如何看懂財務(wù)報表-資產(chǎn)負(fù)債表

財務(wù)報表解讀融資生產(chǎn)/運營分配自有資金債務(wù)融資股權(quán)融資銀行借款,發(fā)公司債等負(fù)債IPO、定增、配股等所有者權(quán)益生產(chǎn)/服務(wù)投資活動生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)投資性資產(chǎn)利息支出稅費繳納股利分配債權(quán)人政府股東應(yīng)付利息應(yīng)交稅費分紅/回購擴(kuò)大再生產(chǎn)留存公司內(nèi)部收購并購收入、成本、費用利潤、現(xiàn)金流資產(chǎn)負(fù)債表利潤表、現(xiàn)金流量表上市公司經(jīng)營活動與報表對應(yīng)關(guān)系財務(wù)報表解讀資產(chǎn)負(fù)債表一、流動資產(chǎn)1.貨幣資金

交易性金融資產(chǎn)2.應(yīng)收款項3.存貨二、長期資產(chǎn)1.長期投資2.固定資產(chǎn)

（在建工程）3.無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)三、流動資產(chǎn)1.短期借款2.應(yīng)付款項3.應(yīng)交稅金四、長期負(fù)債1.長期借款2.應(yīng)付債券五、所有者權(quán)益1.實收資本2.盈余公積3.未分配利潤利潤表一、收入二、成本三、期間費用四、營業(yè)利潤五、投資收益六、營業(yè)外收支凈額七、凈利潤利潤分配表一、期初未分配利潤

本期凈利潤二、期末可供分配利潤

提取盈余公積

分配股利三、未分配利潤現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量二、投資活動現(xiàn)金流量三、籌資活動現(xiàn)金流量四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額三大財務(wù)報表的勾稽關(guān)系1.資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤的期末數(shù)—期初數(shù)=損益表的未分配利潤項未分配利潤就是企業(yè)支付成本費用，取得收入，減去稅金，付完利息，將利潤分給股東之后，最后余下的錢，企業(yè)活動產(chǎn)生的所有經(jīng)濟(jì)效果。2.資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表之間的勾稽關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金等項目的期末數(shù)-期初數(shù)=現(xiàn)金流量表最后的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈流量。3.損益表和現(xiàn)金流量表之間的勾稽關(guān)系要通過很多運算才能說明，比較復(fù)雜。它們之間的相同點是都是一個時期報表，反映一段時間內(nèi)的活動情況。不同點：它們的編制基礎(chǔ)不同，現(xiàn)金流量表是收付實現(xiàn)制，損益表是權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表BALANCESHEET損益表INCOMESTATEMENTS現(xiàn)金流量表CASHFLOWSTATEMENTS反映公司某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的情況結(jié)構(gòu)與風(fēng)險反映公司一定時期經(jīng)營成果規(guī)模與收益反映公司一定期間現(xiàn)金增減變化結(jié)果與原因公司的血液財務(wù)報表解讀財務(wù)報告并不僅僅限于三張報表，投資人更應(yīng)該詳細(xì)閱讀企業(yè)致股東的信、業(yè)務(wù)概覽等內(nèi)容，了解公司管理層怎么看待公司過往的業(yè)績表現(xiàn)，然后才去看三張報表的內(nèi)容，分析企業(yè)想突出什么，又想隱瞞什么。權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實現(xiàn)制時點時期財務(wù)報表解讀資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表表間關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表反映的是“結(jié)構(gòu)”和“風(fēng)險"的問題資產(chǎn)負(fù)債表的會計等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（股本與未分配利潤）資產(chǎn)負(fù)債表在任何時候都必須是平衡的，任何資產(chǎn)或負(fù)債的變化都會引起權(quán)益相應(yīng)的變化財務(wù)報表解讀資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表表間關(guān)系損益表反映經(jīng)濟(jì)實體某一特定時期的經(jīng)營成果本質(zhì)是“規(guī)?！焙汀笆找妗钡膯栴}損溢表的核心會計等式：利潤=收入-費用銷售收入減：（銷售折扣和折讓）減：（銷售成本）銷售毛利減：（期間費用）（銷售、市場、管理、研發(fā)、財務(wù)費用等）減：（準(zhǔn)備金）減：（折舊、攤銷費用）營業(yè)利潤加：投資收益稅前利潤減：（應(yīng)付利息）減：（所得稅）凈利潤加：年初未分配利潤可供分配的利潤減：(提取法定盈余公積）可供股東分配的利潤減：（已分配股利）減：（提取任意公積金）未分配利潤收益的三個來源經(jīng)營性收益投資性收益營業(yè)外收益關(guān)于稅盾—如果項目的債務(wù)融資比例較高，由于利息支付發(fā)生在繳納稅金之前，從而賦稅得以減輕稅盾是指可以產(chǎn)生避免或減少企業(yè)稅負(fù)作用的工具或方法。所謂的“稅盾效應(yīng)(TAXSHIELD)”，即債務(wù)成本(利息)在稅前支付，而股權(quán)成本(利潤)在稅后支付，因此企業(yè)如果要向債權(quán)人和股東支付相同的回報，實際需要生產(chǎn)更多的利潤。例如，設(shè)企業(yè)所得稅率30%，利率10%，企業(yè)為向債權(quán)人支付100元利息，由于利息在稅前支付，則企業(yè)只需產(chǎn)生100元稅前利潤即可(企業(yè)完全是貸款投資)；但如果要向股東支付100元投資回報，則需產(chǎn)生100/(1一30%)=143元的稅前純利潤

（=稅前利潤-利息）(設(shè)企業(yè)完全為股權(quán)投資，因此“稅盾作用”使企業(yè)貸款融資相比股權(quán)融資更為便宜財務(wù)報表解讀資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表表間關(guān)系現(xiàn)金流---公司的現(xiàn)金吞吐量貨款回收銀行貸款供應(yīng)商融資股權(quán)融資購買原材料員工工資福利并購與投資支出還貸、擔(dān)保資金需求資金供應(yīng)現(xiàn)金流是公司的血液缺乏現(xiàn)金的企業(yè)有倒閉的風(fēng)險現(xiàn)金流量的三個來源經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流對于跨國經(jīng)營的公司，匯率變動亦會對現(xiàn)金流產(chǎn)生影響?，F(xiàn)金流量表財務(wù)報表解讀資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表表間關(guān)系現(xiàn)金流量表能提供企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，反映公司整體的財務(wù)狀況；同時只有現(xiàn)金流量表才能總覽公司“結(jié)構(gòu)”和“風(fēng)險”，“規(guī)?！焙汀笆找妗眴栴}，并對企業(yè)的未來發(fā)展前景做出合理預(yù)測；資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險、結(jié)構(gòu)損益表規(guī)模、收益自由現(xiàn)金流是考慮了資本性開支和股息分派后的現(xiàn)金流狀況。常用的公式是：自由現(xiàn)金流=稅前利潤+折舊-資本性支出。其可以用來反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，表明公司不必進(jìn)行再投資以維持當(dāng)前增長速度的經(jīng)營現(xiàn)金流量。當(dāng)自由現(xiàn)金流長期為正時，說明企業(yè)不僅可以維持現(xiàn)有的經(jīng)營規(guī)模，而且可以保持一定的增長速度，同時還有現(xiàn)金剩余，這對企業(yè)發(fā)展非常有利。對投資者而言，這樣的企業(yè)正在健康成長，可能會有豐厚的紅利收入。當(dāng)自由現(xiàn)金流長期為負(fù)時，企業(yè)會陷入困境，支出得不到回報，原有的現(xiàn)金很快會消耗掉。

股神巴菲特在進(jìn)行股票投資選擇和評估時，很重要的指標(biāo)就是現(xiàn)金流。他認(rèn)為，只有現(xiàn)金流的增長，公司才有財力支付股東紅利，才能保證股東權(quán)益的增長。其使用的“股東盈余”是公司的凈所得加上折舊、耗損、分期償還的費用，減去資本支出以及其他額外所需的營運資本。這個計算方式與自由現(xiàn)金流的計算方式有異曲同工之妙。財務(wù)報表解讀價值信息的四個方面1償債能力2盈利能力3經(jīng)營效率4成長性公司的財務(wù)根基是否牢固？公司的投資產(chǎn)生了怎樣的回報？資產(chǎn)的運作效率如何？公司成長有多快？成長性的來源是什么？成長是否具有持續(xù)性？財務(wù)報表解讀共同規(guī)模分析：縱向分析看結(jié)構(gòu)變化，橫向變化看趨勢共同規(guī)模分析是指一個公司資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中，分析各組成要素與一個共同要素（如總資產(chǎn)或總銷售額）之間的關(guān)系的方法。當(dāng)該分析法用于資產(chǎn)負(fù)債表時，表中所有的項目都以總資產(chǎn)的比例表示；當(dāng)該分析法用于損益表時，表中左右的項目都以凈銷售額或銷售收入的比例表示；共同規(guī)模分析有兩種：是以百分比的形式表述公司在一個特定期間內(nèi)，財務(wù)報表項目與某一共同項目之間的比例關(guān)系；反映一段時間內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表或收益表中的結(jié)構(gòu)變化；縱向分析法：是以企業(yè)現(xiàn)在和過去的歷史資料相比較，以評價企業(yè)財務(wù)業(yè)績和狀況的方法：反映資產(chǎn)負(fù)債表或收益表一段時間內(nèi)出現(xiàn)的趨勢；橫向分析方法包括：橫向分析法：同比分析：將一個會計期間的財務(wù)數(shù)據(jù)與相隔一年或一年以上會計期間的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，判斷公司業(yè)績的增減變動情況；能消除季節(jié)因素，但無法發(fā)現(xiàn)短期變化；環(huán)比分析：就財報而言，就是將下半年業(yè)績數(shù)據(jù)與上半年業(yè)績數(shù)據(jù)做比較；關(guān)注發(fā)展觀點，影響投資決策財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性1流動比率2速動比率3資產(chǎn)負(fù)債率4利息保障倍數(shù)流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債反映短期償債能力：在2左右較為合理，低于1，則壓力很大。流動資產(chǎn)還包括應(yīng)收賬款和存貨，尤其是由于應(yīng)收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業(yè)短期償債風(fēng)險。要結(jié)合應(yīng)收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。速動比例=（流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用）÷流動負(fù)債扣除了變現(xiàn)能力相對較弱的存貨，更能直接反映企業(yè)在短期內(nèi)的債務(wù)負(fù)擔(dān)；在1左右較為合理，低于0.5，則風(fēng)險較大資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債÷總資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率保持在一個合理的水平，有助于公司利用借入資金，獲取更多利潤；資產(chǎn)負(fù)債率過低，公司不能充分利用資金：但比率越高，說明負(fù)債水平越高，償債風(fēng)險也比較高，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的合理性，需要和其它同類型的企業(yè)進(jìn)行橫向比較；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤（EBIT）/利息費用表示公司可以為它的債務(wù)支付多少倍的利息費用。利潤多的公司能更多地負(fù)擔(dān)高的利息費用，而利潤少的公司，如果利潤下跌，公司經(jīng)營可能陷入困境；業(yè)務(wù)不穩(wěn)定的公司比穩(wěn)定行業(yè)的公司應(yīng)該有更高的利息保障信數(shù)。條件許可的話，最好考來一下利息保障信數(shù)的趨勢。償債能力：資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的配比財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性1長期資產(chǎn)與長期資金比率長期資產(chǎn)與長期資金比率=(資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn))/(長期負(fù)債+所有者權(quán)益)這一指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應(yīng)該低于100%，如果高于100%，則說明企業(yè)動用了一部分短期債務(wù)來購置長期資產(chǎn)，這樣就會影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營風(fēng)險也將加大，實為危險之舉。償債能力：資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的配比財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性收益性重要指標(biāo)：EBITDA\EBITEBITDA：凈利潤+所得稅+利息+折舊+攤銷=1500EBIT：凈利潤+所得稅+利息=1000營業(yè)收入：銷售服裝2000元以服裝廠為例：營業(yè)成本：服裝成本1000元減利息：300元稅：150元凈利潤：550運營成本：200元凈利潤=2000元折舊/攤銷：500元銷售成本：300元減減減EBIT主要用來衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力，EBITDA則主要用于衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。EBIT通過剔除所得稅和利息，可以使投資者評價項目時不用考慮項目適用的所得稅率和融資成本，這樣方便投資者將項目放在不同的資本結(jié)構(gòu)中進(jìn)行考察。EBIT與凈利潤的主要區(qū)別就在于剔除了資本結(jié)構(gòu)和所得稅政策的影響。如此，同一行業(yè)中的不同企業(yè)之間，無論所在地的所得稅率有多大差異，或是資本結(jié)構(gòu)有多大的差異，都能夠拿出EBIT這類指標(biāo)來更為準(zhǔn)確的比較盈利能力。而同一企業(yè)在分析不同時期盈利能力變化時，使用EBIT也較凈利潤更具可比性。EBITDA剔除攤銷和折舊，則是因為攤銷中包含的是以前會計期間取得無形資產(chǎn)時支付的成本，而并非投資人更關(guān)注的當(dāng)期的現(xiàn)金支出。而折舊本身是對過去資本支出的間接度量，將折舊從利潤計算中剔除后，投資者能更方便的關(guān)注對于未來資本支出的估計，而非過去的沉沒成本。財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性單純分析【凈利潤】的弊端假如有兩個公司，公司A有50%的股權(quán)和50%的債權(quán)；公司B有100%的股權(quán)。即使這兩家公司的企業(yè)價值一樣，但他們得到的市盈率PE和凈利潤差別會很大。例如通用公司和福特公司，后者從股權(quán)投資者的角度來講，估值比通用公司高。其中很重要的一個因素，就是通用公司的負(fù)債比福特公司多，影響了其股權(quán)價值的估值。凈利潤受到企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響1兩個具有相同企業(yè)價值的公司，享受的所得稅稅率一個15%、一個25%；兩家企業(yè)享受不同的稅前抵扣政策。如果用市盈率PE和凈利潤來判斷這兩家企業(yè)的投資價值，而不仔細(xì)的查看它們不同的稅收政策，就會太武斷了。凈利潤受到所得稅稅收的影響1債權(quán)人、投資者在分析企業(yè)價值的時候，通常不會考慮一些非經(jīng)常、非核心業(yè)務(wù)給企業(yè)帶來的收益，如變賣固定資產(chǎn)、獲得政府補(bǔ)助、行政罰款支出等，這些都不是企業(yè)的核心業(yè)務(wù)。中國的很多企業(yè)常年依靠政府補(bǔ)助生存，雖然賬面的凈利潤很好看，一旦拿掉政府補(bǔ)助，會虧得一塌糊涂，這樣的企業(yè)在凈利潤為正的情況下，還有投資價值么？與凈利潤不同的是，EBIT和EBITDA可以消除這些影響。凈利潤受企業(yè)的非核心、非經(jīng)常業(yè)務(wù)的影響1收益性重要指標(biāo)：EBITDA\EBIT財務(wù)報表解讀EBITDA常用于分析資本性支出影響不是很大的公司，如軟件、互聯(lián)網(wǎng)、咨詢公司等。這些公司的研發(fā)支出比固定資產(chǎn)等的支出更重要。如果企業(yè)成長迅速，有大量的資本性支出，優(yōu)先考慮EBIT。如果企業(yè)已進(jìn)入穩(wěn)定成熟期，沒有大量的資本性支出，其影響不大，可以考慮EBITDA。國際上作為銀行等債權(quán)人，喜歡用EBITDA與其他指標(biāo)的比率來約束債務(wù)人，在貸款合同中約定債務(wù)人的“債務(wù)/EBITDA比”不能高于某個數(shù)字，“EBITDA/利息比”不能低于某個數(shù)字，不然的話就是合同違約，銀行有權(quán)收回貸款或讓債權(quán)人補(bǔ)充抵押物。在這里選用EBITDA的目的是消除折舊對蛋糕大小的影響。很多企業(yè)喜歡通過改變折舊的方法來調(diào)節(jié)利潤，EBITDA正好不受這種操縱的影響。償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性區(qū)分使用收益性重要指標(biāo)：EBITDA\EBIT財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性從ROA、ROE、EPS看收益ROA資產(chǎn)收益率企業(yè)資產(chǎn)回報的程度，為凈利潤與企業(yè)資產(chǎn)的比值；可以用幾個財務(wù)比率聯(lián)系在一起來計算，比如將ROA分解成銷售利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這兩個指標(biāo)；ROA=銷售凈利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)ROE凈資產(chǎn)收益率EPS每股收益所有者權(quán)益進(jìn)行投資回報的程度；從ROA中剔除了負(fù)債的影響；ROE=資產(chǎn)收益率×財務(wù)杠桿比率財務(wù)杠桿比率=資產(chǎn)/所有者權(quán)益即對于發(fā)行的優(yōu)先股股票，企業(yè)每年都支付一筆金額固定的股利，這筆每年必須向優(yōu)先股股東支付的股利從凈利潤中減去，以確定適用于普通股股東的凈利潤；EPS=適用于普通股股東的凈利潤/流通在外的普通股總股數(shù)財務(wù)杠桿比率又稱資本負(fù)債率，反映的是企業(yè)資本運作的能力，即股東用自己的資本翹動金融機(jī)構(gòu)的資金的能力；財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率每員工平均用戶數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收帳款收回期越短，應(yīng)收帳款收回越快，因此流動資金周轉(zhuǎn)快，從而提高經(jīng)營效益，增加企業(yè)收益；反之，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越低，應(yīng)收帳款收回期越長，應(yīng)收帳款收回越慢，因此流動資金周轉(zhuǎn)就慢，從而影響企業(yè)經(jīng)營效益，減少企業(yè)利潤。每員工平均用戶數(shù)=平均用戶數(shù)/企業(yè)平均職工人數(shù)這個指標(biāo)很直觀，反映運營企業(yè)的人均效率和產(chǎn)能；每員工平均用戶數(shù)最好結(jié)合ARPU以及人口密度分布等指標(biāo)來綜合考慮以電信行業(yè)為例，1998年中國電信每員工維護(hù)的主線數(shù)為197線，不僅超過了世界平均水平（１５５線/人），而且超過了美國（175線/人）。但并不說明中國電信的每員工的效率高過了美國的運營商；財務(wù)報表解讀償債能力盈利能力經(jīng)營效率成長性通過銷售收入增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率等指標(biāo)來反映企業(yè)成長性，這些指標(biāo)的獲得都需要通過與歷史數(shù)據(jù)的比較來獲得；公司在經(jīng)歷連續(xù)數(shù)年強(qiáng)有力的盈利增長后，情況往往是很不穩(wěn)定的。高盈利增長的歷史記錄并不一定導(dǎo)致未來公司還能高速增長。從長期經(jīng)營活動來看，銷售增長驅(qū)動盈利增長。銷售增長的四個來源銷售更多的產(chǎn)品或服務(wù)提高價格銷售新的產(chǎn)品或服務(wù)購買其它公司對于任何一家公司，盈利增長超過銷售增長持續(xù)一段時間的，都需要挖掘，公司是怎樣從停滯的銷售中擠壓利潤的。削減成本是不可持續(xù)的盈利增長來源；一家以降低成本來驅(qū)動盈利增長的公司，要考慮這些成本降低的可持續(xù)性；季報，中報，年報的區(qū)別一季報4月份之內(nèi)發(fā)布中報半年報，8月份之內(nèi)發(fā)布三季報10月份之內(nèi)發(fā)布年報4月份之內(nèi)發(fā)布年報是必須要審計的，所以年報通常被認(rèn)為是具有最高分析價值的財務(wù)報表年報的內(nèi)容是最詳細(xì)的，其次是中報，然后是一季報和三季報但季報對于積極性經(jīng)營非常明顯的上市公司來說就非常重要，比如有些企業(yè)是均衡銷售，1個億的營業(yè)額，基本上平均就是4個季度都相差無幾。而有些公司可能一季度就賺了1個億，后面就沒有盈利，對于這種企業(yè)需要重點留意季報，要分析賺錢的哪個季度業(yè)績怎么樣。業(yè)績的預(yù)告規(guī)則1月31號開始，年報預(yù)告開始，創(chuàng)業(yè)板一定要公布年報預(yù)告一下。其他板塊如果業(yè)績變化非常大，比如虧損了，比如扭虧了，比如凈利潤下降了50%以上或增加了50%以上，都需要預(yù)告，或者是企業(yè)自己愿意預(yù)告。2月28號創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板業(yè)績快報一定要公布，快報和預(yù)告的區(qū)別就是預(yù)告很可能不準(zhǔn)，快報基本上八九不離十。很多企業(yè)喜歡玩這種套路，預(yù)告說的非常好，快報再修正。當(dāng)然這些都是很差的企業(yè)，好企業(yè)的預(yù)告都是非常準(zhǔn)確的。4月10號創(chuàng)業(yè)板一定要公布一季報預(yù)告4月15號深圳其他板塊一季報預(yù)告如果有很大變動就一定要預(yù)告4月30號所有板塊年報和一季報都出爐，這一天很多股票是同時公布年報和一季報的。7月15號深圳板塊如果中報有大變化的要預(yù)告，創(chuàng)業(yè)板一定要預(yù)告8月31號所有板塊中報出爐10月15號深圳板塊三季報預(yù)告，對于波動大的都有預(yù)告，創(chuàng)業(yè)板一定要預(yù)告10月31號所有板塊三季報出爐資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債都是按照可以變現(xiàn)的能力，和流動性來排的。也就是說排在最前面的就是最容易變現(xiàn)的，就是流動性最好的。股東權(quán)益是按照可辨識度來排的，越前面的越好識別。所以流動負(fù)債在非流動負(fù)債前面，所以流動資產(chǎn)在非流動資產(chǎn)前面，而貨幣資金又是在流動資產(chǎn)的最前面。分析資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)鍵是看資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)流動負(fù)債非流動負(fù)債流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的主要區(qū)別就是能不能在一定的周期內(nèi)把資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃拥馁Y金使用，對于這個周期一般都是在1年之內(nèi)。一個經(jīng)營周期（一般是一年內(nèi)）要還的就是流動的，超過一年的就是非流動的資產(chǎn)負(fù)債表第一部分——資產(chǎn)要判斷一個公司是重資產(chǎn)公司和輕資產(chǎn)公司，主要看資產(chǎn)中經(jīng)營性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資、土地等）所占比例。重資產(chǎn)公司需要不斷投入資金進(jìn)行維護(hù)、更新或升級，并產(chǎn)生大量折舊經(jīng)營性資產(chǎn)企業(yè)因盈利目的而持有、且實際也具有盈利能力的資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)存貨固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)投資性資產(chǎn)以盈利為目的準(zhǔn)備長期持有的股票或債券等金融產(chǎn)品或金融衍生物可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期股權(quán)投資融資性資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表第一部分——資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)一般形容的就是流動性比較好的資產(chǎn)，很容易變現(xiàn)的資產(chǎn)，很快就可以變成現(xiàn)金的資產(chǎn)。但是流動資產(chǎn)本身也是在經(jīng)營過程中不斷轉(zhuǎn)化的?，F(xiàn)金——存貨——應(yīng)收賬款——現(xiàn)金流動資產(chǎn)不可能永遠(yuǎn)是固定的形態(tài)，錢要去買生產(chǎn)所需要的東西，然后做出產(chǎn)品，然后一部分成為現(xiàn)金，另外一部分成為應(yīng)收賬款，周而復(fù)始。我們要動態(tài)的去看流動資產(chǎn)，要明白流動資產(chǎn)本身是在不斷的互相轉(zhuǎn)化的，企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)就是用錢快速的賺更多錢！所以要存貨周轉(zhuǎn)率快，要應(yīng)收賬款沒有壞賬，盡可能的早收回來資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——貨幣資金第一部分——資產(chǎn)貨幣資金不是一個科目名稱，而是根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”和“其他貨幣資金”三個賬戶的期末余額計算填列的。（其他貨幣資金主要包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、存出投資款、信用證保證金存款、信用卡存款等。）公司擁有很多的貨幣金表示企業(yè)不缺錢優(yōu)質(zhì)企業(yè)：貨幣資金逐年增加（抗風(fēng)險能力強(qiáng)）問題企業(yè)：貨幣資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于短期負(fù)債（有償債危機(jī)）高貨幣資金的同時卻又有高負(fù)債（說明有可能資金被挪用或虛構(gòu)）資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——交易性金融資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)以交易為目的而持有的金融資產(chǎn)，如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購買的股票、債券和基金等。這些是不需要計提折舊和減值的，買這些的費用是需要在當(dāng)前凈利潤里面扣除的資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款第一部分——資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)因向客戶提供商品或勞務(wù)而收到的由客戶簽發(fā)的在短期內(nèi)某一確定的日期支付一定金額的書面承諾，是持票企業(yè)擁有的一項債權(quán)。銀行承兌匯票是銀行承諾兌現(xiàn)的，到了約定的時間就可以拿到現(xiàn)金的票據(jù)商業(yè)承兌匯票是企業(yè)開出來的，當(dāng)然沒有銀行的可信度高，具體還要看企業(yè)的誠信度和財務(wù)狀況。這些票據(jù)大部分還是有信譽(yù)度的，尤其銀行承兌匯票，基本上相當(dāng)于現(xiàn)金。資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款第一部分——資產(chǎn)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款就是人家給你打白條，就是賒賬，很多企業(yè)銷售都是先給人家貨的。應(yīng)收賬款收不回來是很正常的，當(dāng)然是不如應(yīng)收票據(jù)那么保險，所以應(yīng)收賬款到了一定年限就要計提，很多企業(yè)為了讓利潤好看，給很多信譽(yù)度不好的企業(yè)貨，然后利潤好看了，但是最終沒有收到錢，后面就需要把壞賬給計提，一次性虧個大的，所以應(yīng)收賬款大幅增長不一定是好事，具體要看能不能收回來，如果一家公司的應(yīng)收賬款太多就要警惕未來是否會產(chǎn)生巨大的壞賬計提損失資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——預(yù)付款項第一部分——資產(chǎn)預(yù)付給賣貨方（比如原材料供應(yīng)商）的款項。預(yù)付款太大不好，證明這家公司地位不高，人家要先收你錢才敢給你貨，或者說是人家就是刻意先收你錢，不怕你不合作，這就是一種競爭力的體現(xiàn)，敢先收錢的都是極具競爭力的企業(yè)，想給人家錢的都是沒有競爭力的企業(yè)。而且這里面還有一個貓膩，如果預(yù)付款增長特別大，而且不是貨款，是一些奇奇怪怪的專利，工程款什么的，很可能有財務(wù)造假的可能，是在動用財務(wù)技術(shù)做賬，這樣的企業(yè)不好，預(yù)付款不能太多，而且時間不能太長資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——應(yīng)收利息第一部分——資產(chǎn)企業(yè)發(fā)放貸款、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、存放中央銀行款項等應(yīng)收取的利息。（比如短期債券中已經(jīng)到了付息期但是還沒有收到利息）流動資產(chǎn)——應(yīng)收股利企業(yè)因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利以及應(yīng)收其他單位的利潤。資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——其他應(yīng)收款第一部分——資產(chǎn)包括職工個人從企業(yè)的借款、存出去的保證金等。很多集團(tuán)公司是很大的，不僅僅是主營業(yè)務(wù)，還有很多很多小業(yè)務(wù)，這些和主營無關(guān)的小業(yè)務(wù)也是其他應(yīng)收款，從造假的角度來講，這些亂七八糟的小業(yè)務(wù)太容易藏污納垢，還是沒有，或者極小的好，里面很多細(xì)節(jié)可以查看財務(wù)報表的附注。資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——長期應(yīng)收款第一部分——資產(chǎn)就是時間比較長租給人家要收回來的錢，比如你有飛機(jī)，工程機(jī)械，車，工廠，設(shè)備這些你租給人家，人家慢慢給你錢，這些都是長期應(yīng)收款，這種遞延方式分期付款的，融資租賃的就是長期應(yīng)收款資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——存貨第一部分——資產(chǎn)存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣脑匣虍a(chǎn)品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料、商品等。存貨區(qū)別于固定資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)的最基本的特征是，企業(yè)持有存貨的最終目的是為了出售，不論是可供直接銷售，如企業(yè)的產(chǎn)成品、商品等；還是需經(jīng)過進(jìn)一步加工后才能出售，如原材料等。資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——存貨第一部分——資產(chǎn)存貨在不斷增加，但是銷售沒有增加，這背后很可能是企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)了問題，如產(chǎn)品淘汰，或者過時，或者市場占有率下降。后續(xù)很可能給企業(yè)的資金帶來巨大壓力，企業(yè)還會被迫去借錢運作，增加了負(fù)債。企業(yè)的存貨不真實的問題，根本沒有可以銷售的存貨，都是一些無法銷售的半成品或者次品，或者是原材料，所以存貨不斷增加，但是沒有利潤增加。存貨總是消不掉，是非常危險的，存貨是會跌價，會貶值的。比如新鮮食品，比如容易跌價的商品，比如過時淘汰的產(chǎn)品，有些公司故意不做跌價準(zhǔn)備，不做計提，這就是在變相的造假。還有一種存貨造假的方法就是讓你搞不清到底有多少存貨，比如農(nóng)林牧漁的存貨（無法準(zhǔn)確計量）軟件行業(yè)、科技行業(yè)、生物科技行業(yè)存貨的價格波動很大，搞不清到底值多少錢，到底有多少東西，這類企業(yè)的存貨都需要非常小心的看待資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)是指有些非流動資產(chǎn)將于一年內(nèi)到期，因此就變成了流動資產(chǎn)。比如“長期待攤費用”在將于一年內(nèi)攤銷完畢時，填列資產(chǎn)負(fù)債表上本項目時就應(yīng)該將其余額計入本項目。這時，資產(chǎn)負(fù)債表上“長期待攤費用”項目就沒余額了。（包括一年內(nèi)到期的投資，待攤費用，或者是一年內(nèi)到期的長期應(yīng)收款都是）資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)——其他流動資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)只要除上面之外的流動資產(chǎn)都是其他流動資產(chǎn)，這個是給企業(yè)自己靈活運用的，每個企業(yè)都有自己的特色，肯定不可能都說得清楚，那些數(shù)不清的就都在這，也可能是一些理財產(chǎn)品什么的，每家企業(yè)是不一樣的，如果你真的想真的可以去查財務(wù)報表里面的附注資產(chǎn)負(fù)債表第一部分——資產(chǎn)非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，從屬性上來說就是流動性不太好的資產(chǎn)，一年左右無法變現(xiàn)的資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——可供出售金融資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)企業(yè)最開始就認(rèn)定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，并且沒有被劃分為以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。比如股票，債券，基金這些非流動資產(chǎn)——持有至到期投資到了日期固定收回金額的非衍生金融資產(chǎn)。通常是指債權(quán)性投資，如企業(yè)從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率金融債券等。資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——長期應(yīng)收款第一部分——資產(chǎn)長期應(yīng)收款指的是企業(yè)融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項和采用遞延方式分期收款、實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營活動產(chǎn)生的應(yīng)收款項，通過“長期應(yīng)收款”科目核算。資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——長期股權(quán)投資第一部分——資產(chǎn)通過投資取得被投資方的股份，一般來說都是長期持有的。長期投資是有一定風(fēng)險的，如果一家企業(yè)長期投資的數(shù)額很大，但是投資收益很小，這很可能預(yù)示著，長期投資已經(jīng)失敗了，就差一個確認(rèn)。而且如果持有的股權(quán)股價大幅上漲只要沒有賣出是不算利潤的。投資比較少的就直接按照買賣來算利潤和虧損，如果是投資比較多，在20%-50%，那么按照持股比例對象的經(jīng)營來算盈虧。長期股權(quán)投資是一個很容易藏污納垢的數(shù)據(jù)，長期股權(quán)投資如果投資量很大，對象很雜，和主營業(yè)務(wù)沒有關(guān)系，這是非常不好的事情，涉及到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，占用上市公司的資金等大家一定要搞清楚企業(yè)的長期股權(quán)投資到底投資了什么，附注里面都會寫清楚，投資一些奇奇怪怪股權(quán)的企業(yè)一定要小心資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——投資性房地產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。這里面有一個區(qū)別，是按照成本來計算還是按照公允價值來計算。如果是成本法來計算則需要計提折舊，就像是固定資產(chǎn)一樣的那種，如果按照公允價值計算就不需要計提，但是需要按照當(dāng)期的公允價值變動來算會影響利潤，但其實并沒有真正的利潤，因為沒有收到現(xiàn)金，只是因為房價漲了而已導(dǎo)致估值提升，房子又沒有賣出去變成錢。兩種計算方法是不能切換的，只能選一種。有些企業(yè)根本沒有那么多利潤，都是房價上漲帶來的虛胖利潤，要注意這個數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——投資性房地產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)成本法計算：企業(yè)買了一塊一個億的地皮，買入以后開始折舊，折舊完了就完事了，20年后地皮漲瘋了，但是沒有根據(jù)地價變動而影響財務(wù)報表，但是實實在在擁有這一塊地皮，相當(dāng)于隱形財富，以后一旦賣出就會獲得一筆大錢公允價值變動計算：企業(yè)買了一塊一個億的地皮，不需要折舊，但是這一塊地皮不管是升值還是貶值都會影響財務(wù)報表，假如這一塊地皮變成了20億估值，這19億的差價也會變成企業(yè)的利潤，但是企業(yè)沒有賣出這一塊地皮，并沒有真正的獲得這一筆錢，但是財務(wù)報表已經(jīng)顯示了，相當(dāng)于虛胖了利潤，并且假如這一塊地皮不斷貶值也會不斷影響企業(yè)的財務(wù)報表利潤肯定是成本法好，不僅僅可以讓財務(wù)報表更加真實，而且相當(dāng)于隱藏一個未來的利潤點資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——固定資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)使用壽命一年以上的，為了經(jīng)營而持有的就是固定資產(chǎn)。房子，建筑物，機(jī)器，設(shè)備，機(jī)械，運輸工具，工具，器械都是。固定資產(chǎn)是需要計提的，買資產(chǎn)的時候需要付錢，之后購買的成本慢慢的攤銷在資產(chǎn)的生命周期里，每年固定資產(chǎn)的計提折舊都要作為公司當(dāng)期經(jīng)營的費用從利潤表里面扣除的，除了折舊以外還要每年進(jìn)行減值測試，只要是損壞的，跌價，長期不用的都要計提減值準(zhǔn)備，也是要從利潤表里面扣除的。因為要折舊所以好公司當(dāng)然選擇越來越快，早一點折舊完以后就不需要再折舊了，時間太長的折舊肯定不好，證明公司不賺錢，不敢折舊，怕影響利潤，敢于快速折舊的公司才是優(yōu)質(zhì)的公司資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——固定資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)固定資產(chǎn)增長速度太慢是不好的，固定資產(chǎn)是必須隨著企業(yè)的發(fā)展而不斷增長的，這樣企業(yè)才有競爭力，如果一家企業(yè)固定資產(chǎn)長時間不增長或者緩慢，那么這個企業(yè)就已經(jīng)在走下坡路了，因為這家企業(yè)已經(jīng)找不到固定資產(chǎn)去購置了。固定資產(chǎn)增長太快要看利潤能否跟上，因為買來的東西都需要折舊的，你買多少固定資產(chǎn)都可以，但是如果利潤沒有跟上來，折舊都可以讓你財務(wù)報表特別難看。要注意有些企業(yè)已經(jīng)很長時間業(yè)績不增長，但是靠變賣固定資產(chǎn)來維持，這就非常危險了。資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——固定資產(chǎn)清理第一部分——資產(chǎn)固定資產(chǎn)清理是指固定資產(chǎn)的報廢和出售，以及因各種不可抗力的自然災(zāi)害而遭到損壞和損失的固定資產(chǎn)所進(jìn)行的清理工作。資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——在建工程第一部分——資產(chǎn)在建工程是指企業(yè)處于施工前期準(zhǔn)備、正在施工中和雖已完工但尚未交付使用的建筑工程和安裝工程。還在建設(shè)的工程，建設(shè)好了就自動轉(zhuǎn)成固定資產(chǎn)。但是在建工程是不需要計提折舊的，所以有些企業(yè)喜歡鉆空子，故意不轉(zhuǎn)成固定資產(chǎn)，為的就是躲避固定資產(chǎn)的折舊計提。如果一家公司長時間不把在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)很可能就是在搞這個貓膩，甚至有些企業(yè)根本沒有建設(shè)，完全是虛構(gòu)了一個在建工程，在很多很多年以后再想辦法大比例計提掉，這就是在造假，在轉(zhuǎn)移資金了，大家要注意一下在建工程這個數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——生產(chǎn)性生物資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)比如說一些企業(yè)靠養(yǎng)豬，養(yǎng)動物賺錢，這些就是生物資產(chǎn)，也包括林業(yè)也是。資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——無形資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)主要包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、版權(quán)等無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)是一個很重要的點，無形資產(chǎn)里面的東西太多，太復(fù)雜不是好事，因為無形資產(chǎn)無法清點清楚，說不清楚，像這樣的資產(chǎn)到底估值是多少是很有爭議，如果一家企業(yè)無形資產(chǎn)太多，很可能在做虛假做大資產(chǎn)總量，至少你可以認(rèn)為這家企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)很不健康。無形資產(chǎn)也要折舊，但是名字叫攤銷，折舊和攤銷的意義是一樣的，只要確定了無形資產(chǎn)的使用時間，然后平均每年攤銷多少就可以了，沒辦法搞清楚使用年限的就只能做減值準(zhǔn)備資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——商譽(yù)第一部分——資產(chǎn)那些看不見，算不清，摸不著的但是可以產(chǎn)生收入的都是資產(chǎn)，因為可以賺錢，所以肯定是資產(chǎn)，但是會計科目不好搞定這些資產(chǎn)的描述，所以就叫商譽(yù)。收購公司的時候，如果公允價值1個億，公司花2個億買，那么超出的1個億就放到商譽(yù)里面，商譽(yù)不需要計提，不需要攤銷，但是需要減值準(zhǔn)備，也就是說不需要和固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)那樣每年去計提，但是每年年底需要減值準(zhǔn)備一下，如果商譽(yù)的價值下降了就需要減值，對于商譽(yù)太高又經(jīng)營不善的企業(yè)來說，商譽(yù)減值幾乎是一定的，也是一個暗雷資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——長期待攤費用第一部分——資產(chǎn)就是企業(yè)已經(jīng)花出去的費用，但是可以持續(xù)一年的功效。比如說固定資產(chǎn)改良費用，改良了基本上用一年，不需要天天改良，這些就是可以持續(xù)一年以上功效的意思，修理費也是同理。但是有些公司刻意把長期攤銷費用冒充資產(chǎn)，假裝是一筆資產(chǎn)，把其他一些費用放在里面，這樣就可以減少費用，增加利潤，所以太多長期待攤費用肯定是不好的，很可能是別有用心的，這就是動用了財務(wù)技術(shù)，大家一定要警惕這種財務(wù)造假手段資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——遞延所得稅資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)稅務(wù)局和公司的財務(wù)計算方法不一樣，所以就會出現(xiàn)遞延所得稅，比如說公司花出去的錢稅務(wù)局不認(rèn)可，特別多的招待費，折舊，減值，罰款，捐贈等，還有一些廣告費，壞賬準(zhǔn)備，修理費等，這些公司和稅務(wù)局產(chǎn)生的差異就會先放到遞延所得稅資產(chǎn)里面，稅務(wù)局暫時多收的就算是暫時放在稅務(wù)局的資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)——其他非流動資產(chǎn)第一部分——資產(chǎn)就是不太好歸類的資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)時間又超過了一年的就放在這里面，但凡名字里面有“其他”的都是大籮筐，目的很簡單，就是給會計科目說不清的但是有確實存在的財務(wù)數(shù)據(jù)有一個好的歸宿。所有名字帶“其他”的都很重要，都不應(yīng)該數(shù)額太多，都需要去看看附注里面到底是什么，有沒有貓膩。資產(chǎn)負(fù)債表第二部分——負(fù)債投資人看負(fù)債的角度至少有兩種：一是負(fù)債的來源，分為經(jīng)營性負(fù)債、分配性負(fù)債、融資性負(fù)債；二是是否承擔(dān)利息，分為有息負(fù)債和無息負(fù)債。經(jīng)營性負(fù)債經(jīng)營性負(fù)債是伴隨企業(yè)經(jīng)營性活動產(chǎn)生的，包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項等。分配性負(fù)債分配性負(fù)債的前提是企業(yè)有盈利，主要是指應(yīng)付股利、應(yīng)交所得稅。融資性負(fù)債融資性負(fù)債則包括各種形式的長短期借款。經(jīng)營性負(fù)債和分配型負(fù)債通常是無息負(fù)債，而融資性負(fù)債一般是有息負(fù)債。無息負(fù)債對企業(yè)而言壓力較小，而有息負(fù)債占比越高的企業(yè)，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性越高。企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物能否覆蓋有息負(fù)債，另外就是有息負(fù)債占總資產(chǎn)的比例，這代表了企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性。資產(chǎn)負(fù)債表第二部分——負(fù)債負(fù)債（企業(yè)全部的負(fù)債，流動和非流動負(fù)債等。負(fù)債就是公司有多少家當(dāng)是借來的。）負(fù)債是非常重要的，因為這個數(shù)據(jù)比較真實，偽造資產(chǎn)的方法很多，偽造負(fù)債的方法很少，所以負(fù)債總的來說很真實。并且偽造資產(chǎn)的目的是充胖子，大部分企業(yè)只想充胖子，并不想偽裝虛弱。負(fù)債就是欠人家的，屬于以后要還的，資產(chǎn)是會變質(zhì)的，負(fù)債沒有變質(zhì)的空間，因為已經(jīng)是負(fù)債了。你可以這樣理解，資產(chǎn)看似美好，但是隨時間會變質(zhì)，負(fù)債看上去像是先受傷，但是傷口只要不致命，以后或許還能帶來機(jī)遇和經(jīng)驗負(fù)債不是壞事，因為負(fù)債的目的是為了賺錢，借錢也是為了經(jīng)營，負(fù)債只要在合理可控范圍內(nèi)就是健康的流動負(fù)債流動負(fù)債是指在一年內(nèi)（包括一年）需要償還的債務(wù)流動負(fù)債一般按照實際成本后續(xù)計量就可以非流動負(fù)債非流動負(fù)債是指超過一年（不含一年）的債務(wù)非流動負(fù)債則必須按照攤余成本的實際利率法計量負(fù)債一般分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債，這樣劃分是有利于債權(quán)人了解公司的償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——短期借款第二部分——負(fù)債企業(yè)為了維持正常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，或者短期需要還人家錢，所以向銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)等其他單位借的錢。一般來說1年以下還款期的就是資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——吸收存款及同業(yè)存放第二部分——負(fù)債吸收存款就是指下屬子公司在公司財務(wù)的存款，這個是不需要利息的。同業(yè)存放就是其他金融機(jī)構(gòu)存放于財務(wù)公司的錢，這個是需要給利息的流動負(fù)債——交易性金融負(fù)債企業(yè)采用短期獲利模式進(jìn)行融資所形成的負(fù)債，比如應(yīng)付債券資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——應(yīng)付票據(jù)第二部分——負(fù)債企業(yè)在經(jīng)營中因采用商業(yè)匯票結(jié)算方式而發(fā)生的，指定日期無條件支付確定金額給人家的錢，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。在我國，商業(yè)匯票的付款期限最長為6個月，故應(yīng)付票據(jù)屬于流動負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——應(yīng)付賬款第二部分——負(fù)債因購買材料或者商品或者接受勞務(wù)供應(yīng)等而需要給人家的錢，也就是企業(yè)進(jìn)行的賒購。一般來說應(yīng)付賬款最好不要超過2-4個月，不然比較損失企業(yè)的信譽(yù)度。應(yīng)付賬款多是好事，證明人家敢賒賬給你，只要你按時還，這就是良性循環(huán)。資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——預(yù)收款項第二部分——負(fù)債在交易之前預(yù)先收取的部分貨款，這個款項顯示了企業(yè)的產(chǎn)品競爭力，大家可以設(shè)想一下，什么樣的產(chǎn)品會讓人家先交錢給你？什么樣的企業(yè)有底氣先收錢再發(fā)貨？肯定是搶手的產(chǎn)品，肯定是稀缺的產(chǎn)品！所以預(yù)收款越多越好，證明企業(yè)的產(chǎn)品具有獨特的稀缺性，并且產(chǎn)品的價格不容易貶值，相反可能還很值錢資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——應(yīng)付職工薪酬第二部分——負(fù)債就是工資，要給職工的一系列錢，獎金，保險，公積金，福利，教育經(jīng)費，辭退補(bǔ)償都是。區(qū)別就是一線員工的工資算是生產(chǎn)成本，工廠的員工算制造費用，管理層的算管理費用，銷售人員的算銷售費用，在建工程的員工算在建工程里面資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——應(yīng)交稅費第二部分——負(fù)債各種應(yīng)該交而未交的稅金。增值稅，消費稅，城市維護(hù)建設(shè)稅，房產(chǎn)稅，車船使用稅，土地使用稅，所得稅，資源稅等資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——應(yīng)付利息第二部分——負(fù)債應(yīng)付利息是指企業(yè)按照合同約定應(yīng)支付的利息，包括取得短期借款，分期付息到期還本的長期借款，以及發(fā)行企業(yè)債券等應(yīng)支付的利息。資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——應(yīng)付股利第二部分——負(fù)債企業(yè)的應(yīng)付股利，是指企業(yè)經(jīng)股東大會或類似機(jī)構(gòu)審議批準(zhǔn)分配的現(xiàn)金股利。由于企業(yè)的資金通常由投資者投入，因此，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實現(xiàn)的利潤，在依法納稅后，還必須向投資人分配利潤。而這些利潤在應(yīng)付未付之前暫時留在企業(yè)內(nèi)，構(gòu)成了企業(yè)的一項負(fù)債。應(yīng)付股利屬于流動負(fù)債。計算出還沒有支付時計入該賬戶的貸方，支付時計入借方。期末余額在貸方，表示應(yīng)付未付的股利金額。資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——其他應(yīng)付款第二部分——負(fù)債通常情況下，包括應(yīng)付租入固定資產(chǎn)和包裝物的租金，存入保證金、應(yīng)付、暫收所屬單位、個人的款項、管轄區(qū)內(nèi)業(yè)主裝修存入保證金；應(yīng)付職工統(tǒng)籌退休金，以及應(yīng)收暫付上級單位、所屬單位的款項。發(fā)生時計入“其他應(yīng)付款”的貸方，支付時計入借方。期末余額在貸方。不應(yīng)該數(shù)額太大，需要具體去查看附注資產(chǎn)負(fù)債表流動負(fù)債——一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債第二部分——負(fù)債企業(yè)那些非流動負(fù)債在一年內(nèi)到期的金額就轉(zhuǎn)到這個科目下面流動負(fù)債——其他流動負(fù)債所有不屬于以上科目的流動負(fù)債匯總，一樣不應(yīng)該數(shù)額太大，需要具體去查看附注資產(chǎn)負(fù)債表非流動負(fù)債——長期借款第二部分——負(fù)債企業(yè)那些期限一年以上的借款，這個數(shù)額最好少一點，因為利息比較高，肯定比短期的高，能短期借來應(yīng)急的基本上不會去借長期的，長期借款是真正缺錢，短期借款可能只是暫時周轉(zhuǎn)不靈資產(chǎn)負(fù)債表非流動負(fù)債——應(yīng)付債券第二部分——負(fù)債企業(yè)發(fā)行的超過一年期以上的債券，這是企業(yè)募集長期資金的一種重要方式債券是企業(yè)為籌集資金而依照法定程序發(fā)行，約定在一定日期還本付息的有價證券。企業(yè)發(fā)行債券后，形成了對購買者的一項長期負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債表非流動負(fù)債——長期應(yīng)付款第二部分——負(fù)債長期應(yīng)付款是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款項。主要有應(yīng)付融資租入固定資