱ．甲公司在浮動利率市場上以SHIBOR＋0.7%的利率融資Ⅲ．乙公司在固定利率市場上以7.5%的利率融資Ⅳ．乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR＋0.6%的利率融資為了達到共同降低籌資成本的目的，雙方的融資方案是（），然后再進行互換。A)Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ答案:B解析:比較兩家公司的融資成本可知，甲公司在固定利率市場的借款利率比乙公司低，乙公司在浮動利率市場的借款利率比甲公司低，所以甲公司在固定利率市場上有比較優(yōu)勢，乙公司在浮動利率市場上具有比較優(yōu)勢。雙方的互換方案是：甲公司在固定利率市場上以6%的利率融資，乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR＋0.6%的利率融資，雙方通過銀行進行利率互換。[單選題]41.(2015年)投資者A于T日（周五）贖回貨幣基金，那么該投資者享有（）利潤。A)T日、T1日、T2日、T3日B)T日、T1日C)T日D)T日、T1日、T2日答案:D解析:投資者于周五申購的基金份額不享有周五和周六、周日的收益；于周五贖回的基金份額則享有周五和周六、周日的收益。題中，投資者于T日（周五）贖回貨幣基金，因此享有T日（周五）、T1日（周六）和T2日（周日）的收益。[單選題]42.投資組合管理基本流程不包括（）。A)規(guī)劃B)執(zhí)行C)反饋D)優(yōu)化答案:D解析:投資組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。[單選題]43.下列關于現(xiàn)金流量表的說法中，錯誤的是（）。A)現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形B)現(xiàn)金流量表是以權責發(fā)生制為基礎編制的C)現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎編制的D)現(xiàn)金流量表也叫賬務狀況變動表答案:B解析:現(xiàn)金流量表也叫賬務狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形。該表不是以權責發(fā)生制為基礎編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎編制的。[單選題]44.關于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是()A)投資獲得產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)投資所產(chǎn)生的股權與債權B)企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表反映，主要包括經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流C)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況D)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量答案:A解析:現(xiàn)金流量表的基本結構分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權與債權;籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況?？键c：現(xiàn)金流量表所屬章節(jié)：第六章第一節(jié)掌握。[單選題]45.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于（）。Ⅰ即期利率的起點在當前時刻Ⅱ即期利率的起點在未來某一時刻Ⅲ遠期利率的起點在當前時刻Ⅳ遠期利率的起點在未來某一時刻A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。知識點：掌握即期利率和遠期利率的概念和應用；[單選題]46.關于投資債券的風險，下列說法不正確的是（）。A)即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因為信用風險而遭受損失B)標準普爾和惠譽的Aaa級與穆迪的AAA級為各自評級的最高信用等級C)通脹使得物價上漲時，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降D)交易不活躍的債券通常有較大的流動性風險答案:B解析:B項，信用評級機構一般按照從低信用風險到高信用風險進行債券評級，最高的信用等級（如標準，普爾和惠譽的AAA級，穆迪的Aaa級）表明債券幾乎沒有違約風險，如國債；而最低的信用等級（如標準，普爾和惠譽的D級，穆迪的c級）表明債券違約的可能性很大，或債務人已經(jīng)產(chǎn)生違約。（注：B主要錯在將穆迪的Aaa和普爾、惠譽的AAA搞反了。）[單選題]47.在投資者教育的內容中，()是整個投資者教育體系的基礎。A)投資決策B)資產(chǎn)配置C)權益保護D)安全教育答案:A解析:本題考查投資者教育的內容。投資決策就是對投資產(chǎn)品和服務做出選擇的行為或過程，它是整個投資者教育體系的基礎[單選題]48.絕對收益的計算指標不包括（）。A)持有區(qū)間收益率B)時間加權收益率C)相對于業(yè)績比較基準的收益D)平均收益率答案:C解析:絕對收益的計算有如下指標：①持有區(qū)間收益率；②現(xiàn)金流和時間加權收益率；③基金收益率；④平均收益率。C項，基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益是基金的相對收益。[單選題]49.某基金2015年獲得利潤有：投資債券利息收入12萬元，銀行存款利息8萬元，買賣股票獲利20萬元，權證行權獲利20萬元，贖回費扣除基本手續(xù)費余額10萬元。則該基金的投資收益為（）。A)20萬元B)52萬元C)32萬元D)40萬元答案:D解析:投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關損益，如賣出或放棄權證、權證行權等實現(xiàn)的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工投資收益。投資收益=20+20=40萬元。其中投資債券利息收入12萬元，銀行存款利息8萬元屬于基金利潤的利息收入；贖回費扣除基本手續(xù)費余額10萬元屬于其他收入，不屬于基金利潤的投資收益。[單選題]50.基金管理人應（）。Ⅰ.制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度，明確基金估值的程序和技術；Ⅱ.建立估值委員會，健全估值決策體系；使用可靠的估值業(yè)務系統(tǒng)；Ⅲ.確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；Ⅴ.完善相關風險監(jiān)測、控制和報告機制。A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:基金管理人應制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度，明確基金估值的程序和技術；建立估值委員會，健全估值決策體系；使用可靠的估值業(yè)務系統(tǒng)；確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；完善相關風險監(jiān)測、控制和報告機制。[單選題]51.下列關于QFII基金托管人的說法中，錯誤的是（）。A)每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人B)實收資本不少于80億元人民幣C)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格D)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄答案:A解析:QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業(yè)務，監(jiān)督投資者投資運作等職責。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應當具備下列條件：（1）設有專門的資產(chǎn)托管部。（2）實收資本不少于80億元人民幣。（3）有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員。（4）具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格。（7）最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。[單選題]52.股票估值的內在價值法不包括（）。A)股利貼現(xiàn)模型B)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型C)超額收益貼現(xiàn)模型D)市盈率模型答案:D解析:內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。[單選題]53.股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的()。A)票面價值B)賬面價值C)清算價值D)內在價值答案:D解析:本題考查股票的價值與價格。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值[單選題]54.(2018年)關于認股權證的內在價值，下列說法正確的是（）。A)內在價值可以是正數(shù)也可以是負數(shù)B)內在價值反映權證有效期內股票價格波動所隱含的收益C)無論股票價格是多少，只要股價上漲，認股權證的內在價值就增加D)只有股票市價高于行權價格時，認股權證的內在價值才大于零答案:D解析:認股權證的內在價值是指權證持有者執(zhí)行權證時可以獲得的收益，它等于認購差價乘以行權比例，因此只有股票市價高于行權價格時，認股權證的內在價值才大于零。[單選題]55.股權投資的風險更大，要求更（）的風險溢價，其收益應該（）于債權投資的收益。A)高；低B)低；高C)高；高D)低；低答案:C解析:在面臨清算時，債權投資的清償順序先于股權投資，當剩余價值不夠償還權益資本時，股東只能收回一部分投資；更嚴重的是，可能損失所有投資。因此，股權投資的風險更大，要求更高的風險溢價，其收益應該高于債權投資的收益。[單選題]56.（）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。A)下行風險標準差B)貝塔系數(shù)（β）C)風險敞口D)風險價值答案:B解析:貝塔系數(shù)（口）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標，采用回歸方法計算。[單選題]57.在我國基金募集申請監(jiān)管的實踐中，募集申請的核準由()負責。A)中國證監(jiān)會B)證券交易所C)基金管理人D)專家團隊答案:A解析:中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內做出核準或不予核準的決定。[單選題]58.作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的()。A)90%B)70%C)80%D)60%答案:C解析:本題考查債券投資組合構建。作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80%[單選題]59.關于回購協(xié)議，下列說法錯誤的是()。A)證券的出售方為資金借入方，為正回購方B)證券的購買方為資金貸出方，為逆回購方C)正、逆回購是一個問題的兩個方面D)本質上，回購協(xié)議是一種證券質押貸款答案:D解析:本題考查短期回購協(xié)議。本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主[單選題]60.（）為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定好的價格將債券回售給發(fā)行人的權利。A)可回售債券B)可轉換債券C)可贖回債券D)通貨膨脹聯(lián)結債券答案:A解析:可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定好的價格將債券回售給發(fā)行人的權利，約定的價格成為回售價格。大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權。A正確；可轉換債券是債券的一種，可以轉換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率；可贖回債券，一種債券，它的發(fā)行人有權在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回；通貨膨脹聯(lián)結債券為本金隨通貨膨脹率調整的債券。[單選題]61.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關交易制度規(guī)定，實行次日交易回轉交易的證券品種是（）。A)債券競價交易B)B股C)權證交易D)專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易答案:B解析:債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證。B股實行次交易日起回轉交易。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易也實行當日回轉交易。[單選題]62.關于融券業(yè)務，下列說法錯誤的是()。A)證券可以用來充抵保證金B(yǎng))融券業(yè)務會放大投資收益和損失C)賣空交易表明投資者認為股票價格會下跌D)當股票價格上漲時，融券交易會使得利潤擴大答案:D解析:本題考查賣空交易。選項D錯誤，賣空交易即融券業(yè)務，與融資業(yè)務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益[單選題]63.甲辭去某基金管理公司基金經(jīng)理職務時，未經(jīng)公司許可，將公司的客戶清單以及其他一些文件存儲到自己的移動設備中帶走，供自己在新的工作中參考。甲的行為違反了()的要求A)專業(yè)審慎B)客戶至上規(guī)范C)保守秘密規(guī)范D)忠誠盡責規(guī)范答案:D解析:[單選題]64.下列關于股票拆分的說法中，錯誤的是()。A)會對公司的資本結構和股東權益產(chǎn)生影響B(tài))會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C)每股收益和每股市價下降D)股東的持股比例和權益總額及其各項權益余額都保持不變答案:A解析:[單選題]65.目前在我國，基金買賣股票按照1‰的稅率征收（）。A)營業(yè)稅B)企業(yè)所得稅C)個人所得稅D)印花稅答案:D解析:根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買人交易不再征收印花稅。[單選題]66.下列關于市場有效性相關說法中，正確的是（）。Ⅰ半強有效證券市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息Ⅱ如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效Ⅲ市場強有效不代表價格對信息的反應是瞬間完成的Ⅳ如果在信息吸收過程中，價格顯著地高于或低于新的均衡價格，這意味著公開信息對證券價格的變動趨勢仍產(chǎn)生影響A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:市場半強有效不代表價格對信息的反應是瞬間完成的，也需要一個過程，只是這個過程比較短暫，并且伴隨著劇烈的價格波動。知識點：了解市場有效性和主動、被動產(chǎn)品選擇的關系；[單選題]67.投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。A)擔保金B(yǎng))抵押金C)保證金D)擔保證券答案:C解析:投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金。[單選題]68.貨幣衍生工具不包括()。A)遠期外匯合約B)貨幣期貨合約C)貨幣期權合約D)遠期利率合約答案:D解析:貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。[單選題]69.下列不屬于基金利潤來源中利息收入的是（）。A)買入返售金融資產(chǎn)收入B)存款利息收入C)債券利息收入D)銀行貸款利息收入答案:D解析:利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息:收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。[單選題]70.詹森指數(shù)是在（）模型基礎上發(fā)展出的一個風險調后的收益指標。A)套利定價理論B)CAPMC)有效市場D)最優(yōu)組合答案:B解析:詹森α（Jensen'sα）同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個風險調整后收益指標，它衡量的是基金組合收益中超過CAPM預測值的那-部分超額收益。[單選題]71.關于技術分析，下列說法錯誤的是()。A)技術分析是相對于基本面分析而言的B)技術分析是對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)等因素進行分析C)技術分析是通過股價、成交量、圖形走勢等研究市場行為D)技術分析只關心證券市場本身的變化答案:B解析:本題考查技術分析。基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。而技術分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢[單選題]72.一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到（）的目的。A)賺取利差B)規(guī)避風險C)提高收益率D)投機答案:B解析:黃金具備價值儲存功能，同時大多數(shù)情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風險厭惡特征，具有長遠目光的投資者適合進行黃金投資，一些投機者為了賺取利差也對黃金進行短期投資。一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到規(guī)避風險的目的。[單選題]73.下列關于契約型基金和公司型基金，說法錯誤的是()。A)兩者的分類依據(jù)是法律形式的不同B)契約型基金是依據(jù)基金合同設立的C)公司型基金是依據(jù)基金合同設立的D)公司型基金在法律上具有獨立法人地位答案:C解析:[單選題]74.《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第l0條規(guī)定:?對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當（）進行收益分配。A)每日B)每周C)每月D)每年答案:A解析:《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第l0條規(guī)定:?對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。[單選題]75.債券基金與債券的區(qū)別()。Ⅰ.債券基金的收益不如債券的利息固定Ⅱ.債券基金沒有確定的到期日Ⅲ.債券基金的收益率比買入并持有到期的單一債券的收益率更難以預測Ⅳ.投資風險不同A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:[單選題]76.下列關于大宗商品投資的類型表述中，正確的有（）。Ⅰ能源類大宗商品受到國際能源價格以及世界經(jīng)濟形勢和國家宏觀經(jīng)濟政策的影響Ⅱ基礎類材料大宗商品通常以小批量進行交易Ⅲ黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表Ⅳ大豆、玉米、稻谷的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:Ⅱ項說法錯誤，通?；A原材料大宗商品以大批量進行交易。Ⅳ項說法錯誤，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。知識點：理解各類大宗商品投資的類型、投資方式和風險收益特征；[單選題]77.投資基金中最主要的一種類別是()。A)對沖基金B(yǎng))風險投資基金C)證券投資基金D)另類投資基金答案:C解析:[單選題]78.下列不屬于遠期合約缺點的是（）。A)不利于市場信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場價格B)遠期合約市場效率偏低C)遠期合約違約風險比較高D)遠期合約相對比較靈活答案:D解析:遠期合約的缺點有：①沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，不能形成統(tǒng)一的市場價格，效率偏低;②遠期合約的履行沒有保證，當價格變動對其中一方有利時，交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠期合約違約風險比較高;③遠期合約的流動性較差。[單選題]79.隨著股指期貨、融資融券、ETF及個股期權甚至商品期權等金融衍生產(chǎn)品的不斷推出、完善及其向公募基金的逐步開放，預期絕對收益策略基金將迎來更廣闊的發(fā)展空間。在現(xiàn)有的市場中性策略的基礎上，諸如（）或將成為絕對收益基金的主流。Ⅰ.相對價值策略Ⅱ.宏觀對沖策略、新興市場策略Ⅲ.事件驅動策略、多空策略Ⅴ.配置交易策略統(tǒng)計套利策略等對沖操作策略?A)Ⅱ.Ⅲ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:隨著股指期貨、融資融券、ETF及個股期權甚至商品期權等金融衍生產(chǎn)品的不斷推出、完善及其向公募基金的逐步開放，預期絕對收益策略基金將迎來更廣闊的發(fā)展空間。在現(xiàn)有的市場中性策略的基礎上，諸如相對價值策略、宏觀對沖策略、新興市場策略、事件驅動策略、多空策略、配置交易策略統(tǒng)計套利策略等對沖操作策略或將成為絕對收益基金的主流。[單選題]80.(2016年)投資者的投資境況和需求會隨著時間而變。因此有必要至少每（）對投資者的需求作一次重新的評估。A)半年B)年C)兩年D)季度答案:B解析:投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。[單選題]81.為了對基金績效做出有效的衡量，須考慮的因素不包括（）。A)基金的投資收益B)時期區(qū)間C)基金管理規(guī)模D)綜合考慮風險和收益答案:A解析:選項A不屬于需要考慮的因素，為了對基金業(yè)績進行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有三個：基金管理規(guī)模，時間區(qū)間，綜合考慮風險和收益。[單選題]82.顧先生希望在5年末取得20000元，則在年利率為2%，單利計息的方式下，顧先生現(xiàn)在應當存入銀行（）元。A)19801B)18004C)18182D)18114答案:C解析:[單選題]83.關于證券投資基金投資收益的歸屬，下列說法不正確的是()。A)基金投資收益在扣除基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資人所有B)基金投資收益依據(jù)投資者所持有的基金份額比例進行分配C)基金投資收益依據(jù)投資管理人的投資業(yè)績按一定比例分配給基金管理人D)基金管理人只能按規(guī)定收取一定的管理費，不參與基金收益分配答案:C解析:常識題?；鸬氖找娣峙錃w基金投資人所有。[單選題]84.下列選項不屬于常用的貨幣市場工具的是（）。A)大額可轉讓定期存單B)政府債券C)同業(yè)拆借D)商業(yè)票據(jù)答案:B解析:貨幣市場工具一般指短期的（1年之內）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。[單選題]85.通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為（）。A)貨幣時間差異B)貨幣時間價值C)貨幣投資價值D)貨幣投資差異答案:B解析:貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的。[單選題]86.對沖平倉是指在市場上買賣與自己合約品種（）的期貨。A)數(shù)量不等B)方向相同C)方向相反D)前三項都不對答案:C解析:期貨交易中的頭寸是指多頭或空頭。對沖平倉這一交易行為是指若持倉者在到期日前改變已有的頭寸，在市場上買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨。[單選題]87.期貨合約只在（）交易，期權合約大部分在（）交易：A)交易所；場外B)場外：交易所C)交易所；交易所D)場外；場外答案:C解析:期貨合約只在交易所交易。期權合約大部分在交易所交易。知識點：理解遠期、期貨、期權和互換的區(qū)別；[單選題]88.（）即基金業(yè)績評價應注重對基金的長期評價。A)客觀性原則B)獨立性原則C)長期性原則D)可比性原則答案:C解析:長期性原則，即基金業(yè)績評價應注重對基金的長期評價。基金業(yè)績評價只有堅持長期性原則，才能真正著眼于基金長期投資管理能力的持續(xù)性。[單選題]89.債券基金主要的投資風險不包括()。A)利率風險B)信用風險C)流動性風險D)提前贖回風險答案:C解析:券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。[單選題]90.投資者T日提交認購申請后，一般可于()日后到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。A)T+0B)T+1C)T+2D)T+3答案:C解析:[單選題]91.我國證券市場目前已經(jīng)在（）等品種實行了貨銀對付制度。A)A股、權證B)權證、ETFC)A股、基金D)基金、權證答案:B解析:我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行中。[單選題]92.股票基金提供了一種長期而高額的增值型，但收益越高風險越（