海外財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)探討

第第頁(yè)海外財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)探討摘要：我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度逐步深入，越來(lái)越多的企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)，從事投資融資等活動(dòng)。我國(guó)企業(yè)參與海外市場(chǎng)交易，需要遵守項(xiàng)目所在國(guó)的法律，不但要應(yīng)對(duì)本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)其他國(guó)家企業(yè)的挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)管理質(zhì)量和水平關(guān)系著企業(yè)海外項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展，因此要重視財(cái)務(wù)管理。本文首先指出了我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)面臨的挑戰(zhàn)，其次分析了投資經(jīng)營(yíng)面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，最后提出了相關(guān)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：海外經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

一、企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

1、客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

（1）國(guó)際政治環(huán)境不利于我國(guó)企業(yè)

企業(yè)在國(guó)外能否經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，一方面取決于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)策略的好壞，另一方面則是所在國(guó)對(duì)我國(guó)企業(yè)的接受程度，這是由國(guó)家的國(guó)際形象以及國(guó)與國(guó)之間文化認(rèn)同決定的。受歷史以及我國(guó)在國(guó)際上的宣傳不夠的影響，許多國(guó)家對(duì)我國(guó)的發(fā)展還抱有懷疑態(tài)度，加之某些不利因素的影響，使得部分國(guó)家對(duì)我國(guó)企業(yè)的認(rèn)同感不強(qiáng)，企業(yè)一旦在思想上受到排斥便失去了海外經(jīng)營(yíng)的最基本前提，這是我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)面臨的巨大障礙。

（2）國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利于當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)

國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到核心國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的影響，經(jīng)濟(jì)全球化使得國(guó)與國(guó)之間的聯(lián)系更加緊密，市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)。由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)仍然沒(méi)有完全過(guò)去，企業(yè)的海外投資經(jīng)營(yíng)隨時(shí)面臨金融危機(jī)的影響，這使得我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)面臨著巨大的考驗(yàn)。

（3）國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

隨著和平發(fā)展理念為世界各國(guó)接受，努力發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)成為世界各國(guó)的共識(shí)。很多國(guó)家為搶占國(guó)際商場(chǎng)，都鼓勵(lì)企業(yè)向海外拓展，并且提供了諸多政策優(yōu)惠，我國(guó)企業(yè)要在海外經(jīng)營(yíng)發(fā)展不但要面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家優(yōu)勢(shì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，還要與其他發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)體企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，異常激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境業(yè)是我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)的巨大挑戰(zhàn)。

（4）國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義重新泛起

貿(mào)易保護(hù)主義一直是全球自由貿(mào)易的巨大障礙，隨著國(guó)際分工效應(yīng)的顯現(xiàn)，很多國(guó)家為保護(hù)國(guó)內(nèi)的企業(yè)采取了貿(mào)易保護(hù)政策。歐美等發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)民族主義開(kāi)始向全球擴(kuò)散，使得全球的貿(mào)易環(huán)境惡化，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要積極應(yīng)對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義的限制。

2、主觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

（1）海外投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)

受到全球金融危機(jī)的影響，各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)不佳，企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)受到客觀(guān)環(huán)境的影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，經(jīng)營(yíng)成本上升。比如在美國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，要應(yīng)對(duì)其為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展而實(shí)施的經(jīng)濟(jì)貨幣政策，貨幣政策釋放大量流動(dòng)性，引起貨幣貶值，導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)損失。若愛(ài)在銀根緊縮的國(guó)家，企業(yè)會(huì)面臨發(fā)展資金不足的狀況，極易引起資金鏈斷裂，引發(fā)一系列不良反應(yīng)。

（2）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才的挑戰(zhàn)

我國(guó)企業(yè)在其他國(guó)家經(jīng)營(yíng)發(fā)展，固然可以招聘當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)力資源，但是作為外資企業(yè)首先要考慮管理層的跨國(guó)管理能力，剛剛進(jìn)入一國(guó)市場(chǎng)，面對(duì)不熟悉的環(huán)境，企業(yè)還是首先靠國(guó)內(nèi)的跨國(guó)管理人才，這樣才不至于受制于人?？鐕?guó)管理的人才不僅需要較好的外語(yǔ)水平，還要懂得海外經(jīng)營(yíng)管理的技術(shù)和水平，當(dāng)前我國(guó)很多企業(yè)缺乏外語(yǔ)與管理俱佳的管理人才，不利于企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（3）企業(yè)管理體制的挑戰(zhàn)

企業(yè)要進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)，首先需要將國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)做好，才能為海外業(yè)務(wù)的拓展提供有力的支撐，否則很容易陷入經(jīng)營(yíng)困境。我國(guó)企業(yè)雖然引進(jìn)了先進(jìn)的管理制度，但是很多企業(yè)存在管理制度不健全，管理成本高等問(wèn)題。企業(yè)監(jiān)督管理制度沒(méi)有很多好地履行職能、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等是企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)管理的不利因素。

（4）財(cái)務(wù)管理的挑戰(zhàn)

海外經(jīng)營(yíng)與國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)相比，其面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，要求的財(cái)務(wù)管理水平也較高，部分企業(yè)海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快，其經(jīng)營(yíng)水平和財(cái)務(wù)管理水平?jīng)]有相應(yīng)提高，客觀(guān)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力受到考驗(yàn)。

二、海外投資面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

1、投資管理風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)企業(yè)海外投資面臨的普遍問(wèn)題是管理經(jīng)驗(yàn)不足，企業(yè)海外投資管理的經(jīng)驗(yàn)需要有大項(xiàng)目管理的歷練，我國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)參與國(guó)際投資在新世紀(jì)才大規(guī)模開(kāi)展，因此普遍缺少投資管理的經(jīng)驗(yàn)，投資管理面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。海外投資的目的是投資價(jià)值的最大化，要獲得最大的價(jià)值必須進(jìn)行投資管理，并進(jìn)行相應(yīng)的控制和決策，以此來(lái)抵御各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)投資造成的不利影響。

以能源投資為例，我國(guó)企業(yè)在海外要進(jìn)行投資必須進(jìn)行市場(chǎng)的前期考察，財(cái)務(wù)管理人員必須整合各種信息撰寫(xiě)能源投資可行性報(bào)告，這需要財(cái)務(wù)部門(mén)搜集所在國(guó)的市場(chǎng)供求信息、測(cè)算能源預(yù)期收益等，這需要企業(yè)建立完善可靠的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，核算遵循的制度必須要與投資所在國(guó)的會(huì)計(jì)制度相一致，否則財(cái)務(wù)測(cè)算的結(jié)果根本不具有參考價(jià)值，如果盲目進(jìn)行投資很可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

2、投資利潤(rùn)稅收風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)海外投資必須考慮利潤(rùn)可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，投資以獲取利潤(rùn)為目的，東道國(guó)支持我國(guó)企業(yè)的投資活動(dòng)，按照所在國(guó)的法律，我國(guó)企業(yè)的投資利潤(rùn)必須要繳納稅收，這是世界各國(guó)普遍執(zhí)行的制度。企業(yè)必須明確投資所在國(guó)的稅收制度，避免企業(yè)投資利潤(rùn)處于多重稅負(fù)制度下，導(dǎo)致投資利潤(rùn)的損失。海外投資需要面臨所在國(guó)隨時(shí)可能出現(xiàn)的稅收制度改變狀況，比如提高外商企業(yè)所得稅、極端國(guó)有化等情況。

3、融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)海外投資獲利需要經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程，在投資項(xiàng)目初期一般沒(méi)有盈利，需要進(jìn)行融資。融資途徑可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是從投資國(guó)融資，另一類(lèi)是通過(guò)國(guó)內(nèi)融資。

第一類(lèi)融資方式成功的可能性不大，除非企業(yè)在投資國(guó)有成功的投資項(xiàng)目，其經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)得到所在國(guó)的認(rèn)可，投資者看好企業(yè)項(xiàng)目的前景，否則難以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目資金支持。部分企業(yè)及時(shí)獲得了所在國(guó)銀行的信貸支持，其融資成本也較高，企業(yè)面臨較高的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

從國(guó)內(nèi)融資可行性較高，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，通過(guò)國(guó)內(nèi)母公司注入資金或者通過(guò)國(guó)內(nèi)銀行借款，其可行性較高，但是受到國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況的影響。如果央行采緊縮性貨幣政策，母公司經(jīng)營(yíng)資金缺乏，勢(shì)必對(duì)海外投資造成壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率的變動(dòng)會(huì)引起企業(yè)海外投資的市場(chǎng)價(jià)值以及利潤(rùn)水平的變動(dòng)，如果投資資金以人民幣度量，投資所在的國(guó)的度量貨幣為美元，由于人民幣一致處于升值中，企業(yè)會(huì)面臨巨額的損失。假設(shè)當(dāng)前100美元兌換600元人民幣，投資利潤(rùn)率為20%，企業(yè)投資600元兌換100美元，一年后獲得120美元，在匯率不變的情況下120美元可兌換720元人民幣，投資凈利潤(rùn)為120元。但是如果一年后人民幣升值，100美元只能兌換550元人民幣，那么120美元只能兌換660元人民幣，以人民幣度量的利潤(rùn)率只有10%，利潤(rùn)損失了50%。世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然有所好轉(zhuǎn)，但是金融危機(jī)的影響依然存在，企業(yè)如果把握不好投資時(shí)點(diǎn)，必然面臨匯兌損失。

三、應(yīng)對(duì)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1、強(qiáng)化國(guó)內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)管理

國(guó)內(nèi)公司是企業(yè)進(jìn)行海外投資的支撐力量，必須加強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的管理。要建立健全內(nèi)部控制制度，并在制度實(shí)施過(guò)程中加強(qiáng)監(jiān)督，提高經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量和整體水平。管理好營(yíng)運(yùn)資金，確?，F(xiàn)金流正常，為海外投資提供后續(xù)資金支持，降低海外投資的財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)。

2、提高財(cái)務(wù)人員水平

其一，以國(guó)內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員為基礎(chǔ)，提高財(cái)務(wù)人員對(duì)境外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的把握能力。組織專(zhuān)門(mén)的培訓(xùn)，學(xué)習(xí)投資所在國(guó)的會(huì)計(jì)制度以及稅收制度，為海外投資的財(cái)務(wù)管理提供知識(shí)支撐。其次，學(xué)習(xí)投資國(guó)其他境外投資企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)策略，為企業(yè)的海外投資提供借鑒。第三，要提高財(cái)務(wù)人員的綜合分析能力，便于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析，提高海外投資項(xiàng)目的盈利能力，降低投資的盲目性。

3、建立海外投資會(huì)計(jì)核算體系，防止盲目投資

進(jìn)行海外投資需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行前期評(píng)估、過(guò)程控制以及利潤(rùn)測(cè)算，這需要企業(yè)建立起有效的會(huì)計(jì)核算體系，提高財(cái)務(wù)信息的搜集能力和處理能力，防止投資的盲目性。同時(shí)要充分利用投資所在國(guó)的信息渠道，比如國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所、咨詢(xún)?cè)u(píng)級(jí)公司等，享受當(dāng)?shù)氐恼邇?yōu)惠，有效規(guī)避投資所在國(guó)的政策風(fēng)險(xiǎn)。

4、努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理本土化

在海外投資的前期，需要國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行項(xiàng)目的評(píng)估、測(cè)算等財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，隨著投資的擴(kuò)大與開(kāi)展，企業(yè)需要努力實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的本土化，利用當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)管理人員降低投資財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。引入當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)管理人員，實(shí)現(xiàn)利益共享，不但可以提高企業(yè)在投資國(guó)的接受程度，提高公眾形象，而且可以有效規(guī)避海外經(jīng)營(yíng)的政策風(fēng)險(xiǎn)。本土化的財(cái)務(wù)管理能夠避免企業(yè)在融資方面的被動(dòng)，實(shí)現(xiàn)與本地銀行及融資公司的合作，避免企業(yè)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)危機(jī)。

四、小結(jié)

我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)不但面臨客觀(guān)環(huán)境的挑戰(zhàn)，自身海外投資的經(jīng)營(yíng)管理水平也經(jīng)受考驗(yàn)。企業(yè)進(jìn)行海外投資財(cái)務(wù)管理面臨管理、稅收、融資、匯率等風(fēng)險(xiǎn)，需要采取有效措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。既要加強(qiáng)企業(yè)國(guó)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)管理水平，也要提高海外的財(cái)務(wù)