光伏行業(yè)月報(bào)：光伏產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)關(guān)注光伏輔材等領(lǐng)域 20240229 -中原證券

電力設(shè)備及新能源電力設(shè)備及新能源相對(duì)滬深300指數(shù)表現(xiàn)伏裝機(jī)表現(xiàn)亮眼，四季度行業(yè)業(yè)績承壓》《電力設(shè)備及新能源行業(yè)月報(bào)：11月國內(nèi)光高》2023-12-01聯(lián)系人：馬炭琦地址：上海浦東新區(qū)世紀(jì)大道1788號(hào)16樓強(qiáng)于大市(維持)發(fā)布日期：2024年02月29日投資要點(diǎn)：月光伏行業(yè)上漲7.94%,跑贏滬深300指數(shù)，日均成交金額237.38億元，環(huán)比略放量。石英坩堝、導(dǎo)電銀漿、光伏膠膜和逆變器漲幅居前，個(gè)股呈普漲態(tài)勢，福斯特、奧特維、帝科股份、歐晶科技、禾邁股份漲幅居前?！?023年光伏主材產(chǎn)量大增，產(chǎn)能過剩問題存在但結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)明顯。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，得益于市場需求快速擴(kuò)張和產(chǎn)能的釋放，2023年我國光伏產(chǎn)品供應(yīng)量大幅增長，其中，多晶硅產(chǎn)量143萬噸，硅片產(chǎn)量622GW,電池片產(chǎn)量545GW,組件產(chǎn)量500GW,分別同比增長率67%、67.5%、64.9%和69.3%。值得關(guān)注的是，多晶硅的生產(chǎn)電耗進(jìn)一步地降低，大尺寸硅片的市場占有率進(jìn)一步地增加，N型電池的市場占有率提升至25%以上并主導(dǎo)增量產(chǎn)能，雙面組件市占率快速擴(kuò)大。●光伏產(chǎn)品短期價(jià)格有所企穩(wěn)。根據(jù)中國有色金屬協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)來看，n型棒狀硅整體價(jià)格持穩(wěn)，單晶致密料價(jià)格走高，硅片、電池和光伏組件價(jià)格基本平穩(wěn)。節(jié)后廠家預(yù)判三、四月需求回升，開工率有所上行，但市場回暖仍有待觀察，產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)平穩(wěn)?！疋}鈦礦電池轉(zhuǎn)化效率被刷新，市場化推進(jìn)尚需時(shí)日。大面積全鈣鈦礦光伏組件取得新突破，其穩(wěn)態(tài)光電轉(zhuǎn)化效率刷新此類組件世界紀(jì)錄。鈣鈦礦電池進(jìn)入大規(guī)模商用，仍需要解決大面積的鈣鈦礦薄膜的制備，提高實(shí)際工況下鈣鈦礦太陽電池的穩(wěn)定性，降低鈣鈦礦電池的生產(chǎn)成本以及實(shí)現(xiàn)無鉛化、低毒性的鈣鈦礦材料的開發(fā)。●投資建議：截至2024年2月28日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PE(TTM)11.06倍，處于歷史估值分位數(shù)1.95%的位置；PB(LF)估值2.01倍，處于歷史19.03%分位。光伏行業(yè)股票估值處于歷史低位，老產(chǎn)能出清和技術(shù)迭代仍在過程中。受整體市場流動(dòng)性修復(fù)和市場回暖等因素影響，光伏行業(yè)股票展開反彈。短期反彈行情持續(xù)性值得期待，建議關(guān)注電池銀漿、光伏玻璃、焊帶、金剛石線、逆變器以及TOPCon和鈣鈦礦電池設(shè)備廠家。險(xiǎn)；階段性供需錯(cuò)配，產(chǎn)能過剩，盈利能力下滑風(fēng)險(xiǎn)。第1頁/共15頁電力設(shè)備及新能源內(nèi)容目錄 31.1.光伏指數(shù)走勢-2月光伏行業(yè)先抑后揚(yáng)，緊跟市場走勢 3 3 3 42.1.行業(yè)新聞：健全電力輔助服務(wù)市場價(jià) 42.2.重點(diǎn)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)：2023年制造端供應(yīng)量大增，光伏產(chǎn)品價(jià)格短期企穩(wěn) 6 9 9 13 圖1:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(2.1-2.28)走勢情況 3圖2:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)成交情況 3圖3:光伏板塊細(xì)分子行業(yè)漲跌排名 3圖4:我國多晶硅年度供給量和同比增長 6圖5:我國光伏硅片產(chǎn)量和同比增長 6圖6:我國太陽能電池產(chǎn)量和同比增長 6圖7:我國光伏組件產(chǎn)量和同比增長 6圖8:2023年我國光伏產(chǎn)品出口情況 7圖9:2023年我國光伏組件出口額區(qū)域占比(%) 7圖10:多晶硅料價(jià)格走勢(元/kg) 8圖11:單晶硅片價(jià)格走勢(元/片) 8圖12:單晶PERC電池片價(jià)格走勢(元/瓦) 8圖13:單面單晶PERC組件價(jià)格走勢(元/瓦) 8圖14:光伏玻璃價(jià)格走勢情況(元/平米) 8圖15:工業(yè)硅價(jià)格走勢情況(元/噸) 8圖16:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PE(TTM)估值情況(倍) 圖17:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PB估值情況(倍) 表1:光伏板塊漲跌幅排名(2024.2.1-2024.2.28) 4第2頁/共15頁電力設(shè)備及新能源1.行業(yè)表現(xiàn)回顧2月光伏行業(yè)先抑后揚(yáng)。截至2月28日，本月光伏行業(yè)上漲7.94%,跑贏滬深300指數(shù)。光伏板塊2月日均成交金額237.38億元，環(huán)比略微放量。板塊所屬中信一級(jí)電力設(shè)備及新能源期間收益4.87%,中信30個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第9名。圖1:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(2.1-2.28)走勢情況石英坩堝、導(dǎo)電銀漿、光伏膠膜和逆變器表現(xiàn)靠前。光伏各細(xì)分子行業(yè)漲幅排名：石英坩堝(14.57%)、導(dǎo)電銀漿(9.69%)、光伏膠膜(9.63%)、逆變器(6.49%)、硅料(6.49%)、光伏設(shè)備(6.16%)、光伏組件(3.43%)、光伏支架(2.38%)、硅片(2.31%)、光伏焊帶(2.25%)、太陽能電池片(2.09%)、光伏電站(1.78%)、光伏玻璃(-2.51%)、金剛線(-2.67%)、光伏背板(-12.09%)。1.3.個(gè)股表現(xiàn)-個(gè)股普漲，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升個(gè)股普漲，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升。漲幅排名情況，福斯特、奧特維、帝科股份、歐晶請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明第3頁/共15頁電力設(shè)備及新能源科技、禾邁股份、橫店東磁、德業(yè)股份、中信博、聯(lián)泓新科、邁為股份排名居前區(qū)間漲跌幅(%)奧特維歐晶科技金剛線金剛線明冠新材中信博ST中利樂凱膠片2.行業(yè)動(dòng)態(tài)【五部門：新建鐵路場站等建筑屋面優(yōu)先采用BIPV或預(yù)留光伏設(shè)置條件】。2月5日，國體目標(biāo)和主要指標(biāo)，并從5方面提出12條重點(diǎn)任務(wù)。一是推動(dòng)綠色鐵路建設(shè)。二是推動(dòng)運(yùn)輸裝備低碳轉(zhuǎn)型。三是優(yōu)化調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)。四是推進(jìn)綠色運(yùn)營維護(hù)。五是建建客站嚴(yán)格按照綠色建設(shè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì)和建設(shè)。在具備條件的客型客站進(jìn)行試點(diǎn)應(yīng)用，形成示范作用。加強(qiáng)光伏發(fā)電等節(jié)能、新(資料來源：國家鐵路局)8日，國家發(fā)改委、河北省人民政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)雄安新區(qū)建設(shè)綠色發(fā)展城市典范的意展。打造全時(shí)段全部由清潔電能供應(yīng)的城市電網(wǎng)，在充分利用本地區(qū)可再生能源入張北、蒙西等地區(qū)綠色電力，積極參與綠電、綠證交易。結(jié)側(cè)儲(chǔ)能。支持雄安新區(qū)在先進(jìn)能源技術(shù)應(yīng)用、體制機(jī)制創(chuàng)新等方面率先突破，優(yōu)化峰谷分時(shí)電價(jià)，參與國家綠色電力證書交易平臺(tái)建設(shè)，促進(jìn)綠色電力消納。(資料來源：籌銜接，科學(xué)確定輔助服務(wù)市場需求，合理設(shè)置有償輔助服規(guī)則。按照“誰服務(wù)、誰獲利，誰受益、誰承擔(dān)”的總體原則，不斷完善輔電力設(shè)備及新能源制，推動(dòng)輔助服務(wù)費(fèi)用規(guī)范有序傳導(dǎo)分擔(dān)，充分調(diào)動(dòng)靈活調(diào)節(jié)資源主動(dòng)參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)積極性。加強(qiáng)政策協(xié)同配套，規(guī)范輔助服務(wù)價(jià)格管理工作機(jī)制。(資料來源：國家發(fā)展改革委)【內(nèi)蒙古：加快沙戈荒大型風(fēng)光基地建設(shè)】。2月20日，內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府關(guān)于下達(dá)2024年自治區(qū)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的通知，通知指出，全力打好“三北”攻堅(jiān)戰(zhàn)。推動(dòng)實(shí)施防沙治沙和風(fēng)電光伏一體化工程，加快沙戈荒大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目建設(shè)，創(chuàng)新投融資體制機(jī)制，設(shè)立建管投資基金，引導(dǎo)企業(yè)和社會(huì)力量更多參與進(jìn)來，積極推廣庫布其治沙、磴口模式等典型經(jīng)驗(yàn)。(資料來源：內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府)【安徽：重點(diǎn)支持先進(jìn)光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)】。安徽省人民政府公布《安徽省制造強(qiáng)省建設(shè)系列政策資金使用管理辦法》。文件指出，制造強(qiáng)省建設(shè)資金重點(diǎn)支持制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、中國聲谷建設(shè)、“三首一保”、先進(jìn)光伏和新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)集群和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，以及省委、省政府安排的重點(diǎn)工作等。制造強(qiáng)省建設(shè)資金一般采取事后補(bǔ)助、貸款貼息及政府購買服務(wù)等支持形式，由省經(jīng)濟(jì)和信息化廳組織實(shí)施項(xiàng)目遴選，確定擬支持的項(xiàng)目，納入安徽財(cái)政涉企項(xiàng)目資金管理信息系統(tǒng)管理。(資料來源：安徽省人民政府)【廣東：重點(diǎn)發(fā)展光伏等新能源領(lǐng)域未來材料前瞻技術(shù)和應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)】。2月18日，廣東省科技廳印發(fā)《廣東省培育未來材料產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)計(jì)劃》?！队?jì)劃》提出，面向清潔能源發(fā)電、新能源汽車、大規(guī)模儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域重大需求，重點(diǎn)發(fā)展風(fēng)電、光伏、核電、新型動(dòng)力和儲(chǔ)能電池、氫能等新能源領(lǐng)域未來材料前瞻技術(shù)和應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)。采用先進(jìn)數(shù)字孿生等先進(jìn)技術(shù)，建設(shè)關(guān)鍵材料、重要部件服役環(huán)境加速評(píng)價(jià)平臺(tái)系統(tǒng)，開展關(guān)鍵材料全壽命周期安全服役研究。強(qiáng)化材料體系研發(fā)戰(zhàn)略布局與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)，支撐引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)革新發(fā)展。重點(diǎn)扶持一批新能源領(lǐng)域未來材料相關(guān)龍頭企業(yè)，引進(jìn)上下游供應(yīng)鏈企業(yè)，在深圳、佛山、韶關(guān)、汕尾、東莞、中山、江門、茂名、揭陽等形成龍頭企業(yè)為核心、相關(guān)配套企業(yè)聚集發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群。(資料來源：廣東省科學(xué)技術(shù)廳)【多地政府開始加速清退光伏、風(fēng)電存量項(xiàng)目】。2023年以來，多地政府開始加速清退光伏、風(fēng)電存量項(xiàng)目，一大批“圈而不建”、環(huán)評(píng)不過或并網(wǎng)到期的光伏項(xiàng)目被廢止。根據(jù)北極星統(tǒng)計(jì)，截至目前已有山東、貴州、江西、安徽等11地陸續(xù)公布了被廢止的光伏、風(fēng)電等項(xiàng)目名單，累計(jì)被廢止項(xiàng)目426個(gè)，規(guī)模共計(jì)約24.87GW。其中，被廢止/取消的光伏項(xiàng)目為368個(gè)，累計(jì)規(guī)模超20GW;風(fēng)電項(xiàng)目57個(gè)，累計(jì)規(guī)模超4.5GW。(資料來源：北極星太陽能光伏【新華社：我國科研團(tuán)隊(duì)刷新大面積全鈣鈦礦光伏組件光電轉(zhuǎn)化效率世界紀(jì)錄】。南京大學(xué)譚海仁教授課題組研制的大面積全鈣鈦礦光伏組件取得新突破，經(jīng)國際權(quán)威第三方機(jī)構(gòu)測試，其穩(wěn)態(tài)光電轉(zhuǎn)化效率達(dá)24.5%,刷新此類組件的世界紀(jì)錄，也為后續(xù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展打下技術(shù)基礎(chǔ)。(資料來源：新華社)第5頁/共15頁電力設(shè)備及新能源2.2.重點(diǎn)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)：2023年制造端供應(yīng)量大增，光伏產(chǎn)品價(jià)格短期企穩(wěn)(1)光伏主材供應(yīng)量情況2023年光伏主材供應(yīng)量均大幅增長，結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)突出。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2023年多晶硅產(chǎn)量143萬噸，增長率接近67%;硅片產(chǎn)量622GW,同比增長67.5%;電池片產(chǎn)量545GW,同比增長64.9%;組件產(chǎn)量500GW,同比增長69.3%。值得關(guān)注的是，多晶硅的生產(chǎn)電耗進(jìn)一步地降低，多晶硅綜合電耗降至57千瓦時(shí)/千克，還原電耗降至43千瓦時(shí)/千克；大尺寸硅片的市場占有率進(jìn)一步地增加，182mm以上硅片占比提升至98%;N型電池的市場占有率提升至25%以上并主導(dǎo)增量產(chǎn)能；組件最大功率得到進(jìn)一步提升，雙面組件市占率快速擴(kuò)大。圖4:我國多晶硅年度供給量和同比增長一同比增長(%)圖5:我國光伏硅片產(chǎn)量和同比增長■硅片產(chǎn)量(GW)一同比增速(%)電池片產(chǎn)量(GW)一同比增速(%)■組件產(chǎn)量(GW)-同比增速(%)光伏產(chǎn)品出口量高增，歐洲占主要出口市場、亞洲占比提升。根據(jù)CPIA的統(tǒng)計(jì)，2023年，我國硅片、電池片和光伏組件出口量分別達(dá)70.3GW、39.3GW和211.7GW,分別同比增長93.6%、65.5%和37.9%。從出口分布上看，歐洲、亞洲出口金額占比分別達(dá)42%和40%。其中，荷蘭、巴西、西班牙和印度保持前四大出口市場地位。第6頁/共15頁電力設(shè)備及新能源圖9:2023年我國光伏組件出口額區(qū)域占比(%)(2)價(jià)格數(shù)據(jù)-光伏產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)多晶硅致密料價(jià)格平穩(wěn)，N型產(chǎn)品溢價(jià)明顯。根據(jù)中國有色金屬協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)來看，本月底，n型棒狀硅整體價(jià)格持穩(wěn)，成交區(qū)間為7.10-7.30萬元/噸，成交均價(jià)為7.21萬元/噸，環(huán)比上漲0.14%。單晶致密料價(jià)格走高，成交區(qū)間為6.90-6.40萬元/噸，成交均價(jià)為6.07萬元/噸，環(huán)比上漲2.36%。多晶硅的主產(chǎn)區(qū)之一四川地區(qū)電價(jià)調(diào)整至0.5元/度以上，帶來成本壓力，對(duì)硅料價(jià)格起到支撐作用，預(yù)計(jì)短期內(nèi)多晶硅價(jià)格持穩(wěn)。單晶硅片價(jià)格保持平穩(wěn)。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月29日，單晶硅片182mm/150μm(RMB)、210mm對(duì)應(yīng)的均價(jià)分別為2.05、2.80元/片，較上月底基本持平。硅片廠家針對(duì)三月規(guī)劃排產(chǎn)仍高，廠家持續(xù)受到同行間的競爭，企業(yè)保持較高水位稼動(dòng)水平，硅片環(huán)節(jié)存在庫存加劇風(fēng)險(xiǎn)。電池價(jià)格平穩(wěn)。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月29日，單晶PERC電池片-182mm/23%+(RMB)、單晶PERC電池片-210mm/23%+(RMB)銷售均價(jià)0.39元/瓦、0.38元/瓦，較上月底上漲1分/瓦和持平。春節(jié)前企業(yè)放假與減產(chǎn)，節(jié)后隨著組件采購需求的釋放，電池片出現(xiàn)階段性供應(yīng)偏緊態(tài)勢。TOPCon與PERC電池片價(jià)差維持每瓦0.08-0.09元人民幣不等。光伏組件價(jià)格基本持平。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月29日，182mm單面單晶PERC組件、210mm單面單晶PERC組件價(jià)格分別為0.90、0.93元/瓦，較上月底基本持平。廠家預(yù)判三至四月需求回升而提前備貨，但市場回暖仍有待觀察，歐洲目前正處于補(bǔ)庫階段，國內(nèi)大型項(xiàng)目開動(dòng)速度需要時(shí)間發(fā)酵。光伏玻璃價(jià)格小幅調(diào)整。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2023年2月29日，3.2mm和2.0mm光伏玻璃價(jià)格分別為25.5元/平米、16.5元/平米，分別較上月底下跌0.5元/平方米、0.5元/平方米。本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明第7頁/共15頁1-Dec-211-Dec-212021/10.86420本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明第8頁/共15頁(3)新電池技術(shù)進(jìn)展光電轉(zhuǎn)化效率達(dá)24.5%,刷新此類組件的世界紀(jì)錄，也為后續(xù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展打下技術(shù)基礎(chǔ)。(資3.重點(diǎn)公司公告3.1.上市公司公告-增持回購家數(shù)增多，細(xì)分子行業(yè)業(yè)績差別較大責(zé)任，同時(shí)為了進(jìn)一步建立健全公司長效激勵(lì)機(jī)制，公司董事長金通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式股)。本次回購資金總額不低于人民幣30,000萬元(含),不超過人民幣60,000萬元(含)。本次回購股份價(jià)格上限不高于公司董事會(huì)審議通過回購方案決議前30個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的150%,具體以董事會(huì)審議通過的回購方案為準(zhǔn)。33.46%;歸屬于母公司的凈利潤55.61億元，較上年增長51.12%;基本每股收益2.56元，較上年增長48.84%;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率19.06%,較上年增加2.90個(gè)百分點(diǎn)。受益于N型先進(jìn)產(chǎn)能的大幅提升，公司TOPCon組件產(chǎn)品的銷售占比顯著提高；公司大功率210系列光伏產(chǎn)品銷售大幅提升并得到市場認(rèn)可；公司自產(chǎn)N型硅片產(chǎn)能的逐步釋放進(jìn)一步降低公司組件產(chǎn)品的綜合成本。盡管在下半年面臨行業(yè)供需關(guān)系司發(fā)展前景的堅(jiān)定信心以及對(duì)公司長期投資價(jià)值的認(rèn)可，擬自本次增持計(jì)劃公告之日起12個(gè)月內(nèi)，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)允許的方式增持本公司股份不低于10億元，不超過20億電力設(shè)備及新能源58.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8.32億元，同比增長16.00%。公司經(jīng)營業(yè)績提升的主池相關(guān)固定資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行了審慎評(píng)估。經(jīng)評(píng)估，公司擬對(duì)截止2023年12月31日P型PERC電池相關(guān)固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。上述減值準(zhǔn)備金額約9.00億元，對(duì)公司第四季度業(yè)根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略及產(chǎn)能規(guī)劃，公司于2023年4月與濟(jì)南市人民政府簽訂了《愛旭太陽能高效電池組件項(xiàng)目戰(zhàn)略合作協(xié)議》,擬分三期在濟(jì)南市新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換起步區(qū)建設(shè)30GW高效晶硅太陽能電池項(xiàng)目及其配套30GW組件項(xiàng)目，每期建設(shè)10GW電池及組件產(chǎn)能。2024年2月25日，晶硅太陽能電池及組件項(xiàng)目的議案》。本項(xiàng)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%。海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式累計(jì)回購公司股份7,763,655股，占公司總股本2,144,937,715股的比例為0.3620%,回購成交的最高價(jià)為40.58元/股，最低價(jià)為27.06元/股，支付的資金總額為人民幣265,996,396.10元(不含交易費(fèi)用)。董事長阮洪良先生基于對(duì)公司持續(xù)發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的利益，提議公司以自有資金通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)方式回購公司部分A股股人民幣30,000萬元(含)且不超過人民幣60,000萬元(含)。按本次回購價(jià)格上限人民幣30元/股計(jì)算，公司本次回購的股份數(shù)量為10,000,000股至20,000,000股，約占公司總股本比例的0.4253%至0.8506%?？傤~-31,854.53萬元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-23,646.50萬元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，但由于主要原材料EVA樹脂的價(jià)格持續(xù)波動(dòng)向下以及市場價(jià)格56.09%;歸屬于母公司所有者的凈利潤8.68億元，較上年增長33.65%;歸屬于母公司所有者請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明電力設(shè)備及新能源的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤8.29億元，較上年增長32.16%;基本每股收益5.03,同比增長6.42%;歸屬于母公司所有者的凈利潤2.08億元，較上年減少42.20%;歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.66億元，較上年減少51.09%。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)施了限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，確認(rèn)股份支付費(fèi)用5,807.11萬元，若剔除股份支付費(fèi)用的影響，歸屬于母公司所有者的凈利潤應(yīng)為2.66億元，同比減少28.20%。公司實(shí)施了限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，同時(shí)計(jì)提信用減值損失及資產(chǎn)減值損失的增加，由此帶來的效應(yīng)使得現(xiàn)營業(yè)收入202,599.43萬元，同比增長31.86%;2023年因終止實(shí)施2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃對(duì)于已計(jì)提的股份支付費(fèi)用金額不予轉(zhuǎn)回，對(duì)于原本應(yīng)在剩用在2023年加速提取，該激勵(lì)計(jì)劃在2022年度和2023年度涉及的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用分別為1,056.10萬元和10,756.30萬元，扣除上述影響后的歸屬于上市公司股東的凈利潤2022年度和2023年度分別為54,311.25萬元和62,750.04萬元，同比增長15.54%。萬元，同比增長55.88%。2023年，受益于全球清潔能源和半導(dǎo)體市場需求的持續(xù)增長以及技術(shù)創(chuàng)新與政策支持等綜合因素的共同推動(dòng)，光伏及半導(dǎo)體企業(yè)的市較上年同比增長78.11%;實(shí)現(xiàn)利潤總額147,792.69萬元，較上年同比增長85.83%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤125,545.29萬元，較上年同比增長76.15%。公司積極的市場開拓政73.19%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤146,145.02萬元，同比增長85.32%。2023年全球光伏新增裝機(jī)需求持續(xù)旺盛，公司充分發(fā)揮“切割設(shè)備+切割耗材+切的盈利能力。光伏設(shè)備訂單大幅增加，龍頭電力設(shè)備及新能源續(xù)領(lǐng)先，出貨規(guī)模大幅增加；公司半導(dǎo)體、藍(lán)寶石、同期下降26.11%;歸屬于母公司所有者的凈利潤20,327.88萬元，較上年同期下降63.12%;歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-1,126.28萬元，較上年同期下降103.81%。業(yè)績變化原因主要系產(chǎn)品銷售價(jià)格下旺盛，同時(shí)公司產(chǎn)能持續(xù)釋放，基于新技術(shù)的產(chǎn)品加速放量。2023年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,029,623.64萬元，同比增加58.30%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤44,643.36萬元，同比增加14.12%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤39,727.64萬元，同比增加10.58%。公司營業(yè)收入較上年同期增長58.30%,主要原因系光伏行業(yè)快速發(fā)展，銀石英砂的采購協(xié)議，協(xié)議總金額預(yù)計(jì)占公司2022年年度經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的比例超過50%,且絕對(duì)金額超過5億元。本協(xié)議是雙方簽訂的日常經(jīng)營性長單采購協(xié)議，協(xié)議的簽訂符合公司未來經(jīng)營需要，通過分批采購的長單方式，有利于保障公司原材5,000萬元且不超過人民幣10,000萬元(均含本數(shù))。本次回購的資金為公司自有資金。不超過人民幣74.29元/股(含本數(shù))(該價(jià)格不高于董事會(huì)審議通過本次回購股份決議前30個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的150%)。本次回購的股份將用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。公司第12頁/共15頁電力設(shè)備及新能源【向日葵：關(guān)于終止投資合作協(xié)議并注銷項(xiàng)目公司的公告】TOPCon電池產(chǎn)品項(xiàng)目系公司在對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、中期趨勢及行業(yè)頭部公司投產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行充分調(diào)查研究后的審慎決策，但在項(xiàng)目籌建過程中因擬租賃廠房交付滯后，導(dǎo)致TOPCon電池產(chǎn)品項(xiàng)目不能按期實(shí)施，此外，近期光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅下行。在目前市場環(huán)境變化及多種因素影響的背景下，經(jīng)公司認(rèn)真研究，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)及管理成本，優(yōu)化資源配置，與各方股東友好協(xié)商，決定終止TOPCon電池產(chǎn)品項(xiàng)目并注銷項(xiàng)目公司。【永臻股份：中國證監(jiān)會(huì)同意公司在滬市主板上市的注冊申請】永臻股份主營產(chǎn)品包括光伏邊框產(chǎn)品、光伏建筑一體化產(chǎn)品(BIPV)、光伏支架結(jié)構(gòu)件。目前，公司擁有江蘇常州、遼寧營口、安徽滁州三大生產(chǎn)基地，總占地規(guī)模近500畝，可年產(chǎn)22萬噸光伏邊框，擁有近8,000萬套光伏邊框的產(chǎn)能。以2022年全球光伏新增裝機(jī)230GW計(jì)算，光伏邊框年需求量約143萬噸，公司市場占有率約為13.04%,在光伏邊框領(lǐng)域位居行業(yè)前列。永臻科技此次擬公開發(fā)行不超過5931.41萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%。預(yù)計(jì)募資約17.25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將用于鋁合金光伏邊框支架與儲(chǔ)能電池托盤項(xiàng)目一期光伏邊框工程及補(bǔ)充流動(dòng)資金。4.投資建議截至2024年2月28日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931151)PE(TTM)11.06倍，處于歷史估值分位數(shù)1.95%的位置；PB(LF)估值2.01倍，處于歷史19.03%分位。光伏行業(yè)股票估值處于歷史低位，老產(chǎn)能出清和技術(shù)迭代仍在過程中。受整體市場流動(dòng)性修復(fù)和市場回暖等因素影響，光伏行業(yè)股票展開反彈。短期反彈行情持續(xù)性值得期待，建議關(guān)注電池銀漿、光伏玻璃、焊帶、金剛石線、逆變器以及TOPCon和鈣鈦礦電池設(shè)備廠家。圖16:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PE(TTM)估值情況(倍)-PE(TTM)………250周期移動(dòng)平圖17:Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PB估值情況(倍)第13頁/共15頁電力設(shè)備及新能源5.風(fēng)險(xiǎn)提示1)國際貿(mào)易政策變化風(fēng)險(xiǎn)；2)全球裝機(jī)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；3)階段性供需錯(cuò)配，產(chǎn)能過剩，盈利能力下滑風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明第14頁/共15頁電力設(shè)備及新能源行業(yè)投資評(píng)級(jí)強(qiáng)于大市：未來6個(gè)月內(nèi)行業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深300漲幅10%以上；同步大市：未來6個(gè)月內(nèi)行業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深300漲幅-10%至10%