聯(lián)華超市財務案例分聯(lián)華超市財務案例分析

組員:楊珊珊麥雯雯尹鈞陸洋蔡健田企業(yè)報表:利潤表資產(chǎn)負債表綜合現(xiàn)金流量表股東權益表分析工程目錄:聯(lián)華超市營運才干分析企業(yè)獲利才干分析企業(yè)償債才干分析下面分別是該企業(yè)的利潤表﹑資產(chǎn)負債表﹑綜合現(xiàn)金流量表和股東權益表利潤表資產(chǎn)負債表續(xù)上表綜合現(xiàn)金流量表續(xù)上表股東權益表營運才干分析一、存貨周轉率存貨周轉率=銷售本錢/平均存貨2003年存貨周轉率=8109517/［〔145850+155415〕/2］=53.842004年存貨周轉率=9502006/［〔155415+153838〕/2］=61.452005年存貨周轉率=12708282/［〔153838+171033〕/2］=78.24該超市的存貨周轉率逐年添加，存活周轉率反映了企業(yè)的銷售效率和存貨運用效率。在正常情況下，假設企業(yè)運營順利，存貨周轉率越高，闡明存貨周轉得越快，企業(yè)的銷售才干越強，營運資金占用在存貨上的金額也越少，但是，存活周轉率過高，也能夠闡明企業(yè)管理方面存在一些問題。

二、應收帳款周轉率應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額2003年應收帳款周轉率=9282248/［〔2883+3788〕/2］=2782.872004年應收帳款周轉率=10854967/［〔3788+4736〕/2］=2546.922005年應收帳款周轉率=14312503/［〔4736+6826〕/2］=2475.78應收帳款周轉率式評價應收帳款流動性大小的一個重要財務比率，它反映了企業(yè)在一個會計年度內(nèi)應收帳款的周轉次數(shù)，可以用來分析企業(yè)應收帳款的變現(xiàn)速度和管理效率。該超市的應收帳款周轉率逐年降低，闡明該超市的管理效率有所下降。續(xù)上三、流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額2003年流動資產(chǎn)周轉率=9282248/［〔817470+1424814〕/2］=8.282004年流動資產(chǎn)周轉率=10854967/［〔1424814+1748823〕/2］=6.842005年流動資產(chǎn)周轉率=14312503/［〔1748823+2698615〕/2］=6.74流動資產(chǎn)周轉率闡明在一個會計年度內(nèi)企業(yè)流動資產(chǎn)周轉的次數(shù)，它反映了流動資產(chǎn)周轉的速度。該目的越高，闡明企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效率越好。該超市的流動資產(chǎn)周轉率逐年降低，闡明流動資產(chǎn)的利用效率降低。

四、固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值2003年固定資產(chǎn)周轉率=9282248/［〔302174+265243〕/2］=32.722004年固定資產(chǎn)周轉率=10854967/［〔265243+230555〕/2］=43.792005年固定資產(chǎn)周轉率=14312503/［〔230555+220790〕/2］=63.42固定資產(chǎn)周轉率主要用于分析對廠房、設備等固定資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，闡明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理程度越好。該超市的固定資產(chǎn)周轉率逐年添加，闡明該超市的管理程度越好。續(xù)上五、總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額2003年總資產(chǎn)周轉率=9282248/[(1617898+2389685)/2]=4.632004年總資產(chǎn)周轉率=10854967/[(2389685+4062642)/2]=3.372005年總資產(chǎn)周轉率=14312503/[(4062642+2828369)/2]=4.15總資產(chǎn)周轉率可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運用效率。假設這個比率較低，闡明企業(yè)利用其資產(chǎn)進展運營的效率較差，會影響企業(yè)的獲利才干，企業(yè)應該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。企業(yè)獲利才干分析一.資產(chǎn)報酬率(2005)資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額*100%=254255/3445505.5*100%=7.37%資產(chǎn)現(xiàn)金流量報答率=運營活動現(xiàn)金流量/資產(chǎn)平均總額*100%=765597/3445505.5=22.22%以上兩個比率同時反映出聯(lián)華超市較弱的獲利才干，應調(diào)整運營方針，加強運營管理，發(fā)掘潛力，增收節(jié)支，提高資產(chǎn)利用率。

二.股東權益報酬率(2004)股東權益報酬率=凈利潤/股東權益平均總額*100%=240435/1503769.5*100%=15.98%(2005)股東權益報酬率=凈利潤/股東權益平均總額*100%=254255/1921780*100%=13.23%股東權益報酬率是評價企業(yè)獲利才干的一個重要財務比率，他反映了企業(yè)股東獲取投資報酬的高低，比率越高，闡明該企業(yè)獲利才干越強。因此可以看出聯(lián)華超市的獲利才干較弱，而且此情況還繼續(xù)惡化，應及時采取措施挽救。續(xù)上三.銷售毛利率(2002)銷售毛利/銷售凈收入*100%=788177/5821231*100%=13.53%(2003)銷售毛利/銷售凈收入*100%=1172731/9282248*100%=12.63%(2004)銷售毛利/銷售凈收入*100%=2961/10854967*100%=12.46%(2005)銷售毛利/銷售凈收入*100%=1604221/14312503*100%=11.20%銷售毛利率反映了企業(yè)的銷售本錢與銷售收入凈額的比例關系，毛利率越大，闡明在銷售收入凈額中銷售本錢所占比重越小，企業(yè)經(jīng)過銷售獲利才干越強。而該公司在四年間的銷售毛利率都不高，而且程下降趨勢，因此可以反映出該公司在這四年間的獲利才干較弱，銷售管理方面出現(xiàn)問題。

四.銷售凈利率〔2003〕銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額*100%=202782/9282248*100%=2。18%〔2004〕銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額*100%=240435/10854967*100%=2。21%〔2005〕銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額*100%=254255/14312503*100%=1。77%銷售凈利率闡明企業(yè)每1元銷售凈收入可實現(xiàn)的凈利潤是多少，該比率越高，企業(yè)經(jīng)過擴展銷售獲取收益才干越強，因此根據(jù)數(shù)據(jù)分析，聯(lián)華超市的獲利才干相對于同行來說不算強，而且銷售凈利率還程下降趨勢，闡明它的競爭才干下降了，要降低銷售價錢來參與競爭，獲利才干更顯弱勢。續(xù)上五.本錢費用凈利率(2003)本錢費用凈利率=凈利潤率/本錢費用總額*100%=2.08%(2004)本錢費用凈利率=凈利潤率/本錢費用總額*100%=2.10%(2005)本錢費用凈利率=凈利潤率/本錢費用總額*100%=1.66%本錢費用凈利率越高闡明企業(yè)為獲取收益而付出的代價越小，企業(yè)獲利才干越強。該企業(yè)的比率非常低，而且呈現(xiàn)下降趨勢，闡明企業(yè)為獲利付出的代價過高，對本錢費用的控制才干和運營管理程度有待改良，獲利才干較弱。

六.每股凈資產(chǎn)(2003)股東權益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)=1279190/495827=2.57(2004)股東權益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)=1728349/577176=2.99(2005)股東權益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)=2115211/529569=3.99該企業(yè)每股凈資產(chǎn)呈每年遞增趨勢，可見他的開展趨勢跟獲利才干還是有一定潛力的，雖然之前的分析反映出較弱的獲利才干。總結：根據(jù)以上六個要素的分析，我以為聯(lián)華超市的綜合獲利才干較弱，資產(chǎn)、銷售等方面的管理手法還有調(diào)整的空間，特別是銷售管理方面，應該增收節(jié)支，減低本錢，提高利潤率，使企業(yè)有利可圖。企業(yè)償債才干分析一．短期償債才干分析流動比率流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債2003年流動比率=1,424,814/1,242,840=1.152004年流動比率=4,062,642/1,269,983=3.202005年流動比率=2,828,369/2,324,214=1.22該公司2004年流動比率比2003年流動比率高，闡明該公司歸還流動負債的才干有所加強。流動比率過高。能夠會影響企業(yè)的獲利才干，所以2005年流動比率又下降到1.22，屬于正常范圍，所以該公司歸還才干強。

速動比率速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債＝流動資產(chǎn)－存貨/流動負債2003年速動比率＝1,424,814－155,415/1,242,840＝0.072004年速動比率＝4,062,642－153,838/1,269,983＝3.082005年速動比率＝2,828,369－171,033/2,324,214＝1.14速動比率越高闡明企業(yè)的短期歸還才干越強，該企業(yè)2004年短期歸還才干強，但2005年短期歸還才干下降。問題能夠出于應收賬款的變現(xiàn)才干。續(xù)上二．長期償債才干分析1．資產(chǎn)負債率2003年資產(chǎn)負債率＝1,242,840/1,424,814＝87.23％2004年資產(chǎn)負債率＝1,269,983/4,062,642＝31.26％2005年資產(chǎn)負債率＝2,324,214/2,828,369＝82.18％該企業(yè)2005資產(chǎn)負債率高，闡明企業(yè)歸還債務的才干越差。2.負債股權比率2003年負債股權比率＝1,146,845/1,424,814＝80.49％2004年負債股權比率＝1,558,386/4,062,642＝38.36％2005年負債股權比率＝1,738,428/2,828,369＝61.46％3.負債股權比率2003年負債股權比率＝1,242,840/1,146,845＝1.082004年負債股權比率＝1,269,983/1,558,386＝0.082005年負債股權比率＝2,324,214/1,738,428＝1.34該企業(yè)長期財務情況差，財務風險大。續(xù)上3.現(xiàn)金流量比率＝運營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債2002年現(xiàn)金流量比率＝633,467/817,470＝0.772003年現(xiàn)金流量比率＝452,239/1,242,840＝0.362004年現(xiàn)金流量比率＝626,627/1,269,983＝0.492005年現(xiàn)金流量比率＝765,597/2,324,214＝0.334.到期債務本息償付比率到期債務本息償付比率＝運營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出2002年到期債務本息償付比率＝633,467/881,310＋8,453＝0.712003年到期債務本息償付比率＝452,239/714,000＋11,024＝0.622004年到期債務本息償付比率＝626,627/335,740＋6,251＝0.182005年到期債務本息償付比率＝765,597/73,501＋2,129=10.12該企業(yè)2005年到期債務本息償付比率為10.12，闡明企業(yè)運營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金對償付本期到期的債務本息的保證程度高，企業(yè)的償債才干強。續(xù)上5.償債保證比率2003年償債保證比率=1,242,840/561,551=2.212004年償債保證比率=1,269,983/553,009=2.302005年償債保證比率=2,324,214/373,611=6.22從償債保證比率來看，該企業(yè)的歸還債務才干越來越低。6.利息保證倍數(shù)2003年利息保證倍數(shù)＝29411