煤炭開(kāi)采行業(yè)簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告：淡季煤價(jià)觸底在即重視當(dāng)前配置機(jī)會(huì)

300指數(shù)0.52%300指數(shù)本周（2024325日0.52%300指數(shù)下跌0.21%300指數(shù)1.36，300指數(shù)。主要煤炭上市公司漲跌不一，漲幅前五：新集能源（6.22%）、淮河能源（5.65%）、電投能源（5.13%）、開(kāi)灤股份（3.36%）、中國(guó)神華（3.03%）；跌幅前五：潞安環(huán)能（-8.81%）、美錦能源（-8.13%）、寶泰?。?5.28%）、鄭州煤電（-5.15%）、云煤能源（-4.13%）。圖1本周煤炭板塊跑輸滬深300指數(shù)6%-0.21%-0.52%-0.21%-0.52%2%石油石化石油石化滬深鋼鐵建筑材料電子計(jì)傳媒資料來(lái)源：，圖2本周煤炭子板塊僅動(dòng)力煤(申萬(wàn))跑贏滬深300指數(shù)2.0%-0.21%1.0%-0.21%動(dòng)力煤(申萬(wàn))滬深300動(dòng)力煤(申萬(wàn))滬深300煤炭焦煤(申萬(wàn))焦炭Ⅲ(申萬(wàn))-1.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%資料來(lái)源：，圖3本周煤炭個(gè)股漲跌不一，漲幅最高的新集能源6.22%8%新淮電開(kāi)中上恒中昊盤(pán)云晉平山物兗安陜靖淮冀永蘭山山大金遼安華陜?cè)凄崒毭缆盒禄措婇_(kāi)中上恒中昊盤(pán)云晉平山物兗安陜靖淮冀永蘭山山大金遼安華陜?cè)凄崒毭缆杭油稙磭?guó)海源煤華江未大維控煤煤產(chǎn)礦泰西遠(yuǎn)北中泰花西西有能寧源陽(yáng)西煤州泰錦安能能能股神能煤能能股來(lái)洲股煤股國(guó)環(huán)能集煤煤礦能能科焦焦能科能煤股黑能煤隆能環(huán)源源源份華源電源源份份業(yè)份際能源團(tuán)業(yè)電業(yè)源源創(chuàng)化煤源技源業(yè)份貓?jiān)措?源能4%2%ST*STST*ST-10%資料來(lái)源：，PE10.18倍，PB1.48倍20243PE(TTM)負(fù)值）PE10.18倍，位列APB1.48A股全圖4本周煤炭PE估值為10.18倍5010.184510.18403530252015105國(guó)防軍工國(guó)防軍工傳媒商貿(mào)零售汽車(chē)房地產(chǎn)石銀行資料來(lái)源：，行業(yè)簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告證券研究報(bào)告5PB行業(yè)簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告證券研究報(bào)告5PB1.48倍5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0資料來(lái)源：Wind，首創(chuàng)證券4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0資料來(lái)源：Wind，首創(chuàng)證券1.48請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明31.48請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明3房地產(chǎn)主要數(shù)據(jù)追蹤動(dòng)力煤行情：產(chǎn)地價(jià)格漲跌不一，港口現(xiàn)貨價(jià)下降，電廠日耗減少產(chǎn)地價(jià)格：329Q5500676元/2.03%Q5500698元/3.10%610元/1.16%。港口價(jià)格：截至3月29日，廣州港Q6100神木塊庫(kù)提價(jià)1162元/噸，周環(huán)比下降1.11%；京唐港山西產(chǎn)Q5500動(dòng)力末煤平倉(cāng)價(jià)836元/噸，周環(huán)比下降0.48%。截至3月20日，山西優(yōu)混Q5500市場(chǎng)價(jià)888元/噸，較3月10日下降3.71%。電廠運(yùn)行：3月29日，全國(guó)電廠煤炭日耗達(dá)209.7萬(wàn)噸，相比3月22日減少7.23.32%4218.632241.6萬(wàn)噸，0.98%。圖6動(dòng)力煤產(chǎn)地價(jià)格漲跌不一元/噸1,600

坑口價(jià)(含稅):弱煤:同:同郊 坑口價(jià)(含稅):煙末(Q5500):西:坑口價(jià)(含稅):原煤(Q5200):內(nèi)蒙古:東勝2024-03-272024-02-272024-01-272023-12-272023-11-272023-10-272023-09-272023-08-272023-07-272023-06-272023-05-272023-04-272023-03-272023-02-272023-01-272022-12-272022-11-272022-10-272022-09-272022-08-272022-07-272022-06-272022-05-272022-04-272022-03-272024-03-272024-02-272024-01-272023-12-272023-11-272023-10-272023-09-272023-08-272023-07-272023-06-272023-05-272023-04-272023-03-272023-02-272023-01-272022-12-272022-11-272022-10-272022-09-272022-08-272022-07-272022-06-272022-05-272022-04-272022-03-27資料來(lái)源：iFind，圖7力港價(jià)周比降元/噸 圖8西混場(chǎng)環(huán)下降/噸0

廣州港提價(jià)：神木塊Q6100京唐港平倉(cāng)價(jià)：山西產(chǎn)動(dòng)力末煤Q5500

2022-03-292022-05-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-29

市場(chǎng)價(jià):山西優(yōu)混(Q5500):全國(guó)資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，圖9全電煤日下降噸 圖10全電煤庫(kù)量降日耗:全國(guó)電廠:當(dāng)值 場(chǎng)存:全國(guó)電廠:期值300 250 200 150 100 50 2022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-29資料來(lái)源：iFind， 資料來(lái)源：iFind，一，澳煤進(jìn)口價(jià)格下降，期貨價(jià)格下降，貼水幅度上升產(chǎn)地價(jià)格：截至3月29日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場(chǎng)價(jià)1780元/噸，周環(huán)比持平；山西古交產(chǎn)肥煤1780元/噸，周環(huán)比持平；河北邯鄲主焦煤2055元/噸，周環(huán)比持平。港口價(jià)格：截至3月29日，京唐港主焦煤庫(kù)提價(jià)為1960元/噸，周環(huán)比持平。進(jìn)口價(jià)格：31570元/0.64%1/3970元259/0.19%89.19元/5.86%。期貨價(jià)格：3291487.5元/3178元/10.69%1780元/3292.5元/幅度較3月22日上升178元/噸。圖11煉焦煤產(chǎn)地價(jià)格持平元/噸4,000

市場(chǎng)價(jià)：主焦煤山西 車(chē)板價(jià)：肥煤：西 車(chē)板價(jià)：主焦煤河北3,5003,0002,5002,0001,5002022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-291,0002022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-29資料來(lái)源：，

2020 2021 2022 2023 2024資料來(lái)源：，圖13本周澳大利亞主焦煤到岸價(jià)周環(huán)比下降美元/噸600現(xiàn)貨價(jià)：澳大利主煤岸元噸) 主焦煤價(jià)差(唐-洲景)2022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-2902022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-29

1,4001,2001,0000-200-400-600資料來(lái)源：，圖14本周蒙古口岸甘其毛都焦精煤場(chǎng)地價(jià)周環(huán)比上升，策克口岸1/3焦煤場(chǎng)地價(jià)周環(huán)比持平元/噸3,500

場(chǎng)地價(jià):焦精煤:甘毛都 場(chǎng)地價(jià):1/3焦煤:策克2022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-292023-05-292023-07-292023-09-292023-11-292024-01-292024-03-29資料來(lái)源：，圖15焦煤期貨價(jià)格下降，現(xiàn)貨價(jià)格持平，貼水幅度上升元/噸350030002500200015002022-03-2910002022-03-29

升貼水（次軸） 期貨收盤(pán)價(jià)：焦煤 市場(chǎng)價(jià)：主焦煤山西

10000-200-400-600-8002024-03-29-10002024-03-29資料來(lái)源：，庫(kù)存上升動(dòng)力煤庫(kù)存：32922293226.55%49632220295.33222.90.99%。圖16北方港口煤炭庫(kù)存合計(jì)數(shù)量周環(huán)比上漲萬(wàn)噸2020 2021 2022 2023 2024300028002600240022002000180016001400第1第1第2周第4周第6周第7周第8周第10第11第13第14第16第17第19第20第21第23第24第26第27第28第30第31第32第34第35第37第38第40第42第43第44第46第47第49第50資料來(lái)源：，圖17長(zhǎng)江口煤炭庫(kù)存數(shù)周環(huán)比下降萬(wàn)噸第1第1第2周第4周第6周第7周第8周第10第11第13第14第16第17第19第20第21第23第24第26第27第28第30第31第32第34第35第37第38第40第42第43第44第46第47第49第50

2020 2021 2022 2023 2024資料來(lái)源：，圖18廣州港煤炭庫(kù)存數(shù)量周環(huán)比上漲萬(wàn)噸0

2020 2021 2022 2023 2024資料來(lái)源：，

煉焦煤庫(kù)存：329266.7923.82萬(wàn)9.80%208.437.67829.7817.212.03%（247家）庫(kù)存為751.87萬(wàn)噸，周環(huán)比下降14.58萬(wàn)噸，跌幅1.90%。圖19煉焦煤庫(kù)存本周漲跌互現(xiàn)萬(wàn)噸1,800總庫(kù)存:總庫(kù)存:煉焦煤:統(tǒng)計(jì)獨(dú)立焦企全樣本庫(kù)存:煉焦煤:鋼廠(247家)0

煤礦庫(kù)存:煉焦煤:庫(kù):當(dāng)值 庫(kù)存:煉焦煤:六港計(jì):周值資料來(lái)源：iFind，焦炭庫(kù)存：329192.428.14.41%。圖20港口焦炭總庫(kù)存本周上升萬(wàn)噸庫(kù)存:庫(kù)存:焦炭:四港2024-03-292024-01-292023-11-292023-09-292023-07-292023-05-292023-03-292023-01-292022-11-292022-09-292022-07-292022-05-292022-03-292024-03-292024-01-292023-11-292023-09-292023-07-292023-05-292023-03-292023-01-292022-11-292022-09-292022-07-292022-05-292022-03-29資料來(lái)源：iFind，國(guó)際煤價(jià)：三大港口煤炭?jī)r(jià)格漲跌不一3113.5美元/RB102.2美元/紐卡斯?fàn)朜EWC125.1美元噸。圖21三大港口煤炭?jī)r(jià)格漲跌不一美元/噸600紐卡斯?fàn)朜EWS動(dòng)煤貨：周美元/噸 理查德RB動(dòng)煤貨：周美元/噸500 歐洲ARA/噸2022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222023-10-222023-11-222023-12-222024-01-222024-02-222024-03-2202022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222023-10-222023-11-222023-12-222024-01-222024-02-222024-03-22資料來(lái)源：，公司公告山煤國(guó)際：33020232023373.71元，同比減少19.45%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)42.60億元，同比減少38.53%156.784.19%生產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入237.98億元，占總收入的63.68%,同比下降21.34%129.1234.55%，同比下降17.43%。兗礦能源：329