ESG起源與發(fā)展解讀

ESG起源與發(fā)展解讀碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.四二一三企業(yè)與ESG的關(guān)系TCFD最佳實(shí)踐分享氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露（TCFD）ESG背景介紹五TCFD挑戰(zhàn)與趨勢(shì)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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重要財(cái)務(wù)因素收入

利潤(rùn)

現(xiàn)金流01.ESG背景介紹ESG投資演變.ESG是一種關(guān)注除財(cái)務(wù)績(jī)效之外的投資理念，主要關(guān)注環(huán)境、社會(huì)、治理三大因素來(lái)評(píng)估企業(yè)可持續(xù)性及社會(huì)影響.ESG投資將重要非財(cái)務(wù)因素（即ESG指標(biāo)）與重要財(cái)務(wù)因素結(jié)合形成“雙重重要性”

，能夠更有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，

輔助投資者進(jìn)行投資決策經(jīng)營(yíng)績(jī)效ESG議題

重要非財(cái)務(wù)因素環(huán)境

社會(huì)

企業(yè)管治碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料雙重重要性經(jīng)營(yíng)績(jī)效vs

ESG議題

重要財(cái)務(wù)因素和重要非財(cái)務(wù)因素“雙重重要性”什么是ESGESG趨勢(shì)倫理投資1960s-2000s

2000s至今責(zé)任投資ESG投資.起源于倫理道德投資，中期演變?yōu)樨?zé)任投資，強(qiáng)調(diào)勞工權(quán)益、種族及性別平等、商業(yè)道德、環(huán)境保護(hù)等問(wèn)題，

后逐漸形成為ESG投資01.ESG背景介紹ESG投資演變社會(huì)責(zé)任投資雛形：宗

教團(tuán)體的倫理道德投資不投資與其教義信仰相

悖的行業(yè)20062004年聯(lián)合國(guó)全球契約

組織首次提出ESG概念2006年設(shè)立聯(lián)合國(guó)責(zé)

任投資原則（UNPRI）1971年全球首只責(zé)任投

資基金誕生1992年聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃

署提出希望金融機(jī)構(gòu)把

環(huán)境社會(huì)因素納入投資

決策過(guò)程碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料UNPRI

UNPRI成立于2006年，致力于發(fā)展更可持續(xù)的全球金融體系。簽署

方承諾在投資決策時(shí)遵循ESG標(biāo)準(zhǔn)，并鼓勵(lì)所投公司遵守和踐行ESG要求。在UNPRI

的推動(dòng)下，ESG投資的理念和原則逐步形成1960s前什么是ESGESG趨勢(shì)ESG生態(tài)圈.國(guó)際組織、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)和上市公司等參與方相互推動(dòng)，逐步形成一個(gè)完整的ESG投資生態(tài)圈01.ESG背景介紹ESG投資演變生態(tài)圈代表機(jī)構(gòu)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料什么是ESGESG生態(tài)圈ESG趨勢(shì)華夏基金責(zé)任投資政策五糧液在次年CSR報(bào)告中，大幅增加了對(duì)其環(huán)境管理的信息披露，如綠色包裝、低碳倡議等“參與公司治理”華夏基金積極參與五糧液的ESG治理，根據(jù)內(nèi)部評(píng)分指出五糧液在處理包裝廢物和應(yīng)對(duì)氣候變化措施的不足。五糧液2018、2019社會(huì)責(zé)任報(bào)告ESG投資策略案例“負(fù)面篩選”&“ESG整合”華夏基金會(huì)先排除具有重大ESG風(fēng)險(xiǎn)不具可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和公司，并納入ESG考量來(lái)改進(jìn)傳統(tǒng)的投資過(guò)程。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料案例分享ESG投資演變?nèi)駿SG投資規(guī)模vs全球資產(chǎn)管理規(guī)模.

全球主要ESG投資市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大.

其中歐美市場(chǎng)的ESG投資規(guī)模始終遙遙領(lǐng)先.

截至2021年底，以歐洲市場(chǎng)為主導(dǎo)的全球ESG基金規(guī)模已達(dá)2.74萬(wàn)億美元，過(guò)去一年增長(zhǎng)58%.

全球ESG基金數(shù)量也已超過(guò)6,000只，創(chuàng)歷史新高全.

全球ESG投資規(guī)模占資產(chǎn)管理總規(guī)模的比例逐年增長(zhǎng).至2020年的占比已達(dá)36%碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢(shì)數(shù)說(shuō)國(guó)際ESG趨勢(shì)全球主要市場(chǎng)ESG投資規(guī)模全球ESG基金規(guī)模簽署PRI的國(guó)際大型資管機(jī)構(gòu)ESG投資的長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造能力得到驗(yàn)證超過(guò)80%的資管機(jī)構(gòu)

高管認(rèn)為ESG舉措長(zhǎng)

期能夠影響股東價(jià)值

創(chuàng)造，從而為ESG投

資創(chuàng)造可持續(xù)的阿爾

法（超額收益）ESG投資演變國(guó)際ESG趨勢(shì)總結(jié)機(jī)構(gòu)&零售投資者加大ESG策略配置Natixis2022年全球機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研顯示，75%的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為ESG是篩選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的的重要考量因素，而2017年該比例僅為60%國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理

事會(huì)（ISSB）發(fā)布的兩

份可持續(xù)披露準(zhǔn)則ESG投資市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管框架趨于完善統(tǒng)一ESG成為領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)的核心戰(zhàn)略之一全球AUM排名前50的

資管公司中，有43

家機(jī)構(gòu)已成為聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）成員，足見(jiàn)領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)對(duì)可持續(xù)投資的積極性?！犊沙掷m(xù)金融披露條例》ESG類主動(dòng)基金超額收益碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料越來(lái)越多細(xì)分領(lǐng)域玩家入局ESG投資生態(tài)鏈除資管機(jī)構(gòu)和投資者外，ESG價(jià)值鏈還包

括監(jiān)管、行業(yè)組織、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)供應(yīng)

商、金融科技公司、咨詢機(jī)構(gòu)、交易所01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢(shì)數(shù)說(shuō)中國(guó)ESG趨勢(shì).

截至2021年底，中國(guó)ESG基金規(guī)模已達(dá)3,801億元人民幣，同比增長(zhǎng)48%.

基金總數(shù)達(dá)到了190只ESG投資演變.

其中數(shù)量和規(guī)模較大的為ESG公募產(chǎn)品，主要分為泛ESG、環(huán)保型、社會(huì)責(zé)任型碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢(shì)中金：各類型ESG公募產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模占比國(guó)內(nèi)ESG基金規(guī)模

雙碳戰(zhàn)略下，環(huán)境與氣候是最大熱點(diǎn)ESG投資演變政策出臺(tái)和披露要求提升推動(dòng)ESG投資

國(guó)內(nèi)投資者逐步接受ESG投資理念根據(jù)某對(duì)投資者（包括機(jī)構(gòu)和零售投資者）調(diào)研，71%的人認(rèn)識(shí)到ESG投資的重要性，66%的人表示希望通過(guò)ESG投資產(chǎn)生積極影響環(huán)境與氣候主題投資有望達(dá)9-12萬(wàn)億美元的規(guī)模，其中規(guī)模最大的包括低碳交通、綠色建筑、新能源等中國(guó)資管機(jī)構(gòu)更加重視ESG投資截至2022年4月30日，中國(guó)內(nèi)地已有99家資管機(jī)構(gòu)加入了PRI時(shí)間文件ESG投資內(nèi)容2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》ESG相關(guān)制度日益完善2018年《綠色投資指引（試行）》鼓勵(lì)公募、私募基金踐行ESG投資，發(fā)

布自評(píng)估報(bào)告2021年修訂上市公司的定期報(bào)告格式與準(zhǔn)則增設(shè)ESG有關(guān)專章，夯實(shí)上市公司應(yīng)對(duì)氣候變化、綠色低碳發(fā)展的主體責(zé)任2022年《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》漸進(jìn)降低資產(chǎn)組合碳強(qiáng)度，提升內(nèi)控管理和信息披露水平國(guó)內(nèi)ESG投資逐漸形成四大特點(diǎn)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢(shì)ESG投資演變ESG在中國(guó)正面臨三大挑戰(zhàn).ESG投資的潛在“漂綠”，將分散市場(chǎng)注意力，造成資源錯(cuò)配和浪費(fèi).多地尚無(wú)統(tǒng)一專門的ESG監(jiān)管機(jī)構(gòu)，ESG監(jiān)管模式有待明確.數(shù)據(jù)提供方來(lái)源混雜，底層數(shù)據(jù)仍待擴(kuò)容.ESG評(píng)級(jí)體系標(biāo)準(zhǔn)不一，方法和側(cè)重點(diǎn)各不相同海內(nèi)外不同的ESG監(jiān)管模式數(shù)據(jù).我國(guó)ESG發(fā)展起步較晚，本土化體系和政策尚不完整.價(jià)值基礎(chǔ)依托歐美國(guó)家，部分理念存在政治文化等差異比如：挪威主權(quán)基金GPFG曾以“破壞環(huán)境和生物多樣性”為由將5家中藥公司從投資名單中除名。但這些公司

是經(jīng)過(guò)國(guó)家部門許可的，符合中國(guó)自

己的標(biāo)準(zhǔn)同一公司的不同評(píng)級(jí)結(jié)果碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢(shì)本土化監(jiān)管企業(yè)與ESG的關(guān)系ESG背景介紹TCFD最佳實(shí)踐分享氣候信息披露（TCFD）TCFD挑戰(zhàn)與趨勢(shì)一四二三五碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE研究評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(1)ESG評(píng)級(jí)(2)ESG研究及

推廣國(guó)際組織(1)ESG投資理

念發(fā)展及倡導(dǎo)

(2)ESG標(biāo)準(zhǔn)引

導(dǎo)和制定監(jiān)管機(jī)構(gòu)(1)規(guī)范ESG信息

披露制度(2)制定公司治

理等規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)(1)降低成本(2)利潤(rùn)增長(zhǎng)(3)提升抗風(fēng)險(xiǎn)韌性

(4)降低融資成本(5)拓寬融資渠道(1)踐行ESG投資(2)ESG研究及推廣資管機(jī)構(gòu)(1)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)

業(yè)鏈ESG提升(2)建立長(zhǎng)期互

信合作關(guān)系價(jià)值鏈伙伴(1)關(guān)于ESG治理及信

息透明度(2)關(guān)于樹立負(fù)責(zé)任的

企業(yè)形象的期待社會(huì)公眾企業(yè)企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)(1)更高的短期回報(bào)(2)更好的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料內(nèi)外驅(qū)動(dòng)力協(xié)同開(kāi)啟企業(yè)從“效益化”到“益體化”的蛻變之路?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE根據(jù)可持續(xù)證券交易所倡議組織統(tǒng)計(jì)，目前在全球118家證券交易所中

，有31家

（26.27%）

已強(qiáng)制要求

ESG

披露

，將

ESG披露納入上市規(guī)則國(guó)家證券交易所名稱中國(guó)香港交易所英國(guó)倫敦泛歐證券交易所新加坡新加坡交易所瑞士瑞士交易所泰國(guó)泰國(guó)證券交易所印度孟買交易所法國(guó)巴黎泛歐證券交易所......監(jiān)管收緊——ESG披露監(jiān)管要求進(jìn)一步趨嚴(yán)，未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)極有可能實(shí)施強(qiáng)制披露國(guó)內(nèi)ESG披露監(jiān)管愈發(fā)加嚴(yán)時(shí)間部門文件名稱要求細(xì)則2021/5生態(tài)環(huán)境部《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》明確到2025年，形成環(huán)境信息強(qiáng)制性披露制度2021/6證監(jiān)會(huì)《上市公司年報(bào)及半年報(bào)格式與內(nèi)

容準(zhǔn)則》要求上市公司單設(shè)“第五節(jié)環(huán)境與社會(huì)責(zé)任”，鼓勵(lì)披露碳減排措施與成效2021/12生態(tài)環(huán)境部《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》規(guī)定企業(yè)環(huán)境信息披露方法與內(nèi)容2022/1上交所《關(guān)于做好科創(chuàng)板上市公司2021年

年度報(bào)告披露工作的通知》要求科創(chuàng)板公司在年報(bào)中披露ESG相關(guān)信息，科創(chuàng)50指數(shù)成分

公司需單獨(dú)披露ESG報(bào)告2022/1滬深交易所《股票上市規(guī)則》加大ESG信息披露方面的要求2022/4證監(jiān)會(huì)《上市公司投資者關(guān)系管理工作指

引》要求在溝通內(nèi)容中增加上市公司ESG信息2022/4證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)

量發(fā)展的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)公募行業(yè)社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)公募基金參與上市公司治理，總

結(jié)ESG投資規(guī)律，改善投資活動(dòng)環(huán)境績(jī)效2022/5國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作提高央企控股上市公司披露要求，推動(dòng)到2023年全央企控股管理委員會(huì)方案》上市公司披露ESG專項(xiàng)報(bào)告國(guó)內(nèi)證監(jiān)會(huì)、交易所近一年來(lái)均對(duì)上市公司的ESG披露提出了更高的要求。上交所、滬深交易所和證監(jiān)會(huì)均在

ESG信息披露和監(jiān)管方面發(fā)布多個(gè)政策，對(duì)上市公司ESG報(bào)告編制與披露、環(huán)境信息披露、利益相關(guān)方權(quán)益信息披露、公司治理等ESG信息披露方面提出了更顯性和明確的要求碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.全球范圍的強(qiáng)制披露主動(dòng)或被動(dòng)參與ESG評(píng)級(jí)ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得優(yōu)質(zhì)資本全球ESG投資

規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)為應(yīng)對(duì)疫情，77%的投資者

“大幅”或“適度”增加了

在ESG上的投資。而在資產(chǎn)

超過(guò)2,000億美元的大型機(jī)構(gòu)

中，這一數(shù)字高達(dá)90%。MSCI2021年全球機(jī)構(gòu)投資者調(diào)查

3,826+資產(chǎn)所有者、投資管理等機(jī)構(gòu)簽署了UNPRI（聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則）

PRI簽署者資產(chǎn)規(guī)模已突破121萬(wàn)億美元資料來(lái)源：關(guān)于PRI，聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則，

2021年3月?無(wú)論國(guó)際或國(guó)內(nèi)，越來(lái)越多頭部金融機(jī)構(gòu)研究企業(yè)ESG評(píng)級(jí)與投資回報(bào)的關(guān)系，將ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)較好的企業(yè)納入投資組合；?近期，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)建立ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系的要求，已有效撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)ESG表現(xiàn)提出更高要求。國(guó)內(nèi)ESG投資

持續(xù)被監(jiān)管推動(dòng)資料來(lái)源：2021中國(guó)ESG發(fā)展白皮書MSCI◆

BloombergsdhrodersuBS示例：全球碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料示例：中國(guó)2019年至今簽署UNPRI的中國(guó)機(jī)構(gòu)急劇增加，約是過(guò)去十五年的兩倍。資本驅(qū)動(dòng)——越來(lái)越多的投資者關(guān)注ESG評(píng)級(jí)，主流的被動(dòng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依賴企業(yè)的公開(kāi)信息披露企業(yè)良好的資本

市場(chǎng)ESG評(píng)級(jí)表

現(xiàn)，有助于吸引

頭部資本市場(chǎng)青睞。GREEN

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distributewithoutpermission.洞察企業(yè)?上調(diào)0-1分的上市公司，同樣表現(xiàn)出平

均收益顯著增長(zhǎng)，

但在30日后增速有

顯著放緩下調(diào)超過(guò)1分的企業(yè)，調(diào)整前自身股價(jià)波

動(dòng)顯著，評(píng)分下調(diào)后，呈現(xiàn)震蕩向下趨勢(shì)ESG評(píng)級(jí)調(diào)整前后股價(jià)走勢(shì)公司ESG評(píng)級(jí)調(diào)整顯著影響股價(jià)，隨著時(shí)

間延長(zhǎng)分化明顯?上調(diào)超過(guò)1分的上市公司，40日之后的

平均股價(jià)收益超過(guò)30%ESG評(píng)級(jí)效益——

評(píng)級(jí)調(diào)整顯著影響公司股價(jià)ESG評(píng)級(jí)調(diào)整后平均股價(jià)收益評(píng)級(jí)調(diào)整后10日20日30日40日上調(diào)超過(guò)1分10.4%18.5%25.2%31.6%上調(diào)0-1分5.2%11.2%15.6%18.8%下調(diào)0-1分2.3%0.4%0.9%0.5%下調(diào)超過(guò)1分-0.9%-0.5%-0.5%-6.7%碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料資料來(lái)源：中金ESG投資系列

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distributewithoutpermission.項(xiàng)目GRI《GRI標(biāo)準(zhǔn)》SASB《SASB標(biāo)準(zhǔn)使用指南》TCFD《指標(biāo)、目標(biāo)和轉(zhuǎn)型計(jì)劃指南》IFRS《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)

則》CASS-ESG

5.0《中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告指南》全球報(bào)告倡議組織可持續(xù)性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委

員會(huì)氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)中國(guó)社科院報(bào)告原則準(zhǔn)確性

平衡性清晰性

可比性時(shí)效性

完整性可驗(yàn)證性可持續(xù)發(fā)展背景客觀性可測(cè)量性完整性關(guān)聯(lián)性關(guān)聯(lián)信息具體性與完整性清晰、平衡、易于理解一致性可比性可信、可驗(yàn)證且客觀基于時(shí)間基線關(guān)聯(lián)信息公允反映重要性可比信息完整準(zhǔn)確清晰平衡可比核心要素基礎(chǔ)一般披露重大議題31個(gè)專項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)導(dǎo)與治理商業(yè)模式與創(chuàng)新人力資本社會(huì)資本環(huán)境治理戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)和目標(biāo)治理戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理（R）價(jià)值創(chuàng)造（V）治理責(zé)任（G)特點(diǎn)注重實(shí)質(zhì)性議題的識(shí)別和披露度量在每個(gè)行業(yè)相關(guān)可持續(xù)性議題的績(jī)效表現(xiàn)為投資者提供氣候風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇

相關(guān)的財(cái)務(wù)意義借鑒會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，建立的全球統(tǒng)

一的可持續(xù)發(fā)展信息披露標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合“十四五”

時(shí)期國(guó)家發(fā)展方向與目標(biāo)，議題指標(biāo)適用于中國(guó)現(xiàn)狀國(guó)際熱點(diǎn)——國(guó)內(nèi)外組織發(fā)布形式多樣的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)企業(yè)自發(fā)性進(jìn)行ESG信息披露碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料逐漸走向趨同GREEN

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distributewithoutpermission.供應(yīng)鏈門檻——ESG壓力傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈，引導(dǎo)供應(yīng)商共同打造可持續(xù)供應(yīng)鏈特斯拉在2021年影響力報(bào)告中對(duì)其供應(yīng)鏈的審核機(jī)制進(jìn)行了

詳細(xì)的披露：?其中對(duì)ESG因素的審核占據(jù)了重要地位，報(bào)告中提到了對(duì)供應(yīng)鏈開(kāi)

展全維度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，詳細(xì)披露了電池供應(yīng)鏈中所有直接供應(yīng)商的獨(dú)立外部可持續(xù)發(fā)展評(píng)估進(jìn)展。資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)，華為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告特斯拉供應(yīng)鏈審計(jì)結(jié)果華為在供應(yīng)商準(zhǔn)入、認(rèn)證、選擇、績(jī)效評(píng)估與組合管理的全流程充分考慮，例行化考核，通過(guò)深化與客戶、供應(yīng)商和行業(yè)組織等利益相關(guān)方的合作，引領(lǐng)供應(yīng)商持續(xù)改進(jìn)：?對(duì)照經(jīng)合組織（OECD）責(zé)任商業(yè)行為盡責(zé)管理指南和

IPC-1401企業(yè)社會(huì)責(zé)任管理體系標(biāo)準(zhǔn)等建立了采購(gòu)CSR管理體系，將CSR融入采購(gòu)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)流程,明令CSR紅線；?

對(duì)主要供應(yīng)商開(kāi)展可持續(xù)發(fā)展績(jī)效評(píng)估；?通過(guò)CSR協(xié)議，要求一級(jí)供應(yīng)商將CSR要求向二級(jí)供應(yīng)商逐級(jí)傳遞，實(shí)

現(xiàn)供應(yīng)商CSR管理。華為對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)ESG要求碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.?

共同成長(zhǎng)及社區(qū)影響力：

提升

企業(yè)合作共贏的形象?人權(quán)經(jīng)營(yíng)：

構(gòu)建人權(quán)零風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所?人力資源管理：

基于多樣性的人才培養(yǎng)?環(huán)境衛(wèi)生安全：

確保環(huán)境安全，

實(shí)現(xiàn)零重大事故?

產(chǎn)品責(zé)任：截至2023年，確保

100%綠色產(chǎn)品LG新能源積極回應(yīng)利益相關(guān)方期望，制定CHARGEESG戰(zhàn)略，把環(huán)境保護(hù)放在首位、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、創(chuàng)造可持續(xù)未來(lái)價(jià)值的綠色環(huán)保企業(yè)。社會(huì)公眾訴求——期望與訴求不斷加強(qiáng)，促進(jìn)企業(yè)將ESG和企業(yè)經(jīng)營(yíng)相融合碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

氣候行動(dòng)：2050實(shí)現(xiàn)碳中和?良性資源循環(huán)：截至2025年打造資源閉環(huán)GREEN

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distributewithoutpermission.打造ESG（可持續(xù)）產(chǎn)品

.

在從原材料提取到最終處置的整個(gè)生命周期中提供環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)保護(hù)公眾健康和環(huán)境的產(chǎn)品。.

將ESG產(chǎn)品作為可持續(xù)發(fā)展理念觸達(dá)客戶的重要載體。ESG品牌——提升企業(yè)品牌公信力，企業(yè)影響力快速趕超的戰(zhàn)略選擇通過(guò)ESG（可持續(xù)發(fā)展）為核心的行業(yè)及社會(huì)議題與品牌潛在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇之間的關(guān)系進(jìn)行識(shí)別分析，強(qiáng)化ESG亮點(diǎn)事件傳播，維護(hù)品牌聲譽(yù)、提升品牌公信力，助力企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中快速趕超。與多元利益相關(guān)方

互動(dòng)共同創(chuàng)造綜合

價(jià)值為企業(yè)鏈接更多社會(huì)

資源，持續(xù)提升品牌

聲譽(yù)升級(jí)在利益相關(guān)方心中企業(yè)品牌形象正谷通過(guò)選取獲得碳中和認(rèn)證的原材料、推進(jìn)可持續(xù)的生產(chǎn)與消費(fèi)、購(gòu)買中國(guó)核證自愿減排CCER項(xiàng)目、采用可持續(xù)包裝等方式推出零碳有機(jī)月餅。321碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料品牌領(lǐng)導(dǎo)力品牌影響力品牌競(jìng)爭(zhēng)力?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE國(guó)際氣候趨勢(shì)國(guó)內(nèi)雙碳政策+碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE部分交易所、政府機(jī)構(gòu)已做好企業(yè)TCFD報(bào)告信息強(qiáng)制披露計(jì)劃?目前聯(lián)交所已將TCFD的多個(gè)

主要建議納入了ESG報(bào)告匯

報(bào)規(guī)定?

香港綠色和可持續(xù)金融跨機(jī)構(gòu)督導(dǎo)小組于2020年12月宣布，

符合TCFD建議的氣候相關(guān)信

息披露將不晚于2025年在聯(lián)交

所強(qiáng)制披露聯(lián)交所SGX=

新交所

?

將TCFD的多個(gè)主要建議納入了

ESG報(bào)告匯報(bào)規(guī)定以下行業(yè)強(qiáng)制披露：?

職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃（>50萬(wàn)英鎊）?

銀行、房屋戶主協(xié)會(huì)和保險(xiǎn)公司?高級(jí)板上市公司?

職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃（>10萬(wàn)英鎊）?

大型英國(guó)授權(quán)資產(chǎn)管理人、人壽保險(xiǎn)人和受FCA監(jiān)管的養(yǎng)老金提供商?英國(guó)注冊(cè)公司、范圍更廣的上市公司?

其他英國(guó)授權(quán)資產(chǎn)管理人、人壽保險(xiǎn)人和受FCA監(jiān)管的養(yǎng)老金提供商?

所有發(fā)行人都必須在“遵守或解

釋”的基礎(chǔ)上進(jìn)行氣候報(bào)新增強(qiáng)制披露：

?

材料和建筑業(yè)

?運(yùn)輸業(yè)以下行業(yè)強(qiáng)制披露：?

金融行業(yè)的發(fā)行人必須進(jìn)行氣候報(bào)告?

農(nóng)業(yè)、食品和林產(chǎn)品工業(yè)?能源工業(yè)?

其他職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃(待審核)?

可能需要進(jìn)一步完善各類實(shí)體的指標(biāo)，以響

應(yīng)不斷發(fā)展的最佳實(shí)踐等碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料資料來(lái)源：聯(lián)交所官網(wǎng)、新交所官網(wǎng)、英國(guó)政府、

《中英金融機(jī)構(gòu)氣候與環(huán)境信息披露試點(diǎn)》

、妙盈分析GREEN

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distributewithoutpermission.英國(guó)政府20212022202320242025一三二ESG背景介紹五四TCFD實(shí)踐分享企業(yè)與ESG的關(guān)系企業(yè)TCFD挑戰(zhàn)與趨勢(shì)氣候信息披露（TCFD）碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.目錄GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE什么是TCFD（全球首個(gè)由非政府機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的工作組）?T

C

F

DTask

ForceonClimate-Related

Financial

DisclosuresWhat？

Why？

Who？落實(shí)“氣候相關(guān)

財(cái)務(wù)信息披露建

議框架“的組織When？2015年12月

2017年6月共計(jì)32人包括非金融企業(yè)和金融企業(yè)1.低碳經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型

2.高質(zhì)量信息作投資

決策Where/地區(qū)覆蓋？全球碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.數(shù)說(shuō)TCFD現(xiàn)狀國(guó)際廣泛認(rèn)可的氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)

委員會(huì)全球報(bào)告倡議組織全球報(bào)告倡議組織可持續(xù)性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際綜合報(bào)告

委員會(huì)20國(guó)組織金融穩(wěn)定委員會(huì)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

基金會(huì)碳核算金融聯(lián)盟國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織

歐洲委員會(huì)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料來(lái)源：TCFDGREEN

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distributewithoutpermission.聯(lián)合

意向

聲明全球環(huán)境信息

研究中心公開(kāi)

支持氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)碳核算7國(guó)組織2021年4月，歐盟委員會(huì)發(fā)布擬定的《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（CSRD),要求應(yīng)將現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)和框架（包括氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組框架的標(biāo)準(zhǔn)和框架）納入考慮范圍，以便在歐盟開(kāi)展業(yè)務(wù)的近50,000家大公司提供與氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組建議相一致的報(bào)告。各國(guó)加強(qiáng)氣候監(jiān)管

2020年12月，香港宣布到2025年，相關(guān)金融部門“將強(qiáng)制要求”按照氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組建議進(jìn)行信息披露。從2022年開(kāi)始，新加坡交易所監(jiān)管公司要求所有索性人均在合規(guī)或做出說(shuō)明的基礎(chǔ)上，采用與氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作組金阿姨相一致的報(bào)告方式。從2023年開(kāi)始，金融、交通等主要行業(yè)的企業(yè)必須公開(kāi)信息，到2024年，大部分行業(yè)的企業(yè)都必須公開(kāi)信息。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE全球氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露情況出現(xiàn)明顯改善

信息披露方面

，材料和建筑公司表現(xiàn)最

好

，平均披露水平為38%信息披露增長(zhǎng)率高

，但進(jìn)度

仍然較為緩慢

，披露實(shí)踐符合

三條以上建議的公司僅占50%企業(yè)披露各自在氣候方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇（戰(zhàn)略a）更多（大于50%）報(bào)告氣候相關(guān)情景下企業(yè)戰(zhàn)

略的韌性（戰(zhàn)略c）

的企業(yè)已

從5%增長(zhǎng)到了13%治理情況的披露率仍然排在末尾在信息披露方面

，歐洲仍然領(lǐng)先。保險(xiǎn)業(yè)的平均信息披露水平顯著提高了

11個(gè)百分點(diǎn)

，領(lǐng)先所有行業(yè)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.金融機(jī)構(gòu)中國(guó)剛剛起步非金融機(jī)構(gòu)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.截止2022年8月19日，共有66家A股企業(yè)單獨(dú)發(fā)布TCFD報(bào)告，或在其ESG/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中說(shuō)明按照TCFD建議披露氣候碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料來(lái)源：自MioTech數(shù)據(jù)GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE中國(guó)機(jī)構(gòu)按照TCFD建議披露情況?

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distributewithoutpermission.相關(guān)信息。自2017年以來(lái)，TCFD已出版多個(gè)指引文件，協(xié)助企業(yè)及組織更好的披露氣候相關(guān)信息，及追蹤氣候相關(guān)信息披露情況。技術(shù)指南2017年TCFD發(fā)布第一份披露建議指南，確立全球氣候相關(guān)信息披露行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；2021年發(fā)布補(bǔ)充指南，為特定行業(yè)（金融、非金融）

提供披露建議。發(fā)布多份技術(shù)指南，指導(dǎo)企業(yè)/組織從治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)等四個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行一致、可比、清晰和可靠的氣候相關(guān)信息披露。GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE進(jìn)展報(bào)告持續(xù)跟蹤根據(jù)TCFD披露情況，定時(shí)發(fā)布追蹤

報(bào)告。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料TCFD參考內(nèi)容推薦?

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distributewithoutpermission.實(shí)施指南TCFD建議披露事項(xiàng)對(duì)于四項(xiàng)核心要素中的每一項(xiàng)TCFD給出建議性的披露事項(xiàng)，使利益相關(guān)方了解企業(yè)/組織為管理氣候風(fēng)險(xiǎn)采取了哪些行動(dòng)。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE一二四五三TCFD最佳實(shí)踐分享ESG背景介紹企業(yè)TCFD挑戰(zhàn)與趨勢(shì)氣候信息披露（TCFD）企業(yè)與ESG的關(guān)系碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.目錄GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCETCFD披露建議-治理a&b描述董事會(huì)對(duì)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的監(jiān)督及管理層在評(píng)估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇方面的作用IMicrosoft圖注：英國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司氣候相關(guān)治理架構(gòu)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖注：微軟氣候變化治理架構(gòu)GREEN

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-戰(zhàn)略a)描述機(jī)構(gòu)所識(shí)別的短、中、長(zhǎng)期氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖例：臺(tái)積電風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的流程與方法GREEN

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distributewithoutpermission.更多案例：金融業(yè)分析投資組合氣候變化風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖例：興業(yè)證券風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的流程與方法GREEN

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-戰(zhàn)略b)描述氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)的影響碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖例：Microsoft氣候?qū)ι虡I(yè)戰(zhàn)略的影響GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE圖例：Microsoft氣候?qū)ω?cái)務(wù)規(guī)劃的影響?

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-戰(zhàn)略c)描述在不同的氣候相關(guān)情景下（包括2

°C或更嚴(yán)苛的控溫情景）組織機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略的適應(yīng)力圖例：臺(tái)積電氣候情景分析圖例：安聯(lián)保險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)型情景下的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)影響碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.數(shù)字化產(chǎn)品提供TCFD披露相關(guān)功能妙盈科技數(shù)字化產(chǎn)品ESG

Hub提供氣候情景分析等功能，協(xié)助組織/企業(yè)評(píng)估在不同情景下面臨的過(guò)渡及實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)相關(guān)

指標(biāo)量化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的財(cái)務(wù)影響。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE圖注：西麥斯氣候風(fēng)險(xiǎn)管理流程TCFD披露建議-風(fēng)險(xiǎn)管理a&b描述機(jī)構(gòu)識(shí)別、評(píng)估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的流程圖注：平安銀行投資業(yè)務(wù)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理流程碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCETCFD披露建議-風(fēng)險(xiǎn)管理c)描述識(shí)別、評(píng)估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的流程如何與機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)管理融合Microsoft碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.圖注：臺(tái)積電風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制圖注：微軟風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制TCFD披露建議-目標(biāo)與指標(biāo)a)描述機(jī)構(gòu)按照其戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理流程評(píng)估氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)使用的指標(biāo)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖注：標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)評(píng)估氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇所用指標(biāo)GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE圖注：臺(tái)積電氣候相關(guān)管理指標(biāo)?

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-目標(biāo)與指標(biāo)b)披露范圍1、范圍2和范圍3（如適用）溫室氣體排放量和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)圖注：百盛中國(guó)連續(xù)3年溫室氣體范圍1

、2

、3排放數(shù)據(jù)圖注：臺(tái)積電披露溫室氣體范圍1

、2

、3排放數(shù)據(jù)碳中