22-24年新能源電池行業(yè)需求淺析-新能源

201新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長02新能源車-海外篇：需求尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價03儲能-國內(nèi)篇：價格刺激需求，消納影響增長04儲能-國外篇：電價回落去庫中，政策擾動存彈性國內(nèi)篇：3行業(yè)專題報告《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長 行業(yè)專題報告《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)雙增長11月再創(chuàng)新高根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)2023年11月我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為107.4萬/102.6圖1：23年11月中國新能源汽車銷量為102.6萬輛數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究圖2：23年1-11月累計銷量830.4萬輛數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究4行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長 行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長新能源車滲透率再度攀高23年首次超過30%。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)11月單月新能源汽車滲透率34.5%;1-11月新能源汽車?yán)塾嫕B透率達(dá)到30.8%,較2022年全年提升5.2pct；其中1-11月新能源乘用車滲透率達(dá)到35.1%,較2022年全年提升7.5pct圖3：23年11月中國新能源車滲透率再攀新高至34.5%數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究圖4：23年1-11月中國新能源車滲透率達(dá)到30.8%數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究5數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究衡-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長 新能源車行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究衡-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長圖5：23年1-11月中國純電新能源車占比70.6%圖6：我國新能源乘用車結(jié)構(gòu)逐步均衡數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，國泰君安證券研究6表1：11月新能源乘用車出口8.9萬輛，同比增長8%行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長 表1：11月新能源乘用車出口8.9萬輛，同比增長8%行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長新能源汽車出口持續(xù)強增長有望成為我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要動力。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)2023年11月我國新能源以來泰國等東南亞國出口走勢較強中國制造新能源產(chǎn)品品牌在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升以及海外配套服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，新能源汽車出口市場前景可期圖7：我國新能源汽車出口持續(xù)走強出口批發(fā)銷量份額上汽乘用車特斯拉中國智馬達(dá)哪吒汽車長城汽車創(chuàng)維汽車東風(fēng)易捷特東風(fēng)本田上通五吉利汽車賽力斯小鵬汽車廣汽埃安江鈴汽車合計7數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，國泰君安證券研究新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》馬太效應(yīng)明顯市場集中度進(jìn)一步提升。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)2023年1-11月新能源乘用車CR5廠商占據(jù)市表2：表2：36中國新能源乘用車市場集中度較2022年全年進(jìn)一步提升，11月略微下降26306620.9%31.3%240586052.6%35.3%655044.8%7.8%52785932.7%7.8%吉利汽車6346298.4%7.6%廣汽埃安43963380.4%6.5%上汽通用五菱5430057.3%6.5%吉利汽車40992654.2%6.0%4464571.0%5.3%390679-3.1%5.7%41030172.9%4.9%34266992.8%5.0%4081541.9%4.9%325677190.7%4.8%28941137.1%3.4%20893281.6%3.1%賽力斯汽車20144143.3%2.4%蔚來汽車14202633.1%2.1%20041244.9%2.4%12553722.3%1.8%64194845.0%76.5%531879851.9%78.1%8數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，國泰君安證券研究 行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長表3：我國新能源乘用車在8-15萬價格帶仍有提升空間（萬輛）69.33898.9251.487.972.699.630.18.2792乘用車222.4188.9629.9511220.8115.6150.1155.9101.331.22327.131%20%16%49%40%31%48%64%30%26%34%9%5%12%32%11%5%9%13%4%100%乘用車價格帶占比10%8%27%22%9%5%7%4%100%107.731.981.1185.540.856.355.225.2654.7173.2174.4578.4277.7167.47886.94475.121.51677280.9206.3659.5463.2232.4118.8143.299.2100.327.52331新能源車滲透率38%15%12%40%28%34%39%56%25%22%28%9--行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》表4：表4：主要新能源車企代表車型及價格帶廣汽AIONY、AIONSAIONV萬昊鉑HT、昊鉑GT、AIONLX萬昊鉑SSR40萬以上吉利汽車幾何10萬以下銀河萬帝豪萬領(lǐng)克---萬上汽集團(tuán)上通五10萬以下榮威萬智己飛凡長安汽車深藍(lán)萬萬長城萬歐拉系列魏牌系列炮新能源萬坦克萬奇瑞10萬以下艾瑞澤5、瑞虎8、瑞虎9、探索。6萬智界S7萬東風(fēng)風(fēng)神、風(fēng)行、啟辰萬嵐圖北汽北汽新能源10萬以下、萬極狐10萬一汽紅旗特斯拉Model3/y20萬Models/x70萬以上比亞迪王朝系列海洋王國方程豹30萬騰勢30-40萬、40萬以上仰望100萬理想30萬40萬以上50萬以上賽力斯問界M5、問界M7---萬蔚來30萬ET7、ES7、ES8、EC740萬以上10萬P7G920萬零跑T0310萬以下C11、C01C1010萬哪吒AYAV10萬以下10萬行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-表5：全球范圍內(nèi)車企電動化進(jìn)程加快比亞迪純電/插混緊湊型獵裝SUV24年中型獵裝SUV24H1純電元CROSS小型純電SUV純電元UP小型純電SUV24H1純電秦L緊湊型純電轎車漢L純電/插混24H2純電/插混仰望U6四門轎跑24Q1純電仰望U9純電超跑純電方程豹豹3緊湊型SUV24H2插混方程豹豹824H2騰勢N8max蔚來純電阿爾卑斯DOMB級SUV24H2純電螢火蟲A0入門級轎車?yán)硐爰冸?3Q4上市，24Q1交付增程式24H1純電X923Q4上市，24Q1交付純電MONAA級智能純電轎車24Q3P6/P8(F57)中大型轎車24Q2零跑A03緊湊型轎車25年A12緊湊型SUVB0124年B11B13C10中型SUV純電純電增程C16--行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》表6：全球范圍內(nèi)車企電動化進(jìn)程加快上汽集團(tuán)純電智己L6插混榮威D5X緊湊型SUV純電飛凡R7名爵3兩廂緊湊級轎車純電MGcyberster純電中型轎跑純電大眾ID.3緊湊型兩廂車23Q4純電大眾ID.NEXT高端純電轎車純電大眾ID.BUZZ24年廣汽集團(tuán)純電昊鉑HT長安汽車純電純電純電動轎車純電增程深藍(lán)C318緊湊型硬派越野SUV24年純電吉利汽車銀河L5智能電電混SUV24Q2純電銀河E6緊湊型轎車24Q3純電銀河E7智能順純電SUV24Q2純電銀河E8純電極氪。07中型轎車插混中型轎車24年賽力斯增程/純電問界M9旗艦級SUV行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-表7：全球范圍內(nèi)車企電動化進(jìn)程加快奇瑞純電星紀(jì)元ES中大型轎車23Q4純電智界S7風(fēng)云A8中大型轎車24Q1風(fēng)云A9中型轎車23Q4插混風(fēng)云T11奇瑞S9北汽極狐純電阿爾法T5中型SUV純電阿爾法S5中型轎車小米純電SU724H1純電smart精靈#2小型轎車24年純電bz4X小型SUV普拉多MINI緊湊級SUV純電靈悉L中型轎車純電prologue純電e:NS2極湃2緊湊型SUV24H1奧迪純電Q4e-tron緊湊級SUV純電24年純電新款i4四門轎跑車24H2奔馳純電緊湊型SUV純電24Q1現(xiàn)代純電2024款捷尼賽思GV60中型SUV通用雪佛蘭純電BlazerEV中型SUV純電EquinoxEV中型SUV純電silveradoEV全尺寸皮卡海外篇：新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》受益整車復(fù)蘇歐洲市場新能源汽車增長抬升2022年歐洲市場新能源汽車銷量達(dá)到258.9萬輛同比增長14.4%其中圖8：2023年1-9月歐洲新能源汽車銷量219.3萬輛圖9：歐洲主要國家單月新能源汽車銷量新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》圖10：歐洲新能源汽車滲透率提升放緩圖11：歐洲新能源汽車滲透率提升放緩行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價 行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價表8：歐洲2023年1-9月實現(xiàn)219萬輛銷量，同比增長29.8%（單位：輛）1-9月本國占比1-9月1-9月1-9月1-9月5106344.6%23%18.1%5.8%23.0%22%387289123345490855213806642.1%-42.8%42.4%14.5%英國33753435.2%15%16.4%6.8%31.8%15%23854198993461739145190835.8%33.8%26.2%20.2%32106240.0%15%15.9%9.0%23.6%13%204616116446303617128862445.3%31.5%27.6%15.9%9875918.5%5%3.9%4.5%35.7%12%4575853001419841117600327.6%11.6%26.6%20.5%7972143.7%4%4.9%6.3%31.0%7%346064511522053571138064.0%31.3%28.4%18.5%瑞典12411417.8%38.7%20.4%8.0%2%81210429041678820996940.0%-9.4%-12.2%2.6%86315-4.3%4%83.4%7.0%6.0%796726643568495499-0.3%-35.6%0.1%-7.1%219318829.8%100%15.2%7.4%26.0%100%14724577207312518831968489446.9%4.8%28.1%17.0%夠-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價 新能源車行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》夠-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價圖12：歐洲9月汽車市場結(jié)構(gòu)圖13：歐洲2018-20222年新車汽車市場結(jié)構(gòu)行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價圖14：歐洲2023年8/10月插電式/純電新能源汽車Top10銷量（單位：輛）新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》受益整車復(fù)蘇美國市場新能源汽車增長抬升2023年1-11月新能源乘用車銷量達(dá)到134.07萬輛同比增長52%其中圖15：2023年1-11月美國新能源汽車銷量134.07萬輛圖16：美國單月新能源乘用車銷量新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》圖17：2023年新能源汽車滲透率提升2.3pct圖18：新能源汽車滲透率提升放緩新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》表9：2023年1-11月美國汽車市場TOP5新能源車企市場份額特斯拉NEV占比52%55%50%48%46%45%44%43%38%43%43%4%2%4%5%5%7%7%8%NEV占比7%4%4%4%5%5%5%5%stellantis7%9%9%9%11%8%8%10%7%現(xiàn)代NEV占比5%8%8%8%11%10%9%8%7%76%78%73%74%73%74%74%72%70%70%69%62%65%62%61%58%57%55%53%48%51%51%4%2%4%7%7%9%7%8%7%5%7%7%stellantis5%5%7%8%8%9%10%9%8%7%80%82%77%78%77%76%76%75%71%73%73%行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價圖19：2022年美國純電汽車市場車型TOP10中型SUV2024Q1中型SUV2024Q1中大型SUV2024Q2純電ID.4緊湊型SUV2024Q1純電ID.7旅行款純電中型轎車2024純電ID.BUZZ緊湊型MPV2024年高爾夫GTI2024Q1蒂斯菲亞特新500e小型純電SUV2024Q1吉普wagoneers中型純電SUV2024年Ram15002024年吉普ReconMoab4xe純電中型SUV2024年i5eDrive35L2024Q1MinicooperEV2024Q2MiniAceman純電緊湊型SUV2024Q2GLEcoupe中大型轎跑SUV2024Q1純電MPV2024年威霆新能源純電MPV2024年--行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》表10：全球范圍內(nèi)車企電動化進(jìn)程加快梅甘娜E-Tech小型SUV2024Q1kangooETech純電MPV2024Q1R5E-Tech2024Q1Tech小型純電SUV2024Q1純電小型轎車2024Q1純電ModelyJuniper中型SUV2024年MustangMach-E中型純電SUV2024年純電F-150Lightning啞光黑純電皮卡2024Q1Maverick2024年F-1502024Q1GMC悍馬EVSUV2024年緊湊型純電SUV2024年雪弗蘭開拓者EVRS中大型純電SUV2024Q1純電凱迪拉克CELESTIQ大型電動轎車2024Q1GMcsierraEVDenaliEdition12024Q1別克GL8MPV2024年行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-新能源車-國內(nèi)篇：供給創(chuàng)造需求，消費驅(qū)動增長表11：全球范圍內(nèi)車企電動化進(jìn)程加快途車，純電車和燃料電池汽車聯(lián)邦可補貼3000歐元，插電混動汽車聯(lián)邦可補貼1250歐元2023年政策沿用到2024年3月家庭購買價格低于47000歐元的純電車和燃料電池汽車補貼5000歐元排放分?jǐn)?shù)>60分(100分制)的車型才能獲得補貼，此外貧困家庭生態(tài)獎金提至7000歐元對價格低于40000歐元的純電車和燃料電池汽車補貼6750歐元(含政府補貼4500歐元)，對價格介于40000-65000歐元的純電車和燃料電池汽車補貼4500歐元純電價格上限下調(diào)至低于45000歐元，政府補貼下調(diào)至3000歐元(提前取消)購買價格不高于32000歐元的電車補貼7350歐元，價格介于32000-44000歐針對公司企業(yè)的新鼓勵計劃將于2024年2月啟動，補貼范圍2.8-4百萬HUF價格在14000-60000歐元之間的純電新車，可獲得3500歐元的補貼插電混動汽車補貼3000歐元，價格不高于45000歐元(含增值稅)且碳排西班牙5000歐元2023年政策直至2024年7月31日。購買純電車或燃料電池汽車補貼4500-7000歐元，插電混動汽車補貼2500-5000歐元無購買補貼無購買補貼新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》有效控制權(quán)(包括提取、加工、回收、制造或組裝)。敏感實體25%控制權(quán)的解釋具體解釋情況一如果實體A累計持有實體B25%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，則實體A直接控制實體B。如果實體B累計持有實體C50%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，則實體B和C被視為同一實體，實體A也間接控制實體C。如果實體A是上述四國政府之一，則實體B情況二如果實體A累計持有實體B50%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，則實體A是實體B的直接控制“母公司”，實體A和B被視為同一實體。如果實體B累計持有實體C25%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，則實體C被理解為由實體B直接控制并由實體A間接控制。如果實體A是上述四國政府之一，則實體B和C都是FEOC。情況三如果實體A累計持有實體B25%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，則實體A直接控制實體B。如果實體B累計持有實體C40%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，則實體B直接控制實體C。但是，由于實體A不持有實體B50%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，而實體B不持有實體C50%的董事會席位、投票權(quán)或股權(quán)，因此實體A對實體C的間接控制權(quán)按比例計算（25%×40%=10%）。根據(jù)該比例計算，實體A將被視為僅持有實體C的10%權(quán)益，這不足以滿足本擬議指引所指的25%的控制權(quán)門檻。如果實體A是上述四國政府之一，則實體B是FEOC，實體C不是FEOC。新能源車-海外篇：尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》圖20：2015-22H1各國電動車平均零售價格（單位：歐元）表13：美國能源部對于敏感實體25%控制權(quán)的解釋車型美國法國數(shù)據(jù)來源：車企各國官網(wǎng)備注：以上為各國補貼前的價格國內(nèi)篇：行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-國內(nèi)篇：價格刺激需求，消納影響增長 行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》-國內(nèi)篇：價格刺激需求，消納影響增長圖21：儲能下游應(yīng)用一覽數(shù)據(jù)來源:派能科技招股說明書行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》 03儲能-國內(nèi)篇：價格刺激需求，消納影響增長行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》圖22：2023年1-11月中國新增光伏裝機增長快于2022年圖2311月國內(nèi)新增光伏裝機21.32GW，同比增長185%行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》 03儲能-國內(nèi)篇：價格刺激需求，消納影響增長行業(yè)專題《2024年新能源需求淺析》圖24：2023年前三季度國內(nèi)新增分布式光伏裝機達(dá)到52%（單位：G圖24：2023年前三季度國內(nèi)新增分布式光伏裝機達(dá)到52%（單