海利爾藥業(yè)集團(tuán)營運(yùn)能力管理問題探析

摘要營運(yùn)資金是一個企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理很重要的基石。在企業(yè)的日常會計(jì)管理活動中，營運(yùn)資金管理是十分重要的一項(xiàng)管理工作，目標(biāo)是最大限度地使用企業(yè)的閑置資金。國內(nèi)在近些年的關(guān)于財(cái)務(wù)與會計(jì)管理研究過程里，如何有效地提升企業(yè)的資金運(yùn)營管理效率，且如何將效率提升理論應(yīng)用到實(shí)際企業(yè)決策當(dāng)中是大多數(shù)學(xué)者所關(guān)注的重點(diǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度與理念逐漸得到發(fā)展和完善，企業(yè)的獲利能力受營運(yùn)資金管理的影響不斷地加大。企業(yè)運(yùn)營管理不僅僅只可以應(yīng)用于財(cái)務(wù)部門，在采購、銷售等部門也有了非常廣泛的應(yīng)用。與此同時，企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱受到營運(yùn)資金管理水平的好壞的間接影響。本文通過對海利爾藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司的營運(yùn)資金管理進(jìn)行分析，運(yùn)用案例研究法，分析海利爾藥業(yè)集團(tuán)在營運(yùn)資金管理方面存在的問題，并提出改善企業(yè)資金效能的對策，旨在為有關(guān)研究提供借鑒。關(guān)鍵詞；營運(yùn)資金盈利能力閑置資金AbstractWorkingcapitalisthecornerstoneoffinancialmanagementforanenterprise.Inthedailyaccountingmanagementofenterprises,workingcapitalmanagementisthemostimportantmanagementtask,whichaimstomaximizetheuseofidlefunds.Withthecontinuousdevelopmentofeconomy,themanagementsystemofenterpriseshasbeenimprovedcontinuously,andtheprofitabilityofenterprisesismoreandmoreaffectedbyworkingcapitalmanagement.Theapplicationofenterpriseoperationmanagementisnotonlyappliedtothefinancialdepartment,butalsowidelyusedinthepurchasing,salesandotherdepartments.Atthesametime,thelevelofworkingcapitalmanagementalsoindirectlyaffectstheprofitabilityofenterprises.Withthedevelopmentofmarketeconomyandtheimprovementofpeople’slivingstandard,peoplepaymoreandmoreattentiontohealth,whichpromotesthesteadydevelopmentofpharmaceuticalindustry.ThispaperanalyzestheworkingcapitalmanagementofHailierPharmaceuticalGroupCo.,Ltd.andusescasestudymethodtoanalyzetheproblemsexistingintheworkingcapitalmanagementofenterprises,andputsforwardthemethodstomaximizethecapitalutilityofenterprises,aimingtoprovidereferenceforrelevantresearch.Keywords:WorkingcapitalProfitabilityIdlefunds目錄引言………………………4二、營運(yùn)資本管理的意義…………………5（一）是企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)…………………5（二）可以提高企業(yè)的獲利能力……………………5三、海利爾公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀…………5（一）營運(yùn)資金基本結(jié)構(gòu)…………6（二）現(xiàn)金資產(chǎn)管理現(xiàn)狀分析………………7（三）應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析………………8（四）存貨管理現(xiàn)狀分析………9三、海利爾公司營運(yùn)資本管理存在的問題……………10（一）營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理………10（二）現(xiàn)金管理存在的問題………10（三）應(yīng)收賬款管理存在的問題…………………11（四）存貨管理存在的問題………11四、完善海利爾公司營運(yùn)資金管理的對策……………12（一）優(yōu)化營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的對策…………………12（二）完善現(xiàn)金資產(chǎn)管理的對策…………………12（三）完善應(yīng)收賬款管理的對策…………………12（四）完善存貨管理的對策………13五、總結(jié)……………………14參考文獻(xiàn)………………………14致謝……………15海利爾藥業(yè)集團(tuán)營運(yùn)能力管理問題探析一、引言如果說融資是企業(yè)賴以生存的“食物”的話，營運(yùn)資本就是企業(yè)的血液——它負(fù)責(zé)將“食物”的“營養(yǎng)”輸送到企業(yè)運(yùn)行系統(tǒng)的每一個環(huán)節(jié)，并將之轉(zhuǎn)化產(chǎn)出。企業(yè)想要發(fā)展、壯大與獲利，都離不開營運(yùn)資金的高效管理。營運(yùn)資金管理不單單是簡單的資金鏈問題，而是與企業(yè)的各個方面有著不可分割的聯(lián)系。有學(xué)者對千多所大型企業(yè)進(jìn)行調(diào)查分析得出：企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作耗用在營運(yùn)資金管理上有將近三分之一的時間，而很多的調(diào)查研究都表明，營運(yùn)資金管理的效率跟企業(yè)的獲利能力有離不開的關(guān)系，這些都能夠表明營運(yùn)資金管理的重要性。但在實(shí)際應(yīng)用領(lǐng)域，卻出現(xiàn)了矛盾的局面：一方面，國家統(tǒng)計(jì)局對近四千家企業(yè)的分析調(diào)查顯示：多達(dá)56%的企業(yè)覺得流動資金缺乏，尤其是處于經(jīng)濟(jì)下滑時期，各行各業(yè)受到流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響更是嚴(yán)重。另一方面，有的企業(yè)手握資金不知道往哪方面使用：據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年共有上千家上市企業(yè)購買理財(cái)產(chǎn)品，購買規(guī)模高達(dá)1.06萬億，同比增長了47%。而同時期滬深股市三千多家上市公司歸屬于母公司的凈利潤總額合計(jì)才2.5萬億，可以說，上市企業(yè)將近一半的利潤都用來購買理財(cái)。追根溯源，是由于有部分上市企業(yè)因主營業(yè)務(wù)上升空間受到限制，只能拿資金去購買理財(cái)產(chǎn)品。這當(dāng)中一部分公司的經(jīng)營性獲利極少，更有甚者是依靠投資理財(cái)產(chǎn)品獲取的資金來實(shí)現(xiàn)企業(yè)凈利潤為正。由此可見，營運(yùn)資金過多或過少都不是一件好事，選擇什么營運(yùn)資金管理政策才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)績效最大化就成關(guān)鍵。而營運(yùn)資金管理政策在財(cái)務(wù)會計(jì)上最直觀的體現(xiàn)就是企業(yè)的凈營運(yùn)資金水平，因此，明確凈營運(yùn)資金與企業(yè)各個方面績效之間的聯(lián)系，就成為了解決這一關(guān)鍵性難題的重點(diǎn)。本文通過對海利爾藥業(yè)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理進(jìn)行分析，采用案例研究法，劃分幾個模塊對企業(yè)的營運(yùn)資金展開分析，從流動資產(chǎn)的規(guī)模、流動負(fù)債的規(guī)模，再到對主要的資金項(xiàng)目和主要的負(fù)債項(xiàng)目逐項(xiàng)進(jìn)行縱向比較與分析，就此來發(fā)現(xiàn)可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)結(jié)果帶來的負(fù)面影響與安全隱患，不利于企業(yè)的其他工作順利開展與運(yùn)行，影響企業(yè)的長期發(fā)展的不利因素，并針對不利因素提出解決建議。二、營運(yùn)資金管理的意義日常財(cái)務(wù)管理控制水平的好壞，關(guān)系著企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成，特別是管理效率的優(yōu)劣。因?yàn)閷ΜF(xiàn)金流量實(shí)行預(yù)測、決策和規(guī)劃是資本投資決策的表現(xiàn)，而改善現(xiàn)金流量缺口則為短期投資的表現(xiàn)，以此來加快資金的流動。所以，在財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，它的關(guān)鍵組成部分是對營運(yùn)資金的管理，甚至是占有主要的地位，它具體表現(xiàn)在：（一）是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)企業(yè)想要健康的生存和發(fā)展下去，營運(yùn)資金的管理和運(yùn)行狀況起著重要影響作用，因?yàn)樗瞧髽I(yè)資本里流動性最強(qiáng)的，最具活力的部分。固定資產(chǎn)在進(jìn)行周轉(zhuǎn)的過程中，它的價(jià)值是會被多次轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的，待實(shí)現(xiàn)銷售后，再給予補(bǔ)償?shù)闹貜?fù)活動中實(shí)現(xiàn)的。營運(yùn)資金在這個過程中，起到的是一個傳遞的用途，把兩者的價(jià)值進(jìn)行結(jié)合，經(jīng)過之后的各個環(huán)節(jié)，最后轉(zhuǎn)化為貨幣資金。原屬于固定資產(chǎn)部分的價(jià)值可用于新的固定資產(chǎn)投資，原屬于流動資產(chǎn)部分的價(jià)值，可以繼續(xù)投入到下一輪的資金循環(huán)中。所以，固定資產(chǎn)甚至是整個資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過程中，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)起著非常重要的作用。（二）能夠提高企業(yè)獲利能力企業(yè)想要在市場競爭中生存和發(fā)展下去，獲利能力是基本條件，而獲利能力的關(guān)鍵在于能否正確有效的使用資金，進(jìn)而達(dá)到資金的周轉(zhuǎn)與增值。營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度是影響獲利能力的關(guān)鍵，能否順利運(yùn)作企業(yè)的經(jīng)營活動，要看資金在各個節(jié)點(diǎn)有沒有保障。企業(yè)對外融資的需要越多，資金周轉(zhuǎn)的時間就越久，成本也就越大。加快資金周轉(zhuǎn)和減少貨幣資金周轉(zhuǎn)期可以通過營運(yùn)資金的管理，所以通過對營運(yùn)資金的管理，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的周轉(zhuǎn)需要能夠得到充分的滿足。并且逐漸完善營運(yùn)資金的使用水平與營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)能力，減少營運(yùn)資金的持有成本，提升企業(yè)的整體獲利能力，達(dá)成企業(yè)的目標(biāo)。三、海利爾公司營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀海利爾藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“海利爾藥業(yè)”）創(chuàng)立于1999年，主要從事的業(yè)務(wù)有農(nóng)藥制劑、農(nóng)藥原藥、農(nóng)藥中間體和水溶性肥料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。下轄有多家子公司，如青島海利爾植保、青島海利爾農(nóng)資、青島奧迪斯生物科技等，擁有四個超大型的生產(chǎn)基地，產(chǎn)值與銷售額在同行業(yè)里名列前茅，企業(yè)現(xiàn)有職工1300多人，年銷售額超過十億元。（一）營運(yùn)資金基本結(jié)構(gòu)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中可以運(yùn)用的、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額即為營運(yùn)資金，是企業(yè)流動資產(chǎn)總額減去流動負(fù)債總額后的凈額。因?yàn)槭橇鲃淤Y產(chǎn)減去流動負(fù)債后剩下的，所以，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債發(fā)生變化，都會引起營運(yùn)資金的上升或者下降。表1部分資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元項(xiàng)目2015201620172018貨幣資金10,31024,77042,33072,910存貨18,56019,00037,98066,660應(yīng)收賬款12,17210,39328,94043,289預(yù)付賬款2,9966,71516,65021,570其他應(yīng)收款2,3393,1521,2231,162其他流動資產(chǎn)12,03017,09047,6204,748流動資產(chǎn)合計(jì)57,24079,200176,700210,800……資產(chǎn)合計(jì)88,010119,000229,600323,000短期借款6001,3002,60024,300其他應(yīng)付款7259671,0735,147應(yīng)付賬款16,57023,07034,17059,130預(yù)收賬款11,77021,09021,27030,460流動負(fù)債合計(jì)32,06048,07063,390125,300從表1可以看出，2015-2018年海利爾藥業(yè)流動資產(chǎn)總額在持續(xù)攀升；2018年，流動資產(chǎn)總額達(dá)到最大值210800萬元。從營運(yùn)資金的角度來看，海利爾藥業(yè)集團(tuán)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，但是資金利用率較低。海利爾藥業(yè)的資產(chǎn)總額2015-2018年逐年增加，比如2017年資產(chǎn)總額增加了

110600萬元，同2016年比起來，增加了92%，可以看出2017年企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。經(jīng)過進(jìn)一步的分析我們可以知道，流動資產(chǎn)增加了97500萬元，增長幅度為123%，增長幅度相較于總資產(chǎn)更大，可以看出企業(yè)具有很多流動資金，變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動資金的增長主要變動的科目為貨幣資金、存貨與其他流動資產(chǎn)，占比分別為24%、21%與26%。普遍情況下，資金應(yīng)占總資產(chǎn)的15%～25%的這個區(qū)間比較合適，然而企業(yè)在2016年、2018年時流動資金占比分別為31%與34%，高于最高占比水平，企業(yè)的資金儲備率較高，雖償還債務(wù)能力較強(qiáng)，但資金的利用率較低。流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也比較高，從2015年-2018年占比分別為65.04%、66.55%、76.96%與65.26，相比較于平均水平是比較高的。營運(yùn)資金另一個關(guān)鍵的組成部分是流動負(fù)債，它是營運(yùn)資金管控的重要因素。結(jié)合會計(jì)年報(bào)資料表1,海利爾藥業(yè)的流動負(fù)債主要由短期借款、其他應(yīng)付款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款等構(gòu)成。企業(yè)在發(fā)展階段需要注入大量資金，負(fù)債的存在是必然的?？傮w來看，流動負(fù)債總體有上升走勢，占總負(fù)債比全部高達(dá)83%以上，且逐漸增加至90%以上，這顯示出企業(yè)的流動負(fù)債應(yīng)用有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或許面臨周期期末債務(wù)無法償還的問題,必須給予重視。流動負(fù)債占總資產(chǎn)的比例在2015-2018年分別為

36%、40%、27%、38%，平均占比35%，相對穩(wěn)定，可見海利爾藥業(yè)籌資資產(chǎn)的三分之一由流動負(fù)債組成。（二）現(xiàn)金資產(chǎn)管理現(xiàn)狀分析現(xiàn)金資產(chǎn)屬于一種流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，但是現(xiàn)金資產(chǎn)本身的盈利能力又相對較于低下，企業(yè)應(yīng)適度控制其擁有量，使現(xiàn)金資產(chǎn)得到充分的利用。表2現(xiàn)金資產(chǎn)分析表單位：萬元項(xiàng)目2015201620172018貨幣資金10,31024,77042,33072,910流動負(fù)債32,06048,07063,390125,300流動資產(chǎn)57,24079,200176,700210,800現(xiàn)金比率32.16%51.53%66.78%58.19%資金/流資18.01%31.28%23.96%34.59%從表2我們可以看出，海利爾藥業(yè)集團(tuán)的貨幣資金是逐年上升，幾乎每年都呈現(xiàn)翻倍式的增長速度，2018年比2017年增加了30580萬元，同比增加了72%。貨幣資金2015年-2018年占流動資產(chǎn)的比重依次是18.01%、31.28%、23.96%和34.59%，2018年的貨幣資金存量在資產(chǎn)中占比最大，總體呈現(xiàn)上升趨勢，2017年雖然稍有下降，主要是由于公司發(fā)展的加大投入造成的，2018年又回到一個正常的水平。海利爾藥業(yè)集團(tuán)2015年-2018年的現(xiàn)金比率雖然有增有減，但總體還是呈現(xiàn)一個增長的狀況，現(xiàn)金比率平均值達(dá)到52%，遠(yuǎn)超過一般水平，雖然對短期的償債能力有很大的保障，但也可以看出企業(yè)對貨幣資金的利用率比較低。海利爾藥業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金收入總體來源為企業(yè)出售商品或提供勞務(wù)收到的，支出主要用于購買商品、接受勞動和其他與經(jīng)營活動相關(guān)的資金，企業(yè)的貨幣資金存量較大，需要進(jìn)一步提高企業(yè)的資金利用率。（三）應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析應(yīng)收賬款是企業(yè)在經(jīng)營過程中賒銷商品、勞務(wù)等業(yè)務(wù)形成的，應(yīng)收賬款的確認(rèn)和收入的確認(rèn)關(guān)系存在密切的聯(lián)系。表3應(yīng)收賬款分析表單位：萬元項(xiàng)目2015201620172018應(yīng)收賬款12,17210,39328,94043,289應(yīng)收增長率10.31%-14.62%178.46%49.58%營業(yè)收入101,600102,600158,900219,100營收增長率12.52%0.98%54.87%37.89%周轉(zhuǎn)次數(shù)8次9次8次6次周轉(zhuǎn)天數(shù)45天40天45天72天從表3可以看出，應(yīng)收賬款與營業(yè)收入總體都呈現(xiàn)一個上升的趨勢，增長幅度分別為-14.62%、178.46%、49.58%與0.98%、54.87%、37.89%，2017年的增長出現(xiàn)一個非常反常的一個增長率，應(yīng)收賬款的增長率為178.46%，而營業(yè)收入僅增長了54.87%，這可能是與海利爾藥業(yè)集團(tuán)2017年的急速發(fā)展有關(guān)，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款增長率的異常。2018年增長幅度已經(jīng)回到一個較為正常的水平，但仍然高于營業(yè)收入的增長率，需要提高警惕。接著我們從來看看應(yīng)收賬款與營業(yè)收入的占比關(guān)系，從2015年-2018年，占比依次為11.98%、10.13%、18.21%、19.76%，2015年與2016年都在一個正常的水平，都在10%左右，2017年與2018年則較為反常，都接近20%，意味著企業(yè)每出售10元的商品，就有差不多2元掛賬，對企業(yè)的獲利能力勢必會造成一定影響。從應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)來看，企業(yè)處在一個較高的安全水平，雖然2018年下降到6次，但也在一個較為安全的水平，營運(yùn)資金沒有過多的滯留在應(yīng)收賬款上，沒有影響到正常的資金周轉(zhuǎn)及償債能力。海利爾藥業(yè)的應(yīng)收賬款由信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合的應(yīng)收賬款構(gòu)成，整體規(guī)模呈現(xiàn)逐步上升的趨勢，需要在管理過程中注意信用風(fēng)險(xiǎn)。海利爾藥業(yè)的賬齡不算太長，大多集中在1年以內(nèi)，應(yīng)收賬款的質(zhì)量較高，商業(yè)信用較好。（四）存貨管理現(xiàn)狀分析企業(yè)在日?；顒又谐钟幸源N售的產(chǎn)成品或者半成品，以及準(zhǔn)備在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的用品等，都屬于企業(yè)的存貨，具有較強(qiáng)的流動性，經(jīng)常被持續(xù)不斷的出售或者消耗，所以變現(xiàn)能力也較快。表4存貨分析表單位：萬元項(xiàng)目2015201620172018存貨18,56019,00037,98066,660增長率10.32%2.37%99.89%75.51%營業(yè)收入101600102600158900219100營收增長率12.52%0.98%54.87%37.89%資產(chǎn)合計(jì)88,010119,000229,600323,000存貨/資產(chǎn)21.09%15.97%16.54%20.64%從表4我們可以看到，從2015年-2018年存貨與營業(yè)收入的增長率分別為10.32%、2.37%、99.89%、75.51%與12.52%、0.98%、54.87%、37.89%。2015年到2016年間存貨與營業(yè)收入以一個差不多的增長速度在上升，而2017年到2018年，兩者間的增長率出現(xiàn)了較大的差距，2017年存貨增長率比營業(yè)收入增長率高出45.02%，而2018年則高出了37.62%,雖然略有下降，但依舊處在一個差距較大的增長率。接著我們看存貨占總資產(chǎn)的比重，從2015年到2018年占比為21.09%、15.97%、16.54%、20.64%，平均值達(dá)到18.56%，對比四家同行業(yè)企業(yè)揚(yáng)農(nóng)化工、長青股份、藍(lán)豐生化、利爾化學(xué)的存貨占總資產(chǎn)比重，平均值為11.69%，海利爾藥業(yè)集團(tuán)的存貨占總資產(chǎn)比重要比同行業(yè)平均值高出6.87%。對比存貨和營業(yè)收入的比重以及存貨占總資產(chǎn)比重，海利爾藥業(yè)集團(tuán)明顯存在存貨積壓的情況。2015-2018年的存貨周轉(zhuǎn)期相對較高，平均達(dá)到300天，表明企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，存貨占用水平相對較高，存貨變現(xiàn)能力較差，在一定程度上影響了企業(yè)的銷售利潤。從2015年開始，存貨管理績效逐漸變?nèi)?，截?018年，存貨周轉(zhuǎn)期接近了360天，管理層應(yīng)該進(jìn)一步重視存貨管理，如果企業(yè)沒有強(qiáng)有力的存貨控制方法，使存貨周轉(zhuǎn)期不斷增加，會造成存貨大量堆積，無法實(shí)現(xiàn)利潤最大化。三、海利爾營運(yùn)資金管理存在的問題（一）營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理隨著市場競爭日益激烈,海利爾公司在市場中站穩(wěn)腳跟之后,擴(kuò)大自身的生產(chǎn)規(guī)模.想在市場中多占有一定的份額。而隨著海利爾藥業(yè)加大投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模之后,勢必會購入大量的固定資產(chǎn)，這就會對企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)體系造成改變,使得企業(yè)的營運(yùn)資金就會減少,若是企業(yè)不能將到期的負(fù)債予以償還的話,就會使資金鏈斷裂，不得不進(jìn)行破產(chǎn)清算。同時,由于企業(yè)覺得市場前景很好,就一直安于現(xiàn)狀,從而就會累積大量的營運(yùn)資金，企業(yè)資本一旦閑置起來,不但會加大企業(yè)管理的成本,還會因?yàn)槭袌龅耐ㄘ浥蛎浭蛊髽I(yè)的資本出現(xiàn)貶值。海利爾公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也比較高，從2015年-2018年占比分別為65.04%、66.55%、76.96%與65.26，相比較于平均水平是比較高的。這對于資金的使用效率造成影響，無法實(shí)現(xiàn)整體資金效益最大化。（二）現(xiàn)金資產(chǎn)管理存在問題現(xiàn)金資產(chǎn)雖然是流動最快的資產(chǎn),有效保障企業(yè)的短期償債能力，但是并不能帶來利潤,過多的現(xiàn)金資產(chǎn)反而會造成資源的閑置，海利爾公司現(xiàn)金資產(chǎn)存在下列問題：領(lǐng)導(dǎo)管理意識不到位。管理人員對現(xiàn)金的管理缺乏主動性，沒有盡職盡責(zé)，沒有做到及時組阻止上級違規(guī)行為，提出意見，對上級的一直盲目遵從，致使會計(jì)信息失真，資金的周轉(zhuǎn)進(jìn)入危險(xiǎn)的地步；缺乏現(xiàn)金管理人才。目前海利爾藥業(yè)從事現(xiàn)金管理工作的人員雖然不少，但缺深厚的從事現(xiàn)金管理相關(guān)的基本知識，部分人員的綜合素質(zhì)和工作能力不足以勝任現(xiàn)金管理工作需求，沒辦法適應(yīng)快速發(fā)展的需求，這不利于公司的長期健康穩(wěn)定的發(fā)展；企業(yè)出現(xiàn)了較多的閑置資金。企業(yè)的償債能力與開銷能力從現(xiàn)金持有量能夠充分的反映出來，過多會造成資源浪費(fèi)，過少則償債能力差、支付能力低，海利爾藥業(yè)的現(xiàn)金存量超過了正常水平，無法充分發(fā)揮資源應(yīng)有的作用，造成資源擱置，這對企業(yè)的發(fā)展是十分不利的。（三）應(yīng)收賬款管理存在問題應(yīng)收賬款是賒銷形成的，盡管能給企業(yè)帶來利潤,但是卻無法帶來實(shí)際的現(xiàn)金流入,反倒是運(yùn)輸費(fèi)用和相關(guān)的各項(xiàng)稅費(fèi)等支出會引致現(xiàn)金流出，甚至發(fā)生壞賬。此外，資金的占用會阻礙營運(yùn)資金的循環(huán)使用,對經(jīng)營管理是潛在的威脅,企業(yè)應(yīng)采用措施改善應(yīng)收賬款的回收。海利爾公司應(yīng)收賬款管理有以下問題：欠缺必要的信用評估。海利爾藥業(yè)只顧加大營收，缺少對客戶信用情況的評估機(jī)制，合理的信用評估體系應(yīng)根據(jù)客戶的信用級別，規(guī)定不一樣的賒銷數(shù)額與收款期。若是客戶信用情況好，對于他的款項(xiàng)回收則更簡單，這樣風(fēng)險(xiǎn)會降低很多，可以適當(dāng)放寬應(yīng)收賬款額度，相反，對待信用差的客戶，回收款項(xiàng)的難度就會高，無法收回的風(fēng)險(xiǎn)也大，實(shí)施這一手段時，需要特別的小心謹(jǐn)慎；應(yīng)收賬款管理制度不完善。應(yīng)收賬款的管理制度存在缺陷，致使收款責(zé)任人混亂，發(fā)生問題之后各部門間的人員對于問題互相推卸責(zé)任或出現(xiàn)多個部門做重復(fù)工作的情況，這樣的做法，會阻礙公司的正常發(fā)展。（四）存貨管理存在問題存貨管理可以提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)企業(yè)的綜合能力和競爭能力，海利爾公司存貨管理有以下問題：占用量大且周轉(zhuǎn)速度慢。海利爾公司存貨占總資產(chǎn)的比例太高，有較為嚴(yán)重的存貨資金沉淀現(xiàn)象，造成資金周轉(zhuǎn)慢，資金運(yùn)用成本和風(fēng)險(xiǎn)加大；忽視存貨價(jià)值形態(tài)。過于注重存貨實(shí)物形態(tài)的管理和控制，卻不重視存貨的價(jià)值管理，雖然對存貨的管接收、發(fā)出和儲存的管理與實(shí)物保全制度較為健全，但是對它的價(jià)值形態(tài)卻忽視了，對積壓、跌價(jià)等沒有關(guān)注，這樣不利于恰當(dāng)分析經(jīng)營業(yè)績，造成可收回金額與賬面價(jià)值有差別，無法正確顯示出企業(yè)資產(chǎn)利潤的實(shí)際情況；存貨管理制度不合理。存貨管理不合理，儲存環(huán)境不佳，導(dǎo)致存貨出現(xiàn)破損。盡管有上報(bào)，卻沒有得到領(lǐng)導(dǎo)的批復(fù)，導(dǎo)致存貨毀損與報(bào)廢。對存貨也沒有分類儲存，導(dǎo)致存貨存取混亂，盤點(diǎn)困難。四、完善海利公司營運(yùn)資金管理的對策（一）優(yōu)化營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)的形成受有關(guān)政策、戰(zhàn)略規(guī)劃、重大固定資產(chǎn)維修等情況的影響無法確定最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn),所以達(dá)到合理的狀態(tài)即可。所以,企業(yè)可以把流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例把控在行業(yè)的平均水準(zhǔn),接著做相應(yīng)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。并且企業(yè)在之后的經(jīng)營管理里遵從行業(yè)發(fā)展走勢,調(diào)整流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比重，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。調(diào)整管理模式是企業(yè)需要的,制定一套特色的、適應(yīng)企業(yè)本身的管理制度,且確保制度被有效地執(zhí)行。最大限度的規(guī)避營運(yùn)資金的欺負(fù)帶給企業(yè)經(jīng)營的負(fù)面影響,保證營運(yùn)資金行之有效的運(yùn)作。在可控范圍里，提升流動資產(chǎn)比，有助于提升績效。企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步對流動資產(chǎn)的各個項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就比如存貨，是海利爾藥業(yè)的主要獲利資產(chǎn)，如果半成品占據(jù)的比例太高，這樣勢必會導(dǎo)致獲利能力的下降，所以半成品與產(chǎn)成品應(yīng)確定一個恰當(dāng)?shù)谋壤?，讓銷售產(chǎn)出達(dá)成一個平衡，保證流動資金的充盈，保持健康的營運(yùn)資金鏈條。（二）完善現(xiàn)金資產(chǎn)管理的對策加強(qiáng)海利爾公司現(xiàn)金資產(chǎn)管理，可以從以下方面入手：統(tǒng)一管理資金。資金的使用進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配，特別是企業(yè)分公司的現(xiàn)金管理要進(jìn)行改善，預(yù)防現(xiàn)金資產(chǎn)的體制外循環(huán)，完善的現(xiàn)金管理制度：對各個部門單位實(shí)施備用金制度，對子公司實(shí)施預(yù)算管理制度，對子公司的資金賬戶進(jìn)行嚴(yán)格管理；招收現(xiàn)金管理專業(yè)人才。高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員才能適應(yīng)現(xiàn)代化發(fā)展，因此招納從事現(xiàn)金工作方面的財(cái)務(wù)管理人才，從遠(yuǎn)期來看有利于企業(yè)的長期健康持續(xù)發(fā)展壯大；優(yōu)化投資策略。海利爾公司的投資策略太過于保守，較多的資金存量雖然能應(yīng)對企業(yè)的日常經(jīng)營與周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保持營運(yùn)資金的流動通順，促使經(jīng)營利潤的上升，提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，但相對的企業(yè)的獲利水平也會受到局限。企業(yè)還可以依照實(shí)際情況，分析營運(yùn)過程中每個步驟的現(xiàn)金需求量和還款能力,按季實(shí)行現(xiàn)金流量的估計(jì)。接著改善賬務(wù)收支體系，開立專用的收入和支出賬戶，力求收支賬目清晰,?？顚Ｓ?避免現(xiàn)金管理混亂。（三）完善應(yīng)收賬款管理的對策加強(qiáng)海利爾公司應(yīng)收賬款管理，可以從以下方面入手；設(shè)置客戶信用系統(tǒng)。擬定信用管理政策，企對客戶的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營情形、信譽(yù)情況等方面進(jìn)行全面了解,搜集與調(diào)查客戶的信用信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。在充分了解客戶的具體情況之后,對客戶實(shí)施信用評價(jià),減少應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。其次，針對不同信用級別的客戶擬定不同的管理方法。接著設(shè)置收款策略,給予一定的優(yōu)惠，縮短賬款的回收時間。提高回收速度；多樣化結(jié)算方式,使用網(wǎng)銀結(jié)算與銀行匯票等多種付款方式，將資金到賬時間差縮短,有效提升營運(yùn)資金的運(yùn)用效率；完善企業(yè)內(nèi)部相關(guān)制度。嚴(yán)格要求財(cái)務(wù)人員及時準(zhǔn)確地開票，阻絕漏開遲開發(fā)票的情況，讓企業(yè)能夠正常準(zhǔn)時回收款項(xiàng)。規(guī)定時間同客戶進(jìn)行核對賬款，對賬過程，要求雙方簽字蓋章作為憑據(jù)，保障款項(xiàng)能夠及時回收。將收款制度規(guī)范化，收回款項(xiàng)都應(yīng)轉(zhuǎn)入企業(yè)資金賬戶，負(fù)責(zé)收款的員工不能接觸款項(xiàng)的現(xiàn)金。第四，針對款項(xiàng)催款實(shí)施責(zé)任制度。劃分好收款內(nèi)容，預(yù)防出現(xiàn)重復(fù)收款，或者出現(xiàn)漏收的情況。（四）完善存貨管理的對策加強(qiáng)海利爾公司存貨管理，可以從以下方面入手；進(jìn)行銷售預(yù)測。在進(jìn)行預(yù)測的時候，可以采取滾動預(yù)測的方法，通過對行情的了解對預(yù)測進(jìn)行同步修正，同事發(fā)揮經(jīng)銷商更了解市場、更接近市場的天然優(yōu)勢，讓他參與到整個預(yù)測過程中來，有助于提高預(yù)測的準(zhǔn)確性；樹立正確的觀念。首先管理者要關(guān)注存貨管理。唯有管理者先關(guān)注起來，下面的員工才會給予足夠的重視。存貨管理也是這樣，當(dāng)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)注重視起來并推動下去，才會得到實(shí)際上的改善；完善存貨內(nèi)部控制制度。將不相容業(yè)務(wù)分離，做好分工協(xié)作安排，規(guī)范存貨的業(yè)務(wù)流程，設(shè)置相關(guān)職位，做到權(quán)責(zé)明確，做到權(quán)力相互制衡，阻絕不相容職務(wù)兼任情況。貨物的發(fā)出、驗(yàn)收和儲存制度必須嚴(yán)格，在貨物驗(yàn)收的過程中，倉儲部門要對采購合同、產(chǎn)品質(zhì)量同運(yùn)輸部門的運(yùn)輸單進(jìn)行核對，詳細(xì)檢查貨物的種類、數(shù)目、質(zhì)量等有沒有合要求，出現(xiàn)解決問題及時上報(bào)并解決，最后必須經(jīng)主管簽名確定；完善監(jiān)督檢查制度。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，保證內(nèi)