2021基金從業(yè)考試證券投資復習題及答案2

2021基金從業(yè)考試證券投資復習題及

答案2

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、以股票或股票指數(shù)為合約標的資產的金融衍生工具稱為（）。

A、貨幣衍生工具

B、信用衍生工具

C、股權類產品的衍生工具

D、商品衍生工具

答案為C

【解析】本題考查股權類產品的衍生工具。股權類產品的衍生工具指以股票或股票指數(shù)為合約標

的資產的金融衍生工具。

2、關于系統(tǒng)性風險，以下（）的說法是錯誤的。

A.系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險

B.系統(tǒng)性風險具有由同一個因素導致大部分資產的價格變動,大多數(shù)資產價格變動方向往往是相

同的，無法通過分散化投資來回避等特征

C.又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產有關的一些特

別因素導致的

D.系統(tǒng)性風險因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案為C

3、在資本結構中，最基本的資本結構是債權資本和權益資本的比例，通常表示為O。

A、資產負債率

B、資產收益率

C、存貨周轉率

【)、銷售利潤率

答案為A

【解析】本題考查資本結構概述。最基本的資本結構是債權資本和權益資本的比例，通常用債務

股權比率或資產負債率表示。

4、債券市場價格越()債券面值，期限越()，則當期收益率就越偏離到期收益率。

A.接近；短

B.接近；長

C.偏離；長

D.偏離；短

答案：D

解析：債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。

5、封閉式基金份額凈值由()進行公告。

A.基金公司

B.證券交易所

C.基金管理人

D.證監(jiān)會

答案：C

解析?：考查基金估值程序

6、在上海證券交易所，A股的過戶費為成交金額的。%。，起點為1元。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：A；

解析：在上海證券交易所，A股的過戶費為成交金額的1%。，起點為1元。

7、下列關于P系數(shù)的說法正確的有()。

I-B系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準的風險水平

II.B系數(shù)可以用來比較兩個投資組合的風險水平

III.B系數(shù)可以用來觀察同一個投資組合的風險特征隨時間變化的情況

W.B系數(shù)具有穩(wěn)定性，不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化

V.通常B系數(shù)是用投資組合與基準指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計算而來的，無法反映新的變化

A、I、H、HI、N

B、11、in、iv、v

c、i、n、山、v

【）、I、n、HLw、v

答案為c

【解析】本題考查B系數(shù)。IV錯誤，B系數(shù)會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特

別是時間區(qū)間較短時。

8、采用券商結算模式的托管資產主要是（）。

I.保險資產

II.信托計劃

II1.QF1I基金

IV.證券公司單一客戶資產管理計劃

A、I、IV

B、II.III

C、1kIV

D、I、n

答案為c

【解析】本題考查券商結算模式。采用券商結算模式的托管資產主要是證券公司單一客戶資產管

理計劃、信托計劃等。

9、相比個人投資者，機構投資者通常具有以下（）特征。

I.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

II.投資管理專業(yè)

111.投資行為規(guī)范

IV.具有比個人投資者更高的風險承受能力

A、I、m、iv

B、1、ILIII

c、ii、in、iv

D、i、n、in,iv

答案為D

【解析】本題考查機構投資者。相比個人投資者，機構投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規(guī)模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

10、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略，基金股票換手率=

（期間股票交易量/2）/期間基金平均資產凈值，如果一只股票基金的年周轉率為（），意味著該

基金持有股票的平均時間為1年

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

答案為D

11、全局最小方差組合是所有資產組合中風險（）的一個組合。

A、最小

B、最大

C、無風險

D、無法確定

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。全局最小方差組合是所有資產組合中風險最小的一

個組合,因為它在最左邊,這一點就是上半部分與下半部分的分界點。

12、關于基金資產估值需要考慮的因素的說法不正確的是（）。

A、基金資產估值時，如果證券的公允價值是由基金管理人通過估值技術所獲得的，監(jiān)管當局應

當對管理人所采用的估值技術的科學性、合理性、合法性等進行審查

B、基金管理人對投資品種進行估值時應保持程度和技術的一致性

C、根據(jù)基金估值方法的公開性要求，基金管理人應履行與基金估值的相關披露義務，應當在半

年度和年度報告中披露估值的程序、估值技術及重大變化、假設、輸入值、對基金資產錚值及當

期損益的影響等對基金估值有重大影響的信息

D、當基金管理人改變估值技術時，應本著最大限度保護基金份額持有人的原則及時進行臨時公

告

答案為A

【解析】本題考查基金資產估值需考慮的因素。選項A錯誤,基金資產估值時,如果證券的公允價

值是由基金管理人通過估值技術所獲得的，基金托管人應當對管理人所采用的估值技術的科學性、

合理性、合法性等進行審查，以保證通過估值技術獲得的估值結果是公允的。

13、指數(shù)跟蹤也稱指數(shù)復制，是用指數(shù)成分證券（根據(jù)復制需要可包括少量具有類似性質的非成

分證券）創(chuàng)建一個與目標指數(shù)相比差異盡可能小的證券組合的過程；根據(jù)市場條件的不同，通常

指數(shù)復制方法不包括（）。

A.分層復制

B.優(yōu)化復制

C.抽樣復制

D.完全復制

答案：A

解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。

14、某投資組合的平均收益率為14%,收益率標準差為21%,P值為1.15,若無風險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為（）。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

15、下列選項中，不屬于基本面分析的是（）。

A、宏觀經濟指標分析

B、行業(yè)經濟周期分析

C、行業(yè)景氣度分析

D、通過研究股票成交量預測市場行為

答案為D

【解析】本題考查基本面分析。技術分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨

勢。選項D屬于技術分析。

16、已知甲公司年末負債總額為200萬元，資產總額為500萬元，無形資產凈值為50萬元，流

動資產為240萬元，流動負債為160萬元，當年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得

稅為30萬元，則O。

A、年末資產負債率為40%

B、年末負債權益比為1/3

C、年利息保障倍數(shù)為6.5

D、年末長期資本負債率為10.76%

答案為A

【解析】本題考查財務杠桿比率。資產負債率=負債總額/資產總額=200/500=40%；負債權益

比=負債總額/所有者權益總額=200/(500—200)=2/3；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息=

(100+30+20)/20=7.5:長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+所有者權益)=(200

-160)/(40+300)=11.76%.

17、下列關于合資基金管理公司的發(fā)展說法錯誤的是()。

A.2002年6月中國證監(jiān)會頒布《外資參股基金管理公司設立規(guī)則》，正式允許外資參股基金管理

公司

B.2002年12月26日，首家合資基金公司一華夏基金管理公司成立

C.合資基金公司的外資股東帶來了先進的投資、風控和人才培養(yǎng)理念

D.合資基金公司的發(fā)展是中國基金行業(yè)國際化進程的重要組成部分

答案：B

解析：2002年12月26日，首家合資基金公司一一招商基金管理公司成立。

18、下列關于投資者買賣基金產生的增值稅的說法，錯誤的是().

A、機構投資者買賣基金份額屬于金融商品轉讓，應按賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計征

增值稅

B、機構投資者購買基金、信托、理財產品等種類資產管理產品持有到期，不屬于金融商品轉讓

C、合格境外機構投資者委托境內公司在我國從事證券買賣業(yè)務取得的收入按6%稅率征收增值稅

D、香港市場投資者通過基金互認買賣內地基金份額取得的收入免征增值稅

答案為C

【解析】本題考查基金自身投資活動產生的稅收。選項C錯誤，合格境外機構投費者委托境內公

司在我國從事證券買賣業(yè)務取得的收入免征增值稅。

19、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需

求，這種方法稱為()。

A、豎直配比策略

B、久期配比策略

C、現(xiàn)金配比策略

D、價格免疫策略

答案為C

【解析】本題考查久期和凸性的應用。有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息

和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求,這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強,彈性

很小。

20、下列對基金投資的流動性風險主要表現(xiàn)描述不正確的是（）。

A.基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而進行組合調整時，可能會由于個股的市場流動性相對

不足而無法按預期的價格將股票或債券買進或賣出

B.為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當?shù)膬r格大量拋售股票

或債券

C.當流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時不會帶來流動性風險

D.流動性風險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從

資金需求的角度，則要看基金持有人的結構

答案：C

解析：C選項中當流動性供給者與零求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風險。其他選項均正

確。

21、關于保證金交易業(yè)務，下列說法錯誤的是

A、當股票價格上漲時，融資交易會使得利潤擴大

B、保證金交易讓投資者進行超過自己可支付范圍的交易

C、融券業(yè)務會放大投資收益和損失，融資業(yè)務不會

I）、融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

答案為C

【解析】本題考查保證金交易。選項C錯誤,融資、融券業(yè)務都會放大投資收益率或損失率,如同

杠桿一樣增加了投資結果的波動幅度。

22、下列關于期末可供分配利潤的說法正確的是（）。

A.指期末可供基金進行利潤分配的金額

B.為期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高孰

C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已

實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）

D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的己

實現(xiàn)部分

答案：A

解析：考察對期末可供分配潤的理解。

23、以下說法錯誤的是（）。

A.流動比率大于1,意味著企業(yè)可以運用流動資產的變現(xiàn)來足額償付其短期債務。

B.對于短期債權人來說，流動比率越高越好，因為越高意味著他們收回債款的風險越低；但對于

企業(yè)來說并不是這樣。

C.存貨的流動性較強，變現(xiàn)需要通過銷售來實現(xiàn)，速動比率總是不會大于流動比率的，相對于流

動比率來說，速動比率對于短期償債能力的衡量更加直觀可信。

D.企業(yè)的流動資產主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等幾項資產，它們能

夠在短期內快速變現(xiàn)，因而流動性很強。

答案為C

24、境內機構投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其服務，境外投資顧問應當

符合經營投資管理業(yè)務達（）年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于（）億美元

或等值貨幣。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

D、5；50

答案為C

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結算。境內機構投資者可以委托符合下列

條件的投資顧問進行境外證券投資：（D在境外設立，經所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構批準從事投資

管理業(yè)務；（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并

保持著有效的監(jiān)管合作關系；（3）經營投資管理業(yè)務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券

資產不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范，

最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管

機構的立案調查。

25、衡量市場上已有基金A和基金B(yǎng),已知基金A的風險高于基金B(yǎng),則關于兩只基金的收益，

以下說法錯誤的是（）。

A.投資者投資基金A要求的風險報酬高于基金B(yǎng)

B.若投資者投資基金A一年后實現(xiàn)的收益率為6%,則投資基金B(yǎng)一年后實現(xiàn)的收益率一定低于

6%

C.與基金B(yǎng)相比，基金A收益率的波動更大

D.若基金A的預期收益率為6%,則基金B(yǎng)的預期收益率一定低于6%

答案：B

26、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了()的影響

A.匯率波動

B.稅收

C.流動性

D.通貨膨漲率

答案：D

解析：實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨漲率的影響。

27、大宗商品具有()的特征。

A、同質化、可交易

B、異質化、可交易

C、同質化、不可分

D、異質化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質化、可交易等特征.

28、指數(shù)化策略()投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同。該指數(shù)的業(yè)績()投資者的目標業(yè)績,

與該指數(shù)相配比()資產管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標。

A.可以保證,不一定代表，并不意味著

B.可以保證，代表，意味著

C.不能保證，可以代表，不意味著

D.不能保，代表，意味著

答案：A

解析,這是指數(shù)化的局限性。

29、關于股票投資組合構建的說法，錯誤的是()。

A、通常有自上而下和自下而上兩種策略

B、自下而上策略主要關注個股的選擇

C、自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手

D、自上而下的投資經理可以不考慮行業(yè)與風格的配置，只是選擇個股

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構建。自下而上的投資經理可以不考慮行業(yè)與風格的配置，只是

選擇個股。

30、下列不屬于DQII境外投顧業(yè)務所具備的條件之一的是（）。

A.對于基金公司，凈資產不少于2億元人民幣

B.中資基金公司的境外子公司

C.經營證券投資管理業(yè)務5年以上且管理資產規(guī)模達到100億美元

D.中資證券公司的境外分支機構

答案：C

31、當基金估值或份額凈值計價錯誤率達到（）的（）時，基金管理公司應及時向中國證監(jiān)會報

告。

A、基金資產凈值；0.25%

B、基金份額凈值；0.5%

C、基金資產凈值；0.5%

D、基金份額凈值；0.25%

答案為A

【解析】本題考查基金估值計價錯誤的處理及責任承擔。當基金估值或份額凈值計價錯誤率達到

或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管理公司應及時向中國證監(jiān)會報告。

32、根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為（）.

1.個人投資者

II.機構投資者

W.專業(yè)投資者

IV.普通投資者

A、I、n

B、I、IV

c、II、in

D,IlhIV

答案為A

【解析】本題考查投資者類型。根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為個人投資者與機構投資

者兩種類型。

33、另類投資的局限性不包括()。

A、缺乏監(jiān)管和信息透明度低

B、流動性較差，杠桿率偏高

C、估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

D、難以分散風險

答案為D

【解析】本題考查另類投資的局限性。另類投資的優(yōu)勢是分散風險，所以選項D錯誤。

34、一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取()的方式。

A.凈額清算

B.全額結算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

答案：A

解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額清算的方式。凈額清算又差額清算，

指在一個清算期中，對每作算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證

券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算多邊凈額清算。

35、按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過()天。

A,60

B、91

C、182

D、365

答案為B

【解析】本題考查買斷式回購。按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由

交易雙方確定。

36、可轉換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后才能轉換為公司股

票。轉換價格是指可轉換債券轉換成每股股票所支付的價格；轉換比例轉換比例是指每張可轉換

債券能夠轉換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格。上述說法

()。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析“考查可轉換債券知識點。

37、以下關于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是（）。

A.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅

B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅

C.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅

D.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅

答案：D

38、《關于證券投資基金管理公司在香港設立機構的規(guī)定》對基金管理公司申請設立香港特區(qū)（或

其他境外地區(qū)）分支機構主要提出的要求不包括（）。

A.具備設立分支機構的基本條件

B.全面評估經營狀況

C.高級管理人員離職報備

D.加強風險管理

答案：C

解析：《關于證券投資基金管理公司在香港設立機構的規(guī)定》對基金管理公司申請設立香港特區(qū)

（或其他境外地區(qū)）分支機構主要提出的要求包括：具備設立分支機構的基本條件、全面評估經

營狀況、保持良好的財務狀況、加強風險管理、申請報批、重大事項報告。

39、下列關于混合基金的風險的說法錯誤的是（）。

A.混合基金的投資風險主要取決于基金經理操作水平

B.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益則較為適中

答案為A

40、以下關于基金業(yè)績計算說法錯誤的是（）。

A.基金收益率計算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的算術平均收益率

B.常見的基金回報率計算期間有:最近一月.最近三月.最近六月.今年以來.最近一年.最近兩年.

最近三年.最近五年.最近十年等

C.夏普比率.信息比率等風險調整后收益也是基金業(yè)績計算的重要部分

D.風險調整后收益使得兩只基金可以在風險水平相等的條件下進行對比

答案：A

解析“六選項中基金收益率計算要求采用考慮了基金分紅再投資的時間加權收益率。不是算術平

均收益率所以a不正確，bcd,表述均是正確的所以選a

41、全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服

務，并按照（）的有關規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

A、國務院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

【）、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提

供報價平臺,為其交易提供電子成交登記服務,并按照中國人民銀行的有關規(guī)定,對通過交易系統(tǒng)

開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

42、托管費的來源是（）。

A.股息

B.利息

C.基金資產

D.投資者繳納

答案：C；解析基金托管人的托管費是從基金財產中列支的

43、下列市場風險中，具備一定的隱蔽性的是（）。

A、匯率風險

B、政策風險

C、利率風險

D、購買力風險

答案為C

【解析】本題考查利率風險。利率變動是不確定的，經常發(fā)生,并且利率變動是一個積累的過程,

因此利率風險具備一定的隱蔽性。

44、基金的利息收入不包括（）。

A、債券利息收入

B、股票價格上漲獲得的收入

C、資產支持證券利息收入

D、存款利息收入

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。利息收入具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利

息收入、買入返售金融資產收入等。買賣股票實現(xiàn)的差價收益收入屬于投資收益，不屬于利息收

入的來源。

45、假設某基金第一年的收益率為30%,第二年的收益率為-30%,則該基金的算術平均收益率

和幾何平均收益率分別為（）。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案：D

解析?：算數(shù)平均收益率=各收益率的算數(shù)平均值，幾何平均收益率=各收益率的幾何平均值，公式

見書。

46、（）是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標準普爾指數(shù)

B.日經指數(shù)

C.金融時報股價格數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

47、債券按照發(fā)行主體分類，可分為（）。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉換債券

答案為A

【解析】本題考查債券的種類。按照發(fā)行主體分類，國債可分為政府債券、金融債券、公司債券。

48、本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以（）為主。

A、國債

B、土地

C、房產

D、固定資產

答案為A

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款,抵押品以國債為主。

49、下列各項中，不屬于基金銷售服務費的是（）。

A、支付給銷售機構的傭金

B、支付給基金管理人的基金營銷廣告費

C、支付給基金管理人的促銷活動費

D、基金運作費

答案為D

【解析】本題考查基金費用的計提標準及計提方式?；痄N售服務費是指從基金資產中扣除的用

于支付銷售機構傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費、促銷活動費、持有人服務費等方面的費

用。

50、目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以（）的央票為主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、遠期票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據(jù)。目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主。

51、2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局

而I。

A.股票指數(shù)期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.5年期國債期貨

D.10年期國債期貨

答案：B

解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結束了我國股票現(xiàn)貨和股指

期貨市場割裂的局面，對于降低沒資者的操作成本，提高資產配置效率，以及完善我國多層次資

本市場結構均具有重大的意義。

52、關于被動投資策略，下列表述錯誤的是（）。

A、試圖復制某一業(yè)績基準，通常是指數(shù)的收益和風險

B、在此策略下，投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投資經理會試圖利用技術分析或者數(shù)量方法預測市場的總體走勢

D、被動投資通過跟蹤指數(shù)獲得基準指數(shù)的回報

答案為C

【解析】本題考查被動投資。在此策略下，投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不會試圖利用技術分析或者數(shù)量方法預測市場的總體走勢，并根據(jù)市場走勢相機地調

整股票組合。

53、基金份額凈值的計算公式是

A、基金份額凈值=基金資產凈值4■基金總份額

B、基金份額凈值=基金資產凈值X基金總份額

C、基金份額凈值=基金資產+基金總份額

【）、基金份額凈值=基金負債+基金總份額

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值=基金資產凈值+基金總份額。

54、下列關于基金業(yè)績歸因的表述正確的有（）。

I.基金的業(yè)績歸因是評估投資組合收益的原因或來源的技術

H.既可以對基金的絕對收益進行歸因，也可以對其相對于業(yè)績比較基準的相對收益進行歸因

III.相對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是對基金總收益的分解

IV.絕對收益歸因是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金

跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因

A、I、H

B、in、iv

c、n、in,iv

D、i、n、1ILiv

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績歸因。絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是

對基金總收益的分解。相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方

面的差異,來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因。

55、深圳證券交易所的收盤價通過（）的方式產生。

A.柜臺競價

B.自由競價

C.連續(xù)競價

D.集合競價

答案：D

解析：深圳證券交易所的收盤通過集合競價的方式產生。

56、下列關于證券投資基金的風險說法錯誤的是（）。

A.風險來源于不確定性

B.有的風險會影響公司的聲營；有的風險會影響公司的利潤

C.操作風險是來源于人力.系統(tǒng).流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險

D.投資風險來源于投資欲望的波動

答案：D

解析：風險來源于不確定性是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響。有的風險會影響公司的

聲譽，有的風險會影響公司的利潤。操作風險是來源于人力.系統(tǒng)流程出錯，以及其它不可控但

會影響公司運營的風險。投資風險來源于投資價值的波動。

57、20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標準，法瑪

把信息劃分為（）。

①歷史信息②公開可得信息③內部信息④投資者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案為D

58、造成指數(shù)跟蹤誤差的主要原因不包括（）。

A、樣本股票市值過大

B、交易稅費的存在

C、樣本證券流動性不足

D、基金資產中的現(xiàn)金留存

答案為A

【解析】本題考查跟蹤誤差產生的原因。跟蹤誤差產生的原因：復制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；

其他影響。

59、在應用CAPM進行事后風險調整時，應注意的有（）。

I.B系數(shù)是固定不變的

II.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)

III.證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質影響

IV.理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國債收益率往

往不同

A、1、IV

B、I、m、iv

C、H、III,IV

D、I、n、in、iv

答案為c

【解析】本題考查特雷諾比率、詹森a與證券市場線的關系。在應用CAPM進行事后風險調整時，

也應注意：（1）理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國

債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)；（3）證券的波動

性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質影響；（4）P系數(shù)并不是固定不變

的。

60、假定某年4月30日至5月2日是法定休假日，5月3日是節(jié)后第一個工作日。某投資者在4

月29日（周五）贖回了基金份額，則以下說法中正確的是（）。

I.該投資者享有4月29日的利潤

【1.該投資者享有整個節(jié)假日期間的利潤

III.該投資者的享有5月3日的利潤

IV.該投資者不享有4月29日及整個節(jié)假日期間的利潤

A、I、II

B、1、III,IV

C、川、IV

【）、I、II、III

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金

份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉換轉

出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。

61、遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前

價值為（）。

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案為A

【解析】本題考查遠期合約的定價。遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交

割價格,它使得遠期合約的當前價值為零。

62、下列關于顯性成本的說法錯誤的是（

A、顯性成本一般無法準確計量也不能事先確定

B、當股票市場低迷時，可以降低印花稅率或者單邊征收以刺激交易

C、投資者通過證券經紀公司在交易所進行交易，完成交易后須向經紀人支付傭金

D、相關部門可以通過調節(jié)印花稅率和征收方向等來調節(jié)交易費用，進而調控市場活躍度

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。選項A錯誤,顯性成木是不包含在交易價格以內的費用支出，一般可

以準確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。

63、杜邦分析法的核心指標是（）。

A.權益乘數(shù)

B.總資產周轉率

C.凈資產收益率

I）.銷售利潤率

答案：c

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經營業(yè)績。

杜邦分析法以凈資產收益率為核心指標

64、我國場內股票交易產生過戶費，其最終收取機構是（）

A.證券交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券登記結算有限公司

D.證券結算風險基金

答案：C

65、關于無差異曲線，以下表述正確的是（）。

A.無差異曲線是指具有不同效用水平的組合連成的曲線

B.風險爰好者的無差異曲線呈水平狀態(tài)

C.不同的投資者具有不同的無差異曲線

D.無差異曲線越平坦,投資者的風險厭惡程度越強烈

答案：C；解析無差異曲線是一條表示線上所有各點兩種物品不同數(shù)量組合給消費者芾來的滿足

程度相同的線；風險愛好者的無差異曲線成為向右上凸的曲線；曲線越陡，投資者對風險增加要

求的收益補償越高,投資者對風險的厭惡程度越強烈。

66、按照會計恒等式，資產負債表的基本邏輯關系表述為

A.資產=負債-所有者權益

B.資產=所有者權益+負債

C.資產=負債+所有者權益

D.資產=負債所有者權益

答案：C

解析：按照會計恒等式，資產負債表的基本邏輯關系表述為資產=負債+所有者權益。

67、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準時應該（）。

A、以遠期指數(shù)為主

B、以期貨指數(shù)為主

C、以股票指數(shù)為主

【）、以債券指數(shù)為主

答案為D

【解析】本題考查債券投資組合構建。債券型基金在選擇業(yè)績比較基準的時候應以債券指數(shù)為主,

在投資范圍允許的前提下，可以加入一定比例股票指數(shù)形成復合基準。

68、關于深港通的說法，錯誤的是（）.

A、2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復了深港通試

點

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易

C、深港通的主要制度安排參照滬港通

D、深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標的一致

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤,深港通下港股通股票范圍是

在現(xiàn)行滬港通下的港股通標的基礎上,新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股（選取其中市值50億港

元及以上的股票），以及同時在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

69、（）指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資

風險。

A.通脹風險

B.流動性風險

C.再投資風險

I）.提前贖回風險

答案：B

解析：流動性風險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形

成的投資風險。

70、綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)是（）。

A、中證全債指數(shù)

B、標準普爾500指數(shù)

C、滬深300指數(shù)

D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查中證全債指數(shù)。中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場

和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)。

71、()是指在給定的時間區(qū)間內和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化

時，投資組合所面臨的潛在最大損失。

A、下行風險

B、風險敞口

C、風險溢價

D、風險價值

答案為D

【解析】本題考查風險價值。風險價值(VaR),又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在給定

的時間區(qū)間內和給定的置信水平下,利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時,投資組合所面臨的潛

在最大損失。

72、()指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權

B.歐式期權

C.看漲期權

C.看跌期權

答案：B

解析：歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權(即行使買入或賣出標的資產的

權利)，既不能提前也不能推遲。

73、目前我國收取印花稅的交易品種是()。

A.股票

B.基金

C.地方債券

D.公司債券

答案：A

解析,目前我國基金和債券不收取印花稅。

74、關于標準普爾500指數(shù)的說法，錯誤的是()。

A、是記錄美國500家上市公司的一個股票指數(shù)

B、覆蓋的所有公司都是在美國主要交易所交易的上市公司

C、由標準普爾公司于1957年開始編制的

D、最初的成分股由425種工業(yè)股票和10種鐵路股票組成

答案為D

【解析】本題考查標準普爾500指數(shù)。最初的成分股由425種工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種

公用事業(yè)股票組成。

75、下列關于基金暫停估值的情形的說法錯誤的是（）。

A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人無法準確評估基金資產價值時

C.占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益己決定延

遲估值

D.基金托管人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的

答案為D

76、中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.國債回購利率（7天）

答案：A

77、下列關于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（）。

A.資本市場線是CAPM的核心

B.資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系

C.證券市場線給出了每一個風險資產風險與預期收益率之間的關系

D.證券市場線為每一個風險資產進行定價

答案：A

78、封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的（）。

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

答案：A

解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度己實現(xiàn)收益的90%

79、非系統(tǒng)性風險的別稱不包括()。

A.特定風險

B.異質風險

C.整體風險

D.個體風險

答案：C

參考解析：非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數(shù)的

某些資產有關的一些特別因素導致的。這些因素只對某個或某些資產的收益造成影響，而與其他

資產的收益無關。

80、下列不屬于權益類證券種類的是()。

A.公司債券

B.可轉換債券

C.存托憑證

D.股票

答案：A

解析：公司發(fā)行的權益類證券有很多種類，包括權益證券和類權益證券，常見的有股票、存托憑

證、可轉換債券和認股權證。

81、下列不屬于基礎原材料類大宗商品的是()

A.動力煤

B.鋼鐵

C.銅

D.橡膠

答案：A

解析：基礎原材科類大宗商品，主要包括銅鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鴿、橡膠、鐵礦石等。能

源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。

82、QFII主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理收務應在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產不少于()億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFH主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理業(yè)務應在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元。

83、在不能買空買賣的情況下，構造的投資組合不可能達到的效果是()。

A.使得組合投資預期收益比組合中的任一資產各自的預期收益都大

B.降低整個投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.使得組合投資收益的波動變小

D.某情形下，組合中的某一資產的損失可以被另一資產的收益抵消

答案：A

84、目前，我國證券投資基金管理費計提后一般按()向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析?：目前，我國的基金管理費.基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一

定比例逐日計提，按月支付。

85、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,發(fā)行價格為95

元，則該債券的到期收益率為()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析:由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

86、QDH基金的凈值在估值日后()個工作日內披露。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：B

解析：QDH基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。

87、開放式基金的設立主體是（）。

A.基金持有人

B.基金發(fā)起人

C.基金管理人

D.基金托管人

答案：C

解析：開放式基金的設立主體是基金管理人

88、某基金的當月實際收益率為5.50%,該基金業(yè)績比較基準的組成如下：1、股票基準權重60%,

當月基準指數(shù)收益率7.5%;2、債券基準權重30%,當月基準指數(shù)收益率1.8%:3、現(xiàn)金基準權重

10%,當月基準指數(shù)收益率0.30%。請問該基金的超額收益率為。

A.3.97%

B.3.37%

C.0.43%

D.2.37%

答案：C

89、關于深圳證券綜合結算平臺系統(tǒng)，下列說法錯誤的是

A、結算參與人可通過D-C0M系統(tǒng)實時查詢各資金結算賬戶余額、結算備付金賬戶可提款金額、

尚未支付金額等信息

B、中國結算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00,通過結算備付金賬戶，按照擔保交

收業(yè)務、非擔保交收業(yè)務、發(fā)行業(yè)務、代收付業(yè)務等順序，依次進行交收

C、中國結算公司深圳分公司通過D-C0M系統(tǒng)向結算參與人實時揭示其尚未支付金額或其可提款

金額

D、結算參與人匯款時未注明結算備付金賬號或結算備付金賬號有