中級財管公式歸納

20XX年中級財管教材公式匯總第二章財務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時間價值復(fù)利終值：F＝P×（1＋i）n復(fù)利現(xiàn)值：P＝F×（1＋i）－n普通年金終值：

普通年金現(xiàn)值：預(yù)付年金終值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]預(yù)付年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]【備注】記住各種系數(shù)的表達(dá)式即可，對于預(yù)付年金來說，是普通年金基礎(chǔ)上“×（1+i）”或者通過“期終加一，期現(xiàn)減一”來予以記憶。遞延年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）【備注】遞延期的確定是計算遞延年金現(xiàn)值的關(guān)鍵，舉例：第一期的支付時間是第三年期初，那么該遞延年金的遞延期是一期。永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i年償債基金：

年資本回收額：【備注】年償債基金和普通年金終值互為逆運算；年資本回收額和普通年金現(xiàn)值互為逆運算。年資本回收額計算是項目投資決策中年金成本，年金凈流量的計算基礎(chǔ)。插值法利率的推算：【備注】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對應(yīng)的系數(shù)，只要一一對應(yīng)起來，就能得到最終的結(jié)果。利率的計算

有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m－1

實際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1一次性收付款的折現(xiàn)率：證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2σ1σ2β＝Cov（Ri，Rm）/σm2＝i,m×σi×σm/σm2＝i,m×σi/σmβ＝資本資產(chǎn)定價模型R＝Rf＋β×（Rm－Rf）證券資產(chǎn)組合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf）【備注】資本資產(chǎn)定價模型核心公式，必須掌握。成本性態(tài)分析高低點法單位變動成本＝(最高點業(yè)務(wù)量成本－最低點業(yè)務(wù)量成本)／(最高點業(yè)務(wù)量－最低點業(yè)務(wù)量)固定成本總額＝最高點業(yè)務(wù)量成本－單位變動成本×最高點業(yè)務(wù)量或＝最低點業(yè)務(wù)量成本－單位變動成本×最低點業(yè)務(wù)量【備注】選擇高低點一定是業(yè)務(wù)量的高低點，而不是資金（成本）的高低點。回歸直線法【備注】考試之前進行瞬間記憶即可?？偝杀灸Ｐ涂偝杀荆焦潭ǔ杀究傤~＋變動成本總額＝固定成本總額＋單位變動成本×業(yè)務(wù)量【備注】公式簡單，但是必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。第三章預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制

生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來源之一，差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量（來源之二）。

直接材料預(yù)算編制預(yù)計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。第五章籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：

轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格

資金需要量預(yù)測：

資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１±預(yù)測期銷售增減率）×（１－預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）【備注】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號，反之用加號（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）

外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負(fù)債增加額－預(yù)期利潤留存

預(yù)計利潤留存＝預(yù)測期銷售收入×預(yù)測期銷售凈利率×（1－預(yù)計股利支付率）【備注】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求。

資金總額（Y）＝不變資金（a）＋變動資金（bX）

資本成本：資本成本率＝年資金占用費/（籌資總額－籌資費用）

銀行借款資本成本率計算：

一般模式：Kb＝年利率×（1－所得稅稅率）/（1－手續(xù)費率）

貼現(xiàn)模式：借款額×（1－手續(xù)費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，Kb，n）＋借款額×（P/F，Kb，n）【備注】在貼現(xiàn)模式下，利息需要計算稅后，得出來的資本成本率即為稅后資本成本率。

公司債券資本成本率計算：

一般模式：Kb＝年利息×（1－所得稅稅率）/（債券籌資總額－手續(xù)費）

貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續(xù)費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，Kb，n）＋債券面值×（P/F，Kb，n）

融資租賃資本成本率計算：

年末支付租金：設(shè)備價款－殘值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）

年初支付租金：設(shè)備價款－殘值×（P/F，Kb，n）＝年租金×[（P/A，Kb，n－1）＋1]【備注】可以站在出租人的角度來考慮這個問題。總體思想是現(xiàn)金流出現(xiàn)值和現(xiàn)金流入現(xiàn)值相等，建立方程，求解租金。

普通股資本成本率計算：

股利增長模型法：

KS＝預(yù)計第一期股利/[當(dāng)前股價×（1－籌資費率）]＋股利增長率

資本資產(chǎn)定價模型法：假定無風(fēng)險報酬率為Rf，市場平均報酬率為Rm，某股票貝塔系數(shù)為β，則普通股資本成本率為：Ks＝Rf＋（Rm－Rf）【備注】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇，也不能納入證券價值的計算范疇。

杠桿效應(yīng)

經(jīng)營杠桿系數(shù)：DOL＝(△EBIT/EBIT)/(△Q/Q)＝(S－V)/(S－V－F)＝(EBIT＋F)/EBIT財務(wù)杠桿系數(shù)：DFL＝(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)＝EBIT/(EBIT－I)總杠桿系數(shù)：DTL＝(△EPS/EPS)/(△Q/Q)＝(S－V)/(S－V－F－I)＝DOL×DFL【備注】用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù)。第六章投資管理投資項目財務(wù)評價指標(biāo)項目現(xiàn)金流量營＝【備注】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性。凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值（NPV）＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量（ANCF）年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)（PVI）現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值【備注】和年投資回收額的計算思路一樣。內(nèi)含報酬率未來每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)－原始投資額現(xiàn)值＝0，計算出年金現(xiàn)值系數(shù)對應(yīng)的貼現(xiàn)率i，就是方案的內(nèi)含報酬率。【備注】這個思路可以計算證券的報酬率，計算項目投資的實際收益率。回收期靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時：靜態(tài)回收期＝原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量動態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時：（P/A，i，n）＝原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量，計算出現(xiàn)值系數(shù)中的n即為動態(tài)回收期。【備注】不必區(qū)分是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。證券投資管理債券投資債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值股票投資股票的價值＝未來第一期股利/（折現(xiàn)率－增長率）當(dāng)增長率＝0時，股票的價值＝股利/折現(xiàn)率【備注】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。第七章營運資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定隨機模型H（最高控制線）＝3R－2L【備注】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即H-R=2（R-L）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值?，F(xiàn)金收支日常管理經(jīng)營周期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝經(jīng)營周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨/每天的銷貨成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款/每天的銷貨成本【備注】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期還有另一個公式（教材P335），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計算期/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，這個公式和上面第四個公式等同，推導(dǎo)如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計算期/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期/(銷售收入/平均應(yīng)收賬款)，分子分母同時乘以“平均應(yīng)收賬款/計算期”，得到平均應(yīng)收賬款/（銷售收入/計算期）=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入

應(yīng)收賬款的功能收益的增加＝增加的銷售量×單位邊際貢獻應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資本成本＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本＝全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本＝（全年銷售額×變動成本率）/360×平均收現(xiàn)期×資本成本＝全年變動成本/360×平均收現(xiàn)期×資本成本【備注】加粗的公式需要熟練掌握。存貨管理訂貨成本＝固定的訂貨成本＋存貨年需要量/每次進貨量×每次訂貨變動成本取得成本＝訂貨成本＋購置成本＝訂貨固定成本＋訂貨變動成本＋購置成本儲存成本＝儲存固定成本＋單位儲存變動成本×每次進貨量/2總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本變動訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K變動儲存成本＝年平均庫存×單位儲存成本＝（Q/2）×Kc年度最佳訂貨批次N＝D/Q經(jīng)濟訂貨量經(jīng)濟訂貨模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc經(jīng)濟訂貨量EOQ＝（2KD/Kc）1/2存貨相關(guān)總成本＝（2KDKc）1/2再訂貨點＝平均交貨時間×每日平均需用量送貨期＝每批訂貨數(shù)/每日送貨量送貨期耗用量＝每批訂貨數(shù)/每日送貨量×每日耗用量保險儲備的再訂貨點＝預(yù)計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備【備注】保險儲備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會涉及到加權(quán)）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區(qū)別不同情況下的保險儲備（從保險儲備為0開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)）流動負(fù)債管理補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）【備注】上述第三個公式，如果實際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實際付款期計算。比如信用期為30天，實際付款期是50天，此時公式中的信用期應(yīng)該用50而不是30.第八章成本管理量本利分析概述息稅前利潤＝銷售收入－總成本＝銷售收入－（變動成本＋固定成本）＝銷售量×單價－銷售量×單位變動成本－固定成本＝銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本邊際貢獻總額＝銷售收入－變動成本＝銷售量×單位邊際貢獻＝銷售收入×邊際貢獻率單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價×邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價另外，還可以根據(jù)變動成本率計算邊際貢獻率：變動成本率＝變動成本總額/銷售收入＝單位變動成本/單價邊際貢獻率＝1－變動成本率息稅前利潤＝邊際貢獻－固定成本＝銷售量×單位邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－固定成本【備注】上述加粗的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計算保本點，令利潤=0即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。單一產(chǎn)品量本利分析利潤＝銷售量×單價－銷售量×單位變動成本－固定成本保本銷售量＝＝保本銷售額＝保本銷售量×單價＝＝保本作業(yè)率＝保本點銷售量/正常經(jīng)營銷售量×100%＝保本點銷售額/正常經(jīng)營銷售額×100%安全邊際量＝實際或預(yù)計銷售量－保本點銷售量安全邊際額＝實際或預(yù)計銷售額－保本點銷售額＝安全邊際量×單價安全邊際率＝安全邊際量/實際或預(yù)計銷售量×100%＝安全邊際額/實際或預(yù)計銷售額×100%保本銷售量＋安全邊際量＝正常銷售量上述公式兩端同時除以正常銷售量，便得到：保本作業(yè)率＋安全邊際率＝1息稅前利潤＝邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－保本銷售額×邊際貢獻率所以：息稅前利潤＝安全邊際額×邊際貢獻率若將上式兩端同時除以銷售收入，便得到：銷售息稅前利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率多種產(chǎn)品量本利分析加權(quán)平均邊際貢獻率＝∑（某種產(chǎn)品銷售額－某種產(chǎn)品變動成本）/∑各種產(chǎn)品銷售額×100%綜合保本點銷售額＝固定成本總額/加權(quán)平均邊際貢獻率聯(lián)合保本量＝某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品的銷售量比重目標(biāo)利潤分析目標(biāo)利潤＝（單價－單位變動成本）×銷售量－固定成本目標(biāo)利潤銷售量＝（固定成本＋目標(biāo)利潤）/單位邊際貢獻目標(biāo)利潤銷售額＝（固定成本＋目標(biāo)利潤）/邊際貢獻率或目標(biāo)利潤銷售額＝目標(biāo)利潤銷售量×單價利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動百分比/因素變動百分比【備注】注意是變動率之比，而不是變動額之比。另，分析指標(biāo)在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然。標(biāo)準(zhǔn)成本及成本差異計算單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本＝直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本＋直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本＋制造費用標(biāo)準(zhǔn)成本＝∑（價格標(biāo)準(zhǔn)×用量標(biāo)準(zhǔn)）直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本＝∑（材料價格標(biāo)準(zhǔn)×單位產(chǎn)品材料用量標(biāo)準(zhǔn)）

標(biāo)準(zhǔn)工資率＝標(biāo)準(zhǔn)工資總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時制造費用分配率標(biāo)準(zhǔn)＝標(biāo)準(zhǔn)制造費用總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時總差異＝實際用量×實際價格－標(biāo)準(zhǔn)用量×標(biāo)準(zhǔn)價格＝(實際用量×實際價格－實際用量×標(biāo)準(zhǔn)價格)＋（實際用量×標(biāo)準(zhǔn)價格－標(biāo)準(zhǔn)用量×標(biāo)準(zhǔn)價格)＝()＝用量差異＋價格差異直接材料成本差異＝實際產(chǎn)量下實際成本－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本＝實際用量×實際價格－標(biāo)準(zhǔn)用量×標(biāo)準(zhǔn)價格＝直接材料用量差異＋直接材料價格差異直接材料用量差異＝(實際用量－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價格直接材料價格差異＝實際用量×(實際價格－標(biāo)準(zhǔn)價格)直接人工成本差異＝實際總成本－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本＝實際人工工時×實際工資率－標(biāo)準(zhǔn)人工工時×標(biāo)準(zhǔn)工資率＝直接人工效率差異＋直接人工工資率差異直接人工效率差異＝(實際工時－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×標(biāo)準(zhǔn)工資率直接人工工資率差異＝實際工時×(實際工資率－工資率標(biāo)準(zhǔn))變＝＝變動制造費用效率差異＋變動制造費用耗費差異變動制造費用效率差異＝(實際工時－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率變動制造費用耗費差異＝實際工時×(變動制造費用實際分配率－變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率)【備注】材料差異、人工差異、變動制造費用差異計算實質(zhì)是一致的，把握兩點：計算分析的對象都是實際產(chǎn)量；括號外面乘以的數(shù)值用“價標(biāo)量實”（涉及到價用標(biāo)準(zhǔn)單價；量用實際耗用量）。固定制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下實際固定制造費用－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定其中，標(biāo)準(zhǔn)分配率＝固定制造費用預(yù)算總額÷預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時固定制造費用兩差異分析法耗費差異＝實際固定制造費用－預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用＝實際固定制造費用－標(biāo)準(zhǔn)工時×預(yù)算產(chǎn)量×標(biāo)準(zhǔn)分配率＝實際固定制造費用－預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時×標(biāo)準(zhǔn)分配率能量差異＝預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用＝預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時×標(biāo)準(zhǔn)分配率－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時×標(biāo)準(zhǔn)分配率＝(預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費用三差異分析法耗費差異＝實際固定制造費用－預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用＝實際固定制造費用－預(yù)算產(chǎn)量×工時標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率＝實際固定制造費用－預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時×標(biāo)準(zhǔn)分配率產(chǎn)量差異＝(預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時－實際產(chǎn)量下實際工時)×標(biāo)準(zhǔn)分配率效率差異＝(實際產(chǎn)量下實際工時－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×標(biāo)準(zhǔn)分配率【備注】記住下面的圖，上述的五個公式可以不用死記硬背了：1.固定制造費用的實際數(shù)會告訴；2.預(yù)算工時×標(biāo)準(zhǔn)分配率，也就是標(biāo)準(zhǔn)的固定制造預(yù)算數(shù)；3.最后的兩個列式的基礎(chǔ)是“實際產(chǎn)量”。成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）－實際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本×100％利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻考核利潤中心。投資中心投資報酬率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)平均經(jīng)營資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營資產(chǎn)＋期末經(jīng)營資產(chǎn)）/2剩余收益＝息稅前利潤－（經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報酬率）第九章收入與分配管理銷售預(yù)測分析

算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測值＝（∑第i期的實際銷售量）/期數(shù)

加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測值＝∑（第i期的權(quán)數(shù)×第i期的實際銷售量）

移動平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/mQUOTEn＋1＝Y(jié)n＋1＋（Yn＋1－Yn）指數(shù)平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn因果預(yù)測分析法（回歸直線法）：銷售定價管理全部成本費用加成定價法成本利潤率定價

成本利潤率＝預(yù)測利潤總額/預(yù)測成本總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）銷售利潤率定價

銷售利潤率＝預(yù)測利潤總額/預(yù)測銷售總額

單位產(chǎn)品價格＝單位成本/（1－銷售利潤率－適用稅率）保本點定價法單位產(chǎn)品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標(biāo)利潤法

單位產(chǎn)品價格＝（目標(biāo)利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量×（1－適用稅率）]＝（單位目標(biāo)利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤=銷售收入-成本。比如銷售利潤率定價法，假設(shè)單價為A，那么應(yīng)該有：A×銷售利潤率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導(dǎo)得出上述公式。以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法需求價格彈性系數(shù)定價法P=E——某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)△P——價格變動量P0——基期單位產(chǎn)品價格△Q——需求變動量Q0——基期銷售數(shù)量Q——預(yù)計銷售數(shù)量低正常股利加額外股利政策每股股利＝低正常股利＋股利支付率×每股收益第十章財務(wù)分析與評價【備注】本章的財務(wù)指標(biāo)比較多，記憶的時候可以“望名生義”，通過名字來記住公式。財務(wù)分析的方法

定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額

環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額

構(gòu)成比率＝某個組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值短期償債能力分析營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷所有者權(quán)益利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷全部利息費用＝（凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅）÷全部利息費用營運能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）＝銷售收入÷應(yīng)收賬款平均余額＝銷售收入÷[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝計算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷存貨平均余額存貨平均余額＝（期初存貨＋期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝計算期天數(shù)×存貨平均余額÷銷售成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝計算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均余額÷銷售收入式中：流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入÷固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值＋期末固定資產(chǎn)凈值）÷2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，則：平均資產(chǎn)總額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2【備注】如果某項指標(biāo)是兩個參數(shù)的比值，其中一個是時期數(shù)（利潤表中的數(shù)字，如銷售收入），另一個是時點數(shù)（資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)字，如總資產(chǎn)），如果沒有特別說明，那么時點數(shù)需要求期初期末的平均。盈利能力分析銷售毛利率＝銷售毛利÷銷售收入×100%其中：銷售毛利＝銷售收入－銷售成本銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)＝凈利潤÷銷售收入×銷售收入÷平均總資產(chǎn)＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)÷平均凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)發(fā)展能力分析銷售收入增長率＝本年銷售收入增長額/上年銷售收入×100%其中：本年銷售收入增長額＝本年銷售收入－上年銷售收入總資產(chǎn)增長率＝本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%其中：本年資產(chǎn)增長額＝年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額營業(yè)利潤增長率＝本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%其中：本年營業(yè)利潤增