證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)知識(shí)筆試（2018-2023年）真題摘選含答案

長風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄海。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)知識(shí)筆試（2018-2023年）真題摘選含答案（圖片大小可自由調(diào)整）卷I一.參考題庫(共30題)1.證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍是什么？2.證券公司以自有資金參與公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)，在計(jì)算凈資本時(shí)是否需要扣減？3.證券公司自有資金參與集合計(jì)劃計(jì)入委托人數(shù)量嗎？4.證券公司是否可以做其他證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人？5.證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃中委托資產(chǎn)凈值少于100萬時(shí)，定向計(jì)劃是否可以仍繼續(xù)運(yùn)作？6.證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)能否直接從事貸款業(yè)務(wù)？7.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由委托人提供相應(yīng)的投資決策是否可行？8.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額是否可以轉(zhuǎn)讓？9.什么是銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)？10.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是否可以參與證券回購？11.證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃能否為管理人的股東等提供融資？12.證券公司能否向委托人發(fā)送投資征詢函或投資建議書，委托人回復(fù)對(duì)投資事項(xiàng)無異議的形式開展銀證合作定向業(yè)務(wù)？13.證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)該遵守哪些信息隔離的規(guī)定？14.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成立后資金規(guī)模是否應(yīng)持續(xù)保持在50億元人民幣以下？15.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶，是否可以按照合同約定作為資金融出方參與股票質(zhì)押回購交易？16.工會(huì)能否作為證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的委托人？17.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行證券交易分別以什么名義開立證券賬戶？18.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的備案管理工作是否仍由證券業(yè)協(xié)會(huì)管理？19.定向資管產(chǎn)品收益權(quán)是否可以質(zhì)押？20.證券公司集合計(jì)劃的投資范圍是什么？21.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃向合格投資者推廣應(yīng)符合什么條件？22.資管業(yè)務(wù)哪些客戶可以被劃分為專業(yè)投資者？23.證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中如何落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求？24.證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露有哪些要求？25.證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時(shí)，對(duì)防范利益沖突有哪些要求？26.對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行估值的主體有哪些？27.證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃能否成為公司的股東？28.證券公司的資管子公司將集合資管計(jì)劃交給母公司推廣，是否需要簽訂代理推廣協(xié)議？29.證券公司集合計(jì)劃的份額是否可以在證券公司進(jìn)行份額登記？30.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃終止的，證券公司將委托資產(chǎn)以什么形式返還給委托人？卷I參考答案一.參考題庫1.參考答案:定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍由證券公司與客戶通過合同約定，不得違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的禁止規(guī)定；定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司。定向資產(chǎn)管理合同約定的投資范圍，不得超出法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定允許客戶投資的范圍，并且應(yīng)當(dāng)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力，以及證券公司的投資經(jīng)驗(yàn)、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平相匹配。2.參考答案:需要。根據(jù)《證券公司集合客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第22條，《證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)管理辦法》第14條的有關(guān)規(guī)定，證券公司以自有資金參與公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中對(duì)投入資金的數(shù)額、期限和承擔(dān)責(zé)任等進(jìn)行約定，并在計(jì)算凈資本時(shí)根據(jù)承擔(dān)的責(zé)任相應(yīng)扣減公司投入的資金。3.參考答案:《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券公司可以自有資金參與公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，對(duì)于證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計(jì)算公司凈資本額時(shí)予以相應(yīng)的扣減。從規(guī)定看來，證券公司同樣作為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)計(jì)為一個(gè)客戶，如加上另一客戶應(yīng)當(dāng)滿足集合計(jì)劃成立的條件之一：客戶不少于2人。4.參考答案:證券公司作為其他證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人沒有禁止性要求，根據(jù)上海轄區(qū)證券機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息通報(bào)2014年第8期（總第36期）的有關(guān)內(nèi)容，證券公司證券自營業(yè)務(wù)現(xiàn)階段仍限于清單所列證券。證券公司通過其他證券公司定向資產(chǎn)管理等渠道進(jìn)行投資的，應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則予以判斷，不應(yīng)通過“名為委托、實(shí)為自營”的方式不當(dāng)規(guī)避證監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管要求，變相擴(kuò)大自營投資范圍或突破相關(guān)風(fēng)控指標(biāo)限制。5.參考答案:現(xiàn)行規(guī)定中沒有委托資產(chǎn)凈值少于100萬元時(shí)定向合同終止的的強(qiáng)制性要求。實(shí)踐中目前有兩種理解，不同的券商根據(jù)公司承受風(fēng)險(xiǎn)的能力自主決定：一種是可以繼續(xù)運(yùn)作，在委托資產(chǎn)凈值少于100萬元時(shí)定向計(jì)劃是否終止取決于管理合同的約定；另一種是如系資產(chǎn)運(yùn)作損失導(dǎo)致資產(chǎn)凈值少于100萬元的，可以繼續(xù)運(yùn)作，但如果是委托人提取資產(chǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)凈值少于100萬元的，一般不能繼續(xù)運(yùn)作。目前一般選用后一種較為保守的做法。6.參考答案:不可以?！吨腥A人民共和國商業(yè)銀行法》第3條規(guī)定，發(fā)放短期、中期和長期貸款屬于商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍；《貸款通則》第7條規(guī)定，貸款主要包括自營貸款、委托貸款和特定貸款。其中，委托貸款系指由部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人（受托人）只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)；《貸款通則》第21條規(guī)定，貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記。 由此可見，證券公司不具有貸款業(yè)務(wù)資格，定向資管業(yè)務(wù)現(xiàn)階段不能直接從事貸款業(yè)務(wù)，只能通過銀行渠道委托銀行間接從事貸款業(yè)務(wù)。7.參考答案:不建議此種模式?！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》（中證協(xié)發(fā)【2014】33號(hào)）強(qiáng)調(diào)證券公司應(yīng)該切實(shí)履行集合管理人的職責(zé)，不得通過集合資產(chǎn)計(jì)劃開展通道業(yè)務(wù)。通道業(yè)務(wù)一般模式是資金、項(xiàng)目在外，管理人對(duì)項(xiàng)目沒有控制能力，不承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。集合計(jì)劃中管理人應(yīng)自主做出投資決策、執(zhí)行投資決策并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，即使證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時(shí)，也不得聘用第三方機(jī)構(gòu)代為實(shí)施投資決策和委托交易，如集合計(jì)劃中由委托人提供相應(yīng)的投資決策有惡意規(guī)避監(jiān)管的嫌疑。 同時(shí)，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第54條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)完善投資決策體系，加強(qiáng)對(duì)交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的控制，保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的不同客戶在投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等各環(huán)節(jié)得到公平對(duì)待。如證券公司集合計(jì)劃的投資決策由部分委托人提供，還涉嫌違反公平對(duì)待客戶的要求。8.參考答案:可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第37條規(guī)定，集合計(jì)劃存續(xù)期間，證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶之間可以通過證券交易所等中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓集合計(jì)劃份額。受讓方首次參與集合計(jì)劃，應(yīng)先與證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)簽定集合資產(chǎn)管理合同。集合計(jì)劃的份額在交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)按照上海交易所、深圳交易所的相關(guān)規(guī)定提出份額轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)后方可轉(zhuǎn)讓。9.參考答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]124號(hào)）的有關(guān)解釋，銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指合作銀行作為委托人，將委托資產(chǎn)委托證券公司進(jìn)行定向資產(chǎn)管理，向證券公司發(fā)出明確交易指令，由證券公司執(zhí)行，并將受托資產(chǎn)投資于合作銀行指定標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。10.參考答案:可以，根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第35條的規(guī)定，證券公司集合計(jì)劃可以參與證券回購，但應(yīng)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，單只集合計(jì)劃參與證券回購融入資金余額不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的40%，中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。11.參考答案:不能，依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第61條規(guī)定，證券公司不得以證券經(jīng)紀(jì)客戶或者證券資產(chǎn)管理客戶的資產(chǎn)向他人提供融資或者擔(dān)保。任何單位或者個(gè)人不得強(qiáng)令、指使、協(xié)助、接受證券公司以其證券經(jīng)紀(jì)客戶或者證券資產(chǎn)管理客戶的資產(chǎn)提供融資或者擔(dān)保。12.參考答案:不可以，《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，銀證合作定向業(yè)務(wù)是指合作銀行作為委托人，將委托資產(chǎn)委托證券公司進(jìn)行定向資產(chǎn)管理，向證券公司發(fā)出明確交易指令，由證券公司執(zhí)行，并將受托資產(chǎn)投資于合作銀行指定標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。禁止通過證券公司向委托人發(fā)送投資征詢函或投資建議書，委托人回復(fù)對(duì)投資事項(xiàng)無異議的形式開展本通知規(guī)定的銀證合作定向業(yè)務(wù)。13.參考答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第13條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第53條、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第37條的相關(guān)規(guī)定，證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)該遵守下列信息隔離的要求：證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作；證券公司應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)集合（定向）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)之間的有效隔離，防范內(nèi)幕交易，避免利益沖突；同一高級(jí)管理人員不得同時(shí)分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)；同一人不得兼任上述兩類業(yè)務(wù)的部門負(fù)責(zé)人；同一投資主辦人不得同時(shí)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)；集合（定向）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資主辦人不得兼任其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資主辦人。14.參考答案:是，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第5條規(guī)定，集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （1）募集資金規(guī)模在50億元人民幣以下； （2）單個(gè)客戶參與金額不低于100萬元人民幣； （3）客戶人數(shù)在200人以下。15.參考答案:可以。證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部于2013年8月20日發(fā)布了作出《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問題的答復(fù)意見》對(duì)該問題回復(fù)如下，根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（證監(jiān)會(huì)公告[2013]28號(hào)）、滬深證券交易所與中登公司聯(lián)合發(fā)布的《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》，證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶，可以按照合同約定作為資金融出方參與股票質(zhì)押回購交易。16.參考答案:可以?！蹲C券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第9條規(guī)定，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。 根據(jù)《中華人民共和國工會(huì)法》第14條規(guī)定：中華全國總工會(huì)、地方總工會(huì)、產(chǎn)業(yè)工會(huì)具有社會(huì)團(tuán)體法人資格?；鶎庸?huì)組織具備民法通則規(guī)定的法人條件的，依法取得社會(huì)團(tuán)體法人資格。工會(huì)具有社會(huì)團(tuán)體法人資格，可以作為定向資管業(yè)務(wù)的委托人，但應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注工會(huì)將工會(huì)經(jīng)費(fèi)作為定向資管業(yè)務(wù)委托資產(chǎn)是否經(jīng)過了其會(huì)員代表大會(huì)和經(jīng)費(fèi)審查委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的審查和決議程序。17.參考答案:證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)該遵守交易所的相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)通過專門的交易單元進(jìn)行，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為集合計(jì)劃開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“證券公司名稱－資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱－集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。 證券公司從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，買賣證券交易所的交易品種，應(yīng)當(dāng)使用客戶的定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶，專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)專用證券賬戶進(jìn)行標(biāo)識(shí)，表明該賬戶為客戶委托證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的專用證券賬戶。18.參考答案:根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2014年6月10日發(fā)布的《關(guān)于做好有關(guān)私募產(chǎn)品備案管理及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作的通知》及中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于做好有關(guān)私募產(chǎn)品備案管理及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)銜接工作的通知》的最新要求，自2014年7月1日起，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）和中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心原承擔(dān)的證券公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)、基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等有關(guān)私募產(chǎn)品的備案管理、風(fēng)險(xiǎn)（統(tǒng)計(jì)）監(jiān)測(cè)等職責(zé)劃歸中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）履行，證券公司及其子公司仍按照原報(bào)送要求，通過證券公司私募產(chǎn)品備案管理系統(tǒng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)備案材料和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)信息。證券公司及其子公司備案材料符合規(guī)定要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)予以備案確認(rèn)，或出具備案確認(rèn)函，同時(shí)在基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站或其認(rèn)可的其他網(wǎng)站公示有關(guān)私募產(chǎn)品備案確認(rèn)情況。19.參考答案:現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)并未做出明確界定，存在較大的法律瑕疵，以該收益權(quán)為標(biāo)的的交易行為，買賣雙方的相關(guān)權(quán)利無法得到法律的有效保障，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。定向資管產(chǎn)品收益權(quán)質(zhì)押因無法轉(zhuǎn)移占有或由法定機(jī)關(guān)進(jìn)行質(zhì)押登記，可能會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押合同無效。20.參考答案:根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第14條的相關(guān)規(guī)定，集合計(jì)劃募集的資金可以投資中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種；央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、利率遠(yuǎn)期、利率互換等銀行間市場(chǎng)交易的投資品種；證券投資基金、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品；以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。 集合計(jì)劃可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司。 證券公司可以依法設(shè)立集合計(jì)劃在境內(nèi)募集資金，投資于中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外金融產(chǎn)品。21.參考答案:集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)面向合格投資者推廣，集合計(jì)劃應(yīng)該符合下列條件：a.募集資金規(guī)模在50億元人民幣以下；b.單個(gè)客戶參與金額不低于100萬元人民幣；c.客戶人數(shù)在200人以下。同時(shí)，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。22.參考答案:1、金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)認(rèn)可的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、基金管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、政府投資機(jī)構(gòu)及合格境外機(jī)構(gòu)投資者等； 2、由金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)認(rèn)可的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的社?；?、養(yǎng)老基金、投資者保護(hù)基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券投資基金、商業(yè)銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等。 3、符合以下全部條件的其他機(jī)構(gòu)： （1）最近一年的凈資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣； （2）金融類資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣； （3）具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關(guān)市場(chǎng)投資交易的經(jīng)歷； （4）風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)經(jīng)證券公司評(píng)估為最高等級(jí)。 4、符合以下全部條件的自然人： （1）金融類資產(chǎn)不低于500萬元人民幣； （2）具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關(guān)市場(chǎng)投資交易的經(jīng)歷，且過去12個(gè)月中證券交易不少于40次；或者具有2年及以上在專業(yè)投資機(jī)構(gòu)從事金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的設(shè)計(jì)、投資或保險(xiǎn)精算、金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作經(jīng)歷； （3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)經(jīng)證券公司評(píng)估為最高等級(jí)。 證券公司將符合前述第1、2項(xiàng)條件的客戶劃分為專業(yè)投資者，應(yīng)當(dāng)要求其提供營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證等身份證明材料。符合前述條件的客戶可以要求證券公司將其劃分為非專業(yè)投資者；證券公司將符合前述第3、4項(xiàng)條件的客戶劃分為專業(yè)投資者，應(yīng)遵循規(guī)定的程序，并應(yīng)當(dāng)定期對(duì)其成為專業(yè)投資者的條件進(jìn)行確認(rèn)。確認(rèn)不符合條件的，不再將其劃分為專業(yè)投資者。23.參考答案:證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善投資者適當(dāng)性管理制度，全面了解客戶情況，準(zhǔn)確評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向客戶提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)，嚴(yán)禁誘導(dǎo)、誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的產(chǎn)品。證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品，私募產(chǎn)品只能向合格投資者銷售。24.參考答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]104號(hào)）規(guī)定，證券公司與第三方機(jī)構(gòu)簽訂投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)協(xié)議，應(yīng)明確雙方的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任、費(fèi)用或業(yè)績報(bào)酬的收取和分配方式等，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及合規(guī)總監(jiān)應(yīng)對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、信用狀況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等出具審查意見。在集合計(jì)劃管理合同中，證券公司應(yīng)充分披露第三方機(jī)構(gòu)的基本情況，集合計(jì)劃的管理方式，并對(duì)管理人與第三方機(jī)構(gòu)的責(zé)任進(jìn)行約定；在集合計(jì)劃管理合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、產(chǎn)品推介材料中，證券公司應(yīng)向投資者充分揭示和說明聘用第三方機(jī)構(gòu)開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的特定風(fēng)險(xiǎn)等。25.參考答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]104號(hào)），證券公司應(yīng)當(dāng)建立防范利益沖突機(jī)制，有效防范集合資產(chǎn)管理計(jì)劃與第三方機(jī)構(gòu)及其管理的其他產(chǎn)品之間發(fā)生利益輸送、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等違法違規(guī)行為。證券公司不得聘用第三方機(jī)構(gòu)代為實(shí)施投資決策和委托交易，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的最終管理責(zé)任。26.參考答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第20條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第32條的相關(guān)規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期對(duì)其執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)估，保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃估值的公平、合理。集合計(jì)劃資產(chǎn)估值等會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)，由證券公司辦理，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)復(fù)核。27.參考答案:股東是指通過向公司出資或其他合法途徑出資獲得公司股權(quán)，并對(duì)公司享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的人。根據(jù)《公司法》等有關(guān)規(guī)定，要成為公司的股東，須具備以下實(shí)質(zhì)要件和形式要件：有成為公司股東的真實(shí)意思表示；實(shí)際履行出資義務(wù)；不違反我國法律和法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定；在公司章程上被記載為股份并接受公司章程的約束；獲得公司簽發(fā)的出資證明書；記載于公司股東名冊(cè)；在工商行政機(jī)關(guān)登記為股東。根據(jù)《中華人民共和國公司登記管理?xiàng)l例》第17條和第18條，設(shè)立有限責(zé)任公司，須向公司登記機(jī)關(guān)提供股東的法人資格證明或自然人身份證明。設(shè)立股份有限公司，須向公司登記機(jī)關(guān)提供發(fā)起人的法人資格證明或自然人身份證明。 由于定向資管業(yè)務(wù)是客戶與證券公司通過簽訂定向資產(chǎn)管理合同來委托證券公司實(shí)現(xiàn)投資目的，其本質(zhì)是一種委托關(guān)系。自身并不具有意思表示能力，也不屬于法人或自然人的范疇，因此，定向資管業(yè)務(wù)成為公司股東存在一定的法律障礙。實(shí)踐中定向計(jì)劃不能作為登記主體在工商進(jìn)行登記，而以管理人作為登記主體，有可能被認(rèn)定為證券公司的自有資金投資，存在法律障礙。28.參考答案:需要簽代理推廣協(xié)議。根據(jù)《公司法》第14條規(guī)定，公司可以設(shè)立子公司，子公司具有法人資格，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任；根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》第2條規(guī)定，本規(guī)定所稱子公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立，由一家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的單項(xiàng)或者多項(xiàng)證券業(yè)務(wù)的證券公司。由此可見資管子公司和母公司均具有獨(dú)立法人資格，資管子公司屬于獨(dú)立的證券公司，將資管計(jì)劃交由母公司推廣相當(dāng)于委托其他證券公司推廣，需要簽代理推廣協(xié)議。29.參考答案:《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第30條規(guī)定，證券公司可以自身或者委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)任集合計(jì)劃的份額登記機(jī)構(gòu)，并約定份額登記相關(guān)事項(xiàng)。 中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第3條、第5條僅對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)從事托管業(yè)務(wù)提出了要求，對(duì)份額登記并未提出具體要求，因此，集合計(jì)劃的份額可以僅在證券公司進(jìn)行登記，但在管理上應(yīng)當(dāng)參照《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》關(guān)于托管的有關(guān)要求。30.參考答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第49條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第50條相關(guān)規(guī)定，集合計(jì)劃終止的，證券公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)生終止情形之日起5日內(nèi)開始清算集合計(jì)劃資產(chǎn)。清算后的剩余資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照客戶持有計(jì)劃份額占計(jì)劃總份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分配給客戶。卷II一.參考題庫(共30題)1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，什么是非標(biāo)準(zhǔn)投資品種？2.證券公司能否將其管理的集合計(jì)劃持有的集合信托計(jì)劃收益權(quán)向銀行抵押融資？3.證券公司是否可以聘用個(gè)人作為第三方為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)？4.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃可否投資于新三板掛牌的股票？5.證券公司對(duì)集合計(jì)劃有哪些信息披露義務(wù)？6.在銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，履行定向資產(chǎn)管理合同或者執(zhí)行委托人的投資指令時(shí)，能否以證券公司的名義簽署相關(guān)協(xié)議？7.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是否可以引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)？8.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃滿足什么條件方能成立？9.證券公司作為分銷商分銷的證券，是否適用于《客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第29條的規(guī)定？10.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是否可以投資于基金公司或基金子公司“一對(duì)多”特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃？11.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間留存的份額或金額是否可以少于100萬元人民幣？12.證券公司是否可以將定向資產(chǎn)管理合同委托資產(chǎn)份額化？13.證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，在申請(qǐng)集合計(jì)劃設(shè)立備案時(shí)，應(yīng)提交哪些材料？14.證券公司從事資管業(yè)務(wù)主要遵守的法律依據(jù)有哪些？15.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是否可以投資上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨？16.證券公司自有資金退出集合計(jì)劃有哪些基本要求？17.集合計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)在推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)有哪些禁止行為？18.證券公司的集合資產(chǎn)管理賬戶與證券自營賬戶或者不同的證券資產(chǎn)管理賬戶是否可以發(fā)生交易？19.證券公司另類子公司能否作為證券公司定向計(jì)劃的委托人？20.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門是否可以開展投資顧問業(yè)務(wù)？21.證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶是否可以投資公司的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃？22.定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)是否可以轉(zhuǎn)讓？23.《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》對(duì)持股5%以上的客戶履行法定義務(wù)有什么安排？24.證券公司是否可以發(fā)行按不同期限分類、滾動(dòng)募集的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃？25.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃能否作為定向資管計(jì)劃委托人？26.證券公司是否可以以自有資金參與公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)？27.證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是否可以投資于基金子公司為單一客戶辦理的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃？28.證券公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是否可以投資其管理的其他集合資產(chǎn)管理計(jì)劃？29.證券公司集合資產(chǎn)管理合同變更有什么要求？30.證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)委托人有哪些要求？卷II參考答案一.參考題庫1.參考答案:（1）《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》規(guī)定，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。 （2）證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管通知》所列舉非標(biāo)準(zhǔn)投資品種主要包括信托計(jì)劃、資產(chǎn)收益權(quán)、場(chǎng)外收益權(quán)等場(chǎng)外、非標(biāo)準(zhǔn)投資品種。2.參考答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第34條規(guī)定，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得違規(guī)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途，集合計(jì)劃持有的集合信托計(jì)劃收益權(quán)應(yīng)當(dāng)屬于集合計(jì)劃資產(chǎn)，證券公司不得違規(guī)將其用于向銀行抵押融資。3.參考答案:不可以。中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引5號(hào)》規(guī)定，證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，約定由第三方為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的，應(yīng)符合《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》的相關(guān)規(guī)定，第三方應(yīng)為具備證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的證券資產(chǎn)管理、證券投資咨詢等專業(yè)資質(zhì)或證券業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)。個(gè)人不得作為第三方為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)。4.參考答案:可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第14條規(guī)定，集合計(jì)劃募集的資金可以投資中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場(chǎng)所，同時(shí)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》第4條明確指出，集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。綜上，集合計(jì)劃可以投資新三版掛牌的股票。5.參考答案:（1）按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間、方式，至少每周披露一次集合計(jì)劃份額凈值。 （2）集合計(jì)劃存續(xù)期間，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間、方式向客戶寄送對(duì)賬單，說明客戶持有計(jì)劃份額的數(shù)量及凈值，參與、退出明細(xì)，以及收益分配等情況。 （3）每季度結(jié)束之日起15日內(nèi)，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式，向客戶提供季度資產(chǎn)管理報(bào)告，并報(bào)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。 （4）每年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式向客戶提供年度資產(chǎn)管理報(bào)告，并報(bào)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。 （5）聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)每個(gè)集合計(jì)劃的運(yùn)營情況進(jìn)行年度審計(jì)。集合計(jì)劃審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式向客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)提供，并報(bào)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。6.參考答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》第6條的規(guī)定，履行定向資產(chǎn)管理合同或者執(zhí)行委托人的投資指令時(shí)，嚴(yán)禁以證券公司的名義簽署相關(guān)協(xié)議，但定向資產(chǎn)管理合同或者投資指令中明確由證券公司代表委托人簽署的除外。因此簽署合同中合同名稱一般為某某證券公司（代表某某定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）。7.參考答案:可以。中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引4號(hào)》規(guī)定，鑒于目前國內(nèi)基金公司同類產(chǎn)品中，引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的外部增信模式已較為普遍，因此證券公司在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不違反現(xiàn)行規(guī)定。為保護(hù)投資者利益，證券公司應(yīng)在產(chǎn)品合同中對(duì)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、公司實(shí)力、擔(dān)保內(nèi)容、責(zé)任承擔(dān)方式等信息進(jìn)行重點(diǎn)披露。證券公司不得違規(guī)向投資者做出保證本金和預(yù)期收益的承諾。8.參考答案:集合計(jì)劃推廣結(jié)束后，證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)集合計(jì)劃募集的資金進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告。集合計(jì)劃同時(shí)滿足以下條件，方能成立：a.推廣過程符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定；b.募集金額不低于3000萬元人民幣；c.客戶不少于2人；d.符合集合資產(chǎn)管理合同及計(jì)劃說明書的約定；e.中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。9.參考答案:適用。《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第21條規(guī)定，證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議……承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷。承銷團(tuán)成員中，與證券發(fā)行人簽署承銷協(xié)議并承擔(dān)承銷風(fēng)險(xiǎn)的證券公司，稱為“主承銷商”；承銷團(tuán)其他成員必須是具有證券分銷業(yè)務(wù)資格的證券公司，實(shí)踐中多稱為“分銷商”。證券公司作為分銷商同樣是承銷成員，應(yīng)當(dāng)適用《客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第29條：“證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于公司及與公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券”。10.參考答案:可以。根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第14條規(guī)定，集合計(jì)劃募集的資金可以投資于金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引1號(hào)》明確指出，鑒于基金公司或基金子公司“一對(duì)多”特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃類似于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，且屬于證券監(jiān)管部門備案的金融產(chǎn)品，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于基金公司或基金子公司“一對(duì)多”特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃符合現(xiàn)行規(guī)定。11.參考答案:可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第49條規(guī)定了集合資產(chǎn)管理計(jì)劃終止的條件，即集合計(jì)劃有下列情形之一的，集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)終止： （1）計(jì)劃存續(xù)期間，客戶少于2人； （2）計(jì)劃存續(xù)期滿且不展期； （3）計(jì)劃說明書約定的終止情形； （4）法律、行政法規(guī)及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他終止情形。該條并未將集合計(jì)劃存續(xù)期間留存的份額或金額少于100萬元人民幣列為集合計(jì)劃法定終止情形之一，同時(shí)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》等其他法律法規(guī)也未對(duì)集合計(jì)劃存續(xù)期間應(yīng)留存的份額或金額做出限制性規(guī)定。因此，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間留存的份額或金額可少于100萬元人民幣。12.參考答案:不可以。中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引8號(hào)》規(guī)定，定向資產(chǎn)管理合同委托資產(chǎn)份額化是指證券公司按照合同約定將定向委托資產(chǎn)劃分為面值相等的份額，定期進(jìn)行估值。管理期限內(nèi)，每個(gè)交易日均為開放日，銀行理財(cái)產(chǎn)品全體投資人的代理人作為定向資產(chǎn)管理合同委托人可在開放日申請(qǐng)追加或提取委托資產(chǎn)。委托人追加委托資產(chǎn)時(shí)，追加資金按照最新份額凈值折算成相應(yīng)份額。委托人提取委托資產(chǎn)時(shí)，以提取的份額數(shù)量為基準(zhǔn)進(jìn)行申請(qǐng)，每份份額的提取價(jià)格等于最新份額凈值。證券公司按照定向資產(chǎn)管理合同約定將委托資產(chǎn)份額化，每日開放，允許委托人追加或提取委托資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上是以定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的形式變相開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。因此，證券公司不得以此方式開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。13.參考答案:證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，在申請(qǐng)集合計(jì)劃設(shè)立備案時(shí)，除應(yīng)當(dāng)向中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司提交《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》和《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》所規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交以下備案材料： （1）第三方機(jī)構(gòu)具有證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理等資格，或者具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)等受證監(jiān)會(huì)監(jiān)督指導(dǎo)的行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的證明材料（首次備案報(bào)送）； （2）證券公司與第三方機(jī)構(gòu)簽訂的為集合計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的協(xié)議； （3）證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及合規(guī)總監(jiān)的審查意見； （4）證券公司與第三方機(jī)構(gòu)合作中建立的防范利益沖突機(jī)制情況說明； （5）要求提交的其他材料。14.參考答案:（1）基金業(yè)務(wù)規(guī)則，主要包括《證券投資基金法》、《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行辦法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《私募投資基金信息披露管理辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》（2016年7月15日實(shí)施）等。 （2）客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)則，主要包括證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則》等。 （3）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則，主要包括：《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》、《資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指引》、《上海交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》、《深圳證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》。 （4）自律組織行業(yè)規(guī)范，主要包括《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理指引》、《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》、《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》及《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》等。15.參考答案:不可以。2013年11月14日證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部作出《關(guān)于對(duì)東海證券的答復(fù)意見》，根據(jù)該答復(fù)意見，機(jī)構(gòu)監(jiān)管部暫不支持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。因此，在新的監(jiān)管意見未出臺(tái)前，券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃暫不能投資上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。16.參考答案:（1）集合計(jì)劃募集期間：證券公司在募集推廣期投入且按照合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，在約定責(zé)任解除前不得退出。 （2）集合計(jì)劃存續(xù)期間：證券公司自有資金參與集合計(jì)劃的持有期限不少于6個(gè)月，參與、退出時(shí)應(yīng)提前5日告知客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)。 為應(yīng)對(duì)計(jì)劃巨額贖回、解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在不存在利益沖突并遵守合同約定的前提下，證券公司自有資金退出集合計(jì)劃可以不受6個(gè)月限制，參與、退出時(shí)不受5日限制，但是仍需及時(shí)告知客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，并向住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。17.參考答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第39條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第20條的相關(guān)規(guī)定，證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)在推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。禁止通過簽訂保本保底補(bǔ)充協(xié)議等方式，或者采用虛假宣傳、夸大預(yù)期收益和商業(yè)賄賂等不正當(dāng)手段推廣集合計(jì)劃。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2013]26號(hào)）也強(qiáng)調(diào)各證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣宣傳內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)管理合同、產(chǎn)品說明書保持一致，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；不得夸大或者片面宣傳，嚴(yán)禁使用帶有誤導(dǎo)性的用語。 根據(jù)2014年8月21日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第14條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。 根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則》第四條規(guī)定，不得在銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)存在向投資者違規(guī)承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，包括但不限于以下情形： （一）資產(chǎn)管理合同及銷售材料中存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述，如零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、本金無憂等； （二）與投資者簽訂回購協(xié)議、抽屜協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益； （三）銷售人員向投資者口頭承諾保本保收益。 第五條規(guī)定，不得存在不適當(dāng)宣傳、銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃以及誤導(dǎo)欺詐投資者等行為，包括但不限于以下情形： （一）向非合格投資者宣傳推介資產(chǎn)管理計(jì)劃； （二）資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者人數(shù)累計(jì)超過200人； （三）通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳具體產(chǎn)品； （四）向投資者宣傳的資產(chǎn)管理計(jì)劃投向與資產(chǎn)管理合同約定投向不相符； （五）銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)，存在未充分披露資產(chǎn)管理計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)、當(dāng)事各方權(quán)利義務(wù)條款、收益分配內(nèi)容、投資顧問合作信息（如有）、關(guān)聯(lián)交易情況（如有）等行為； （六）假借其他金融機(jī)構(gòu)名義吸引投資者購買資產(chǎn)管理計(jì)劃； （七）資產(chǎn)管理計(jì)劃完成備案手續(xù)前參與股票公開或非公開發(fā)行； （八）資產(chǎn)管理計(jì)劃未有明確的投資標(biāo)的，即向投資者宣傳預(yù)期收益率，分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃除外。18.參考答案:證券公司有充分證據(jù)證明集合資產(chǎn)賬戶與自營賬戶、不同的資產(chǎn)管理賬戶之間已實(shí)現(xiàn)有效隔離，不違背公平、誠信原則，沒有利益輸送情況下才可以發(fā)生交易，否則證券公司的集合資產(chǎn)管理賬戶與證券自營賬戶或者不同的證券資產(chǎn)管理賬戶之間不得發(fā)生交易。19.參考答案:可以?！蹲C券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第45條第5款中規(guī)定：“證券公司從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得以自有資金參與公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”。另類子公司作為獨(dú)立的法人，實(shí)行獨(dú)立核算，母、子公司在財(cái)務(wù)上相互獨(dú)立，另類子公司資金應(yīng)當(dāng)不屬于證券公司自有資金，所以另類子公司可以作為母公司管理定向計(jì)劃的委托人。鑒于另類公司屬于證券公司的子公司，同證券公司具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，根據(jù)《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第43條的要求，證券公司接受公司股東，以及其他與公司具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的自然人、法人或者組織為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)按照公司有關(guān)制度規(guī)定，對(duì)上述專門賬戶進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)客戶身份、合同編號(hào)、專用證券賬戶、委托資產(chǎn)凈值、委托期限、累計(jì)收益率等信息進(jìn)行集中保管。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)意見應(yīng)當(dāng)對(duì)上述專門賬戶的資料完整性、交易公允性作出說明。20.參考答案:不可以。上海證監(jiān)局于2014年6月30日發(fā)布的《關(guān)于要求證券公司合規(guī)開展各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通報(bào)》列舉了該種模式存在的問題，一是證券公司作為投資顧問涉嫌違規(guī)。部分公司從事上述業(yè)務(wù)的人員不具有證券投資顧問資格，與《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第7條的規(guī)定不符；且部分投資顧問協(xié)議約定了超額收益分成條款，不符合《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第24條的要求。個(gè)別資產(chǎn)管理公司從事此類業(yè)務(wù)涉嫌超越經(jīng)營范圍。二是證券公司作為流動(dòng)性管理者未對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)行授權(quán)管理，甚至部分公司通過簽訂投顧協(xié)議或財(cái)顧協(xié)議，對(duì)產(chǎn)品到期前的本金及利息支付的流動(dòng)性進(jìn)行變相承諾，個(gè)別公司通過簽署遠(yuǎn)期回購協(xié)議的方式約定其提供投顧服務(wù)產(chǎn)品的購回價(jià)格，涉嫌向客戶承諾或者保證投資收益。三是提供投資顧問服務(wù)的產(chǎn)品之間均可能進(jìn)行對(duì)手方交易，證券公司缺乏對(duì)新情形下利益沖突防范的合規(guī)判斷以及有效的制度安排。四是大部分公司均未將上述業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行整體考量。21.參考答案:不可以。根據(jù)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部出具的《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問題的答復(fù)意見》，鑒于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶投資公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃涉嫌混合操作、重復(fù)收取管理費(fèi)用、變相擴(kuò)大公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，不利于資產(chǎn)隔離和防范利益沖突，證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶不宜投資公司的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。22.參考答案:可以。中證資本*市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引7號(hào)》規(guī)定，現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)并未做出明確界定，證券公司開展定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，應(yīng)在合同或轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確約定收益權(quán)的具體內(nèi)容和范圍，轉(zhuǎn)讓各方的權(quán)利義務(wù)，以及糾紛處置方式，充分揭示與轉(zhuǎn)讓相關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)。另特別提示，定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)受讓主體應(yīng)符合法律法規(guī)關(guān)于定向資產(chǎn)管理合同委托人的資格要求。23.參考答案:《證券法》第86條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或