【歷年真題】2018年4月09092投資銀行學(xué)自考試卷（含部分答案）

2018年4月高等教育自學(xué)考試《投資銀行學(xué)》試題課程代碼：09092一、單項(xiàng)選擇題1．金融機(jī)構(gòu)投資銀行的主營是BA．貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)B．資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)C．期貨市場(chǎng)業(yè)務(wù)D．商品市場(chǎng)業(yè)務(wù)2．我國的投資銀行業(yè)是改革開放的必然產(chǎn)物，起步于20世紀(jì)CA．70年代B．80年代C．90年代D．50年代面向社會(huì)公眾投資者(即非特定投資者)發(fā)行證券的行為稱為AA．公募發(fā)行B．私募發(fā)行C．直接發(fā)行D．間接發(fā)行4．現(xiàn)代投資銀行的靈魂是BA．股票發(fā)行B．債券發(fā)行C．贏利D．創(chuàng)新性5．我國投資銀行的組織形態(tài)是BA．合伙制B．股份制C．公司制D．有限責(zé)任制6．我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是CA．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)B．國務(wù)院C．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)D．國資委7．公開發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向特定或非特定投資者提出購買或銷售其股票的要約或邀請(qǐng)的法律文件叫AA．招股說明書B．審計(jì)報(bào)告C．法律意見書D．政府批文8．股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研與推介活動(dòng)叫DA．推銷B．展覽C．發(fā)布會(huì)D．路演9．將部分業(yè)務(wù)或子公司從母公司獨(dú)立出來單獨(dú)上市，或者原公司分立成幾個(gè)相對(duì)獨(dú)立的單位，叫AA．分拆上市B．整體上市C．資產(chǎn)重組D．并購10．價(jià)格優(yōu)先原則，是指BA．較低買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較高買進(jìn)申報(bào)，較低賣出申報(bào)優(yōu)先于較高賣出申報(bào)B．較高買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低買進(jìn)申報(bào)，較低賣出申報(bào)優(yōu)先于較高賣出申報(bào)C．較高買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較高買進(jìn)申報(bào)，較低賣出申報(bào)優(yōu)先于較高賣出申報(bào)D．較高買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低買進(jìn)申報(bào)，較高賣出申報(bào)優(yōu)先于較低賣出申報(bào)11．券商開展自營業(yè)務(wù)時(shí)，必須擁有自己的AA．場(chǎng)所和從業(yè)人員B．席位C．帳號(hào)D．證券或資金12．在證券二級(jí)市場(chǎng)上不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格(即雙向報(bào)價(jià))，并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易的券商叫A．證券經(jīng)銷商B．證券做市商C．證券供應(yīng)商D．證券交易商13．資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)必須具有AA．可預(yù)見的未來現(xiàn)金流B．投資價(jià)值C．實(shí)物資產(chǎn)D．產(chǎn)權(quán)14．商業(yè)銀行、非銀行的金融機(jī)構(gòu)(如租賃公司、財(cái)務(wù)公司、某種類型的投資基金等)和一些國家政府的出口信貸機(jī)構(gòu)，是項(xiàng)目融資資金來源的主要提供者，在此統(tǒng)稱為DA．商業(yè)銀行B．貸款銀行C．開發(fā)銀行D．投資銀行15．以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式簡(jiǎn)稱是CA．BOTB．MBSC。ABSD．CDS16．下列表述中正確的是CA．風(fēng)險(xiǎn)投資就是投資有風(fēng)險(xiǎn)B．風(fēng)險(xiǎn)投資就是商業(yè)銀行去投資C．風(fēng)險(xiǎn)投資就是投資具有高科技含量迅速發(fā)展?jié)摿Φ男鹿净蛐庐a(chǎn)品D．風(fēng)險(xiǎn)投資就是投資具有高科技含量迅速發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?7．一般收購方取得被收購公司的絕對(duì)控股權(quán)，需收購被收購公司的股份超過DA．30％B．51％C．100％D．50％18．衍生產(chǎn)品交易的主要特征是CA．交易雙方必須當(dāng)時(shí)結(jié)清B．全都可以實(shí)物交割C．采用保證金制度D．不能使用桿杠19．投資者將其合法持有的現(xiàn)金或證券委托給專業(yè)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，通過金融市場(chǎng)的運(yùn)作，有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，贏得較高投資回報(bào)的一種新興的金融業(yè)務(wù)叫DA．資金管理業(yè)務(wù)B．委托交易業(yè)務(wù)C．基金投資業(yè)務(wù)D．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)20．因市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致投資銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性，所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)叫AA．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B．信用風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．操作風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題21．我國投資銀行的組織形態(tài)經(jīng)歷過的形態(tài)有AA．國有獨(dú)資公司B．有限責(zé)任公司C．股份有限公司D．合伙制公司E．無限責(zé)任公司22．整體上市的模式主要有A．買殼上市模式B．定向增發(fā)模式C．吸收上市模式D．私有化模式E．管理層回購23．下列金融資產(chǎn)中屬于資產(chǎn)證券化的有A．過手證券B．資產(chǎn)支持債券C．可轉(zhuǎn)換債券D．轉(zhuǎn)付證券E．抵押擔(dān)保證券24．風(fēng)險(xiǎn)資本的來源有ABCDA．機(jī)構(gòu)投資者B．富有的家庭和個(gè)人C．大公司資本D．私募證券基金E．公募證券基金25．當(dāng)前在我國已經(jīng)有的金融衍生產(chǎn)品有ABCDA．股票期貨B．股指期貨C．股票期權(quán)D．股指期權(quán)E．國債期貨三、名詞解釋題26．投資銀行27．公開發(fā)行28．證券做市商29．項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理30．杠桿收購四、簡(jiǎn)答題31．操作風(fēng)險(xiǎn)有哪些?32．簡(jiǎn)要回答企業(yè)上市的利弊。33．可被證券化的金融資產(chǎn)有哪些?34．簡(jiǎn)要回答風(fēng)險(xiǎn)投資的特征。35．簡(jiǎn)要回答金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別。五、論述題36．試論述投資銀行的功能。37．試論述投資銀行在企業(yè)并購中的作用。26投資銀行（InvestmentBanks）是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"投資分析、\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"風(fēng)險(xiǎn)投資、\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"金融中介。27公開發(fā)行是發(fā)行人經(jīng)過證券承銷商在證券市場(chǎng)上無限定地向眾多投資者銷售證券的方式。它可分為協(xié)商議價(jià)和公開招標(biāo)兩種方式。28證券做市商制度是一種市場(chǎng)交易制度，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的法人充當(dāng)做市商，不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性，并通過買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)一定利潤。29項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理是20世紀(jì)七十年代以后\t"/item/%E9%A1%B9%E7%9B%AE%E8%9E%8D%E8%B5%84%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"國際金融市場(chǎng)推出的一種新型\t"/item/%E9%A1%B9%E7%9B%AE%E8%9E%8D%E8%B5%84%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"融資方式所帶來的風(fēng)險(xiǎn)管理。30杠桿收購又稱融資并購、舉債經(jīng)營收購，是一種企業(yè)金融手段。指公司或個(gè)體利用收購目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購此公司的策略。31操作風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六種類型:(1)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)(2)信息風(fēng)險(xiǎn)(3)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn);(4)法律風(fēng)險(xiǎn);(5)人員風(fēng)險(xiǎn);(6)系統(tǒng)事件風(fēng)險(xiǎn)。32利處：得到資金。公司所有者把公司的一部分賣給大眾，相當(dāng)于找大眾來和自己一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，好比100％持有，賠了就賠100，50％持有，賠了只賠50％。增加股東的資產(chǎn)流動(dòng)性。逃脫銀行的控制，用不著再考銀行貸款了。提高公司透明度，增加大眾對(duì)公司的信心。提高公司知名度。7.如果把一定股份轉(zhuǎn)給管理人員，可以提高管理人員與公司持有者的矛盾弊處：上市是要花錢的。提高透明度的同時(shí)也暴露了許多機(jī)密。上市以后每一段時(shí)間都要把公司的資料通知股份持有者。有可能被惡意控股。在上市的時(shí)候，如果股份的價(jià)格訂的過低，對(duì)公司就是一種損失。實(shí)際上這是慣例，幾乎所有的公司在上市的時(shí)候都會(huì)把股票的價(jià)格訂的低一點(diǎn)。33資產(chǎn)證券化常見的資產(chǎn)類別包括\o"金融"\t"/article/2016-02-03/_blank"金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)、企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)、企業(yè)收益權(quán)資產(chǎn)、企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)四大類：1、金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)2、企業(yè)債權(quán)3、企業(yè)收益權(quán)4、不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)。34廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的特征:1，投資對(duì)象對(duì)為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè);2，投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)保或抵押;3，投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上;4，風(fēng)險(xiǎn)投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務(wù);除了種子期(seed)融資外，風(fēng)險(xiǎn)投資人一般也對(duì)被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足;5，由于投資目的是追求超額回報(bào)，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益資本，而不是借貸資本。35期貨上是保證金交易，現(xiàn)貨是100%的資金。再一個(gè)就是現(xiàn)貨是進(jìn)行現(xiàn)貨的買賣，而期貨是一個(gè)遠(yuǎn)期的協(xié)議，期貨的品種較多，現(xiàn)貨品種單一，一個(gè)是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，一個(gè)是監(jiān)管部門比較模糊，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)較大，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)略小36投資銀行的主要功能：1.溝通資金供求；2.構(gòu)建市場(chǎng)；3.促進(jìn)企業(yè)的收購與兼并；4.實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；5.實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的規(guī)?；?；6.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的集中。37投資銀行在企業(yè)并購中的作用(一)降低信息成本，在企業(yè)并購過程中,投行降低交易費(fèi)用主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:1.降低信息成本。在企業(yè)