基于現(xiàn)金流量表視角下龍利公司的財務分析

摘要現(xiàn)金流量在公司中起著重要的作用，并在一定程度上決定了公司的生存和發(fā)展能力。我們可以使用現(xiàn)金流量表提供的數(shù)據(jù)來分析公司的各種資金的流入流出情況，并為公司的運營提供有價值的信息。本文首先介紹了現(xiàn)金流量表財務分析的基礎理論，其次以龍利公司作為研究對象，從獲利能力、支付能力、償債能力等方面進行了現(xiàn)狀分析，發(fā)現(xiàn)該公司在管理現(xiàn)金流量表等工作存在需改進部分，結尾處根據(jù)總結出的問題整理出完善現(xiàn)金流量表使用的一系列方式方法。關鍵詞：現(xiàn)金流量財務狀況集中調度

AbstractCashflowplaysanimportantroleinthecompany,andtoacertainextentdeterminesthecompany'ssurvivalanddevelopmentcapabilities.Wecanusethedataprovidedbythecashflowstatementtoanalyzetheinflowandoutflowofthecompany'svariousfundsandprovidevaluableinformationforthecompany'soperations.Thisarticlefirstintroducesthebasictheoryoffinancialanalysisofthecashflowstatement,andsecondlytakesLongliCompanyastheresearchobject,andanalyzesthecurrentsituationfromtheaspectsofprofitability,paymentability,andsolvency.Thereisaparttobeimproved.Attheend,aseriesofmethodsandmethodsusedtoperfectthecashflowstatementaresortedoutbasedontheproblemssummarized.Keywords:CashFlowFinancialPositionCentralizedscheduling目錄TOC\h\z\t"樣式1,1,樣式2,2"一、 引言 基于現(xiàn)金流量表視角下龍利公司的財務分析引言根據(jù)分析現(xiàn)金流量表能夠直觀看出企業(yè)資產(chǎn)中哪項流動性最強，以及現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響。同以往的財務狀況變動表相比較，此表更為清晰明了，說明性較強。任何業(yè)務方法和業(yè)務類型在可在現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)出其差異性和相同點等特征。根據(jù)現(xiàn)金流量表總結出的資料，研究企業(yè)資產(chǎn)的具體情況，以便掌握企業(yè)資本的運轉情況和債務處理實力。針對現(xiàn)金流量表中的每項資金情況進行研究，能夠總結出企業(yè)經(jīng)營活動中的相關反饋。此項研究在掌握企業(yè)的運營情況方面意義重大，它指出了改善公司資金管理的方向，這在公司的長期發(fā)展中起著重要作用。本文根據(jù)龍利公司的現(xiàn)金流量表，研究其現(xiàn)金流動狀態(tài)，以這些資料為依據(jù)對其資本結構的科學性進行評定。再通過分析該公司的償還能力、支付能力以及獲利能力，總結了企業(yè)在現(xiàn)金流量表的管理中存在的問題，并且提出了相對應的對策，使現(xiàn)金流量表的運用發(fā)揮至最優(yōu)的狀態(tài)。二、現(xiàn)金流量表的財務分析的理論基礎（一）現(xiàn)金流量表的基礎內(nèi)容與結構現(xiàn)金流量表即體現(xiàn)企業(yè)或組織某段特定時期中對現(xiàn)金及其等值產(chǎn)品還有運營、融資、投資業(yè)務的作用的財務報表，表中的出項和入項應分別清晰列明?，F(xiàn)金及其等值產(chǎn)品都體現(xiàn)出發(fā)生時間短、現(xiàn)金轉化率高、業(yè)務發(fā)生頻繁的特點。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動由于是同全部投資業(yè)務存在關聯(lián)性僅不涉及金融業(yè)務，因此在現(xiàn)金流量中涉及項目最多且覆蓋面積大。在經(jīng)營業(yè)務范圍內(nèi)，聯(lián)合開發(fā)采購、生產(chǎn)、營銷及有關活動相互融合才能促進企業(yè)的基本運行和發(fā)展。這一系列的業(yè)務流程環(huán)環(huán)相扣、相輔相成，這不可避免地導致大量的現(xiàn)金流入和流出，因此造成了現(xiàn)金流量起伏波動的情況。投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量中受投資活動影響的行為，是所擁有的現(xiàn)金資本除外的配備還有針對長期資本進行投融資行為等經(jīng)營活動。若某投資行為的現(xiàn)金流量是零或者負數(shù)，則無法判斷它是好是壞，這取決于優(yōu)勢是否適合公司發(fā)展階段以及趨勢是否是靜態(tài)的。如果一項投資活動的現(xiàn)金流量大于零，該公司的投資現(xiàn)金流量少于從該投資中收回的現(xiàn)金，或者如果該公司由于資金短缺而掙扎，則必須處理長期投資或持有的固定資產(chǎn)，需要找出該原因。籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量中的籌資行為，是由于企業(yè)的資金和債務框架及要素產(chǎn)生變化所帶來的現(xiàn)金流量。這項活動的數(shù)值小于零時代表企業(yè)已處理了大部分債款，且劃分了股息范圍。公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務狀況對公司產(chǎn)生巨大影響，可以在現(xiàn)金流量表中逐一提供該信息，例如融資渠道，通過收購現(xiàn)金發(fā)行債券或股票以及使用現(xiàn)金償還債務等。（二）現(xiàn)金流量表的財務分析的作用和重要性現(xiàn)金流量變能夠根據(jù)經(jīng)營者的以往現(xiàn)金波動的一般分析和匯總表中獲得，該匯總表可以在與相應現(xiàn)金流量表相同的時間間隔內(nèi)反映情況。換句話說，公司在一段時間內(nèi)三項主要活動的所謂不穩(wěn)定數(shù)據(jù)可以反映公司的財務狀況，并且可以通過分析現(xiàn)金流量表來獲得公司的所有財務狀況。1.現(xiàn)金的含義很清楚，也很容易理解。短期流動性強的投資是現(xiàn)金等價物，它非常容易轉換為已知金額的現(xiàn)金，不會受到利率波動的影響，也不會對貨幣價值構成嚴重的風險。通常，少于3個月的投資被稱為可轉移資產(chǎn)，財務人員可以清楚地了解準備現(xiàn)金流量表的根本。2.現(xiàn)金更恰當?shù)胤从沉似髽I(yè)的支付能力、變現(xiàn)能力和償還能力?，F(xiàn)金與其等值產(chǎn)品不僅具備支付屬性，還具備償還貸款的功能。而現(xiàn)金流量表能夠科學系統(tǒng)的為企業(yè)債權人整理出企業(yè)支付實力相關的數(shù)據(jù)資料，并且可以幫助財務專業(yè)人員做出正確的決定。3.當前的現(xiàn)金流量信息可用于確定公司收入的質量目前，我國企業(yè)對于利潤的計算方式普遍采用權責發(fā)生制。這些收入中有許多不是真實實時發(fā)生和收到的。經(jīng)營者能夠經(jīng)過分析現(xiàn)金流量表的具體內(nèi)容總結出企業(yè)在此會計期間收入的具體情況，用以總結出企業(yè)在收入方面的實際運行狀況。確定公司利潤的真實質量，并且客觀地評估公司的財務狀況。現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)可以協(xié)助報表使用者在報告期內(nèi)來評估與現(xiàn)金有關和無關的各項活動?，F(xiàn)金流量表不但能夠體現(xiàn)企業(yè)運營各項業(yè)務所產(chǎn)生的各類現(xiàn)金流量，還能體現(xiàn)出與正常業(yè)務運行不存在關聯(lián)的現(xiàn)金流量，還能夠使用在企業(yè)的部分金融及投融資業(yè)務中。對于帳戶對帳單用戶而言，此信息是非常重要的，有助于企業(yè)領導者可以做出正確的投資和信貸決策，并評估公司的未來現(xiàn)金流量。三、基于現(xiàn)金流量表的財務分析龍利公司現(xiàn)金流量表簡況表12016-2018現(xiàn)金流量表單位：萬元報告日期2018/12/312017/12/312016/12/31銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金980437545859353800收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金17804323180215835977經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計276086937260741189776購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金1067565455099299047支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金17263120389231支付的各項稅費722485132523033支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金18753713233790840312經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計303244637522521171623經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-271577-2617818154收回投資所收到的現(xiàn)金45439537565331801810取得投資收益所收到的現(xiàn)金3081處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額69680處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額--3787--投資活動現(xiàn)金流入小計45446437603881805532購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1143513255投資所支付的現(xiàn)金40026737944461778280取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額--13275--投資活動現(xiàn)金流出小計40140938082331778534投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額53055-4784526998吸收投資收到的現(xiàn)金76321565--其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金76321565--取得借款收到的現(xiàn)金40212918100042500收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金2424198150025000籌資活動現(xiàn)金流入小計65218026406567500償還債務支付的現(xiàn)金2142946590039900分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金360671418121604其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金93072106500--籌資活動現(xiàn)金流出小計34343318658161504籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額308747774845997現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額90224346151148加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額826577919528047期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1728818265779195凈利潤548155415414893資產(chǎn)減值準備50148179849固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊308229032883無形資產(chǎn)攤銷554047長期待攤費用攤銷3333--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-5-91財務費用171141034610124投資損失11908-6612-7231遞延所得稅資產(chǎn)減少-5196-11354-5296遞延所得稅負債增加486-403存貨的減少-955503-2202-232770經(jīng)營性應收項目的減少-9084-138947-38781經(jīng)營性應付項目的增加60619057775273838經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額-271577-2617818154現(xiàn)金的期末余額1728818265779195現(xiàn)金的期初余額826577919528047現(xiàn)金等價物的期末余額現(xiàn)金等價物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額90224346151148龍利公司現(xiàn)金流量表一般分析針對龍利公司的現(xiàn)金流量情況展開研究，第一步根據(jù)現(xiàn)金及其等值產(chǎn)品的增長幅度分析，2016年至2018年的數(shù)據(jù)依次為90224萬元、3461萬元、51148萬元。該公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額大于零，從整體來看，經(jīng)營狀況穩(wěn)定。龍利公司的凈增加額主要來源于籌資活動，說明該公司未來將支付更多的股息，并且將來必須創(chuàng)建更多的現(xiàn)金流以進行償還。通過業(yè)務運營帶來的現(xiàn)金流量中，運營行為的凈流量值為負數(shù)時，則代表企業(yè)在盈利獲取現(xiàn)金資本方面的實力不強，以及收現(xiàn)能力有所下降，可能存在大量應收賬款與凈利潤實際發(fā)生情況并不理想。通過投資行為帶來的現(xiàn)金流量，若該企業(yè)的現(xiàn)金流量凈值為正數(shù)，那么這一現(xiàn)象則表明企業(yè)在此會計期間的投資支出小于投資收回，資本運作取得顯著成效，投資回報穩(wěn)定，商業(yè)行業(yè)和產(chǎn)品結構將有所調整。通過籌資行為帶來的現(xiàn)金流量中，該企業(yè)的現(xiàn)金凈值為正數(shù)，關鍵因素是企業(yè)在債務方面的提升，以及發(fā)行股票等業(yè)務，同時也說明該公司的籌資能力較強。龍利公司現(xiàn)金流量表的水平分析表22016-2018年度現(xiàn)金變動表單位：萬元年份2018年度2017年度變動額變動率2016年度變動額變動率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入合計27608693726074-965205-25.90%11897762536298213.17%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出合計30324463752252-719806-19.18%11716232580629220.26%經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈額-271577-26178-245399937.42%18154-44332-244.20%投資活動現(xiàn)金流入小計4544643760388-3305924-87.91%18055321954856108.27%投資活動現(xiàn)金流出小計4014093808233-3406824-89.46%17785342029699114.12%投資活動現(xiàn)金凈額53055-47845100900-210.89%26998-74843-277.22%籌資活動現(xiàn)金流入小計652180264065388115146.98%67500196565291.21%籌資活動現(xiàn)金流出小計34343318658115685284.07%61504125077203.36%籌資活動的現(xiàn)金凈額30874777484231263298.47%5997714871192.05%現(xiàn)金及等價物凈增加額902243461867632506.88%51148-47687-93.23%由表2所得，該企業(yè)在2016年至2018年期間，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的數(shù)值成逐年遞減的趨勢，且遞減的差值逐年增大，2017年同上年比降低了44332萬元，2018年同上年相比降低了245399萬元，在2018年期間的變動率甚至達到937.42%。經(jīng)營活動行為帶來的資金流入和流出方面，變動率均體現(xiàn)為負值-25.9%、-19.18%，流入量達到2760869萬元，流出量達到3032446萬元，由此可得，流入量的提升速度要低于流出量的提升速度，使經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額減少，減少的原因主要是2018年度支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金以及支付的各項稅費增加。在投資活動帶來的現(xiàn)金流量方面，2017年同上一年相比有所降低，降低74843萬元，但在2018年時出現(xiàn)轉折，同上一年相比有所提高，提高了100900萬元，這三年呈下降又上升的趨勢。由表1得到，投資的現(xiàn)金流的增加主要因為2018年度收回投資所收到的現(xiàn)金增加所致，也可看出該公司的投資收益增大。在籌資活動帶來的現(xiàn)金流量方面，2017年同前一年相比提高了5997萬元，在2018年時則出現(xiàn)了顯著提升，增幅298.47%，提升了231263萬元，三年呈上升的趨勢?；I資活動的現(xiàn)金流入量的增長高于流出量，更多的是由于2018年進行了部分籌資業(yè)務相關的經(jīng)濟行為。（四）龍利公司現(xiàn)金流量表垂直分析現(xiàn)金流入結構分析表3現(xiàn)金流入比例表年份201820172016現(xiàn)金流入總量386751377505273062808經(jīng)營流入比例71.39%48.08%38.85%投資流入比例11.75%48.52%58.95%籌資流入比例16.86%3.41%2.20%由表3可得，龍利公司的現(xiàn)金流入總額為3867513萬元，其中經(jīng)營活動在現(xiàn)金流入方面的體現(xiàn)為2760869萬元，在企業(yè)現(xiàn)金流入總值中所占比例超過了71%。企業(yè)的投資行為中，帶來的綜合現(xiàn)金流入值為454464萬元，在企業(yè)投資方面占比超過11%；籌資行為為企業(yè)帶來的現(xiàn)金流入量為6528.18億元，在企業(yè)資本總值中的占比超過了16%。由此可得，為確保龍利公司日常運營的成本的70％來自其經(jīng)營活動，這表明其財務報表是合理的。相對而言，投資活動和籌款活動對龍利公司的現(xiàn)金流入基本上貢獻較少。由此可得，整體角度來看該企業(yè)的經(jīng)濟構成是較為科學的?，F(xiàn)金流出結構分析表4現(xiàn)金流出比例表年份201820172016現(xiàn)金流出總量377728877470663011661經(jīng)營流出比例80.28%48.43%38.90%投資流出比例10.63%49.16%59.05%籌資流出比例9.09%2.41%2.05%根據(jù)表4，該企業(yè)在現(xiàn)金流量方面，流出總額為37772.88萬元，其中經(jīng)營業(yè)務活動所占比例超過80%，流出值為3032.46萬元；投資業(yè)務在其中的占比超過10%，流出值為401.4億元；企業(yè)的籌資業(yè)務活動在其中的占比為9.09%，流出額為3434.33億元。由此可見，在企業(yè)的各項業(yè)務帶來的現(xiàn)金流出中，經(jīng)營活動在其中占比最多，投融資這類金融活動在其中的占比較小。現(xiàn)金流入流出比例分析根據(jù)上述數(shù)據(jù)得知，該企業(yè)經(jīng)營業(yè)務帶來的現(xiàn)金流入流出比例達到0.91，這一數(shù)據(jù)體現(xiàn)出企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務方面的現(xiàn)金流入力度不夠；投資行為帶來現(xiàn)金流入流出比例達到1.13，說明龍利公司信譽較好，有穩(wěn)定的流入投資；籌資活動的現(xiàn)金流入和流出比為1.90，說明龍利公司籌資能力強。（五）獲利能力分析根據(jù)現(xiàn)金流量領域的理論，盈利能力是判斷企業(yè)生產(chǎn)能力的重要指標。企業(yè)獲取收入的實力和現(xiàn)金流入和投資于經(jīng)營活動的資源的比例密切相關。表5獲利能力分析表單位：%報告日期2018/12/312017/12/312016/12/31總資產(chǎn)利潤率2.254.11.34主營業(yè)務利潤率30.9521.3119.3總資產(chǎn)凈利潤率2.924.461.56成本費用利潤率22.818.5612.46營業(yè)利潤率17.9215.3811.41主營業(yè)務成本率65.8575.1375.69銷售凈利率13.8212.78.62凈資產(chǎn)收益率12.8112.844.05股本報酬率17.5517.475.09凈資產(chǎn)報酬率11.7213.124.41資產(chǎn)報酬率2.34.221.46銷售毛利率--24.87--三項費用比重9.145.5611.59非主營比重-17.3411.5637.21主營利潤比重173.58136.27167.86盈利現(xiàn)金比例為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以凈利潤，該數(shù)值更具象化的體現(xiàn)出2018年龍利公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量和凈利潤的具體關聯(lián)性。根據(jù)表5分析可知，2018年期間公司現(xiàn)金比率比2017年的上升了2.54個百分點，2017年對比2016年的盈利現(xiàn)金比率上升了3.97個百分點，該公司的經(jīng)營情況呈上升趨勢，同時說明龍利公司的盈利能力良好。表6現(xiàn)金銷售收入表單位：萬元報告日期2018/12/312017/12/312016/12/31銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金980437545859353800銷售收入396777426422172764銷售收入現(xiàn)金比率（%）2.471.282.05銷售現(xiàn)金收入比率=銷售商品提供勞務收到現(xiàn)金/銷售收入，該百分比從現(xiàn)金流量的角度反映了銷售收入的實際狀況，但不包括公司應收賬款引起的風險。若此比例數(shù)值大于1，那么表明目前進賬款項均已完成，并且完成了上一期間的應付款，并且表示利潤質量良好；如果該比率小于1，則意味著該期間未收回某些收入。當前的利潤質量并不樂觀。從表6中可以看出2016年-2018年該公司的銷售收入現(xiàn)金比率都大于1，體現(xiàn)出企業(yè)獲取利潤的實力較強。（六）支付能力分析支付能力指公司利用現(xiàn)金支付現(xiàn)金以外的其他費用的能力，付款能力對經(jīng)營者至關重要。表7經(jīng)營活動現(xiàn)金流動比率表單位：萬元報告日期2018/12/312017/12/312016/12/31流動負債22699261,206,2401,008,057經(jīng)營活動的流量凈額-271577-26178-245399現(xiàn)金流量比率(%)-0.12-0.02-0.24現(xiàn)金流量比例是經(jīng)營活動的流量凈值除以流動負債的數(shù)值。以此作為基礎，公司在進行運營時獲取現(xiàn)金的實力能夠體現(xiàn)出其處理債款的現(xiàn)金流。2016年-2018年這三年中，龍利公司的現(xiàn)金流量比率都為負數(shù)，說明在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量不能保證一個公司企業(yè)的流動負債。（七）償債能力分析償債能力指企業(yè)在面對未處理債款時，進行債款償還的水平。能否遵循規(guī)則處理債款是體現(xiàn)企業(yè)財務情況的關鍵因素。以償債能力作為參考依據(jù)，能夠根據(jù)分析企業(yè)的運營發(fā)展水平和危機，進而判斷企業(yè)的發(fā)展前景。表8比率趨勢圖單位：%流動比例是流動資產(chǎn)合計除以流動負債合計，該數(shù)據(jù)體現(xiàn)出流動資產(chǎn)在應用期限內(nèi)完成處理流動負債的水平。2016年-2018年期間流動比例變化趨勢比較平緩，總體來說龍利公司的資產(chǎn)還是相對穩(wěn)定的。2018年龍利股份有限公司的流動比率比2017年的下降了0.52%，流動比率有下滑的趨勢，說明該公司需要多關注其資產(chǎn)負債的管理，找出導致下降的原因。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，該數(shù)值體現(xiàn)的是流動資產(chǎn)能夠在處理流動負債方面水平的時效性。2017年該數(shù)值同比2016的上升了0.44%，2018年的速動比率比2017的速動比率下降了0.35%，呈上升到下降的趨勢，這說明了該公司的償還能力有所減弱?，F(xiàn)金比率則是貨幣資金除以流動負債得出的數(shù)值，該數(shù)值體現(xiàn)的是可直接用作處理流動負債的水平。在2016年到2017年龍利公司的現(xiàn)金比率有一個明顯的上升趨勢，公司在處理流動負債時的實力水平較高，可在2018年期間的現(xiàn)金比率同比上一年降低了2.07%，比率降低體現(xiàn)出企業(yè)在處理債務問題方面的水平下降?？傮w來說，2016年龍利公司的償債能力是相對較強的，在2017-2018年度龍利公司的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率指標都有所下降，表明對流動負債的保證程度有些許降低，公司的償還能力有所減弱。四、龍利公司營運過程表外影響因素分析（一）現(xiàn)金流量表中信息質量較低龍利公司現(xiàn)金流量表信息的質量不高，現(xiàn)金流量表的應用不夠完善。首先，從現(xiàn)金流量表編制方法的分析來看，目前的龍利公司一般是從編制現(xiàn)金流量表的角度出發(fā)，從一般的角度來計算統(tǒng)計數(shù)據(jù)，不加減每一項以獲得最終的結果。統(tǒng)計的數(shù)據(jù)沒有得到完善，因此很容易降低公司現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)數(shù)據(jù)的科學合理性，且在體現(xiàn)現(xiàn)金流量的實用性方面存在不足，由此導致現(xiàn)金流量表的實際功能未能得到有效施展和利用。與此之外，財務部門還沒有充分了解報告會計信息的重要性和及時性，并且會計報告和其他相關信息的準備和呈現(xiàn)還不夠及時，這樣會導致公司決策錯誤并影響公司發(fā)展。（二）企業(yè)重視度不足龍利公司的領導層對于各個活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的真正意義沒有全面深入的認知。若各項指標數(shù)值相同，則不能更好的體現(xiàn)經(jīng)營活動在其中的關鍵作用。經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量是企業(yè)盈利的重要組成因素。經(jīng)營活動的作用至關重要，其主導著企業(yè)的成長與發(fā)展，它可以被企業(yè)的領導者用來投資項目、會計業(yè)務處理與營銷業(yè)務；能夠持續(xù)性的提高企業(yè)內(nèi)部資本總額，促進企業(yè)的進一步發(fā)展，從而在市場競爭中占據(jù)更大的空間；還可以有足夠的資金來償還所欠的負債。只有大量的現(xiàn)金流入是經(jīng)營活動產(chǎn)出的，才能夠很好的改善公司的盈利能力，并使公司保持著良好的財務狀況。因此，若是對現(xiàn)金流量表的不夠關注，是很容易導致財務狀況分析的準確性不足。公司對現(xiàn)金流量表的管理意識很弱，這在管理內(nèi)容上是很偏執(zhí)的。（三）現(xiàn)金流量表中應用不足首先，龍利公司資金的使用率低，對閑置資金的有效管理缺乏。由于缺乏理論知識，在理解上容易引起的誤解，而產(chǎn)生誤解，人們認為，現(xiàn)金越多越好，而與收入和現(xiàn)金流量之間的差異無關。持有的現(xiàn)金過多，因此無法將現(xiàn)金投資于生產(chǎn)和運營，從而嚴重影響資金的盈利能力。持有量太低會導致償付能力下降，支付能力下降，資金流率降低，并會阻礙公司的生產(chǎn)經(jīng)驗。所有硬幣都有一定的時間值。盡管存款銀行將為企業(yè)帶來某些好處，但是貨幣的折舊率可能會超過其存款利率。目前，公司缺乏有效的增值資金管理和保值模式。最后，龍利公司沒有完全分析和使用現(xiàn)金流量表，只關注公司的凈現(xiàn)金流量，不了解現(xiàn)金流量的重要性。（四）缺乏統(tǒng)一的資金調控制度。資金管理體系未能得到有效完善，其作用需進一步優(yōu)化，未能成體系化的形成一套資金調度體系。由于缺乏對現(xiàn)金流量表的關注和理解，該公司要么沒有圍繞現(xiàn)金流量表建立財務管理系統(tǒng)，要么找不到足夠的財務管理系統(tǒng)來發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用。這就使得財務部門在沒有健全的管理系統(tǒng)的情況下使用現(xiàn)金流量表，也導致缺乏統(tǒng)一的信息平臺和無縫的信息傳遞渠道，使得財務報表和財務結算管理沒有重點。由于缺乏有效的管理機制，許多與外部流動有關的問題尚不清楚，即使出現(xiàn)了問題也無法解決，這使得現(xiàn)金流量表很難在企業(yè)之間具有真實的價值。五、龍利公司現(xiàn)金管理的對策建議（一）優(yōu)化現(xiàn)金流量表信息會計信息的質量直接影響到會計職能的運作和會計目標的實現(xiàn)。會計人員可以通過改進現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的計算和統(tǒng)計來提高現(xiàn)金流量表信息的可比性。還需要改進現(xiàn)金流量表的編制方法：可以使用計算機技術和信息技術進行編譯，并且積極使用當前先進的財務會計軟件將其用于數(shù)據(jù)處理，從而提高了信息的準確性和有效性，從而改善整體現(xiàn)金流量表。與此同時，還應根據(jù)公司的實際需求進行靈活的調整。（二）加強員工關于現(xiàn)金流量表的學習現(xiàn)金流量表會計人員的能力和素質決定了現(xiàn)金流量表編制的效率和質量。龍利公司可以加大對人力資源的投入，對會計人員進行定期的培訓；也可以邀請專業(yè)人士做宣講會，可以有助于會計人員走出傳統(tǒng)的誤區(qū)，接受適合市場經(jīng)濟的財務管理制度。并且對會計人員進行再教育和有效監(jiān)督，依據(jù)職工的學習情況來判斷其知識積累情況，才能夠有效的對會計人員進行更科學合理的教育和培訓，使會計工作者能夠將所學知識應用到實際，更好的利用理論依據(jù)完成會計工作。也有可能增加對違反職業(yè)道德的處理，并限制和控制會計人員。加強對會計人員的繼續(xù)教育制度，極大地幫助員工提高整體素質。（三）強化現(xiàn)金流量表的應用財務部門通過分析公司現(xiàn)金流量表周期內(nèi)的資金變化，查看公司現(xiàn)金流量的趨勢是增加還是減少，持著樂觀的態(tài)度，并判斷公司的償還能力和獲利能力，以加強對公司現(xiàn)金管理的控制。在經(jīng)營業(yè)務過程中存在部分特殊流程和細節(jié)，所以首要任務是對其進行分門別類處理，隨后展開針對性研究，投資活動和籌資活動的所占現(xiàn)金流相對較小，可以以重點項目來分析。以龍利公司的現(xiàn)金流量表為例，在投資業(yè)務中所得到的利益收入帶來的現(xiàn)金、籌資業(yè)務中其為公司帶來的現(xiàn)金所占比例最大，我們可以用這兩個項目來進行分析等。根據(jù)公司的實際經(jīng)營狀況，對于投資活動，判斷公司財務活動規(guī)模對盈利能力和公司的影響。還應分析和解釋公司的主要或有事項對公司未來現(xiàn)金流量的影響，以加強現(xiàn)金流量表的應用。龍利公司還可以準備現(xiàn)金流量的預算，以跟上公司的未來。通過對未來某個時間段內(nèi)公司的預期現(xiàn)金流入和流出的預測進行匯總，并在間歇性資金中使用不活躍資金進行短期投資，以產(chǎn)生良好的回報。（四）建立統(tǒng)一的資金集中管理體系企業(yè)應建立統(tǒng)一的集中式資金管理系統(tǒng)，并從系統(tǒng)設計上加強全公司的資金管理。只有建立健全的管理制度和管理制度，才能保證安全合理的規(guī)劃和決策的資金有效利用。公司必須整合開發(fā)，積極引進和開發(fā)統(tǒng)一的財務和業(yè)務整合管理軟件，并逐步完成整個生產(chǎn)和運營過程的整合，財務與業(yè)務系統(tǒng)相結合，進而提高各個部門的效率。通過建立嚴格的管理體系，每個人都應該能夠做好自己崗位上應負責的工作及責任，并且彼此合作并改善業(yè)務的協(xié)調。在建立現(xiàn)金流量表管理系統(tǒng)時，有必要建立相應的監(jiān)督機制，以確?，F(xiàn)金流量表的暢通。并提高公司經(jīng)營管理的透明度和安全性，防止腐敗，以及挪用公共資金。為了確保公司可以長期擁有足夠的資金，必須有個完善的資金集中管理體系。六、總結就龍利公司資產(chǎn)的質量而言，公司資產(chǎn)的整體質量可以完全滿足龍利公司經(jīng)營活動的需求，并且具有很強的盈利能力、流動性和周轉性。該公司并沒有明顯的非生產(chǎn)性資產(chǎn)占用，但是公司的償債能力卻呈下降趨勢。雖然龍利公司現(xiàn)金流量的凈額還是負值，但