探究企業(yè)財務風險控制存在的問題及對策

隨著宏觀經濟的下行以及娛樂產業(yè)政策的調控，使得影視行業(yè)、娛樂行業(yè)迎來了長期高速發(fā)展的重要拐點，行業(yè)內各企業(yè)的經營壓力也隨之增加。因此，娛樂性企業(yè)如何在外部環(huán)境如此不利的情況下，進行內部財務風險規(guī)避、防范，實現(xiàn)規(guī)范性發(fā)展，是本文探究的重點。一、娛樂類企業(yè)財務風險識別(一)商譽減值風險企業(yè)并購有收購和兼并兩種形式，從本質上講是對財產權利和制度變化的管控活動。對于一般企業(yè)來說，并購主要是指上下游產業(yè)鏈方向的縱向并購或經營規(guī)模、市場份額等的橫向并購。但是對于娛樂企業(yè)來說，還存在著以人為中心的人力資源并購。商譽減值與資產減值有一定的差別，前者有著很強的不可辨認性，娛樂企業(yè)中無形資產和商譽所占比例較大，所以商譽減值的風險也較突出。還有近幾年藝人與企業(yè)間簽訂的對賭協(xié)議，也會因為協(xié)議無法完成造成違約風險，對雙方造成不良影響，很明顯對賭協(xié)議違約產生的風險也會使企業(yè)的商譽減值風險增大。(二)股價崩盤風險融資是企業(yè)能夠維持其穩(wěn)定經營發(fā)展的強有力后盾，各種資金結構調整、規(guī)模擴大、對外投資等業(yè)務都需要采用內部或外部融資方式。在金融市場，可供企業(yè)選擇的融資方式也越來越多，近年來，股權質押融資越來越受追捧。股權質押方式興起時間較晚，但是由于我國非理性投資占比較大，經常會存在著信息不對稱現(xiàn)象或投資者情緒等問題。很多學者或相關企業(yè)經營者會認為股權質押的方式是在傳遞一種大股東現(xiàn)金流不足的信號，利用這種方式實現(xiàn)現(xiàn)金流權和控制權的分割，但是會侵占上市企業(yè)和中小股東的利益。尤其是在影視行業(yè)，各種負面消息可能會被刻意隱瞞，從而形成企業(yè)上市股價被虛假抬高的情況。但是隨著時間的推移，這種高股價很可能出現(xiàn)泡沫現(xiàn)象，導致投資者情緒爆發(fā)，引起股價崩盤等風險。娛樂性企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式有廣告植入融資、版權預售、發(fā)行擔保、項目股權合作等,這些融資方式雖然有一定的優(yōu)點，但是缺點也相對較明顯，并不適合現(xiàn)代化企業(yè)經營管理需求。比如項目股權合作方式融資劣勢在于控制權較低、收益較分散、作品質量和內容不能得到有效保障；版權預售劣勢在于無法獲得更多預期外收益；發(fā)行擔保的劣勢在于適用范圍較窄，整體收益水平低；廣告植入融資方式劣勢在于作品的連貫性和藝術性會被破壞等等。(三)投資決策風險投資是現(xiàn)代化企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張的重要手段，也是衡量企業(yè)發(fā)展前景的重要標志。娛樂性企業(yè)投資的項目不僅要考慮產品本身的價值、知識產權，還要考慮與產品有關的核心藝人的穩(wěn)定性和價值變化。其中藝人的價值波動是極其大的，也有著很多不確定性，可以說是企業(yè)投資項目成敗的關鍵。一般企業(yè)面臨的投資風險，一種是回收風險，一種是超支風險。前者是項目因各種原因無法正常投入運行，造成資金投出后無法正?；厥绽?；后者是實際收益與預期存在較大差異，超出預期投入，也會對項目最終的收益情況造成影響。(四)違規(guī)避稅風險稅務風險，在國家稅務信息系統(tǒng)得到全國范圍內聯(lián)網后，越來越受關注，各企業(yè)、個人獨盈單位等能夠籌劃稅務的空間越來越小。對于娛樂行業(yè)，因為高薪酬問題，涉及的稅務問題尤其嚴重。如下圖中對HY企業(yè)稅收相關數(shù)據(jù)的調研。圖1HY企業(yè)涉稅數(shù)據(jù)統(tǒng)計從圖中可以看出該企業(yè)營業(yè)收入是逐漸增加的，但是要繳納的稅費卻越來越少。經查閱更多相關資料，得知該企業(yè)五年間的稅負率分別為7%、14.46%、15.9%、11.45%、13.8%。尤其是在2019年，同比上年度增長62%，但是稅負竟然也增加了；同樣的問題在2017年-2018年間也存在，收入增加不到20%，但是稅負增長超過一倍多。一般情況下，一家企業(yè)的稅負率在實際經營范圍沒有做出重大調整時，會相對區(qū)域穩(wěn)定，并不會發(fā)生較大變動。上圖中不僅波動趨勢較大，還與收入呈現(xiàn)反方向變化，其中稅務違規(guī)操作痕跡較明顯。(五)運營過程風險娛樂性企業(yè)常見的經營業(yè)務活動有：影視制作、投資電影、發(fā)行企業(yè)等，在投資電影后會產生大量預付賬款，有藝人薪酬、劇本成本、片場其他有關電影的投入等，后續(xù)電影制成后則會產生大量存貨，占據(jù)企業(yè)大部分流動資產。隨著企業(yè)業(yè)務活動范圍的擴大，業(yè)務量的增多，企業(yè)實際的應收賬款變現(xiàn)能力已然成為其關注的重點。另一方面運營風險體現(xiàn)在存貨周轉率較低，已完成項目因為各種原因無法如期上映，導致長時間擱置，極大地影響了企業(yè)存貨變現(xiàn)能力。二、娛樂類企業(yè)財務風險控制和防范措施(一)商譽減值風險的防控1.分階段實施并購避免造成巨額商譽企業(yè)要想避免巨額商譽減值風險，可以采用分布實施并購，把超額商譽進一步轉化為資本公積，進行核算。具體操作：在第一年低差價或者無差價的情況下實現(xiàn)對非同一控制下控股進行合并，在第二年或者之后，要按照高溢價買進子公司少量股東權利。這樣做的好處在于能夠把高溢價在資本公積中體現(xiàn)出來，不會對上市利潤造成影響，也可以在并購一年內產生的商譽減值在后續(xù)操作中追加價款，進行合理抵減。這樣需要延長并購周期，也在很大程度上減少了被并購方商譽減值風險、價值評估風險及業(yè)績補償風險。2.合理評估和管控并購標盈利能力商譽減值風險與并購標未來的盈利水平有著明顯的關聯(lián)性。所以要在投資項目前，全面的對其進行商譽價值評估，提前預見性的判斷各種經營過程中的風險，后續(xù)在經營期間，還要加強對其盈利能力的監(jiān)督管理。3.加強對高溢價并購標的周轉和處置對于可能存在高溢價的并購標，企業(yè)要保持謹慎性原則，盡可能早地擠出商譽價值泡沫，合理規(guī)避商譽減值風險，才能促進企業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。(二)股價崩盤風險的防控1.推動多元化融資娛樂性企業(yè)創(chuàng)新性的融資方式有版權質押、版權證券化、應收賬款證券化、互聯(lián)網項目眾籌等，為此企業(yè)可以適當選擇合適的融資方式。其中版權質押融資方式優(yōu)勢在于可供質押標的物量很大；版權證券化融資方式優(yōu)勢在于便于利用行業(yè)核心資源獲得相應資金；應收賬款證券化融資方式優(yōu)勢在于能夠盤活現(xiàn)有資源，并獲得一部分提前收益；互聯(lián)網項目眾籌優(yōu)勢在于廣大群眾參與度較高，資金吸收量很大，而且能夠在短時間內獲得，融資門檻相對較低，屬于典型的提前營銷手段。另外需要注意是是這些融資方式也存在一定劣勢，所以企業(yè)在實際應用中需要對其進行綜合考慮，確實選擇科學、合理、可行的融資方式，避免因融資方式選擇不合理，使企業(yè)被迫陷入經營困境。2.強化社會戰(zhàn)略化責任文娛類企業(yè)不僅要重視自身發(fā)展，還要把眼光放長遠，主動承擔其履行社會責任的職責，發(fā)揚傳統(tǒng)文化軟實力的重要使命。可以為各種公益類項目做宣傳、拍攝相關影片、號召捐贈活動等，幫助企業(yè)發(fā)揮更大的價值。3.加強媒體傳播優(yōu)化治理娛樂性企業(yè)各種主觀表達信息會受到眾多因素干涉、利益扭曲、效應放大等影響，導致其與一般的新聞媒體產業(yè)有著很大區(qū)別。而且與之相關聯(lián)的主營業(yè)務也會因為媒體的催化效應，對最終盈利造成嚴重影響，為此企業(yè)要加強對媒體傳播的管控，盡可能減少信息不對稱、監(jiān)管不嚴謹?shù)鹊奈：?，能夠及時采取各種有效的風險應對措施，比如轉移大眾注意力、降低曝光度等常用方式。(三)投資決策風險的防控1.加強院線布局創(chuàng)建完美電影產業(yè)鏈目前電影產業(yè)鏈條根本無法形成閉環(huán)管理，有著很大缺口，娛樂性企業(yè)要想投資必然要先了解清楚其投資行業(yè)運行情況、收入來源、市場需求、預估收益等各種因素。企業(yè)可以投資電影院設施設備、放映環(huán)境等的升級改造、影院規(guī)模擴建、巨幕系統(tǒng)、激光放映等先進設施引入安裝。2.線上衍生轉游戲為戰(zhàn)略投資娛樂企業(yè)可以把影視產品等轉換為游戲、小程序軟件等產品輸出也是一種戰(zhàn)略投資。這些轉換有幾大好處，不需要再次進行成本投入、目前市場上影游聯(lián)動的經營模式并不成熟、游戲軟件等業(yè)務享受國家部分稅收優(yōu)惠政策等。(四)違規(guī)避稅風險的防控1.把稅務納入財務共享中心娛樂性行業(yè)出行的各種產品一般會跨越多個地域，比如某一個電影的取景需要在全球范圍內選擇，影片發(fā)行需要在國內各大城市宣傳，放映則要與全國各地的各大影院進行溝通交流，這些環(huán)節(jié)中每一項都會涉及到稅務問題。所以為了規(guī)范稅務問題，企業(yè)可以把稅務管理納入財務共享中心系統(tǒng)中。共享中心利用計算機軟件技術，能夠實現(xiàn)各業(yè)務間的信息不對稱問題，也能夠幫助各環(huán)節(jié)稅務流程自動化，實現(xiàn)資金流、票據(jù)流、信息流相一致。還可以在系統(tǒng)中提前設置不同的稅務籌劃方案，由機器智能化選擇最合適的稅務申報方案，盡可能幫助企業(yè)規(guī)避稅務風險。2.引入稅務事務所簽證咨詢娛樂性企業(yè)因為涉稅事項較復雜、影響較惡劣、涉及金額較大，所以可以引入專業(yè)的第三方稅務機構，幫助企業(yè)進行各種稅務籌劃、業(yè)務咨詢、專項稅務簽證辦理等業(yè)務。企業(yè)可以委托給第三方稅務機構的工作內容有：咨詢各種合規(guī)性審查流程和建議及各種簽證業(yè)務辦理，如稅前彌補虧損簽證、年度納稅申報簽證、所得稅匯算清繳簽證、土地增值稅清算稅款簽證、公益性捐贈稅前扣除簽證、研發(fā)和技術收入簽證等。(五)加強運營過程風險防范1.強化應收賬款管理，提高償債能力企業(yè)要對賒銷客戶進行全面的信息調研，分析其實際經營狀況、發(fā)展前景、還債能力等，并且把客戶劃分為不同的賒銷等級，制定不同的賒銷額度、還款方式；加強對應收賬款賬齡的管理，可以把賬款催收和相應的員工個人績效相關聯(lián)，督促員工重點關注長期賬齡客戶，并采用合適的方式進行催收賬款，必要情況下可提起訴訟，盡可能幫助企業(yè)減少損失，提高應收賬款回收率。2.及時預測風險，避免延期在影視作品制作前，要對所有可能存在的風險進行預測，并在合同中標注，尤其是當前口碑變化較大的藝人，要慎重考慮。導演可以提前物色與劇本相符的多個演員，在其中選出最合適的，避免后期臨時換角、重新剪輯等的情況發(fā)生，影響預期影視作品上映時間，對其票房、收視率等造成一定風險。3.加強存貨產品質量管理企業(yè)要加強對劇本的解讀，確保其符合當前大眾三觀、弘揚正能量，盡可能避免侵權行為、避免各種負面社會輿論導向，確保庫存產品能夠按照預期轉變?yōu)樯虡I(yè)價值。三、結束語綜上所述，在近幾年經濟快速發(fā)展的趨勢下，隨著各種類似企業(yè)的大量興起，對娛樂企業(yè)造成了極大的競爭壓力，其自身面臨的財務風險威脅也隨之加