淺析上市公司信息披露辦法

PAGE2PAGE3淺析上市公司信息披露辦法企業(yè)上市意味著企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)成果將接受社會(huì)的關(guān)注和監(jiān)督，這是由上市企業(yè)股份社會(huì)化、分散化持有的特點(diǎn)所決定的。為了使上市公司更及時(shí)高效地履行信息披露義務(wù)，維護(hù)市場(chǎng)公平。國家制定了一系列法律法規(guī)來規(guī)范此類行為。《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法）都對(duì)此做出了明確的界定。下面，本文將就有關(guān)條例做出解讀：一、信息披露義務(wù)人發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是上市公司信息披露義務(wù)人，他們負(fù)有向所有投資者公開披露信息的義務(wù)，并保證所披露的信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平。證券交易所肩負(fù)著對(duì)信息披露義務(wù)人的行為及其披露信息進(jìn)行監(jiān)督的職責(zé)。信息披露辦法規(guī)定信息披露義務(wù)人依法披露信息，應(yīng)當(dāng)將公告文稿和相關(guān)備查文件報(bào)送證券交易所登記，并在證監(jiān)會(huì)指定的媒體發(fā)布。同時(shí)，辦法要求信息在公司網(wǎng)站及其他媒體發(fā)布的時(shí)間不得先于指定媒體；上市公司不得以新聞發(fā)布會(huì)或答記者問等任何形式代替法定應(yīng)當(dāng)履行的報(bào)告、公告義務(wù)；上市公司不得以定期報(bào)告形式代替突發(fā)重大事項(xiàng)的臨時(shí)報(bào)告義務(wù)。同時(shí)，在內(nèi)幕信息依法披露前，任何知情人不得公開或者泄露該信息，不得利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。二、信息披露文件信息披露文件主要包括招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等。（一）上市前信息披露文件招股說明書（股票）、募集說明書（債券）和上市公告書可以歸類為上市前信息披露文件。此類文件的發(fā)布順序如下：1、招股說明書。公開發(fā)行證券的申請(qǐng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前公告招股說明書。招股說明書不僅要符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)披露對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的信息。2、中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書申報(bào)稿在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。該申報(bào)稿是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。發(fā)行期間發(fā)生的重要事項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意后，修改招股說明書或者作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。3、隨后，發(fā)行人應(yīng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書簽署書面確認(rèn)意見，保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。（二）上市后信息披露文件上市后，凡