投資銀行學(xué)067證券交易

投資銀行學(xué)06-7證券交易2024/3/28投資銀行學(xué)067證券交易第六、七講證券交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投資銀行學(xué)067證券交易第五章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述證券交易證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券交易所的運(yùn)行證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的展開投資銀行學(xué)067證券交易證券交易證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)證券發(fā)行與證券交易證券交易的原則：公開、公平、公正證券交易的種類股票交易債券交易基金交易金融衍生工具交易投資銀行學(xué)067證券交易證券交易證券交易方式現(xiàn)貨交易遠(yuǎn)期交易和期貨交易回購(gòu)交易信用交易投資銀行學(xué)067證券交易證券交易證券交易場(chǎng)所證券交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）場(chǎng)外市場(chǎng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)（店頭交易市場(chǎng)）第三市場(chǎng)第四市場(chǎng)投資銀行學(xué)067證券交易證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司（中國(guó)結(jié)算公司）投資銀行學(xué)067證券交易證券交易證券交易程序開戶委托成交結(jié)算證券交易機(jī)制種類定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)投資銀行學(xué)067證券交易證券交易所的運(yùn)行證券交易所的交易資格的獲得會(huì)員席位交易單元許多投資者沒有在證券交易所直接進(jìn)行交易的資格有資格的需要做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投資銀行學(xué)067證券交易證券交易所的運(yùn)行證券所證券交易的程序申報(bào)撮合成交結(jié)算投資銀行學(xué)067證券交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投資銀行證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指具備證券經(jīng)紀(jì)商資格的投資銀行通過其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)班接受客戶委托并代理客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以按照證券交易的種類進(jìn)行分類證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是幫助證券交易有效進(jìn)行進(jìn)行的一種中介代理業(yè)務(wù)投資銀行學(xué)067證券交易一般投資者買賣證券交易所證券的過程開立證券賬戶與證券經(jīng)紀(jì)商確立證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系資金存取委托指令與委托形式委托受理委托執(zhí)行委托撤銷競(jìng)價(jià)與成交清算與交收投資銀行學(xué)067證券交易開立證券賬戶證券賬戶管理證券登記證券托管與存管投資銀行學(xué)067證券交易與證券經(jīng)紀(jì)商確立證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》開立證券交易結(jié)算資金賬戶投資銀行學(xué)067證券交易資金存取投資者委托買入證券時(shí)，需事先在證券經(jīng)紀(jì)商處開立的證券交易結(jié)算資金賬戶中存入交易所需資金投資者在證券營(yíng)業(yè)部的資金存取方式證券營(yíng)業(yè)部自辦資金存取委托銀行代理資金存取銀證轉(zhuǎn)帳存取客戶交易結(jié)算資金第三方存管投資銀行學(xué)067證券交易客戶交易結(jié)算資金第三方存管

客戶交易結(jié)算資金第三方存管是指由證券公司負(fù)責(zé)客戶的證券交易以及根據(jù)交易所和登記結(jié)算公司的交易結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶的資金和證券；而由存管銀行負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶、客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)。并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場(chǎng)外交收主體之間的法人結(jié)算資金交收服務(wù)的一種客戶資金存管制度。投資銀行學(xué)067證券交易委托指令與委托形式委托指令：證券帳號(hào)、日期、品種、買賣方向、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間、有效期、簽名委托形式柜臺(tái)委托非柜臺(tái)委托電話委托傳真委托和函電委托自助終端委托網(wǎng)上委托投資銀行學(xué)067證券交易委托受理驗(yàn)證：投資主體的合法性審查和投資程序的合法性審查審單：委托單的合法性及一致性驗(yàn)證資金及證券投資銀行學(xué)067證券交易委托執(zhí)行

申報(bào)原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先申報(bào)方式：有形席位申報(bào)、無(wú)形席位申報(bào)申報(bào)時(shí)間：交易日投資銀行學(xué)067證券交易委托撤銷

撤單的條件：未成交、時(shí)間撤單的程序投資銀行學(xué)067證券交易競(jìng)價(jià)與成交集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)結(jié)果交易費(fèi)用委托手續(xù)費(fèi)傭金過戶費(fèi)印花稅投資銀行學(xué)067證券交易競(jìng)價(jià)與成交競(jìng)價(jià)原則價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先競(jìng)價(jià)方式集合競(jìng)價(jià)方式連續(xù)競(jìng)價(jià)方式競(jìng)價(jià)結(jié)果全部成交部分成交不成交投資銀行學(xué)067證券交易集合競(jìng)價(jià)它是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式中國(guó)集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則為：可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格高于該價(jià)格的買入申報(bào)價(jià)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的交割與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格投資銀行學(xué)067證券交易集合競(jìng)價(jià)如果有兩個(gè)以上的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證交所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)上海證交所則規(guī)定使為成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)格為成交價(jià)格集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交投資銀行學(xué)067證券交易集合競(jìng)價(jià)與連續(xù)競(jìng)價(jià)的轉(zhuǎn)換按照我國(guó)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無(wú)撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。另外，開盤集合競(jìng)價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)投資銀行學(xué)067證券交易連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會(huì)成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。投資銀行學(xué)067證券交易連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)投資銀行學(xué)067證券交易清算與交收清算是對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付證券及價(jià)款的軋抵計(jì)算，其結(jié)果是確定應(yīng)收、應(yīng)付凈額，并不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移交收則是對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付凈額（包括證券與價(jià)款）的收付，發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移（雖然有時(shí)不是實(shí)物形式）滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收滾動(dòng)交收要求某一交易日成交的所有