金融視角看中國供應(yīng)鏈服務(wù)商的發(fā)展方向

金融視角看中國供應(yīng)鏈服務(wù)商的發(fā)展方向1編輯ppt供應(yīng)鏈服務(wù)商可為有核心競爭力的中小客戶提供“創(chuàng)投”服務(wù)涉及大宗商品的供應(yīng)鏈服務(wù)商與期貨市場的結(jié)合供應(yīng)鏈服務(wù)商與商業(yè)銀行的合作與互補融合趨勢越來越明顯目錄供應(yīng)鏈服務(wù)商電子商務(wù)平臺與線上融資將成為交易與融資新亮點供應(yīng)鏈服務(wù)商與物流地產(chǎn)相得益彰實現(xiàn)資產(chǎn)升值2編輯ppt一、供應(yīng)鏈服務(wù)商與銀行的緊密合作趨勢越來越明顯目錄

1、物流金融，實現(xiàn)與銀行的緊密合作2、自身的賬期與控貨監(jiān)管3編輯ppt西方物流金融的發(fā)展階段StageI：出現(xiàn)于19世紀(jì)中前期。這一時期的物流金融只有單環(huán)節(jié)的存貨質(zhì)押融資模式（以靜態(tài)質(zhì)押為主），物流企業(yè)的參與有限，業(yè)務(wù)監(jiān)管較為機械。StageII：19世紀(jì)中葉至20世紀(jì)70年代。這一時期的物流金融仍以存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為主但已開始輔之以應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的有機配合，物流企業(yè)也開始深度參與，業(yè)務(wù)監(jiān)管變得靈活。StageIII：20世紀(jì)80年代至今。存貨質(zhì)押融資與應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資等其他的融資形式，以及與結(jié)算、保險等金融活動結(jié)合，以保證物流在整個供應(yīng)鏈上無縫化運作。4編輯ppt中國物流金融的發(fā)展軌跡StageI:(1999年以前)我國物流倉儲企業(yè)很少參與基于存貨的質(zhì)押業(yè)務(wù)，銀行出于信貸風(fēng)險的考慮，開展這一業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎，造成了中小企業(yè)豐富的存貨擔(dān)保資源被大量閑置。StageII：(1999年以后)分水嶺：中國儲運與銀行聯(lián)手開發(fā)第一筆存貨質(zhì)押模式的物流金融業(yè)務(wù)?，F(xiàn)狀（參與企業(yè)）：“物流金融”對國內(nèi)供應(yīng)鏈服務(wù)商已不是陌生概念，銀行系統(tǒng)針對供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的金融服務(wù)已越來越成熟。越來越多的供應(yīng)鏈企業(yè)將物流金融作為企業(yè)融資及發(fā)展的重要手段?？缭绞桨l(fā)展！5編輯ppt企業(yè)常用的物流金融模式貨押融資以動產(chǎn)或倉單作為質(zhì)押物的方式向銀行申請相應(yīng)貸款。保兌倉業(yè)務(wù)由供應(yīng)商、銀行、采購商、倉儲機構(gòu)共同簽訂保兌倉協(xié)議，向銀行申請以供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，銀行通常要求供貨商必要時履行回購義務(wù)。6編輯ppt自身的賬期與控貨監(jiān)管

供應(yīng)鏈服務(wù)商直接嵌入到客戶的日常采購和日常銷售活動，從風(fēng)險預(yù)警角度來看，有商業(yè)銀行無法比擬的優(yōu)勢供應(yīng)鏈服務(wù)商的預(yù)墊貨款、供應(yīng)鏈服務(wù)商交貨后的帳期等形式供應(yīng)鏈服務(wù)商的風(fēng)險控制，事前—事中—事后系通性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險風(fēng)險第一,利潤第二,規(guī)模第三動態(tài)平衡7編輯ppt二、供應(yīng)鏈服務(wù)商可為有核心競爭力的中小客戶提供“創(chuàng)投”等投行服務(wù)，實現(xiàn)資本升值目錄

1、優(yōu)質(zhì)中小客戶深層次合作的可能性2、注意股權(quán)分布，規(guī)避“關(guān)聯(lián)交易”內(nèi)容8編輯ppt

優(yōu)質(zhì)中小客戶狀況

優(yōu)質(zhì)中小客戶狀況—具有自己的核心競爭力；—有良好的發(fā)展前景及盈利狀況；—有較快的發(fā)展速度及可爆發(fā)性；—受規(guī)模限制，融資困難，資金較緊張“給她根桿子，她或許就是伊辛巴耶娃”或許有深層次合作的可能？9編輯ppt創(chuàng)業(yè)板營業(yè)額及利潤狀況據(jù)某券商對2011年一季度前上市的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)統(tǒng)計：—上市基準(zhǔn)日前一年營業(yè)收入在2億元以下的企業(yè)為92家，占比為44%；—上市基準(zhǔn)日前一年凈利在3000萬以下的企業(yè)為53家，占比為25%；通往上市的路真的很遠嗎？10編輯ppt對優(yōu)質(zhì)中小客戶提供“創(chuàng)投”服務(wù)

供應(yīng)鏈服務(wù)商可以參股等形式進行合作，幫助其更快發(fā)展甚至上市；

供應(yīng)鏈服務(wù)商從事的是供應(yīng)鏈上下游的交易，這是創(chuàng)投無法比擬的優(yōu)勢；

供應(yīng)鏈服務(wù)商可為有核心競爭力的中小客戶提供“賬期”等融資服務(wù)，幫助其解決資金難題,債券與股權(quán)可結(jié)合談判；11編輯ppt對優(yōu)質(zhì)中小客戶提供“創(chuàng)投”服務(wù)

供應(yīng)鏈服務(wù)商可為有核心競爭力的中小客戶提高周轉(zhuǎn)效率,可實現(xiàn)成本節(jié)省、擴大銷售、改善現(xiàn)金流；

供應(yīng)鏈服務(wù)商動輒數(shù)百億的年交易量，可為中小企業(yè)的上下游交易提供較大的騰挪空間；

供應(yīng)鏈服務(wù)商實際上可實現(xiàn)“商業(yè)銀行”與“投資銀行”的雙重功能；12編輯ppt注意股權(quán)分布，規(guī)避“關(guān)聯(lián)交易”內(nèi)容在上述操作中，仍需注意交易所對“關(guān)聯(lián)交易”的規(guī)定，以防止參股過程對雙方正常業(yè)務(wù)造成影響；交易所對“關(guān)聯(lián)方”的規(guī)定內(nèi)容：—持有上市公司5%股份以上的企業(yè)；—持有上市公司5%股份以上的自然人所控制的企業(yè)；—持有上市公司5%股份以上自然人的家庭成員或上市公司董事、高管所控制或擔(dān)任董事、高管的企業(yè)；13編輯ppt三、涉及大宗商品的供應(yīng)鏈服務(wù)商與期貨市場的結(jié)合目錄

1、供應(yīng)鏈服務(wù)商進入大宗商品壁壘與風(fēng)險敞口3、專注于期現(xiàn)市場結(jié)合，提高貿(mào)易收益2、期貨套期保值操作4、期貨市場對相關(guān)供應(yīng)鏈服務(wù)商的意義14編輯ppt大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)商的準(zhǔn)入壁壘供應(yīng)鏈服務(wù)商涉足大宗商品交易之壁壘人才壁壘資金信用壁壘大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)具有規(guī)模大、總價高的特點，對資金和信用的需求很高。無論是輕資產(chǎn)型還是重資產(chǎn)型的供應(yīng)鏈服務(wù)商，前者需要大量的業(yè)務(wù)執(zhí)行配套資金，后者在發(fā)展倉庫或交易市場的過程中更需要大量的資金支持。15編輯ppt大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)商的準(zhǔn)入壁壘品牌障礙大宗商品上游強勢供應(yīng)商在選擇客戶時較為謹(jǐn)慎，一般選擇在業(yè)內(nèi)資信情況較好的企業(yè)作為其直接客戶。因此行業(yè)新進入者在與上游供應(yīng)商建立合作渠道時會遇到障礙。剛進入該行業(yè)的企業(yè)要獲得客戶的信賴需要長時間的業(yè)務(wù)積累。運營初期，由于業(yè)務(wù)規(guī)模難以保證，物流服務(wù)商極易處于虧損狀態(tài)，為獲得客戶的信賴，形成有影響力的品牌效應(yīng)，服務(wù)商需要在此階段有足夠的資本投入，保持業(yè)務(wù)的持續(xù)開展。16編輯ppt大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的風(fēng)險敞口供應(yīng)鏈服務(wù)商的交易特點一般以賺取穩(wěn)定的、低風(fēng)險的服務(wù)收入為主，例如代理業(yè)務(wù)、二次定價、特許經(jīng)銷、長約業(yè)務(wù)、雙邊對鎖等成為業(yè)務(wù)主流。另一方面對未能鎖定風(fēng)險的采購供應(yīng)業(yè)務(wù)，做好市場研究，利用期貨市場避險功能，對沖風(fēng)險，減少這一部分業(yè)務(wù)風(fēng)險。17編輯ppt大宗商品供應(yīng)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險敞口風(fēng)險敞口（riskexposure）：大宗商品供應(yīng)業(yè)務(wù)中，由于受供需情況、外盤走勢甚至美元、原油走勢等影響，給供應(yīng)鏈服務(wù)商帶來較大價格風(fēng)險。風(fēng)險敞口評估：—現(xiàn)有庫存存在價格貶值風(fēng)險；—動態(tài)供應(yīng)中，采購量大于銷售量的部分，存在著價格貶值風(fēng)險；—供應(yīng)業(yè)務(wù)中的“長期穩(wěn)定庫存”，因其基本不流動，不應(yīng)納入風(fēng)險敞口范圍；供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)建立自己的風(fēng)險敞口評估系統(tǒng)；“價格下跌，庫存怎么辦？”18編輯ppt部分供應(yīng)企業(yè)的期貨套期保值操作期貨套期保值：通過在期貨市場上建立與現(xiàn)貨方向相反的頭寸，實現(xiàn)期貨市場與現(xiàn)貨市場的價格對沖，以此規(guī)避大宗商品價格波動風(fēng)險；普通貿(mào)易下的套期保值模式：—識別風(fēng)險敞口—制定套保策略：貨物采購時，建立期貨市場賣出頭寸，貨物銷售時，將賣出頭寸平倉，結(jié)束套保，始終保持期貨頭寸與現(xiàn)貨頭寸時間上的一致性；根據(jù)大宗商品價格走勢，選擇合適的套期保值比例，價格呈明顯漲勢，則適當(dāng)降低套保比例；價格下跌風(fēng)險較大，則對全部敞口進行套保；—進行對沖建立專業(yè)期貨團隊，選擇更好的價格進行套期保值，提高套期保值的收益；19編輯ppt專注于期現(xiàn)市場結(jié)合，提高貿(mào)易收益廈門國貿(mào)期貨的專業(yè)盈利模式建立專業(yè)期貨公司“國貿(mào)期貨”，提升企業(yè)期貨操作專業(yè)性：—實現(xiàn)貿(mào)易部門與期貨部門間的信息共享；—可進行貿(mào)易部門及期貨部門的人事雙向流動；專注大宗商品的價格走勢及期貨、現(xiàn)貨市場的機會，通過各種期現(xiàn)套利、跨期套利等專業(yè)性操作，提升企業(yè)的收益：

據(jù)其年報，2010年期貨市場及其他金融衍生品投資收益為2.14億元，其近三年期貨市場及其他金融衍生品投資收益為2.58億元，建立了自己的專業(yè)盈利道路。20編輯ppt注重期貨市場對相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)的意義

規(guī)避大宗商品供應(yīng)業(yè)務(wù)中的價格風(fēng)險；培養(yǎng)專業(yè)團隊，提升大宗商品現(xiàn)貨價格跟蹤及判斷能力，提升大宗商品供應(yīng)鏈交易收益；期貨市場存在著一些低風(fēng)險甚至“無價格風(fēng)險”的期現(xiàn)套利、跨期套利機會，年收益率可在10%-25%，在有專業(yè)團隊的基礎(chǔ)上，可準(zhǔn)確識別，善于利用，提升企業(yè)資金使用效益。21編輯ppt四、交易電子商務(wù)平臺與線上融資目錄

1、交易性電子商務(wù)平臺的迅猛發(fā)展3、供應(yīng)鏈服務(wù)商的參與方式2、線上融資平臺的發(fā)展勢頭4、怡亞通宇商網(wǎng)項目介紹22編輯ppt交易性電子商務(wù)平臺的迅猛發(fā)展2010年，中國電子商務(wù)市場交易額達4.5萬億，同比增長22%。其中，B2B電子商務(wù)交易額達到3.8萬億，同比增長15.8%；2010年，我國使用第三方電子商務(wù)平臺的中小企業(yè)用戶規(guī)模已經(jīng)突破1400萬家。以上來自于中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)23編輯ppt線上融資平臺的發(fā)展勢頭2010年據(jù)中國電子商務(wù)研究中心披露數(shù)據(jù)，以阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等上市公司為代表，中國第三方電子商務(wù)市場企業(yè)全年“網(wǎng)絡(luò)融資”貸款規(guī)模首度突破“百億大關(guān)”，達140億元。目前線上融資平臺的主要模式：—信息平臺模式：以“阿里貸款”為代表，企業(yè)用戶可以在線組建“聯(lián)保體”?！苯邮谛拍Ｊ剑阂浴耙贿_通”為代表。銀行對服務(wù)商進行授信，在授信額度內(nèi)，服務(wù)商對企業(yè)用戶進行直接授信，銀行對企業(yè)用戶放款?！獋}單杠桿模式：以“金銀島”為代表，類似于期貨的保證金模式。以上來自于中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)24編輯ppt供應(yīng)鏈服務(wù)商的參與方式參與線下物流：與電子商務(wù)平臺形成合作，參與電子商務(wù)交易中的物流倉儲、配送業(yè)務(wù)；參與線下監(jiān)管：與電子商務(wù)平臺及相應(yīng)金融機構(gòu)合作，針對線上融資中的倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)，尋求線下監(jiān)管方面的合作機會；參與線上融資：隨時關(guān)注線上融資品種及未來發(fā)展方向，積極參與線上融資；25編輯ppt怡亞通線上服務(wù)平臺介紹——宇商網(wǎng)

宇商網(wǎng)是怡亞通打造的國內(nèi)首家網(wǎng)上供應(yīng)鏈整合平臺，以交易應(yīng)用及電子商務(wù)社區(qū)為基礎(chǔ)，以商機+供應(yīng)鏈整合服務(wù)為核心，以怡亞通線下服務(wù)為依托，為企業(yè)及個人提供安全、便捷的網(wǎng)上交易服務(wù)及發(fā)展平臺。與線下融資（宇商小額貸款）的結(jié)合，并推出相應(yīng)融資產(chǎn)品：—分銷易貸；—采購易貸；—快消易貸；—倉單易貸；—票據(jù)易貸；業(yè)務(wù)采取線上申請，線下審查的方式進行。26編輯ppt五、供應(yīng)鏈服務(wù)商與物流地產(chǎn)目錄

1、供應(yīng)鏈服務(wù)與物流地產(chǎn)3、普洛斯2、供應(yīng)鏈服務(wù)商參與物流地產(chǎn)的意義27編輯ppt供應(yīng)鏈服務(wù)商與物流地產(chǎn)供應(yīng)鏈服務(wù)商自建地產(chǎn)，自行經(jīng)營管理—采購分銷業(yè)務(wù)的規(guī)模增長促進供應(yīng)鏈服務(wù)商物流平臺的發(fā)展。選擇適合本企業(yè)商品集散的區(qū)域，在關(guān)鍵節(jié)點開發(fā)適合供應(yīng)鏈服務(wù)商的物流基地、物流園區(qū)、港口碼頭等物流平臺，可節(jié)省租金，對業(yè)務(wù)進行支持。怡亞通已建上海金橋基地、大連基地，在建長沙基地、上海洋山港基地、深圳平湖基地，洽談北京基地和鄭州基地。28編輯ppt供應(yīng)鏈企業(yè)參與物流地產(chǎn)的意義物流地產(chǎn)是供應(yīng)鏈服務(wù)綜合開展的基石；物流地產(chǎn)可向交易市場方向升級，獲得“額外租金收益”e.g.深圳華南物流城物流地產(chǎn)未來仍有較大資產(chǎn)升值空間—相對住宅用地，工業(yè)用地更為便宜；—中國仍保持高速的經(jīng)濟發(fā)展勢頭；—不可避免