財(cái)務(wù)分析流程與方法

1財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析根本程序二、戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析三、比率分析與要素分析四、財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析根本程序與步驟〔一〕財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段〔二〕戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段〔三〕財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段〔四〕財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段3〔一〕財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財(cái)務(wù)分析目的2、制定財(cái)務(wù)分析方案3、搜集整理財(cái)務(wù)分析信息4〔二〕戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析行業(yè)分析：行業(yè)分析先于報(bào)表分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析進(jìn)入者要挾利潤(rùn)分配格局現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間的競(jìng)爭(zhēng)程度與利潤(rùn)攤薄替代品要挾利潤(rùn)大餐退出妨礙和進(jìn)入壁壘供求雙方的強(qiáng)弱對(duì)利潤(rùn)的影響5、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析5會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟會(huì)計(jì)分析的目的：評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)分析的步驟閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息6閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見和結(jié)論企業(yè)采用的會(huì)計(jì)原那么、會(huì)計(jì)政策與變卦情況會(huì)計(jì)信息披露的完好性、真實(shí)性財(cái)務(wù)情況闡明書消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的根本情況，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和利潤(rùn)分配情況，資金增減和周轉(zhuǎn)情況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有艱苦影響的其它事項(xiàng)7注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見和結(jié)論1.無保管意見；2.保管意見；3.否認(rèn)意見；4.回絕表表示見。81、無保管意見〔1〕會(huì)計(jì)報(bào)表的編制符合<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么>及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定；〔2〕會(huì)計(jì)報(bào)表在一切艱苦方面公允地反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況；〔3〕會(huì)計(jì)處置方法的選用符合一向性原那么；〔4〕注冊(cè)會(huì)計(jì)師已按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)那么的要求，實(shí)施了必要的審計(jì)程序，在審計(jì)過程中未受妨礙和限制；〔5〕不存在應(yīng)調(diào)整而被審計(jì)單位未予調(diào)整的重要事項(xiàng)。在無保管意見報(bào)告中，往往用“我們以為〞字樣作為意見段的開頭，并運(yùn)用“在一切艱苦方面公允地反映了〞等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。92、保管意見的審計(jì)報(bào)告〔1〕個(gè)別重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處置或個(gè)別重要會(huì)計(jì)報(bào)表工程的編制不符合<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么>及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，被審計(jì)單位回絕進(jìn)展調(diào)整；〔2〕因?qū)徲?jì)范圍遭到重要的部分限制，無法按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)那么的要求獲得應(yīng)有的審計(jì)證據(jù)；〔3〕個(gè)別重要會(huì)計(jì)處置方法的選用不符合一向性原那么。在保管意見審計(jì)報(bào)告中，意見段之前往往另設(shè)闡明段，以闡明所持保管意見的理由，并在意見段中運(yùn)用“除存在上述問題以外〞、“除上述問題呵斥的影響以外〞或“除上述情況待定以外〞等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。103、否認(rèn)意見的審計(jì)報(bào)告〔1〕會(huì)計(jì)處置方法的選用嚴(yán)重違反<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么>及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，被審計(jì)單位回絕進(jìn)展調(diào)整；〔2〕會(huì)計(jì)報(bào)表嚴(yán)重歪曲了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況，被審計(jì)單位回絕進(jìn)展調(diào)整。114、回絕表表示見在回絕表表示見的報(bào)告，意見段之前往往另設(shè)闡明段，以闡明所持回絕表表示見的理由，并在意見段中運(yùn)用“由于審計(jì)范圍遭到嚴(yán)重限制〞、“由于無法實(shí)施必要的審計(jì)程序〞、“由于無法獲取必要的審計(jì)證據(jù)〞、“我們無法對(duì)上述會(huì)計(jì)報(bào)表整體反映發(fā)表意見〞等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。12會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變卦會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵照的詳細(xì)原那么和采用的詳細(xì)會(huì)計(jì)處置方法會(huì)計(jì)估計(jì)變卦，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前情況及預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生變化，從而對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值或資產(chǎn)的定期耗費(fèi)事項(xiàng)進(jìn)展的重估或調(diào)整常見的會(huì)計(jì)政策〔1〕存貨本錢的計(jì)量如發(fā)出存貨本錢是采用先進(jìn)先出法，還是采用其它方法〔2〕長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量如企業(yè)對(duì)獲得的長(zhǎng)期股權(quán)投資是采用本錢法還是權(quán)益法計(jì)量〔3〕投資性房地產(chǎn)的計(jì)量如投資性房地產(chǎn)是采用本錢方式還是公允價(jià)值方式13常見的會(huì)計(jì)政策〔4〕固定資產(chǎn)的計(jì)量如企業(yè)獲得的固定資產(chǎn)初始本錢是以購(gòu)買價(jià)款、還是以購(gòu)買價(jià)款的現(xiàn)值計(jì)量〔5〕無形資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)是指對(duì)研討開發(fā)工程的支出能否確以為無形資產(chǎn)，如企業(yè)內(nèi)部研討開發(fā)階段的支出是確以為無形資產(chǎn)、還是計(jì)入當(dāng)期損益〔6〕非貨幣性資產(chǎn)交換的計(jì)量是指非貨幣性資產(chǎn)交換事項(xiàng)中對(duì)換入資產(chǎn)的計(jì)量，如非貨幣性資產(chǎn)交換中是以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值、還是賬面價(jià)值作為確定換入資產(chǎn)本錢的根底。14常見的會(huì)計(jì)政策〔7〕收入確實(shí)認(rèn)收入確認(rèn)所采用的會(huì)計(jì)原那么〔8〕借款費(fèi)用的處置借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)處置方法，是費(fèi)用化還是資本化〔9〕合并政策編制合并報(bào)表采用的原那么，如母公司和子公司會(huì)計(jì)年度不一致的處置原那么，合并范圍確實(shí)定原那么。15常見的會(huì)計(jì)估計(jì)變卦〔1〕存貨可變現(xiàn)凈值確實(shí)定〔2〕采用公允價(jià)值方式下的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值確實(shí)定〔3〕固定資產(chǎn)的估計(jì)運(yùn)用壽命和折舊方法〔4〕合同完工進(jìn)度確實(shí)定〔5〕權(quán)益工具公允價(jià)值確實(shí)定16常見的會(huì)計(jì)估計(jì)變卦〔6〕債務(wù)重組中涉及到的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值〔7〕估計(jì)負(fù)債初始計(jì)量的最正確估計(jì)數(shù)確實(shí)定〔8〕金融資產(chǎn)公允價(jià)值確實(shí)定〔9〕承租人對(duì)未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偧俺鲎馊藢?duì)未實(shí)現(xiàn)融資收益的分配〔10〕非同一控制下企業(yè)合并本錢的公允價(jià)值確定17如何判別會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變卦的合理性?〔1〕判別公司在年報(bào)附注中對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變卦能否有明確合理的披露。例如會(huì)計(jì)政策的變卦能否有法律或會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的根據(jù)，會(huì)計(jì)估計(jì)變卦能否有充足理由，并且變卦后能否能提供更可靠、更相關(guān)的信息〔2〕結(jié)合公司的盈利情況和管理層鼓勵(lì)方案判別管理層能否有粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)〔3〕結(jié)合資本市場(chǎng)的法規(guī)和行業(yè)背景判別管理層盈余管理的動(dòng)機(jī)和方向18案例：以下以ST豐華2005年年報(bào)為例，分析會(huì)計(jì)政策變卦對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響：子公司北京紅獅對(duì)杜邦紅獅投資2079.73萬元(其中:投資本錢653.81萬元)，投資比例為24%，由于2005年被投資單位章程已修正，運(yùn)營(yíng)管理層人員變動(dòng)，致使北京紅獅對(duì)其已無艱苦影響，年內(nèi)會(huì)計(jì)核算由權(quán)益法改為本錢法。上述會(huì)計(jì)政策的變卦添加北京紅獅利潤(rùn)587.99萬元，相應(yīng)添加公司合并利潤(rùn)470.39萬元。合并報(bào)表2004年2005年調(diào)整后2005調(diào)整前凈利潤(rùn)/元4893269.4810401069.325697169.32凈資產(chǎn)/元205010189.2217784213.45217784213.45凈資產(chǎn)收益率2.394.782.6219〔1〕通常情況下,投資單位擁有被投資單位20％以下表決權(quán)資本的,那么以為投資企業(yè)對(duì)被投資單位無控制或無艱苦影響,應(yīng)采用本錢法核算。而北京紅獅對(duì)杜邦紅獅的投資比例高于20％,且在會(huì)計(jì)核算年度沒有變化,僅以單位章程修正、運(yùn)營(yíng)管理層人員變動(dòng)為由變卦會(huì)計(jì)核算方法,理由并不充分〔2〕進(jìn)一步分析該公司的背景,我們可以發(fā)現(xiàn):ST豐華2004年?duì)I業(yè)利潤(rùn)虧損7582.93萬,主要靠營(yíng)業(yè)外收入(9141.04萬)維持盈利,而營(yíng)業(yè)外收入中的8748.42萬是估計(jì)負(fù)債的轉(zhuǎn)回。2005年ST豐華的中心企業(yè)北京紅獅由于受污染擾民搬遷的影響,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期減少1803.40萬,使公司的盈利才干遭到很大的影響?；谝陨蟽牲c(diǎn),我們有理由疑心管理層有利用這項(xiàng)變卦虛增利潤(rùn)的能夠?！?〕在公司的董事會(huì)報(bào)告中提到:報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3,596萬元,比上年同期添加605.57萬元(提高20.25%)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,040.10萬元,比上年同期添加了500.78萬元(添加112.56%)。經(jīng)過以上分析,我們可以得出剔除了會(huì)計(jì)政策變卦的影響后,凈利潤(rùn)僅僅為569.72萬元(添加16.43%),而凈資產(chǎn)收益率和2004年相比也沒有明顯的提高。公司的前景并沒有董事會(huì)的報(bào)告顯示的這么樂觀,實(shí)踐上公司的盈利才干并沒有好轉(zhuǎn)。這項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的變卦對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響可謂艱苦,忽視這一點(diǎn)能夠使投資者對(duì)公司投資價(jià)值的判別產(chǎn)生艱苦的偏向。20比較財(cái)務(wù)報(bào)表程度分析法將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)情況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)情況的信息進(jìn)展對(duì)比，研討企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)情況的開展變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)分析方法。垂直分析法經(jīng)過計(jì)算報(bào)表中各工程占總體的比重或構(gòu)造，反映報(bào)表中的工程與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法根據(jù)企業(yè)延續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)工程的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析方法。21作業(yè)1.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的程度分析表。22作業(yè)1答案23作業(yè)2.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析表。24作業(yè)2答案25趨勢(shì)分析法2627図日本都市銀行的存款、貸款及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的推移情況28〔三〕財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段6、財(cái)務(wù)目的分析7、根本要素分析29比率分析法〔一〕比率分析法的定義將影響財(cái)務(wù)情況的兩個(gè)相關(guān)要素聯(lián)絡(luò)起來，經(jīng)過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)分析方法。比率分析的方式：百分率、比、分?jǐn)?shù)?！捕潮嚷史治龇ǖ木窒扌员嚷实淖儎?dòng)能夠僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)要素之間的變動(dòng)。很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)絡(luò)。比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀念。比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象。30財(cái)務(wù)比率目的體系財(cái)務(wù)分析關(guān)注的問題：〔1〕公司的盈利才干〔Profitability〕有多大〔2〕公司的流動(dòng)性〔Liquidity/Currency〕如何？〔3〕公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)〔Risk〕有多大？〔4〕企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況能否正常、運(yùn)營(yíng)才干是強(qiáng)還是弱？〔5〕上市公司財(cái)務(wù)盈利和市場(chǎng)表現(xiàn)〔FinancialEarning&MarketPerformance〕如何？〔6〕公司現(xiàn)金流量情況如何?〔7〕公司的增長(zhǎng)才干31分析的問題和分析技術(shù)32財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系33財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系34財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系35要素分析法〔一〕要素分析法的定義根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各要素對(duì)分析目的差別影響程度的技術(shù)方法?！捕骋胤治龇ǖ念愋瓦B環(huán)替代法差額計(jì)算法36連環(huán)替代法的程序〔1〕確定分析目的與其影響要素之間的關(guān)系：目的分解。37連環(huán)替代法的程序〔2〕確定分析對(duì)象，建立目的體系。38連環(huán)替代法的程序〔3～5〕以基期目的體系為計(jì)算根底，用報(bào)告期目的體系中的每一要素的實(shí)踐數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，計(jì)算替代結(jié)果。每次替代一個(gè)要素，替代后的要素被保管下來。用每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一要素被替代前的結(jié)果進(jìn)展比較，確定各要素對(duì)分析目的的影響程度。檢驗(yàn)分析結(jié)果。39課堂練習(xí)1.某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)目的資料如下。

要求：運(yùn)用連環(huán)替代法分析各要素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。40課堂練習(xí)1答案41運(yùn)用連環(huán)替代法應(yīng)留意的問題要素分解的相關(guān)性分析前提的假定性要素替代的順序性順序替代的連環(huán)性42差額分析法連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化方式，其原理和連環(huán)替代法一樣，區(qū)別在于其直接利用各影響要素的實(shí)踐數(shù)和基期數(shù)的差額，在其它要素不變的假設(shè)下，計(jì)算該要素對(duì)分析目的的影響程度43課堂練習(xí)2.運(yùn)用差額計(jì)算法分析各要素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。44〔四〕財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段8、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)9、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)價(jià)10、財(cái)務(wù)分析報(bào)告45財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)〔一〕財(cái)務(wù)綜合分析方法：財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)目的體系〔二〕財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法：綜合指數(shù)評(píng)價(jià)法、綜合評(píng)分法二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告〔一〕財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用〔二〕財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容〔三〕財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求46財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義、格式與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的盈利情況、營(yíng)運(yùn)情況、償債情況等進(jìn)展分析與評(píng)價(jià)所構(gòu)成的書面文字報(bào)告。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容反映根本財(cái)務(wù)情況主要成果和艱苦事項(xiàng)闡明存在問題的分析提出改良措施意見47財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求突出重點(diǎn)、兼顧普通觀念明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練48課后作業(yè)某企業(yè)消費(fèi)丙產(chǎn)品,其單位本錢表(簡(jiǎn)表)如下表所示:成本項(xiàng)目上年實(shí)際本年實(shí)際直接材料8689直接人工2027制造費(fèi)用2417單位成本130133補(bǔ)充明細(xì)項(xiàng)目單位用量金額單位用量金額直接材料:A12361144B10501045直接人工工時(shí)2018產(chǎn)品銷量20025049要求:(1)用連環(huán)替代法分析單耗和單價(jià)對(duì)單位資料本錢的影響(2)用差額分析法分析單位工時(shí)和小時(shí)工資率變動(dòng)對(duì)單位直接人工本錢的影響502.程度分析和垂直分析某公司09年度資產(chǎn)負(fù)債表如下所示:資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)86846791流動(dòng)負(fù)債58