項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告-模板

（此文檔為word格式，下載后您可任意編輯修改?。俄?xiàng)目評(píng)估》課程論文關(guān)于“喜哥水果店”投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告班級(jí)：金融N114班

分工學(xué)號(hào)姓名結(jié)論背景邵才珍設(shè)備預(yù)算表貸款還本付息計(jì)劃表總成本費(fèi)用估算表?yè)p益表水莉莎程灑灑現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值投資利稅率投資利潤(rùn)率）陳慧敏感性分析盈虧平衡分析馮紫君俞酈瑤目錄TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"一、 項(xiàng)目開發(fā)背景 4\o"CurrentDocument"（一） 社會(huì)背景 4\o"CurrentDocument"（二） 經(jīng)濟(jì)背景 4\o"CurrentDocument"（三） 地理背景 4\o"CurrentDocument"二、 項(xiàng)目基本情況 5\o"CurrentDocument"（一） 資金情況 5\o"CurrentDocument"（二） 項(xiàng)目投資概算 5\o"CurrentDocument"（三） 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況 5\o"CurrentDocument"三、 項(xiàng)目收益情況評(píng)價(jià)分析 5\o"CurrentDocument"（一） 項(xiàng)目收益情況 5\o"CurrentDocument"（二） 財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 6\o"CurrentDocument"四、 投資回收分析 6\o"CurrentDocument"五、 不確定性分析 6（一） 盈虧平衡分析 6原理及假設(shè) 6具體盈虧平衡分析 6\o"CurrentDocument"分析結(jié)論 7\o"CurrentDocument"（二） 敏感性分析 71. 當(dāng)P+10%時(shí)，新的現(xiàn)金流量表及NPV的變化： 82 當(dāng)c+10%時(shí)，新的現(xiàn)金流量表及NPV的變化： 93. 確定項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感程度： 9\o"CurrentDocument"六、 結(jié)論及建議 10一、 項(xiàng)目開發(fā)背景（一）社會(huì)背景水果是人民膳食生活中維生素A和C的主要來(lái)源。水果中所含有的果膠具有膳食纖維的作用，同時(shí)水果也是維持酸堿平衡、電解質(zhì)平衡不可缺少的。中國(guó)人口日益增多，在通貨膨脹日益嚴(yán)重的今天，物價(jià)也在不斷上漲，但像水果、蔬菜、糧食等生活必備品的需求量不會(huì)減少。（二）經(jīng)濟(jì)背景就嘉興學(xué)院越秀校區(qū)來(lái)說(shuō)，在校學(xué)生人數(shù)大約有15000人，學(xué)生消費(fèi)群體大。附近還有慶安國(guó)際幼兒園、吉水小學(xué)、王安里等，人口密度相對(duì)較大。雖然在文昌路、真合路等地有幾家小型水果店，但仍滿足不了對(duì)這么龐大的消費(fèi)群體的需求。經(jīng)調(diào)查，文昌路靠近嘉興學(xué)院的兩家水果店存在嚴(yán)重的缺斤少兩、電子秤不準(zhǔn)確的現(xiàn)象，許多學(xué)生寧愿去更遠(yuǎn)的地方購(gòu)買水果。（三）地理背景嘉興有一個(gè)大型水果批發(fā)市場(chǎng)就在中環(huán)南路，距離我們學(xué)校很近，價(jià)格便宜，品種多，因日交易量較大，所以水果很新鮮。看準(zhǔn)這個(gè)市場(chǎng)，我們本著“低投入高收入”的原則，以價(jià)格為優(yōu)勢(shì)，擬在文昌路靠近越秀南路投資運(yùn)營(yíng)一家中小型水果店。二、項(xiàng)目基本情況（一）資金情況啟動(dòng)資金包括自有資金8萬(wàn)元、向銀行貸款9萬(wàn)元，貸款利率為6.4%。第一年，資金主要用于購(gòu)買相關(guān)設(shè)備、還貸和正常運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)開支。設(shè)備購(gòu)買情況、貸款還本付息計(jì)劃、總成本費(fèi)用估算詳見附表（1-1）、（1-2）、（1-3）。（二）項(xiàng)目投資概算項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資17萬(wàn)元，其中，固定資產(chǎn)投資有以下幾種設(shè)備：冰柜1臺(tái)、保鮮柜2臺(tái)、貨架6個(gè)、運(yùn)貨車1輛、電子秤1臺(tái)、空調(diào)1臺(tái)、收銀機(jī)1臺(tái)、驗(yàn)鈔機(jī)1臺(tái)，共計(jì)4.67萬(wàn)元，詳見附表（1-1），固定資產(chǎn)殘值率為4%,折舊費(fèi)每年為89.664（46700X（1-4%）/5=8966.4）,店面租金、燃料、維修費(fèi)等在運(yùn)營(yíng)期的4年里分期繳納，總成本費(fèi)用估算詳見附表（1-3），損益表詳見附表（1-4）。項(xiàng)目投資第一年即開始正常運(yùn)營(yíng),貸款在第一年全部?jī)斶€，貸款還本付息計(jì)劃表詳見附表（1-2）。（產(chǎn)品城建稅率7%；教育附加稅3%；所得稅率5%和10%（累進(jìn)稅率））。（三）項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況項(xiàng)目共運(yùn)營(yíng)4年，水果店共雇傭店員2名，每月工資2000元,全店除國(guó)家法定節(jié)假日外，無(wú)雙休日。三、 項(xiàng)目收益情況評(píng)價(jià)分析（一）項(xiàng)目收益情況項(xiàng)目在第一年建設(shè)期即正常運(yùn)營(yíng)，銀行貸款在第一年全部?jī)斍濉Ｄ杲?jīng)營(yíng)成本（進(jìn)貨）為6萬(wàn)元，銷售收入為28.8萬(wàn)元，除去各項(xiàng)稅務(wù)及費(fèi)用,運(yùn)營(yíng)期的年稅后利潤(rùn)預(yù)計(jì)在12萬(wàn)左右。具體收益情況詳見附表（1-4）。（二）財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)該項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期年平均凈利潤(rùn)為12.026.63萬(wàn)元，銷售稅金每年2.88萬(wàn)元。投資利稅率、投資利潤(rùn)率等現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)詳見附表（1-5）o（i=10%）四、 投資回收分析水果店投資較小，因而經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大，投產(chǎn)當(dāng)年即償清所有債務(wù)，并開始盈利，之后三年連續(xù)盈利，并且收入穩(wěn)定。該水果店的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為45.82,凈現(xiàn)值為正，表示項(xiàng)目可行，可投資。（詳見：附表（1-5））五、 不確定性分析（一）敏感性分析1.原理及具體步驟水果店項(xiàng)目敏感性分析及計(jì)算過(guò)程有如下幾個(gè)步驟：1） 選擇經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析計(jì)算過(guò)程中，首先要選擇最能反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)做分析、計(jì)算對(duì)象。根據(jù)水果店投資項(xiàng)目的特點(diǎn)及國(guó)家對(duì)于個(gè)體工商戶的有關(guān)規(guī)定和要求，我們選擇凈現(xiàn)值（NPV）作為敏感性分析計(jì)算的對(duì)象。2） 選擇需要分析的不確定性因素通常來(lái)說(shuō)，影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的不確定性因素一般可分為以下幾種：1）價(jià)格因素、2）投資因素、3）成本因素、4）產(chǎn)量因素對(duì)于上述諸因素，在實(shí)際的敏感性分析中不必要也不可能作為敏感性變量對(duì)其逐一進(jìn)行分析。在進(jìn)行需要分析的不確定因素時(shí)，可針對(duì)不同類型項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行有選擇地尋找，以縮小范圍。針對(duì)我們分析的水果店的規(guī)模較小，無(wú)產(chǎn)量主要以進(jìn)貨為主的特點(diǎn)，故選擇價(jià)格因素變動(dòng)和投資因素變動(dòng)作為敏感性研究的對(duì)象。3） 確定變量的變化范圍并計(jì)算其變動(dòng)幅度在水果店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能營(yíng)業(yè)成本上漲10%或者下降10%，銷售價(jià)格可能下降10%或者上漲10%。a）當(dāng)P+10%時(shí)，新的現(xiàn)金流量表及NPV的變化：序號(hào)年份項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期合計(jì)12341現(xiàn)金流入31?6831?6831?6831.89126.931?1主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入31.6831.6831.6831.68126.721.2回收固定資產(chǎn)余值0000.190.19

2現(xiàn)金流出26.849.879.879.8756.452.1經(jīng)營(yíng)成本23?006.006.006.0041.002.2主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）稅金及附加3?173?173?173?1712.672.3所得稅0.670.700.700.702.773凈現(xiàn)金流量（1-2）4.8421.8121.8121.8170.27全部投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元）NPV=4.84 21.8121.81+++NPV=4.84 21.8121.81+++1.1 1.12 1.1321.811.14二53.71b）當(dāng)c+10%時(shí)，新的現(xiàn)金流量表及NPV的變化：全部投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元）序號(hào)年份 、、、項(xiàng)目 f運(yùn)營(yíng)期合計(jì)12341現(xiàn)金流入28?8028.8028.8028.99115.391?1主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入2&8028.8028.8028.80115.201.2回收固定資產(chǎn)余值0000.190.192現(xiàn)金流出29.1410.4710.4710.4760.552.1經(jīng)營(yíng)成本25.306.606.606.6045.102.2主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）稅金及附加3.173?173.173.1712.672.3所得稅0.670.700.700.702.773凈現(xiàn)金流量（1-2）-0.3418.3318.3318.5254.84NPV二也+空+空+空二NPV二1.1 1.12 1.13 1.14（4）確定項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感程度當(dāng)P+10%時(shí)，，當(dāng)C+10%時(shí),，所以可以得出結(jié)論，價(jià)格是敏感因素（二）獨(dú)立方案盈虧平衡分析1.盈虧平衡原理假定投資項(xiàng)目的銷售收入與產(chǎn)量或銷售量成正比例的線性關(guān)系，用產(chǎn)量或銷售量Q表示的盈虧平衡點(diǎn)，即以Q為分析變量（單位產(chǎn)品價(jià)格P定）：總收入（TR）=單位產(chǎn)品價(jià)格*產(chǎn)量（銷售量）=P*Q總成本（TC）=固定成本+單位產(chǎn)品可變成本*產(chǎn)量（銷售量）=F+V*Q盈虧平衡時(shí)：P*Q=F+V*Q據(jù)調(diào)查，店內(nèi)10種主要銷量水果的平均賣價(jià)是20元，即P=20以上可知的條件，F(xiàn)=46700 V=0 計(jì)劃水果銷售量是2000斤2335產(chǎn)能利用率= *100%=116.75%20002.分析結(jié)論當(dāng)本水果店的銷售量Q<2335時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目的總收入<總成本，說(shuō)明本項(xiàng)目虧損；當(dāng)本水果店的銷售量Q>2355時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目的總收入〉總成本，說(shuō)明本項(xiàng)目盈利；當(dāng)本水果店的銷售量Q=2335時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目總收入=總成本，說(shuō)明本項(xiàng)目盈虧平衡；六、結(jié)論及建議通過(guò)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，該投資項(xiàng)目的盈利能力好，具有較強(qiáng)的清償能力，經(jīng)濟(jì)上可行。根據(jù)敏感性分析發(fā)現(xiàn)，該項(xiàng)目對(duì)銷售價(jià)格較為敏感，因此應(yīng)在運(yùn)營(yíng)期間內(nèi)合理設(shè)置水果價(jià)格。附表：附表（1-1）設(shè)備預(yù)算表位：元序號(hào)名稱數(shù)量單價(jià)合計(jì)1冰柜1臺(tái)200020002水果保鮮柜2臺(tái)100020003貨架6個(gè)1509004電子秤1臺(tái)1001005運(yùn)貨車1輛30000300006空調(diào)1臺(tái)10000100007收銀機(jī)1臺(tái)150015008驗(yàn)鈔機(jī)1臺(tái)200200總計(jì)46700附表（1-2）貸款還本付息計(jì)劃表單位:萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目利率（%）運(yùn)營(yíng)期12341貸款及還本付息1.1年初累計(jì)借款6.4%9000

1.2本年新增借款6.4%90001.3本年應(yīng)計(jì)利息6.4%0.5760001?4本年應(yīng)還本金6.4%11.9290320001?5本年應(yīng)還利息6.4%0.576000附表（1-3）總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期12341年經(jīng)營(yíng)成本2466662生產(chǎn)成本8.274562.068642.068642.068642.068642.1直接燃料及動(dòng)力費(fèi)4.41?11?11?11?12.2制造費(fèi)用5.026561.256641.256641.256641.256642?2?1折舊費(fèi)3.586560.896640.896640.896640.896642.2.2修理費(fèi)1.440.360.360.360.363財(cái)務(wù)費(fèi)用1.60.8320.2560.2560.2563.1利息支出1.60.8320.2560.2560.2563.1?1中長(zhǎng)期借款利息0.5760.5760003?1?2流動(dòng)資金借款利息（3.2%）1.0240.2560.2560.2560.2564經(jīng)營(yíng)費(fèi)用19.24.84.84.84.85總成本費(fèi)用合計(jì)（1+2+3+4）53.0745613.7006413.1246413?1246413?12464附表（1-4）損益表單位：萬(wàn)元序號(hào)年一運(yùn)營(yíng)期合計(jì)

份項(xiàng)目12341主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入28.828.828.828.8115.22主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）稅金及附加2.882.882.882.8811.523總成本費(fèi)用13.7006413.1246413.1246413.1246453.074564利潤(rùn)總額（1-2-312.2193612.7953612.7953612.7953650.605445所得稅0.6109680.6397680.6397680.6397682.5302726稅后利潤(rùn)（4-5）11.60839212.15559212.15559212.15559248.0751687未分配利潤(rùn)11.60839212.15559212.15559212.15559248.075168附表（1-5）全部投資現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)年份項(xiàng)目合計(jì)運(yùn)營(yíng)期12341現(xiàn)金流入115.3928.8028.8028.8028.991.1主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入115.2028.8028.8028.8028.801.2回收固定資產(chǎn)余值0.190000.192現(xiàn)金流出55.0526.499.529.529.522.1經(jīng)營(yíng)成本41.0023.006.006.006.002.2主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）稅金及附加11