化工行業(yè)分析報告

摘要一、2010年行業(yè)占國民經(jīng)濟比重繼續(xù)下滑總體看來，自2005年以來，化工行業(yè)的產(chǎn)值在我國GDP中所占的比重呈穩(wěn)步上升趨勢。2008年在金融危機的影響下，化工行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重仍呈上升趨勢，主要由于前三季度行業(yè)受影響較小。至2009年，危機真正波及實體經(jīng)濟，整體需求下降，作為支柱產(chǎn)業(yè)的化工行業(yè)較之民生直接消費的行業(yè)來說受影響較大，行業(yè)占GDP比重略有下降。2010年，受后金融危機影響，國外需求依舊疲軟，行業(yè)GDP占比依然呈下降趨勢。但隨著金融危機的遠去，下游需求的逐步復蘇。新材料對汽油能源等的替代，相信為來1~3年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位會進一步提高。近年來化工行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況單位：億元、%2006200720082009年2010年化工業(yè)總產(chǎn)值20534.26224177.76330573.586732688.443236279.97GDP210871246619300670335353397983占比9.749.8010.179.759.12資料來源：國家統(tǒng)計局世經(jīng)未來研發(fā)部資料來源：世經(jīng)未來研發(fā)部注：2007、2008、2009、2010年原始數(shù)據(jù)由于只是1~11月份，已進行年度化處理得到全年占比情況。2006-2010年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位二、國民經(jīng)濟啟穩(wěn)回升，抗通脹仍是宏觀調(diào)控的首要任務2010年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值397983億元，按可比價格計算，比上年增長10.3%，增速比上年加快1.1個百分點。分季度看，一季度同比增長11.9%，二季度同比增長10.3%，三季度同比增長9.6%，四季度同比增長9.8%。2010年第一產(chǎn)業(yè)增加值同比增長4.3%，增速比前三季度提高0.3個百分點（全年糧食總產(chǎn)量達到54641萬噸，比上年增長2.9%，連續(xù)七年增產(chǎn)；秋糧39199萬噸，增長4.8%）；第二產(chǎn)業(yè)增加值全年同比增長12.2%，增速比前三季度回落0.4個百分點（其中四季度當季規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.3%，增速比三季度回落0.2個百分點，完全符合我們的預期）；第三產(chǎn)業(yè)增加值同比增長9.5%，增速與前三季度持平。2006-2010年GDP走勢情況總的來看，四季度GDP增速提前出現(xiàn)反彈，并且接近10%的潛在增長率，但是，四季度工業(yè)增加值增速和投資增速均出現(xiàn)回落，尤其是投資實際增速已經(jīng)落入偏冷區(qū)間。這一方面表明經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正向更為合理的方向調(diào)整，另一方面則表明國內(nèi)經(jīng)濟并沒有出現(xiàn)過熱的跡象。受國內(nèi)災害性天氣因素、勞動力成本上升、國際大宗商品價格上漲和2010年年初國內(nèi)流動性高增長的滯后影響，2011年上半年物價上漲壓力仍然較大。2010年GDP增速為10.3%，增長無憂；CPI為3.3%，通脹壓力依然很大，在該格局下，2011年抗通脹仍是宏觀調(diào)控的首要任務。2010年全年社會消費品零售總額154554億元，同比增長18.4%，增速較2009年提高2.9個百分點，扣除價格因素，實際增長14.8%，在一系列擴大內(nèi)需的政策下，全年消費實現(xiàn)穩(wěn)定增長，對經(jīng)濟的拉動作用越來越強。按經(jīng)營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費品零售額133689億元，同比增長18.8%；鄉(xiāng)村消費品零售額20865億元，同比增長16.1%。按消費形態(tài)分，餐飲收入17636億元，同比增長18.0%；商品零售136918億元，同比增長18.5%。其中，2010年12月消費品零售總額同比增長19.1%，增速比11月提高0.4個百分點，12月消費的大幅增長主要受汽車銷售的帶動。由于消費者考慮到2011年汽車消費優(yōu)惠政策即將取消（2011年1月1日起，汽車購置稅率將由此前的7.5%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008年以來國內(nèi)名義消費增速情況2010年CPI同比上漲3.3%，突破年初設定的3%的警戒線。全年來看食品是拉動物價上漲的主要原因，全年食品價格上漲7.2%，非食品價格上漲1.4%。數(shù)據(jù)來源：國際統(tǒng)計局2010年CPI不同構(gòu)成部分漲幅2010年12月CPI為4.6%，較11月份回落0.5個百分點。12月CPI的回落主要有三方面原因：第一，翹尾因素的消失；第二，前期國家調(diào)控下，以蔬菜為代表的蔬菜價格的回落，帶動非食品價格漲幅回落，12月份CPI中的食品上漲9.5%，比上月回落2.2個百分點；第三，央行通過緊縮政策持續(xù)收緊流動性。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2006年以來我國CPI、PPI走勢情況但2010年12月份CPI的回落并不構(gòu)成趨勢，僅是階段性回落，2010年上半年尤其是一季度通脹壓力仍然很大：第一，前期貨幣超預期投放的滯后影響；第二，春節(jié)的季節(jié)性因素；第三，近期雨雪冰凍天氣的影響?？傮w看，預計2011年CPI將呈前高后低的走勢，且全年CPI增幅不低于3%。三、產(chǎn)值與銷售收入增速減緩2010年1-11月，我國化工行業(yè)共實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值43539.18億元，同比增長32.42%，增速較去年同期相比大幅上升；行業(yè)產(chǎn)值的增速達到了近五年來最高點。資料來源：國家統(tǒng)計局2006-2010年化工行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況2010年1-11月份，我國化工行業(yè)共實現(xiàn)銷售收入42746.10億元，同比增長33.15%，增速比去年同期上升了27.27個百分點，與行業(yè)的產(chǎn)值增速相同，行業(yè)的銷售收入增速同樣處于五年來的最高點。2006-2010年化工行業(yè)銷售收入情況單位：億元、%銷售收入增長率200620147.5725.762007.1-1123776.6230.392008.1-1129624.4324.212009.1-1131760.165.882010.1-1142746.1033.15資料來源：國家統(tǒng)計局資料來源：國家統(tǒng)計局2006-2010年化工行業(yè)銷售收入情況四、大部分產(chǎn)品的產(chǎn)量增速有所回落2010年1-12月，大部分無機、有機、專用化學品、合成材料等產(chǎn)品產(chǎn)量同比增速均比1-11月有所下降。分品種來看，1-12月，主要無機和有機產(chǎn)品累計產(chǎn)量增速繼續(xù)放緩，這主要是由于國家對此類高耗能化工產(chǎn)品實施了嚴格的節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能政策，其中電石產(chǎn)量是自5月開始連續(xù)七個月負增長。1-12月，主要合成樹脂產(chǎn)品如聚乙烯、聚丙烯以及合成橡膠、合成纖維單體和合成纖維聚合物等產(chǎn)品產(chǎn)量增速較上年同期有所加快，但相比1-11月有不同程度回落。2010年1-12月，我國共生產(chǎn)化肥6619.8萬噸（折純，下同），同比增長2.5%，再創(chuàng)歷史新高，增速比上年同期下降13.8個百分點，比1-11月下降2.2個百分點，其中尿素產(chǎn)量下降幅度最大，比上年減產(chǎn)416萬噸。1-12月農(nóng)藥產(chǎn)量達234.2萬噸，同比增速為20.4%，增速比1-11月略降0.2個百分點，其中殺蟲劑原藥同比增長9.7%，增速比1-11月下降1.0個百分點；殺菌劑原藥產(chǎn)量增速為-24.2%，已經(jīng)連續(xù)10個月下降，且降幅比1-11月擴大4.4個百分點；除草劑原藥累計產(chǎn)量同比增長31.4%，增速比1-11月下降4.1個百分點。2010年1-12月我國主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量基礎化工原料當月產(chǎn)量（萬噸）同比增長（%）自年初累計產(chǎn)量（萬噸）累計同比增長（%）硫酸（折100%）675.65.37060.118.7濃硝酸（折100%）20.32.0235.613.5鹽酸（含HCl31%以上）73.10.4839.06.8氫氧化鈉（燒堿）（折100%）183.04.32086.712.8碳酸鈉（純堿）161.4-15.82029.34.2碳化鈣（電石）（折300L/kg）109.2-15.31462.3-0.2乙烯123.715.51418.931.7純苯51.819.4553.118.7精甲醇146.322.31574.326.2冰醋酸32.14.6383.929.3合成材料合成樹脂及共聚物412.410.34360.918.3其中：聚乙烯85.811.4985.828.6聚丙烯83.55.8916.813.5聚氯乙烯98.14.31130.111.3合成橡膠29.610.0310.011.7合成纖維單體117.419.31373.817.3合成纖維聚合物103.7-10.11358.54.3化肥農(nóng)藥化肥總計（折純）587.5-7.36619.82.5其中：氮肥（折含N100%）390.7-11.14521.1-3.6尿素（折含N100%）208.8-8.32516.3-7.3磷肥（折含P2O5100%）173.55.31701.420.2鉀肥（折含K2O100%）23.0-22.3396.812.7磷酸銨肥（實物量）241.445.12329.928.6化學農(nóng)藥原藥（折100%）20.26.9234.220.4其中：殺蟲劑原藥（折100%）5.73.674.69.7殺菌劑原藥（折100%）1.2-25.018.0-24.2除草劑原藥（折100%）9.33.3105.531.4數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部五、化工產(chǎn)品全球市場回暖2010年1-12月，我國化工行業(yè)進出口總額為2600.2億元，同比增長35.7%，增速比1-11月略降0.3個百分點，上年同期增速是-18.0%。其中，進口總額1517.0億元，同比增長34.4%，增速比1-11月下降0.4個百分點，上年同期增速是-10.1%；出口總額1083.2億元，同比增長37.5%，增速比1-11月略降0.2個百分點，上年同期增速是-27.2%。2008-2010年我國化工產(chǎn)品進出口總額情況進出口總額同比億美元%20082337.35-20091916.38-18.020102600.2435.7數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署2008-2010年我國化工產(chǎn)品進口總額情況進口總額同比億美元%20081255.43-20091128.63-10.120101517.0334.4數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署2008-2010年我國化工產(chǎn)品出口總額情況出口總額同比億美元%20081082.07-2009787.75-27.220101083.2137.5數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署六、產(chǎn)銷率有所上升，但產(chǎn)能過剩問題依舊沒有得到解決從以產(chǎn)值和銷售收入衡量的產(chǎn)銷率來看，行業(yè)的產(chǎn)銷率自2007年開始下降，2008年下降至最低點，2009年有所上升，在2010年有較明顯的上升，行業(yè)的供需局面有所好轉(zhuǎn)。2006-2010年化工行業(yè)產(chǎn)銷率情況七、部分化工產(chǎn)品價格上漲，整體處于下行通道2010年，由于后金融危機影響的存在，受世界經(jīng)濟回升步伐減緩、流動性緊縮等因素影響，全年化工產(chǎn)品價格整體繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩走低態(tài)勢，價格整體上處于下行通道。從目前化工產(chǎn)品的基本面看，債務危機導致縮減財政開支和我國稅收等新政策的實施將會對近期的化工產(chǎn)品消費產(chǎn)生影響，需求低迷成為目前影響價格的最重要的因素。局部來看，部分化工產(chǎn)品價格則出現(xiàn)上漲趨勢。例如，硝酸、純堿、燒堿、硫酸、甲醇、環(huán)氧丙烷、軟泡聚醚、三聚氰胺、硫黃等化工產(chǎn)品均出現(xiàn)了較明顯的上漲。2010年部分化工產(chǎn)品價格的上漲主要是受下半年市場需求增長的拉動和供給減少的影響，目前國內(nèi)化工產(chǎn)品的價格已經(jīng)到達一個相對合理的高位。2009年12月-2010年12月我國部分化工產(chǎn)品月平均價格指數(shù)走勢八、行業(yè)財務狀況有所好轉(zhuǎn)2010年，化工行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境略有改善，產(chǎn)品價格開始逐漸上升，行業(yè)產(chǎn)能過剩壓力有所減小，下游需求逐漸恢復，加之政府對行業(yè)的大力扶持，這些都在行業(yè)的財務狀況變化上有所體現(xiàn)。2010年1-11月，我國化工行業(yè)的盈利能力略有好轉(zhuǎn)；2010年1-11月，我國化工行業(yè)營運能力略有上升；2010年1-11月，我國化工行業(yè)的償債能力較2009年基本持平；2010年1-11月，我國化工行業(yè)的發(fā)展能力有所提高?？傮w來說，化工行業(yè)的財務狀況在保持了近5年的穩(wěn)定狀態(tài)后，在2008年急轉(zhuǎn)直下，而后在2009年里，開始有所好轉(zhuǎn)，到2010年，隨著行業(yè)景氣度提升，行業(yè)財務情況總體上較為良好，相信未來作為支柱產(chǎn)業(yè)的化工行業(yè)總體財務情況會有明顯好轉(zhuǎn)。2010年化工行業(yè)財務狀況2010年2009年2008年2007年2006年盈利能力銷售毛利率（％）15.2514.9414.2615.6815.10銷售利潤率（％）6.155.115.106.315.59資產(chǎn)報酬率（％）9.077.287.738.907.45償債能力負債率（％）56.9057.0356.3456.4756.18產(chǎn)權(quán)比率（%）132.02132.72129.04129.74128.19利息保障倍數(shù)（倍）6.795.385.506.465.73發(fā)展能力應收帳款增長率（％）25.2313.597.1520.1221.37利潤總額增長率（％）59.199.060.1651.4618.27資產(chǎn)增長率（％）21.5113.1218.4819.3421.02銷售收入增長率（％）33.155.8824.2130.3925.76營運能力應收帳款周轉(zhuǎn)率（次）12.9312.0913.0211.2911.22產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）23.8417.8415.5916.9716.58流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.712.672.732.712.61資料來源：國家統(tǒng)計局九、行業(yè)機遇與風險并存2010年國民經(jīng)濟啟穩(wěn)回升，需求回暖，化工下游各行業(yè)需求將逐步好轉(zhuǎn)，預計2011年將有所回升。國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢2010年較2009年相比有所起色，行業(yè)盈利點預計在2011年下半年可見，化工行業(yè)有望在2011年企穩(wěn)。2010年，由于后金融危機影響的存在，受世界經(jīng)濟回升步伐減緩、流動性緊縮等因素影響，全年化工產(chǎn)品價格整體繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩走低態(tài)勢，價格整體上處于下行通道。但局部來看，部分化工產(chǎn)品價格則出現(xiàn)上漲趨勢。2010年部分化工產(chǎn)品價格的上漲主要是受下半年市場需求增長的拉動和供給減少的影響，目前國內(nèi)化工產(chǎn)品的價格已經(jīng)到達一個相對合理的高位。政策方面，利弊共存，擴大內(nèi)需政策、產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等都會化工行業(yè)帶來發(fā)展的動力；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新政支持石化產(chǎn)業(yè)挺進中西部為行業(yè)區(qū)域發(fā)展帶來契機。但同時淘汰落后產(chǎn)能政策則又使行業(yè)面臨挑戰(zhàn)。但綜合來看，化工行業(yè)目前面臨的風險稍小于機遇，銀行應該在總體上給予支持化工行業(yè)的信貸業(yè)務，但同時又由于化工行業(yè)的各子行業(yè)景氣程度不一，銀行在提供信貸時還應區(qū)別對待。暫時回避或謹慎對待化工行業(yè)內(nèi)技術(shù)含量低、附加值低、污染大的項目，注重發(fā)現(xiàn)復蘇較快、前景向好的新興項目。2010年化工行業(yè)風險因素分析表行業(yè)評價指標化工行業(yè)現(xiàn)狀評分權(quán)重生命周期成長0.9510%供需狀況下游需求逐漸增長，產(chǎn)能釋放有效消化0.9525%國家政策支持程度國家政策、整形規(guī)劃支持化工行業(yè)的發(fā)展0.9020%產(chǎn)品替代可能性不同產(chǎn)品情況不同，總體偏低0.8510%行業(yè)壁壘不同子行業(yè)情況不同，整體偏低0.8510%與經(jīng)濟周期同步性隨著經(jīng)濟的逐漸復蘇，行業(yè)逐漸走出低谷0.9515%供應商議價能力較高0.8010%綜合得分0.905注：行業(yè)評分范圍為0.8—1.0十、行業(yè)總體信貸原則我們認為化工行業(yè)面臨著以下問題，突出表現(xiàn)在初級產(chǎn)品產(chǎn)能嚴重過剩，高附加值產(chǎn)品略顯不足，傳統(tǒng)化工產(chǎn)品存在盲目上馬的嚴重現(xiàn)象，精細化工行業(yè)布局不佳，技術(shù)有待進一步提升；后金融危機，傳統(tǒng)煤化工行業(yè)受到嚴格限制，現(xiàn)代煤化工項目審批權(quán)上收國家；行業(yè)過剩產(chǎn)能和落后產(chǎn)能普遍大量存在，嚴重制約著行業(yè)整體競爭力的提升；《石油和化工行業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》及其他相關(guān)政策的出臺，對行業(yè)起到一地的規(guī)范作用；國際原油價格的波動以及煤炭、天然氣價格的走高，增加了行業(yè)的生產(chǎn)成本，行業(yè)利潤空間狹??；出口退稅政策的改變以及其他國際貿(mào)易壁壘的存在，使得行業(yè)出口形勢日益嚴峻；宏觀政策的收緊等，對行業(yè)擴張及需求起到了抑制作用。綜合以上分析，我們認為對化工行業(yè)的總體授信策略為，謹慎加大。具體而言，應堅持綜合營銷和綜合授信的方針，不斷擴大行業(yè)市場占有率，充分發(fā)揮商業(yè)銀行網(wǎng)點優(yōu)勢、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢等，對于大型龍頭企業(yè)以中長期貸款為主，以其他中間業(yè)務為有效支撐，以短期貸款為輔的營銷模式；對于中小企業(yè)以短期貸款為主，中長期貸款為輔。具體而言，行業(yè)授信原則包括：擇優(yōu)支持行業(yè)龍頭企業(yè)及區(qū)域核心或骨干化工企業(yè)授信，并以其為核心，開展上下游保理、供應鏈和貿(mào)易融資。擇優(yōu)支持擁有先進技術(shù)、自有知識產(chǎn)權(quán)，經(jīng)營效益良好，產(chǎn)品替代進口的化學原料、助劑、及化工材料生產(chǎn)企業(yè)。擇優(yōu)支持具有國內(nèi)外行業(yè)龍頭企業(yè)股東背景，具有規(guī)模優(yōu)勢和區(qū)域壟斷市場地位，或具有專業(yè)化市場品牌優(yōu)勢和壟斷地位的化工原料及化學制品批發(fā)零售企業(yè)。嚴格控制該類企業(yè)中長期貸款。擇優(yōu)支持具有資源優(yōu)勢的鉀肥、磷肥及復合肥子行業(yè)龍頭企業(yè)，及具有規(guī)模優(yōu)勢的區(qū)域重點氮肥生產(chǎn)企業(yè)。嚴格控制化肥批發(fā)和零售業(yè)企業(yè)流動資金貸款，上述企業(yè)控股的化肥批發(fā)和零售業(yè)企業(yè)，中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團公司、中化化肥有限公司除外；嚴格控制固定資產(chǎn)貸款。對于煤制化肥項目，優(yōu)先支持所在區(qū)域具備豐富、廉價的煤炭資源和充足的水資源優(yōu)勢，同時項目控股股東須為國內(nèi)化肥生產(chǎn)的龍頭企業(yè)；煤制化肥裝置原則上應采用先進煤氣化技術(shù)，不得采用間歇氣化技術(shù)和直流冷卻技術(shù)。對于產(chǎn)能100萬噸以下，年銷售收入15億元以下的氮肥生產(chǎn)企業(yè)，主要以現(xiàn)貨質(zhì)押授信為主。

目錄TOC\h\z\t"標題1,1,標題2,2,標題3,3"第一章化工行業(yè)基本情況 11.1化工行業(yè)的定義 11.1.1行業(yè)定義 11.1.2行業(yè)分類 11.2行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 2第二章2010年化工行業(yè)發(fā)展情況分析 52.12010年化工行業(yè)PEST分析 52.1.1國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境 52.1.2國際宏觀經(jīng)濟環(huán)境 222.1.3國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響 272.1.42010年化工行業(yè)政策環(huán)境分析 272.1.5社會環(huán)境分析 312.1.6技術(shù)環(huán)境分析 322.22010年化工行業(yè)發(fā)展分析 342.2.12010年化工行業(yè)運行情況及特點分析 342.2.22010年化工行業(yè)投資情況分析 392.2.32010年化工行業(yè)集中度分析 402.2.42010年化工行業(yè)節(jié)能減排分析 422.2.52010年化工行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟情況分析 442.2.62010年化工行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 462.2.72010年化工行業(yè)與宏觀經(jīng)濟相關(guān)性分析 472.2.82010年化工行業(yè)生命周期分析 472.32010年化工行業(yè)全球市場及我國進出口狀況分析 482.3.12010年化工行業(yè)全球市場現(xiàn)狀分析 482.3.22010年我國化工行業(yè)進出口狀況分析 502.3.3全球化工行業(yè)發(fā)展趨勢 522.42010年化工行業(yè)競爭狀況分析 532.4.1化工行業(yè)進入和退出壁壘分析 532.4.2化工行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 542.52010年化工行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 562.5.1行業(yè)重點區(qū)域分布特點及變化 562.5.2華北地區(qū)分析 582.5.3東北地區(qū)分析 602.5.4華東地區(qū)分析 622.5.5中南地區(qū)分析 642.5.6西南地區(qū)分析 662.5.7西北地區(qū)分析 692.5.8各地區(qū)比較分析 71第三章2010年化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及子行業(yè)發(fā)展分析 733.1化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 733.1.1上游行業(yè)分析 733.1.2下游行業(yè)分析 833.2化工行業(yè)子行業(yè)發(fā)展分析 973.2.1基礎化學原料制造行業(yè)發(fā)展分析 973.2.2肥料制造行業(yè)發(fā)展分析 1003.2.3農(nóng)藥制造行業(yè)發(fā)展分析 1033.2.4涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)發(fā)展分析 1063.2.5合成材料制造行業(yè)發(fā)展分析 1093.2.6專用化學產(chǎn)品制造行業(yè)發(fā)展分析 1133.2.7日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)發(fā)展分析 116第四章2010年化工行業(yè)財務狀況分析 1204.12010年化工行業(yè)經(jīng)營效益分析 1204.22010年化工行業(yè)盈利能力分析 1224.32010年化工行業(yè)營運能力分析 1224.42010年化工行業(yè)償債能力分析 1234.52010年化工行業(yè)發(fā)展能力分析 1244.62010年化工行業(yè)財務總體評價 125第五章2010年化工行業(yè)重點企業(yè)分析 1265.12010年行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項指標排名 1265.1.1總資產(chǎn)排名 1265.1.2主營業(yè)務收入排名 1295.1.3凈利潤排名 1335.1.4凈利潤增長率排名 1365.2行業(yè)內(nèi)重點企業(yè)分析 1395.2.1中化國際 1391.2.2鹽湖鉀肥 1415.2.3湖北宜化 1435.2.4遼通化工 1455.2.5煙臺萬華 1485.2.6云天化 1525.2.7遠興能源 1565.2.8浙江龍盛 1585.2.9黑貓股份 1615.2.10億利能源 163第六章化工行業(yè)發(fā)展趨勢預測 1676.1政策變化趨勢預測 1676.2成本及價格趨勢預測 1676.2.1成本預測 1676.3供求趨勢預測 1686.3.1供給預測 1686.3.2需求預測 1686.4進出口趨勢預測 1696.4.1進出口總量預測 1696.4.2進口預測 1696.4.3出口預測 1696.5技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展趨勢預測 1706.6競爭趨勢預測 1746.7區(qū)域發(fā)展預測趨勢 1746.8財務狀況預測 175第七章化工行業(yè)風險分析 1767.1宏觀經(jīng)濟風險 1777.2政策風險 1777.3市場風險 1777.4技術(shù)風險 1787.5供求風險 1787.6原材料風險 1797.7節(jié)能減排風險 1807.8產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風險 1817.9國別風險 1817.10企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及所有制風險 1827.11其他風險 183第八章化工行業(yè)信貸建議 1848.1總體原則 1848.2區(qū)域支持策略分析 1858.3細分行業(yè)支持策略分析 1858.3.1鼓勵類 1858.3.2允許類 1878.3.3限制類 1888.3.4退出類 1898.4企業(yè)支持策略分析 189

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 化工行業(yè)分類表 2表2 近年來化工行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況 3表3 化工行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語、簡寫及解釋 32表4 2006-2010年化工行業(yè)勞動生產(chǎn)率情況 34表5 2006-2010年化工行業(yè)規(guī)模情況 35表6 2006-2010年化工行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 35表7 2010年1-12月我國主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量 36表8 2006-2010年化工行業(yè)銷售收入情況 37表9 2010年化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 39表10 不同行業(yè)對國民經(jīng)濟的敏感性 47表11 2008-2010年我國化工產(chǎn)品進出口總額情況 50表12 2008-2010年我國化工產(chǎn)品進口總額情況 50表13 2008-2010年我國化工產(chǎn)品出口總額情況 50表14 2010年1-12月我國主要化工產(chǎn)品累計進出口量值 51表15 2006-2010年化工行業(yè)企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況 56表16 2006-2010年化工行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 56表17 2006-2010年化工行業(yè)虧損企業(yè)區(qū)域分布情況 57表18 2006-2010年化工行業(yè)虧損額區(qū)域分布情況 57表19 2006-2010年各區(qū)域虧損率情況 57表20 2006-2010年華北地區(qū)化工行業(yè)地位情況 58表21 2006-2010年華北地區(qū)化工行業(yè)主要財務指標 59表22 2010年11月華北地區(qū)各省市化工行業(yè)規(guī)模對比 59表23 2010年11月華北地區(qū)各省市化工行業(yè)效益對比 60表24 2006-2010年東北地區(qū)化工行業(yè)地位情況 60表25 2006-2010年東北地區(qū)化工行業(yè)主要財務指標 61表26 2010年11月東北地區(qū)各省市化工行業(yè)規(guī)模對比 61表27 2010年11月東北地區(qū)各省市化工行業(yè)效益對比 62表28 2006-2010年華東地區(qū)化工行業(yè)地位情況 62表29 2006-2010年華東地區(qū)化工行業(yè)主要財務指標 63表30 2010年11月華東地區(qū)各省市化工行業(yè)規(guī)模對比 63表31 2010年11月華東地區(qū)各省市化工行業(yè)效益對比 64表32 2006-2010年中南地區(qū)化工行業(yè)地位情況 64表33 2006-2010年中南地區(qū)化工行業(yè)主要財務指標 65表34 2010年11月中南地區(qū)各省市化工行業(yè)規(guī)模對比 66表35 2010年11月中南地區(qū)各省市化工行業(yè)效益對比 66表36 2006-2010年西南地區(qū)化工行業(yè)地位情況 67表37 2006-2010年西南地區(qū)化工行業(yè)主要財務指標 67表38 2010年11月西南地區(qū)各省市化工行業(yè)規(guī)模對比 68表39 2010年11月西南地區(qū)各省市化工行業(yè)效益對比 68表40 2006-2010年西北地區(qū)化工行業(yè)地位情況 69表41 2006-2010年西北地區(qū)化工行業(yè)主要財務指標 69表42 2010年11月西北地區(qū)各省市化工行業(yè)規(guī)模對比 70表43 2010年11月西北地區(qū)各省市化工行業(yè)效益對比 70表44 2006-2010年我國石油和天然氣開采業(yè)規(guī)模情況 74表45 2006-2010年石油和天然氣開采行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 74表46 2006-2010年我國石油和天然氣開采業(yè)產(chǎn)銷率 75表47 2006-2010年我國石油和天然氣開采業(yè)財務狀況 77表48 2009年12月-2010年12月我國原油單月進出口數(shù)量和累計平均單價 77表49 2009年12月-2010年12月我國成品油單月進出口數(shù)量和平均單價 79表50 2006-2010年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)規(guī)模情況 80表51 2006-2010年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)財務狀況 82表52 2006-2010年汽車行業(yè)規(guī)模指標 83表53 2006-2010年汽車行業(yè)財務狀況 86表54 2006-2010年我國紡織業(yè)規(guī)模情況 88表55 2006-2010年我國紡織業(yè)財務狀況 89表56 2006-2010年基礎化學原料制造行業(yè)規(guī)模指標 97表57 2006-2010年基礎化學原料制造行業(yè)財務狀況 99表58 2006-2010年肥料制造行業(yè)規(guī)模指標 100表59 2006-2010年肥料制造行業(yè)財務狀況 102表60 2006-2010年農(nóng)藥制造行業(yè)規(guī)模指標 103表61 2006-2010年農(nóng)藥制造行業(yè)財務狀況 105表62 2006-2010年涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)規(guī)模指標 106表63 2006-2010年涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)財務狀況 109表64 2006-2010年合成材料制造行業(yè)規(guī)模指標 109表65 2006-2010年合成材料制造行業(yè)財務狀況 112表66 2006-2010年專用化學產(chǎn)品制造行業(yè)規(guī)模指標 113表67 2006-2010年專用化學產(chǎn)品制造行業(yè)財務情況 115表68 2006-2010年日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)規(guī)模指標 116表69 2006-2010年日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)財務狀況 118表70 2006-2010年化工行業(yè)經(jīng)營效益情況 120表71 2006-2010年我國化工行業(yè)EBITDA 121表72 2006-2010年化工行業(yè)盈利能力 122表73 2006-2010年化工行業(yè)營運能力 123表74 2006-2010年化工行業(yè)償債能力 123表75 2006-2010年化工行業(yè)發(fā)展能力 124表76 2010年我國化工行業(yè)上市公司資產(chǎn)排名 126表77 2010年我國化工行業(yè)上市公司主營收入排名 129表78 2010年我國化工行業(yè)上市公司凈利潤排名 133表79 2010年我國化工行業(yè)上市公司凈利潤增長率排名 136表80 中化國際十大股東 140表81 2010年中化國際主要財務指標 140表82 中化國際SWOT分析 141表83 鹽湖鉀肥十大股東 141表84 2010年鹽湖鉀肥主要財務指標 142表85 鹽湖鉀肥SWOT分析 143表86 湖北宜化十大股東 143表87 2010年湖北宜化主要財務指標 144表88 湖北宜化SWOT分析 145表89 遼通化工十大股東 145表90 2010年遼通化工財務狀況 146表91 遼通化工SWOT分析表 147表92 遼通化工BCG分析表 148表93 煙臺萬華十大股東 149表94 2010年煙臺萬華財務狀況 150表95 煙臺萬化SWOT分析表 150表96 煙臺萬化BCG分析表 151表97 云天化十大股東 153表98 2010年云天化財務狀況 154表99 云天化SWOT分析表 155表100 云天化BCG分析表 155表101 遠興能源十大股東 156表102 2010年遠興能源財務狀況 157表103 遠興能源SWOT分析表 157表104 遠興能源BCG分析表 157表105 浙江龍盛十大股東 158表106 2010年浙江龍盛財務狀況 159表107 浙江龍盛SWOT分析表 160表108 浙江龍盛BCG分析表 160表109 黑貓股份十大股東 161表110 2010年黑貓股份財務狀況 162表111 黑貓股份SWOT分析表 162表112 黑貓股份BCG分析表 163表113 億利能源十大股東 164表114 2010年億利能源財務狀況 164表115 億利能源SWOT分析表 165表116 億利能源BCG分析表 166表117 2011年化工行業(yè)產(chǎn)值預測 168表118 2011年化工行業(yè)銷售收入預測 168表119 2011年我國化工產(chǎn)品進出口總額預測 169表120 2011年我國化工產(chǎn)品進口總額預測 169表121 2011年我國化工產(chǎn)品出口總額預測 169表122 2011年化工行業(yè)財務狀況預測 175表123 2010年化工行業(yè)風險因素分析表 176表124 細分子行業(yè)鼓勵類 185表125 細分子行業(yè)允許類 187表126 細分子行業(yè)限制類 188表127 細分子行業(yè)退出類 189表128 主要上市公司信貸支持政策 190

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2006-2010年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位 3圖2 2006-2010年GDP走勢情況 5圖3 2006年以來工業(yè)增加值增速情況 6圖4 2007年以來我國重工業(yè)及輕工業(yè)工業(yè)增加值增速情況 7圖5 2008年以來工業(yè)增加值增速與PMI走勢對比圖 8圖6 2008年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計增速情況 8圖7 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)累計增速情況（中央項目、地方項目） 9圖8 2008年以來國內(nèi)名義消費增速情況 10圖9 2010年不同產(chǎn)品零售額同比增速 10圖10 我國進出口月度增速情況 11圖11 2008年以來我國貿(mào)易順（逆）差情況 12圖12 2010年CPI不同構(gòu)成部分漲幅 13圖13 2006年以來我國CPI、PPI走勢情況 13圖14 2011年CPI翹尾因素 14圖15 2008年以來我國貨幣供給情況（M1、M2增速） 15圖16 月度信貸投放規(guī)模 16圖17 2006-2010年化工行業(yè)勞動生產(chǎn)率情況 34圖18 2006-2010年化工行業(yè)規(guī)模情況 35圖19 2006-2010年化工行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 36圖20 2006-2010年化工行業(yè)銷售收入情況 38圖21 2006-2010年化工行業(yè)產(chǎn)銷率情況 38圖22 2009年12月-2010年12月我國部分化工產(chǎn)品月平均價格指數(shù)走勢 39圖23 2006-2010年我國化工行業(yè)產(chǎn)值集中度 41圖24 2006-2010年我國化工行業(yè)總資產(chǎn)集中度 41圖25 2006-2010年我國化工行業(yè)銷售收入集中度 41圖26 2006-2010年我國化工行業(yè)利潤總額集中度 42圖27 2008-2010年我國化工產(chǎn)品累計進、出口總額及同比增速 51圖28 波特五力模型示意圖 55圖29 2006-2010年華北地區(qū)化工行業(yè)地位情況 58圖30 2006-2010年東北地區(qū)化工行業(yè)地位情況 60圖31 2006-2010年華東地區(qū)化工行業(yè)地位情況 62圖32 2006-2010年中南地區(qū)化工行業(yè)地位分析 65圖33 2006-2010年西南地區(qū)化工行業(yè)地位情況 67圖34 2006-2010年西北地區(qū)化工行業(yè)地位情況 69圖35 2010年11月各區(qū)域化工行業(yè)銷售利潤率情況 71圖36 2010年11月各區(qū)域化工行業(yè)成本費用利潤率情況 71圖37 2010年11月各區(qū)域化工行業(yè)資產(chǎn)負債率情況 72圖38 2010年11月各區(qū)域化工行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況 72圖39 化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖 73圖40 2006-2010年我國石油與天然氣開采業(yè)規(guī)模變化情況 74圖41 2006-2010年我國石油和天然氣開采業(yè)工業(yè)產(chǎn)值 75圖42 2006-2010年我國石油和天然氣開采業(yè)銷售收入 75圖43 2006-2010年我國石油和天然氣開采業(yè)產(chǎn)銷率 76圖44 2009年12月-2010年12月我國主要成品油月平均價格 76圖45 2008年-2010年同期我國原油進口量及同比增長率 78圖46 2008年-2010年同期我國原油累計進口量及同比增長率 78圖47 2008年-2010年同期我國成品油進口量及同比增長率 79圖48 2008年-2010年同期我國成品油出口量及同比增長率 80圖49 2006-2010年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)規(guī)模情況 81圖50 2006-2010年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)產(chǎn)值 81圖51 2006-2010年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)銷售收入 82圖52 2006-2010年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)產(chǎn)銷率 82圖53 2006-2010年汽車行業(yè)規(guī)模變化情況 84圖54 2006-2010年汽車行業(yè)產(chǎn)值情況 84圖55 2006-2010年汽車行業(yè)銷售收入情況 85圖56 國產(chǎn)汽車累計銷量同比增長（2010.1-12/2009.1-12） 85圖57 2008年-2010年汽車月銷量及同比增長 86圖58 2006-2010年我國紡織業(yè)規(guī)模變化情況 88圖59 2006-2010年我國紡織業(yè)產(chǎn)值情況 88圖60 2006-2010年我國紡織業(yè)銷售收入情況 89圖61 2006-2010年我國紡織業(yè)產(chǎn)銷率情況 89圖62 2008-2010年全國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格變動情況 91圖63 2003年-2010年房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額 93圖64 2003年-2010年房屋新開工面積 93圖65 2003年-2010年商品房銷售面積 94圖66 2003年-2010年商品住宅銷售額 94圖67 2010年商品住宅均價 95圖68 2005年-2010年國房景氣指數(shù)走勢 95圖69 2006-2010年基礎化學原料制造行業(yè)規(guī)模變化情況 97圖70 2006-2010年基礎化學原料制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 98圖71 2006-2010年基礎化學原料制造行業(yè)銷售收入情況 98圖72 2006-2010年基礎化學原料制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 99圖73 2006-2010年肥料制造行業(yè)規(guī)模變化情況 100圖74 2006-2010年肥料制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 101圖75 2006-2010年肥料制造行業(yè)銷售收入情況 101圖76 2006-2010年肥料制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 102圖77 2006-2010年農(nóng)藥制造行業(yè)規(guī)模變化情況 103圖78 2006-2010年農(nóng)藥制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 104圖79 2006-2010年農(nóng)藥制造行業(yè)銷售收入情況 104圖80 2006-2010年農(nóng)藥制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 105圖81 2006-2010年涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)規(guī)模變化情況 107圖82 2006-2010年涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 107圖83 2006-2010年涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)銷售收入情況 108圖84 2006-2010年涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 108圖85 2006-2010年合成材料制造行業(yè)規(guī)模變化情況 110圖86 2006-2010年合成材料制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 110圖87 2006-2010年合成材料制造行業(yè)銷售收入情況 111圖88 2006-2010年合成材料制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 111圖89 2006-2010年專用化學產(chǎn)品制造業(yè)規(guī)模變化情況 113圖90 2006-2010年專用化學產(chǎn)品制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 114圖91 2006-2010年專用化學產(chǎn)品制造行業(yè)銷售收入情況 114圖92 2006-2010年專用化學產(chǎn)品制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 115圖93 2006-2010年日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)規(guī)模變化情況 116圖94 2006-2010年日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 117圖95 2006-2010年日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)銷售收入情況 117圖96 2006-2010年日用化學產(chǎn)品制造行業(yè)產(chǎn)銷率情況 118圖97 2006-2010年化工行業(yè)利潤總額情況 120圖98 2006-2010年化工行業(yè)虧損額情況 121圖99 2006-2010年化工行業(yè)負債總額情況 121圖100 2006-2010年化工行業(yè)盈利能力 122圖101 2006-2010年化工行業(yè)營運能力 123圖102 2006-2010年化工行業(yè)償債情況 124圖103 2006-2010年化工行業(yè)發(fā)展能力 125第一章化工行業(yè)基本情況1.1化工行業(yè)的定義1.1.1行業(yè)定義化工行業(yè)是指利用化學反應改變物質(zhì)結(jié)構(gòu)、成份、形態(tài)來生產(chǎn)化學產(chǎn)品的工業(yè)部門?；ば袠I(yè)包含化工、煉油、冶金、能源、輕工、石化、環(huán)境、醫(yī)藥、環(huán)保和軍工等部門從事工程設計、精細與日用化工、能源及動力、技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)管理和科學研究等方面的行業(yè)?；瘜W工業(yè)是從19世紀初開始形成，并發(fā)展較快的一個工業(yè)部門。它的內(nèi)部分類比較復雜，過去把化學工業(yè)部門分為無機化學和有機化學工業(yè)兩大類，前者主要有酸、堿、鹽、硅鹽酸、稀有元素、電化學工業(yè)等；后者主要有合成纖維、塑料、合成橡膠、化肥、農(nóng)藥等工業(yè)。隨著化學工業(yè)的發(fā)展,跨類的部門層出不窮,逐步形成酸、堿、化肥、農(nóng)藥、有機原料、塑料、合成橡膠、合成纖維、染料、涂料、醫(yī)藥、感光材料、合成洗滌劑、炸藥、橡膠等門類繁多的化學工業(yè)。化學工業(yè)在各國的國民經(jīng)濟中占有重要地位，是許多國家的基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)?；瘜W工業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模對社會經(jīng)濟的各個部門有著直接影響。目前，世界化工產(chǎn)品年產(chǎn)值已超過15000億美元。由于化學工業(yè)門類繁多、工藝復雜、產(chǎn)品多樣，生產(chǎn)中排放的污染物種類多、數(shù)量大、毒性高，因此，化學工業(yè)是污染大戶。同時，化工產(chǎn)品在加工、貯存、使用和廢棄物處理等各個環(huán)節(jié)都有可能產(chǎn)生大量有毒物質(zhì)而影響生態(tài)環(huán)境、危及人類健康?；瘜W工業(yè)發(fā)展走可持續(xù)發(fā)展道路對于人類經(jīng)濟、社會發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。總體而言，我們將化工行業(yè)劃分為三大類：石油化工、基礎化工以及化學化纖三大類。其中基礎化工分為九小類：化肥、有機品、無機品、氯堿、精細與專用化學品、農(nóng)藥、日用化學品、塑料制品以及橡膠制品。上述為一般意義上對化工行業(yè)的定義，在本報告中，我們對龐雜的化工行業(yè)也進行了一定的規(guī)范和限定，見下文。1.1.2行業(yè)分類本報告所分析的化工行業(yè)是指《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T4754-2002)中的：化學原料及化學制品制造業(yè)（26）。具體可分為：基礎化學原料制造、肥料制造、農(nóng)藥制造、涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造、合成材料制造、專用化學品制造、日用化學產(chǎn)品制造等眾多與民眾生活細細相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。2008的金融危機嚴重影響了化工行業(yè)，受需求減少和市場悲觀的影響，各個企業(yè)的產(chǎn)銷量持續(xù)下降，大部分企業(yè)出現(xiàn)了嚴重虧損。不過2010年以來，由于經(jīng)濟整體回暖，需求恢復性增長及原材料成本上漲帶動產(chǎn)品價格上漲，企業(yè)開工率普遍上升等因素化工行業(yè)利潤回升勢頭明顯，企業(yè)虧損額大幅降低，多數(shù)企業(yè)逐步扭虧為盈。與上面我們所述的廣義化工行業(yè)不同的是，我們定義的化工行業(yè)中“不包括”：石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)（25）、醫(yī)藥制造業(yè)（27）、化學纖維制造業(yè)（28）、橡膠制品業(yè)（29）、塑料制品業(yè)（30）。特別說明：在本報告中，除特別標明外，出現(xiàn)的“化工行業(yè)”字樣均指化學原料及化學制品制造業(yè)（26）。具體見下表：化工行業(yè)分類表分類具體特征化學原料及化學制品制造業(yè)（26）：基礎化學原料制造（261）包括無機酸制造、無機堿制造、無機鹽制造、有機化學原料制造、其他基礎化學原料制造肥料制造（262）指化學肥料、有機肥料及微生物肥料的制造。包括氮肥制造、磷肥制造、鉀肥制造、復混肥料制造、有機肥料及微生物肥料制造、其他肥料制造。農(nóng)藥制造（263）指用于防治農(nóng)業(yè)、林業(yè)作物的病、蟲、草、鼠和其他有害生物，調(diào)節(jié)植物生長的各種化學農(nóng)藥、微生物農(nóng)藥、生物化學農(nóng)藥，以及倉儲、農(nóng)林產(chǎn)品的防蝕、河流堤壩、鐵路、機場、建筑物及其他場所用藥的原藥和制劑的生產(chǎn)。包括化學農(nóng)藥制造、生物化學農(nóng)藥及微生物農(nóng)藥制造。涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造（264）包括涂料制造、油墨及類似產(chǎn)品制造、顏料制造、染料制造、密封用填料及類似品制造。合成材料制造（265）包括初級形態(tài)的塑料及合成樹脂制造、合成橡膠制造、合成纖維單(聚合)體的制造、其他合成材料制造。專用化學產(chǎn)品制造（266）包括化學試劑和助劑制造、專項化學用品制造、林產(chǎn)化學產(chǎn)品制造、炸藥及火工產(chǎn)品制造、信息化學品制造、環(huán)境污染處理專用藥劑材料制造、動物膠制造、其他專用化學產(chǎn)品制造。日用化學產(chǎn)品制造（267）包括肥皂及合成洗滌劑制造、化妝品制造、口腔清潔用品制造、香料、香精制造、其他日用化學產(chǎn)品制造。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部1.2行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位化學工業(yè)是國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，化工產(chǎn)品廣泛用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、人民生活等各個領(lǐng)域。它為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供化肥、農(nóng)藥和塑料薄膜等農(nóng)用化學品；為能源工業(yè)（電力、交通、冶金和居民生活）提供天然氣、液化氣等原燃料；為機械工業(yè)（航天、汽車、船舶、機械等）提供合成材料、涂料和膠粘劑等配套產(chǎn)品；為建筑業(yè)提供保溫材料、建筑涂料、防火材料等建筑原材料；為軍事工業(yè)提供軍用化工產(chǎn)品；為人民生活提供各種相關(guān)的日用化學品。國民經(jīng)濟的方方面面都離不開化工產(chǎn)品，化工產(chǎn)品在國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中占有舉足輕重的地位。隨著其他領(lǐng)域高新技術(shù)的不斷發(fā)展，化學工業(yè)正經(jīng)歷著一場深刻的變革，其重要特征就是精細化工和化工新材料在發(fā)達國家中的比重逐漸提高。因此，化學工業(yè)的發(fā)達程度已經(jīng)成為衡量國家工業(yè)化和現(xiàn)代化水平的一個重要標志。近年來化工行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況單位：億元、%2006200720082009年2010年化工業(yè)總產(chǎn)值20534.26224177.76330573.586732688.443236279.97GDP210871246619300670335353397983占比9.749.8010.179.759.12資料來源：國家統(tǒng)計局世經(jīng)未來研發(fā)部資料來源：世經(jīng)未來研發(fā)部注：2007、2008、2009、2010年原始數(shù)據(jù)由于只是1~11月份，已進行年度化處理得到全年占比情況。2006-2010年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位總體看來，自2005年以來，化工行業(yè)的產(chǎn)值在我國GDP中所占的比重呈穩(wěn)步上升趨勢。2008年在金融危機的影響下，化工行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重仍呈上升趨勢，主要由于前三季度行業(yè)受影響較小。至2009年，危機真正波及實體經(jīng)濟，整體需求下降，作為支柱產(chǎn)業(yè)的化工行業(yè)較之民生直接消費的行業(yè)來說受影響較大，行業(yè)占GDP比重略有下降。2010年，受后金融危機影響，國外需求依舊疲軟，行業(yè)GDP占比依然呈下降趨勢。但隨著金融危機的遠去，下游需求的逐步復蘇。新材料對汽油能源等的替代，相信未來1~3年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位會進一步提高。第二章2010年化工行業(yè)發(fā)展情況分析2.12010年化工行業(yè)PEST分析2.1.1國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境.2010年全年GDP同比增長10.3%，抗通脹仍是宏觀調(diào)控的首要任務2010年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值397983億元，按可比價格計算，比上年增長10.3%，增速比上年加快1.1個百分點。分季度看，一季度同比增長11.9%，二季度同比增長10.3%，三季度同比增長9.6%，四季度同比增長9.8%。2010年第一產(chǎn)業(yè)增加值同比增長4.3%，增速比前三季度提高0.3個百分點（全年糧食總產(chǎn)量達到54641萬噸，比上年增長2.9%，連續(xù)七年增產(chǎn)；秋糧39199萬噸，增長4.8%）；第二產(chǎn)業(yè)增加值全年同比增長12.2%，增速比前三季度回落0.4個百分點（其中四季度當季規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.3%，增速比三季度回落0.2個百分點，完全符合我們的預期）；第三產(chǎn)業(yè)增加值同比增長9.5%，增速與前三季度持平。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部2006-2010年GDP走勢情況總的來看，四季度GDP增速提前出現(xiàn)反彈，并且接近10%的潛在增長率，但是，四季度工業(yè)增加值增速和投資增速均出現(xiàn)回落，尤其是投資實際增速已經(jīng)落入偏冷區(qū)間。這一方面表明經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正向更為合理的方向調(diào)整，另一方面則表明國內(nèi)經(jīng)濟并沒有出現(xiàn)過熱的跡象。受國內(nèi)災害性天氣因素、勞動力成本上升、國際大宗商品價格上漲和2010年年初國內(nèi)流動性高增長的滯后影響，2011年上半年物價上漲壓力仍然較大。2010年GDP增速為10.3%，增長無憂；CPI為3.3%，通脹壓力依然很大，在該格局下，2011年抗通脹仍是宏觀調(diào)控的首要任務。2010年全年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長15.7%，12月累計增速繼續(xù)回落2010年全年規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長15.7%，增速比2009年加快4.7個百分點。分季度看，一季度同比增長19.6%，二季度增長15.9%，三季度增長13.5%，四季度增長13.3%。受4萬億投資計劃高峰逐步褪去、信貸控制逐步加進及2009年基數(shù)不斷提高影響，工業(yè)增加值累計增速呈逐季遞減之勢，但降幅逐步縮小，工業(yè)在國民經(jīng)濟中的依然占據(jù)主導地位。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2006年以來工業(yè)增加值增速情況2010年12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.5%，增速較11月提高0.2個百分點，在各地節(jié)能減排沖刺基本結(jié)束后，工業(yè)增加值增速連續(xù)2個月回升。12月工業(yè)增加值增速回升主要受輕工業(yè)帶動，本月輕工業(yè)增加值增速較11月提升0.3個百分點，而重工業(yè)僅提升0.1個百分點，“兩高一資”產(chǎn)品出口管理日趨嚴格使得重工業(yè)增長受到限制。但從全年看，重工業(yè)工業(yè)增加值同比增長16.5%，輕工業(yè)工業(yè)增加值同比增長13.6%，分別較2009年提高5個、3.9個百分點，重工業(yè)依然是帶動工業(yè)增加值增長的主要力量。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2007年以來我國重工業(yè)及輕工業(yè)工業(yè)增加值增速情況分行業(yè)看，2010年全年在39個大類行業(yè)中，38個行業(yè)實現(xiàn)比上年增長，但結(jié)構(gòu)調(diào)整及節(jié)能減排力度增強導致高耗能產(chǎn)業(yè)工業(yè)增速趨緩，如2010年全年化工行業(yè)工業(yè)增加值增速為15.5%，較2009年提高0.9個百分點，遠低于全國4.7的提升水平。分地區(qū)看，東部地區(qū)增長14.9%，中部地區(qū)增長18.4%，西部地區(qū)增長15.5%。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達到97.9%，比上年提高0.2個百分點。從工業(yè)增速與PMI的走勢看，12月份PMI較上月有明顯回落，降幅達1.3個百分點，而當月工業(yè)增加值增速卻出現(xiàn)0.2個百分點的漲幅，這是對前期PMI和工業(yè)增加值增速走勢背離的修正，在節(jié)能減排沖刺基本結(jié)束后，工業(yè)增速開始反彈，這也表明工業(yè)增長的基礎依然穩(wěn)固。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008年以來工業(yè)增加值增速與PMI走勢對比圖2010年全年固定資產(chǎn)投資增速明顯下滑，實際增速降至20%以下2010年全年全社會固定資產(chǎn)投資278140億元，比上年增長23.8%，增速較2009年回落6.2個百分點，扣除價格因素，實際增長19.5%，全社會固定資產(chǎn)投資實際增速自2009年一季度以來首次落入20%以下的偏冷區(qū)間。投資管理部門嚴控投資項目審批、地方融資平臺清理是投資實際增速持續(xù)回落的主要原因。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241415億元，同比增長24.5%，增速較2009年回落5.9個百分點；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元，同比增長19.7%，增速較2009年回落7.6個百分點。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長18.2%，第二產(chǎn)業(yè)投資同比增長23.2%，第三產(chǎn)業(yè)投資同比增長25.6%，與2009年相比，第一產(chǎn)業(yè)回落幅度最大，下降了31.7個百分點，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)投資增速分別下降3.6個和7.4個百分點，由此可見，2010年投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，投資僅3.6個百分點的降幅遠低于全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速5.9個百分點的降幅，而農(nóng)村、農(nóng)業(yè)投資則降幅明顯，雖然中央一號文件連續(xù)8年鎖定農(nóng)業(yè)，但農(nóng)業(yè)依然是我國經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。2010年全年新開工項目個數(shù)同比減少9746個，但減少數(shù)目比1-11月有所收窄（1-11月同比減少15075個）。在國內(nèi)物價水平出現(xiàn)明顯下降之前，政府對固定資產(chǎn)投資項目的審批仍會比較嚴格。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計增速情況2010年全年，國有及國有控股單位投資增速為18%，比1-11月回落1個百分點，非國有單位投資增速29.4%，比1-11月回落0.1個百分點。全年中央項目投資增速8.9%，比1-11月回落1.3個百分點，地方項目投資增速26.3%，比1-11月回落0.1個百分點，民間投資作用正在逐步顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)累計增速情況（中央項目、地方項目）2010年全年房地產(chǎn)投資同比增長33.2%，增速比1-11月大幅下降3.3個百分點，但全年看，房地產(chǎn)投資增速高于非房地產(chǎn)投資增速，未來受保障性住房投資帶動及辦公樓等商業(yè)地產(chǎn)熱度的提高，房地產(chǎn)行業(yè)依然是投資的重點。2011年，預計固定資產(chǎn)投資依然將保持20%以上的增速，投資的重點領(lǐng)域?qū)⒓杏诒Ｕ闲宰》拷ㄔO、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、各地區(qū)規(guī)劃區(qū)建設、農(nóng)村基礎設施建設等，同時“新非公36條”各配套細則的陸續(xù)出臺也將刺激民間資本投資熱情的高漲。2010年消費對經(jīng)濟的帶動作用進一步增強，熱點商品銷售旺盛2010年全年社會消費品零售總額154554億元，同比增長18.4%，增速較2009年提高2.9個百分點，扣除價格因素，實際增長14.8%，在一系列擴大內(nèi)需的政策下，全年消費實現(xiàn)穩(wěn)定增長，對經(jīng)濟的拉動作用越來越強。按經(jīng)營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費品零售額133689億元，同比增長18.8%；鄉(xiāng)村消費品零售額20865億元，同比增長16.1%。按消費形態(tài)分，餐飲收入17636億元，同比增長18.0%；商品零售136918億元，同比增長18.5%。其中，2010年12月消費品零售總額同比增長19.1%，增速比11月提高0.4個百分點，12月消費的大幅增長主要受汽車銷售的帶動。由于消費者考慮到2011年汽車消費優(yōu)惠政策即將取消（2011年1月1日起，汽車購置稅率將由此前的7.5%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008年以來國內(nèi)名義消費增速情況2010年熱點消費快速增長，其中，金銀珠寶類同比增長46.0%，家具類同比增長37.2%，汽車類同比增長34.8%。金銀珠寶、家具、汽車、石油制品、建筑及裝潢材料增速明顯高于一般水平。金銀珠寶類的熱銷，除消費升級推動外，通脹影響下居民購買金銀珠寶尋求保值增值也是重要因素；家具和建筑裝潢材料的高速增長主要是受房地產(chǎn)市場熱度不減帶動。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2010年不同產(chǎn)品零售額同比增速另外，四季度城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速實際企穩(wěn)回升、農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入實際增速繼續(xù)快速增長也是導致消費實際增速出現(xiàn)較大幅度反彈的重要原因。1～4季度農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入實際增長10.9％，增速比前三個季度大幅提高1.2個百分點，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已連續(xù)3個季度累計實際增速保持在7.5％，4季度出現(xiàn)反彈，1～4季度同比增長7.8％，比前三季度增速提高0.3個百分點。2010年全年進出口創(chuàng)歷史新高，12月月度規(guī)模首超2900億美元2010年我國外貿(mào)表現(xiàn)超預期，進出口總值29727.6億美元，同比增長34.7%。其中出口15779.3億美元，同比增長31.3%；進口13948.3億美元，同比增長38.7%；貿(mào)易順差為1831億美元，同比減少6.4%。我國貿(mào)易順差與進出口總值的比例從2008年的11.6%降至2009年的8.9%，2010年進一步降低至6.2%，對外貿(mào)易總體向基本平衡的方向發(fā)展。2010年下半年以來，人民幣的持續(xù)升值并未解決我國的貿(mào)易逆差問題，這也從一個側(cè)面反映了我國巨額貿(mào)易順差主要是由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的差異造成的，而不是單純的人民幣被低估。數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署我國進出口月度增速情況2010年12月份，我國進出口值2952.2億美元，同比增長21.4%。其中出口1541.5億美元，同比增長17.9%；進口1410.7億美元，同比增長25.6%；當月貿(mào)易順差130.8億美元，同比減少28.9%。12月份我國出口、進口值雙雙刷新11月剛剛創(chuàng)下的歷史最高記錄，12月我國外貿(mào)進出口總值、出口值和進口值環(huán)比分別增長4%、0.5%和8%，推動月度進出口規(guī)模首次超過2900億美元關(guān)口，同時創(chuàng)下歷史新高。2010年12月出口同比增速較11月大幅回落17%，但當月總量仍創(chuàng)歷史新高。這一方面是受2009年同期基期增速較高影響，另一方面是由于歐美等傳統(tǒng)發(fā)達國家的經(jīng)濟復蘇狀況有所改善，對歐美日的出口增速大幅回升。數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署2008年以來我國貿(mào)易順（逆）差情況預計2011年出口順差將繼續(xù)回落，因為我國進出口政策出現(xiàn)方向性改變，即要擴大進口，抑制順差。2011年是我國“入世”10周年，這期間，我國躍升為世界第一大出口國和第二大進口國，但對美國和歐盟高額的貿(mào)易順差，使人民幣匯率政策始終是敏感話題。抑制順差究竟應該壓制出口還是擴大進口，目前天平正倒向擴大進口一邊。2010年我國有7個月的進口增速高于出口，全年進口增速也比出口增速高出7.3個百分點。在2010年全國商務會議上，商務部表示，“十二五”期間要穩(wěn)定出口，增加進口，調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)，使國際收支和對外貿(mào)易更加平衡，尤其可見，擴大進口尤其是高端設備、高新技術(shù)的進口將是2011年外貿(mào)工作的重點。2010年全年CPI同比上漲3.3%，12月CPI同比上漲4.6%2010年CPI同比上漲3.3%，突破年初設定的3%的警戒線。全年來看食品是拉動物價上漲的主要原因，全年食品價格上漲7.2%，非食品價格上漲1.4%。數(shù)據(jù)來源：國際統(tǒng)計局2010年CPI不同構(gòu)成部分漲幅2010年12月CPI為4.6%，較11月份回落0.5個百分點。12月CPI的回落主要有三方面原因：第一，翹尾因素的消失；第二，前期國家調(diào)控下，以蔬菜為代表的蔬菜價格的回落，帶動非食品價格漲幅回落，12月份CPI中的食品上漲9.5%，比上月回落2.2個百分點；第三，央行通過緊縮政策持續(xù)收緊流動性。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2006年以來我國CPI、PPI走勢情況但2010年12月份CPI的回落并不構(gòu)成趨勢，僅是階段性回落，2010年上半年尤其是一季度通脹壓力仍然很大：第一，前期貨幣超預期投放的滯后影響；第二，春節(jié)的季節(jié)性因素；第三，近期雨雪冰凍天氣的影響。總體看，預計2011年CPI將呈前高后低的走勢，且全年CPI增幅不低于3%。數(shù)據(jù)來源：國際統(tǒng)計局2011年CPI翹尾因素CPI的不斷提高使得從2010年2月起，負利率就一直存在，但為防止中外利差過大及由此帶來的熱錢涌入和資產(chǎn)泡沫風險，央行對加息一直慎之又慎，2010年年內(nèi)2次加息，5次上調(diào)法定準備金率，但依然無法抑制通脹問題，央行已經(jīng)錯過了主動加息調(diào)控的時間窗口，目前加息都有被動的成分，最近一次加息是2010年12月16日，央行上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，但并未對市場造成太大沖擊。進入2011年，當市場普遍預期央行會進一步加息時，央行再次采用準備金率的手段，從2011年1月20日起2010年全年工業(yè)品出廠價格同比上漲5.5%，12月份上漲5.9%，環(huán)比上漲0.7%。全年原材料、燃料、動力購進價格同比上漲9.6%，，漲幅居前的為：有色金屬材料和電線類，燃料動力類、農(nóng)副產(chǎn)品類。12月份原材料、燃料、動力購進價格同比上漲9.5%，環(huán)比上漲1.1%。國外大宗商品價格上漲及國內(nèi)節(jié)能減排推動產(chǎn)品價格上漲，共同推動PPI上漲5.5%。數(shù)據(jù)表明，CRB指數(shù)（路透商品研究局指數(shù)）及油價的同比變動與國內(nèi)PPI走勢一致。世界經(jīng)濟的復蘇以及流動性泛濫的背景下，大宗商品價格的不斷上漲，推升了國內(nèi)通脹壓力。2010年新增貸款7.95萬億元，12月份新增貸款4807億元2010年末，廣義貨幣（M2）余額72.58萬億元，同比增長19.7％，增幅比上月末高0.2個百分點，比上年末低8.0個百分點；狹義貨幣（M1）余額26.66萬億元，同比增長21.2％，增幅比上月和上年末分別低0.9和11.2個百分點；流通中貨幣（M0）余額4.46萬億元，同比增長16.7％。全年凈投放現(xiàn)金6381億元，同比多投放2354億元。M2增速最終定格在19.7%，超出年初設定的17%增長目標2.7個百分點，新增貸款的超預期及外匯占款的增加是M2不斷回升的主要原因。2010年人民幣新增貸款7.95萬億元，超出7.5萬億元的目標值，同時，截至2010年12月末銀行系統(tǒng)在外匯占款高達人民幣22.58萬億元，在人民幣不斷升值的預期下，增速非常迅猛。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行2008年以來我國貨幣供給情況（M1、M2增速）2010年末，本外幣貸款余額50.92萬億元，同比增長19.7％，全年本外幣貸款增加8.36萬億元，同比少增2.16萬億元。人民幣貸款余額47.92萬億元，同比增長19.9％，比上月末高0.1個百分點，比上年末低11.8個百分點。全年人民幣貸款增加7.95萬億元，同比少增1.65萬億元。分部門看，住戶貸款增加2.87萬億元，其中，短期貸款增加9068億元，中長期貸款增加1.96萬億元；非金融企業(yè)及其他部門貸款增加5.07萬億元，其中，短期貸款增加1.56萬億元，中長期貸款增加4.20萬億元，票據(jù)融資減少9051億元。12月份，人民幣貸款增加4807億元，同比多增1007億元。外幣貸款余額4534億美元，同比增長19.5％，全年外幣貸款增加740億美元。2010年12月份國內(nèi)新增人民幣貸款總額為4807億元，環(huán)比有較大下降。截止到2010年11月底，國內(nèi)新增人民幣貸款總額已達7.45萬億元，因此年內(nèi)新增信貸總額超標已成定局。為了壓縮信貸額度，許多銀行在去年年終都出現(xiàn)了貸款困難的情況，包括一些優(yōu)質(zhì)的個人房貸等商業(yè)貸款都難以得到審批，銀監(jiān)會甚至叫停固定資產(chǎn)貸款。盡管如此，12月4807億元的新增信貸數(shù)據(jù)明顯超預期，說明信貸需求相當強勁。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行月度信貸投放規(guī)模2011年，央行醞釀采取差異化存款準備金率手段對銀行進行管理，同時有意識的不設定新增貸款額度和貨幣供給增速標準，將社會融資，包括股權(quán)、債券、信托等方式納入融資管理，這都傳達出行業(yè)控制貨幣源頭，抑制通脹的決心，而對于加息，央行三緘其口，但貨幣政策是一個系統(tǒng)，過度使用某項政策必然帶來系統(tǒng)的失衡，央票一二級市場利率的“倒掛”及再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借市場利率的“倒掛”都使得貨幣政策空間縮小，加息不可能完全避免，2011年貨幣政策將進入加息通道。2011年宏觀政策預期.12011年宏觀政策的一個顯著特點是，在追求短期目標的同時，宏觀經(jīng)濟政策與中長期戰(zhàn)略融合加深。所謂中長期發(fā)展戰(zhàn)略，就是中央為“十二五”規(guī)劃定下的主基調(diào)?！笆濉币?guī)劃的主基調(diào)體現(xiàn)在“一個主題”與“一個主線上”。主題即“科學發(fā)展觀”，“主線”即轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式。強調(diào)“科學發(fā)展觀”實際上意味著繼續(xù)抽緊粗放式擴張得以延續(xù)的約束條件，主要是以往所依賴的“三廉價”要素約束，即廉價勞工、廉價土地以及廉價環(huán)境。轉(zhuǎn)變發(fā)展方式實際上是一種綜合性轉(zhuǎn)變，包括了經(jīng)濟增長動力與市場的轉(zhuǎn)換?！笆濉睍r期，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整將作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的主攻方向。一是調(diào)整需求結(jié)構(gòu)。建立擴大消費需求的長效機制，調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，處理好擴大內(nèi)需與穩(wěn)定外需的關(guān)系。二是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。堅持把科技進步和創(chuàng)新作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級的支撐，著力提高自主創(chuàng)新能力；著眼于構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，下大氣力改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，重點改造提升制造業(yè)；培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快形成先導性、支柱性產(chǎn)業(yè)，切實提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力和經(jīng)濟效益；把推動服務業(yè)大發(fā)展作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的戰(zhàn)略重點，大力發(fā)展生產(chǎn)性服務業(yè)和生活性服務業(yè)。三是調(diào)整要素投入結(jié)構(gòu)。充分發(fā)揮我國人力資源豐富的優(yōu)勢，把人口壓力轉(zhuǎn)化為人力資源優(yōu)勢。以節(jié)能減排為重點，健全激勵和約束機制，有效控制溫室氣體排放；以提高資源產(chǎn)出效率為目標，加強政策支持，完善法律法規(guī)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟；加快構(gòu)建資源節(jié)約、環(huán)境友好的生產(chǎn)方式和消費模式，增強可持續(xù)發(fā)展能力；加快推進資源、能源價格形成機制和環(huán)境產(chǎn)權(quán)制度改革。四是調(diào)整城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)。按照統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則，完善城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)。以大城市為依托，以中小城市為重點，逐步形成輻射作用大的城市群，促進大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展。五是調(diào)整收入分配結(jié)構(gòu)。合理調(diào)整收入分配關(guān)系，堅持和完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度。初次分配和再分配都要處理好效率和公平的關(guān)系，再分配更加注重公平。這意味著，即使防通脹的短期宏觀政策，也需始終把改善民生目標置于突出的地位，一方面保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行，一方面著力改善民生。.2物價走勢將成為2011年宏觀政策的晴雨表調(diào)控物價成為2011年各宏觀調(diào)控部門工作中的重中之重。中央經(jīng)濟工作會議將貨幣政策基調(diào)從去年的“適度寬松”改為“穩(wěn)健”，央行連續(xù)數(shù)次調(diào)高存貸款利率和存款準備金率，多部門緊急出手平抑物價。發(fā)改委主任張平表示，下一步發(fā)改委將密切關(guān)注物價形勢的變化，特別是對農(nóng)產(chǎn)品、老百姓的日常生活必需品和食品價格給予高度關(guān)注。可以預見，2011年，物價問題成為政策焦點，各項政策的變化將與物價走勢密切相關(guān)。2010年物價漲幅高于目標特別是四季度較大幅度的攀升，除了危機時期寬松貨幣政策的滯后影響之外，以下兩個因素是導致第四季度CPI超出預期的成因。一是輸入性通脹與成本推動疊加效應更加明顯。第四季度物價