【自考復習資料】08391金融工程學（重要考點一百條）

金融工程學期末復習材料題型：一、名詞解釋:５分＊６＝30分二、簡答題:１5分＊2＝30分三、分析題:20分＊１＝20分四、計算題:20分＊１＝20分復習重點：公司重組：公司之間、股東與公司之間、股東之間為實現(xiàn)公司資源的合理流動與優(yōu)化配置而實施的各種商事行為。公司擴張：企業(yè)在成長過程中規(guī)模由小到大、競爭能力由弱到強、經(jīng)營管理制度和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)由低級到高級的動態(tài)發(fā)展過程。公司收縮：企業(yè)將其部分資產(chǎn)或股份進行分離、轉(zhuǎn)移或重新進行有效配置，實行企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)調(diào)整。整體上市：一家公司將其主要資產(chǎn)和業(yè)務整體改制為股份公司進行\(zhòng)o"上市"上市的做法。分拆上市：已上市公司或者未上市公司將部分業(yè)務從母公司獨立出來單獨上市?？v向并購：生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)相互銜接、密切聯(lián)系的企業(yè)之間的并購。善意收購：目標企業(yè)的經(jīng)營者同意此項收購，雙方共同磋商簽訂收購\o"要約"要約。橫向兼并：兩個或兩個以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購行為。敵意收購：收購公司在未經(jīng)\o"目標公司"目標公司董事會允許，不管對方是否同意的情況下，所進行的收購活動。遠期合約：交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數(shù)量的某種實物商品或者\o"金融資產(chǎn)"金融資產(chǎn)的\o"合約"合約。期貨合約：由\o"期貨交易所"期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時間和地點\o"交割"交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的\o"標準化"標準化合約。期權(quán)合約：由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在合約規(guī)定的有效期限內(nèi)以事先規(guī)定的價格買進或賣出相關(guān)期貨合約的標準化合約?；Q合約：交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種\o"資產(chǎn)"資產(chǎn)的\o"合約"合約。金融互換：兩個或兩個以上的當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，交換一系列\(zhòng)o"現(xiàn)金流"現(xiàn)金流的合約。交割價格：\o"合約"合約進入交割期后進行\(zhòng)o"實物交割"實物交割時所\o"實際履行"實際履行的\o"成交價格"成交價格。套期保值：利用\o"期貨合約"期貨合約對需要進行交易的商品的價格進行\(zhòng)o"保險"保險的交易活動。價格發(fā)現(xiàn)：買賣雙方在給定的時間和地方對一種\o"商品"商品的\o"質(zhì)量"質(zhì)量和數(shù)量達成交易\o"價格"價格的過程。買空：投資者預測未來行情看漲，借入部分資金先買后賣的投資行為。賣空：投資者預測未來行情看跌，借入部分證券先賣后買的投資行為。融資：投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券的行為。融券：投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入證券并賣出的行為。信譽交易：證券交易的當事人在買賣證券時，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進行交易。多頭交易：投資者預測未來證券價格上漲，先買后賣賺取差價的行為?？疹^交易：投資者預測未來證券價格下跌，先賣后買賺取差價的行為。帳面價值：某科目（通常是\o"資產(chǎn)類科目"資產(chǎn)類科目）的\o"帳面余額"帳面余額減去相關(guān)\o"備抵項目"備抵項目后的凈額。時間價值：一定量資金在不同時點上的價值量產(chǎn)差額。系統(tǒng)風險：股市上所有股票價格的下跌而給股票持有人帶來損失的可能性。價格風險：由于基礎資產(chǎn)價格變動導致衍生工具價格變動或價值變動而引起的風險。債券市場：發(fā)行和買賣債券的場所?，F(xiàn)貨市場：對與期貨、期權(quán)和互換等衍生工具市場相對的市場的一個統(tǒng)稱。衍生市場：以各種金融衍生產(chǎn)品為交易對象的市場。商品市場：在固定場所公開交易有形商品的市場。貨幣市場：融資期限在一年以下的金融市場。外匯市場：在國際間從事\o"外匯買賣"外匯買賣，\o"調(diào)劑外匯"調(diào)劑外匯供求的交易場所。權(quán)益（股票）市場：股票發(fā)行和流通的場所。股指期貨：以\o"股票價格指數(shù)"股票價格指數(shù)作為\o"標的物"標的物的\o"金融期貨合約"金融期貨合約。股票期權(quán)：以股票為標的物的期權(quán)合約?？礉q期權(quán)：在協(xié)議規(guī)定的時間內(nèi)，協(xié)議持有人有權(quán)按規(guī)定的價格和數(shù)量購進股票的合約?？吹跈?quán)：在協(xié)議規(guī)定的時間內(nèi)，協(xié)議持有人有權(quán)按規(guī)定的價格和數(shù)量出售股票的合約。歐式期權(quán)：必須在到期日當天才能執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)：可以在成交后有效期內(nèi)任何一天執(zhí)行的\o"期權(quán)"期權(quán)。利率期權(quán)：以某一利率為標的物的期權(quán)。貨幣期權(quán)（或稱外匯期權(quán)）：以某種外匯為標的物的期權(quán)。股價指數(shù)期權(quán)：以某一股價指數(shù)為標的物的期權(quán)。金融期貨期權(quán)：以某一金融期貨為標的物的期權(quán)。市場出清：不存在超額供給和超額需求的供需均衡的市場狀態(tài)。風險定義：預期未來收益的不確定性。如何度量：標準差、方差、標準離差率等指標。利率風險管理的基本方法：增減資產(chǎn)或負債的頭寸或者對其進行套期保值。投資前提條件：1，市場經(jīng)濟環(huán)境，2，有剩余的資金。成功的關(guān)鍵因素：強烈的企圖心和信心。投資的分類：實物投資與金融投資，國內(nèi)投資與國際投資，直接投資與間接投資等。貨幣市場與資本市場的區(qū)別1.融資的目的不同2.風險程度與收入水平不同3.資金的來源不同購買力平價理論思想人們對外國貨幣的需求是由于用它可以購買外國的商品和勞務，外國人需要其本國貨幣也是因為用它可以購買其國內(nèi)的商品和勞務。因此，本國貨幣與外國貨幣相交換，就等于本國與外國購買力的交換。所以，用本國貨幣表示的外國貨幣的價格也就是匯率，決定于兩種貨幣的購買力比率。由于購買力實際上是一般物價水平的倒數(shù)，因此兩國之間的貨幣匯率可由兩國物價水平之比表示。這就是購買力平價說。從表現(xiàn)形式上來看，購買力平價說有兩種定義，即絕對購買力平價（AbsolutePPP）和相對購買力平價（RelativePPP）。投資、投機與賭博的區(qū)分

投資投機賭博交易時間長短立即分析重點值勢命分析工具偏重基本面分析偏重技術(shù)分析算命交易標的股票、債券、定存、基金期貨、期權(quán)撲克、麻將保持來源價差+紅利+利息價差他人損失國際費雪效用理論國際費雪效應（internationalfishereffect)所表達的是兩國貨幣的匯率與兩國資本市場利率之間的關(guān)系。它認為，即期匯率的變動幅度與兩國利率之差相等，但方向相反。金融衍生產(chǎn)品的功能：①規(guī)避市場風險；②套利；③價格發(fā)現(xiàn)；④投機；⑤提高交易效率；⑥促進了金融市場的完善。遠期定義：合約雙方同意在未來日期按照協(xié)定價格交換金融資產(chǎn)的合約。特點：①金融遠期合約是通過現(xiàn)代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行的。②金融遠期合約交易雙方互相認識，并且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參與者的對應風險。③金融遠期合約交易不需要保證金，雙方通過變換的遠期價格差異來承擔風險，金融遠期合約交易都導致交割。④金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度作出規(guī)定，到期日經(jīng)常超出期貨的到期日。分類：遠期利率合約，遠期外匯合約，遠期互換合約，遠期股票合約期貨定義：買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標準數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。功能：套期保值；投機；價格發(fā)現(xiàn)；特點：①組織嚴密的交易所場內(nèi)進行，②合約標準化，③實行保證金和逐日盯市制度，④清算公司為交易對手。分類：商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，黃金期貨，金屬和能源期貨；金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股票指數(shù)期貨。金融互換定義：兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，交換一定支付款項的金融交易。功能：特點：①品種多樣化②結(jié)構(gòu)標準化③定價復雜化④參與機構(gòu)多元化⑤產(chǎn)品衍生化⑥業(yè)務表外化⑦風險管理全程化⑧發(fā)展非均衡化。分類：利率互換，貨幣互換以及股票互換、差額互換等其他互換品種?；Q的信用風險：當互換標的物的價格變動對一方有利時，另一方發(fā)生違約的可能性變大。金融期權(quán)定義：合約雙方按約定價格，在約定日期就是否買賣某種金融工具所達成的契約。功能：特點：①期權(quán)合約標準化②期權(quán)交易規(guī)范化③期權(quán)交易范圍和品種擴大化。分類：按買者的權(quán)利：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)；按執(zhí)行時限：歐式期權(quán)和美式期權(quán)；按協(xié)定價與市價的關(guān)系：實值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)；按交易場所：交易所交易期權(quán)和柜臺式期權(quán)；按標的物的性質(zhì)：現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)、復合期權(quán)和互換期權(quán)；按有無擔保：擔保期權(quán)和無擔保期權(quán)。股指期貨有哪些功能？規(guī)避系統(tǒng)風險；價格發(fā)現(xiàn)；分散投資風險；可進行套期保值。股票的種類：成長股：銷售額和利潤額持續(xù)增長，且速度快于整個國家和本行業(yè)的上市公司的股票。熱門股：交易量大，交易周轉(zhuǎn)率高，股票流通性強，\o"股票價格"股票價格變動幅度大的\o"股票"股票。績優(yōu)股：業(yè)績優(yōu)良，但\o"增長速度"增長速度較慢的公司的\o"股票"股票。如洋河股份。周期股：支付股息非常高，股價相對高，并隨著經(jīng)濟周期的盛衰而漲落的股票。如貴州茅臺。再生股：經(jīng)營發(fā)生困難甚至破產(chǎn)，經(jīng)過整頓后重新獲得投資者認可的企業(yè)股票。ST深安達。概念股：具有某種特別內(nèi)涵的股票。如，金融股，地產(chǎn)股。紅籌股：在境外注冊、在香港\o"上市"上市的帶有中國大陸概念的\o"股票"股票。如中國石化，中國石油等。藍籌股：在某一行業(yè)中處于重要支配地位,業(yè)績優(yōu)良,交投活躍,\o"紅利"紅利優(yōu)厚的大公司的\o"股票"股票。投機性股：能給持有能帶來