關(guān)于進(jìn)一步做好省屬企業(yè)投融資工作的

關(guān)于進(jìn)一步做好省屬企業(yè)投融資工作的指導(dǎo)意見(jiàn)為指導(dǎo)省屬企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè)做好投融資決策，提升資本運(yùn)作能力，充分利用資本市場(chǎng)提高直接融資比重，有效解決當(dāng)前省屬企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理、主責(zé)主業(yè)投資乏力、融資渠道單一、投融資期限錯(cuò)配及融資成本較高等問(wèn)題，推動(dòng)省屬企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、跨越式發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》《中華人民共和國(guó)證券法》等國(guó)家有關(guān)法律和行政法規(guī)，提出以下意見(jiàn)。一、總體要求以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實(shí)省委省政府關(guān)于省屬國(guó)資國(guó)企要實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的決策部署，立足新發(fā)展階段，深入貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，堅(jiān)持投資與融資并重、直接融資與間接融資相結(jié)合，促進(jìn)省屬企業(yè)投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，主責(zé)主業(yè)實(shí)力明顯增強(qiáng)，利用資本市場(chǎng)能力不斷提升，國(guó)有資產(chǎn)證券化水平顯著提高，在海南自貿(mào)港建設(shè)重要行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和省委、省政府部署的重大專項(xiàng)任務(wù)中先導(dǎo)性作用得以發(fā)揮，逐步實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)做大目標(biāo)，真正成為海南自貿(mào)港建設(shè)的新生貢獻(xiàn)力量。二、著力優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)（一）積極謀劃主責(zé)主業(yè)投資。省屬企業(yè)應(yīng)主動(dòng)服務(wù)于海南自由貿(mào)易港發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦主責(zé)主業(yè)，充分做好投資可行性論證，謀劃主責(zé)主業(yè)投資項(xiàng)目。堅(jiān)決防止省屬企業(yè)開(kāi)展非主責(zé)主業(yè)投資活動(dòng)。（二）提高投資質(zhì)量。省屬企業(yè)新增投資應(yīng)按照上市公司標(biāo)準(zhǔn)謀劃，具有引領(lǐng)帶動(dòng)作用和輻射力，符合上市要求的爭(zhēng)取能夠培育上市。（三）注重投資回報(bào)。除省委省政府決策投資、必要的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所投資外，省屬企業(yè)其它新增投資回報(bào)率都應(yīng)高于銀行同期基準(zhǔn)利率，融資成本超過(guò)銀行同期基準(zhǔn)利率的，應(yīng)報(bào)請(qǐng)省國(guó)資委審核把關(guān)。（四）做好投融資閉環(huán)。省屬企業(yè)新增投融資應(yīng)嚴(yán)格防止短貸長(zhǎng)投和高息貸款。（五）規(guī)范投資行為。省屬企業(yè)對(duì)外投資應(yīng)重點(diǎn)運(yùn)用直接融資，以股權(quán)、并購(gòu)和以承諾回購(gòu)或者固定回報(bào)方式的名股實(shí)債等投資行為，以及資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的省屬企業(yè)投資，應(yīng)按《海南省國(guó)資委監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任清單》及相關(guān)國(guó)資監(jiān)管規(guī)定報(bào)省國(guó)資委履行國(guó)資監(jiān)管程序。三、大力發(fā)展直接融資（六）推動(dòng)省屬企業(yè)上市（掛牌）。推動(dòng)有條件的省屬企業(yè)及其下屬企業(yè)根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略到國(guó)內(nèi)主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及香港和境外資本市場(chǎng)上市。支持市場(chǎng)前景好、盈利水平高的龍頭企業(yè)在國(guó)內(nèi)主板上市；支持成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市；支持擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)在科創(chuàng)板上市；支持初創(chuàng)型、創(chuàng)新型中小企業(yè)在新三板掛牌。依法有效利用上市公司的增發(fā)、配股權(quán)等再融資功能，募集資金。支持企業(yè)依法審慎參與上市公司資產(chǎn)重組或并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市融資。支持上市公司積極培育其符合條件的海南子公司分拆上市。（七）鼓勵(lì)省屬企業(yè)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式引進(jìn)優(yōu)秀中央企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)等各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體，參與改制重組，有序推進(jìn)發(fā)展混合所有制改革，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化。支持企業(yè)吸納各類資本創(chuàng)辦創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資公司和設(shè)立創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）基金，并爭(zhēng)取資本投向符合企業(yè)主業(yè)發(fā)展方向的骨干項(xiàng)目。（八）鼓勵(lì)直接債務(wù)融資。積極創(chuàng)造省屬企業(yè)發(fā)債條件，推動(dòng)有資質(zhì)的企業(yè)在境內(nèi)外發(fā)行企業(yè)(公司)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、短期融資券、中期票據(jù)，中小企業(yè)集合債券等。（九）支持資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新。支持省屬企業(yè)將權(quán)屬明確、可產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品。支持企業(yè)將其擁有的行業(yè)資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其衍生債權(quán)等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品。支持企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)性不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化方式，盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)效率。（十）推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)工作。支持重點(diǎn)領(lǐng)域符合國(guó)家政策導(dǎo)向和海南自貿(mào)港戰(zhàn)略，社會(huì)效益良好，投資收益穩(wěn)定且運(yùn)營(yíng)管理水平較好的項(xiàng)目開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)。優(yōu)先支持基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板行業(yè)，包括倉(cāng)儲(chǔ)物流、收費(fèi)公路等交通設(shè)施，城鎮(zhèn)污水垃圾處理、固廢危廢處理等污染治理項(xiàng)目，水電氣等市政工程。鼓勵(lì)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施，以及國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)、特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)等開(kāi)展試點(diǎn)，進(jìn)一步創(chuàng)新投融資機(jī)制，有效盤活存量資產(chǎn)，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。四、科學(xué)降低融資成本（十一）鼓勵(lì)省屬企業(yè)積極尋求與商業(yè)銀行建立良好戰(zhàn)略合作關(guān)系，擴(kuò)大授信規(guī)模，降低融資成本，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，拓寬抵押擔(dān)保范圍。支持企業(yè)結(jié)合自身實(shí)際，有效利用銀團(tuán)聯(lián)合貸款、項(xiàng)目融資顧問(wèn)、現(xiàn)金流量管理等多種金融創(chuàng)新服務(wù)。（十二）鼓勵(lì)省屬企業(yè)進(jìn)一步利用好國(guó)家開(kāi)發(fā)性、政策性銀行的信貸資金，充分利用國(guó)際金融組織和外國(guó)政府貸款，促進(jìn)我省基礎(chǔ)設(shè)施、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。（十三）對(duì)現(xiàn)金流穩(wěn)定的交通、水務(wù)以及開(kāi)發(fā)區(qū)等大型基建項(xiàng)目，支持省屬企業(yè)以項(xiàng)目公司作為借款人貸款，并以項(xiàng)目公司本身的現(xiàn)金流和收益作為還款來(lái)源。對(duì)大中型設(shè)備的引進(jìn)，鼓勵(lì)企業(yè)與有關(guān)廠商、金融機(jī)構(gòu)合作，采用融資租賃的方式，以少量投資獲得設(shè)備的使用權(quán)。（十四）支持有條件的省屬企業(yè)集團(tuán)發(fā)起或參與組建區(qū)域性、地方性商業(yè)銀行及小額貸款公司、融資租賃公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、擔(dān)保公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、證券公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，積極參與我省多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。（十五）支持省屬企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，依法開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和商業(yè)保理業(yè)務(wù)，依法審慎使用銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、供應(yīng)鏈線上債權(quán)憑證、標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)、供應(yīng)鏈票據(jù)、供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化工具等金融工具為自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游服務(wù)，減輕上下游中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)，提高產(chǎn)業(yè)鏈效率，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道。鼓勵(lì)省屬企業(yè)與省內(nèi)重點(diǎn)園區(qū)管理公司合資成立供應(yīng)鏈管理公司，引入省屬企業(yè)銀行信用資源，為園區(qū)企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)，提高園區(qū)招商吸引力，促進(jìn)園區(qū)發(fā)展。五、合規(guī)防范投融資風(fēng)險(xiǎn)（十六）省屬企業(yè)應(yīng)以提升核心競(jìng)爭(zhēng)力為基礎(chǔ)，做強(qiáng)主業(yè)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和長(zhǎng)期盈利能力，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)投融資能力;應(yīng)比較各類資本的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好、期望回報(bào)率和各種融資方式的門檻要求和相關(guān)費(fèi)用，制定最佳的融資方案，降低資金成本;應(yīng)合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的使用效率。（十七）省屬企業(yè)應(yīng)嚴(yán)禁發(fā)展不切實(shí)際，與自身償債能力不相匹配、與主業(yè)完全不相關(guān)的項(xiàng)目，避免出現(xiàn)過(guò)度投資、重復(fù)投資或無(wú)效投資。應(yīng)建立投融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)涉及國(guó)有股權(quán)、房產(chǎn)、土地等重要資產(chǎn)投融資項(xiàng)目的管理和風(fēng)險(xiǎn)防范。（十八）省屬企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)建設(shè)，制定企業(yè)信用評(píng)級(jí)提升專項(xiàng)計(jì)劃，對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)提升，主動(dòng)對(duì)接評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，逐步提高信用評(píng)級(jí)。（十九）省屬企業(yè)在融資的過(guò)程中，應(yīng)合理控制資產(chǎn)負(fù)債率，穩(wěn)步擴(kuò)張，穩(wěn)健發(fā)展，保持良好社會(huì)形象。（二十）省屬企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)融資要把握窗口期，合理降低融資成本，要定期評(píng)估企業(yè)償債能力和外部債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，避免債券市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)。（二十一）省屬企業(yè)新增投資及配套融資應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，審慎開(kāi)展盡職調(diào)查，進(jìn)一步完善內(nèi)控機(jī)制與合規(guī)管理體系建設(shè)，嚴(yán)格執(zhí)行投融資等重大事項(xiàng)“雙重法律審核”制度，規(guī)范決策程序，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。六、其他（二十二）省屬企業(yè)信用評(píng)級(jí)、融資成本與投資一并納入業(yè)績(jī)考核。（二十三）省屬企業(yè)投融資活動(dòng)須履行監(jiān)督程序的，按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行;企