投資項目評估chap7項目財務(wù)評估

第七章工程財務(wù)評價2024/1/262主要內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)評估概述第二節(jié)財務(wù)效益與費(fèi)用的估算第三節(jié)財務(wù)效益評估報表第四節(jié)財務(wù)效益評估指標(biāo)第五節(jié)非經(jīng)營項目的財務(wù)分析

2024/1/263財務(wù)評價概述第一節(jié)2024/1/264財務(wù)評價的含義財務(wù)評價的內(nèi)涵根據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制度、現(xiàn)行的價錢體系，經(jīng)過分析計算工程投資、本錢、收入、稅金和利潤等財務(wù)效益和費(fèi)用，編制財務(wù)報表，計算財務(wù)評價目的，調(diào)查工程建成投產(chǎn)后的盈利才干、償債才干和財務(wù)生存才干等，判別工程的財務(wù)可行性，為投資決策、融資決策及銀行貸款決策提供根據(jù)。工程財務(wù)評價主要是面向未來，利用預(yù)測得到的有關(guān)工程未來運(yùn)轉(zhuǎn)的財務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)展可行性評價。財務(wù)評價結(jié)論是工程決策的最重要的根據(jù)之一。2024/1/265財務(wù)評價的目的根本生存才干盈利才干償債才干抗風(fēng)險才干2024/1/266財務(wù)評價的意義工程投資決策的重要根據(jù)銀行提供貸款決策的重要根據(jù)有關(guān)部門審批項目的重要根據(jù)2024/1/267財務(wù)評價的原那么遵守現(xiàn)行財稅制度有無對比原那么靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合計算口經(jīng)一致2024/1/268財務(wù)評價的步驟搜集財務(wù)根底數(shù)據(jù)預(yù)測財務(wù)數(shù)據(jù)編制財務(wù)評價報表計算財務(wù)目的進(jìn)展不確定性分析，得出評價結(jié)論2024/1/269財務(wù)評價的程序不確定性分析市場分析市場調(diào)查和預(yù)測消費(fèi)條件消費(fèi)規(guī)模工程設(shè)計與選點(diǎn)分析工藝技術(shù)與設(shè)備分析投資方案與實施進(jìn)度財務(wù)根本數(shù)據(jù)評價技術(shù)分析利潤表現(xiàn)金流量表資金來源與運(yùn)用表資產(chǎn)負(fù)債表借款歸還方案表評價結(jié)論獲利才干分析償債才干分析資金流動性分析第一步〔根底數(shù)據(jù)評價〕第二步〔根底報表評價〕第五步〔評價結(jié)論〕第三步〔目的分析評價〕第四步〔不確定性分析〕盈虧平衡分析概率分析敏感性分析2024/1/2610影響財務(wù)評價的主要要素工程計算期工程范圍的界定現(xiàn)金流量折現(xiàn)參數(shù)的選用2024/1/2611財務(wù)評價采用的價錢財務(wù)評價采用的價錢：思索價錢總程度變動要素；投資估算應(yīng)采用含增值稅價錢；運(yùn)營期內(nèi)投入與產(chǎn)出采用不含增值稅的價錢；同一年份價錢盡量一致。

2024/1/2612財務(wù)效益與費(fèi)用的估算第二節(jié)2024/1/2613財務(wù)根底數(shù)據(jù)工程消費(fèi)期的估算消費(fèi)期:指工程從建成投產(chǎn)年份起至工程報廢為止所閱歷的時間。普通工業(yè)工程的消費(fèi)期分為兩階段：投產(chǎn)期：即實踐消費(fèi)才干沒有到達(dá)設(shè)計才干時期。達(dá)產(chǎn)期：即實踐消費(fèi)才干到達(dá)了設(shè)計才干時期，即消費(fèi)才干到達(dá)設(shè)計才干100％的時期。投產(chǎn)期消費(fèi)期達(dá)產(chǎn)期建立期2024/1/2614營業(yè)收入的估算估算的根底數(shù)據(jù)工程年銷量、產(chǎn)品或效力的價錢；估算根據(jù)銷量——工程年設(shè)計消費(fèi)才干、消費(fèi)才干利用率〔消費(fèi)負(fù)荷〕、產(chǎn)品或效力的種類；價錢——工程產(chǎn)品或效力的價錢以市場預(yù)測價錢為根底，普通只預(yù)測運(yùn)營期初價錢，運(yùn)營期各年采用一致的不變價錢。2024/1/2615營業(yè)收入的估算估算公式式中，S為工程年營業(yè)收入；Qj為第j種產(chǎn)品的年設(shè)計消費(fèi)才干；Rj為第j種產(chǎn)品的消費(fèi)負(fù)荷；pj為第j種產(chǎn)品的單價；j為產(chǎn)品種類數(shù)。根據(jù)估算編制<營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表>2024/1/2616稅費(fèi)的估算工程評價中涉及的稅種主要包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城鎮(zhèn)土地運(yùn)用稅、土地增值稅、城市建立維護(hù)稅及教育費(fèi)附加、增值稅、企業(yè)所得稅等。在會計處置上，營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城鎮(zhèn)土地運(yùn)用稅、土地增值稅、資源稅和城市維護(hù)建立稅、教育費(fèi)附加均包含在營業(yè)稅金及附加中。根據(jù)估算，將相關(guān)稅費(fèi)填入<營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表>2024/1/2617總本錢費(fèi)用的估算總本錢費(fèi)用＝消費(fèi)本錢＋期間費(fèi)用消費(fèi)本錢＝直接資料費(fèi)＋直接燃料和動力費(fèi)＋直接工資＋其他直接支出＋制造費(fèi)用期間費(fèi)用＝管理費(fèi)用＋營業(yè)費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用消費(fèi)本錢加期間費(fèi)用構(gòu)成總本錢費(fèi)用＝外購原資料、燃料和動力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋修繕費(fèi)＋財務(wù)費(fèi)用〔利息支出〕＋其他費(fèi)用消費(fèi)要素構(gòu)成2024/1/2618總本錢費(fèi)用的估算下面以工業(yè)工程為例，按照消費(fèi)要素構(gòu)成法論述總本錢費(fèi)用的估算。外購原資料、燃料和動力費(fèi)估算式中，C為工程外購原資料、燃料和動力費(fèi)；Qj為年設(shè)計消費(fèi)才干；Rj為消費(fèi)負(fù)荷；cj為單位消費(fèi)本錢；pj為單價；j為產(chǎn)品種類數(shù)。根據(jù)估算，編制<外購原資料費(fèi)估算表>、<外購燃料和動力費(fèi)估算表>2024/1/2619總本錢費(fèi)用的估算工資及福利費(fèi)估算通常包括職工工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)，以及醫(yī)療保險費(fèi)、養(yǎng)老保險費(fèi)、失業(yè)保險費(fèi)、工傷保險費(fèi)、生育保險費(fèi)等社會保險費(fèi)和住房公積金中由職工個人繳付的部分。職工工資＝∑〔同類型工程崗位人均年工資×本工程崗位設(shè)計定員〕職工福利費(fèi)＝職工工資總額×14％

2024/1/2620總本錢費(fèi)用的估算固定資產(chǎn)原值及折舊費(fèi)估算固定資產(chǎn)原值指工程投產(chǎn)時由工程投資構(gòu)成固定資產(chǎn)的部分。包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、工程其他費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅、預(yù)備費(fèi)和建立期利息等。固定資產(chǎn)原值按投入運(yùn)用形狀由“在建工程〞轉(zhuǎn)入。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算方法〔1〕年限平均法〔2〕任務(wù)量法〔3〕雙倍余額遞減法〔4〕年數(shù)總和法根據(jù)估算，編制<固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表>2024/1/2621總本錢費(fèi)用的估算無形資產(chǎn)原值及攤銷費(fèi)估算無形資產(chǎn)原值是指工程投產(chǎn)時由投資構(gòu)成無形資產(chǎn)的部分。按照有關(guān)規(guī)定，無形資產(chǎn)從開場運(yùn)用之日起，在有效運(yùn)用期限內(nèi)平均攤?cè)氡惧X。法律和合同規(guī)定了法定有效期限或者受害年限的，攤銷年限從其規(guī)定，否那么攤銷年限應(yīng)留意符合稅法的要求。無形資產(chǎn)的攤銷普通采用平均年限法，不計殘值。根據(jù)估算，編制<無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表>2024/1/2622總本錢費(fèi)用的估算修繕費(fèi)普通按固定資產(chǎn)原值、折舊費(fèi)的一定比例計算。修繕費(fèi)＝固定資產(chǎn)原值×計提比率或修繕費(fèi)＝年折舊費(fèi)×計提比率其他費(fèi)用是指制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)、修繕費(fèi)、利息支出等費(fèi)用后的費(fèi)用。2024/1/2623總本錢費(fèi)用的估算長期借款利息流動資金借款利息短期借款利息利息支出2024/1/2624總本錢費(fèi)用的估算長期借款利息指對建立期間借款余額〔含未支付的建立期利息〕應(yīng)在消費(fèi)期支付的利息。等額還本付息每年支付利息＝年初借款余額×年利率每年歸還本金＝A－每年支付利息年初借款余額=Ic－本年以前各年歸還的借款累計2024/1/2625總本錢費(fèi)用的估算等額本金歸還方式設(shè)At為第t年的還本付息額，那么有：

每年支付利息＝年初借款余額×年利率2024/1/2626運(yùn)營本錢構(gòu)成及估算運(yùn)營本錢是工程評價中所運(yùn)用的特定概念，作為工程運(yùn)營期的主要現(xiàn)金流出。計算表達(dá)式：運(yùn)營本錢＝總本錢費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出＝外購原資料、燃料和動力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修繕費(fèi)＋其他費(fèi)用其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修繕費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的其他部分。2024/1/2627營業(yè)收入、本錢、稅金和利潤關(guān)系圖消費(fèi)稅、營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加盈余公積金未分配利潤折舊、維簡、攤銷費(fèi)利息支出外購原資料、燃料修繕費(fèi)工資、福利費(fèi)其他費(fèi)用所得稅應(yīng)付利潤總本錢費(fèi)用利潤總額營業(yè)稅金及附加營業(yè)收入稅后利潤可供分配利潤運(yùn)營本錢2024/1/2628財務(wù)效益與費(fèi)用估算表關(guān)系圖固定資產(chǎn)投資估算表投資運(yùn)用方案與資金籌措表流動資金估算表銷售收入和稅金估算表總本錢費(fèi)用估算表外購資料、燃料動力估算表固定資產(chǎn)折舊估算表無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷估算表利潤表借款還本付息計算表2024/1/2629財務(wù)效益評價報表第三節(jié)2024/1/2630財務(wù)效益評價概念營業(yè)收入估算營業(yè)費(fèi)用估算財務(wù)報表財務(wù)目的財務(wù)生存才干償債才干盈利才干2024/1/2631財務(wù)效益評價概念不思索債務(wù)融資條件下進(jìn)展的財務(wù)分析；融資前分析廣泛運(yùn)用于工程各階段，在規(guī)劃和時機(jī)研討階段，可以只進(jìn)展融資前分析；融資前分析只進(jìn)展盈利才干分析，并以工程投資折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析為主；只需經(jīng)過了融資前分析的檢驗，才有必要進(jìn)一步進(jìn)展融資后分析。融資前分析融資后分析在融資前分析結(jié)果可接受的前提下，初步設(shè)定融資方案，進(jìn)展融資后分析；融資后分析是比選融資方案，進(jìn)展融資決策和投資者最終決議出資的根據(jù)；可行性研討階段必需進(jìn)展融資后分析。實際中，在可行性研討報告完成之后，還需求進(jìn)一步深化融資后分析，才干完成最終融資決策。2024/1/2632財務(wù)效益評價目的分析階段評價內(nèi)容根本報表評價目的靜態(tài)動態(tài)融資前盈利才干工程投資現(xiàn)金流量表投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值融資后盈利才干資本金現(xiàn)金流量表

資本金財務(wù)內(nèi)部收益率投資各方現(xiàn)金流量表

投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率利潤表總資產(chǎn)收益率

資本金凈利率

償債才干借款還本付息方案表償債備付率

利息備付率資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率

流動比率速動比率生存才干財務(wù)方案現(xiàn)金流量表累計盈余資金

2024/1/2633盈利才干評價報表融資前盈利才干分析從工程投資獲利才干角度，調(diào)查工程方案設(shè)計的合理性；融資前分析以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔；工程投資現(xiàn)金流量分析，根據(jù)需求從所得稅前和所得稅后兩個角度進(jìn)展調(diào)查，選擇計算所得稅前和所得稅后目的。編制<工程投資現(xiàn)金流量表>

2024/1/2634盈利才干評價報表融資后盈利才干分析動態(tài)分析經(jīng)過編制財務(wù)現(xiàn)金流量表，計算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等目的，分析工程的獲利才干。經(jīng)過編制<工程資本金現(xiàn)金流量表>分析工程資本金現(xiàn)金流量；經(jīng)過編制<投資各方現(xiàn)金流量表>分析投資各方現(xiàn)金流量。2024/1/2635盈利才干評價報表靜態(tài)分析不思索資金時間價值處置數(shù)據(jù)，主要根據(jù)利潤表，并借助現(xiàn)金流量表計算相關(guān)盈利才干目的，包括工程資本金凈利潤率、總投資收益率等。經(jīng)過編制<利潤表>，反映工程運(yùn)營期內(nèi)各年的利潤總額、應(yīng)納稅所得額、所得稅以及稅后利潤分配情況，計算相關(guān)盈利才干目的，反映工程盈利才干。2024/1/2636償債才干評價報表償債才干分析經(jīng)過編制<資產(chǎn)負(fù)債表>、<借款還本付息方案表>計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、利息備付率和償債備付率等目的，判別工程的償債才干。

2024/1/2637財務(wù)生存才干評價報表財務(wù)生存才干分析也稱為資金平衡分析。應(yīng)結(jié)合償債才干分析進(jìn)展財務(wù)生存才干分析，假設(shè)擬安排的還款期過短，還本付息負(fù)擔(dān)過重，可調(diào)整還款期，減輕各年還款負(fù)擔(dān)。經(jīng)過編制<財務(wù)方案現(xiàn)金流量表>，從以下幾個方面判別工程的財務(wù)生存才干：分析計算凈現(xiàn)金流量；分析計算累計盈余資金；編制財務(wù)方案現(xiàn)金流量表。2024/1/2638財務(wù)評價關(guān)系圖不確定性分析2024/1/2639財務(wù)效益評價目的第四節(jié)2024/1/2640財務(wù)效益評價目的盈利才干目的生存才干目的償債才干目的2024/1/2641盈利才干目的名稱取值范圍相對重要性政府銀行投資者銷售（凈）利潤率參考企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)☆☆☆總投資收益率☆資本金凈利率☆☆☆財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）≥0☆☆☆財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）≥ic

☆☆☆投資回收期（Pt）≤Pc

☆☆☆2024/1/2642靜態(tài)目的銷售凈利率含義：指工程凈利潤與銷售收入的比率。計算公式：銷售凈利率＝凈利潤／銷售收入意義：反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益程度。運(yùn)用：經(jīng)過該目的分析，可以了解工程的盈利才干，促使企業(yè)在擴(kuò)展銷售的同時，留意改良運(yùn)營管理，提高盈利程度。評價：銷售凈利率≥同行業(yè)平均銷售凈利率2024/1/2643靜態(tài)目的總投資收益率〔ROI〕含義：指工程到達(dá)設(shè)計才干后正年年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤〔EBIT〕與工程總投資的比率，反映總投資的盈利程度。計算公式：總投資收益率＝年息稅凈利潤／工程總投資工程總投資為建立投資、建立期利息和流動資金之和。運(yùn)用：該目的高于同行業(yè)的總投資收益率參考值，闡明工程的盈利才干滿足要求。評價：總投資收益率≥同行業(yè)平均總投資收益率2024/1/2644靜態(tài)目的資本金凈利率〔ROE〕含義：指工程到達(dá)設(shè)計才干后正年年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤與工程資本金的比率，表示工程資本金的盈利程度。計算公式：資本金凈利率＝年凈利潤／工程資本金意義：由于該目的反映了投資者出資所帶來的凈利潤大小，因此是投資者比較關(guān)懷的目的。運(yùn)用：該目的高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，闡明工程的盈利才干滿足要求。評價：資本金利潤率≥同行業(yè)平均程度或長期借款的平均利率2024/1/2645靜態(tài)目的投資回收期〔Pt〕含義：投資回收期是指工程建成投產(chǎn)后用估計年收益〔包括年利潤額、折舊額、攤銷額等〕抵償全部投資所需求的時間。反映工程在財務(wù)上投資回收才干。通常以“年〞表示，普通從從建立開場年份算起。計算公式：2024/1/2646靜態(tài)目的投資回收期詳細(xì)按下面公式計算計算公式：評價：判別規(guī)范：---部門或行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期Pc假設(shè)Pt≤Pc，那么工程可以思索接受；假設(shè)Pt＞Pc，那么工程應(yīng)予回絕；當(dāng)Pt≤Pc時，選擇回收期最短的方案為適宜的方案。2024/1/2647動態(tài)目的類別已知求解公式系數(shù)名稱及符號復(fù)利終值公式現(xiàn)值P終值S終值系數(shù)（S／P，i，n）現(xiàn)值公式終值S現(xiàn)值P現(xiàn)值系數(shù)（P／S，i，n）年金終值公式年值A(chǔ)終值S終值系數(shù)（S／A，i，n）償債基金公式終值S年值A(chǔ)償債基金系數(shù)（A／S，i，n）現(xiàn)值公式年值A(chǔ)現(xiàn)值P現(xiàn)值系數(shù)（P／A，i，n）資金回收公式現(xiàn)值P年值A(chǔ)資金回收系數(shù)（A／P，i，n）2024/1/2648動態(tài)目的財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV含義：指按部門或行業(yè)的基準(zhǔn)投資收益率，將工程計算期〔建立期+消費(fèi)期〕各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建立期初的現(xiàn)值之和。計算公式：評價：A.單一工程方案時假設(shè)FNPV≥0，那么工程可思索接受；假設(shè)FNPV＜0，那么工程應(yīng)予否認(rèn)；B.多方案比選時：凈現(xiàn)值最大準(zhǔn)那么2024/1/2649FNPV函數(shù)曲線P0iEiFNPV2024/1/2650FNPV敏感性當(dāng)i＜i0時,A優(yōu)；當(dāng)i＞i0時B優(yōu)。iFNPV10%15%20%25%〔i0〕400017%1500FNPVAFNPVB23.4%2024/1/2651動態(tài)目的財務(wù)內(nèi)部收益率含義：指當(dāng)工程計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)值之和等于0時的折現(xiàn)率，闡明工程整個壽命期內(nèi)的實踐收益率。計算公式：計算：先采用試算法，后采用插值法評價：計算出的財務(wù)內(nèi)部收益率可與行業(yè)基準(zhǔn)收益率i0進(jìn)展比較判別假設(shè)FIRR≥i0，那么工程可思索接受；假設(shè)FIRR＜i0，那么工程應(yīng)予否認(rèn)；2024/1/2652插值法計算內(nèi)部收益率線性插值法的根本思緒折現(xiàn)率＋FNPV經(jīng)過插值法估計的IRR凈現(xiàn)值輪廓線實踐IRRO-FNPVFNPV1i1FNPV2i2ACD2024/1/2653動態(tài)目的動態(tài)投資回收期P’t含義：指在思索資金的時間價值情況下，工程始建后以累計凈現(xiàn)值收回工程的投資額所需的時間。計算公式：作用：表示工程在設(shè)定的折現(xiàn)率情況下，收回工程投資額所需耍的時間，即工程的凈現(xiàn)值累計為零時的期限。評價：判別可選投資方案時，應(yīng)以動態(tài)投資回收期最短的為準(zhǔn)2024/1/2654償債才干目的名稱取值范圍相對重要性政府銀行投資者借款償還期在債權(quán)人限定期限內(nèi)☆☆☆利息備付率≥2☆☆☆償債備付率≥1.3☆☆☆資產(chǎn)負(fù)債率

參考企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)☆☆☆齒輪比率☆流動比率☆☆速動比率☆2024/1/2655償債才干借款歸還期〔Pd)含義：指工程建成投產(chǎn)后以其未分配利潤、固定資產(chǎn)折舊、維簡費(fèi)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷和其它還款來源歸還固定資產(chǎn)貸款本息所閱歷的時間。計算公式：式中：Id為固定資產(chǎn)投資貸款本息和；Pd為借款歸還期〔從建立開場年計算〕；Rp為可用于還款的年利潤總額；D’為可用來還款的年折舊和攤銷費(fèi)用；Ro為可用來還款的年其他收益；Rr為還款期間的年企業(yè)留利。當(dāng)借款歸還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時，以為工程具有還款才干。2024/1/2656償債才干利息備付率〔ICR〕指在借款歸還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤〔EBIT〕與當(dāng)期應(yīng)付利息的比值。計算公式:利息備付率＝息稅前利潤〔EBIT〕／當(dāng)期應(yīng)付利息該目的可按年計算，也可按整個借款期計算。意義：該目的越高，闡明利息償付的保證程度高。根據(jù)我國企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，普通情況下，利息備付率不宜低于2，否那么，表示工程歸還借款付息才干和保證程度缺乏。2024/1/2657償債才干償債備付率〔DSCR〕指在借款歸還期內(nèi)，用于計算還本付息的資金〔EBITDA-TAX〕與應(yīng)還本付息金額的比值。計算公式:償債備付率＝可用于還本付息資金／當(dāng)期應(yīng)還本息意義：從還本付息資金來源的富余度角度反映工程償付債務(wù)本息的保證程度和支付才干。該目的應(yīng)分年計算，償債備付率高，闡明可用于還本付息的資金保證程度高。普通情況下，償債備付率不宜低于1.3，且越高越好。2024/1/2658償債才干資產(chǎn)負(fù)債率指各期末負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率，是從資本構(gòu)造的角度分析工程長期償債才干的比率。計算公式:資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額意義：適度的資產(chǎn)負(fù)債，闡明企業(yè)運(yùn)營平安、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的籌資才干，也闡明企業(yè)和債務(wù)人的風(fēng)險較小。對于我國企業(yè)，普通以為交通、運(yùn)輸、電力等根底行業(yè)普通為50％左右；加工業(yè)為60％左右；商貿(mào)業(yè)為80％左右。2024/1/2659償債才干齒輪比率指銀行短期債務(wù)與凈資產(chǎn)的比率。計算公式：齒輪比率＝銀行短期債務(wù)／凈資產(chǎn)銀行短期債務(wù)＝短期借款＋一年內(nèi)到期的長期借款意義：衡量工程權(quán)益資金對債務(wù)的保證程度。它是銀行特別關(guān)注的、用來衡量工程短期償債才干的目的。部分銀行曾經(jīng)將其作為企業(yè)貸款評價的根本目的，測算了各行業(yè)的規(guī)范值。2024/1/2660償債才干流動比率指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比，反映工程歸還流動負(fù)債的才干。計算公式:流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負(fù)債意義：