2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫帶答案解析

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)通

關(guān)考試題庫帶答案解析

單選題（共80題）

1、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)

時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白

糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為

了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買

入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為4350

元/噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強(qiáng)120元/噸

C.基差走強(qiáng)100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】B

2、（），國務(wù)院和中國證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、

《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公

司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦

法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】D

3、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為

21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以400點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格買入

一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為

（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)

【答案】C

4、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C?沒有上限，有下限

D?沒有上限，也沒有下限

【答案】B

5、下列期貨合約的主要條款中，（）的作用是便于確定期貨合約的

標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價(jià)格差距。

A.交割等級(jí)

B.交割方式

C?交割日期

D.最小變動(dòng)價(jià)位

【答案】A

6、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)1主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧

問(CTA),監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是()0

A介紹經(jīng)紀(jì)商(TB)

B.托管人(Custodian)

C?期貨傭金商(FCM)

D交易經(jīng)理(TM)

【答案】D

7、()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各

自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.計(jì)算機(jī)撮合成交

B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C.—?節(jié)一價(jià)制

D?交易者協(xié)商成交

【答案】B

8、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

B?降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

【答案】D

9、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場(chǎng)開倉賣出10手7月份螺紋鋼期

貨合約，成交價(jià)格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價(jià)格將上

述頭寸全部平倉，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）o螺紋鋼

期貨合約1手=1。噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】B

10、下面關(guān)于期貨投機(jī)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.投機(jī)者大多是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)偏好者

B.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益

D.投機(jī)交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作

【答案】D

11、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期

貨可交割國債，該國債的基點(diǎn)價(jià)值為O.06045元，5年期國債期貨

（合約規(guī)模10。萬元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國債的基點(diǎn)價(jià)值為

0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)

沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）o

A?做多國債期貨合約89手

B?做多國債期貨合約96手

C?做空國債期貨合約96手

D?做空國債期貨合約89手

【答案】C

12、某日，我國某月份銅期貨合約的結(jié)算價(jià)為59970元/噸，收盤價(jià)

為59980元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,銅的最小變動(dòng)價(jià)

為10元/噸，同一交割日（）元/噸為無效報(bào)價(jià)。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】A

13、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌

期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金

為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】A

14、上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】D

15、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市

場(chǎng)的是（）o

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】A

16、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列

符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約

【答案】A

17、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空

頭投機(jī)者。

A.交易主體

B?持有頭寸方向

C.持倉時(shí)間

D.持倉數(shù)量

【答案】B

18、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則

該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】B

19、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品

級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的

所有費(fèi)用總和為160?190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本

為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不

考慮交易費(fèi)用）？？

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】A

20、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C.投機(jī)收益

D?價(jià)格轉(zhuǎn)移

【答案】B

21、滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的

（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】A

22、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市

場(chǎng)的是（）o

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】A

23、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣

出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出

600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C?在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份豆油期貨合約、買入

600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣

出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

【答案】B

24、6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣出10張9月份到期的3

個(gè)月歐元利率（EURlBoR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30

的價(jià)格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的

交易結(jié)果是（）o（每張合約為10。萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

【答案】C

25、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ?/p>

A.簽署合同一風(fēng)險(xiǎn)揭示T繳納保證金

B.風(fēng)險(xiǎn)揭示T簽署合同一繳納保證金

C.繳納保證金T風(fēng)險(xiǎn)揭示一簽署合同

D.繳納保證金一簽署合同一風(fēng)險(xiǎn)揭示

【答案】B

26、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅臺(tái)約，成交后價(jià)格

上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)

下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】C

27、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價(jià)值的（）o

A.10%

B.11%

C.8%

D.6%

【答案】A

28、9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與馬來西亞天然橡膠供貨商

簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價(jià)格折合人民幣31950元/噸。

由于從訂貨至貨物運(yùn)至國內(nèi)港口需要1個(gè)月的時(shí)間，為了防止期間

價(jià)格下跌對(duì)其進(jìn)口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)

行套期保值。于是當(dāng)天以32200元/噸的價(jià)格在11月份天然橡膠期

貨合約上建倉。至10月10日，

A.32200

B.30350

C.30600

D.32250

【答案】C

29、套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種盈虧沖抵的機(jī)制,

最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額（）。

A.大致相等

B.完全相等

C.始終相等

D.始終不等

【答案】A

30、在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣出套期保值，隨著基差的走強(qiáng)，那么結(jié)

果會(huì)是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護(hù)

C.得到全面的保護(hù)

D.沒有任何的效果

【答案】C

31、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D-W形

【答案】C

32、債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.不確定

【答案】C

33、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在其他條件不變

的情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場(chǎng)上咖啡和可可的

價(jià)格將會(huì)（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】B

34、某短期國債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額IOOOO元，甲

投資者出價(jià)9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持

有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）o

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】D

35、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

【答案】D

36、（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不

計(jì)）？?3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為

6.1130,而6月份的美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190,因此該

交易者以上述價(jià)格在CME賣出IOO手6月份的美元兌人民幣期貨，

并同時(shí)在即期外匯市場(chǎng)換入IOOo萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)

格分別變?yōu)?.1140和6.1180,交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人

民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利IooOO美元

【答案】A

37、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券

的基金是（）。

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D-商品基金

【答案】C

38、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于

（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

B?交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

c.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D?獨(dú)立的全國性的機(jī)構(gòu)

【答案】C

39、看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)等于（）o

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金

【答案】B

40、下列關(guān)于期貨交易的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易的目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益

B.期貨交易的對(duì)象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品

C期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易為基礎(chǔ)

D?期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)

【答案】B

41、現(xiàn)代意義上的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的（）。

A.法國巴黎

B.英國倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D?美國芝加哥

【答案】D

42、期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨

服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】A

43、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日

的保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)

日平倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元，當(dāng)日出金為20萬

元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】C

44、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B?索羅斯

C.艾略特

D.道?瓊斯

【答案】C

45、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（

美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】B

46、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為

（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者是虧損的。

A5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸,7月23400元/噸

D5月23300元/噸,7月23600元/噸

【答案】D

47、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行

價(jià)格為65港元/股，?該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一份該

股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股,

不考慮交易費(fèi)用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】D

48、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100

手（1。噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，

期貨公司要求的交易保證金比例為5%o該客戶的當(dāng)日盈虧為（）

J?->O

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】A

49、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行

（賣方）簽署一筆基于3個(gè)月SHIBOR的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為

2.84%,名義本金為IOOO萬元，協(xié)議簽訂時(shí)，市場(chǎng)上3個(gè)月

SHlBoR為2.80%,每三個(gè)月互換一次利息，假如事后第一個(gè)參考日

市場(chǎng)3個(gè)月SHIBOR為2.9%,則第一個(gè)利息交換日（4月22日）

（）

A.B銀行按2.80%支付利息,按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90刎攵取利息，按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】A

50、某交易者擁有一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨

期權(quán)，此時(shí)標(biāo)的大豆期貨合約價(jià)格為546美分/蒲式耳，該投資者擁

有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.平值

C.虛值

D.歐式

【答案】A

51、外匯期貨市場(chǎng)（）的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯

價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動(dòng)的影響。

A.套期保值

B?投機(jī)

C.套利

D.遠(yuǎn)期

【答案】A

52、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實(shí)物交割

B.滾動(dòng)交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

【答案】C

53、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元,

后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】C

54、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲

利的條件是價(jià)差要（）o

A.縮小

B?擴(kuò)大

C?不變

D.無規(guī)律

【答案】A

55、期權(quán)的買方是（）o

A?支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無義務(wù)的一方

B?支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無義務(wù)的一方

C?收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

D?支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

【答案】B

56、某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣出大豆期貨合約100手（每手

10噸），次日以3400元/噸的價(jià)格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10

元/手計(jì)，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】C

57、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯(cuò)誤的是（）o

A?期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同

賬戶之間進(jìn)行買賣

B?期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通

過專門賬戶提供服務(wù)

C?期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最

低限額

D?期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收

益的承諾

【答案】D

58、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券

的基金是（）o

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】C

59、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A?期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度和操作流程，提供風(fēng)險(xiǎn)管理

咨詢.專項(xiàng)培訓(xùn)

【答案】D

60、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同

時(shí)買入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元/克和

255.00元/克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉，7月

和8月合約平倉價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交

易者（）。

A.盈利IOOO元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元

【答案】C

61、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.較大

B.相同

C.無法比較

D較小

【答案】D

62、為了規(guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作是（）o

A?賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機(jī)交易

D.套利交易

【答案】A

63、我國期貨合約的開盤價(jià)是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)

價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第

一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】C

64、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600（即1.3600美元=1歐

元），合約大小為125000歐元,最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)

期貨合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（??）。

A15.6美元

B.13.6歐元

C.12.5美元

D.12.5歐元

【答案】C

65、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)

時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸

大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個(gè)月后履行購銷合同采購大豆

的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手（10噸

/手），成交價(jià)為4350元/噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)

4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采

購大豆交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。3

月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元/噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630

【答案】B

66、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余

期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，

則理論上（）。

A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】C

67、期權(quán)也稱選擇權(quán)，期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先

確定的價(jià)格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.買入

B?賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出

【答案】C

68、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】A

69、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進(jìn)該股票組合同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約

B?賣出該股票組合同時(shí)賣出1張恒指期貨合約

C?賣出該股票組合同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約

D.買進(jìn)該股票組合同時(shí)賣出1張恒指期貨合約

【答案】D

70、下列關(guān)于持倉量和成交量關(guān)系的說法中，正確的是（）。

A?當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)（即換手），持倉量增加

B?當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量減少

C?當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)（即換手），持倉量不變

D?當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量增加

【答案】C

71、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍

生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】A

72、我國線型低密度聚乙烯期貨合約的交割月份是（）。

A1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.Is3、5、7、8、9、11、12月

【答案】B

73、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐

日結(jié)算。

A.交易資金

B.保證金

C?總資金量

D.擔(dān)保資金

【答案】B

74、會(huì)員制期貨交易所（）以上會(huì)員聯(lián)名提議，應(yīng)當(dāng)召開臨時(shí)會(huì)員大

?

^Z^o

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】B

75、下列關(guān)于發(fā)票價(jià)格的公式的敘述正確的是（）。

A.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

B?發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

C?發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D?發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

【答案】C

76、某投資者買入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手（合約規(guī)模為100

萬美元），當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉，若不計(jì)交易成本，該投資者

的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】B

77、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時(shí)間內(nèi)，較近月份的合約價(jià)格下降

幅度大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的幅度，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。

A?正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】D

78、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者

在5月10日以21670點(diǎn)買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，

如果6月10日該交易者以21840點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的

凈收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】C

79、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B?購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C?買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出IME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】C

80、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)

格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買入1手芝加哥交易所12月份小麥合

約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩

斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣出1

手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手

=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】A

多選題（共40題）

1、外匯期貨交易一般分為（）。

A.外匯期貨套期保值交易

B.外匯期貨投機(jī)交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯期貨互換交易E

【答案】ABC

2、常用的匯率標(biāo)價(jià)方法包括（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B?間接標(biāo)價(jià)法

C.正向標(biāo)價(jià)法

D.反向標(biāo)價(jià)法

【答案】AB

3、下列情況，適合進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）o

A.某鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來交收的鋼材

B.某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材

C.某鋼廠有一批鋼材庫存

D?某經(jīng)銷商特售一批鋼材，但銷售價(jià)格尚未確定

【答案】ACD

4、套期保值有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋ǎ﹐

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同

B.現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反

C.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)的“趨同性”

D?當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致，二者的

基差接近于零

【答案】ACD

5、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式有（）。

A?接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入

B?依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

C.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入

D.接受期貨交易所其他會(huì)員的資格轉(zhuǎn)讓加入

【答案】ABCD

6、商品期貨合約的履約方式有（）o

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.私下轉(zhuǎn)讓

D.對(duì)沖平倉

【答案】BD

7、期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用有（）。

A?提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)

C?促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善E

【答案】ABCD

8、期貨市場(chǎng)套利交易的作用有（）。

A?促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B?促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化

C.有助于合理價(jià)差關(guān)系的形成

D?有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

【答案】BCD

9、下列適合選擇國債期貨空頭策略的情形是（）。

A?預(yù)期市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格將會(huì)上漲

B?預(yù)期市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格將會(huì)下跌

C?預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率下降，債券價(jià)格將會(huì)上漲

D?預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率上升，債券價(jià)格將會(huì)下跌

【答案】BD

10、以下說法正確的有（）。

A.外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式期權(quán)

B.外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為歐式期權(quán)

C.期權(quán)行權(quán)后的交割可以在到期日前任何時(shí)候行使，

D.期權(quán)行權(quán)后的交割需在約定日期行使

【答案】AC

11、下面對(duì)美國商品投資基金的參與者描述正確的有（）。？

A.商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)起方式，決定基金的投資方向

B.商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作

C.交易經(jīng)理幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，監(jiān)控商品交易顧

問的交易活動(dòng)

D.期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問的交易指令，管理期貨頭寸的

保證金

【答案】ACD

12、一般可以通過分析價(jià)格變化與成交量變化的關(guān)系來驗(yàn)證價(jià)格運(yùn)

動(dòng)的方向，下列說法正確的有（）。

A?如果價(jià)格上升時(shí)成交量上升，說明大量交易者跟市賣出

B.如果成交量下降時(shí)價(jià)格也下跌，說明跟市賣出者很少

C.如果價(jià)格上升時(shí)成交量也下降，說明市場(chǎng)交易者不愿意跟市買入

D?如果價(jià)格下跌時(shí)成交量上升，說明跟市買入者較多

【答案】BC

13、下列關(guān)于C、MEs人民幣期貨套期保值的說法，正確的是（）。

A.擁有人民幣負(fù)債的美國投資者適宜做買入套期保值

B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做賣出套期保值

C.擁有人民幣負(fù)債的美國投資者適宜做賣出套期保值

D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做買入套期保值E

【答案】AB

14、商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物

的（）

A.商業(yè)規(guī)范

B.市場(chǎng)價(jià)格

C?性質(zhì)

D?種類

【答案】ABCD

15、（）為買賣雙方約定予未來某一特定時(shí)間定價(jià)格買入或賣出一

定數(shù)量的商品。

A.分期付款交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.現(xiàn)貨交易

D?期貨交易，

【答案】BD

16、做市交易是算法交易的一種策略，若一個(gè)合約當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為

3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。

A.以3580元/噸掛限價(jià)買單

B.以3570元/噸掛限價(jià)賣單

C.以3620元/噸掛限價(jià)買單

D.以3610元/噸掛限價(jià)賣單

【答案】AD

17、下列屬于跨市套利的是（）o

A.賣出A期貨交易所7月小麥期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所7

月小麥期貨合約

B.買入A期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所9

月菜粕期貨合約

C.賣出A期貨交易所7月原油期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所7

月豆油期貨合約

D.買入A期貨交易所5月白銀期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所7

月白銀期貨合約

【答案】AB

18、跨品種套利可以分為（）。

A.相關(guān)商品之間的套利

B.原料與成品之間的套利

C.原料與半成品之間的套利

D.不同商品市場(chǎng)之間的套利

【答案】AB

19、上證50ETF期權(quán)的合約月份為（）。

A?下月

B.隔月

C.當(dāng)月

D.隨后兩個(gè)季月

【答案】ACD

20、當(dāng)預(yù)期（）時(shí)，交易者適合進(jìn)行牛市套利。

A?同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

B?同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度小于遠(yuǎn)月合約的下跌幅度

C同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度小于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

D?同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度大子遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

【答案】AB

21、下列關(guān)于基差的說法中，正確的是（）。

A.基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資

產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差

B.不同的交易者所關(guān)注的基差不同

C.基差的大小會(huì)受到時(shí)間差價(jià)的影響

D?基差變大稱為“走弱”

【答案】ABC

22、關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，下列說法正確的是（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系決定

B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格

C.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值有可能小于0

D.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于O

【答案】ABD

23、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不得（）。

A.對(duì)價(jià)格漲跌或者市場(chǎng)走勢(shì)做出確定性的判斷

B.向客戶承諾獲利

C.以個(gè)人名義收取服務(wù)報(bào)酬

D?利用期貨投資活動(dòng)傳播虛假、誤導(dǎo)性信息

【答案】ABCD

24、投資者持有一筆6個(gè)月后到期的短期國債，但他3個(gè)月后便急

需一筆資金，投資者可以通過（）實(shí)現(xiàn)。

A.買入3個(gè)月后到期的短期國債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割

B?賣出6個(gè)月后到期的短期國債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割

C賣出3個(gè)月后到期的短期國債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割

D.3個(gè)月后賣出其持有的短期國債

【答案】CD

25、（）時(shí)，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。

A.投資者持有股票組合

B.投資者計(jì)劃未來持有股票組合

C.投資者擔(dān)心股市大盤上漲

D.投資者擔(dān)心股市大盤下跌

【答案】AD

26、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定，取決于該種標(biāo)的物（）o

A?交易者的多寡

B.市場(chǎng)價(jià)格波幅的大小

C.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度

D.所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

【答案】BC

27、套利市價(jià)指令的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)分別是（）。

A.優(yōu)點(diǎn)是成交速度快

B.優(yōu)點(diǎn)是成交金額大

C.缺點(diǎn)是在市場(chǎng)行情發(fā)生較大變化時(shí)，成交的價(jià)差可能與交易者的

預(yù)期有較大差距

D.缺點(diǎn)是在市場(chǎng)行情發(fā)生較小變化時(shí)，成交的價(jià)差可能與交易者的

預(yù)期有較大差距

【答案】AC

28、鋼材貿(mào)易商在（）時(shí)，可以通過賣出套期保值對(duì)沖鋼材價(jià)格

下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

A?計(jì)劃將來買進(jìn)鋼材現(xiàn)貨，但價(jià)格未確定

B.賣出鋼材現(xiàn)貨，擔(dān)心價(jià)格上漲

C?計(jì)劃將來賣出鋼材現(xiàn)貨，但價(jià)格未確定

D?持有鋼材現(xiàn)貨，擔(dān)心價(jià)格下跌

【答案】CD

29、期貨價(jià)格分析中，主要的期貨價(jià)格包