技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)案例分析

某市保稅區(qū)多層倉(cāng)庫(kù)建設(shè)工程學(xué)院：管理學(xué)院專業(yè)：工商管理小組成員：吳丹090502024魏魁090502008馬超群090502019安靜090502028劉夢(mèng)妍090502044劉艷華090502053張鶯燕090502059

目錄第一章根本情況概述 11.1工程概述 11.2根底數(shù)據(jù) 11.2.1建設(shè)規(guī)模 1工程的計(jì)算期 11.2.3工程的總投資估算與資金來(lái)源 11.2.4營(yíng)運(yùn)收入及營(yíng)業(yè)稅金估算 21.2.5營(yíng)業(yè)本錢估算 31.2.6利潤(rùn)總額計(jì)算 3第二章財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 52.1財(cái)務(wù)盈利能力分析 52.2財(cái)務(wù)清償能力分析 52.3財(cái)務(wù)生存能力分析 5第三章敏感性分析 7附錄 9第一章根本情況概述1.1工程概述保護(hù)區(qū)是具有“境內(nèi)關(guān)外”特性的經(jīng)營(yíng)區(qū)域，享受我國(guó)保護(hù)區(qū)和出口加工區(qū)的相關(guān)政策。為了拓展保護(hù)區(qū)功能，提高保護(hù)區(qū)在新形勢(shì)下的競(jìng)爭(zhēng)力，充分發(fā)揮保護(hù)區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)和港區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，通過(guò)設(shè)立物流園保護(hù)庫(kù)來(lái)開(kāi)展倉(cāng)儲(chǔ)和物流產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)國(guó)際中轉(zhuǎn)、國(guó)際配送、國(guó)際采購(gòu)和國(guó)際轉(zhuǎn)口貿(mào)易功能。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為6%。1.2根底數(shù)據(jù)1.2.1建設(shè)規(guī)模本工程方案建設(shè)兩層倉(cāng)庫(kù)，一層倉(cāng)庫(kù)面積40598.6平方米，二層倉(cāng)庫(kù)面積28433.2平方米，堆場(chǎng)面積82000平方米，設(shè)計(jì)倉(cāng)儲(chǔ)量為10萬(wàn)噸。1.2.2工程的計(jì)算期本工程計(jì)算期按21年計(jì)算，其中，建設(shè)期為1年，營(yíng)運(yùn)期為20年，第二年投入使用。1.2.3工程的總投資估算與資金來(lái)源〔1〕工程建設(shè)投資估算：本工程工程建設(shè)投資總額估算為15566.48萬(wàn)元人民幣?！?〕流動(dòng)資金估算：本工程所需流動(dòng)資金采用擴(kuò)大指標(biāo)法進(jìn)行估算，按每年?duì)I業(yè)收入增加局部的10%估算流動(dòng)資金。全部自籌?！?〕資金來(lái)源：本工程建設(shè)投資資金50%自籌，其他由商業(yè)貸款籌集，貸款利率為6.12%，按等額還本利息照付的方式還款，10年還清貸款〔含建設(shè)期〕。建設(shè)投資估算見(jiàn)下表。表格SEQ表格\*ARABIC1建設(shè)投資估算表序號(hào)工程或費(fèi)用名稱折舊年/年殘值率合計(jì)/萬(wàn)元1工程費(fèi)用141611.1主體工程費(fèi)用12763土建工程250.047921鋼結(jié)構(gòu)250.042189電氣工程250.04722給排水工程250.0548采暖工程220.0489通風(fēng)工程220.04151消防工程250.04893提升門，裝卸平臺(tái)250.047501.2廠區(qū)工程費(fèi)用250.0413982工程建設(shè)其他費(fèi)用12052.1建設(shè)單位管理費(fèi)1652.2工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)1392.3工程質(zhì)量監(jiān)督費(fèi)212.4前期工作費(fèi)、勘察費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)3302.5施工圖審查費(fèi)212.6消防評(píng)估審查費(fèi)282.7合同公證費(fèi)0.32.8環(huán)境評(píng)估費(fèi)52.9地震平安性評(píng)價(jià)102.10勞動(dòng)保險(xiǎn)統(tǒng)籌4452.11建筑工程險(xiǎn)282.12消防系統(tǒng)檢測(cè)費(fèi)22.13人防費(fèi)82.14其他費(fèi)33預(yù)備費(fèi)2004建設(shè)投資合計(jì)15566〔4〕資產(chǎn)形成：工程費(fèi)用、全部工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息形成固定資產(chǎn)原值；無(wú)其他資產(chǎn)形成和無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用。1.2.4營(yíng)運(yùn)收入及營(yíng)業(yè)稅金估算〔1〕營(yíng)運(yùn)收入①庫(kù)房出租率：庫(kù)房出租率見(jiàn)下表。表格SEQ表格\*ARABIC2庫(kù)房出租率年分?jǐn)?shù)234……21出租率〔一層〕70%80%90%90%90%出租率〔二層〕70%75%80%80%80%出租率〔堆場(chǎng)〕35%40%50%50%50%②倉(cāng)庫(kù)堆場(chǎng)收入：倉(cāng)庫(kù)建成后方案用于出租，一層倉(cāng)庫(kù)日租金按1元/㎡計(jì)，二層按0.8元/㎡，堆場(chǎng)0.4元/㎡。出租天數(shù)按照365天計(jì)。③車輛收入：供需車輛3輛，平均每輛車的單位收入為200元/天，一年按照365天計(jì)。④裝卸收入：兩層倉(cāng)庫(kù)假設(shè)全部出租，每層每年可以裝卸5萬(wàn)噸，裝卸費(fèi)率為20.31元/噸〔每層裝卸量=設(shè)計(jì)裝卸量×出租率〕。⑤其他收入：2萬(wàn)元/年?！?〕營(yíng)業(yè)稅金營(yíng)業(yè)稅金及附加按年?duì)I業(yè)收入的5.55%計(jì)算。1.2.5營(yíng)業(yè)本錢估算〔1〕固定本錢①折舊：按現(xiàn)行固定資產(chǎn)使用年限，采用分類法計(jì)算折舊，建設(shè)期利息及預(yù)留費(fèi)按比例計(jì)入固定資產(chǎn)原值。折舊年及殘值見(jiàn)投資估算表。②攤銷費(fèi)：無(wú)其他資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，所以攤銷費(fèi)用為0。③修理費(fèi)：按折舊的20%計(jì)。④工資：工資支出12萬(wàn)元/年。⑤企業(yè)管理費(fèi)：按收入的10%計(jì)。⑥其他費(fèi)用：按50萬(wàn)元/年計(jì)算。⑦利息支出：主要是建設(shè)投資借款利息。〔2〕可變本錢①勞務(wù)費(fèi)：為5.5元/噸〔每層倉(cāng)庫(kù)達(dá)年產(chǎn)的倉(cāng)儲(chǔ)量為5萬(wàn)噸/層〕。②臨時(shí)修理費(fèi)：按30萬(wàn)元/年計(jì)算。③其他可變本錢：按20萬(wàn)元/年計(jì)算。1.2.6利潤(rùn)總額計(jì)算所得稅稅率33%，法定盈余公積按照凈利潤(rùn)的15%提取

第二章財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.1財(cái)務(wù)盈利能力分析財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)主要有工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、工程投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、工程投資回收期三項(xiàng)。通過(guò)編制工程投資現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析，各項(xiàng)指標(biāo)如下表所示：表格SEQ表格\*ARABIC3工程財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)指標(biāo)稅前稅后工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率/%219工程投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔i=6%)/萬(wàn)元31143.76-12508.53工程投資回收期〔含建設(shè)期〕/年10.4716.65從表格中可以看出，工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為9%，大于基準(zhǔn)收益率6%，工程投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零。以上指標(biāo)說(shuō)明本方案具有較好的盈利能力。2.2財(cái)務(wù)清償能力分析由于本工程采用兩種融資方式，50%的自籌，其他由商業(yè)貸款籌集。綜合分析之后，貸款年限為10年，包括建設(shè)期，采取等額還本利息照付的還款方式。如果當(dāng)年未分配利潤(rùn)不夠還貸，可以用當(dāng)年以及往年所提取的折舊費(fèi)用和攤銷費(fèi)用還貸款。因此該工程具有較好的債務(wù)清償能力。2.3財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表可以看出，計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入始終大于現(xiàn)金流出。該工程通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的各年累計(jì)盈余資金均大于零，說(shuō)明該工程有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)生存能力。根據(jù)相關(guān)信息做出盈虧平衡圖如下列圖所示：圖表SEQ圖表\*ARABIC1盈虧平衡分析圖第三章敏感性分析本工程從建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)本錢和營(yíng)業(yè)收入等幾個(gè)方面進(jìn)行單因素敏感性分析。計(jì)算結(jié)果如下表：表格SEQ表格\*ARABIC4敏感性分析表序號(hào)不確定因素變化率/%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率/%敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)/%根本方案9.21建設(shè)投資-2014.19-2.71-9.9-1011.2-2.41107.36-2.00205.79-1.852經(jīng)營(yíng)本錢-2014.41-2.8329.33-1011.57-2.58107.21-2.16205.5-2.013營(yíng)業(yè)收入-202.683.5429.57-105.514.011014.215.452021.196.52內(nèi)部收益的敏感性分析圖如下：圖表SEQ圖表\*ARABIC2敏感性分析圖敏感性系數(shù)大于零表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素同方向變化；敏感度系數(shù)小于零表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素反方向變化；敏感度系數(shù)絕對(duì)值高，表示工程效益對(duì)該不確定因素敏感程度高。各不確定因素中，建設(shè)投資和營(yíng)業(yè)收入均為敏感性因素。其中投資增加時(shí)，敏感度系數(shù)平均為1.93，投資減小時(shí)，敏感度系數(shù)平均為2.56；收入增加時(shí)，敏感度系數(shù)平均為5.98，收入減小時(shí)，敏感度系數(shù)平均為3.78。當(dāng)建設(shè)投資減小9.9%或經(jīng)營(yíng)本錢增加29.33%或營(yíng)業(yè)收入增加29.57%，所得稅后工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率剛好等于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率6%，相應(yīng)數(shù)值那么為各因素變化的敏感性臨界點(diǎn)。附錄表格SEQ表格\*ARABIC6現(xiàn)金流量表序號(hào)工程合計(jì)單位：萬(wàn)元123451經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量18196.640348.29555760.56793.141.1現(xiàn)金流入54945.7102203.552468.342792.992793營(yíng)業(yè)收入54945.7102203.552468.342792.992793補(bǔ)貼收入000000其他流入0000001.2現(xiàn)金流出36749.0701855.261913.342032.431999.9經(jīng)營(yíng)本錢23235.2201501.191435.521426.481377.9營(yíng)業(yè)稅金及附加3049.460122.29136.99155.01155.01所得稅10464.390231.78340.83450.94466.99其他流出0000002投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-15625.41-15566.480-26.47-32.4602.1現(xiàn)金流入0000002.2現(xiàn)金流出15625.4115566.48026.4732.460建設(shè)投資15566.4815566.480000維持運(yùn)營(yíng)投資000000流動(dòng)資金58.930026.4732.460其他流出0000003籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量5221.414311.83-1207.02-1132.9-1080.3-10643.1現(xiàn)金流入15625.4115566.48026.4732.460工程資本金投入7842.177783.24026.4732.460建設(shè)投資借款7783.247783.240000流動(dòng)資金借款000000債券000000短期借款000000其他流入0000003.2現(xiàn)金流出10404.011254.651207.021159.381112.751064.1各種利息支出2620.81476.33428.7381.06334.43285.8歸還債務(wù)本金7783.2778.32778.32778.32778.32778.32應(yīng)付利潤(rùn)〔股利分配〕000000其他流出0000004稅前凈現(xiàn)金流量18257.02-1254.65-626.95-263.5598.75196.015稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量-1254.65-1881.6-2145.2-2046.4-18506稅后凈現(xiàn)金流量7792.63-1254.65-858.73-604.38-352.19-2717稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量-1254.65-2113.38-2717.8-3070-33418稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)6682.97328-1329.929-557.983-221.2878.2192146.479累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)-1329.93-1887.9-2109.2-2031-188510稅后凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)1454.46442-1183.632-764.267-507.45-278.97-202.511累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)-1183.63-1947.89-2455.3-2734.3-2937表格SEQ表格\*ARABIC7現(xiàn)金流量表678910111213825.06856.97888.88920.79952.711026.841026.841026.842792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.9900000000000000001967.931936.021904.111872.21840.281766.151766.151766.151330.211282.581234.951187.321139.681029.041029.041029.04155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01482.71498.43514.15529.87545.59582.1582.1582.10000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000-1016.5-968.85-921.22-873.59-825.95000000000000000000000000000000000000000000000000000000000001016.48968.85921.22873.59825.95000238.16190.53142.995.2747.63000778.32778.32778.32778.32778.320000000000000000000291.29386.55481.81577.07672.351608.941608.941608.94-1559.1-1172.6-690.74-113.67558.682167.623776.565385.5-191.42-111.88-32.3447.2126.761026.841026.841026.84-3532.4-3644.2-3676.6-3629.4-3502.6-2475.77-1448.93-422.09205.348257.078302.294341.567375.437847.5695799.5939754.3339-1679.2-1422.1-1119.8-778.24-402.81444.751224.341978.67-134.94-74.407-20.29127.937670.7821540.9265510.308481.4227-3071.7-3146.1-3166.4-3138.5-3667.7-2526.78-2016.48-1535.06

表格SEQ表格\*ARABIC8現(xiàn)金流量表14151617181920211026.841026.841026.841026.841026.841026.841026.841026.842792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.9900000000000000001766.151766.151766.151766.151766.151766.151766.151766.151029.041029.041029.041029.041029.041029.041029.041029.04155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01