【武漢S特殊鋼有限公司財務(wù)探析實例15000字（論文）】

武漢S特殊鋼有限公司財務(wù)分析實例TOC\o"1-3"\h\u20582第一章導論 1120841.1研究背景 196781.2研究意義 2237791.2.1現(xiàn)實意義 2110491.2.2理論意義 2228381.3國內(nèi)外現(xiàn)狀研究 3271731.3.1國內(nèi)研究 3299561.3.2國外研究 3119241.4研究的主要內(nèi)容和方法 431176第二章相關(guān)概念和理論基礎(chǔ) 6238592.1中小企業(yè) 676332.2財務(wù)風險的涵義 6116572.3中小企業(yè)財務(wù)風險的類型 748882.3.1籌資風險 7184282.3.2投資風險 8198542.3.3經(jīng)營風險 944272.3.4收益分配風險 9177032.4財務(wù)風險給中小企業(yè)帶來的影響 9304742.4.1從生命周期與成長性來看，中小企業(yè)的死亡率非常高 9227642.4.2中小企業(yè)經(jīng)營困難 1027864第三章武漢S特殊鋼有限公司財務(wù)分析 11255523.1公司簡介 1121463.2公司財務(wù)現(xiàn)狀 11228283.3武漢S特殊財務(wù)風險分析 12231613.3.1籌資風險 12117823.3.2投資風險分析 14219443.3.3盈利風險分析 15157513.4武漢S特殊公司財務(wù)風險控制 16224233.4.1籌資風險控制 1626533.4.2投資風險控制 1730223.4.3盈利風險控制 174816第四章武漢S特殊鋼有限公司現(xiàn)狀及存在的風險、問題分析 19278514.1財務(wù)風險意識問題 19226594.2內(nèi)部控制與財務(wù)風險預防管理組織結(jié)構(gòu)問題 1951984.3財務(wù)風險預警機制及風險評估問題 2024650第五章優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制及財務(wù)風險防范措施 21188645.1創(chuàng)建風險文化，強化風險意識 217945.2建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，完善風險評估機制 2174145.3建立財務(wù)風險預警系統(tǒng) 2218503第六章結(jié)束語 2411800參考文獻 26第一章導論1.1研究背景鋼鐵企業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中起著不可替代的作用。我國鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展始于2002年。在此后的10年間，我國的鋼鐵產(chǎn)能從2億噸增加到8億噸，據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年已經(jīng)達到了10億噸。但各地仍有在建項目，造成了產(chǎn)能的嚴重過剩，同時也導致了利潤持續(xù)下滑。近年來，受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢及企業(yè)自身發(fā)展中存在問題的影響，我國鋼鐵企業(yè)的發(fā)展日益艱難。今年上半年，國內(nèi)鋼材價格連創(chuàng)新低。鋼材綜合價格指數(shù)從2021年底的83.09跌到今年6月底的66.69，跌幅達19.7%，已經(jīng)超過去年一年的跌幅。受鋼價下跌影響，納入中國鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計的全國101家大中型重點鋼企前5個月總營收1.3萬億元，同比下降16.9%，而且僅實現(xiàn)利潤總額5.28億元。與此同時，這101家重點鋼企的主營業(yè)務(wù)虧損164.81億元，增加虧損103.61億元。其中，虧損企業(yè)達到40家，占統(tǒng)計會員企業(yè)戶數(shù)的39.6%，虧損企業(yè)產(chǎn)量占會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的35.99%；虧損企業(yè)虧損149.59億元，同比增長40.45%。國內(nèi)市場不景氣，也導致一些鋼鐵企業(yè)努力向外開拓，走向國際市場。但由于我國出口鋼材多以粗鋼等低端產(chǎn)品為主，僅僅依靠價格優(yōu)勢，獲得微薄利潤，很容易導致一個后果：沖擊當?shù)氐匿撹F市場，引起國際貿(mào)易摩擦。在市場競爭中被動接招，資金周轉(zhuǎn)緊張，企業(yè)利潤空間萎縮，經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況都令人堪憂，此時有效評價和控制鋼鐵企業(yè)的財務(wù)風險，增強我國鋼企應(yīng)對財務(wù)風險的意識與能力更顯必要。隨著經(jīng)濟全球化的日益加快，當今社會也在持續(xù)快速發(fā)展，企業(yè)也在不斷的出現(xiàn)和增多各式各樣的財務(wù)風險。在我國，多數(shù)企業(yè)一直注重追求企業(yè)利潤的最大化，然而其他方面的建設(shè)卻一直被忽視，很多企業(yè)忽視了企業(yè)管理中的風險防范，這是一個很大的隱患，甚至可能會導致企業(yè)破產(chǎn)和倒閉。企業(yè)風險造成的所有損失都可以歸因于企業(yè)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險控制不力，只有在日常經(jīng)營環(huán)節(jié)中，對風險及早發(fā)現(xiàn)和控制，才能使企業(yè)在一個穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展。1.2研究意義1.2.1現(xiàn)實意義（1）有助于管理層加強內(nèi)部控制并改善經(jīng)營管理。對于公司管理層來說，階段性地評估公司當前的狀況是一項極其重要但卻又相當困難的任務(wù)。通過這種階段性的評估，管理人員可以發(fā)現(xiàn)公司潛在的優(yōu)點和缺點，這樣就可以有序地改變政策和行動。在這里，如果應(yīng)用得當?shù)脑?，預警系統(tǒng)就可以足夠早地預測出公司存在的問題，使管理人員能夠意識到目前情況的嚴重性，并采取相應(yīng)的措施改善經(jīng)營管理以避免財務(wù)風險的進一步擴大。即使破產(chǎn)是不可避免的，那么在破產(chǎn)前與比較強的公司進行合并，也將使公司的債權(quán)人和股東受益。（2）有助于推動中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮更大的作用。一個國家的經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)增長離不開數(shù)量眾多的中小企業(yè)，特別是在穩(wěn)定經(jīng)濟、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會服務(wù)等方面，中小企業(yè)的作用是不可或缺的。中小企業(yè)為社會提供的眾多就業(yè)崗位，大大緩解了社會就業(yè)壓力，在保障人民生活、穩(wěn)定社會方面發(fā)揮了重要作用。但是，由于自身實力弱、抗風險能力差等缺陷，中小企業(yè)的死亡率是非常高的。因此，要充分發(fā)揮中小企業(yè)的作用，保證國民經(jīng)濟的穩(wěn)定持續(xù)增長，就必須提高中小企業(yè)的財務(wù)風險管理能力。1.2.2理論意義當前，世界經(jīng)濟仍處在國際金融危機后的深度調(diào)整期，今年世界經(jīng)濟增速可能會略有回升，但總體復蘇疲弱態(tài)勢難有明顯改觀，國際金融市場波動加大，國際大宗商品價格波動，地緣政治等非經(jīng)濟因素影響加大。國內(nèi)經(jīng)濟總體保持平穩(wěn)，但下行壓力加大。由于下游行業(yè)需求趨緩，市場競爭會更加激烈，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將面臨新的挑戰(zhàn)，研究中小企業(yè)財務(wù)風險防范具有非常重要的理論意義。1.3國內(nèi)外現(xiàn)狀研究1.3.1國內(nèi)研究劉志恒認為目前我國鋼鐵行業(yè)距國際金融危機前的水平有很大差距，元氣恢復尚待時日，市場需求不旺，成本上升明顯，利潤空間被壓縮。鋼企處于資金緊張、效益下滑的困難境地。全年重點大中型企業(yè)利潤率2.4%，其中11月最低僅為0.43%，遠低于一年期的活期存款利率，已近瀕臨虧損的邊緣，可謂是微利慘淡經(jīng)營，尤其薄利也未能達到多銷的目的。在中鋼協(xié)所統(tǒng)計的77家企業(yè)當中已經(jīng)有25家虧損，虧損額達到了21.25億元。有些雖尚未虧損，但也是在泥潭中掙扎求生存。鋼鐵企業(yè)虧損企業(yè)范圍進一步擴大，經(jīng)營困難進一步加大，運營風險進一步增大，隨時面臨著爆發(fā)財務(wù)風險的可能。吳迪（2023）[1]通過從籌資風險、投資風險、市場風險、資金回收風險這四個方面來識別韶鋼的財務(wù)風險，選取包括韶鋼在內(nèi)的鋼鐵行業(yè)47家樣本公司，再從營運能力、盈利能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流動能力這五個方面的財務(wù)指標來評價韶鋼及樣本公司財務(wù)風險，提出韶鋼財務(wù)風險防范對策。劉永麟（2022年）[3]認為中小鋼鐵企業(yè)存在著生存艱難、成長緩慢、失敗率高和生命周期短的狀況，變革和創(chuàng)新是必有之路，完善企業(yè)制度，加強企業(yè)管理，提高產(chǎn)品集中度，推進生產(chǎn)精益化；改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能；推動經(jīng)濟增長更多依靠科技進步、勞動者素質(zhì)提高、管理里方法的創(chuàng)新。徐侃侃認為鋼鐵工業(yè)是我國的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，涉及面廣，影響力大，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，同時企業(yè)內(nèi)部會計控制存在一些問題，例如思想意識有待提高、人員素質(zhì)有待改善、規(guī)章制度有待健全、監(jiān)督制約有待加強。趙姝穎、曾梅[8]對財務(wù)風險的認識預防和控制的研究進行了探討，認為財務(wù)風險管理是一個完整的過程，按邏輯順序可以分為：風險識別和評估、風險預防和控制、風險損失的處理三個前后相繼的步驟。1.3.2國外研究AlexanderTindal（2021）[23]認為企業(yè)如果對企業(yè)債務(wù)不加控制，很可能導致企業(yè)資不抵債，一旦發(fā)生經(jīng)濟危機，極有可能引發(fā)嚴重后果，負債增多企業(yè)面臨的財務(wù)風險也更大，企業(yè)的財務(wù)風險就包括企業(yè)在融資過程中沒有控制規(guī)模的負債風險。ThierryApoteker(2022)[24]對復合非參數(shù)模型進行數(shù)據(jù)分析。發(fā)現(xiàn)近年來，在新興發(fā)展中國家的財務(wù)風險顯示出指數(shù)倍上升趨勢。企業(yè)必須把自身的經(jīng)濟融于全球化財務(wù)經(jīng)濟體系當中，利用國際收支杠桿及貿(mào)易逆順差調(diào)整和配置自身的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，并采用國際前沿科技在宏觀和微觀層面有效控制財務(wù)風險的產(chǎn)生和風險的持續(xù)蔓延。在中小企業(yè)財務(wù)風險管理的研究方面，西方已經(jīng)有比較成熟的研究成果。馬可威茨提出了資產(chǎn)組合理論采用統(tǒng)計學中的均方差來度量風險問題，期望值度量收益問題，改變了過去依據(jù)經(jīng)驗或是常識等定性方法來衡量風險問題。威廉夏普將馬可威茨的分析方法進一步繼承發(fā)展，這就是資本資產(chǎn)定價模型，該理論主要研究了證券市場中資產(chǎn)的預期收益率與風險資產(chǎn)之間的關(guān)系，即風險與報酬的關(guān)系。斯蒂夫羅斯在此基礎(chǔ)上提出了套利定價理論，進一步發(fā)展了資本資產(chǎn)定價理論。米勒和莫迪格利安尼提出的MM理論是現(xiàn)代最早的資本結(jié)構(gòu)理論，認為在不考慮公司所得稅，且企業(yè)經(jīng)營相同而只有資本結(jié)構(gòu)不同時，公司的資本結(jié)構(gòu)與公司的市場價值無關(guān)。詹森和麥克林提出的“詹森麥克林委托代理模型”已成為學術(shù)界研究者風險道德、股東風險偏好和企業(yè)價值的財務(wù)規(guī)劃。從總體上看，國外學者對財務(wù)風險管理的研究起步早，理論體系較為完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣。1.4研究的主要內(nèi)容和方法本文主要研究鋼鐵企業(yè)風險財務(wù)分析相關(guān)國內(nèi)外著作和資料，總結(jié)其中的基本理論，并將理論成果和實際案例充分結(jié)合，對案例的數(shù)據(jù)整理和完善，通過對鋼鐵企業(yè)管理的主要影響要素進行分析歸納，識別實際案例中存在的各種風險，進行合理的定性分析，同時采用合適的方法或者模型對各種風險要素進行最佳的定量分析。然后根據(jù)定性和度量的結(jié)果對實例進行全面分析和評估，并充分借鑒國外先進的理念和經(jīng)驗，提出具體的防范對策。理論和實際相結(jié)合。一切以解決實際問題為目標，研究鋼鐵企業(yè)管理相關(guān)理論，同時結(jié)合武漢S特殊鋼有限公司的具體情況，充分分析其風險管理狀況并進行評估，提出合理對策。定性和定量分析相結(jié)合。在案例分析過程中先就武漢S特殊鋼有限公司管理機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)方法進行分析，而后結(jié)合具體風險數(shù)據(jù)和財務(wù)狀況分析，并對此評價結(jié)果表現(xiàn)出的問題提出科學的對策。歸納和演繹相結(jié)合。對現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)風險管理成果進行總結(jié)和分析，充分借鑒行業(yè)先進的管理經(jīng)驗，結(jié)合實例分析其現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其存在的問題，并加以分析其具體原因，最后得出相對應(yīng)的切實可行的對策。第二章相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)2.1中小企業(yè)事實上，為了滿足實際工作的需要，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的界定是剔除其他因素，以從業(yè)人員和銷售額來定義每個行業(yè)中的中小企業(yè)，這定義分類標準更為全面、更符合中國的中小型企業(yè)的實際情況。其界定如下：（1）農(nóng)產(chǎn)品種植中小企業(yè)的界定標準是：企業(yè)員工數(shù)在500人以內(nèi)，企業(yè)每年銷售額度不超1千萬；（2）信息和計算機軟件類企業(yè)的界定標準是：企業(yè)員工數(shù)不超過100人，每年銷售額不超過3千萬；（3）文化傳媒類企業(yè)界定標準是：員工數(shù)不超過200人，每年銷售業(yè)績在3千萬以下；。（4）鋼材企業(yè)的界定標準是：員工數(shù)不超過100人，銷售額不超過1千萬；（5）科技服務(wù)企業(yè)界定標準是：員工數(shù)不超過100人，銷售額不超過500萬元；改革開放發(fā)展至今，中小企業(yè)已經(jīng)成長為一個新的經(jīng)濟增長點。一方面，改革開放初期陸續(xù)成長起來的中小企業(yè)，其中一部分已經(jīng)是我國的優(yōu)勢企業(yè)和大企業(yè)。這些原先的中小企業(yè)經(jīng)過多年的競爭和歷練，已經(jīng)具有自身的優(yōu)勢和發(fā)展基礎(chǔ)。在未來的內(nèi)外部競爭壓力下，已然能良性、健康發(fā)展。另一方面，這些當年的中小企業(yè)在成長壯大的過程中，漸漸己經(jīng)成為了一個地區(qū)的條塊經(jīng)濟因子，成為了拉動地方經(jīng)濟，促進就業(yè)，推動經(jīng)濟總量快速增長的主要增長極。2.2財務(wù)風險的涵義在理論上的風險通常是指一個事件的結(jié)果和偏離預期目標的可能性。財務(wù)是社會再生產(chǎn)過程中的資本流動，是經(jīng)濟關(guān)系中的資本流動的全過程。財務(wù)活動是企業(yè)經(jīng)營過程中涉及資本的活動，包括資金的集合、資金的使用、資金的收集和分配等。因此，企業(yè)資本運動中的每一個環(huán)節(jié)都有可能產(chǎn)生風險，即財務(wù)風險。本文對企業(yè)財務(wù)風險的定義是：財務(wù)風險，包括任何商業(yè)活動的風險，是企業(yè)風險貨幣的體現(xiàn)。通常財務(wù)風險具有以下幾個特點：（1）客觀性。財務(wù)風險是可觀存在的，企業(yè)是無法通過各種方法和防范措施來完全杜絕或者使財務(wù)風險消失，因為財務(wù)風險不是由人的意志轉(zhuǎn)移的，是客觀存在的。（2）不確定性。企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)活動無論是活動本身還是所處環(huán)境，都是動態(tài)進行的，不是一成不變的，充滿了各種不確定性的因素，而這些不確定因素導致了風險的發(fā)生的可能性，也給企業(yè)帶來了潛在的風險。（3）全面性。企業(yè)的財務(wù)風險貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的整個過程，也就是說它相當全面，企業(yè)只要在運營中，各個環(huán)節(jié)都存在財務(wù)風險，不限于某一類或某一類活動中。2.3中小企業(yè)財務(wù)風險的類型財務(wù)風險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風險是客觀存在的，根據(jù)風險的來源可以將風險劃分為：2.3.1籌資風險籌資風險是指企業(yè)因負債經(jīng)營而產(chǎn)生的喪失償債能力的風險。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是非常重要的。一般情況下，權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，因為債務(wù)利息率通常低于股票利息率，并且債務(wù)利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內(nèi)合理提高債務(wù)資本比率，降低權(quán)益資本比率，可以全面降低企業(yè)的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務(wù)籌資可以獲得財務(wù)杠桿利益，但是企業(yè)如果一味地追求降低資本成本，導致負債規(guī)模過大，則必然會使企業(yè)承擔的利息支出過大，進而出現(xiàn)財務(wù)危機。因此，要保持合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕償債壓力。目前，中國很多的民營企業(yè)零負債，如杭州娃哈哈集團公司等，除了主要是因為中國銀行對民營企業(yè)發(fā)放貸款過于苛刻之外，另一個原因是中國的民營企業(yè)家缺乏企業(yè)財務(wù)風險管理理念。從實際上來看，零負債在某種程度上看也意味著是高風險。本文首先，從整個世界趨勢來看，不負債經(jīng)營的企業(yè)幾乎不能成為領(lǐng)先的大公司，不可能成為領(lǐng)先的大公司，就有被其他公司兼并收購的風險，這也屬于經(jīng)營風險，進而轉(zhuǎn)化為財務(wù)風險；其次，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營順利時拒絕負債經(jīng)營，這時不會有很大的財務(wù)風險。相反，企業(yè)的資金鏈發(fā)生問題時，自有資金已經(jīng)很難維持運轉(zhuǎn)，此時再求助于投資人或是銀行時，由于企業(yè)很少與投資人或者銀行有業(yè)務(wù)往來，沒有良好的信用記錄，投資人或銀行更不愿意冒太大的風險提供融資，這時企業(yè)的財務(wù)風險同樣很大，這在管理理論上也符合“馬太效應(yīng)”。企業(yè)在達到最優(yōu)負債規(guī)模時，財務(wù)風險是最小的，同時零負債也意味著高風險。而當超過最優(yōu)負債規(guī)模后繼續(xù)擴大負債數(shù)額時，財務(wù)風險也與之遞增。2.3.2投資風險企業(yè)在投資活動中由于各種因素的變化而致使投資報酬達不到預期目標而產(chǎn)生的風險。投資風險主要有以下3種：①投資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。②投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率。③投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利潤率，但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。本文從現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度來看，任何一個企業(yè)都應(yīng)該積極地培養(yǎng)自己的核心競爭力，使企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)達到行業(yè)領(lǐng)先水平，這樣才有利于企業(yè)的發(fā)展和盈利能力的增強，而不是分散企業(yè)的資本，投入到一些與企業(yè)的主業(yè)不相關(guān)的項目上，這樣做只會弱化企業(yè)的競爭力，盡管某些項目在短期來看確實有利可圖。世界級的大公司大都只在一個行業(yè)里具有領(lǐng)先優(yōu)勢，很少會同時在幾個行業(yè)里都出類拔萃。本文舉個很明顯的例子，美國英特爾公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特爾公司不會因為IT業(yè)不景氣，轉(zhuǎn)而投資鋼材或是其他行業(yè)，他仍然加大投資、加強研發(fā)力度，不斷使芯片技術(shù)更新?lián)Q代，始終在行業(yè)里保持領(lǐng)先優(yōu)勢地位。企業(yè)在保持主業(yè)健康發(fā)展的同時，可以把閑散的資金交由投資公司或是基金管理公司運作，獲取利潤。所謂“術(shù)業(yè)有專攻”，這既可以保證資金的安全，又能保證預期的利潤。2.3.3經(jīng)營風險企業(yè)在經(jīng)營過程中由于市場的不確定性導致的產(chǎn)品無法銷售出去的可能性，以及由于產(chǎn)品銷售完成后，貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。經(jīng)營風險主要表現(xiàn)為：①庫存風險：存貨太多會導致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金；存貨太少又可能導致原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)的可能性。②存貨變現(xiàn)風險：由于產(chǎn)品市場變動而導致產(chǎn)品銷售受阻的可能性。③應(yīng)收賬款變現(xiàn)風險：由于賒銷業(yè)務(wù)過多導致應(yīng)收賬款管理成本增大的可能性。2.3.4收益分配風險企業(yè)在進行收益分配時對企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響的可能性。收益分配風險來自于兩個方面：①收益確認風險：由于客觀環(huán)境因素的影響和會計方法不當，有可能少計成本多計收益，使企業(yè)提前納稅，所確定的可分配利潤偏高。②收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當所產(chǎn)生的風險。2.4財務(wù)風險給中小企業(yè)帶來的影響2.4.1從生命周期與成長性來看，中小企業(yè)的死亡率非常高根據(jù)有關(guān)學者的研究，在全部中小企業(yè)中，約有68%的企業(yè)在第一個5年內(nèi)倒閉，19%的企業(yè)可生存6到10年，只有13%的企業(yè)壽命可超過10年，在這其中，企業(yè)要分別經(jīng)歷四大危機：生存危機、領(lǐng)導能力危機、競爭危機、企業(yè)文化危機，而生存危機主要來源于財務(wù)因素。我國中小企業(yè)的淘汰率非常高，而且，在全部中小企業(yè)中，成長型中小企業(yè)的比重只有30.42%。2.4.2中小企業(yè)經(jīng)營困難在不同規(guī)模的企業(yè)中，中小企業(yè)的景氣度在不斷下降，且達到2007年以來的最低點；大量中小企業(yè)經(jīng)營困難，多項經(jīng)濟指標下降，虧損十分嚴重，很多企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)，破產(chǎn)企業(yè)迅速增多。然而，不可否認，中小企業(yè)在地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中發(fā)揮的作用日益增大。從世界范圍看，中小企業(yè)在一個國家的國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中發(fā)揮著不可替代的作用，它既是創(chuàng)造就業(yè)機會的主要渠道，又是企業(yè)制度創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新的主體。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前，我國中小企業(yè)(含個體工商戶)的數(shù)量己達2930萬個，占我國企業(yè)總數(shù)的95%以上，提供了75%的就業(yè)位置，對GDP的貢獻率達51%，稅收占到全國的43.2%，同時，各地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展參差不齊。中小企業(yè)的突出作用與其抗風險能力弱，財務(wù)風險損失大之間的矛盾，使得中小企業(yè)有必要加強財務(wù)風險管理，在對財務(wù)風險深刻認識的基礎(chǔ)上，對其評價與控制，提高抗風險能力，這是企業(yè)財務(wù)管理的新要求，也是保持企業(yè)競爭力的客觀要求。從理論并結(jié)合實際來看，為什么企業(yè)要進行財務(wù)風險管理?MM定理認為，若財務(wù)困境成本為零、財務(wù)政策沒有稅收效應(yīng)以及公司有固定、可持續(xù)的投資計劃，則企業(yè)價值僅產(chǎn)生于公司的實際投資活動，資本結(jié)構(gòu)、股息分配等財務(wù)政策不能改變企業(yè)價值，如果投資者與企業(yè)具有相同的避險成本和效率，以及所有者與經(jīng)營者不存在信息不對稱，還可證明財務(wù)風險管理與企業(yè)價值的非相關(guān)性。但是，現(xiàn)實經(jīng)濟世界是有摩擦的不完全市場狀態(tài)，財務(wù)困境成本、信息不對稱、道德風險、代理成本、稅收效應(yīng)和交易成本等給企業(yè)帶來巨大的成本，進行財務(wù)風險的評價與控制，可以預防財務(wù)危機，提高投資、融資效益，利用或者降低風險，增加企業(yè)價值，使企業(yè)保持持續(xù)競爭力。第三章武漢S特殊鋼有限公司財務(wù)分析3.1公司簡介武漢S特殊鋼材有限公司地處蔡甸區(qū)奓山街紅焰村十組，注冊資金為500萬元，公司成立于2010年，企業(yè)類型是有限責任公司。目前主要經(jīng)營鋼材、金屬材料批發(fā)零售；金屬結(jié)構(gòu)件制造；汽車配件、潤滑油、木制品零售。武漢S特殊鋼鐵有限公司自成立至今，始終重視環(huán)境保護和節(jié)能減排，各類生產(chǎn)設(shè)施全部配套環(huán)保設(shè)施，實現(xiàn)污染物達標排放。公司積極推進廠區(qū)綠化美化工程，使廠容廠貌煥然一新。3.2公司財務(wù)現(xiàn)狀武漢S特殊2020年—2023年經(jīng)營狀況表3.1武漢S特殊主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成表（單位：千元）主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)利潤率2020年849.9638.214.90%2021年767.86029.73%2022年377.3273.71.3%2023年651.2522-2.11%數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理可以從表5-1，武漢S特殊的主要營業(yè)收入來自于營業(yè)收入，主要業(yè)務(wù)來源主要是鋼材，但由于經(jīng)營成本高，導致其主營業(yè)務(wù)利潤率逐年下降]。武漢S特殊2020年—2023年主營業(yè)務(wù)收入分析圖3.1武漢S特殊2020年—2023年主營業(yè)務(wù)收入趨勢圖武漢S特殊2023年主要財務(wù)指標及行業(yè)均值表3.2武漢S特殊2023年主要財務(wù)指標及行業(yè)均值比較表（單位：%）速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)利潤率2023年112.3114.310.18-52.14行業(yè)均值102.611460.36.3數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理通過以上分析可知，武漢S特殊目前的經(jīng)營狀況比較差，財務(wù)狀況惡化，各主要指標都低于行業(yè)均值。3.3武漢S特殊財務(wù)風險分析3.3.1籌資風險（1）償債能力分析短期償債能力從字面上理解，簡單的說是企業(yè)清償短期債務(wù)的能力。其償還能力越強，企業(yè)持續(xù)運營的可能性越大，可以說是企業(yè)經(jīng)營的一種保證水平，用數(shù)值來說，就是企業(yè)的流動資產(chǎn)是否能夠在規(guī)定時間內(nèi)清償企業(yè)的短期債務(wù)，企業(yè)償債能力的強弱提心了企業(yè)資金流動性。是否能夠按時清償債務(wù)，關(guān)系著企業(yè)的資金狀況是否良好，對企業(yè)進一步發(fā)展有著至關(guān)重要的影響，同時也關(guān)系到企業(yè)利益相關(guān)者的經(jīng)濟效益。表3.3武漢S特殊2020年—2023年償債能力分析表（單位：%）2020年2021年2022年2023年流動比率77812速動比率45611行業(yè)均值80.687.1102102.6現(xiàn)金比率2.3行業(yè)均值11資產(chǎn)負債率542.25151.55150.46114.31行業(yè)均值58.2595546數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理通過對表3.3分析可得到：雖然流動比率和鋼材企業(yè)的速度從2020-2023的武漢S特殊比總體呈增長趨勢，但明顯低于合理水平；與行業(yè)速動比率和現(xiàn)金比率的比較，我們可以看到，武漢S特殊鋼材企業(yè)的短期償債能力很弱，直接支付能力薄弱。企業(yè)進行還本付息時其資金最終還是來源于企業(yè)自身的收益。因此說企業(yè)收益與其日常經(jīng)營的管理管理十分的密切，而企業(yè)經(jīng)營的好壞，將會直接影響企業(yè)當期的收益多少，決定了企業(yè)的現(xiàn)金流多少，進而影響企業(yè)在償還到期債務(wù)時本息的保障資金是不是足夠，進而決定了企業(yè)財務(wù)風險的高低。結(jié)合信號傳遞理論，如果企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀不太好，就會給市場傳遞不良的信號，從而導致企業(yè)的信譽因此而受損，降低其在籌資渠道中信用評價，導致以后的籌資十分的困難，進而使企業(yè)將不得不面臨再融資時資金短缺的問題，無法滿足企業(yè)之后的發(fā)展需要，使得發(fā)展緩慢甚至是停滯。（2）資本結(jié)構(gòu)分析表3-42020年—2023年武漢S特殊資本結(jié)構(gòu)分析表2020年2021年2022年2023年負債總額（億）5.015.065.254.75資產(chǎn)總額（億）0.92373.343.494.16流動負債比重（%）95.2182.4182.2980.84長期負債比重（%）4.7917.597.7119.16財務(wù)杠桿系數(shù)-9.21.33-1.68數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理武漢S特殊債務(wù)規(guī)模非常大，公司資不抵債，特別是2020年，負債總額的逐步增加，可以大大低于。因此，從財務(wù)杠桿效應(yīng)的角度來看，公司的債務(wù)管理過程中，如果過度的資本結(jié)構(gòu)會導致財務(wù)風險惡化。在過去的四年中，流動負債占較大比例的總負債，并在超過80%每年的比例，在2020流動負債的比例甚至達到了95%以上，可以說，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，在短期內(nèi)完全償還債務(wù)，將給公司提供巨大的債務(wù)壓力。3.3.2投資風險分析表3-5武漢S特殊2020年—2023年投資風險分析表2020年2021年2022年2023年經(jīng)營杠桿系數(shù)1.17-16.4-12.32.47總資產(chǎn)收益率（%）-32.7313.09-1.8717.35凈資產(chǎn)利潤率（%）————行業(yè)平均值（%）1.0投資收益（萬）—58.1——數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理由表3-5可以分析得到：武漢S特殊的經(jīng)營杠桿在2021，并以負債形式的形式在過去兩年中，該公司的經(jīng)營狀況處于虧損狀態(tài)，公司有相對較大的經(jīng)營風險。由于武漢S特殊盈利水平下降，公司凈利潤為負，直接導致總資產(chǎn)在2020和2022的速度為負，表明公司的管理水平對投資有直接影響。近四年來，武漢S特殊的凈資產(chǎn)收益率為負，主要是由于所有者權(quán)益連續(xù)四年負，武漢S特殊投資收益下降，所有者的盈利能力較弱。按現(xiàn)金流量表計算，公司在2021至2022年內(nèi)投資的凈現(xiàn)金流量為負，凈現(xiàn)金流量和投資活動的流入和流出主要處置或購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。由于武漢S特殊管理不善，其中不少已建項目的生產(chǎn)項目在投資虧損；2022、2023公司仍處于實施階段，暫時無法為公司產(chǎn)生投資收益。3.3.3盈利風險分析（1）盈利能力分析表3-62020年—2023年武漢S特殊盈利能力分析表（單位：%）2020年2021年2022年2023年營業(yè)利潤率-31.01-21.5213.88-52.14行業(yè)平均值13.012.810.06.3銷售凈利率-35.6157.90-16.4396.92銷售毛利率24.2221.6525.7514.35數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理通過對表3.6分析可得到：2020年度主營業(yè)務(wù)利潤率在2022年內(nèi)呈上升趨勢，在2010由負轉(zhuǎn)正，超過行業(yè)平均水平；在2011主營業(yè)務(wù)利潤率轉(zhuǎn)為負值，且在四年來最低，說明公司目前盈利能力不足。2020年度2021、2023期間銷售期間凈利率同比有所上升，但銷售毛利率下降趨勢，武漢S特殊在銷售收入增加的同時，降低成本，提高銷售凈利潤率。（2）成本費用分析表3.72020年—2023年武漢S特殊成本費用分析表2020年2021年2022年2023年銷售費用（萬）590420224244財務(wù)費用（萬）240657616222085管理費用（萬）98111579991653營業(yè)成本占主營業(yè)務(wù)收入比重（%）81.4678.3574.2585.65期間費用占主營業(yè)務(wù)收入比重（％）47.0320.8173.1458.22數(shù)據(jù)來源：公司財務(wù)報告整理通過對表3-7分析可得到：運營成本占主營業(yè)務(wù)收入的比重在70%以上，且運營成本占比在2023是最大的四年，達到了85%以上。因此，在這個階段，武漢S特殊應(yīng)加強控制經(jīng)營成本，以提高經(jīng)營利潤。2020、2022和2023的鋼材企業(yè)的成本占武漢S特殊的主要業(yè)務(wù)收入的比例，財務(wù)成本占大多數(shù)。武漢S特殊必須管理期間的成本，減少期間的增長速度。3.4武漢S特殊公司財務(wù)風險控制3.4.1籌資風險控制（1）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)因此，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當結(jié)合本企業(yè)的組織架構(gòu)、企業(yè)規(guī)模以及宏觀經(jīng)濟政策、市場狀況，評估企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力，綜合各因素建立適合本企業(yè)的財務(wù)杠桿，在為企業(yè)帶來新的利潤增長點的同時，合理規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風險。筆者認為，企業(yè)主要應(yīng)從以下幾方面加強其負債經(jīng)營管理：一是要不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場占有率，不斷擴大銷售，提高企業(yè)的投資回報率，加強企業(yè)承受負債的能力；二是要對投資項目進行充分的可行性分析，確定負債資金的合理投向，確保投資項目技術(shù)上先進、競爭力強；三是要進行多樣化投資，通過多樣化投資使財務(wù)風險得以分散而降低，從而避免或最大限度地減弱財務(wù)杠桿負效應(yīng)。（2）選擇恰當?shù)幕I資方式通過以上分析，武漢S特殊已進入破產(chǎn)困境，雖然短期抵押貸款再融資是首選，但武漢S特殊的短期償債能力不在安全范圍內(nèi)，如果繼續(xù)增加短期負債，公司將面臨財務(wù)危機。因此，武漢S特殊鋼材企業(yè)必須選擇合適的融資方式來解決公司經(jīng)營過程中資金不足的問題。針對武漢S特殊的現(xiàn)狀，本文提出以下建議：一是努力與優(yōu)秀企業(yè)或投資機構(gòu)合作，開辟良好的長期融資渠道。第二，根據(jù)投資組合風險多元化理論，多元化融資可以有效分散企業(yè)融資風險，單一融資不現(xiàn)實，可能是非常危險或高成本。因此，采取非公開募集資金，發(fā)行債券和股票的購買，如多種方式籌措資金的融資，不僅融資分散風險，也是解決資金短缺的問題。第三、利用應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款發(fā)生后，除主動收款外，還應(yīng)用它籌集資金。這不僅是一種融資方式，也是擴大應(yīng)收賬款投資收益的一種途徑。如應(yīng)收賬款貸款、應(yīng)收賬款等。3.4.2投資風險控制（1）注重投資項目的可行性分析在投資決策中，鋼材企業(yè)應(yīng)注重武漢S特殊投資項目的可行性分析，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，深入實際，準確的投資信息，并重點對項目實施的必要性、技術(shù)可行性、經(jīng)濟合理性的嚴謹?shù)目茖W論證，以保證投資決策的準確性。在對投資項目進行分析時，采用合理的計算分析方法，如采用定量方法，必要時，綜合性需求工程的可行性和金融技術(shù)部門對投資項目的專業(yè)分析。在投資項目可行性論證階段，有必要委托有關(guān)專業(yè)單位進行可行性論證。（2）建立科學的投資決策機制在投資決策中，要建立科學的投資決策機制，消除經(jīng)驗決策和主觀決策，降低投資決策失誤的財務(wù)風險。目前，武漢S特殊在盈利階段，資本流動顯然是不夠的，所以武漢S特殊在投資，我們必須考慮的程度與公司的財務(wù)狀況相匹配。現(xiàn)階段可以少投資、快投資等項目，減少長期投資項目，提高現(xiàn)有投資項目的盈利能力，如加快項目建設(shè)和現(xiàn)有的光學薄膜生產(chǎn)。在公司資本充足下，可以考慮拓寬投資渠道，增加投資收益。3.4.3盈利風險控制（1）提升整體盈利水平強化主營業(yè)務(wù)意識，增加主營業(yè)務(wù)效益。在做營銷策略，調(diào)整市場營銷策劃的研究，一方面，加大力度，保持和擴大現(xiàn)有的銷售渠道的份額，在加強與國內(nèi)終端市場的合作，另一方面，利用各種資源和機會，擴大主要產(chǎn)品的出口份額，無論農(nóng)村城市終端市場或出口市場，有良好的銷售業(yè)績。企業(yè)需要建立一個良好的經(jīng)營理念，加強自身管理，加大科技創(chuàng)新力度，積極挖掘新的利潤增長點，抓住機遇，積極開拓市場，增強公司在市場中的核心競爭力，不斷提高公司的經(jīng)營業(yè)績，創(chuàng)造更多的利潤。該公司將進一步確保盈利質(zhì)量、加強現(xiàn)金流量與公司股利政策之間的關(guān)系，加強現(xiàn)金流管理的管理意識，為創(chuàng)建成公司的現(xiàn)金流利潤最大化，防止企業(yè)利潤沒有現(xiàn)金的情況。（2）加強成本費用控制從武漢S特殊的經(jīng)營業(yè)績來看，長期以來武漢S特殊在盈利狀況不斷下滑的情況下，企業(yè)盈利能力差，說明企業(yè)存在成本控制。從行業(yè)平均水平，武漢S特殊業(yè)務(wù)利潤水平較低，企業(yè)可以控制企業(yè)成本是不好的，與中國的資源成本、業(yè)務(wù)成本沒有進一步壓縮，企業(yè)之間的競爭將集中在管理的競爭。從成本支出及其主營業(yè)務(wù)收入占鋼材企業(yè)的比重來看，武漢S特殊理財支出過大，成本管理效率低下已成為影響公司盈利能力的主要障礙。因此，提高企業(yè)盈利能力的主要途徑是改變管理模式，提高管理效率，降低成本和費用。成本主要是由于支出的變化，具有一定的偶然性和隨機性，因此應(yīng)采取成本控制，加強內(nèi)部控制制度，制定支出預算，加強監(jiān)督和考核方法。第四章武漢S特殊鋼有限公司現(xiàn)狀及存在的風險、問題分析4.1財務(wù)風險意識問題風險意識不夠，是我國企業(yè)普遍存在的問題，尤其是國有企業(yè)。企業(yè)沒有意識到內(nèi)部控制和風險預防管理的重要性，主要存在的問題是部分領(lǐng)導對財務(wù)風險防范缺乏戰(zhàn)略性，沒有充分認識到財務(wù)風險防范是企業(yè)管理的核心，沒有將財務(wù)風險防范與企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)合起來，沒有根據(jù)企業(yè)實際情況做一些預算管理，以及財務(wù)控制等，跟不上企業(yè)的發(fā)展速度，這阻礙了企業(yè)的進一步發(fā)展。另外，公司部分企業(yè)財務(wù)人員對企業(yè)現(xiàn)代財務(wù)風險防范缺乏認識，財務(wù)風險防范的觀念比較滯后，缺少對應(yīng)收賬款的風險預防管理的概念，很容易給企業(yè)造成損失，資金鏈斷裂。而有些公司的業(yè)務(wù)人員或者管理者求表現(xiàn)，急于擴大市場份額和客戶群，對客戶并沒有進行信用之類的基本調(diào)查，盲目賒賬，表面上看，公司的營業(yè)額和營業(yè)量增加，但后期的資金回收則是一大難點，有的是回收時間長，導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，有的則是無法收回，給企業(yè)帶來重大損失。4.2內(nèi)部控制與財務(wù)風險預防管理組織結(jié)構(gòu)問題我國很多中小企業(yè)沒有內(nèi)部控制和專業(yè)管理機構(gòu)的風險防范、內(nèi)部控制和評價建設(shè)不完善。風險評估等方面的工作主要是在董事會總經(jīng)理辦公室和紀檢、審計部門的監(jiān)督下被動進行的，財務(wù)投資部等相關(guān)部門則由董事會下設(shè)的審計委員會等相關(guān)部門在從事，企業(yè)很多決策在董事會議上，或者由領(lǐng)導者形成“一言堂”的決策模式，這無疑給企業(yè)帶來了巨大的風險，這種決策可能導致公司投資或經(jīng)營失敗，情況嚴重時會發(fā)生惡化的財務(wù)狀況甚至破產(chǎn)。為確保內(nèi)部控制和風險防范管理，從組織結(jié)構(gòu)必須保持獨立的地位，需要建立一個直接向股東大會或董事會內(nèi)部控制委員會或風險預防管理中心。4.3財務(wù)風險預警機制及風險評估問題目前我國很多企業(yè)沒有建立風險預警系統(tǒng)。在企業(yè)會計核算制度方面，上文已提及，我國企業(yè)目前主要實行收付實現(xiàn)制，這種會計核算最大的弊端就是資產(chǎn)價值不真實，資產(chǎn)的賬面價值與實物的價值嚴重不符，另外，事業(yè)單位的固定資產(chǎn)也不計提折舊，這樣也導致資產(chǎn)價值虛高。在這種情況下企業(yè)連自己的資產(chǎn)的真實狀況都不是十分清楚，更別說加強風險管理了。目前，我國企業(yè)資產(chǎn)的流失情況也十分嚴重，資產(chǎn)處置的隨意性比較強，資產(chǎn)的風險較大。風險評估是管理者能夠識別和分析企業(yè)每項活動預期帶來的風險.。完善的內(nèi)部控制制度要求，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標的同時，需要對風險有一個評估：比如企業(yè)如果跨行經(jīng)營，企業(yè)很可能在這個行業(yè)上的人才儲備不足，不足以應(yīng)對行業(yè)環(huán)境變化導致危機；企業(yè)在開發(fā)新產(chǎn)品可能導致產(chǎn)品責任的增加，新產(chǎn)品是否符合消費者需求等；業(yè)務(wù)擴張可能導致市場需求不能準確估計；新會計制度的規(guī)定可能導致法律責任的增加等等，如果有一個風險評估，我們可以根據(jù)識別的風險制定相應(yīng)的策略，盡可能的降低風險。根據(jù)第三章的問卷調(diào)查，我們可以得知，目前，我國很多公司的風險防范意識淡薄，內(nèi)部控制在公司的實際運作中，并沒有發(fā)揮出預期的效果。一些公司對內(nèi)部控制的認識更偏重于事后控制，存在重形式、輕制度的問題，沒有起到相互制約的實質(zhì)作用。目前，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)很難遏止公司的利益被控股股東及關(guān)聯(lián)方侵占，控股股東和關(guān)聯(lián)方利用公司進行資金劃拔、債務(wù)重組、關(guān)聯(lián)方交易等方式惡意侵占公司利益的事例近年頻繁被披露。不是更多體現(xiàn)在防止和發(fā)現(xiàn)舞弊與錯誤上，常等到問題發(fā)生時才采取手段去堵塞漏洞。許多小型企業(yè)幾乎沒有正式的計劃和程序來確定其目標、戰(zhàn)略并管理經(jīng)營風險。第五章優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制及財務(wù)風險防范措施針對第四章的問題，這里提出針對性的建議和對策，企業(yè)想要健康持續(xù)的發(fā)展，從不同層面加強財務(wù)風險內(nèi)部控制建設(shè)十分有必要。5.1創(chuàng)建風險文化，強化風險意識進行風險知識普及，有助于企業(yè)員工上下一心，共同努力，形成全體員工抵御風險的氛圍，建立企業(yè)風險文化起著非常重要的作用。其中，企業(yè)管理者要在培養(yǎng)風險防范管理中起到帶頭作用，以領(lǐng)導者魅力，從而促進個體員工積極參與，企業(yè)風險文化意識與個人價值觀的融合，培養(yǎng)全體員工的風險意識。提高企業(yè)應(yīng)對風險的能力是一項系統(tǒng)工程.。從公司層面看，包括企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、員工、規(guī)章制度、文化內(nèi)涵等。為了提高財務(wù)風險的處理能力，應(yīng)從以下幾個方面著手：提供組織支持、強化風險意識、加強管理審計、提高員工素質(zhì)等多措并舉。隨著風險防范意識的加強，建立風險內(nèi)部控制體系成為企業(yè)關(guān)注的重點。主要是總內(nèi)部會計控制和企業(yè)內(nèi)部管理兩個方面加以實施。財務(wù)風險控制體系主要有預警系統(tǒng)和控制模型組成，從而保證財務(wù)風險的有效預防和控制，最大程度防范和降低財務(wù)風險產(chǎn)生的影響財務(wù)風險在企業(yè)的會計核算、經(jīng)營管理以及未來發(fā)展中占據(jù)重要地位，必須充分認識財務(wù)風險的作用機制，建立風險導向的內(nèi)部控制體系，以保證公司的良好運營。5.2建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，完善風險評估機制首先，合理設(shè)置股權(quán)比例，規(guī)范大股東的行為?！吨行“骞究毓晒蓶|實際控制人行為指引》的頒布，對控股股東、實際控制人的權(quán)利和義務(wù)做了更詳細的規(guī)定。中小板公司監(jiān)督機構(gòu)要督促控股股東，使其要嚴格貫徹和執(zhí)行該法則。當控股股東的行為侵占到小股東利益是，小股東可以聯(lián)合起來，積小流成江河提高在股東會上的表決權(quán)。同時，增強監(jiān)事會的獨立性，現(xiàn)行的監(jiān)事會大多被大股東控制，維護的是大股東的利益，可以考慮在監(jiān)事會中增加中小股東人數(shù)或者比例，提高中小股東的話語權(quán)，避免大股東為一己私利的而造成的違規(guī)行為。中小企業(yè)的評估機制需要能準確識別企業(yè)可能面對的風險，并且合理的估計出企業(yè)可能所要承受的損失及可能引發(fā)的后果和嚴重程度，并且盡可能將風險降到最低;其次不僅要估計評價企業(yè)可能出現(xiàn)的風險，還要對之前的風險進行分析，以防止日后再次發(fā)生，并做好相應(yīng)的應(yīng)急措施和防范再次發(fā)生的對策;第三將識別出來的企業(yè)風險進行科學合理的分類，并且根據(jù)風險的重要程度來進行關(guān)注，從而防范企業(yè)的風險;最后，將分析出來的風險，根據(jù)公司的狀況來提出解決的對策，從而規(guī)避風險，將風險降到最低?？梢栽O(shè)立內(nèi)部控制目標和內(nèi)容，如下結(jié)構(gòu)。表5.1內(nèi)部控制目標及內(nèi)容構(gòu)成控制目標驗證財務(wù)報告的可靠性保護資產(chǎn)安全促使業(yè)務(wù)運營與管理政策的一致性提升道德品行內(nèi)容構(gòu)成政策及程序維護可靠員工的選拔與培養(yǎng)職責分離內(nèi)部審計道德規(guī)范與行為準則5.3建立財務(wù)風險預警系統(tǒng)風險預警系統(tǒng)工作具有一定的技術(shù)性與系統(tǒng)性，涉及到企業(yè)經(jīng)濟生活的方方面面，包括財務(wù)與非財務(wù)等多方面內(nèi)容。經(jīng)濟預警是模擬軍事預警形成的，預警是指提前報警；指根據(jù)企業(yè)的各方面信息提前預報未來可能出現(xiàn)的警情。企業(yè)財務(wù)風險預警雖然只是企業(yè)預警的一個方面，但從企業(yè)財務(wù)指標的綜合性等方面考慮，企業(yè)財務(wù)風險預警系統(tǒng)也表現(xiàn)為整個企業(yè)的風險進行預警。盡管有的企業(yè)已經(jīng)建立財務(wù)預警系統(tǒng)，但是它僅僅是一個虛擬的系統(tǒng)。它只有被高度重視才能發(fā)揮其作用。它要求企業(yè)的全體員工對企業(yè)存在的問題清醒的認識和高度的警惕，抓住問題的細枝末節(jié)。在目前關(guān)于財務(wù)風險度量的研究中，由于數(shù)據(jù)的可獲得性，研究者無法完全獲取企業(yè)各項財務(wù)活動的原始數(shù)據(jù)及對各種結(jié)果可能發(fā)生的概率做出準確的估計，因此更多的是采用企業(yè)年報公布的會計數(shù)據(jù)和公開證券市場的市場交易數(shù)據(jù)作為企業(yè)財務(wù)風險的代理指標。其中會計數(shù)據(jù)主要有諸如流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、負債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)報酬率等指標。從財務(wù)指標數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)的償債能力，營運能力，盈利能力等。分別建立三個相對應(yīng)的財務(wù)報表預警子系統(tǒng)，將財務(wù)指標數(shù)據(jù)與預算或其他標準進行對比分析。財務(wù)分析是在財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，將財務(wù)指標反映的償債能力、盈利能力、經(jīng)營能力、發(fā)展能力等四個要素作為企業(yè)財務(wù)風險的分析和評價。為確保內(nèi)部控制的有效運行，要正視其缺陷和不足，確保信息披露的真實性、及時性和可靠性，完善信息披露制度，提高信息的透明度和真實性。對企業(yè)內(nèi)部控制而言，企業(yè)內(nèi)部控制制度對會計資料的處理過程有著嚴密的控制措施，如對會計資料的進行審