【上市城市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證探究11000字（論文）】

I上市城市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證研究目錄TOC\o"1-3"\u1緒論 11.1選題的背景和研究意義 11.1.1選題背景 11.1.2研究意義 11.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析 21.2.1國外研究綜述 21.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 31.3論文結(jié)構(gòu)及主要研究內(nèi)容 41.3.1研究方法 41.3.2研究思路及結(jié)構(gòu)安排 42相關(guān)概念和理論基礎(chǔ) 52.1相關(guān)概念 52.1.1城市商業(yè)銀行 52.1.2城商行的發(fā)展特點 52.2盈利能力的理論基礎(chǔ) 62.2.1商業(yè)銀行盈利能力的定義 62.2.2商業(yè)銀行盈利能力的衡量指標(biāo) 63影響商業(yè)銀行盈利能力影響因素 63.1銀行內(nèi)部因素 73.1.1資產(chǎn)規(guī)模 73.1.2運營效率 73.2宏觀環(huán)境因素 73.2.1經(jīng)濟周期 73.2.2通貨膨脹 73.3行業(yè)影響因素 73.3.1銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu) 83.3.2金融業(yè)市場結(jié)構(gòu) 84上市城商行盈利能力影響因素實證分析 84.1數(shù)據(jù)的說明和變量的選擇 84.2實證模型的構(gòu)建 94.2.1模型的設(shè)定 94.2.2模型的檢驗 104.3實證結(jié)果及分析 114.3.1投入指標(biāo)描述性統(tǒng)計 114.3.2行業(yè)層面因素與銀行盈利能力 114.3.3宏觀環(huán)境因素與銀行盈利能力 114.3.4銀行自身因素與銀行盈利能力 125對策建議 125.1積極應(yīng)對銀行外部經(jīng)濟環(huán)境變化 125.2繼續(xù)提升銀行內(nèi)部經(jīng)營管理水平 125.3加強對實體經(jīng)濟的貢獻能力 13參考文獻 14PAGEPAGE221緒論1.1選題的背景和研究意義1.1.1選題背景近年來，經(jīng)濟全球化浪潮對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了重大的影響，尤其是在銀行業(yè)方面。越來越多的外資銀行不受國界的限制進入中國，并且輕松自由地經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致外資銀行與本國銀行的競爭日益激烈；隨著我國金融市場的逐步開放，外資銀行將嚴(yán)重影響我國商業(yè)銀行對人民幣理財產(chǎn)品的定價權(quán)利，還能抓住更多的市場份額，這一舉動將給我國盈利能力不強的商業(yè)銀行帶來前所未有的壓力。除了外部的壓力以外，商業(yè)銀行在國內(nèi)也面臨著巨大的挑戰(zhàn)：一是近年來全球經(jīng)濟的整體衰退對銀行業(yè)的發(fā)展有著一定消極的影響，也帶來了不良貸款增加、資產(chǎn)質(zhì)量不高等一系列問題；二是利率市場化的推進使銀行以利差為主的傳統(tǒng)盈利模式受到了很大的沖擊；三是銀監(jiān)會實施的巴塞爾協(xié)議提高了資本充足率的水平，它要求銀行的各項財務(wù)指標(biāo)要達到規(guī)定的要求，并在此基礎(chǔ)上不斷提高盈利能力。面對種種壓力和挑戰(zhàn)，上市商業(yè)銀行提升自身的盈利能力已經(jīng)刻不容緩。在這樣的背景下，如何增強盈利能力成為我國上市商業(yè)銀行需要重新思考的一個問題，而盈利能力的提高取決于其影響因素的真實、準(zhǔn)確、完整和客觀的分析。對此，本文將對我國上市城市商業(yè)銀行的盈利能力及其影響因素進行探討，金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟的命脈，從制造業(yè)到服務(wù)業(yè)、普惠金融到三農(nóng)和脫貧領(lǐng)域，上市城市商業(yè)銀行在支持經(jīng)濟方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。上市城市商業(yè)銀行在滿足重點領(lǐng)域、民生百姓服務(wù)需求的同時，也提升著自身的持續(xù)發(fā)展能力。研究上市城市商業(yè)銀行的盈利性，從宏觀上看，是從銀行領(lǐng)域研究社會融資整體情況的把握，更好地實現(xiàn)社會價值的創(chuàng)造功能。從微觀上看，主要考慮盈利內(nèi)生動力對上市城市商業(yè)銀行自身整體經(jīng)營能力的影響，為商業(yè)銀行戰(zhàn)略制定、發(fā)展定位和轉(zhuǎn)型提升帶來一定意義。1.1.2研究意義從研究的理論意義角度來看，為更好地觀測商業(yè)銀行發(fā)展?fàn)顩r，本文聚焦研究上市城市商業(yè)銀行的盈利能力及其影響因素。思考該類別上市銀行經(jīng)營模式現(xiàn)狀、差異化盈利模式、存在的問題、當(dāng)前經(jīng)營環(huán)境對其的作用，旨在為商業(yè)銀行如何進一步提升經(jīng)營效率，實現(xiàn)盈利模式的改革和創(chuàng)新，促進競爭能力全面提升而提供針對性建議，以探求如何更好地提升我國商業(yè)銀行整體競爭能力。從研究的實踐意義角度來看，商業(yè)銀行的本質(zhì)是企業(yè)，從這個角度出發(fā)，獲得利潤是其的最終目的，商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行及長遠發(fā)展都要建立在盈利的基礎(chǔ)之上，而參考文獻中，缺少研究城市商業(yè)銀行盈利能力的文獻，在依靠相關(guān)商業(yè)銀行理論基礎(chǔ)和盈利指標(biāo)之下，對于我國城市商業(yè)銀行面臨的基本情況、背景進行分析，并詳細分析城市商業(yè)銀行目前各指標(biāo)現(xiàn)狀及反映問題，通過選取數(shù)據(jù)實證分析，進一步提出盈利能力優(yōu)化建議，達到提升我國上市城市商業(yè)銀行盈利水平的目的，進一步適應(yīng)國內(nèi)及全球金融市場，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供一定的借鑒。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析1.2.1國外研究綜述關(guān)于銀行盈利能力方面的相關(guān)理論，國外學(xué)者尤其是西方的學(xué)者最早開始研究，且研究的廣度和深度也涉及到許多方面，理論已經(jīng)較為成熟。不同學(xué)者的側(cè)重點各不相同，DalyK（2019）研究了2011-2017年危機后亞洲發(fā)達經(jīng)濟體銀行資本充足率、銀行流動性水平和信貸風(fēng)險對商業(yè)銀行盈利能力的影響，流動性和銀行資本對盈利能力有正向影響，信貸風(fēng)險對銀行盈利能力有負(fù)向影響[1]。在研究內(nèi)部因素影響商業(yè)銀行盈利能力方面，HeyvonHerdhayinta,（2019）對印度尼西亞27個印度尼西亞區(qū)域發(fā)展銀行（BPDBank）進行分析，發(fā)現(xiàn)銀行的盈利能力在很大程度上由總資產(chǎn)、存貸比、營業(yè)成本率和和凈利息收益率決定并受外部因素通貨膨脹的影響，得出營業(yè)成本率和通貨膨脹與收益率呈負(fù)相關(guān)，其他變量與收益率呈正相關(guān)的結(jié)論[2]。LeT等（2020）使用分位數(shù)回歸方法對越南銀行體系2007-2019年間的資本結(jié)構(gòu)對銀行盈利能力的影響進行實證研究，認(rèn)為銀行資本金要求的持續(xù)增加并不一定會導(dǎo)致更高的銀行盈利能力[3]。Hu等（2020）分析了2004-2014年我國銀行盈利能力的因素，當(dāng)將ROA或ROE用作因變量時，資本比率與ROA呈正相關(guān)，但與ROE呈負(fù)相關(guān)；資產(chǎn)構(gòu)成與ROA負(fù)相關(guān)，但與ROE正相關(guān)，銀行規(guī)模和稅收會對ROA和ROE產(chǎn)生負(fù)面影響[4]。在研究外部宏觀影響因素影響商業(yè)銀行盈利能力方面，AdelopoI（2018）通過對1999-2013年西非國家經(jīng)濟共同體銀行面板數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)在金融危機發(fā)生之前，之中和之后，銀行的規(guī)模、成本管理和流動性與銀行盈利能力（ROA）之間存在顯著關(guān)系，金融危機并未影響這些決定因素與銀行盈利能力之間的關(guān)系[5]。YaoH等人（2019）的研究結(jié)果表明，董事會規(guī)模模與銀行盈利能力之間呈倒U型關(guān)系，這表明董事會規(guī)模超過8-9名成員會降低盈利能力，董事會的獨立性與董事的報酬對銀行盈利能力有正向的影響[6]。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀與國外學(xué)者的現(xiàn)有研究相比較，我國對商業(yè)銀行盈利能力影響要素的實證研討比較晚，探究還不是很深。國內(nèi)學(xué)者對此類問題的探究分為兩類：一是對商業(yè)銀行盈利水平評價的研究。蔣倩（2015）選擇了十家國內(nèi)上市銀行作為研究對象，并采用杜邦分析法對它們的盈利能力進行了分析，且揭示了這些上市銀行盈利能力較低的原因，并提出了相應(yīng)的建議[7]。劉忠祿和林章岳（2016）對2003年至2014年我國145家商業(yè)銀行進行了實證研究。研究結(jié)果表明，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對我國商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生了不利影響，但也促進了商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展[8]。殷敖和楊勝剛（2017）以2007年至2015年中國16家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，建立了商業(yè)銀行盈利能力的綜合評價模型，深入分析了中間業(yè)務(wù)對利率市場化業(yè)務(wù)的影響，以及其對商業(yè)銀行盈利能力的主要影響及其非線性影響[9]。宋吟秋、董慧君、盧平（2017）以因子分析法為基層計算了15家銀行盈利能力的綜合因子得分和綜合評價得分，并對國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行進行了水平比較，得出相應(yīng)的結(jié)論[10]。倪靖（2019）從規(guī)模經(jīng)濟理論、交易成本理論、金融創(chuàng)新理論出發(fā)，提出商業(yè)銀行要改善資產(chǎn)質(zhì)量，提升資本實力，加強成本控制，提高經(jīng)營效率，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的政策建議[11]。姚明明（2017）分析了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的挑戰(zhàn)和機遇，建議加快信貸業(yè)務(wù)和服務(wù)模式創(chuàng)新、積極開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、搭建專項融資平臺及打造綠色金融等政策建議[12]。魏巍、葉清梅（2017）通過構(gòu)建適合商業(yè)銀行的杜邦分析模型，將凈資產(chǎn)收益率作為杜邦分析模型的核心，拆分成資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)作為比較分析指標(biāo)，分析營業(yè)收入和營業(yè)支出方面的能力[13]。二是商業(yè)銀行盈利能力影響因素研究。武志勇等（2018）基于銀行規(guī)模和銀行性質(zhì)的視角，以我國24家商業(yè)銀行2008-2016年數(shù)據(jù)為研究對象，實證分析了銀行規(guī)模對不同性質(zhì)商業(yè)銀行績效關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，銀行規(guī)模對國有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系分別起正向、負(fù)向調(diào)節(jié)作用，對股份制商業(yè)銀行作用不顯著[14]。徐高峰、任嬌蓉（2020）針對2010-2017年股份制商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，建立固定效應(yīng)模型，得出開展綠色金融業(yè)務(wù)對銀行盈利能力有正向影響的結(jié)論[15]。在研究銀行凈息差因素影響商業(yè)銀行盈利能力方面，殷開睿、朱建林（2017）通過構(gòu)建回歸模型進行實證分析，得出銀行凈息差水平越高，則銀行盈利能力就越強的結(jié)論[16]。楊海珍等（2019）分析了17家全國性銀行和88家區(qū)域銀行2006-2016年的經(jīng)營指標(biāo)的變化，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、成本管理和風(fēng)險控制等內(nèi)部經(jīng)營因素與行業(yè)競爭和外部環(huán)境一起共同影響銀行的盈利能力[17]。謝太峰、孫璐（2019）以我國16家上市商業(yè)銀行2008-2017年的數(shù)據(jù)進行實證研究，認(rèn)為經(jīng)濟增速和商業(yè)銀行內(nèi)部的資本充足率、不良貸款率、成本收入比以及凈利差影響其盈利能力，而流動性比例、凈資產(chǎn)收益率、信貸規(guī)模不顯著[18]。李勇（2016）用2008-2014年16家上市銀行數(shù)據(jù)采用因子分析法實證，分析了利率市場化背景下資本充足率、非息收入占比、權(quán)益乘數(shù)、凈利率增長率等指標(biāo)，指出大型銀行綜合盈利能力比中小銀行好[19]。吳立力（2018）以2008-2015年16家上市銀行數(shù)據(jù)，為利率市場化進行賦值，發(fā)現(xiàn)市場化顯著改善了我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模、監(jiān)管壓力、風(fēng)險水平、宏觀經(jīng)濟也對業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)具有正向促進作用，而貨幣供應(yīng)量快速增長則對業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)起到抑制作用[20]。1.3論文結(jié)構(gòu)及主要研究內(nèi)容1.3.1研究方法本文的研究方法最主要采用定量分析與定性分析兩種分析方法，采取國內(nèi)外廣泛運用的面板數(shù)據(jù)模型，對上市城市商業(yè)銀行最新的數(shù)據(jù)進行了研究分析，依據(jù)各個銀行年度報告的數(shù)據(jù)，對上市城市商業(yè)銀行在2017到2021年的數(shù)據(jù)進行橫向和縱向相結(jié)合的實證對比分析研究，找到影響銀行盈利能力各因素之間的關(guān)系，使其能更全面、更科學(xué)地反映影響我國上市城市商業(yè)銀行盈利能力的因素，進而得出更合理、更體現(xiàn)實際并被運用于實踐中的對策建議。1.3.2研究思路及結(jié)構(gòu)安排第一部分為緒論，包括選題背景和研究意義，國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及其分析，以及本文的結(jié)構(gòu)和主要研究內(nèi)容。第二部分是理論基礎(chǔ)介紹，包括商業(yè)銀行盈利能力分析方法等。第三部分是影響城商行盈利能力因素的定性分析。第四部分是對城商行盈利能力影響因素進行實證分析。包括變量選取與設(shè)置，模型的構(gòu)造與修正。第五章是結(jié)論與建議。2相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)2.1相關(guān)概念2.1.1城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行是由成立于1980年的城市信用合作社發(fā)展而來的，那時的商業(yè)定位是扶持中小企業(yè)，促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。在1990年，政府以信用合作社為根基，建立了城商行，并給當(dāng)?shù)孛癖姽┙o一系列金融服務(wù)。2019年為止，我國總共有134家城商行，并且其中26家已經(jīng)上市。從2016年來，我國城市商業(yè)銀行深入貫徹我國十九大的會議精神，主動提高服務(wù)意識，為各個地方發(fā)展貢獻自己的一份力，并且還和當(dāng)?shù)芈?lián)系，給中小型企業(yè)的發(fā)展提供了資金等，對于中小型企業(yè)貢獻了很多一份力。2.1.2城商行的發(fā)展特點城市商業(yè)銀行具有其他銀行沒有的獨特性，其在規(guī)模和運營方面表現(xiàn)出以下特征：（1）總體規(guī)模較小我國城商行資本規(guī)模受其地區(qū)范圍制約，故總體規(guī)模較小。2019年和2020年，城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)同比增長8.5%、10.2%，略低于同期商業(yè)銀行9.1%和11.0%的平均水平。到2020年底，城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)約占商業(yè)銀行的15.5%。2003年至2019年，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模由1.46萬億元增加到41.07萬億元，銀行金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模比例逐漸增加。（2）發(fā)展依賴性強東部地區(qū)作為我國經(jīng)濟發(fā)展較好地區(qū)，它們的城商行經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)良好。主要原因有：該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，私營企業(yè)眾多，對城商行貸款業(yè)務(wù)需求量大；政府收入來源多，給其提供了有利的成長環(huán)境；民眾收入可觀，生活富足，對于銀行金融業(yè)務(wù)興趣高等。而中西部地區(qū)就恰恰相反，其經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r較差，致使該地區(qū)城商行盈利水平較低。（3）競爭壓力大城商行在其發(fā)展定位和經(jīng)濟全球化的影響下，不僅需要和實力強勁的國有六大行競爭，還要面對外資銀行進入給自身發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)。同時，利息為大多數(shù)城市商業(yè)銀行主要利潤。但是，受近年來新經(jīng)濟形勢、經(jīng)濟狀況、經(jīng)濟狀況、經(jīng)濟能力和脫銷等政策的影響，城市商業(yè)銀行面臨著不良資產(chǎn)連續(xù)生成的窘境，進一步侵蝕利益空間。激烈的國內(nèi)外競爭和利率市場化的增加也會使業(yè)界內(nèi)的利潤持續(xù)縮小。傳統(tǒng)的利差盈利模式不再有效地支持城市商業(yè)銀行的利潤上升。但是，資產(chǎn)評估、信息咨詢、個人金融服務(wù)等高科技內(nèi)容和具有大規(guī)模回饋空間的中間業(yè)務(wù)的發(fā)展尚不充分，收入比例較低，收益空間逐年壓縮。2.2盈利能力的理論基礎(chǔ)2.2.1商業(yè)銀行盈利能力的定義盈利性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中實現(xiàn)盈利的能力，也就是商業(yè)銀行增資擴股的能力。商業(yè)銀行盈利能力越強，對未來發(fā)展就越有信心和動力。從短期來看，銀行盈利能力能力主要反映商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中的創(chuàng)收能力，但這只能意味著商業(yè)銀行目前的盈利能力，而不是未來的盈利能力，也不是未來的盈利能力，保證了其盈利能力和綜合素質(zhì)。因此，從長期來看，有必要充分把握其持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力。可持續(xù)盈利不僅需要考慮當(dāng)前的盈利水平，也需要考慮未來發(fā)展。2.2.2商業(yè)銀行盈利能力的衡量指標(biāo)迄今為止，學(xué)術(shù)界還沒有制定出相對統(tǒng)一的盈利能力評估標(biāo)準(zhǔn)，但歐美研究人員在評估盈利能力時，常用的評估模式包括：（1）財務(wù)比率分析方法是指使用財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)和信息，并在計算了相關(guān)比率后，將公司的償付能力、經(jīng)營能力、盈利能力以及后來的發(fā)展和進步能力分為多個視角評估。（2）杜邦公司的研究和分析方法以凈資產(chǎn)收益率為中心，并根據(jù)財務(wù)比率之間的關(guān)系對凈資產(chǎn)收益率進行深入分析，以達到科學(xué)評估公司盈利能力的目的。這是從財務(wù)和經(jīng)濟層面進行的評估公司的盈利能力模型。從盈利能力的主要特點和影響因素出發(fā)，選擇相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)來衡量盈利能力，不同的指標(biāo)能夠從不同的角度來描述商業(yè)銀行盈利能力。3影響商業(yè)銀行盈利能力影響因素3.1銀行內(nèi)部因素3.1.1資產(chǎn)規(guī)模資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要利潤來源，也是銀行盈利能力的主要影響要素，較大的資產(chǎn)規(guī)模將帶來規(guī)模經(jīng)濟。規(guī)模經(jīng)濟指的是在技術(shù)條件固定的情況下，經(jīng)營的平均成本與銀行規(guī)模呈反比。當(dāng)資產(chǎn)達到最優(yōu)規(guī)模時，持續(xù)擴充銀行規(guī)模會使盈利能力降低。3.1.2運營效率運營效率是銀行盈利能力的另一影響因素，通常用成本收入比來表示，即業(yè)務(wù)和管理成本占營業(yè)收入的比值，展示了企業(yè)的經(jīng)營水準(zhǔn)，較差的效率會增加風(fēng)險水平，降低利潤。通常情況下，銀行較小的成本收入比會提高銀行運營效率，商業(yè)銀行盈利能力可能越強。簡言之，銀行盈利能力與成本收入比成反比。3.2宏觀環(huán)境因素3.2.1經(jīng)濟周期經(jīng)濟周期是指經(jīng)濟活動隨著總體經(jīng)濟的發(fā)展而波動的現(xiàn)象，是國民收入的周期性波動。經(jīng)濟周期分為四個階段：繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇。在繁榮階段，市場需求旺盛，商品暢銷，資金運行靈活，這會引起銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的增加，促進銀行盈利能力的提升；在衰退和蕭條階段，市場需求枯萎，商品滯銷，資金運行不暢，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)也相應(yīng)的變少，銀行營業(yè)利潤縮小，盈利能力不停降低。3.2.2通貨膨脹通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)量大于實際貨幣需求，實際購買力大于產(chǎn)出而導(dǎo)致貨幣貶值，并造成了物價普遍上漲的現(xiàn)象。在通貨膨脹的壓力下，企業(yè)原材料價格和勞動力成本上漲等因素會使生產(chǎn)成本提高，利潤空間減小，競爭壓力加大，大部分企業(yè)利潤減少。一方面，銀行的現(xiàn)有客戶還款能力下降，潛在客戶的貸款將變成因為缺少資金而申請的流動性貸款；另一方面，通貨膨脹會給消費者和投資者帶來不確定性，使消費者減少貸款，投資者減少對房地產(chǎn)等投資，增加基本生活消費支出，不利于銀行業(yè)的發(fā)展。3.3行業(yè)影響因素3.3.1銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)市場集中度是權(quán)衡行業(yè)市場結(jié)構(gòu)集中水平的一個指標(biāo)，它是權(quán)衡企業(yè)數(shù)量差別和市場規(guī)模的重要標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)了市場的壟斷競爭程度。商業(yè)銀行的集中度越高，市場占有率越高，市場就越趨于全部壟斷；集中度越低，市場占有率越低，市場就越趨于分散。市場份額指的是銀行市場中的存貸款、總資產(chǎn)和其他指標(biāo)所占比例，其對商業(yè)銀行盈利能力的影響取決于單個銀行市場占有率造成的行業(yè)集中度是否過高。市場結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為效率水平高低決定市場占有量，效率越高，市場占有量就越大。3.3.2金融業(yè)市場結(jié)構(gòu)資本市場的開展對商業(yè)銀行盈利能力的影響存在著不確定性。一方面，隨著資本市場的完備，股票、債券、基金等投資工具日益豐富，居民和資金需求方對銀行存、貸款的需求不斷下降，不利于銀行盈利能力的提升；另一方面，資本市場的發(fā)展給商業(yè)銀行帶來了很多中間業(yè)務(wù)，如投資理財、咨詢服務(wù)等，有利于銀行盈利能力的提高。4上市城商行盈利能力影響因素實證分析4.1數(shù)據(jù)的說明和變量的選擇本文選用4家上市城商行2017-2021年的財務(wù)數(shù)據(jù)作為探究對象。其中四家上市城商行是指寧波銀行、南京銀行、貴陽銀行、長沙銀行；這四家上市城商行的財務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于新浪財經(jīng)、各銀行官方網(wǎng)站等。本文在實證分析過程中主要使用Excel進行數(shù)據(jù)的存儲和簡單計算，同時用Eviews進行數(shù)據(jù)的專業(yè)處理。本文選取變量如下：（1）行業(yè)層面因素行業(yè)集中度（HHI）、市場份額（MS）最常見的反映行業(yè)集中度的指標(biāo)是赫希曼指數(shù)，該指標(biāo)是指基于該行業(yè)中企業(yè)的總數(shù)和規(guī)模散布，即把有關(guān)市場上企業(yè)的市場份額平方后再相加的總和。市場份額=單個銀行貸款額/銀行業(yè)貸款總額，反映了各個上市城商行有關(guān)市場的變動。市場份額的的擴大會帶來壟斷利潤的不斷增加，同時也能維持一定的競爭優(yōu)勢。（2）宏觀環(huán)境因素：國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、通貨膨脹率（CPI）國內(nèi)生產(chǎn)總值指在一定時期內(nèi)，一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價值，反映了經(jīng)濟發(fā)展情況和國民收支的多少，是衡量宏觀經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的最優(yōu)指標(biāo)。通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)量大于實際貨幣需求，實際購買力大于產(chǎn)出而導(dǎo)致貨幣貶值，并造成了物價普遍上漲的現(xiàn)象。在通貨膨脹的壓力下，企業(yè)原材料價格和勞動力成本上漲等因素會使生產(chǎn)成本提高，利潤空間減小，競爭壓力加大，大部分企業(yè)利潤減少。（3）銀行自身因素：資產(chǎn)收益率（ROA）、成本收入比（INF）資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額，反映了每單位資產(chǎn)創(chuàng)造的收益，表現(xiàn)了上市城商行自身運營管理適當(dāng)?shù)哪芰?，該比率越高，表明資產(chǎn)利用率越高，銀行盈利能力越高。與凈資本收益率相比，資產(chǎn)收益率包含了銀行運營效率和貸款損失準(zhǔn)備的成分，能夠很好的評估銀行運營效果。所以本文沒有選擇資本收益率這一指標(biāo)。成本收入比=營業(yè)費用/營業(yè)收入，反映了銀行每一單位收入需要支出多少成本，該比率越高，表明銀行單位收入需要支出的成本越多，銀行能夠獲取的收入越少。因此，成本收入比率是權(quán)衡銀行盈利能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。綜上，本文采用如下的指標(biāo)體系：表4-1指標(biāo)變量的定義指標(biāo)變量符號定義與測度行業(yè)集中度HHI赫爾芬達爾-赫希曼指數(shù)市場份額MS單個銀行貸款額/銀行業(yè)貸款總額國內(nèi)生產(chǎn)總值GDPGDP增長率消費者價格指數(shù)CPI（現(xiàn)期物價水平—基期物價水平）/基期物價水平資產(chǎn)收益率ROA凈利潤/平均資產(chǎn)總額成本收入比INF營業(yè)費用/營業(yè)收入指標(biāo)變量符號定義與測度4.2實證模型的構(gòu)建4.2.1模型的設(shè)定面板數(shù)據(jù)模型是將截面和時序相結(jié)合的線性回歸模型，它能綜合利用樣本信息，同時反映因變量在截面和時序兩個維度的變化規(guī)律和特征。面板數(shù)據(jù)模型的一般方程表述如下：yi,t=α+βixi,t+μi,t其中，i與t分別表示橫截面數(shù)據(jù)、時間序列數(shù)據(jù)（在本文中i=1,2,3,4，t=2017,2018，…2021），β是回歸系數(shù)向量。本文以銀行盈利水平（資產(chǎn)收益率）為因變量，以行業(yè)層面因素、宏觀環(huán)境因素和銀行自身層面因素為自變量構(gòu)建了數(shù)據(jù)模型，但由于本文選用了2017年到2021年的數(shù)據(jù)，時間跨度較窄，因此本文直接分析了樣本數(shù)據(jù)，回歸模型設(shè)定如下：ROAi,t=α+βZi,t+γβi,t-1++εit其中，ROAi,t是指銀行i在第t年的資產(chǎn)收益率，α和βi,t-1為回歸常數(shù)項，βi,t-1為銀行在年的一組滯后變量，主要是成本收入比（INF）；Zi,t代表了一組國家宏觀經(jīng)濟因素變量，反映各個銀行在t年宏觀經(jīng)濟的向量，包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、消費者價格指數(shù)（CPI）、市場集中度（HHI）、市場份額（MS）。因此，本文具體的回歸模型可寫為：ROAi,t=α+β1GDPt+β2CPIt+β3HHIt+β4MSt+β5INFt-1+εit4.2.2模型的檢驗面板數(shù)據(jù)模型依據(jù)個體影響的差異一般分為固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型，當(dāng)截面?zhèn)€體個數(shù)較大而時序長度很小，即面板數(shù)據(jù)呈現(xiàn)寬而長的特征時，兩種模型的結(jié)果差異可能會很大。所以必須用Hausman效應(yīng)模型檢測，檢測的假定情況如下：H0建立隨機效應(yīng)模型；H1建立固定效應(yīng)模型。運用Eviews進行檢驗的結(jié)果如下：表4-2面板數(shù)據(jù)Hausman效應(yīng)模型檢驗結(jié)果檢驗X2統(tǒng)計量X2自由度P值橫截面隨機效應(yīng)檢驗14.27854110.219從上表中可以看出：P=0.219>5%的顯著性水平，所以應(yīng)該選擇H0，建立隨機效應(yīng)模型。根據(jù)以上檢驗結(jié)果，運用對模型進行估計，給出各參數(shù)的一致有效估計量，其回歸結(jié)果如下所示：表4-3回歸模型各解釋變量系數(shù)及統(tǒng)計參數(shù)變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤差T統(tǒng)計量顯著性概率HHI-0.05720.0023-2.47290.0156**MS0.18960.06872.76010.0072*GDP0.09390.11820.79490.4291CPI0.02550.00723.50930.0008*INF-0.01370.0044-3.07070.0029*R20.6624F統(tǒng)計值12.588注：*、**、***分別表示在1%、5%、10%水平下顯著數(shù)據(jù)來源：以上數(shù)據(jù)是由新浪財經(jīng)各上市城商行的財務(wù)報表及財務(wù)抬標(biāo)數(shù)據(jù)，經(jīng)Eviews處理得到從回歸結(jié)果看，模型的判決系數(shù)R2為，有3個變量顯著，其中，消費者價格指數(shù)（CPI）、市場份額（MS）和成本收入比（INF）在1%顯著性水平下顯著，市場集中度（HHI）在5%的顯著性水平下顯著，而國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）指標(biāo)是不顯著的。4.3實證結(jié)果及分析4.3.1投入指標(biāo)描述性統(tǒng)計用Eviews對上市城商行盈利能力及影響因素進行研究分析，分析結(jié)果顯示在眾多影響因素中，只有消費者價格指數(shù)（CPI）、市場集中度（HHI）、市場份額（MS）和成本收入比（INF）4個變量是顯著的，將結(jié)合回歸結(jié)果，對影響我國上市城商行盈利能力的行業(yè)層面因素、宏觀環(huán)境因素及銀行自身經(jīng)營管理因素分別進行分析。4.3.2行業(yè)層面因素與銀行盈利能力隨著我國利率市場化的不完全推進，銀行不能獨立確定存款和貸款利率，銀行無法賺取更高的利潤。另一方面，集中度過高可能會導(dǎo)致壟斷企業(yè)資源配置效率低下，降低利潤水平。市場份額與銀行盈利能力之間呈正相關(guān)，即市場份額越大，銀行的盈利能力越強，反之亦然，這不僅印證了相對市場勢力假說和效率結(jié)構(gòu)假說的有效性，也證明了各上市城商行積極爭取市場份額以提高盈利水平的科學(xué)性。4.3.3宏觀環(huán)境因素與銀行盈利能力國內(nèi)生產(chǎn)總值與上市城商行盈利能力之間呈正相關(guān)，國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加，會使宏觀環(huán)境向好的方向發(fā)展，提升上市城商行的盈利能力。我國銀行業(yè)的盈利性具備適應(yīng)經(jīng)濟周期的特點，我國商業(yè)銀行的盈利性受到國家整體宏觀經(jīng)濟波動的影響較大。國家綜合實力的增強、政府財政總收入的增長、人民收入水平的提高以及經(jīng)濟繁榮時期市場資金供求的旺盛都會對銀行盈利性的提高起到積極作用。通貨膨脹率與盈利能力之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，這一方面可能是由于現(xiàn)代商業(yè)銀行能夠比較準(zhǔn)確的預(yù)測通貨膨脹，同時銀行在市場上有較強的定價權(quán)，可以及時調(diào)整存、貸款利率，從而使得銀行收入增加量大于成本增加量，盈利能力加強。另一方面也可能是由于適當(dāng)?shù)耐ㄘ浥蛎洉龠M經(jīng)濟的發(fā)展，從而使得各經(jīng)濟參與者對銀行存款、貸款及中介服務(wù)的需求增加，銀行盈利能力增強。4.3.4銀行自身因素與銀行盈利能力成本收入比與盈利能力之間呈負(fù)相關(guān)，并通過顯著性檢驗，說明提高銀行成本管理能力能顯著提高上市商業(yè)銀行的盈利能力。近年來，我國銀行業(yè)運營成本逐漸增加，經(jīng)營費用占總經(jīng)營收入比重下降；其中，政府通過對銀行的資本重組和剝離不良貸款，商業(yè)銀行的成本管理能力已大大加強。傳統(tǒng)上，成本收入比率越高，銀行在經(jīng)營管理上付出的成本越多，這是由于商業(yè)銀行員工過多、分工不明確、機構(gòu)復(fù)雜、不能有效提高工作效率等引起的。5對策建議 5.1積極應(yīng)對銀行外部經(jīng)濟環(huán)境變化在復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中，各上市城市商業(yè)銀行要從國家和行業(yè)的相關(guān)政策導(dǎo)向中尋找適合自身的發(fā)展道路，抓住經(jīng)濟發(fā)展的機遇，同時做好準(zhǔn)備，規(guī)避風(fēng)險?，F(xiàn)階段，我國采用適當(dāng)?shù)呢泿耪吆头e極的財政政策，用來抑制通貨膨脹的發(fā)生。首先，要準(zhǔn)確把握貨幣政策的含義和作用，能準(zhǔn)確預(yù)測經(jīng)濟形勢并采用積極的行動，避免上市商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中出現(xiàn)的盲目性。其次，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，加大扶持未來國家的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)厲打擊不良貸款業(yè)務(wù)的發(fā)生，縮小不良貸款率，把握宏觀政策帶來的增強盈利能力的機會。維持宏觀經(jīng)濟持續(xù)健康平穩(wěn)的發(fā)展，需要保持銀行業(yè)之間良性有序競爭和適度的通貨膨脹，繼續(xù)轉(zhuǎn)變我國經(jīng)濟增長方式，不斷提高經(jīng)濟增長效率。由于商業(yè)銀行在日常經(jīng)營活動中不會隨時接受經(jīng)濟周期的考驗，銀行可以建立專業(yè)的金融分析團隊，對未來宏觀經(jīng)濟形勢進行分析和預(yù)測，盡可能的去適應(yīng)將來經(jīng)濟周期變化的潮流，同時要加強預(yù)案演習(xí)，幫助銀行充分估計可能遇到的風(fēng)險和困難，及時做好風(fēng)險預(yù)警和防范，適時調(diào)整經(jīng)營方式，穩(wěn)定公眾信心，實現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。5.2繼續(xù)提升銀行內(nèi)部經(jīng)營管理水平建立健全完善的管理機制，包括設(shè)置良好的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、明確的職責(zé)邊界、公平公正的考核標(biāo)準(zhǔn)、良好的監(jiān)督和激勵機制、先進的信息管理系統(tǒng)等。在完善管理機制的同時也要注重資產(chǎn)質(zhì)量的提升。首先，維持適當(dāng)?shù)馁Y本充足率和壞賬準(zhǔn)備金率，嚴(yán)控不良資產(chǎn)的總量；其次，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定提取適度貸款損失準(zhǔn)備金，降低經(jīng)營中出現(xiàn)的貸款風(fēng)險；最后，銀行還可以降低其存款成本增加利息凈收入，著重開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶，與客戶建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，擴大銀行的存款量。合理擴大銀行規(guī)模，應(yīng)結(jié)合自身的實際情況，在一定范圍內(nèi)進行資產(chǎn)規(guī)模控制，保持正常的發(fā)展速度，適度控制貸款規(guī)模，把銀行規(guī)模轉(zhuǎn)變?yōu)榧行?。我國上市城市商業(yè)銀行與國外銀行在各方面存在較大的差距，隨著改革開放的實施和經(jīng)濟水平的提高，我們要用審慎、合理的方法來控制商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，提高銀行的資產(chǎn)使用效率，達到專家探索的合理資產(chǎn)規(guī)模水平。正確促進銀行運營效率的提高，實現(xiàn)銀行效益最大化，可以從以下兩個角度來做。從銀行的人員管理角度看，需要明確員工的需要，注重人才的來源和人事上的合理安排；從銀行機構(gòu)的角度看，要求銀行合理劃分組織結(jié)構(gòu)和層次結(jié)構(gòu)，并定期檢查。銀行可以減少多余的工作崗位以降低成本，還可以使用一些現(xiàn)代化的技術(shù)手段，充分利用便捷、高效的網(wǎng)絡(luò)信息時代產(chǎn)品，提高運營效率，進一步實現(xiàn)利潤空間的擴張。5.3加強對實體經(jīng)濟的貢獻能力根據(jù)以往數(shù)據(jù)來看，大多數(shù)城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模較小，壞賬比率較高，這將給資本重組帶來一定壓力。有必要建立一種工資結(jié)構(gòu)制度，以優(yōu)化現(xiàn)有的利潤模式，獲得新的利潤，并適應(yīng)時代的變化。商業(yè)銀行可以結(jié)合金融情報技術(shù)，通過自主創(chuàng)新開發(fā)自己的金融產(chǎn)品，根據(jù)客戶需求制定個性化營銷策略，擴大利潤來源。城市商業(yè)銀行必須積極在證券交易所上市，才能獲得規(guī)模優(yōu)勢和市場份額。必須確保實施管制，對排放進行評級，提高市場預(yù)測能力，調(diào)整排放速度，積極鼓勵排放。通過杠桿控制、去杠桿化和監(jiān)管機構(gòu)引導(dǎo)銀行等措施，加大對城市商業(yè)銀行實體經(jīng)濟的支持，資本消耗在一定程度上有所增加。此外，貶值速度加快，不良貸款需要更多的財政支持。因此，更廣泛地獲得資本重組不僅可以有效地減輕城市商業(yè)銀行的資本限制，增加風(fēng)險和阻力，而且可以進一步刺激信貸供應(yīng)，從而更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟。

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