股市的底層邏輯

股市的意義何在？股市通過(guò)融資發(fā)現(xiàn)價(jià)值的功能，快速培育了眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)。絕大多數(shù)快速發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)尤其創(chuàng)新企業(yè)都是極大受益于資本市場(chǎng)的，Google、微軟、Facebook、亞馬遜、特斯拉、阿里、騰訊、百度、京東、茅臺(tái)、格力，都是受資本青睞才有了當(dāng)今的發(fā)展。下圖是最新福布斯富豪榜特別是特斯拉要是沒(méi)能在2010年6月29日在納斯達(dá)克成功上市，根本不可能有今天的輝煌成就，埃隆·馬斯克也成不了世界首富。資本市場(chǎng)鼓勵(lì)了創(chuàng)新、提高了企業(yè)效率、推動(dòng)了社會(huì)的進(jìn)步。在圖中你能否想起來(lái)我上一期寫到的里程碑的那幅圖。你會(huì)發(fā)現(xiàn)2019年9月30號(hào)開始特斯拉股價(jià)發(fā)生爆發(fā)式的增長(zhǎng)，再想想上一期關(guān)于我的分享和財(cái)富密碼中提到的股神巴菲特身價(jià)的提升。由此可見(jiàn)，那些成功人士都會(huì)有一個(gè)共同的特點(diǎn)。他們會(huì)跟緊自己的目標(biāo)不放，能熬得住漫長(zhǎng)的苦難，終會(huì)創(chuàng)造卓越成就。說(shuō)到股票，從最早成立于1602年3月20日的荷蘭東印度公司開始，股票的發(fā)行在人類發(fā)展中起到了不可代替的作用，荷蘭阿姆斯特丹交易所也被公認(rèn)為至今為止最早成立的股票交易的地方。股票是看似復(fù)雜，也不簡(jiǎn)單的學(xué)問(wèn)，不僅僅是是我們普通的投資者，著名科學(xué)家物理學(xué)家牛頓于1720年5月，也買入了南海公司的股票。在早期的上漲階段他及時(shí)賣掉了股票，獲利5000英鎊。后來(lái)他又重新買入，最后虧損了20000英鎊。整整賠了10年工資，于是牛頓嘆說(shuō)：“我能算準(zhǔn)天體的運(yùn)行，卻無(wú)法預(yù)測(cè)人類的瘋狂”（Icancalculatethemotionsofheavenlybodies,butnotthemadnessofpeople）。那背后的原因又是什么呢？一點(diǎn)說(shuō)明：這僅代表我的學(xué)習(xí)，總結(jié)，不代表任何觀念，并不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的答案，讀者應(yīng)該在獨(dú)立思考的前提下，參考這些，加深理解。廢話不多說(shuō)，下面進(jìn)入正題1股票是什么？為了回答這個(gè)問(wèn)題，我們先想一個(gè)問(wèn)題。公司為什么上市？現(xiàn)在公司需要資金搞發(fā)展，這就需要去借錢，一般有兩個(gè)選擇。一，去銀行借款，需要到期還本付息。銀行只關(guān)心到期收款，可不管你搞砸了。二，就是上市融資，讓你坐上我的船，你給我錢，我給你股份。我再也不需要還本付息，賺錢一起分紅，虧錢你是自愿投資的。這樣我更能不用為還錢發(fā)愁，更能安心搞發(fā)展，只需要努力兌現(xiàn)承諾。由此可見(jiàn)，實(shí)際上上市就是最好的融資渠道。那所謂的股票是什么？上市是把公司的股份拿出來(lái)，分很多分，分的足夠得多的話，就可以足夠的便宜，吸引很多投資者的參與，這些每個(gè)小分就叫股份，你買了就有了點(diǎn)股份，就成了股東。關(guān)于股價(jià)我有個(gè)小問(wèn)題。茅臺(tái)2000塊每股和工商銀行4塊錢每股，哪個(gè)貴？emmm，你可能會(huì)有個(gè)疑惑，這問(wèn)題還用問(wèn)？是的，需要搞清楚。比如，現(xiàn)在有個(gè)西瓜，一種是一刀下去分成兩份，一份賣20塊，另一種切成8份，一份賣5塊，都是西瓜，價(jià)格為什么不同呢？都是股票價(jià)格又為什么不同呢？我想不用我說(shuō)了，你心中已經(jīng)有答案了。你想得沒(méi)錯(cuò)，價(jià)值不同，不僅僅看一塊西瓜，還要看這一塊到底多大塊，小塊還是大塊等等?；氐皆瓉?lái)的的問(wèn)題。茅臺(tái)2000每股和工商銀行每股4塊比較有實(shí)際意義嗎？沒(méi)有的，只是純粹的數(shù)字大小比較有意義。實(shí)際上，每股代表的價(jià)值不同，也就沒(méi)有比較的意義。2股市是什么？你現(xiàn)在有了股票，那么在哪里交易呢？當(dāng)然是股市，具體來(lái)說(shuō)是交易所。就像你買菜去菜市場(chǎng)一樣，股票交易的地方就做交易所，就是做交易的地方。我國(guó)以前是有兩家，上海證券交易所和深圳證券交易所，最近多了一家北京證券交易所。交易所像工廠一樣大量生產(chǎn)股票，券商像經(jīng)銷商，把股票賣出去，股民就是消費(fèi)者。在券商這兒買賣股票。實(shí)際上普通股民賣股票嚴(yán)格來(lái)說(shuō)不叫賣，而是轉(zhuǎn)讓給別人。一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)我們都知道菜市場(chǎng)分為批發(fā)市場(chǎng)和零售市場(chǎng)，股市也分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)想一想菜市場(chǎng)，批發(fā)商都是便宜量大，一級(jí)市場(chǎng)也是這個(gè)特點(diǎn)。其目的就是快速讓需要資金的公司拿到錢，這時(shí)的主要客戶是私募基金，公募基金，券商等大戶。公募基金很簡(jiǎn)單，就是平時(shí)你在支付寶買進(jìn)的基金。私募基金顧名思義，就是不是公開發(fā)行的基金，這種基金的客戶主要是一百萬(wàn)起步。這部分普通人也能參與進(jìn)來(lái)，那就是網(wǎng)上搖號(hào)，運(yùn)氣好的能中簽，這就是傳說(shuō)中的打新股。二級(jí)市場(chǎng)經(jīng)銷商批發(fā)了某一家公司的一堆股票，接下在干什么？零售價(jià)，一點(diǎn)一點(diǎn)賣出去，賺（ge）差（jiu）價(jià)（cai）啊。這個(gè)時(shí)候這對(duì)股票就能放到交易所去賣了，誰(shuí)會(huì)買入呢？就是我們勇猛的散戶們，散戶們買來(lái)以后干啥，就更高的價(jià)賣出給下一位接盤俠，賺個(gè)差價(jià)，這個(gè)股票滿天飛，到處流通，互相找接盤俠的市場(chǎng)就叫二級(jí)市場(chǎng)，用日常用語(yǔ)就是零售菜市場(chǎng)。有個(gè)疑問(wèn)，為什么存在一級(jí)，二級(jí)市場(chǎng)？可能有人覺(jué)得都說(shuō)了一級(jí)市場(chǎng)融資很重要，二級(jí)市場(chǎng)就不重要了吧。二級(jí)市場(chǎng)除了倒買倒賣外也不干點(diǎn)實(shí)事。但是！！，如果沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)投資者提供流動(dòng)性，一級(jí)市場(chǎng)投資者沒(méi)有退出通道，一級(jí)市場(chǎng)還有人投嗎？

答案也是很明了的，二級(jí)市場(chǎng)（散戶）的最大功能就是提供流動(dòng)性。盡管我們二級(jí)投資者對(duì)社會(huì)的意義如此重大、被誤解還這么深。如果一個(gè)二級(jí)投資者如果有幸開悟，成為一名真正的價(jià)值投資者，還將收獲更大的喜悅和對(duì)社會(huì)的意義。3

股票價(jià)格為什么有漲有跌？這就是最基本的供給和需求時(shí)間的關(guān)系了。比如股市里想買入某家公司股票的人多了，價(jià)格就會(huì)上漲，這個(gè)時(shí)候供不應(yīng)求，反過(guò)來(lái)就是下跌。股價(jià)變化還有一些具體的原因，比如：公司業(yè)績(jī)，經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)，國(guó)家政策，其他因素等總結(jié)由此可見(jiàn)股市股市通過(guò)融資發(fā)現(xiàn)功能，快速培育了眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在一級(jí)市場(chǎng)快速發(fā)行股票（IPO），二級(jí)市場(chǎng)較高的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了熱心腸的散戶。散戶們到處高拋低吸，互相割韭菜的故事，你或許并不陌生。如果你中簽新股了說(shuō)明你參與到了一級(jí)市場(chǎng)的融資環(huán)節(jié)，但這部分已經(jīng)被各個(gè)機(jī)