中小民營企業(yè)發(fā)展及融資問題研究

隨著我國經(jīng)濟的騰飛，民營中小公司在國民經(jīng)濟中的地位也日益突出，重要表現(xiàn)在為推動國民經(jīng)濟發(fā)展、增長就業(yè)、推動科技進(jìn)步等，這一切決定了我們必須對民營中小公司的發(fā)展給予足夠的重視。近幾年來，國家為改善民營中小公司發(fā)展環(huán)境先后采用了許多措施，但從實踐上看，仍然存在某些問題沒有得到有效解決，其中融資難問題成為制約民營中小公司發(fā)展的“瓶頸”。只有切實解決民營中小公司融資問題，才干把民營中小公司發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來，使其在經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。一、我國中小民營公司在國民經(jīng)濟中的重要地位（一）中小民營公司的定義及地位民營是一個相對概念，是相對于國有、國營而言的，是相對于政府的官辦經(jīng)濟而言的經(jīng)濟形式。一般是指產(chǎn)權(quán)明確到自然人，由民間來經(jīng)營的經(jīng)濟形式，它涉及個體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟、外資經(jīng)濟（港、澳、臺公司）和由城鄉(xiāng)居民控股的股份制經(jīng)濟，我國大量的中小公司都是民營公司。目前我國中小民營公司已超過800萬家，占我國公司總數(shù)的99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、實現(xiàn)利稅和出口總額分別約占全國的60%、40%和60%，流通領(lǐng)域中小公司占全國零售網(wǎng)點的90％以上，中小公司還提供了大約75％的城鄉(xiāng)就業(yè)機會。再進(jìn)一步看，中小公司的重要性重要體現(xiàn)在以下幾個方面。1.激活市場競爭和促進(jìn)經(jīng)濟增長

在新古典經(jīng)濟學(xué)中，完全競爭市場是最有效率的市場形態(tài)，而完全競爭的條件之一是市場存在眾多的公司。為數(shù)眾多的中小公司參與市場競爭，能提高市場效率，促進(jìn)經(jīng)濟增長。從我國情況看，正是中小公司的長足發(fā)展才保證了國民經(jīng)濟整體素質(zhì)的不斷提高。

2.發(fā)明就業(yè)機會，緩解經(jīng)濟周期沖擊

在市場經(jīng)濟中，中小公司在發(fā)明就業(yè)機會方面的作用越來越重要。隨著工業(yè)化的發(fā)展，大公司趨向于以資本代替勞動，而中小公司成為新增勞動力的重要吸納者。此外，中小公司還以其特有的靈活性，在經(jīng)濟周期沖擊中發(fā)揮了重要的穩(wěn)定作用。英國的研究表白，在20世紀(jì)90年代，經(jīng)濟衰退時，小公司發(fā)明了35萬個就業(yè)機會，而大公司提供的就業(yè)機會則減少了68.2萬個。

3.收入增長緩慢是困擾農(nóng)業(yè)和農(nóng)村工作的突出問題

農(nóng)民收入上不去，農(nóng)村市場就難以啟動，整個國民經(jīng)濟發(fā)展就受到制約。而以中小公司為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司是農(nóng)民增長收入的主渠道，提供應(yīng)農(nóng)民的工資收入由1996年的4380億元增長到2023年的8200億元，年均增長9％，其中2023年從鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司增長的收入約占凈增部分的50％。鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司的發(fā)展也為農(nóng)村富余勞動力的轉(zhuǎn)移提供了渠道。截2023年末，鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司從業(yè)人員達(dá)成1.33億人，占全國農(nóng)村勞動力的26.8％，大大緩解了人多地少的矛盾。

（二）改革開放以來中小民營公司的發(fā)展階段改革開放以來，我國民營公司從無到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，民營公司產(chǎn)值在經(jīng)濟總量中的占有率已達(dá)成一半以上，甚至更高，成為本地經(jīng)濟發(fā)展的排頭兵和財政收入的頂梁柱。綜觀全國，凡是經(jīng)濟發(fā)展快的地方，民營經(jīng)濟特別是個體私營經(jīng)濟發(fā)展的也比較快；凡是民營經(jīng)濟發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟發(fā)展也較遲緩。目前，眾多學(xué)者普遍認(rèn)為，從改革開放后民營公司的發(fā)展軌跡看，大體可以分為兩個階段：第一階段是1978年至1991年，重要是以勞動密集型民營公司為特點。由于我國初期改革政策對非國有經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入設(shè)立諸多限制，特別是這時是民營公司從消亡走向復(fù)興的初期，極度缺少其自身發(fā)展所必須的資金，所以勞動密集型方式作為進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的選擇，是其唯一的也許。第二階段是1992年至今，民營公司進(jìn)入空前的高速發(fā)展時期。由于我國經(jīng)濟從粗放型增長向集約型增長方式的轉(zhuǎn)變逐步開始，此時期以溫州公司為代表提出民營公司要在數(shù)量發(fā)展的同時進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”的觀念，這在全國民營公司界迅速得到響應(yīng)。與初期傳統(tǒng)的民營公司不同，20世紀(jì)90年代后，民營公司的發(fā)展表現(xiàn)出兩個特點：一是由家族式管理向制度化、科學(xué)化管理的轉(zhuǎn)變，注重建立有效的治理結(jié)構(gòu)，即“二次創(chuàng)業(yè)”概念；二是民營科技公司與巨資的結(jié)合。然而，同民營公司發(fā)展不協(xié)調(diào)的是，它只占用了我國金融資源的極小部分。據(jù)有關(guān)資料引用的數(shù)據(jù)表白：我國民營公司的資金來源中自我積累約占56%，向親友籌資約占13%，有近80%的經(jīng)營者幾乎無法獲得穩(wěn)定的追加資金；金融機構(gòu)對民營公司的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢，但與國有公司的貸款份額相比仍然較低，和民營公司對我國國民經(jīng)濟發(fā)展的奉獻(xiàn)極不相稱。（三）我國中小民營公司所面臨的重要問題眾多民營公司是由公司主依靠黨改革開放的好政策、地理環(huán)境的優(yōu)勢以及憑借他們大膽、勤勞、肯干、節(jié)儉的作風(fēng)，伙同自己的親屬、親戚與朋友從家庭作坊開始點點滴滴積累并發(fā)展起來的。他們當(dāng)時做著簡樸的買賣生意，由于當(dāng)時的歷史因素，文化限度低，思想觀念陳舊，隨著市場經(jīng)濟的深化，特別是市場競爭非常劇烈的今天，沒有科學(xué)管理就沒有效益，沒有效益，公司就必然被淘汰。公司主不等于職業(yè)經(jīng)理人，更不等于公司家。其重要體現(xiàn)在以下幾點：1、管理模式是家族式、家長式管理，而不是制度化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化、數(shù)據(jù)化的現(xiàn)代化管理模式。2、職責(zé)、權(quán)限不清楚，公司主不懂得授權(quán)，更不能大膽的放權(quán)，總覺得不放心，事事都要親自插手、過問。3、缺少嚴(yán)格的紀(jì)律、監(jiān)督檢查措施、考核機制及激勵約束機制。即使想考核，也沒有標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，4、公司的信息流量大，但相應(yīng)的傳播渠道不暢，信息不能得到及時有效傳遞，影響了公司的經(jīng)營決策和反變速度，限制了公司生產(chǎn)能力的發(fā)揮，妨礙了生產(chǎn)計劃的執(zhí)行。5、目前我國中小公司融資難問題也很嚴(yán)重，下面做具體分析。二、我國中小民營公司的融資狀況（一）民營公司重要融資渠道1、內(nèi)源融資（1）增資擴股。增資擴股是指公司根據(jù)發(fā)展的需要，擴大資本，融進(jìn)所需資金，從而擴大經(jīng)營規(guī)模，拓展業(yè)務(wù)，提高公司資信的融資途徑。2、民間融資（1）民間借貸。民間借貸是指向除銀行業(yè)金融機構(gòu)以外的組織和個人借款，涉及向各種標(biāo)會、“基金會”、高利貸組織等融資。（2）公司拆借。公司拆借是指非金融性質(zhì)的公司之間進(jìn)行的、直接的資金借貸往來活動。3、銀行貸款。（1）銀行信貸。是指銀行根據(jù)國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟行為。（2）典當(dāng)融資。典當(dāng)是指當(dāng)戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，交付一定比例費用，取得當(dāng)金并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回典當(dāng)物的行為。向銀行貸款是最為常見的一種融資形式。銀行，嚴(yán)格地說應(yīng)當(dāng)叫做“銀行業(yè)金融機構(gòu)”，它不僅僅局限于國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行，還應(yīng)涉及城市信用社、農(nóng)村信用社，以及最近興起的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等。（二）不同融資渠道的特性與現(xiàn)狀分析1、內(nèi)源融資是重要融資渠道內(nèi)源融資作為公司資金融通的一個重要渠道，有著融資費用低、效益高的優(yōu)勢。因此，忽視內(nèi)源融資，公司將難以在競爭劇烈的市場中生存、發(fā)展。在國外，就中小公司而言，內(nèi)源融資占有絕對的比例，除日本外，西方重要發(fā)達(dá)國家的中小公司的內(nèi)源融資基本上都占其融資總額的55%以上，其中美、英達(dá)82%以上，并且這一比例還在進(jìn)一在我國，內(nèi)源融資的比例過低，只有公司融資總額的30%左右。2、民間融資比重較低，但融資規(guī)模不小我國的民間融資作為一種游離于金融體制之外的資金融通活動，其產(chǎn)生與發(fā)展一直處在自發(fā)狀態(tài)中，國家對其活動的監(jiān)管處在一種缺位的狀態(tài)。由于民間融資的自發(fā)性、盲目性，在其滿足了一些主體金融無法滿足的資金需求的同時，也帶來了一定的風(fēng)險與混亂。因此，許多金融界和理論界人士對民間融資抱有不同的態(tài)度，民間融資活動一直處在艱難的發(fā)展境地。其實，一種經(jīng)濟形式的發(fā)展是否符合一國經(jīng)濟社會的整體發(fā)展目的和利益，不在于這種形式自身，而是看一國是否有足夠的、對的的管理政策和手段。我們應(yīng)當(dāng)看到，民間融資作為經(jīng)濟資源的一種有效配置手段，在補充主體金融資金局限性、優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)、促進(jìn)民營經(jīng)濟發(fā)展、積累金融創(chuàng)新經(jīng)驗、穩(wěn)定社會等方面發(fā)揮了重大作用。這柄資本市場上的雙刃劍是有其存在與發(fā)展的必要性與合理性。在這種情況下，要么真正徹底地改造舊的金融體制以適應(yīng)新經(jīng)濟成份的需要，要么建立新型的金融機構(gòu)，以滿足民營經(jīng)濟、個體經(jīng)濟發(fā)展的需要。在中國經(jīng)濟改革的幾十年中，金融體制雖有改造但不徹底，而新的金融機構(gòu)的建立并不全新，且有補充舊的金融機構(gòu)之嫌，特別是數(shù)量太少，凡此種種都不能完全適應(yīng)市場的需要，民間融資隨之產(chǎn)生。由于目前我國尚未有對民間融資的正常記錄口徑,再加上民間融資自身的不規(guī)范性、自發(fā)性和隱蔽性,所以很難得知民間融資的確切規(guī)模。筆者認(rèn)為,以上的各種調(diào)查數(shù)據(jù)只能起一定的參考作用。但有一點是值得肯定的,即我國的民間融資已經(jīng)達(dá)成了相稱大的規(guī)模,并對我國中小公司的發(fā)展給予了強大的資金支持。這是央行首度對民間融資行為的認(rèn)可,它注定成為中國金融史上不可或缺的一筆。3、銀行貸款是最重要融資來源。公司特別是中小公司，融資來源相稱一部分來自銀行。但商業(yè)銀行目前重要是四大國有商業(yè)銀行和四大政策性銀行，它們的服務(wù)對象是以國有公司為主，因此，中小公司特別是民營中小公司要想從銀行取得貸款是比較困難的。從中國人民銀行2023年1月公布的當(dāng)年金融記錄資料來看，由此看來，我國中小公司的間接融資是嚴(yán)重局限性，就目前看，重要存在以下三個方面的問題。（1）間接融資方式單一，重要依靠銀行事實上，間接融資不僅指銀行貸款，還涉及票據(jù)貼現(xiàn)、租賃融資、基金融資等方式。但在我國，在這幾種間接融資方式中，由于商業(yè)信用和票據(jù)市場還處在起步階段，發(fā)展滯后，特別是中小公司很少通過票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)行融資的；由于經(jīng)濟體制的制約和經(jīng)營思想觀念落后等因素，通過租賃進(jìn)行融資的也很少；各種風(fēng)險投資基金和創(chuàng)業(yè)基金，對我國的中小公司而言還是一個陌生的新生事物，只有少數(shù)高科技中小公司可以運用這種間接融資方式進(jìn)行融資；銀行貸款則由于服務(wù)品種多樣，手續(xù)簡樸方便快捷(相對而言)，成為中小公司獲得外部融資的重要方式。（2）銀行貸款存在較大的地區(qū)差異在國有商業(yè)銀行的新增貸款中，中小公司所占比重在不斷下降。我國中小公司發(fā)展極不平衡，東部較為發(fā)達(dá)，中西部落后。中小公司的間接融資情況也存在很大差異，其中東部中小公司較為發(fā)達(dá)，經(jīng)營質(zhì)量較好，銀行樂意向其提供資金；而中西部中小公司，由于經(jīng)營理念和管理方式落后、技術(shù)創(chuàng)新能力差等因素，很難獲得銀行的貸款。（3）通過銀行進(jìn)行間接融資較難，獲得的資金量很少事實上中小公司通過銀行貸款的間接融資很難，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都在不同限度上存在這個問題。導(dǎo)致間接融資難的因素，各國國情不同因素也有所不同，在我國間接融資難的因素重要有以下幾個方面：eq\o\ac(○,1)商業(yè)銀行思想未解放，對中小私營公司尚存偏見。eq\o\ac(○,2)商業(yè)銀行內(nèi)部缺少有效的競爭、激勵機制。eq\o\ac(○,3)銀行貸款利率浮動區(qū)間小，風(fēng)險激勵機制不健全。eq\o\ac(○,4)缺少面向中小公司的金融服務(wù)體系。eq\o\ac(○,5)信用擔(dān)保體系尚未確立，缺少有效的手段提高中小公司信用能力。eq\o\ac(○,6)銀行的抵押擔(dān)保信用條件，讓中小公司難以實現(xiàn)抵押擔(dān)保貸款。eq\o\ac(○,7)中小公司自身素質(zhì)存在問題。經(jīng)營風(fēng)險高、信用觀念淡漠，直接影響其融資能力。eq\o\ac(○,8)與大公司互動關(guān)系不強，難以運用大公司的商業(yè)信用。此外，近幾年來國有商業(yè)銀行的信貸方向作了重大調(diào)整，實行抓“兩頭”戰(zhàn)略，即一頭抓大型公司和大型項目，另一頭就是面向個人的消費信貸。因此，新增貸款重要集中于基本建設(shè)和大公司的技術(shù)改造項目，對中小公司的貸款呈不斷下降趨勢。三、制約我國民營公司融資的重要因素（一）宏觀方面的因素1、政策支持不夠國家在“抓大放小”過程中，對國有大型公司和公司集團逐步制定和實行了不少扶持政策，他們的融資問題已得到不同限度的解決。但在搞活中小公司的問題上，雖然近年來逐步重視，卻由于市場尚不完善等因素，各種配套措施的契合度不夠。2、政府職能機構(gòu)不健全我國的各級地方政府機構(gòu)不是按照民營經(jīng)濟運營的規(guī)定設(shè)立的，因此出現(xiàn)了民營經(jīng)濟政策政出多門的現(xiàn)象，不僅政府的計劃部門在制定關(guān)于民營經(jīng)濟的政策，稅務(wù)、勞動、工商治理等部門也在制定此類政策，從而導(dǎo)致了政策混亂，有時甚至產(chǎn)生矛盾，這種狀態(tài)難以形成政府與民營經(jīng)濟間良性的互動關(guān)系。正由于政府職能機構(gòu)不健全，中介機構(gòu)也難以健康地發(fā)展起來，導(dǎo)致民間投資者在獲取投資信息，爭取資金支持方面不能普遍得到有效的服務(wù)，從而加大了中小民營公司融資難度。（二）金融體系方面1、銀行與公司之間的信息不對稱金融機構(gòu)作為資金的提供者并不親自參與公司的平常經(jīng)營管理活動，它與資金的使用者之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，資金的使用者比資金的提供者在公司經(jīng)營狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優(yōu)勢在事先的談判、協(xié)議簽定的過程中或事后資金使用過程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔(dān)過多的風(fēng)險。由于中小公司與大公司在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款解決成本隨貸款規(guī)模的上升而下降等因素，大型金融機構(gòu)通常更樂意為大型公司提供融資服務(wù)，而不樂意為資金需求規(guī)模小的中小公司提供融資服務(wù)。這就是所謂的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”問題。這樣，中小公司的融資就顯得特別困難。2、量小利薄，缺少規(guī)模效益對于國有商業(yè)銀行來說，給中小公司貸款的確存在著形不成“規(guī)模效益”的問題。由于與大公司相比，中小公司規(guī)定的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大體相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本及監(jiān)督費用上升。銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費用的“經(jīng)濟性”出發(fā)，也不愿與中小公司打交道。3.貸款的“途徑依賴”導(dǎo)致銀行對中小公司的“惜貸”國有銀行長期服務(wù)于國有公司和大公司，中小公司市場是個全新的市場，開拓這個市場，不僅要冒風(fēng)險，并且要創(chuàng)新各種管理制度。在現(xiàn)行的金融體系中，貸款片面地向少數(shù)大型公司集團傾斜，加上過度嚴(yán)格地控制中小金融機構(gòu)和民間金融活動，導(dǎo)致了中小公司融資渠道狹窄。為了強化信貸風(fēng)險管理，各商業(yè)銀行基本都實行了事實上的“貸款風(fēng)險終身責(zé)任制”，將信貸風(fēng)險與信貸人員的職位工資獎金等掛鉤，并追究終身責(zé)任。但對于正面的激勵和壓力卻相對局限性，信貸人員既沒有信貸投放的任務(wù)，也沒有相應(yīng)的獎勵。因此，無論信貸員還是基層行都不會有積極性去跑中小公司的貸款。4、金融服務(wù)水平低相對于大公司而言，中小公司的資產(chǎn)數(shù)量少、質(zhì)量差，信用等級低，資信較差，抵押貸款和信用貸款都比較困難。因此，導(dǎo)致了中小公司對銀行貸款的強烈需求與銀行的可貸資金之間難以有效結(jié)合。更由于國有商業(yè)銀行信用等級的評估標(biāo)準(zhǔn)中存在著中小公司資信評估的不利因素，使得這一矛盾更加突出。5、金融機構(gòu)內(nèi)部缺少競爭機制由于政府對金融機構(gòu)向中小民營公司貸款缺少相應(yīng)的鼓勵措施，導(dǎo)致金融機構(gòu)向中小民營公司放貸缺少積極性。另一方面，金融機構(gòu)內(nèi)部缺少競爭，貸方市場占主導(dǎo)地位。假如金融機構(gòu)之間存在競爭，公司就能以自己的條件來選擇金融機構(gòu)。按照經(jīng)濟學(xué)原理，在完全競爭的市場中，只要接受市場價格的人都可以得到貸款；但在不完全競爭條件下，金融機構(gòu)不是提高利率，而是減少放貸，不管公司樂意付出多高代價，也不向你發(fā)放貸款，這就是所謂的“信貸配給”，從而導(dǎo)致符合信貸條件的中小民營公司貸款受阻。（三）公司自身方面1、公司資信等級較低公司資信狀況影響銀行信貸資金的安全，是公司能否獲得貸款的前提條件。一般地，中小公司由于其資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)品市場變化快、經(jīng)營場合不固定、人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點的影響，信用等級較低，資信相對較差。特別是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，一些中小公司改制時對銀行債務(wù)處置不妥，存在相稱普遍的逃避債務(wù)傾向，導(dǎo)致銀行對改導(dǎo)致銀行對改制中的中小公司心存芥蒂，對中小公司的工作重點不是如何加大投放，而是如何防止公司逃避債務(wù)，防范金融風(fēng)險，甚至出現(xiàn)了因公司改制轉(zhuǎn)軌對資金需求量最大最迫切時，也正是銀行放貸最謹(jǐn)慎、公司貸款最困難的反常現(xiàn)象。2、擔(dān)保責(zé)任難貫徹中小公司的貸款擔(dān)保責(zé)任往往空缺，要貫徹抵押、擔(dān)保責(zé)任非常困難。與大公司相比，中小公司組織關(guān)系簡樸，一般沒有上級主管部門，也沒有具有責(zé)任關(guān)系的行業(yè)組織，也就不也許有上級部門或其他責(zé)任單位為其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。中小公司資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)更少，且機器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低、專業(yè)性強、變現(xiàn)率低。一旦中小公司宣告破產(chǎn)，銀行即使得到這些抵押擔(dān)保物，也只能視為一堆廢鐵，銀行債券無法保障。3、公司競爭乏力中小公司規(guī)模小，實力弱，產(chǎn)業(yè)水平低，其占優(yōu)勢地位和主體地位的行業(yè)仍是以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，其各種經(jīng)濟效益指標(biāo)也都與大公司有較大差距。公司的競爭力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)的價格、數(shù)量、質(zhì)量等經(jīng)濟指標(biāo)上，同時也受公司形象、社會責(zé)任、環(huán)保意識、可連續(xù)發(fā)展能力等因素的影響。中小公司的這些條件更是大大低于大公司。從中小公司自身競爭能力和對社會責(zé)任考慮，銀行都無法支持那些競爭乏力的中小公司，中小公司在信貸投放的競爭中，就難得到銀行的信任。4、公司財務(wù)制度不健全中小公司財務(wù)制度不健全，一方面不能充足反映公司資產(chǎn)運營狀況，目前社會獨立的資產(chǎn)評估中介機構(gòu)又缺位，因而難以快速準(zhǔn)確地評估公司資產(chǎn)價值，使金融機構(gòu)不能通過資產(chǎn)抵押形式向公司提供抵押貸款；另一方面，金融機構(gòu)難以通過審核其財務(wù)來評價其資信，使銀行對公司的信用放款難有較大的作為。5、信用觀念淡漠，管理人員素質(zhì)較差相對于大型公司而言，中小公司的經(jīng)營管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著公司的生存和發(fā)展。我國中小公司中大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司的領(lǐng)導(dǎo)者為初中、高中、大專文化限度分別占56.3%、35.1%和7.2%，除近年來發(fā)展起來的高科技型中小公司經(jīng)營者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)相對較差。這樣，管理者中缺少精通相關(guān)專業(yè)知識人員，則不能有效地管理公司。使得有的公司逃債、廢債、脫殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，導(dǎo)致信貸資產(chǎn)流失，嚴(yán)重?fù)p害了公司信譽形象，破壞了銀企關(guān)系。四、現(xiàn)階段進(jìn)一步解決我國中小公司融資問題的相關(guān)對策（一）加強公司自身建設(shè)我國很多的中小公司具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小公司引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小公司經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小公司的經(jīng)營風(fēng)險，減少了中小公司的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小公司應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代公司制度的規(guī)定實行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，減少經(jīng)營風(fēng)險。這樣才干提高信用水平，增強融資能力。（二）選擇最佳融資機會把握好商機是公司取得成功的關(guān)鍵所在。同樣，公司融資過程中選擇最佳的融資機會至關(guān)重要。中小公司的最佳融資機會就是由有助于公司融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時機。公司選擇融資機會的過程，就是公司尋求與公司內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程。因此，中小公司要想把握住最佳融資機會，一方面要對影響融資的所有因素做具體分析。雖然公司自身會對融資活動產(chǎn)生影響，但與最佳融資機會這種公司外部客觀環(huán)境相比較，公司自身對整個融資環(huán)境的影響是微乎其微的，因此，既然不能改變環(huán)境那么公司只有積極地去適應(yīng)外部融資環(huán)境，對于商家來說，誰占有積極權(quán)，誰就是贏家。這就規(guī)定中小公司要及時掌握銀行利率、匯率等金融市場的信息，了解國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、國家貨幣及財政政策等各種外部因素，合理分析和預(yù)測可以影響公司融資的各種有利和不利條件，以尋求最佳融資時機。（三）發(fā)展地方中小型金融機構(gòu)發(fā)展我國中小金融機構(gòu)是從主線上解決民營公司向大銀行貸款難的問題。中小銀行和民營公司極具親和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融機構(gòu)可為民營公司的融資提供擔(dān)保機制，成為市場化的擔(dān)保機構(gòu)。目前，為民營公司貸款提供擔(dān)保的機構(gòu)重要是在地方財政支持下，組成的擔(dān)保中心。其擔(dān)?；鹂捎傻胤秸?，受益的民營公司，社會中介組織自愿者等多家出資。擔(dān)保基金可存入商業(yè)性金融機構(gòu)，由商業(yè)金融機構(gòu)協(xié)助管理。（四）健全融資擔(dān)保體系1、借鑒國外成功經(jīng)驗，制定中國特色的中小公司信貸擔(dān)保制度目前，我國中小公司由于市場競爭風(fēng)險大，缺少有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，商業(yè)銀行對中小公司的信貸投放力度受到嚴(yán)重制約。我們應(yīng)大膽借鑒國外的成功經(jīng)驗，研究制定中國特色的中小公司信貸擔(dān)保制度，組織成立全國性的中小公司信用擔(dān)?；鸷椭行」拘庞脫?dān)保協(xié)會，統(tǒng)一承擔(dān)對中小公司的融資擔(dān)保。2、讓中小公司信貸擔(dān)保法律化國家應(yīng)制定和出臺有關(guān)中小公司信貸擔(dān)保的法律法規(guī)，并制定支持中小公司發(fā)展的有關(guān)實行細(xì)則，使中小公司融資擔(dān)保體系在有關(guān)法律制度的保障下得以完善，充足發(fā)揮其對中小公司發(fā)展的支持作用。

3、建立健全中小公司融資擔(dān)?；穑?）該項基金應(yīng)具有以下特點：它是一筆政府主導(dǎo)性的基金。只能作為中小公司向銀行借款擔(dān)保之用。它是一筆公平性的基金；加入基金的各利益主體均享有相應(yīng)的權(quán)利與義務(wù)；沒有加入基金，但符合條件的中小公司也可以申請基金擔(dān)保。它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超過規(guī)定的擔(dān)保費收入。（2）我國的中小公司融資擔(dān)?；鹂筛鶕?jù)具體情況采用如下運作模式：單個中小公司向擔(dān)?；鹛岢鲑J款擔(dān)保申請，由擔(dān)?；饘υ摴具M(jìn)行評估。只有通過擔(dān)?；鹪u估的中小公司才可獲得擔(dān)保貸款，并且貸款機構(gòu)提供的每一筆擔(dān)保貸款都需要通過擔(dān)?；鸬呐鷾?zhǔn)，其自身沒有權(quán)力單方面擴展中小公司的擔(dān)保貸款額。（五）加強政府對中小公司的扶持1