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文檔簡介
摘要會計收益質(zhì)量是投資者、債權(quán)人和其他利益關(guān)系人評價企業(yè)盈利能力與經(jīng)營管理者經(jīng)營能力的重要信息,因此一直是投資者等利益相關(guān)人關(guān)注的焦點(diǎn)。所以,對于企業(yè)會計收益質(zhì)量的分析也越發(fā)的重要。不同于權(quán)責(zé)發(fā)生制,現(xiàn)金流量表不是以應(yīng)計為基礎(chǔ),也就排除了人為影響等因素,可以彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制對于會計收益質(zhì)量分析的不足。本文從現(xiàn)金流量表和會計收益質(zhì)量的基本理論出發(fā),闡述會計收益的特性及影響會計收益質(zhì)量的因素,總結(jié)了運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析會計收益質(zhì)量的優(yōu)點(diǎn),最后如何運(yùn)用運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析會計收益質(zhì)量提出了具體方法建議。關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量表會計收益會計收益質(zhì)量權(quán)責(zé)發(fā)生制
引言隨著我國經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展,作為企業(yè)核算基礎(chǔ)的權(quán)責(zé)發(fā)生制對于會計收益的確認(rèn)以及計量有著一定的局限性,其中人為影響所造成的財務(wù)造假和粉飾報表事件時有發(fā)生,這是因為企業(yè)和投資者們過多的將目光投注于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表,從而產(chǎn)生的收益信息往往會誤導(dǎo)外部投資者與社會公眾,不僅給廣大投資者造成極大的經(jīng)濟(jì)損失,也會使證券市場的健康發(fā)展受到消極影響。而現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價物是企業(yè)的血液,支撐著企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn),企業(yè)的現(xiàn)金流一旦出現(xiàn)問題可能會給企業(yè)帶來致命的傷害;同時,只有在實際收到現(xiàn)金或支付現(xiàn)金時才會進(jìn)行確認(rèn),企業(yè)是無法操縱現(xiàn)金流的。基于此通過現(xiàn)金流量表的角度去診斷企業(yè)的會計收益質(zhì)量更具有參考價值。目前,有些企業(yè)仍然在以傳統(tǒng)經(jīng)營模式在操作,財務(wù)仍然只是傳統(tǒng)意義上的做賬,管理分析工作并未展開,企業(yè)管理者忽視了從財務(wù)數(shù)據(jù)分析中了解企業(yè)的經(jīng)營狀況,這樣的企業(yè)只會被淘汰。在這種情形下,改變傳統(tǒng)經(jīng)營理念,加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理、盈利能力變得尤為重要。在現(xiàn)有的應(yīng)計基礎(chǔ)體系上,受到人為操控、通貨膨脹等因素的影響,會計收益只反映出了它的數(shù)量,而反映不出質(zhì)量?,F(xiàn)金流量作為企業(yè)的“血液”,是企業(yè)生存發(fā)展的命脈,與企業(yè)經(jīng)營管理的諸多方面息息相關(guān),毫無疑問,收益如果沒有現(xiàn)金流入,不僅無法進(jìn)行分配,而且還會影響到資產(chǎn)的質(zhì)量,誤導(dǎo)投資決策。因此,運(yùn)用現(xiàn)金流量表來分析會計收益質(zhì)量可以準(zhǔn)確全面地反映企業(yè)的經(jīng)營、管理和盈利能力,提高會計收益質(zhì)量分析的可靠性。一、現(xiàn)金流量表和會計收益質(zhì)量的相關(guān)理論概述(一)現(xiàn)金流量表在研究運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析會計收益質(zhì)量的相關(guān)知識前,我們首先要對現(xiàn)金流量表的基本概念有一定的了解,只有在了解現(xiàn)金流量表相關(guān)理論的前提下,我們才能進(jìn)一步討論以權(quán)責(zé)發(fā)生制為企業(yè)核算基礎(chǔ)的局限性和運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析會計收益質(zhì)量的優(yōu)點(diǎn)。現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一,所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi),一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金(包含銀行存款)的增減變動情形?,F(xiàn)金流量表作為一個分析的工具,主要的作用是決定公司短期生存能力,特別是企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力。它是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務(wù)狀況及財務(wù)管理,要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)。并且,對于財務(wù)報表的使用者來說,現(xiàn)金流量表所反映出來的會計信息,更能滿足他們對于企業(yè)相關(guān)信息的需求。財務(wù)報表的使用者大致分為三種類型,即企業(yè)的經(jīng)營管理者、投資者和債權(quán)人。作為企業(yè)的經(jīng)營管理者,分析利用現(xiàn)金流量表的相關(guān)信息可以對企業(yè)現(xiàn)金流的流進(jìn)和流出進(jìn)行調(diào)控,并且以此來保證企業(yè)財務(wù)行為的最優(yōu)化,確保企業(yè)收益的最大化。作為投資者,企業(yè)能否產(chǎn)生持續(xù)的產(chǎn)生現(xiàn)金流量是他們最關(guān)注的信息,因為這決定著他們支付的高額股價是否有利益回報,即便在短期內(nèi)無法受到現(xiàn)金股利,只要企業(yè)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量,他們還是相信會在不久后得到現(xiàn)金股利的回報。作為債權(quán)人,現(xiàn)金流量是比擔(dān)保、抵押和質(zhì)押更為重要的保證,持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量會使他們相信企業(yè)有能力按時還本付息。(二)會計收益質(zhì)量的定義會計收益質(zhì)量是指會計報表所呈現(xiàn)出的與企業(yè)經(jīng)濟(jì)價值有關(guān)信息的可靠程度,即會計收益與實際經(jīng)營業(yè)績之間的真實關(guān)聯(lián)程度。如果企業(yè)的報表收益能都對企業(yè)過去、現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)成果和未來經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行真實可靠的的描述,那么該企業(yè)的會計收益就是高質(zhì)量的。反之,如果報表收益對企業(yè)過去、現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)成果和未來經(jīng)濟(jì)前景的描述與真實情況有一定的偏差,那么我們就認(rèn)為該收益是低質(zhì)量的。(三)會計收益的作用1.可以為投資者的投資決策提供參考依據(jù)投資者在進(jìn)行投資決策時往往以會計收益作為判斷該企業(yè)是否具有投資價值的參考依據(jù),投資者在使用這些數(shù)據(jù)時,往往沒有考慮到這些收益信息所反映的企業(yè)經(jīng)營成果是否真實、可靠。如果上市公司的會計收益質(zhì)量較低,企業(yè)缺乏持續(xù)發(fā)展的動力,會計報表收益會誤導(dǎo)投資者做出錯誤的投資決策,導(dǎo)致投資者的切身利益遭受損失,降低投資者的投資熱情。另外,上市公司是否發(fā)放股利也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。會計收益質(zhì)量對股利發(fā)放數(shù)量具有重要影響。會計收益質(zhì)量高的上市公司,有充沛的現(xiàn)金流量供企業(yè)持續(xù)發(fā)展,這也為股利的發(fā)放提供了資金來源。因此對上市公司會計收益質(zhì)量的分析與評價,可以幫助投資者了解上市公司真實的經(jīng)營狀況,辨別上市公司是否具有投資價值,從而做出正確的投資決策。2.有助于提高政府對會計監(jiān)管的效率和效果會計收益信息從產(chǎn)生到報出的整個過程中任何一個環(huán)節(jié)都有可能被管理者操縱,導(dǎo)致收益信息失真,因此我國政府對會計收益產(chǎn)生的全過程進(jìn)行監(jiān)管,來保證會計收益的質(zhì)量。從我國政府頒布的有關(guān)會計信息質(zhì)量監(jiān)管的各項法律條款可以看出,由我國政府部門實施監(jiān)管的對象是提供會計信息的行為。這一行為不僅指會計信息的產(chǎn)生和加工處理過程,還包括會計行為的主體也就是會計人員。但是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)復(fù)雜多樣,這種對全過程進(jìn)行控制的管理模式,不僅需要大量的時間,還需要大量的人力資源,監(jiān)管成本太高。因此將會計收益質(zhì)量作為政府會計監(jiān)管的主要對象,依據(jù)會計收益質(zhì)量的分析評價結(jié)果,對有問題的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督和管理,對經(jīng)營良好的企業(yè)降低監(jiān)督力度,既可以節(jié)約人力物力,還能達(dá)到更好的監(jiān)管效果。(四)權(quán)責(zé)發(fā)生制的概念及局限性1.權(quán)責(zé)發(fā)生制的概念權(quán)責(zé)發(fā)生制又稱應(yīng)計基礎(chǔ)或應(yīng)收應(yīng)付制。它是以收入和費(fèi)用應(yīng)不應(yīng)該計入本期為標(biāo)準(zhǔn),來確定收入和費(fèi)用的配合關(guān)系,而不考慮收入是否實際收到或費(fèi)用是否實際支付。凡是本期已經(jīng)實現(xiàn)收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用,不論其款項是否已經(jīng)收付,都應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用處理;凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用,即使款項已經(jīng)在當(dāng)期收付,都不應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。如此一來,我們只能看到企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付賬款的變化,很容易受到人為因素的影響。2.權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性企業(yè)以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為企業(yè)核算基礎(chǔ),導(dǎo)致財務(wù)報表中對損益的確認(rèn)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制而不是收付實現(xiàn)制,這就會使得企業(yè)報表中的凈利潤與實際的凈現(xiàn)金流量存在差異。并且,權(quán)貴發(fā)生制對收人與費(fèi)用的確認(rèn)存在主觀估計成分,容易產(chǎn)生人為調(diào)節(jié)利潤的弊端?;跈?quán)責(zé)發(fā)生制的局限性,我們有必要從現(xiàn)金收付實現(xiàn)制的角度運(yùn)用現(xiàn)金流量去分析研究企業(yè)會計收益質(zhì)量。二、會計收益的特性及會計收益質(zhì)量的影響因素(一)會計收益的特性1.收益的客觀性收益的客觀性,指要求在計算公司會計收益時能夠按照會計核算的基本原則,客觀、真實地反映企業(yè)的盈利。一般情況,企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)必須是客觀真實的,而不是人為設(shè)計或編造的(楊小春,2010)。企業(yè)的交易也應(yīng)該在公開的市場上進(jìn)行,在交易雙方自愿公正的原則上確定交易價格,并且有客觀的原始憑證作為記賬依據(jù)。此外,成本和費(fèi)用的和確認(rèn)也應(yīng)該以客觀真實的業(yè)務(wù)為依據(jù),報告收益也必須合法合規(guī)??陀^性包含兩個方面,一方面是指,收益必須是在遵循中立性原則、實質(zhì)重于形式原則的前提下完整、適當(dāng)并準(zhǔn)確的地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況:另一方面由于關(guān)聯(lián)交易,會計政策變更等人為手段的存在,使得操縱利潤,提高會計收益的現(xiàn)象存在,阻礙了真實性的體現(xiàn),因此客觀性要求會計收益盡可能的與真實收益接近。2.現(xiàn)金保障性會計收益的確認(rèn)一般是建立在權(quán)貴發(fā)生制原則和配比原則的基礎(chǔ)之上,某一會計期間賬面收入和賬面費(fèi)用配比的結(jié)果,體現(xiàn)為應(yīng)計現(xiàn)金凈流入的概念和可能財富的增加,并不直接等同于實際現(xiàn)金凈流入與真正財富的增加,只有當(dāng)應(yīng)計現(xiàn)金凈流入成為實際現(xiàn)金凈流入時才表明收益的真正實現(xiàn)(胡俊輝,2009)。也就是說,會計收益是在會計核算原則下的名義收益,而不是實際上的經(jīng)濟(jì)收益,更不是現(xiàn)金收益。因此,當(dāng)會計收益伴隨著現(xiàn)金流量流入,會計收益與實際經(jīng)濟(jì)收益的差異越小,則收益質(zhì)量較高。比如一個企業(yè)如果應(yīng)收項目數(shù)額過大,壞賬風(fēng)險過高,對企業(yè)收益占用過多,資金周轉(zhuǎn)緊張,則認(rèn)為該企業(yè)會計報告上的收益質(zhì)量較低;反之,如果企業(yè)沒有壞賬,應(yīng)收款項能夠及時地收回,資金周轉(zhuǎn)次數(shù)也較合理,則認(rèn)為企業(yè)會計報告中的收益質(zhì)量較高。3.收益的持續(xù)性持續(xù)性主要反映的是歷史會計收益所變現(xiàn)出來的規(guī)律是否能夠在未來得以延續(xù)。由于不同的收益構(gòu)成部分具有不同的信息含量,因此可以把收益分為三類:(1)持續(xù)性會計收益,這類性質(zhì)的會計收益預(yù)期將持續(xù)到公司未來會計年度。持續(xù)性會計收益對企業(yè)未來收益有較強(qiáng)的預(yù)測價值,是企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展的源泉,與企業(yè)收益的預(yù)測能力有很強(qiáng)的相關(guān)性。收益中持續(xù)性部分越大,公司未來收益就越穩(wěn)定,收益質(zhì)量就越高。(2)暫時性會計收益,此類性質(zhì)的會計收益僅涉及當(dāng)前會計年度,在以后會計年度不再發(fā)生。暫時性收益沒有持續(xù)性,對企業(yè)未來收益無預(yù)測價值。(3)價格無關(guān)會計收益,此類收益是由會計變更引起的,它不影響企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績,也不影響以后年度經(jīng)營業(yè)績,僅僅是紙上變化。由以上內(nèi)容可看出,如果一個企業(yè)的會計收益中所包含的暫時性收益成分越高,會計收益的持續(xù)性也就越差,相應(yīng)的會計收益內(nèi)在信息質(zhì)量就越低。4.收益的穩(wěn)定性收益的穩(wěn)定性是指企業(yè)收益水平變動的基本態(tài)勢處于種穩(wěn)定的狀態(tài),而穩(wěn)定的狀態(tài)具體有兩種表現(xiàn)形式:一種是在連續(xù)幾個會計年度,收益水平圍繞在水平線上下波動且波幅很小:另一種是隨時間延續(xù),收益水平呈不斷上升的趨勢。收益的穩(wěn)定性則取決于企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否多元化,商品結(jié)構(gòu)是否單一,應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定,以及面臨的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否穩(wěn)定。對于企業(yè)和投資者而言,穩(wěn)定性也是考慮的重要因素之一。5.收益的安全性收益的安全性實質(zhì)是對企業(yè)面臨的風(fēng)險水平的評估。收益風(fēng)險的大小是指企業(yè)利潤水平對外部環(huán)境和企業(yè)管理當(dāng)局戰(zhàn)略變化的敏感性程度,它取決于企業(yè)對外部環(huán)境的適應(yīng)能力及管理當(dāng)局的管理策略和水平的高低。企業(yè)風(fēng)險包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險,而非系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)-步包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、行業(yè)特征、市場結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、成本性態(tài)、資本結(jié)構(gòu)等都是企業(yè)風(fēng)險的構(gòu)成要素,它們的不同組合導(dǎo)致企業(yè)面臨不同的風(fēng)險水平,從而決定企業(yè)未來收益的穩(wěn)定性。如果收益對風(fēng)險十分敏感,企業(yè)內(nèi)外環(huán)境稍有變化就會使企業(yè)未來收益大幅度波動,說明企業(yè)收益的風(fēng)險過高,這種高風(fēng)險的收益是其質(zhì)量較低的表現(xiàn)。(二)會計收益質(zhì)量的影響因素1.會計政策實際選擇會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法。會計收益是會計人員利用一系列的會計政策計算出來的,而企業(yè)可以在會計準(zhǔn)則或者會計制度所允許的范圍內(nèi)自行選擇合適的會計政策,這樣一來,同一類型的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在進(jìn)行會計處理時就具有一定的選擇空間,利用不同的會計政策計算出來的收益就會產(chǎn)生差異。我們普遍認(rèn)為,選擇持續(xù)穩(wěn)健的會計政策,那么該企業(yè)的會計收益具有相對較高的收益質(zhì)量;反之,激進(jìn)的會計政策則不利于提高企業(yè)收益質(zhì)量。2.企業(yè)資產(chǎn)狀況企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞與收益質(zhì)量的優(yōu)劣是互為影響的。一方面,企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞會直接影響到企業(yè)收益質(zhì)量的優(yōu)劣,另一方面,低質(zhì)量的收益也會降低因凈收益而增加的資產(chǎn)的質(zhì)量。資產(chǎn)的本質(zhì)是"預(yù)期會給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益",如果一項資產(chǎn)不具備這項特征,那么它便是一項劣質(zhì)資產(chǎn),最終會轉(zhuǎn)作費(fèi)用或損失,導(dǎo)致企業(yè)收益減少,從而降低收益的質(zhì)量。比如,大量無法收回的應(yīng)收賬款最終會降低企業(yè)的未來收益,而這些應(yīng)收賬款的產(chǎn)生可能正是以前收入虛增的結(jié)果;再比如,資產(chǎn)負(fù)債表中大金額的待攤及遞延、準(zhǔn)備項目,均會降低未來的收益,同時這些項目的產(chǎn)生也可能正是當(dāng)期收益高估的結(jié)果。3.營業(yè)收入質(zhì)量收入是一個公司經(jīng)營現(xiàn)金流入與產(chǎn)生營業(yè)利潤的主要來源,因此,收入質(zhì)量的好壞將直接影響到收益質(zhì)量的好壞。而現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價物是企業(yè)的血液,如果當(dāng)期收入與現(xiàn)金流入同步,說明收益質(zhì)量較高;如果當(dāng)期的收入是建立在應(yīng)收賬款大量增長的基礎(chǔ)之上,則其質(zhì)量不得不令人懷疑。由此也可以初步的看出在權(quán)責(zé)發(fā)生制下的應(yīng)收應(yīng)付有很大的局限性,受到人為因素的影響。4.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是一種對企業(yè)進(jìn)行管理和控制的體系,是在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的前提下,企業(yè)內(nèi)部各種權(quán)利的一種約束和制衡機(jī)制。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)從收益產(chǎn)生的真實性和客觀性方面影響著收益質(zhì)量。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的不完善可能使得對管理者的約束機(jī)制和激勵機(jī)制不足,在信息與權(quán)利不對稱的情況下產(chǎn)生道德風(fēng)險和逆向選擇,為了個人短期利益最大化濫用會計政策甚至虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù),惡意操縱收益,使得收益質(zhì)量下降;相反的,健全良好的公司治理結(jié)構(gòu)能夠有效地約束和激勵管理層,降低代理成本,使管理者的個人利益與股東的目標(biāo)趨于一致,有效地抑制管理者操縱收益,降低收益質(zhì)量的動機(jī)和行為。因此,企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是影響企業(yè)收益質(zhì)量的根本原因,公司治理結(jié)構(gòu)的完善有助于提高企業(yè)會計收益質(zhì)量。()三、運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析會計收益質(zhì)量的優(yōu)點(diǎn)(一)有利于消除人為影響在權(quán)責(zé)發(fā)生制下,企業(yè)收入中存在大量的應(yīng)收賬款,極易人為操控影響財務(wù)報表中的會計信息,而現(xiàn)金流量表彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制對會計信息產(chǎn)生的不良影響,且現(xiàn)金存量比其他資產(chǎn)存在方式更容易檢查和驗證。權(quán)貴發(fā)生制對收人與費(fèi)用的確認(rèn)存在主觀估計成分,容易產(chǎn)生人為調(diào)節(jié)利潤的弊端。如通過固定資產(chǎn)折舊、存貨計價方法的選擇以及收人的確認(rèn)等,影響公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。由于利潤容易被人為操縱,因此,驗證的難度較大?,F(xiàn)金流量表所揭示的信息是公司的現(xiàn)金流量,即公司的現(xiàn)金流入、流出和結(jié)余情況,可以用于直接分析和評價公司經(jīng)營狀況、支付能力和償債能力,能為投資者、債權(quán)人正確決策提供有真實有用的信息(二)有利于消除通貨膨脹帶來的不利因素現(xiàn)金流量表考慮了風(fēng)險和通貨膨脹的影響,其數(shù)據(jù)來源更加可靠。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動深受通貨膨脹的影響,以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的利潤表是以應(yīng)計收人和應(yīng)計費(fèi)用進(jìn)行會計處理的。同時,以歷史成本原則計價的呆滯存貨和呆滯債權(quán),也為企業(yè)帶來虛假的賬面利潤,使得擁有可觀賬面利潤的企業(yè)可能并沒有足夠的現(xiàn)金可以支配使用,進(jìn)而使其信息的真實性受到影響。而以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表則可排除這種影響。報表使用者可以直接以當(dāng)前物價水平衡量企業(yè)資產(chǎn)受通貨膨脹的影響程度,了解和評價企業(yè)獲得現(xiàn)金的能力,預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量,估計投資風(fēng)險,作出正確的投資決策。(三)有利于綜合反映企業(yè)的償債能力和支付能力現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價物是企業(yè)的血液,因此,現(xiàn)金流量比凈利潤更能說明公司的償債能力和支付能力。凈利潤是公司在一定會計期間實現(xiàn)的用貨幣表現(xiàn)的最終財務(wù)成果,是反映公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力的重要指標(biāo),它是通過利潤表來反映,其數(shù)量是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制來確定的。現(xiàn)金流量則是反映公司實際收到和付出的現(xiàn)金,而不論其歸屬期,其數(shù)量是按收付實現(xiàn)制來確定的。由于受通貨膨脹因素影響,凈利潤的多少并不能真正代表公司實際的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和支付能力。有些公司雖然凈利潤較高,但時常會因償付能力不足而受到清盤的威脅。反之,有些公司雖然發(fā)生經(jīng)營虧損,但能通過變賣資產(chǎn)、發(fā)行股票、債券或從外借貸等渠道取得周轉(zhuǎn)資金,從而使公司的財務(wù)狀況變得穩(wěn)定。由于現(xiàn)金是一項變現(xiàn)能力最快、流動性最強(qiáng)的流動資產(chǎn),公司的償債最終靠現(xiàn)金來實現(xiàn)。因此,現(xiàn)金流量的大小最能說明公司的償債能力和支付能力。四、如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析會計收益質(zhì)量(一)現(xiàn)金流量整體狀態(tài)分析根據(jù)企業(yè)所處的不同階段用現(xiàn)金流量對企業(yè)的會計收益質(zhì)量進(jìn)行不同的分析和運(yùn)用。1.企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段當(dāng)企業(yè)處于創(chuàng)立階段,現(xiàn)金流量的整體狀態(tài)一般是經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零,投資現(xiàn)金流量小于零,籌資現(xiàn)金流量大于零。因為業(yè)在創(chuàng)立初期,首先需要研發(fā)自己的產(chǎn)品,建立自己的生產(chǎn)鏈,需要然后宣傳產(chǎn)品,緊接著開發(fā)銷售渠道,以此來占領(lǐng)市場份額,而這些經(jīng)營活動都需要龐大的資金支持,需要大量的資金投入。然而,在創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)沒有產(chǎn)量也很少有營業(yè)收入,大部分業(yè)務(wù)都在籌建當(dāng)中,所以沒有足夠的營業(yè)收入來支持這些經(jīng)營活動的,只能通過貸款、借款等方法來進(jìn)行籌資,以保障創(chuàng)立初期的各種籌建活動順利進(jìn)行。2.企業(yè)處于發(fā)展階段企業(yè)來到發(fā)展階段,在此階段現(xiàn)金流量的整體狀態(tài)一般是經(jīng)營現(xiàn)金流量大于零,投資現(xiàn)金流量小于零,籌資現(xiàn)金流量大于零。當(dāng)企業(yè)處于快速發(fā)展階段時,主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品得到市場和消費(fèi)者的認(rèn)同,銷售額和銷售量大幅度上升,在經(jīng)營活動中能帶來大量的現(xiàn)金,但是為了公司快速、健康的發(fā)展,僅僅依靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是無法滿足投資需求的,必須尋找合適的外部資金作為補(bǔ)充。因此才會呈現(xiàn)出經(jīng)營現(xiàn)金流量大于零,投資現(xiàn)金流量小于零,籌資現(xiàn)金流量大于零的整體狀態(tài)。3.企業(yè)處于成熟階段當(dāng)企業(yè)處于成熟階段時,現(xiàn)金流量的整體狀態(tài)一般是經(jīng)營現(xiàn)金流量大于零,投資現(xiàn)金流量大于零,籌資現(xiàn)金流量小于零。在此階段,企業(yè)的產(chǎn)品獲得消費(fèi)者的認(rèn)可,并且生產(chǎn)線、運(yùn)輸渠道和銷售渠道均處于穩(wěn)定狀態(tài),足以為企業(yè)帶來穩(wěn)定的經(jīng)營收入,企業(yè)前期的投入取得回報和收獲。而逐步穩(wěn)定的收入也可以支持企業(yè)償還外部借入的資金,維護(hù)企業(yè)的誠信。4.企業(yè)處于衰退階段企業(yè)來到最后的衰退階段,在此階段現(xiàn)金流量的整體狀態(tài)一般是經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零,投資現(xiàn)金流量大于零,籌資現(xiàn)金流量小于零。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入衰退階段時,企業(yè)的產(chǎn)品認(rèn)可度低,銷售量減少,導(dǎo)致市場份額越來越少,企業(yè)停滯發(fā)展,規(guī)模減少。更嚴(yán)重的是,在衰退的同時還需償還前幾個階段的債務(wù)。也可以用下表來展示現(xiàn)金流量的整體狀態(tài)分析:現(xiàn)金流量整體狀態(tài)分析表階段經(jīng)營現(xiàn)金流量投資現(xiàn)金流量籌資現(xiàn)金流量創(chuàng)業(yè)階段<0<0>0發(fā)展階段>0<0>0成熟階段>0>0<0衰退階段<0>0<0(二)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析會計收益質(zhì)量極其重要。將現(xiàn)金流入劃分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入、籌資活動現(xiàn)金流入。三個方面的現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的不同占比映射出不同財務(wù)情況??偟默F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu):分別計算出經(jīng)營、投資、籌資三塊各自現(xiàn)金流入占總流入的占比。如果三個占比中經(jīng)營現(xiàn)金流入占比較大就表明企業(yè)的現(xiàn)金流入量經(jīng)營>投資>籌資,代表著企業(yè)自身內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源運(yùn)作良好,企業(yè)的會計收益質(zhì)量高,相反則會計收益質(zhì)量越低。(三)現(xiàn)金流量指標(biāo)分析現(xiàn)金流量指標(biāo)對于會計收益質(zhì)量的分析有著重要的作用,基于成本收益原則和可理解性原則,本文選取凈利潤現(xiàn)金比率和收入現(xiàn)金比率兩個指標(biāo)來分析會計收益質(zhì)量。1.凈利潤現(xiàn)金比率凈利潤現(xiàn)金比率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤)×100%在所有評價會計收益質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)中,凈利潤現(xiàn)金比率可以說是其中最全面的。這項指標(biāo)說明一份凈利潤是由幾份經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為支撐。在核算這項指標(biāo)時,要減掉投資收益、籌資費(fèi)用以及營業(yè)外收支,使它們的核算范圍保持一致。當(dāng)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量以及凈利潤都>0時,那么凈利潤現(xiàn)金比率越高,就代表收現(xiàn)能力越強(qiáng),凈利潤有充足的現(xiàn)金支持,企業(yè)有充裕的資金保障經(jīng)營活動的進(jìn)行。但是,凈利潤現(xiàn)金比率并不是越高越好,當(dāng)比率過大時,說明凈利潤需要過多的資金來保證,企業(yè)資金調(diào)配不當(dāng),效率不高。凈利潤現(xiàn)金比率越低,說明凈利潤的收現(xiàn)能力較差,企業(yè)就越有可能會發(fā)生現(xiàn)金不足的問題,從而出現(xiàn)賬面上雖然盈利但因資金不足而周轉(zhuǎn)不靈情況,嚴(yán)重時甚至可能會破產(chǎn);當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量>0,凈利潤<0的時候,就代表著財務(wù)狀況為虧損,計算出的凈利潤現(xiàn)金比率<0,這項比率越小那么會計收益質(zhì)量便越好;當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量<0凈利潤>0時,說明企業(yè)雖然獲得了盈利,但是是虛計的賬面利潤,有人為操縱利潤的可能性。2.收入現(xiàn)金比率收入現(xiàn)金比率是銷售商品收到的現(xiàn)金與銷售收入的比率,反映企業(yè)會計上確認(rèn)一元錢收入實際收到的現(xiàn)金。收入現(xiàn)金比率=銷售商品收到的現(xiàn)金/銷售收入x100%該指標(biāo)反映了企業(yè)銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,表明企業(yè)每一元銷售收入中有多少實際收到的現(xiàn)金收益。企業(yè)盈利主要是通過產(chǎn)品銷售來實現(xiàn)的,而收益質(zhì)量則要通過產(chǎn)品銷售過程中收
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