光伏行業(yè)月報：光伏產品價格企穩(wěn)關注光伏輔材等領域 20240229 -中原證券

電力設備及新能源電力設備及新能源相對滬深300指數表現伏裝機表現亮眼，四季度行業(yè)業(yè)績承壓》《電力設備及新能源行業(yè)月報：11月國內光高》2023-12-01聯系人：馬炭琦地址：上海浦東新區(qū)世紀大道1788號16樓強于大市(維持)發(fā)布日期：2024年02月29日投資要點：月光伏行業(yè)上漲7.94%,跑贏滬深300指數，日均成交金額237.38億元，環(huán)比略放量。石英坩堝、導電銀漿、光伏膠膜和逆變器漲幅居前，個股呈普漲態(tài)勢，福斯特、奧特維、帝科股份、歐晶科技、禾邁股份漲幅居前?！?023年光伏主材產量大增，產能過剩問題存在但結構性特點明顯。根據中國光伏行業(yè)協會統(tǒng)計，得益于市場需求快速擴張和產能的釋放，2023年我國光伏產品供應量大幅增長，其中，多晶硅產量143萬噸，硅片產量622GW,電池片產量545GW,組件產量500GW,分別同比增長率67%、67.5%、64.9%和69.3%。值得關注的是，多晶硅的生產電耗進一步地降低，大尺寸硅片的市場占有率進一步地增加，N型電池的市場占有率提升至25%以上并主導增量產能，雙面組件市占率快速擴大?！窆夥a品短期價格有所企穩(wěn)。根據中國有色金屬協會披露的數據來看，n型棒狀硅整體價格持穩(wěn)，單晶致密料價格走高，硅片、電池和光伏組件價格基本平穩(wěn)。節(jié)后廠家預判三、四月需求回升，開工率有所上行，但市場回暖仍有待觀察，產品價格預計平穩(wěn)?！疋}鈦礦電池轉化效率被刷新，市場化推進尚需時日。大面積全鈣鈦礦光伏組件取得新突破，其穩(wěn)態(tài)光電轉化效率刷新此類組件世界紀錄。鈣鈦礦電池進入大規(guī)模商用，仍需要解決大面積的鈣鈦礦薄膜的制備，提高實際工況下鈣鈦礦太陽電池的穩(wěn)定性，降低鈣鈦礦電池的生產成本以及實現無鉛化、低毒性的鈣鈦礦材料的開發(fā)?！裢顿Y建議：截至2024年2月28日，光伏產業(yè)指數PE(TTM)11.06倍，處于歷史估值分位數1.95%的位置；PB(LF)估值2.01倍，處于歷史19.03%分位。光伏行業(yè)股票估值處于歷史低位，老產能出清和技術迭代仍在過程中。受整體市場流動性修復和市場回暖等因素影響，光伏行業(yè)股票展開反彈。短期反彈行情持續(xù)性值得期待，建議關注電池銀漿、光伏玻璃、焊帶、金剛石線、逆變器以及TOPCon和鈣鈦礦電池設備廠家。險；階段性供需錯配，產能過剩，盈利能力下滑風險。第1頁/共15頁電力設備及新能源內容目錄 31.1.光伏指數走勢-2月光伏行業(yè)先抑后揚，緊跟市場走勢 3 3 3 42.1.行業(yè)新聞：健全電力輔助服務市場價 42.2.重點環(huán)節(jié)數據：2023年制造端供應量大增，光伏產品價格短期企穩(wěn) 6 9 9 13 圖1:Wind光伏產業(yè)指數(2.1-2.28)走勢情況 3圖2:Wind光伏產業(yè)指數成交情況 3圖3:光伏板塊細分子行業(yè)漲跌排名 3圖4:我國多晶硅年度供給量和同比增長 6圖5:我國光伏硅片產量和同比增長 6圖6:我國太陽能電池產量和同比增長 6圖7:我國光伏組件產量和同比增長 6圖8:2023年我國光伏產品出口情況 7圖9:2023年我國光伏組件出口額區(qū)域占比(%) 7圖10:多晶硅料價格走勢(元/kg) 8圖11:單晶硅片價格走勢(元/片) 8圖12:單晶PERC電池片價格走勢(元/瓦) 8圖13:單面單晶PERC組件價格走勢(元/瓦) 8圖14:光伏玻璃價格走勢情況(元/平米) 8圖15:工業(yè)硅價格走勢情況(元/噸) 8圖16:Wind光伏產業(yè)指數PE(TTM)估值情況(倍) 圖17:Wind光伏產業(yè)指數PB估值情況(倍) 表1:光伏板塊漲跌幅排名(2024.2.1-2024.2.28) 4第2頁/共15頁電力設備及新能源1.行業(yè)表現回顧2月光伏行業(yè)先抑后揚。截至2月28日，本月光伏行業(yè)上漲7.94%,跑贏滬深300指數。光伏板塊2月日均成交金額237.38億元，環(huán)比略微放量。板塊所屬中信一級電力設備及新能源期間收益4.87%,中信30個一級行業(yè)中排名第9名。圖1:Wind光伏產業(yè)指數(2.1-2.28)走勢情況石英坩堝、導電銀漿、光伏膠膜和逆變器表現靠前。光伏各細分子行業(yè)漲幅排名：石英坩堝(14.57%)、導電銀漿(9.69%)、光伏膠膜(9.63%)、逆變器(6.49%)、硅料(6.49%)、光伏設備(6.16%)、光伏組件(3.43%)、光伏支架(2.38%)、硅片(2.31%)、光伏焊帶(2.25%)、太陽能電池片(2.09%)、光伏電站(1.78%)、光伏玻璃(-2.51%)、金剛線(-2.67%)、光伏背板(-12.09%)。1.3.個股表現-個股普漲，市場風險偏好明顯提升個股普漲，市場風險偏好明顯提升。漲幅排名情況，福斯特、奧特維、帝科股份、歐晶請閱讀最后一頁各項聲明第3頁/共15頁電力設備及新能源科技、禾邁股份、橫店東磁、德業(yè)股份、中信博、聯泓新科、邁為股份排名居前區(qū)間漲跌幅(%)奧特維歐晶科技金剛線金剛線明冠新材中信博ST中利樂凱膠片2.行業(yè)動態(tài)【五部門：新建鐵路場站等建筑屋面優(yōu)先采用BIPV或預留光伏設置條件】。2月5日，國體目標和主要指標，并從5方面提出12條重點任務。一是推動綠色鐵路建設。二是推動運輸裝備低碳轉型。三是優(yōu)化調整運輸結構。四是推進綠色運營維護。五是建建客站嚴格按照綠色建設相關標準進行設計和建設。在具備條件的客型客站進行試點應用，形成示范作用。加強光伏發(fā)電等節(jié)能、新(資料來源：國家鐵路局)8日，國家發(fā)改委、河北省人民政府聯合發(fā)布《關于推動雄安新區(qū)建設綠色發(fā)展城市典范的意展。打造全時段全部由清潔電能供應的城市電網，在充分利用本地區(qū)可再生能源入張北、蒙西等地區(qū)綠色電力，積極參與綠電、綠證交易。結側儲能。支持雄安新區(qū)在先進能源技術應用、體制機制創(chuàng)新等方面率先突破，優(yōu)化峰谷分時電價，參與國家綠色電力證書交易平臺建設，促進綠色電力消納。(資料來源：籌銜接，科學確定輔助服務市場需求，合理設置有償輔助服規(guī)則。按照“誰服務、誰獲利，誰受益、誰承擔”的總體原則，不斷完善輔電力設備及新能源制，推動輔助服務費用規(guī)范有序傳導分擔，充分調動靈活調節(jié)資源主動參與系統(tǒng)調節(jié)積極性。加強政策協同配套，規(guī)范輔助服務價格管理工作機制。(資料來源：國家發(fā)展改革委)【內蒙古：加快沙戈荒大型風光基地建設】。2月20日，內蒙古自治區(qū)人民政府關于下達2024年自治區(qū)國民經濟和社會發(fā)展計劃的通知，通知指出，全力打好“三北”攻堅戰(zhàn)。推動實施防沙治沙和風電光伏一體化工程，加快沙戈荒大型風電光伏基地項目建設，創(chuàng)新投融資體制機制，設立建管投資基金，引導企業(yè)和社會力量更多參與進來，積極推廣庫布其治沙、磴口模式等典型經驗。(資料來源：內蒙古自治區(qū)人民政府)【安徽：重點支持先進光儲產業(yè)】。安徽省人民政府公布《安徽省制造強省建設系列政策資金使用管理辦法》。文件指出，制造強省建設資金重點支持制造業(yè)數字化轉型升級、工業(yè)互聯網發(fā)展、中國聲谷建設、“三首一保”、先進光伏和新型儲能產業(yè)、先進制造業(yè)集群和重點產業(yè)鏈建設，以及省委、省政府安排的重點工作等。制造強省建設資金一般采取事后補助、貸款貼息及政府購買服務等支持形式，由省經濟和信息化廳組織實施項目遴選，確定擬支持的項目，納入安徽財政涉企項目資金管理信息系統(tǒng)管理。(資料來源：安徽省人民政府)【廣東：重點發(fā)展光伏等新能源領域未來材料前瞻技術和應用關鍵技術】。2月18日，廣東省科技廳印發(fā)《廣東省培育未來材料產業(yè)集群行動計劃》。《計劃》提出，面向清潔能源發(fā)電、新能源汽車、大規(guī)模儲能、智能電網等領域重大需求，重點發(fā)展風電、光伏、核電、新型動力和儲能電池、氫能等新能源領域未來材料前瞻技術和應用關鍵技術。采用先進數字孿生等先進技術，建設關鍵材料、重要部件服役環(huán)境加速評價平臺系統(tǒng)，開展關鍵材料全壽命周期安全服役研究。強化材料體系研發(fā)戰(zhàn)略布局與產業(yè)創(chuàng)新生態(tài)建設，支撐引領新能源產業(yè)革新發(fā)展。重點扶持一批新能源領域未來材料相關龍頭企業(yè)，引進上下游供應鏈企業(yè)，在深圳、佛山、韶關、汕尾、東莞、中山、江門、茂名、揭陽等形成龍頭企業(yè)為核心、相關配套企業(yè)聚集發(fā)展的產業(yè)集群。(資料來源：廣東省科學技術廳)【多地政府開始加速清退光伏、風電存量項目】。2023年以來，多地政府開始加速清退光伏、風電存量項目，一大批“圈而不建”、環(huán)評不過或并網到期的光伏項目被廢止。根據北極星統(tǒng)計，截至目前已有山東、貴州、江西、安徽等11地陸續(xù)公布了被廢止的光伏、風電等項目名單，累計被廢止項目426個，規(guī)模共計約24.87GW。其中，被廢止/取消的光伏項目為368個，累計規(guī)模超20GW;風電項目57個，累計規(guī)模超4.5GW。(資料來源：北極星太陽能光伏【新華社：我國科研團隊刷新大面積全鈣鈦礦光伏組件光電轉化效率世界紀錄】。南京大學譚海仁教授課題組研制的大面積全鈣鈦礦光伏組件取得新突破，經國際權威第三方機構測試，其穩(wěn)態(tài)光電轉化效率達24.5%,刷新此類組件的世界紀錄，也為后續(xù)產業(yè)化發(fā)展打下技術基礎。(資料來源：新華社)第5頁/共15頁電力設備及新能源2.2.重點環(huán)節(jié)數據：2023年制造端供應量大增，光伏產品價格短期企穩(wěn)(1)光伏主材供應量情況2023年光伏主材供應量均大幅增長，結構亮點突出。根據中國光伏行業(yè)協會統(tǒng)計，2023年多晶硅產量143萬噸，增長率接近67%;硅片產量622GW,同比增長67.5%;電池片產量545GW,同比增長64.9%;組件產量500GW,同比增長69.3%。值得關注的是，多晶硅的生產電耗進一步地降低，多晶硅綜合電耗降至57千瓦時/千克，還原電耗降至43千瓦時/千克；大尺寸硅片的市場占有率進一步地增加，182mm以上硅片占比提升至98%;N型電池的市場占有率提升至25%以上并主導增量產能；組件最大功率得到進一步提升，雙面組件市占率快速擴大。圖4:我國多晶硅年度供給量和同比增長一同比增長(%)圖5:我國光伏硅片產量和同比增長■硅片產量(GW)一同比增速(%)電池片產量(GW)一同比增速(%)■組件產量(GW)-同比增速(%)光伏產品出口量高增，歐洲占主要出口市場、亞洲占比提升。根據CPIA的統(tǒng)計，2023年，我國硅片、電池片和光伏組件出口量分別達70.3GW、39.3GW和211.7GW,分別同比增長93.6%、65.5%和37.9%。從出口分布上看，歐洲、亞洲出口金額占比分別達42%和40%。其中，荷蘭、巴西、西班牙和印度保持前四大出口市場地位。第6頁/共15頁電力設備及新能源圖9:2023年我國光伏組件出口額區(qū)域占比(%)(2)價格數據-光伏產品價格企穩(wěn)多晶硅致密料價格平穩(wěn)，N型產品溢價明顯。根據中國有色金屬協會披露的數據來看，本月底，n型棒狀硅整體價格持穩(wěn)，成交區(qū)間為7.10-7.30萬元/噸，成交均價為7.21萬元/噸，環(huán)比上漲0.14%。單晶致密料價格走高，成交區(qū)間為6.90-6.40萬元/噸，成交均價為6.07萬元/噸，環(huán)比上漲2.36%。多晶硅的主產區(qū)之一四川地區(qū)電價調整至0.5元/度以上，帶來成本壓力，對硅料價格起到支撐作用，預計短期內多晶硅價格持穩(wěn)。單晶硅片價格保持平穩(wěn)。根據PVInfolink的統(tǒng)計，截至2024年2月29日，單晶硅片182mm/150μm(RMB)、210mm對應的均價分別為2.05、2.80元/片，較上月底基本持平。硅片廠家針對三月規(guī)劃排產仍高，廠家持續(xù)受到同行間的競爭，企業(yè)保持較高水位稼動水平，硅片環(huán)節(jié)存在庫存加劇風險。電池價格平穩(wěn)。根據PVInfolink的統(tǒng)計，截至2024年2月29日，單晶PERC電池片-182mm/23%+(RMB)、單晶PERC電池片-210mm/23%+(RMB)銷售均價0.39元/瓦、0.38元/瓦，較上月底上漲1分/瓦和持平。春節(jié)前企業(yè)放假與減產，節(jié)后隨著組件采購需求的釋放，電池片出現階段性供應偏緊態(tài)勢。TOPCon與PERC電池片價差維持每瓦0.08-0.09元人民幣不等。光伏組件價格基本持平。根據PVInfolink的統(tǒng)計，截至2024年2月29日，182mm單面單晶PERC組件、210mm單面單晶PERC組件價格分別為0.90、0.93元/瓦，較上月底基本持平。廠家預判三至四月需求回升而提前備貨，但市場回暖仍有待觀察，歐洲目前正處于補庫階段，國內大型項目開動速度需要時間發(fā)酵。光伏玻璃價格小幅調整。根據PVInfolink的統(tǒng)計，截至2023年2月29日，3.2mm和2.0mm光伏玻璃價格分別為25.5元/平米、16.5元/平米，分別較上月底下跌0.5元/平方米、0.5元/平方米。本報告版權屬于中原證券股份有限公司請閱讀最后一頁各項聲明第7頁/共15頁1-Dec-211-Dec-212021/10.86420本報告版權屬于中原證券股份有限公司請閱讀最后一頁各項聲明第8頁/共15頁(3)新電池技術進展光電轉化效率達24.5%,刷新此類組件的世界紀錄，也為后續(xù)產業(yè)化發(fā)展打下技術基礎。(資3.重點公司公告3.1.上市公司公告-增持回購家數增多，細分子行業(yè)業(yè)績差別較大責任，同時為了進一步建立健全公司長效激勵機制，公司董事長金通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價交易方式股)。本次回購資金總額不低于人民幣30,000萬元(含),不超過人民幣60,000萬元(含)。本次回購股份價格上限不高于公司董事會審議通過回購方案決議前30個交易日公司股票交易均價的150%,具體以董事會審議通過的回購方案為準。33.46%;歸屬于母公司的凈利潤55.61億元，較上年增長51.12%;基本每股收益2.56元，較上年增長48.84%;加權平均凈資產收益率19.06%,較上年增加2.90個百分點。受益于N型先進產能的大幅提升，公司TOPCon組件產品的銷售占比顯著提高；公司大功率210系列光伏產品銷售大幅提升并得到市場認可；公司自產N型硅片產能的逐步釋放進一步降低公司組件產品的綜合成本。盡管在下半年面臨行業(yè)供需關系司發(fā)展前景的堅定信心以及對公司長期投資價值的認可，擬自本次增持計劃公告之日起12個月內，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)允許的方式增持本公司股份不低于10億元，不超過20億電力設備及新能源58.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8.32億元，同比增長16.00%。公司經營業(yè)績提升的主池相關固定資產的可收回金額進行了審慎評估。經評估，公司擬對截止2023年12月31日P型PERC電池相關固定資產計提減值準備。上述減值準備金額約9.00億元，對公司第四季度業(yè)根據公司經營戰(zhàn)略及產能規(guī)劃，公司于2023年4月與濟南市人民政府簽訂了《愛旭太陽能高效電池組件項目戰(zhàn)略合作協議》,擬分三期在濟南市新舊動能轉換起步區(qū)建設30GW高效晶硅太陽能電池項目及其配套30GW組件項目，每期建設10GW電池及組件產能。2024年2月25日，晶硅太陽能電池及組件項目的議案》。本項最近一期經審計凈資產的50%。海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式累計回購公司股份7,763,655股，占公司總股本2,144,937,715股的比例為0.3620%,回購成交的最高價為40.58元/股，最低價為27.06元/股，支付的資金總額為人民幣265,996,396.10元(不含交易費用)。董事長阮洪良先生基于對公司持續(xù)發(fā)展的信心和對公司價值的利益，提議公司以自有資金通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價方式回購公司部分A股股人民幣30,000萬元(含)且不超過人民幣60,000萬元(含)。按本次回購價格上限人民幣30元/股計算，公司本次回購的股份數量為10,000,000股至20,000,000股，約占公司總股本比例的0.4253%至0.8506%?？傤~-31,854.53萬元；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤-23,646.50萬元；實現歸屬于母公產銷量同比實現較大幅度增長，但由于主要原材料EVA樹脂的價格持續(xù)波動向下以及市場價格56.09%;歸屬于母公司所有者的凈利潤8.68億元，較上年增長33.65%;歸屬于母公司所有者請閱讀最后一頁各項聲明電力設備及新能源的扣除非經常性損益的凈利潤8.29億元，較上年增長32.16%;基本每股收益5.03,同比增長6.42%;歸屬于母公司所有者的凈利潤2.08億元，較上年減少42.20%;歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤1.66億元，較上年減少51.09%。報告期內，公司實施了限制性股票激勵計劃，確認股份支付費用5,807.11萬元，若剔除股份支付費用的影響，歸屬于母公司所有者的凈利潤應為2.66億元，同比減少28.20%。公司實施了限制性股票激勵計劃，同時計提信用減值損失及資產減值損失的增加，由此帶來的效應使得現營業(yè)收入202,599.43萬元，同比增長31.86%;2023年因終止實施2022年限制性股票激勵計劃對于已計提的股份支付費用金額不予轉回，對于原本應在剩用在2023年加速提取，該激勵計劃在2022年度和2023年度涉及的股權激勵費用分別為1,056.10萬元和10,756.30萬元，扣除上述影響后的歸屬于上市公司股東的凈利潤2022年度和2023年度分別為54,311.25萬元和62,750.04萬元，同比增長15.54%。萬元，同比增長55.88%。2023年，受益于全球清潔能源和半導體市場需求的持續(xù)增長以及技術創(chuàng)新與政策支持等綜合因素的共同推動，光伏及半導體企業(yè)的市較上年同比增長78.11%;實現利潤總額147,792.69萬元，較上年同比增長85.83%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤125,545.29萬元，較上年同比增長76.15%。公司積極的市場開拓政73.19%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤146,145.02萬元，同比增長85.32%。2023年全球光伏新增裝機需求持續(xù)旺盛，公司充分發(fā)揮“切割設備+切割耗材+切的盈利能力。光伏設備訂單大幅增加，龍頭電力設備及新能源續(xù)領先，出貨規(guī)模大幅增加；公司半導體、藍寶石、同期下降26.11%;歸屬于母公司所有者的凈利潤20,327.88萬元，較上年同期下降63.12%;歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤-1,126.28萬元，較上年同期下降103.81%。業(yè)績變化原因主要系產品銷售價格下旺盛，同時公司產能持續(xù)釋放，基于新技術的產品加速放量。2023年度，公司實現營業(yè)收入1,029,623.64萬元，同比增加58.30%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤44,643.36萬元，同比增加14.12%;實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤39,727.64萬元，同比增加10.58%。公司營業(yè)收入較上年同期增長58.30%,主要原因系光伏行業(yè)快速發(fā)展，銀石英砂的采購協議，協議總金額預計占公司2022年年度經審計總資產的比例超過50%,且絕對金額超過5億元。本協議是雙方簽訂的日常經營性長單采購協議，協議的簽訂符合公司未來經營需要，通過分批采購的長單方式，有利于保障公司原材5,000萬元且不超過人民幣10,000萬元(均含本數)。本次回購的資金為公司自有資金。不超過人民幣74.29元/股(含本數)(該價格不高于董事會審議通過本次回購股份決議前30個交易日公司股票交易均價的150%)。本次回購的股份將用于實施員工持股計劃或股權激勵。公司第12頁/共15頁電力設備及新能源【向日葵：關于終止投資合作協議并注銷項目公司的公告】TOPCon電池產品項目系公司在對光伏產業(yè)發(fā)展情況、中期趨勢及行業(yè)頭部公司投產計劃進行充分調查研究后的審慎決策，但在項目籌建過程中因擬租賃廠房交付滯后，導致TOPCon電池產品項目不能按期實施，此外，近期光伏行業(yè)產業(yè)鏈主要產品價格出現大幅下行。在目前市場環(huán)境變化及多種因素影響的背景下，經公司認真研究，為了降低投資風險及管理成本，優(yōu)化資源配置，與各方股東友好協商，決定終止TOPCon電池產品項目并注銷項目公司?！居勒楣煞荩褐袊C監(jiān)會同意公司在滬市主板上市的注冊申請】永臻股份主營產品包括光伏邊框產品、光伏建筑一體化產品(BIPV)、光伏支架結構件。目前，公司擁有江蘇常州、遼寧營口、安徽滁州三大生產基地，總占地規(guī)模近500畝，可年產22萬噸光伏邊框，擁有近8,000萬套光伏邊框的產能。以2022年全球光伏新增裝機230GW計算，光伏邊框年需求量約143萬噸，公司市場占有率約為13.04%,在光伏邊框領域位居行業(yè)前列。永臻科技此次擬公開發(fā)行不超過5931.41萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%。預計募資約17.25億元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額將用于鋁合金光伏邊框支架與儲能電池托盤項目一期光伏邊框工程及補充流動資金。4.投資建議截至2024年2月28日，光伏產業(yè)指數(931151)PE(TTM)11.06倍，處于歷史估值分位數1.95%的位置；PB(LF)估值2.01倍，處于歷史19.03%分位。光伏行業(yè)股票估值處于歷史低位，老產能出清和技術迭代仍在過程中。受整體市場流動性修復和市場回暖等因素影響，光伏行業(yè)股票展開反彈。短期反彈行情持續(xù)性值得期待，建議關注電池銀漿、光伏玻璃、焊帶、金剛石線、逆變器以及TOPCon和鈣鈦礦電池設備廠家。圖16:Wind光伏產業(yè)指數PE(TTM)估值情況(倍)-PE(TTM)………250周期移動平圖17:Wind光伏產業(yè)指數PB估值情況(倍)第13頁/共15頁電力設備及新能源5.風險提示1)國際貿易政策變化風險；2)全球裝機需求不及預期風險；3)階段性供需錯配，產能過剩，盈利能力下滑風險。本報告版權屬于中原證券股份有限公司請閱讀最后一頁各項聲明第14頁/共15頁電力設備及新能源行業(yè)投資評級強于大市：未來6個月內行業(yè)指數相對滬深300漲幅10%以上；同步大市：未來6個月內行業(yè)指數相對滬深300漲幅-10%至10%