全球充電樁行業(yè)分析與升級(jí)趨勢(shì)展望

充電樁行業(yè)分析與升級(jí)趨勢(shì)展望重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及行業(yè)分析或上市公司相關(guān)內(nèi)容，旨在對(duì)期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或意見，不得將本報(bào)告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期貨不承擔(dān)任何責(zé)任核心觀點(diǎn)區(qū)域分布上公樁規(guī)模快速擴(kuò)大，直流公用樁占比均值約達(dá)到62%，但整體效能仍待改善，22年多數(shù)城市利用率同比下區(qū)域內(nèi)充電樁布局不均衡，整體充電樁功率較低。市場各玩家各司其職，市場參與者包括投資方、CPO、MSP等，車占比達(dá)90%，補(bǔ)貼傾斜下預(yù)計(jì)公樁占比仍有望保持。L2類型占據(jù)主導(dǎo)，但多數(shù)地區(qū)的DC樁增長顯著快于L2但相應(yīng)地海外利潤空間更豐厚。二是關(guān)注高壓快充及光儲(chǔ)充一體化下升級(jí)趨勢(shì)下帶來的液冷充電模塊和液冷充電槍等重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：中信期貨研究所1第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期2削峰填谷 充電樁利用率設(shè)備成本場地租金輸電費(fèi)用運(yùn)營成本運(yùn)營補(bǔ)貼分析框架削峰填谷 充電樁利用率設(shè)備成本場地租金輸電費(fèi)用運(yùn)營成本運(yùn)營補(bǔ)貼制造業(yè)其他（廣告等）重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：中信期貨研究所3直流充電樁交流充電樁需要OBC是否結(jié)構(gòu)一體機(jī)分體機(jī)壁掛機(jī)常用場景非集中充電集中充電家用（小區(qū)）輸出功率60-180kW360-480kW6-15kW輸出電壓750/1000V220V輸出電流直流充電樁交流充電樁需要OBC是否結(jié)構(gòu)一體機(jī)分體機(jī)壁掛機(jī)常用場景非集中充電集中充電家用（小區(qū)）輸出功率60-180kW360-480kW6-15kW輸出電壓750/1000V220V輸出電流80-250A16A/32A充電時(shí)間20-60min5-6H電池?fù)p傷較大較小接觸器 21%41%重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：中國充電聯(lián)盟，中信期貨研究所4功率（kW)//重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：IEA，美國能源署，中信期貨研究所5第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期6中國：建設(shè)補(bǔ)貼逐步退坡，運(yùn)營補(bǔ)貼保持穩(wěn)定時(shí)間政策名稱部門主要內(nèi)容中央2023.05《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》發(fā)改委等加強(qiáng)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)。加快實(shí)現(xiàn)適宜使用新能源汽車的地區(qū)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。2023.02《工業(yè)和信息化部等八部門關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作通知》交通部等新增公共充電樁（標(biāo)準(zhǔn)樁）與公共領(lǐng)域新能源汽車推廣數(shù)量（標(biāo)準(zhǔn)車）比例力爭達(dá)到1:1，高速公路服務(wù)區(qū)充電設(shè)施車位占比預(yù)期不低于小型停車位的10%。地方2022.12《市人民政府關(guān)于促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策通知》武漢一次性補(bǔ)貼：分散式的公共充電樁，直流樁和交流樁分別補(bǔ)貼600元/kW和400元/kW，同時(shí)有關(guān)企業(yè)按每車（樁）50元/年的標(biāo)準(zhǔn)給予聯(lián)網(wǎng)通訊流量費(fèi)補(bǔ)貼。2023.06《2023年福建省電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作要點(diǎn)的通知》福建建設(shè)補(bǔ)貼：2023年小區(qū)公共充電樁（AC）補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為47.1元/kW。直流樁（DC）市轄區(qū)及縣（市）城區(qū)建設(shè)補(bǔ)貼為180元/kW，其他區(qū)域建設(shè)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為270元/kW。運(yùn)營補(bǔ)貼：對(duì)2021-2023年新建公共充電樁，按2023年電動(dòng)汽車充電量補(bǔ)貼0.2元/kwh。2023.06《重慶市2023年度充換電基礎(chǔ)設(shè)施財(cái)政補(bǔ)貼政策》重慶建設(shè)+運(yùn)營補(bǔ)貼：重點(diǎn)支持充換電基礎(chǔ)設(shè)施“短板”建設(shè)和配套運(yùn)營服務(wù)等方面，主要包括充電樁建設(shè)、換電站建設(shè)運(yùn)營、市級(jí)監(jiān)測平臺(tái)升級(jí)、營造推廣氛圍等四方面共9項(xiàng)政策。2022.10《上海市充(換)電設(shè)施“十四五”發(fā)展規(guī)劃》上海建設(shè)補(bǔ)貼：充電樁設(shè)備金額的50%，直流樁上限600元/kW，交流樁上限300元/kW2022.07《南京市2022年度充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營財(cái)政補(bǔ)貼辦法》南京建設(shè)補(bǔ)貼：直流樁400-700元/kW，交流樁200-300元/kW運(yùn)營補(bǔ)貼：公共領(lǐng)域運(yùn)營在本市年度充電量達(dá)150萬千瓦時(shí)以上，且全年在線率超過90%的補(bǔ)貼0.05-0.2元/kwh2022.04《重慶市推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及服務(wù)行動(dòng)計(jì)劃》重慶建設(shè)補(bǔ)貼：直流樁150-300元/kW，交流樁50元/kW2022.04《江西省新能源汽車充電配套設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見》等江西建設(shè)補(bǔ)貼：直流充電設(shè)施400元/kW、交流充電設(shè)施200元/kW運(yùn)營補(bǔ)貼：專用充電設(shè)施0.15元/kwh、公用充電設(shè)施0.25/kwh重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：政府官網(wǎng)，中信期貨研究所7樁樁44%30kW30%32%樁樁44%30kW30%32%萬輛2500萬輛2000150010005000新能源汽車保有量占比（右）新能源汽車保有量占比（右）%5420232023年私人和公共充電樁保有量同比+72%/+50重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期8資料來源：Wind，中國充電聯(lián)盟，中信期貨研究所8中國：城市直流公用樁占比均值達(dá)62%，服務(wù)效能仍偏低 3636座城市中心城區(qū)的直流公用樁占比均值達(dá)到62%重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源:《2023年度中國主要城市充電基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)測報(bào)告》，中信期貨研究所9歐洲：補(bǔ)貼手段包括建設(shè)退費(fèi)以及退稅等，交流樁占主導(dǎo)商業(yè)充電樁商業(yè)充電樁2）2023/2024年：法律實(shí)體稅的150%的扣除2022年享受45%的個(gè)稅減免，單樁補(bǔ)貼1500建設(shè)費(fèi)用獲得35%退費(fèi)，若一半以上充電站提供功率11千瓦以上，退費(fèi)比例為50%費(fèi)蓋金額的50%，上限為960歐元1、建設(shè)補(bǔ)貼：25-100kW直流充電樁補(bǔ)貼：）；2、運(yùn)營補(bǔ)貼：補(bǔ)貼0.08-0.15歐元/kwh；建設(shè)安裝支出超過900歐的一次性補(bǔ)貼900歐最高3000歐元的退稅安裝費(fèi)用的75%，上限350英鎊公司稅收優(yōu)惠第一年可享受100%財(cái)務(wù)津貼可申請(qǐng)安裝免費(fèi)的公用樁，支付充電費(fèi)用公共和私人充電樁補(bǔ)貼額度上限為50%，公共和私人充電樁補(bǔ)貼額度上限為50%，私人充電樁最高補(bǔ)貼為每個(gè)10000克朗電樁。同時(shí)標(biāo)準(zhǔn)不一，英國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)根據(jù)使用設(shè)成本較高，充電費(fèi)用較高；二是歐洲消費(fèi)者偏好采用萬個(gè)DCAC7060504030200重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：EAFO，中信期貨研究所歐洲：區(qū)域內(nèi)充電樁布局不均衡，整體充電樁功率較低萬個(gè)60504030200中速交流樁中速交流樁(7.4-22kW)快充交流樁(>22kW)慢充交流樁（<7kW)2021202220232020202120222023萬個(gè)超快充直流樁(>350kW)超快充直流樁超快充直流樁(>350kW)快充直流樁(50-150kW快充直流樁(50-150kW)864202020202120222023202020212022重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：EAFO，中信期貨研究所美國：IRA法案補(bǔ)貼刺激力度較大，但設(shè)置一系列本土化要求最高50000美元/壁掛式補(bǔ)貼750美元/樁，立體式補(bǔ)貼1000美2017-20212022-20322）2024年7月1日起，以采購成本計(jì)算，至重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：政府官網(wǎng)，中信期貨研究所美國：公樁（L2）占主導(dǎo)，直流樁中快充占比高.美國市場中主要以公樁為主，占比達(dá)90%，補(bǔ)貼傾斜下預(yù)計(jì)公樁占比仍有望效率低，僅適用于插混，L3受制于成本及運(yùn)維費(fèi)用較高。在直流樁中快充占比較高，多數(shù)功率在250-349kW，目前多數(shù)地區(qū)的DC樁增長顯著快于L2樁。20222022年充電樁保有量同比+12%萬個(gè)86420EVSEEVSEPorts同比（右）250%200%150%100%50%0% 不同區(qū)域公樁中不同區(qū)域公樁中L2和DC增長率（23Q2）重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：AFDC，Wind，中信期貨研究所預(yù)計(jì)23-26年中/歐/美充電樁市場規(guī)模復(fù)合增速達(dá)21%/36%/68%新增51/69/82萬個(gè)，交流樁新增57/75/75萬413/508/609億元。.歐洲：預(yù)計(jì)24-26年公用樁將新增27/37/50萬個(gè)，其中快充新增4/6/9萬個(gè)，慢充新增23/31/42萬個(gè)，市場規(guī)模達(dá)12/18/25億美元。.美國：預(yù)計(jì)24-26年公用樁將新增15/27/45萬個(gè)，其中快充新增注：歐美新能源車保有量及車樁比為估算數(shù)據(jù)重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：中信期貨研究所14第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期.市場競爭加劇，運(yùn)營商集中度有所下滑。充電樁除制造端高價(jià)值量環(huán)節(jié)外，其余環(huán)節(jié)進(jìn)入壁壘相對(duì)較小，運(yùn)營端主要玩家包括民企、地方企業(yè)、電網(wǎng)和車企。在新能源行業(yè)補(bǔ)貼逐漸退坡后，行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇，目前運(yùn)營商集中度有所下滑。進(jìn)平出）+度電服務(wù)費(fèi)（0.3-0.8/kW），B端收入來源廣告重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：Wind，公司公告，中信期貨研究所產(chǎn)業(yè)鏈一體化>整樁制造>充電模塊>運(yùn)營商，運(yùn)營商由于盈獲得這些本土化認(rèn)證是充電樁企業(yè)實(shí)現(xiàn)出海的首產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)毛利率整樁企業(yè)A充電模塊B充電模塊A運(yùn)營商A全產(chǎn)業(yè)鏈A45%整樁企業(yè)A充電模塊B充電模塊A運(yùn)營商A全產(chǎn)業(yè)鏈A40%35%30%25%20%15%10%5%0%2019/062019/122020/062020/122021/062021/122022/062022/122023重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：Wind，公司公告，中信期貨研究所歐洲：各玩家各司其職，車企為充電樁市場重要參與者.主流車企和第三方服務(wù)商主導(dǎo)充電樁運(yùn)營市場。第三方供應(yīng)商EnBW提供了最多的充電樁，旗下提供41.4萬個(gè)充電點(diǎn)，覆蓋率近80%。其中特斯拉在歐洲地區(qū)共覆蓋了約3200臺(tái)直 德奧瑞盧比荷北歐南歐東歐特定國家保時(shí)捷大眾奧迪起亞梅賽德斯奔馳現(xiàn)代寶馬051015202530354045歐洲車企所覆蓋充電樁數(shù)量（萬個(gè)）德奧瑞盧比荷北歐南歐東歐特定國家SmartlabEONBayWa EWELichtBlickMaingauEnergieShell DKVDCSEnBW051015202530354045歐洲第三方服務(wù)商覆蓋充電樁數(shù)量(萬個(gè)） 不同類型用戶年均充電成本（收費(fèi)方案截止至20重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：資料來源：IEA，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，P3咨詢公司，中信期貨研究所SemaConnecTesla美國：運(yùn)營商SemaConnecTesla模式。業(yè)務(wù)收入主要由銷售聯(lián)網(wǎng)充電樁產(chǎn)品（代工）以及客.公共直流樁（快充）中以車企布局為主，Tesla和ElectrifyAmerica（大眾系）合計(jì)市占率超過70%。目前特斯拉也開始向其他品牌開放超充站。公共快充樁EVChargingSolutionsEVConnectFrancisEnergyShellrechargeNon-NetworkedChargePointEVgoElectrifyAmerica(大眾系）Tesla0%10%20%30%40%50%60%70%重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：AFDC，公司官網(wǎng)，中信期貨研究所第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第一章充電樁產(chǎn)業(yè)鏈簡介及標(biāo)準(zhǔn)分類第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第二章中歐美充電樁市場基本情況簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第三章中歐美充電樁市場商業(yè)模式及玩家簡析第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向第四章充電樁行業(yè)關(guān)注方向重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期20 用戶選擇電動(dòng)汽車的核心障礙駕駛感性價(jià)比二手車殘值較低充電時(shí)間長電池自然壽命問題電池壽命短換電池成本高續(xù)航里程短充電不方便0%10% 用戶選擇電動(dòng)汽車的核心障礙駕駛感性價(jià)比二手車殘值較低充電時(shí)間長電池自然壽命問題電池壽命短換電池成本高續(xù)航里程短充電不方便0%10%20%30%40%50%60%各車企建設(shè)的超充樁個(gè)數(shù)（截至2023年11重等問題較難推廣，多數(shù)廠商均選擇高電壓方案，目前主流方案為800V。目前北汽、廣汽、小鵬等廠商相繼推出800V電壓平臺(tái)，個(gè)120001000080006000400020000超充樁個(gè)數(shù)特斯拉中國（250kW)極氪蔚來（50重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：《中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2023-2025）》，中信期貨研究所21升級(jí)趨勢(shì)：高壓快充對(duì)充電樁的散熱性能提出更高要求級(jí)整車電壓平臺(tái)；充電樁提升功率后帶來的較大問題是散熱，需要應(yīng)用液冷等技術(shù)升級(jí)；電網(wǎng)側(cè)需要解決大功率充電對(duì)重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：百度，中信期貨研究所22 升級(jí)趨勢(shì)：液冷技術(shù)有效解決大功率充電樁發(fā)熱問題 風(fēng)冷散熱模式，但整體噪音高，能量利用效率較低。液冷充電模塊靠液冷板內(nèi)部循環(huán)的冷卻液與外界進(jìn)行熱交換，可以達(dá)到全封電槍之間設(shè)置專門的循環(huán)通道，加入冷卻液，通過動(dòng)力泵推動(dòng)液體循環(huán)把熱量帶出，起到散熱作用。液冷充電槍整體重量更輕且噪音更小，更適用于高壓快充。重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。中信期貨不會(huì)因本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如本報(bào)告涉及列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對(duì)其行業(yè)或上市公司的相關(guān)推薦，不構(gòu)成對(duì)任何主體進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的建議或告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期資料來源：優(yōu)優(yōu)綠能招股書，沃爾核材官網(wǎng)，中信期貨研究所23升級(jí)趨勢(shì)：華為到24年底目標(biāo)部署超10萬個(gè)全液冷超充站液冷方式散熱，將設(shè)備內(nèi)部產(chǎn)生的熱量通過液體循環(huán)帶走制了溫度，為充電設(shè)備穿上了一層保溫鎧甲，將極寒環(huán)境的影響降到最小。華為的全